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1、2023 年深度行业分析研究报告 2 正文目录正文目录 AI 赋能虚拟数字人，行业发展有望加速赋能虚拟数字人，行业发展有望加速.5 AI 技术助力虚拟数字人实现多模态交互.5 拟人化是虚拟数字人的核心特征.5 AI 助力虚拟数字人多模态交互体验，“一站式”实现虚拟数字人生产全流程.5 未来趋势：虚拟数字人发展迈向 AI 驱动、工具化、系统化、低成本新阶段.6 AI+虚拟数字人行业处于高速发展期，政策环境友好.7 AI+虚拟数字人处于高速发展期，市场规模天花板高.7 虚拟数字人产业链由基础技术层、平台层和应用层组成，覆盖多领域应用场景.9 国家高度重视支持，虚拟数字人行业政策环境友好.10 AI

2、+虚拟数字人多场景应用：全方位赋能升级虚拟数字人多场景应用：全方位赋能升级.11 游戏：虚拟数字人提升游戏体验，实现人格化.11 偶像文娱：升级虚拟偶像，AIGC 赋能.13 新闻媒体：赋能新闻行业，推动媒体融合.14 营销：创新营销模式，促进业务增长.17 电商：助力电商直播，降本增效进行时.19 社交：创造虚拟形象，提供情感陪伴.21 金融：应用于金融领域，推动银行数字化转型.22 教育文旅：加码服务业，教育文旅齐发力.23 他山之石：国外虚拟数字人技术领先，他山之石：国外虚拟数字人技术领先，AI 创新突破创新突破.24 微软：研究院发力人工智能框架虚拟数字人“微软小冰”.24 三星：布局

3、 AI 驱动的“人工智人”项目 NEON.24 Activ8：MCN 公司开启主流二次元形象 vTuber 时代.25 Aww：拓展超写实 vHuman 虚拟数字人.26 Synthesia：利用 AIGC 技术打造虚拟数字人视频平台.27 Epic Games：虚拟引擎加速虚拟数字人多领域应用.28 Soul Machines：虚拟人底层技术优势助力企业营销.29 把握行业发展机遇，国内数字虚拟人把握行业发展机遇，国内数字虚拟人+AI 公司乘风破浪公司乘风破浪.31 新华网：开创新闻领域 AI 应用先河，成立数字人实验室.31 蓝色光标：积极布局元宇宙，为虚拟数字人增添 AI“智能芯”.31

4、 捷成股份：参股公司世优科技专注数字人，智慧化服务垂直产业.32 天娱数科：子公司元圆科技打造纯 AI 驱动数字人，推动虚拟艺人新风潮.33 遥望科技：与小冰公司战略合作推动 AI+虚拟数字人、孪生主播产品升级.34 硅基智能：率先布局国内 AI 虚拟数字人，迎来规模商业化.35 中科深智：自研多模态驱动技术，全方位实现降本增效.36 相芯科技：深耕消费级赛道，自研“虚拟数字人引擎”和“超写实数字物平台”.37 提及公司表.38 OYfWqYlYiYoMoMqN7N8Q9PpNmMoMtQeRrRrMfQoMvNbRnPqQMYrNxPuOnOsN3 图表目录图表目录 图表 1：交互型虚拟数字

5、人按照拟人化风格分类.5 图表 2：构建虚拟数字人的基本技术架构.6 图表 3：艾媒咨询2023 年中国虚拟人百强榜.8 图表 4：2017-2025 年中国虚拟数字人核心市场与带动市场规模.9 图表 5：虚拟数字人传媒领域的应用案例：央视新闻 AI 虚拟手语主播.10 图表 6：虚拟数字人在零售领域的应用案例：花西子同名虚拟代言人.10 图表 7：近年虚拟数字人相关政策汇总.10 图表 8：生成智能体：人类行为的交互式模拟游戏界面.11 图表 9：逆水寒NPC 的 AI 智能交互页面.12 图表 10：QQ 炫舞的星瞳热舞.12 图表 11：吉莉参加央视的 2022 年五四青年节特别节目.1

6、2 图表 12：2019-2025 年中国虚拟偶像行业核心市场规模.13 图表 13：国内首个可交互虚拟偶像度晓晓.13 图表 14：全球首个实现 AIGC 的虚拟偶像希加加代言麦当劳.13 图表 15：科大讯飞旗下虚拟歌手 Luya 进上音学习.14 图表 16：元圆科技虚拟偶像天妤.14 图表 17：央视虚拟主持人“小 C”.15 图表 18：3D 手语数智人“聆语”.15 图表 19：创壹科技旗下虚拟数字人粉丝数据.16 图表 20：虚拟数字人刘润.16 图表 21：华凌 IP 凌魂少女.17 图表 22：AI Wendy 智能导购.18 图表 23：AI Wendy 用户实际交互界面示

7、意图.18 图表 24：虚拟人技术“复活”海尔兄弟.18 图表 25：中科深智“自动播”虚拟人形象.19 图表 26：遥望科技数字影棚.20 图表 27：直播间里的 AI 虚拟数字人主播.20 图表 28：百度 AIGC 技术重新定义电商直播.21 图表 29：百度电商数字人直播策略.21 图表 30：小冰 AI 恋人专属合成形象.22 图表 31：Snapchat 网红 Caryn 出售 AI 虚拟女友.22 图表 32：江南农商银行与京东智能客服言犀共同合作推出 VTM 数字员工.22 图表 33：观众佩戴智能 MR 眼镜与“可可”面对面交流.23 图表 34：微软小冰结构层分析架构.24

8、 图表 35：三星在 CES 展区展示 NEON 的预期效果.25 图表 36：虚拟主播绊爱的人物形象.25 图表 37：Zinn、Ria、imma（从左到右）虚拟数字人形象.26 图表 38：Synthesia 虚拟数字人产品制作平台.27 图表 39：MHC 高保真虚拟数字人制作页面.28 4 图表 40：爱，死亡和机器人第三季剧集隧道墓穴使用虚幻引擎和 Metahuman 制作.29 图表 41：Soul Machine 三大底层技术.30 图表 42：SK-II 虚拟品牌大使“Yumi”.30 图表 43：新华智云数字人制作平台（PC 端）.31 图表 44：AI 小妹和虚拟空间苏小岛

9、.32 图表 45：萧蓝虚拟广告练习生人物形象.32 图表 46：接入世优 BOTA 的“阿央”现场回答观众提问截图.33 图表 47：元圆科技虚拟数字人“朏朏”直播首秀.33 图表 48：安思鹤连载科幻短篇时间少女日志.34 图表 49：安思鹤发布的 AI 制图.34 图表 50：遥望科技虚拟数字人“孔襄”.35 图表 51：遥望科技虚拟数字人“卷卷”.35 图表 55：相芯科技虚拟数字人家族.38 图表 56：相芯科技虚拟化身聊天应用“碰爪”.38 图表 57：报告提及公司表.38 5 AI 赋能虚拟数字人赋能虚拟数字人，行业发展有望加速行业发展有望加速 AI 技术助力技术助力虚拟数字人虚

10、拟数字人实现实现多模态多模态交互交互 传统意义上，虚拟数字人指通过计算机图形学、图形渲染、语音合成技术、动作捕捉、深度学习、类脑科学等聚合科技创设的非物理世界的可交互虚拟形象。拟人化是虚拟数字人拟人化是虚拟数字人的的核心特征核心特征 参考中国传媒大学中国虚拟数字人影响力指数报告（2021 年度）等相关研究，虚拟数字人的核心特征是拟人化，具体表现出三方面特征：1、外观外观形象形象拟人化拟人化：具有“人”的形象，如特定相貌、性别等特征；2、行为行为表达表达拟人化拟人化：具有“人”的性格行为特征，如语言表达、面部表情、肢体动作等；3、思想交互拟人化思想交互拟人化：具有类“人”的互动能力，如觉察外界环

11、境、交流互动等。虚拟数字人的分类方式多样虚拟数字人的分类方式多样。由于虚拟数字人的核心价值是提供类“人”服务与体验，通常从交互能力和拟人化视觉风格两方面分类：1、按交互能力划分按交互能力划分：虚拟数字人分为交互型和非交互型，划分标准为是否具有交互能力。对于交互型虚拟数字人，进一步又可以按照驱动技术划分为 AI 驱动型和真人（中之人）驱动型两类。相较于真人驱动型的虚拟数字人，AI 驱动型虚拟数字人能够通过智能系统自动读写识别外部信息，自主决策并驱动人物模型完成用户交互。2、按按拟人化视觉风格划分拟人化视觉风格划分：虚拟数字人可以分为二次元型、超写实型和数字孪生型。其中，二次元型具有动漫风格，超写

12、实型近似真人，数字孪生型是创造一个虚拟的“数字分身”。AI 助力助力虚拟数字人虚拟数字人多模态交互体验多模态交互体验，“一站式”实现虚拟数字人生产全流程“一站式”实现虚拟数字人生产全流程 AI 技术对虚拟数字人的赋能体现在两个方面：1、AI+虚拟数字人具有无需人工干预的自动交互能力虚拟数字人具有无需人工干预的自动交互能力，提供多模态交互体验提供多模态交互体验。在 AI 技术助力下，虚拟数字人交互方式发生转变，从文本语音拓展至图片、音视频等，提升交互体验。在单模态大模型的自然语言处理技术下，虚拟数字人与用户的交互方式局限于文本、语音等单一模式，如聊天机器人等。随着 AI 模型及应用向多模态的升级

13、迭代，自然语言处理能力与计算机视觉、图片与音视频生成能力得到有效结合，经过丰富数据库预训练，多模态大模型应运而生。如 ChatGPT、文心一言等。2、AI 技术帮助实现虚拟数字人的创建技术帮助实现虚拟数字人的创建、驱动与内容生成“一站式”全流程驱动与内容生成“一站式”全流程。传统的虚拟数字人的核心技术流程主要包括 CG 建模（Computer Graphics）和 NLP（Natural Language Processing）交互技术，前者运用计算机技术完成虚拟数字人外观设计，后者用于建立对话交互能力。AI 技术将帮助“一站式”实现虚拟数字人的创建、驱动与内容生成全流程，降低相关成本。图表图

14、表1：交互型虚拟数字人按照拟人化风格分类交互型虚拟数字人按照拟人化风格分类 资料来源：艾媒咨询2023 年中国虚拟数字人产业发展与商业趋势研究报告，华泰研究 6 未来趋势未来趋势：虚拟数字人发展迈向虚拟数字人发展迈向 AI 驱动驱动、工具化工具化、系统化系统化、低成本新阶段低成本新阶段 当前，AI+虚拟数字人的发展趋势，主要包括如下三点：1、驱动方式驱动方式迭代迭代：从真人从真人（中之人中之人）驱动型向驱动型向 AI 驱动型驱动型迭代迭代。真人驱动型虚拟数字人的人物语音动作、面部捕捉技术、动作捕捉技术和音视频合成等均需要中之人于后台配合完成。随着 AIGC 全面赋能虚拟数字人，AI 驱动型虚拟

15、数字人能够通过深度学习模型、神经网络渲染、自然语言处理等技术的有机结合，使之具有感知、表达等无需人工干预的自动交互能力，摆脱中之人的技术局限。同时，AI 驱动型虚拟数字人具有根据不同应用场景特点配置相应的交互与内容创造能力，并“一站式”实现虚拟数字人的创建、驱动与内容生成全流程。2、底层架构底层架构转变转变：迈向工具化：迈向工具化与与系统化，系统化，拓宽应用领域拓宽应用领域。一方面，AI 技术形成便捷开发、高效系统的底层技术新架构，AI+虚拟数字人可以通过训练模型完成对不同行业知识图谱的学习与应用、为用户提供高效率、低成本的实时服务。另一方面，AI+虚拟数字人应用领域较传统虚拟数字人更广泛，未

16、来有望从传统的虚拟偶像、游戏等核心领域，向外辐射至直播、电商、教育、医疗、文旅、社交乃至全行业。3、成本转变成本转变：降低人力与开发运营成本降低人力与开发运营成本，实现规模效益实现规模效益。首先，AI 技术助力完成文本、图片、音视频等多模态内容的“一站式”智能化生成，有助于摆脱传统的“中之人”技术对人力的依赖，降低人力成本。同时，随着底层架构的工具化与系统化，虚拟数字人开发成本大幅下降，相关算法优化迭代也将降低运营传播成本。再者，此轮大模型变革催生出的平台型基础技术架构，将大幅降低虚拟数字人的研发与推广成本，AI 交互技术门槛的降低，也将带动 AI+虚拟数字人在多行业全领域的覆盖，实现规模效益

17、。图表图表2：构建构建虚拟数字人虚拟数字人的基本技术架构的基本技术架构 资料来源：头豹研究院，华泰研究 7 AI+虚拟数字人行业处于高速发展期虚拟数字人行业处于高速发展期，政策环境友好政策环境友好 AI+虚拟数字人处于高速发展期虚拟数字人处于高速发展期，市场规模天花板高市场规模天花板高 根据头豹研究院2023 年中国 AI 驱动虚拟数字人行业词条报告，AI+虚拟数字人的发展历程大致划分为三个阶段：1、萌芽期萌芽期（2010 年年-2015 年年）：）：受限于 CG 技术、语音合成技术等的不成熟性，AI+虚拟数字人市场规模小，仍处于技术探索的初级阶段；2、探索期探索期（2015 年年-2020

18、年年）：）：随着愈发成熟的 AI 技术的加持，AI+虚拟数字人的应用场景日趋多元，步入产业融合的探索期。2016年12月，全球首个虚拟主播“绊爱”开设YouTube频道；2018 年，银行业出现首个数字虚拟员工；新华网和搜狗联合研发“AI 合成主播”；3、高速发展期高速发展期（2020 年至今年至今）：）：近年来，深度学习模型向多模态发展带来 AI+虚拟数字人的多模态高速发展新阶段。AI 技术在全方位渗透全产业的基础上，进一步融合文字、语音、图片、音视频等多模态方式促进虚拟数字人产业走向新的阶段。各公司把握行业发展机遇，积极研发出一系列 AI+虚拟数字人，如创壹科技的虚拟美妆达人“柳夜熙”、元

19、圆科技虚拟偶像天妤、百度推出的全球首个实现 AIGC 的虚拟偶像希加加等，在艾媒咨询2023 年中国虚拟人百强榜中表现亮眼。8 我国虚拟数字人市场规模天花板高我国虚拟数字人市场规模天花板高、潜在空间大潜在空间大。根据 iMedia Research 艾媒咨询数据，近年来，我国虚拟数字人市场规模呈现加速增长趋势。2022 年虚拟数字人市场规模已达120.8 亿元，带动周边市场规模为 1,866.1 亿元。当前，随着 ChatGPT、“文心一言”等大语言模型的发布，AI+虚拟数字人的发展领域将进一步拓宽。艾媒咨询预计到 2025 年，核心市场规模将达到 480.6 亿元，带动周边市场规模近 6,4

20、02.7 亿元。图表图表3：艾媒咨询艾媒咨询2023 年中国虚拟人百强榜年中国虚拟人百强榜 资料来源：艾媒咨询2023 年中国虚拟人百强榜，华泰研究 9 虚拟数字人虚拟数字人产业链产业链由基础技术层由基础技术层、平台层和应用层组成平台层和应用层组成，覆盖多领域应用场景覆盖多领域应用场景 虚拟数字人虚拟数字人产业链产业链由上游基础技术层由上游基础技术层、中游平台层和下游应用层组成中游平台层和下游应用层组成，覆盖多领域应用场，覆盖多领域应用场景景。AI+虚拟数字人背后的技术流程较为复杂，基于虚拟数字人生产开发及应用过程中涉及的不同阶段，其产业链主要由上游基础技术层、中游平台层和下游应用层组成。1、

21、上游上游基础技术层基础技术层：基础软硬件设施基础软硬件设施。以英伟达、Meta、Epic Games、Unity 等企业为代表，为虚拟数字人的生产制造提供底层技术支持，包括 2D/3D 显示设备、数据采集所用的传感器、承载算力的计算设备、数据预处理所用的芯片、动作捕捉所用的光学器件等基础硬件设施，以及虚拟数字人三维建模、外形渲染引擎等基础软件设施；2、中游中游平台层：平台层：AI 厂商厂商、综合性互联网厂商一站式技术支持综合性互联网厂商一站式技术支持。以微软、腾讯等综合性互联网厂商，科大讯飞、商汤科技等 AI 专长类厂商，原力数字、相芯科技等 CG（Computer Graphics）和 XR

22、（Extended Reality）技术厂商，以及魔珐科技、拟仁智能等垂直虚拟数字人厂商为代表。平台层企业对上游基础硬软件技术加以融合，结合自然语言处理、计算机视觉等虚拟数字人核心技术，为下游应用层提供动捕、建模、渲染等制作环节的进一步技术支撑以及一站式虚拟数字人解决方案；3、下游下游应用层：应用层：从泛娱乐行业向全方位多领域应用场景从泛娱乐行业向全方位多领域应用场景辐射辐射。运营方赋予虚拟数字人内容生态和应用场景，包括影视、游戏、媒体等领域的数字角色、虚拟演员、虚拟主播、虚拟主持人，教育领域的虚拟老师，医疗领域的虚拟问诊医生，金融领域的虚拟客服、虚拟理财顾问，文旅领域的虚拟导游、虚拟讲解员，

23、零售领域的虚拟代言人等。下游应用层企业将虚拟数字人技术与传统行业相互融合，实现多领域应用场景覆盖。图表图表4：2017-2025 年年中国虚拟数字人核心市场与带动市场规模中国虚拟数字人核心市场与带动市场规模 资料来源：艾媒咨询2023 年中国虚拟数字人产业发展与商业趋势研究报告，华泰研究 10 图表图表5：虚拟数字人虚拟数字人传媒领域的应用案例传媒领域的应用案例：央视新闻央视新闻 AI 虚拟手语主播虚拟手语主播 图表图表6：虚拟数字人虚拟数字人在零售领域的应用案例在零售领域的应用案例：花西子同名虚拟代言人花西子同名虚拟代言人 资料来源：央视新闻，华泰研究 资料来源：花西子官网，华泰研究 国家高

24、度重视支持，国家高度重视支持，虚拟数字人虚拟数字人行业政策环境友好行业政策环境友好 在人工智能、虚拟现实等技术快速发展和成熟的背景下，中国虚拟数字人行业进入高速发展阶段，市场规模不断扩大，受到国家各级政府的高度重视。例如，浙江省政府办公厅近日印发关于进一步扩大消费促进高质量发展若干举措中，倡导发展数字人虚拟主播、元宇宙新消费场景等新业态新模式。近年来，国家也出台一系列政策鼓励和支持虚拟数字人行业的发展和创新。图表图表7：近年近年虚拟数字人虚拟数字人相关政策汇总相关政策汇总 资料来源：各政府部门官网，华泰研究 11 AI+虚拟数字人多场景应用虚拟数字人多场景应用：全方位赋能升级全方位赋能升级 按

25、照按照是否有是否有 IP 影响力影响力，虚拟数字人分为身份型虚拟数字人和服务型虚拟数字人虚拟数字人分为身份型虚拟数字人和服务型虚拟数字人：1、身份型虚拟数字人通过制定个性化身份型虚拟数字人通过制定个性化 IP 吸引流量吸引流量。以虚拟偶像、虚拟 IP 为代表的身份型虚拟数字人的商业模式是设计定制个性化身份 IP 吸引流量变现，当前以真人驱动（中之人）型为主，虚拟偶像、虚拟 IP、虚拟代言人等均属于此范畴，如虚拟美妆达人柳夜熙、创意复现虚拟数字人苏小妹等；2、服务型虚拟数字人通过提供定制化服务服务型虚拟数字人通过提供定制化服务，直接变现直接变现。服务型虚拟数字人旨在代替真人服务以降低服务业人力成

26、本，涵盖领域包括营销、政务、文旅、金融等全行业，过去受到技术限制，主要应用于代替基础标准化业务，交互能力不高。AI 技术助力两类虚拟数字人行业发展，我们将从游戏、偶像文娱、新闻媒体、营销、电商、社交、金融和教育文旅八个维度展开对 AI+虚拟数字人应用的场景分析。游戏：游戏：虚拟数字人虚拟数字人提升游戏体验提升游戏体验，实现人格化实现人格化 虚拟数字人从游戏中来虚拟数字人从游戏中来：游戏行业是游戏行业是 AI 技术运用的前沿先行者技术运用的前沿先行者，游戏技术研发推动虚拟数游戏技术研发推动虚拟数字人行业发展字人行业发展。1、游戏产业是游戏产业是 AI 技术赋能技术赋能虚拟数字人虚拟数字人的先行者

27、的先行者。游戏行业在 AI 技术运用方面走在前沿，AI 技术通过生成游戏角色的动画表情、提供角色外型定制化、生成游戏角色的智能行为等，使玩家在游戏中获得栩栩如生的虚拟数字人形象，增强玩家在游戏互动中的沉浸感，提升游戏的可玩性、趣味性和互动性。2、游戏产业游戏产业推动推动虚拟数字人行业的形成虚拟数字人行业的形成和发展和发展。游戏行业由于自身特点，在角色制作、IP搭建、用户交互等方面积极研发与探索，在人物建模、动作捕获、虚拟数字人 IP 运营等方面积累的了一系列经验，推动虚拟数字人行业的形成与发展。3、游戏产业推动游戏产业推动AI技术迭代创新技术迭代创新，打破打破虚拟数字人虚拟数字人发展技术壁垒发

28、展技术壁垒。如当前Unreal Engine、Creation 等游戏引擎已经基本上使虚拟数字人实现了从“很像”到“很真”的跨越。今年 4月，世界上第 1 款基于 ChatGPT 制作的游戏生成智能体：人类行为的交互式模拟在斯坦福大学和谷歌研究院诞生，开发者通过使用 25 个数字人填充一个类似模拟人生的沙盒RPG 游戏。图表图表8：生成智能体：人类行为的交互式模拟游戏界面生成智能体：人类行为的交互式模拟游戏界面 资料来源：Joon Sung Park 等Generative Agents:Interactive Simulacra of Human Behavior、华泰研究 12 虚拟数字人

29、到游戏中去虚拟数字人到游戏中去：打造虚拟游戏人打造虚拟游戏人 IP，AI 技术赋能下反哺游戏产业技术赋能下反哺游戏产业。1、在游戏中加入在游戏中加入 AI 驱动型虚拟驱动型虚拟 NPC，增强游戏人格化与陪伴感增强游戏人格化与陪伴感。2023 年 2 月 15 日，网易旗下开放世界武侠手游逆水寒宣布实装国内首个游戏版 ChatGPT，让智能 NPC 能和玩家自由生成对话，并基于对话内容，自主给出有逻辑的行为反馈，这也是国内类ChatGPT 首次应用在游戏。据逆水寒官方介绍，游戏中智能 NPC 的所有对话文字、表情、语音、镜头均由 AI 自由生成，其中语音为临时的机械版本，待正式上线时还会根据NP

30、C 性格进行迭代提升。通过使用和 ChatGPT 同源的底层 AI 技术，网易打造出了“会呼吸的 NPC”，具备随机自由交互的能力，带动游戏情节延展；国产头部游戏 IP仙剑奇侠传推出的首位虚拟数字人“龙葵”以轻短剧的形式登陆各大主流短视频平台，未来将实现与玩家在虚拟世界跨次元互动，增强游戏人格化，提供更好的游戏体验；汤姆猫围绕“会说话的汤姆猫家族”的虚拟形象，通过 AI 技术实现 IP 价值的深度变现。根据 23 年 3 月 6日-8 日公告，公司已尝试应用 GPT-3.5 模型进行 AI 语音互动产品功能原型测试，已将汤姆猫 IP 形象植入产品功能原型中，加入语音识别、语音合成、性格设定、内

31、容过滤等功能，并测试了语音交互、连续对话等产品性能，提高汤姆猫虚拟数字人 IP 的交互体验。2、打造数字代言人打造数字代言人，拓宽游戏变现模式拓宽游戏变现模式。头部游戏公司推出的 AI 虚拟数字代言人如QQ炫舞的星瞳和和平精英的吉莉，引发广大关注。吉莉就是典型的产生于游戏，终又反哺游戏的代表，参加央视的五四青年节特别节目，出席联合国妇女署活动进行演讲，打破了虚拟与现实间的墙壁。图表图表10：QQ 炫舞的星瞳热舞炫舞的星瞳热舞 图表图表11：吉莉参加央视的吉莉参加央视的 2022 年五四青年节特别节目年五四青年节特别节目 资料来源：QQ 炫舞，华泰研究 资料来源：腾讯，华泰研究 图表图表9：逆水

32、寒逆水寒NPC 的的 AI 智能交互页面智能交互页面 资料来源：逆水寒公众号，华泰研究 13 偶像文娱偶像文娱：升级虚拟偶像升级虚拟偶像，AIGC 赋能赋能 虚拟偶像的盈利模式是平台流量变现虚拟偶像的盈利模式是平台流量变现，变现途径多元变现途径多元化化。我国虚拟偶像主流活动身份分为：虚拟歌手、虚拟 up 主（发布内容以视频为主）和虚拟博主（发布内容以图片和文字为主）三类。当前，中国虚拟偶像行业进入高速发展期，根据艾瑞咨询2022 年中国虚拟偶像行业研究报告 预测，中国虚拟偶像行业 2019 年以来保持较高增速，未来随着 AI 技术加持，有望开启新一轮高速增长。基于平台变现的商业模式，虚拟偶像商

33、业变现途径多元，在广告、电商主播、演出、代言、旅游、宣传等多领域辐射，实现粉丝经济变现。上海禾念信息科技有限公司旗下虚拟歌手洛天依等 Vsinger 歌手以二次元形象出道，除推出个人专辑外，还会售卖手办、生日卡片、节日礼盒等周边；其他创收渠道还包括品牌联动、代言等。在2023 年（第二届）中国虚拟数字人产业大会暨 AIGC 创新发展论坛中，公司旗下虚拟歌手洛天依、言和、乐正绫、乐正龙牙、墨清弦等均入围艾媒咨询2023 年中国虚拟数字人百强榜单。摆脱中之人摆脱中之人，走向可交互的走向可交互的 AI 驱动虚拟偶像驱动虚拟偶像。当前，我国虚拟偶像驱动仍主要通过真人动捕设备由中之人实时扮演虚拟偶像完成

34、；在 AI 技术加持下，依靠 AIGC 能力的 AI 驱动型虚拟偶像应运而生。如百度推出的国内首个可交互虚拟偶像度晓晓，基于百度大脑 7.0 技术展现出强大交互能力；百度推出的全球首个实现 AIGC 虚拟偶像希加加，可以进行 AI 思维创作，实现 AI 剪辑、AI 作画、AI 作曲等，成为麦当劳产品首位虚拟推荐官。图表图表13：国内首个可交互虚拟偶像度晓晓国内首个可交互虚拟偶像度晓晓 图表图表14：全球首个实现全球首个实现 AIGC 的虚拟偶像希加加的虚拟偶像希加加代言麦当劳代言麦当劳 资料来源：百度，华泰研究 资料来源：百度，华泰研究 图表图表12：2019-2025 年中国虚拟偶像行业核心

35、市场规模年中国虚拟偶像行业核心市场规模 资料来源：艾瑞咨询2022 年中国虚拟偶像行业研究报告，华泰研究 14 AI 赋能赋能虚拟偶像的虚拟偶像的内容创作、内容创作、平台支持等平台支持等。除升级虚拟偶像的创建外，AI 在底层技术、内容创作、平台支持等多领域赋能虚拟偶像产业。1、赋能内容创作，推动赋能内容创作，推动 AI+音乐发展音乐发展。一系列生成式 AI 大模型的出现，降低 AI 翻唱的技术门槛。“冷门歌手”孙燕姿在 5 月重新成为活跃乐坛的顶流，“AI 孙燕姿”靠翻唱再次走红，哔哩哔哩创作者“陈墨瞳 1995”“罗斯特_x”“Eternity|L”发布下雨天 发如雪等翻唱视频收获视频播放量

36、破百万，开创华语乐坛复兴新模式。科大讯飞推出的 AI 虚拟歌手 Luya，是旗下讯飞音乐在 AI+音乐领域的又一探索。作为 AI 虚拟歌手，Luya 出道的意义不仅在于唱歌，更重要的是 AI 深度赋能音乐领域发展。Luya 与上海音乐学院合作，未来会从唱歌进一步延伸到 AI 辅助作词、作曲等领域，和上音一起进行不同类型音乐风格的融合实验，比如利用技术手段匹配风格相近的歌曲、拆解和弦和旋律走向、融合曲目等，从而推动音乐在基础理论、创作方面进行创新和拓展。2、推出数字藏品，走向超写实时代推出数字藏品，走向超写实时代。格兰莫颐文化艺术集团推出的虚拟偶像 ALiCE，是国内首个实现 AI 深度运用的超

37、写实虚拟偶像，也是国内首个情绪艺术智能。ALiCE 以音乐、时尚、艺术的多元身份在不同领域游走，已成为国内独一无二的时尚符号。出道以来，虚拟数字人 ALiCE 已先后与多家知名品牌合作，其中包括 GUCCI、GIVENCHY、Urban Decay等。2023 年 2 月，虚拟数字人 ALiCE 在唯一艺术平台推出 CODA 化身-R 主编 ALiCE 系列数字藏品，讲述虚拟数字人眼中的元宇宙。虚拟数字人代言的产品具有收藏价值，能够抓住更多年轻消费群体，实现价值变现。3、搭建虚拟平台搭建虚拟平台，IP 矩阵赋能多元领域矩阵赋能多元领域。AI 技术还能搭建虚拟平台实现“底层技术-虚拟偶像-平台支

38、持”三位一体发展模式，如百度集团以度晓晓、希加加为核心的数字人 IP 矩阵，兼具科技感基因属性、超强知识属性和独一无二的性格人设，有效满足品牌方的情感需求、流量需求，全面赋能内容营销。AI 将向多领域辐射，如元圆科技推出的以天妤、安思鹤、颜之初为代表的虚拟 IP 矩阵框架，通过“科技+文化”“小人物、大情怀”等形式讲述故事，收获百万粉丝的喜爱。基于对元宇宙经济的敏锐洞察和对数字经济机遇的把握，元圆科技以“前沿科技+多元化内容+全流程运营服务”，助力文旅抢占数智时代发展新机遇。未来，元圆科技将加持“创意+内容+技术+运营”的行业优势，进一步实现 AI 技术对虚拟展厅、数字藏品等的赋能。图表图表1

39、5：科大讯飞旗下虚拟歌手科大讯飞旗下虚拟歌手 Luya 进上音学习进上音学习 图表图表16：元圆科技虚拟偶像天妤元圆科技虚拟偶像天妤 资料来源：讯飞音乐官网，华泰研究 资料来源：抖音，华泰研究 新闻媒体新闻媒体：赋能新闻行业，赋能新闻行业，推推动动媒体融合媒体融合 在媒体行业，人工智能的应用最为突出的就是内容创作，AI 生成的文章、视频、音频等内容已经逐渐成为了不可或缺的一部分。当前，AIGC 作为一种新兴且有前景的技术，在重塑媒体业态中发挥着越来越重要的作用，AI 技术的引入不仅极大地提高了内容的生产效率，而且还大大提高了内容的质量和个性化水平。15 丰富媒体内容，拓展受众人群。丰富媒体内容

40、，拓展受众人群。以 AI 生成的新闻报道为例，传统新闻报道需要专业的新闻编辑、记者及主播来完成，需要花费大量的时间和精力去整理准备，使用 AI+虚拟数字人技术完成新闻报道，可大大减轻编辑、记者及主播的负担。目前新华社、中央广播电视总台、人民日报社等国家级媒体及湖南卫视等省市媒体都开始积极布局应用 AI 合成主播，并推动其从新闻播报向晚会主持、记者报道、天气预报等更广泛的场景应用，为全国两会、冬奥会、冬残奥会等重大活动传播深度赋能。央视频手语主播“聆语”，正是腾讯云小微基于新一代多模态人机交互技术所打造的全新数智人矩阵中的产品之一，依托于腾讯云小微深厚的 NLP、知识图谱、视觉等全栈 AI 底层

41、能力，这类 AI 虚拟数字人具有强大的形象表现力、识别力和感知理解能力，还可以根据不同的媒体平台的特点和能力，生成适合其展示和传播的内容，并根据不同的媒体产品和受众，调整其平台的选择和组合。能提高媒体平台效率、增强其呈现效果，同时增强媒体平台之间的互动和融合。新华社联合搜狗公司推出的全球首位 3D 版 AI 合成主播“新小微”，是以新华社记者赵琬微为原型，基于多模态识别及生成、实时面部动作生成及驱动、迁移学习等多项人工智能前沿技术，使机器可以基于输入文本生成逼真度极高的 3D 数字人视频内容。“新小微”不仅立体、灵活，可控，还具有同时支持多机位多景深，360任意角度呈现内容等能力，在应用空间上

42、拥有更多的可能性，为新闻节目多样化制作和呈现带来了更多选择。随着 3D 虚拟场景不断拓展，“新小微”将走出演播室，在不同场景中更好地满足新闻呈现的多样化需求，帮助媒体在融媒体转型、新闻时效性、跨语种传播能力等领域升级。图表图表17：央视虚拟主持人央视虚拟主持人“小“小 C”图表图表18：3D 手语数智人手语数智人“聆语聆语”资料来源：央视网，华泰研究 资料来源：央视频官网，华泰研究 创新自媒体创新自媒体/短视频创作，扩大流量影响。短视频创作，扩大流量影响。AI+虚拟数字人具有真人不具备的一系列优势：1、从工作时长看从工作时长看，能够能够持续吸引流量持续吸引流量。AI+虚拟数字人不知疲倦，不会辞

43、职，保证 24 小时无休等，能够源源不断地吸引流量；2、从成本看，降低人力和物力成本从成本看，降低人力和物力成本。AI+虚拟数字人没有培训费、月薪等软投入，只需在前期缴纳一笔几千元的定制服务费，大大降低了人力成本和物力成本；3、从工作效率看从工作效率看，具有具有轻资产、冷启动短、效率高轻资产、冷启动短、效率高的特征的特征。对各类短视频创作者或自媒体而言，AI+虚拟数字人具有轻资产、冷启动短、效率高的特征，缓解了真人出镜的种种麻烦，提高工作效率。AI+虚拟虚拟数字人数字人赋能短视频运营赋能短视频运营，开创“开创“AI+虚拟数字人虚拟数字人+短视频”新模式短视频”新模式。“AI+虚拟数字人+短视频

44、”形式正在颠覆传统传媒模式。2021 年 10 月，创壹科技旗下创壹科技旗下虚拟虚拟数字人“柳夜熙”数字人“柳夜熙”在抖音发布第一条视频，发布 6 小时涨粉 10 万，30 小时涨粉 130 万、获赞 273 万，“当美妆遇到元宇宙”相关话题最高冲上抖音热榜第二名。通过选题、PPM、拍摄、后期、成片等流程，创壹科技通过稳定的中台系统提高短视频的创作标准，持续创作爆款短视频，显著提升短视频粉丝量的积累。16 据新榜，目前已有不少网络大 V 借助虚拟数字人协助短视频制作，例如润米咨询创始人“刘润”，“骆骆整理说”，“大巫聊装修”等。2022 年 10 月，刘润就透露其在短视频上的内容大部刘润就透露

45、其在短视频上的内容大部分是数字分是数字虚拟数字人虚拟数字人分身完成的。分身完成的。刘润抖音账号基本实现短视频日更，对于数字虚拟数字人分身完成的短视频，屏幕侧边都打上了“本视频部分画面使用 AI 技术制作”的字样，从效果来看，短视频里的数字人刘润五官神情生动、手势丰富多样、衬衫领处的褶皱都清晰可见。图表图表19：创壹科技旗下创壹科技旗下虚拟数字人虚拟数字人粉丝数据粉丝数据 资料来源：创壹科技公众号，华泰研究 图表图表20：虚拟数字人虚拟数字人刘润刘润 资料来源：深问公众号，华泰研究 17 营销营销：创新营销模式，创新营销模式，促进业务增长促进业务增长 AIGC 可以根据品牌、产品或服务的特点和目

46、标，自动生成各种形式的营销内容，如广告语、口号、标语、海报、视频等，并根据不同的市场、竞争对手和用户画像，调整内容的策略、方向和效果。可提高营销内容的创意、针对性和转化率，同时降低营销成本。在 AIGC 和ChatGPT 技术的加持下，虚拟数字人可变身为企业的数字员工，通过与各应用场景持续深度融合，成为企业降本增效的重要帮手。升级企业品牌代言，提升品牌影响力。升级企业品牌代言，提升品牌影响力。华凌作为专注跟年轻人打交道的年轻家电品牌，抢先占领了家电市场的元宇宙赛道。华凌为美的集团旗下面向年轻人群体的品牌，从 2019 年就开始布局虚拟现实应用，探索年轻消费者的独特审美品味与消费需求，实现品牌与

47、年轻消费者的深度互动，并打造了“凌魂少女”作为品牌的形象代言人，与前卫先锋、年轻躁动的 Z 世代消费者打成一片。而如今面对元宇宙的新数字化趋势，华凌进一步布局自有品牌 IP 的数字化升级迭代，从二次元进阶为超写实虚拟数字人，始终以虚拟数字人“凌魂少女”形象统领企业从产品端到消费者使用端的体验，通过商业、营销、产品应用，创新呈现品牌“智能家居”形象，为企业创造营收。提供智能导购服务，促进购物效率提升和客户增长。提供智能导购服务，促进购物效率提升和客户增长。AI 虚拟数字人可以成为企业在线员工，依靠系统的企业知识库，为用户提供 7*24 小时随时服务，协助企业完成重复性工作，并大幅提高基础工作的准

48、确性和服务质量。美到家的虚拟数字人“AI Wendy”是由 3D 技术构建的智能导购小姐，能够通过摄像头判断顾客的面部特征，并从软件云端数据库中调取相关面部知识图谱与美妆知识图谱，帮助顾客选择适合的口红、粉饼色号，以实现销售转化，其知识图谱则是美到家过去数年化妆师、造型师、美容师等贡献的数据。虚拟数字人导购拉近与年轻消费群体的距离，帮助品牌提升互动效果，还给用户带来新鲜的视觉体验，为企业降本增效，带动业务增长。图表图表21：华凌华凌 IP 凌魂少女凌魂少女 资料来源：华凌官网，华泰研究 18 图表图表22：AI Wendy 智能导购智能导购 图表图表23：AI Wendy 用户实际交互界面示意

49、图用户实际交互界面示意图 资料来源：美到家官网，华泰研究 资料来源：美到家官网，华泰研究 产出定制内容产出定制内容 IP，深化品牌价值。，深化品牌价值。海尔开创深度内容营销的先河，1995 年更推出 212 集动画作品 海尔兄弟，通过有趣的故事传播科学和人文知识，成功地将海尔品牌植入当时“小朋友”的心中。在元宇宙时代，虚拟人技术赋能海尔兄弟“爷青回”，以 3D 全新形象重回短视频平台。海尔兄弟内容 IP 的成功，是深入的内容营销，对品牌价值的生动诠释，对品牌故事的完整讲述。伴随着时代和技术的进步，海尔兄弟仍可以在内容传播和社会互动方面巩固品牌“基盘”，也收获了大量年轻粉丝和订单。图表图表24：

50、虚拟人技术“复活”海尔兄弟虚拟人技术“复活”海尔兄弟 资料来源：世优科技官网，华泰研究 19 电商电商：助力电商直播助力电商直播，降本增效进行时降本增效进行时 打造虚拟直播新场景，满足电商商家多种需求。打造虚拟直播新场景，满足电商商家多种需求。中科深智基于自研的 CLAP 大模型算法和Motionverse 业务中台，打造了能满足众多电商卖家需求的虚拟直播工具百宝箱“自动播”。该工具可支持电商平台该工具可支持电商平台 3D 虚拟人主播、虚拟直播间、虚拟人客服、虚拟人直播助理等可虚拟人主播、虚拟直播间、虚拟人客服、虚拟人直播助理等可视化视化 RPA 功能。功能。同时，中科深智汇集超写实虚拟人生成

51、系统-AnyHuman、自研 3D AIGC系列产品 AI 快速动画生成系统-自动画、高效的虚拟人实时交互和应答系统-云小七等，将打造不同场景下的 AI 工具集，为包括电商场景在内的行业场景提供一站式的解决方案，全方位实现降本增效。遥望科技遥望科技虚拟虚拟数字数字人人直播业内领先直播业内领先。2022 年 9 月，遥望科技品牌直播号“遥望未来站”在抖音平台正式开播，着重为优质农产品、国货品牌而打造的更高直播频次和时长的新平台，在 300 多平方的遥望影棚内，可以进行数百个虚拟场景的切换直播。直播间通过遥望数字影棚，运用虚拟+现实、场景瞬息变换、人物一秒换装等数字技术手段，让主播真正地做到讲到哪

52、个产地的商品就把观众带到哪里。虚拟数字人“遥望卷卷”首次在“遥望未来站”直播间实现了 AI 换脸虚拟人与真人同屏直播。此外，遥望科技还推出直播电商新玩法孪生主播技术，通过 AI 深度学习，让每一个 IP 突破时间与空间的维度，拥有无限扩展的可能。公司在数字虚拟人 IP、数字化场景构建有丰富储备。2023 年 5 月 15 日，遥望科技与小冰公司达成战略合作协议，推动人工智能技术在直播行业的持续开发和广泛应用，与小冰公司共同在直播电商领域研发、升级、改进新型人工智能技术/产品，包括但不限于在虚拟人、AI 产品等领域进行产品创新、升级。图表图表25：中科深智“自动播”虚拟人中科深智“自动播”虚拟人

53、形象形象 资料来源：中科深智公众号，华泰研究 20 腾讯云于腾讯云于 4 月月 25 日发布智能小样本数字人生产平台日发布智能小样本数字人生产平台，三分钟完成建模、成本仅有数千元；也有深耕该领域的专业公司，硅基智能创始人兼 CEO 司马华鹏此前公布的数据显示：硅基硅基智能至今已生产了近智能至今已生产了近 150 万个万个虚拟虚拟数字人，和数字人，和 4 万多个电商带货直播间达成合作万多个电商带货直播间达成合作；此外，一大批“野生卖家”栖息在闲鱼、拼多多、小红书等平台，几百元就可以打包售卖 AI+虚拟数字人设备，还提供代运营服务。根据深响公众号发布的关于 AI 主播调研情况，直播间的AI 主播为

54、 2D 超写实，通过技术复刻还原表情、声音和形象，获得一个与真人相差无几的虚拟数字人，用户只需一台电脑便可以产出短视频、实现 24 小时直播，成本更低、制作周期更短、人人皆可用。百度百度 AIGC 技术强势赋能电商虚拟直播。技术强势赋能电商虚拟直播。百度智能云的虚拟形象直播解决方案提供PaaS+SaaS+内容资源的多层次服务，PaaS 层为开发者提供形象生成、形象驱动、直播推流等 SDK 能力，SaaS 层为主播们提供超写实形象构建、动捕驱动软硬件、直播导播开播系统，同时提供丰富的数字资产内容库。2023 年年 5 月，百度发布月，百度发布 2023 年数字人电商直播年数字人电商直播解决方案“

55、慧播”解决方案“慧播”，即百度电商数字人直播企业可超低成本获得 2D 真人形象的数字人配置通过百度领先的 AIGC 技术能力，赋能直播全链路最终形成完整生动智能高效、低门槛的直播间形态。该直播方案提供全流程直播策略，包括直播前的智能搜索和智能推荐、直播中的智能客服和广告投放以及直播后数据智能分析，帮助企业分析单品销量数据并为其用户画像，助力企业全面提效并实现长期经营。图表图表26：遥望科技遥望科技数字影棚数字影棚 资料来源：遥望科技公众号，华泰研究 图表图表27：直播间里的直播间里的 AI 虚拟数字人虚拟数字人主播主播 资料来源：深问公众号，华泰研究 21 图表图表28：百度百度 AIGC 技

56、术重新定义电商直播技术重新定义电商直播 图表图表29：百度电商数字人直播策略百度电商数字人直播策略 资料来源：百度官网，华泰研究 资料来源：百度官网，华泰研究 社交社交：创造虚拟形象，提供情感创造虚拟形象，提供情感陪伴陪伴 在接入生成式 AI 后，人工智能算法在理解和生成自然语言方面的能力得到进一步提升，能在很大程度上改善对话的流畅度和拟人化水平，保证虚拟数字人和真人之间的有效交流与真实体验感。南京硅基智能科技有限公司推出面向逝者的虚拟数字人产品，基于先进的自然语言处理、语音合成、计算机视觉等技术，公司通过 1 张照片和训练 50 句话，快速复刻碳基生命，让逝去的亲人生动逼真地重现眼前，实现生

57、命云端“永生”。AI 模拟逝者思维，全息数字人仿真逝者身体。两者叠加，就能较为真实地“复活”逝者，达到人眼看近乎无异的三维虚拟立体人像效果。小冰虚拟恋人是小冰虚拟恋人是 AI 虚拟数字人虚拟数字人在社交场景的重要应用在社交场景的重要应用，近日宣布启动“近日宣布启动“GPT 克隆人计划”克隆人计划”。小冰公司前身是微软互联网工程院人工智能小冰团队，是微软全球最大的人工智能独立产品研发团队。早在 2010 年 8 月，小冰便陆续发布了虚拟男友、虚拟女友产品线，可供用户定制恋人形象，并提供聊天服务。2020 年 5 月，小冰内测虚拟男友项目，用户在短短 7 天内创造出了 118 万个虚拟男友。同年

58、8月，在第八代小冰年度发布会上，微软发布了 AI Being小冰框架，在产品中引入内容主动学习技术、分层知识图谱技术，使虚拟恋人人机交互更接近人类表现。公司 CEO 李笛透露，截至 2020 年夏季，小冰 AI 恋人全球覆盖 6.6 亿在线用户、4.5 亿台第三方智能设备和 9 亿内容观众，且用户群体正在扩展。在 MEET 2022 智能未来大会上，小冰公司宣布 2025 年大阪世博会期间，小冰框架将会创造 60 万个不同个性的虚拟数字人“陪护者”，进入老年家庭，提供 24 小时不间断陪伴，同时也会向当地政府提供这些老年人的健康情况预警服务。2023 年 5 月 16 日，小冰公司宣布启动“G

59、PT 克隆人计划”，最短只要采集三分钟数据，即可为明星红人、专家学者或普通人创造源于本人性格、技能、声音、外貌的 AI 克隆人，如同人类在平行世界的第二人生。计划现已在中国、日本启动报名，首批克隆人在一个月内正式上线。Snapchat 网红网红 Caryn Marjorie 出售出售其自己的其自己的 AI 虚拟虚拟分身分身女友女友，和网友谈恋爱收费每分钟，和网友谈恋爱收费每分钟1 美元。美元。23 岁的 Caryn Marjorie 是 Snapchat 上的头部网红之一，拥有 180 万粉丝，她通过出售 AI 版自己，同粉丝谈恋爱。这款名为 Caryn AI 的 AI 虚拟女友产品，由她本人

60、 2000多个小时的 YouTube 素材训练而成，搭载 Open AI 的 GPT-4 技术，能够实现“动态、独一无二的互动，就好像你是在直接和 Caryn 本人聊天一样”的 24 小时秒回互动体验，以每分钟 1 美元的价格出售。Caryn AI 由 Forever Voices 人工智能公司提供技术支持，该公司还打造了前总统特朗普、美国巨星泰勒 斯威夫特以及苹果创始人乔布斯等名人的 AI 电话聊天产品，Caryn AI 是公司推出的首款以“治愈孤独”为目标的虚拟伴侣产品。当前，Caryn每年的收入大约为 100 万美元，据 Caryn 本人预计，随着 Caryn AI 上线，她的收入能翻6

61、0 倍，达到每年 6000 万美元。22 图表图表30：小冰小冰 AI 恋人专属恋人专属合成形象合成形象 图表图表31：Snapchat 网红网红 Caryn 出售出售 AI 虚拟女友虚拟女友 资料来源：小冰岛公众号，华泰研究 资料来源：Snapchat，华泰研究 金融金融：应用于应用于金融领域，推动银行数字化转型金融领域，推动银行数字化转型 传统虚拟数字人在金融业的应用仅限于常规问题的自助问答、业务办理指引等，随着 AI 技术发展以及相关技术在银行业等金融领域的落地，AI 虚拟数字人的开放式对话、跨模态语义理解、金融数据处理及理解能力得到大幅提升，在智能客服、数字员工等场景的应用能够进一步提

62、升客户体验，提高运营效率。工商银行于2020年12月启用数字人员工“小天”，主要提供业务咨询、产品介绍、机具引导、机器人协同、扫码取号、闲聊等服务。银行将数字人互动区域部署在客户等候区和高柜附近，便于客户看到，“小天”借此机会介绍工行产品和相关业务，产生自然互动。同时，越来越多的数字人正式“上岗”。2021 年 12 月，江南农商银行与京东智能客服言犀共同合作推出的 VTM 数字员工正式“上岗”，是全国第一个能独立、全程办理银行真实交易的数字人，区别于过往咨询问答式机器人。言犀 VTM 数字员工可独立闭环完成银行业务交易场景的自助应答、业务办理、主动服务、风控合规等全流程服务，更能实现无人化服

63、务。在交互方式上，采用拟人化的对话方式与亲和的形象，为用户提供了良好的沉浸式体验。银行业数字人的应银行业数字人的应用场景主要包括两个方向：用场景主要包括两个方向：1、对外：对外：面向银行客户，作为线下网点的智能柜员与客户直接进行交互，通过银行线下大屏来实现第一手的接待或服务。此外，还包括银行电销和关键业务办理引导的线上智能客服等；2、对内：对内：面向内部员工进行培训，除课程教学外，还需进行模拟性的演练，主要是针对客服、营销的复杂场景模拟，数字人员工替代真人对练可以实现降本增效。图表图表32：江南农商银行与京东智能客服言犀共同合作推出江南农商银行与京东智能客服言犀共同合作推出 VTM 数字员工数

64、字员工 资料来源：言犀官网，华泰研究 23 教育文旅教育文旅：加码加码服务业，教育文旅齐发力服务业，教育文旅齐发力 传统虚拟数字人在服务业领域应用当中互动性不足、互动场景有限，无法为用户提供个性化的交互体验，在 AI 技术加持下，AI 虚拟数字人强大的自动交互能力为其在教育、文旅等服务业领域打开市场。在教育领域，网易伏羲已开发出多款“AI+教育”的创新产品，向师生普及人工智能相关知识、提供沉浸式互动学习体验，虚拟数字人正是其以 AI 技术驱动创新的场景之一。网易伏羲联合有道乐读推出虚拟数字人学伴“可可”，提供轻量化、情感化的 AI 交互体验，提高老师的备课效率和课堂趣味性。科大讯飞 AI 虚拟

65、人在教育领域也有相关运用：在自主研发的 T10 系列讯飞 AI 学习机中，瑞恩熊 AI 英语板块能够实现 AI 虚拟人老师一对一互动，通过模拟真实口语对话场景，鼓励孩子开口说英语，并结合原创 IP冒险系列故事，专为 5-10 岁打造少儿英语互动课程。在文旅领域，中国电信已着手 AI+虚拟数字人布局，在 2022 年中国国际服务贸易交易会上，中国电信开辟了元宇宙北京紫禁城“数字观光路线”，以数字虚拟技术在现场呈现出紫禁城太和殿场景，古装仕女装扮的虚拟数字人“导游”负责介绍景点、与游客猜灯谜，实现人机交互。此外，杭州中国丝绸城定制了一系列虚拟讲解员、虚拟诗人、虚拟舞者等多元化的虚拟数字人，提升传统

66、文旅地标的服务智能化水平和消费者购物体验。图表图表33：观众佩戴智能观众佩戴智能 MR 眼镜与“可可”面对面交流眼镜与“可可”面对面交流 资料来源：网易官网，华泰研究 24 他山之石：国外他山之石：国外虚拟数字人技术领先，虚拟数字人技术领先，AI 创新突破创新突破 微软：研究院发力人工智能框架微软：研究院发力人工智能框架虚拟数字人虚拟数字人“微软小冰微软小冰”微软研究院着重研究人工智能，开发人工智能框架“小冰”。微软研究院着重研究人工智能，开发人工智能框架“小冰”。微软小冰虚拟数字人是微软公司基于自然语言处理技术和机器学习技术开发的一款虚拟数字人产品，技术实力和知名度都非常高，可以实现多种功能

67、，如智能聊天、语音交互、人脸识别等。微软小冰商业化的边界不断拓展，赋能金融、零售、纺织、IoT、汽车、地产、内容、游戏、时尚等多个产业，客户包括万得资讯、罗森、万科、万事利、中国联通、遥望科技、培生集团等业内头部公司。自 2014 年发布以来，微软小冰团队不断深耕技术革新，最新“第九代”小冰在开放域对话引擎、超自然语音及多模态交互等多项核心技术上实现了升级与突破，推出了社交 App 小冰岛、第三版诗歌与绘画创作模型、AI 歌声合成技术 X Studio 2.0、艺术家创作动机辅助技术和 AI“人类观察者”Merror 等覆盖社交、语音合成、内容生成等多领域的商业化落地运用。三星：布局三星：布局

68、 AI 驱动的“人工智人”项目驱动的“人工智人”项目 NEON 韩国三星长期布局人工智能领域，研发领域从早期人工智能助理 Bixby 进阶为现阶段 AI 驱动虚拟数字人 NEON。致力于“确保领先的 AI 核心技术和平台是具有发言、识别、思考能力的拟人化 AI 服务，且可为用户带来人工智能驱动的新体验及价值”，在通过研发人工智能助理 Bixby 提升在手机、电视等硬件的使用体验后，公司在 2020 年由旗下独立研发机构STAR Labs 推出以 CORE R3 平台、SPECTRA 平台等关键 AI 技术赋能虚拟数字人 NEON项目。2020 年 NEON 虚拟数字人作为 STAR Labs

69、独立开发的结合如人工智能、机器学习、虚拟现实和增强现实等前沿技术和产品的“人工智人”（Artificial Human）项目在 CES 2020 上正式展出。NEON 作为以真人尺寸存在于屏幕中的 AI+虚拟数字人，实现如真人般快速响应对话、做出真实的表情神态等功能，同时在对人物原始声音、表情等数据进行捕捉并学习后，形成如人脑般长期记忆功能，以构建机器学习模型。基于以上设定，每个 NEON 都形成自己独特的记忆。不同于智能语音助理，NEON 拥有职场中的专业角色扮演功能，辅助人类完成部分人际交互任务，如瑜伽老师、财务顾问、门童、电视新闻主持人、电影演员等。不同于其他 AI+虚拟数字人提供服务的

70、方式，个人用户需要通过订阅方式获得 NEON 的服务，企业用户则需要通过类似于雇佣人类员工的方式雇佣 NEON。图表图表34：微软小冰结构层分析架构微软小冰结构层分析架构 资料来源：造梦产品论公众号，华泰研究 25 CORE R3 平台、SPECTRA 平台以 AI 为关键技术，帮助 NEON 实现沉浸式体验。1、CORE R3 软件技术平台为逼真的头像制作动画，用于电影、增强现实体验以及网络和移动应用程序。在行为神经网络、进化生成智能和计算现实领域，实现了跨越式发展，这是让 NEON 以逼真的方式快速响应的原因。CORE R3 从自然的规律性与复杂性中受到启发，对人类的外观、动作与互动的方式

71、进行了大量的模拟与训练，从而能够生成肉眼无法辨别的、栩栩如生的形象。CORE R3 系统的时延不足几毫秒，确保了 NEON 能够实时地完成动作与回应。CORE R3 平台可以与其他的专业或增值服务的系统进行连接。2、公司正在开发中的 SPECTRA 平台，将从智力、学习、情感与记忆等方面，与 CORE R3 平台互补，负责智力、学习、情绪和记忆，进一步赋能 NEON，从而使 NEON 达到“沉浸式”的体验感。Activ8：MCN 公司开启主流二次元形象公司开启主流二次元形象 vTuber 时代时代 日本虚拟娱乐公司 Activ8 主营 MCN，其商业模式和真人的 YouTuber 相似。201

72、6 年 11 月，Activ8 推出世界第一个虚拟主播绊爱，并首次使用了 Virtual YouTuber 这一概念（以下简称vTuber），开启以 vTuber 为主的二次元风格虚拟数字人新时代。图表图表35：三星在三星在 CES 展区展示展区展示 NEON 的预期效果的预期效果 资料来源：HOSSKY，华泰研究 图表图表36：虚拟主播绊爱的人物形象虚拟主播绊爱的人物形象 资料来源：共同虚拟公众号，华泰研究 26 绊爱自称有思想的独立绊爱自称有思想的独立 AI，知道自己是人类开发的，知道自己是人类开发的虚拟数字人虚拟数字人。因开始思考“人类为什么要开发我呢”而对人类感到好奇，由此开设频道试着

73、与人类接触。由于自我意识觉醒于 2016年 6 月 30 日，因此把 6 月 30 日当作自己的生日。与完全电子合成的初音未来不同，绊爱的声音和动作都有真人（中之人）实时对应。通过动作及面部捕捉技术，绊爱能更加灵活地与观众交谈互动，进行长时间直播。绊爱出道后很快走红，YouTube 主频道和游戏分频粉丝总数超 400 万，视频总播放量超 6 亿。先后发行单曲、开演唱会、出演电视节目/游戏/动漫等，以至于 Activ8 成立独立公司 Kizuna AI 事务所，专门处理绊爱相关事务。国际方面，绊爱出道不到一年就引起 BBC、The Verge 等媒体关注，并于 2019 年被杂志NEWS-WEE

74、K评为“世界尊敬的 100 名日本人”。据统计，绊爱的粉丝群体仅约 30%为日本人，剩余 70%来自海外。绊爱的出道成功带起 vTuber 热潮。绊爱之后，日本其他的虚拟娱乐公司相继又有四名个性鲜明的 vTuber 出道，分别是失忆的双重人格少女未来明、海豚音且擅长游戏的电脑少女 siro、少女外表配沧桑大叔声线的 nekomasu、直率粗犷又喜欢偷懒的辉夜月等。四人各具特色，和绊爱一起作为初代头部 vTuber，对虚拟主播初期推广“破圈”做出巨大贡献，也因此被粉丝称为“初代四天王”。Aww：拓展超写实：拓展超写实 vHuman 虚拟数字人虚拟数字人 日本第一家写实虚拟数字人经纪公司 Aww

75、创立于 2019 年，是日本第一家 vHuman 公司。公司旗下拥有 imma、plusticboy、Ria 等知名 vHuman，全平台累积粉丝超 100 万。公司以亚洲与北美为主营市场，KFC、SK-、Magnum 等品牌都与其合作过，目前公司整体已进入头部 vHuman 公司队列。除了运营虚拟数字人并广告变现外，Aww 还开发了独家制作引擎 MASTER MODEL，为公司拓展外包业务。vHuman 虚拟数字人虚拟数字人广告变现：广告变现：与主流的二次元向 vTuber 相比，vHuman 作为其衍生出的分支，其超写实与富有新颖感的特性让 vHuman 与广告代言高度匹配，可以通过广告实

76、现稳定变现。2019 年，Aww 推出日本第一个虚拟数字人 imma 在 Instagram 走红，其头部由3DCG 制作，与实拍的身体和背景图片进行合成。另外，Imma 还有几位兄弟姐妹，Ria、Zinn、plusticboy、Asu、Ella 几位虚拟人也都是出自 Aww 公司。”当前 imma 主要活跃于时尚、公益等领域，截止 23 年 5 月 24 日，账号已拥有 40 万粉丝。她与保时捷、宜家、迪奥等多家品牌达成广告和代言合作，拍摄各国时尚杂志封面，偶尔分享生活日常，与真人网红无二。2021 年 3 月，Aww 公司宣布和东南亚与日本企业桥梁公司 value 合作，利用虚拟数字人不受

77、时空限制的特点，让 imma 参与了柬埔寨某村庄女性支援活动。imma 因此获得日本内阁府设立的“Cool Japan Matching Award 2021”鼓励奖。图表图表37：Zinn、Ria、imma（从左到右）（从左到右）虚拟数字人虚拟数字人形象形象 资料来源：Instagram，华泰研究 27 MASTER MODEL 引擎集合了引擎集合了虚拟数字人虚拟数字人制作所需基础技术制作所需基础技术，创造出各类模拟真实材质的虚拟数字时装，与 3DCG 技术融合，成为时尚界服装展示的新选择。2020 年，Aww 使用MASTER MODEL 为日本迪士尼制作虚拟数字人 Ella，目前已经登入

78、 Instagram 并进行日常更新。加码加码 AI、XR 技术：技术：2020 年 Aww 将全部投入技术研究开发，虚拟数字人制作业务基础上，瞄准实时 3D CG 制作和数字时尚等新领域。继续加码对新兴技术的开发与投入，通过 AI技术让旗下 vHuman 拥有智慧的灵魂与专属的声音，并通过 XR 技术达成类现实场景下的多场景互动。Synthesia：利用：利用 AIGC 技术打技术打造虚拟数字人视频平台造虚拟数字人视频平台 Synthesia 是一家利用 AIGC 技术合成虚拟数字人视频的英国公司。2023 年 4 月，福布斯发布 AI 50 榜单，Synthesia 被评为最有前途的人工智

79、能公司之一。Synthesia 公司自成立以来已经为客户制作了超过 100 万部视频，最知名的案例是为乐事薯片制作了以梅西形象为主角的视频，用户做出不同的消息选择，会接受到来自梅西发出的个性化比赛观看邀请。公司专注于合成视频创作，同时布局虚拟人领域。公司专注于合成视频创作，同时布局虚拟人领域。Synthesia 官方定位是快速利用文本创建视频的 AI 视频创作平台，用户输入简单的文字，就能创建出逼真的虚拟人物视频。客户可以从人工智能生成的演示者库中进行选择，或者通过上传自己录制和剪辑的视频来创建自己的演示者。Synthesia 利用其 AI 技术来分析上传视频或公司演员目录中的外观和声音，用机

80、器学习技术解构音频和视觉元素，生成一个逼真的头像，可以很好地模仿人类。公司只需要简单的三步：选模版选人物形象输入文本，稍等片刻即可获得一个完整的视频，用户基本没有额外学习成本，操作简单无需掌握代码技能。Synthesia 已经训练近 60 个适用于不同场景的预设模版，近 90 个样貌、种族、年龄等各异的虚拟数字人形象，及 120 多种不同国家语言或口音的男女发音。Synthesia 通过训练神经网络来达成逼真的合成效果，相比传统视频制作来说，减少了真人出镜录制等环节，能节省制作费用和周期，而且能一键生成多国语言的视频，便于本土化服务。因此，企业多用于大规模生成员工培训、产品入门演示、市场营销等

81、视频。图表图表38：Synthesia 虚拟数字人产品制作平台虚拟数字人产品制作平台 资料来源：Synthesia 官网，华泰研究 28 Epic Games：虚拟引擎加速虚拟数字人多领域应用：虚拟引擎加速虚拟数字人多领域应用 Epic Games 是美国电子游戏与软件开发的龙头公司，业务涵盖跨平台游戏引擎技术、游戏开发。Epic Games 有名产品包括虚幻引擎（Unreal Engine）、游戏无尽之剑与堡垒之夜等。公司公司旗下旗下引擎平台引擎平台 Unreal Engine 发布发布 MHC，轻松制作，轻松制作高保真高保真虚拟虚拟数字人数字人。MHC（MetaHuman Creator）

82、是一款用于创建和设计虚拟角色的应用程序。在一般的虚拟真人创作中，创作者往往需要先进行细微数据采集后，再生成人物模型。但在 MHC 中，创作者可以先跳过数据采集这一繁琐且昂贵的步骤，在一个丰富的素材库中选取例如发型、面部、肤色等预设，来制作和生成想要的数字人模型，任何使用者都可以通过组合几十种人物特征进行创作，比如发型、耳朵模样、胡须和嘴唇形状，可以对其随意添加、删减和调整。MHC 可以让整个虚拟真人创作过程大量简化，在提升速度和可拓展性的同时还保证了作品的质量。构建虚拟人框架，借助引擎技术赋能游戏、动画等领域。构建虚拟人框架，借助引擎技术赋能游戏、动画等领域。MetaHuman 拥有完整的框架

83、，可以让创作者在能想象到的多领域用上极其逼真的人类角色。MHC 可以与现代动作捕捉和动画技术结合使用，以创建逼真的动作，为视频游戏、电影、电视和其他制式的人机交互场景服务，它不仅可以辅助视频游戏角色创建，还能用于实时动画制作。例如爱，死亡和机器人第三季剧集隧道墓穴就是使用虚幻引擎和虚拟人技术来制作的。图表图表39：MHC 高保真虚拟数字人制作页面高保真虚拟数字人制作页面 资料来源：Unreal Engine 官网，华泰研究 29 Soul Machines：虚拟人底层技术优势助力企业营销：虚拟人底层技术优势助力企业营销 Soul Machines 是新西兰一家专注于虚拟数字人研发和服务的人工智

84、能公司，通过 AI 和计算机视觉开发具有智能和情感反应的头像模拟技术，使得 AI 交互更加直观自然。Soul Machines 为聊天机器人或 AI 助手打造了逼真的虚拟形象，并将这些虚拟人输送到世界各地。Soul Machines 的联合创始人 Mark Sagar 曾从事阿凡达、金刚以及蜘蛛侠的面部设计工作并凭借这些作品两度获得奥斯卡金像奖。Soul Machine 有着 AGI（通用人工智能）、Autonomous Animation（自主动画）、Human OS Platform（虚拟人操作系统平台）三大硬核技术作为赋能虚拟人的顶梁柱，基于上述三大底层技术，Soul Machines

85、推出了两款核心技术产品，分别是 Digital DNA Studio（数字 DNA工作室）和 Digital CXO（数字 CXO，即数字首席体验官）。Digital DNA Studio 是公司自主研发的基于云的自动化工作室，客户可以在工作室内置的面孔、语音、性格等资源库中自由定制、快速创造出自己的一套虚拟数字人形象，这项服务能够大大简化虚拟人物设计流程。Digital DNA Studio 还同时提供技能定制化等增值服务来优化虚拟数字人的应用表现，提高虚拟数字人的综合价值。Digital CXO 是公司依托虚拟人形象打造的消费者体验优化系统，以虚拟人形象出现的 Digital CXO 经过

86、体验式的 CX（消费者体验）对话培训，能够在线上与消费者直接沟通，并可以通过摄像头、麦克风收集客户的面部表情、情绪信息来得到真实反馈，以使企业了解到客户的真实需求并优化消费者体验，提高客户留存率和品牌忠诚度。图表图表40：爱，死亡和机器人第三季剧集隧道墓穴使用虚幻引擎和爱，死亡和机器人第三季剧集隧道墓穴使用虚幻引擎和 Metahuman 制作制作 资料来源：Netflix 官网，华泰研究 30 为企业定制在线虚拟人，提高品牌营销转化率为企业定制在线虚拟人，提高品牌营销转化率。2019 年，Soul Machines 与全球知名护肤品品牌宝洁公司的 SK-II 品牌宣布了全球第一个自主动画虚拟数

87、字人全球第一个自主动画虚拟数字人 Yumi。Yumi 的角色类似线上品牌大使，以拟人化的形象为客户提供护肤建议和品牌相关的对话反馈。据 Soul Machines 官网，Yumi 上线使相关产品的各项客户满意度指标均出现大幅增长：客户净推荐值提高了 90%以上，与 Yumi 互动后，消费者购买的可能性增加了一倍；客户转化率提高了 4.6 倍；客户满意度也提高了 2.3%。目前，Soul Machines 已在教育、娱乐、金融服务、卫生保健、公共部门、房地产、零售和电子商务、科技与媒体、电信和呼叫中心等多个领域均有优秀的案例，奔驰、索尼、谷歌、亚马逊、微软、宝洁等知名企业也纷纷与 Soul Ma

88、chines 合作，探索虚拟人在自身领域的应用。图表图表41：Soul Machine 三大底层技术三大底层技术 资料来源：Soul Machine 官网，华泰研究 图表图表42：SK-II 虚拟品牌大使“虚拟品牌大使“Yumi”资料来源：SK-II 官网，华泰研究 31 把握行业发展机遇把握行业发展机遇，国内国内数字虚拟人数字虚拟人+AI 公司公司乘风破浪乘风破浪 新华网：开创新闻领域新华网：开创新闻领域 AI 应用先河，成立数字人实验室应用先河，成立数字人实验室 新华网是新华社控股的传媒文化上市公司，依托新华社作为国家通讯社的权威地位和作为世界性通讯社的全球信息网络，新华网拥有权威的内容资

89、源、广泛的用户基础、优质的客户资源和强大的品牌影响力，并以此为基础开展网络广告、信息服务、移动互联网、网络技术服务和数字内容等主营业务。在数字内容方面，公司利用人工智能、虚拟现实、增强现实、混合现实、创意数字影视、创意艺术视觉、无人机等现代数字技术，瞄准视频化、移动化、知识化、智能化方向进行融合形态数字内容的创意、策划、设计、开发、制作和跨平台销售。数字虚拟应用落地，助力“数字数字虚拟应用落地，助力“数字人”自由。人”自由。2021 年，新华社与国家航天局等单位联合打造了专门面向航天主题和场景的数字记者，该数字记者采用全新的制作管线和实时渲染技术，使虚拟数字人物更加生动形象，并可担负太空报道、

90、火星登陆等真人不能或很难完成的任务。2022 年，新华网成立数字人实验室，继续深化人工智能技术应用探索，打造了虚拟数字人“筱竹”。同时，由新华网和阿里巴巴合资成立的数字文化企业新华智云，2019 年便试水数字人，开创了新闻领域实时音频与 AI 真人形象合成的先河。2020 年的地方两会报道中，有 7 省的两会报道使用新华智云虚拟主播。据新华网，截至 2023 年 2 月，超过 500家媒体、政府机构、金融机构、会议会展企业使用新华智云虚拟主播。蓝色光标：积极布局元宇宙，为蓝色光标：积极布局元宇宙，为虚拟数字人虚拟数字人增添增添 AI“智能芯”“智能芯”蓝色光标作为我国营销行业龙头，具备丰富的

91、IP 积累经验，一直积极布局元宇宙生态。2021年，公司以虚拟数字人为切入点，率先布局元宇宙赛道，“虚拟数字人+虚拟物+虚拟场景”三条业务线并行，探索元宇宙生态全景。蓝色光标已发布虚拟数字人 IP“苏小妹”，以及高性价比的真人数字分身驱动平台“分身有术”，为各行各业各领域的关键人通过建设数字分身虚拟数字人，通过低成本和高效率解决“分享”场景下的写真需求。AIGC 助力助力虚拟数字人虚拟数字人快速成长，多场景创造价值。快速成长，多场景创造价值。2022 年 1 月，蓝色光标发布首个虚拟数字人“苏小妹”，这既是蓝色光标元宇宙战略的标志性落地，也开启了蓝色光标虚拟 IP业务的全新布局。3 月 30

92、日，苏小妹社交平台账号首次发布使用 AI 绘画工具制作的海报内容，此前，在苏小妹的小程序中也接入了 AI 作诗的能力，通过识别用户发送的关键词，创作相关主题的七言诗歌。随着大模型的“多模态”发展，虚拟数字人 IP 能够结合文本、图像、语音、视频等多种形式，在不同的场景中与用户互动，更高效地创造价值。2023 年 4月，公司发布虚拟广告练习生“萧蓝”，从虚拟数字人设、形象设计、命名到音乐创作，全部借助 AIGC 技术完成，使用了销博特、ChatGPT、MidJourney 等多款 AIGC 工具，全流程仅耗时 72 小时。图表图表43：新华智云数字人制作平台（新华智云数字人制作平台（PC 端）端

93、）资料来源：新华网，华泰研究 32 图表图表44：AI 小妹和虚拟空间苏小岛小妹和虚拟空间苏小岛 图表图表45：萧蓝虚拟广告练习生人物形象萧蓝虚拟广告练习生人物形象 资料来源：蓝色光标官网，华泰研究 资料来源：蓝色光标官网，华泰研究 探索“探索“AI+虚拟虚拟数字人”多元应用，落地数字分身。数字人”多元应用，落地数字分身。2022 年 2 月，蓝色光标子公司蓝色宇宙上线“分身有术”数字人驱动平台。依托小冰框架，“分身有术”可以有效解决“分享”需求，提供低成本、高效率、超写真的解决方案。据蓝色光标官网，通过应用“分身有术”，以往需要数周甚至数月的数字分身创建筹备工作，缩短至 14 天，且每分钟的

94、视频成本缩减至 13.7 元；周期效率可以提升至 20 倍以上；除了还原形象，数字分身还能还原个人音色，中英随意切换。捷成股份：参股公司世优科技专注数字人，智慧化服务垂直产业捷成股份：参股公司世优科技专注数字人，智慧化服务垂直产业 公司主营业务为新媒体版权运营及发行，参股公司世优科技从事虚拟数字人业务，为客户定制打造虚拟数字人，目前已经接入 ChatGPT，正在通过虚拟数字人自身的人设背景等相关数据集，并基于 OpenAI 来训练虚拟数字人专有大脑形成个性化模型。世优科技的 AI+虚拟数字人除了将拥有 ChatGPT 的超强“AI 大脑”通用能力外，特定虚拟数字人还将具备个性化独有的人设背景表

95、达能力，并将应用于线下展厅的 AI 讲解介绍虚拟数字人、线上 AI主播、AIGC 快速短视频系统等多个场景，并积极探索挖掘更多应用场景。累计“复活”累计“复活”500+虚拟形象虚拟形象 IP，应用场景广泛。，应用场景广泛。据世优科技官网，公司提供自主知识产权动作捕捉驱动和 AI 交互驱动两种虚拟数字人驱动技术，已累计帮助各行业品牌打造“复活”500+虚拟形象 IP，广泛用于虚拟偶像、虚拟主播、虚拟代言、虚拟主持、虚拟员工、虚拟导览等等。在广电媒体领域，世优科技为凤凰卫视“复活”虚拟主持人 Emma，是全球首个虚拟智能医生助手；在短视频/直播领域，世优科技成功复活国漫狐妖小红娘里的涂山苏苏，让其

96、走进酷狗直播间与粉丝进行互动直播；在企业品牌营销领域，世优科技赋能京东小魔方，完成了破次元壁直播；在游戏番剧领域，世优科技成功复活王者荣耀中的英雄人物“李白”“钟馗”，并让其走进线上直播间和观众互动交流。推出“世优推出“世优 BOTA”，打造企业下一代”，打造企业下一代 AI 员工。员工。4 月 20 日，世优科技正式发布新一代 AI虚拟数字人现象级产品“世优 BOTA”。世优 BOTA 基于世优自研的快速训练小模型能力，与虚拟数字人形象结合，让 AI 从聊天窗口升级成人与“人”的直接交流，打造企业的下一代 AI 员工。它专业、精准、成本低、懂业务、知企业、可无休。世优 BOTA 企业 AI数

97、字员工可根据各类具体应用场景构建专属 AI 模型，满足特定领域内的任务需求，并且可应用在 PC、APP、小程序、VR/MR 等各种终端场景，满足各行各业多元化的场景需求和服务，助力企业在营销层面获得长足发展。在发布会现场，接入世优 BOTA 的数字员工“阿央”面对来自法律、金融、医疗和矿业的行业代表提问，都给出了让各位代表“非常满意”的回答。33 天娱数科：子公司元圆科技打造纯天娱数科：子公司元圆科技打造纯 AI 驱动数字人，推动虚拟艺人新风潮驱动数字人，推动虚拟艺人新风潮 元圆科技为天娱数科旗下子公司，致力于以虚拟艺人经纪和 AIGC 数字化营销为核心主业，运用“前沿科技+多元化内容+全流程

98、运营服务”的模式，重构品牌与消费者的互动方式，让消费者深刻认知品牌，促成业务转化增长。公司打造了以“天妤”为代表的国内最具影响力虚拟 IP，且为品牌提供包括虚拟代言人、虚拟展厅、虚拟发布会、智慧客服等全方位技术开发营销服务，助力企业抢占数智时代营销新机遇。L4 级别级别 AI 数字人直播首秀，推动虚拟数字人正式迈入数字人直播首秀，推动虚拟数字人正式迈入 L4 级别级别 AI 数字人时代。数字人时代。IDC中国 AI 数字人市场现状与机会分析，2022报告中，将数字人划分为 L1-L5 等级。其中 L3级别以下的数字人不具备智能交互能力，仍需人类在后台进行决策和操作。L4-L5 阶段纯AI 驱动

99、的虚拟数字人才可以称为“AI 数字人”。如今，市面上的虚拟数字人大多处于 L1-L3阶段，虚拟数字人技术体系构成主要包括建模、多模态 AI、数字化内容、动作捕捉等多个环节。4 月 11 日，基于真正实现了 AI 建模+AI 驱动的自研智能云平台，元圆科技打造了一场接入 ChatGPT 模型后的 L4 级别 AI+虚拟数字人直播首秀，虚拟数字人“朏朏”依托 AI中台整合了数据、算法、场景多维度优势，通过大量训练和调优，形成了可以满足不同业务场景个性化需求的能力。图表图表47：元圆科技虚拟数字人“朏朏”直播首秀元圆科技虚拟数字人“朏朏”直播首秀 资料来源：元圆科技官网，华泰研究 图表图表46：接入

100、世优接入世优 BOTA 的“阿央”现场回答观众提问截图的“阿央”现场回答观众提问截图 资料来源：世优科技官网，华泰研究 34 构建虚拟构建虚拟 IP 矩阵，探索多业态合作。矩阵，探索多业态合作。以朏朏为代表的 L4 级别的 AI+虚拟数字人产品，将不止运用于直播带货领域。元圆科技已构建了由多个虚拟数字人组成的 IP 矩阵，并在新闻、娱乐、金融、科技等领域为众多客户提供服务。例如公司旗下首个文化出海的国风虚拟数字人“天妤”，在完成流量积累的初步阶段后，“天妤”先后与倩女幽魂手游、集度汽车、抗老新国牌蔻之初等品牌展开营销合作，与明星艺人哈妮克孜联动，将声量转化为流量，最终实现流量变现。此外，元圆科

101、技旗下虚拟数字人安思鹤已通过 AIGC 快速生成图文内容，其人物形象与真人无异，文字内容极为精准，实现了高度自动化自主创造内容。近日，安思鹤在接入 AI 及人工智能语言模型后，发布了首部由 AIGC 主笔创作的连载科幻短篇时间少女日志，成为全网首个由 AI 全流程制图，AIGC 主笔连载内容的虚拟数字人IP，内容生产方式的降本增效已落地。图表图表48：安思鹤连载科幻短篇时间少女日志安思鹤连载科幻短篇时间少女日志 图表图表49：安思鹤发布的安思鹤发布的 AI 制图制图 资料来源：天娱数科公众号，华泰研究 资料来源：天娱数科公众号，华泰研究 遥望科技遥望科技：与小冰公司战略合作推动与小冰公司战略合

102、作推动 AI+虚拟数字人虚拟数字人、孪生主播产品升级孪生主播产品升级 遥望科技是一家以直播为核心的综合型科技企业，当前已成为直播电商行业完成抖音、快手、淘宝三平台全域布局的头部企业。遥望科技在直播业务板块以“明星+IP”两手并行，已建立起拥有百余位明星+达人的多平台、多层次主播矩阵，多层次矩阵打法，明星+IP 双手并行，已建立超过 2.5 万个国内外品牌入驻的供应链体系，覆盖美妆、生活、食品、服饰等全品类。公司利用公司利用 AI 助力助力“遥望云“遥望云 AIOS”从从“数据呈现数据呈现”向向“策略呈现策略呈现”转变，转变，积极布局虚拟数积极布局虚拟数字人字人、孪生主播等新领域孪生主播等新领域

103、。科技推动业务规模化快速发展，将直播流程 SOP 通过数字系统落地。公司位于杭州整体项目面积 22.9 万方的“线上+线下”新型商业综合体“遥望 X27”项目正在筹备中，服饰供应链分销平台将依托于“遥望云 AIOS”，为分销业务快速增长提供支撑，实现了直播流程在线化、分析规模化、选品智能化，其衍生应用包括且不局限于虚拟人直播、任务分发、自动选品、商家自动化入驻、智能客服、AI 助手等。其中，新研发出的 AI 助手功能包括购买下单、搜索商品、订餐服务等，运用场景更加广泛，目前处于开发阶段。公司将进一步利用 AI 在遥望云上做升级，提升效率决策，实现从“数据呈现”向“策略呈现”转变。公司在孪生主播

104、、数字资产库、数字藏品等全新的数字资产相关领域积极布局公司在孪生主播、数字资产库、数字藏品等全新的数字资产相关领域积极布局。在虚拟数在虚拟数字化领域字化领域，公司此前在数字虚拟人 IP、数字化场景构建已有丰富储备。公司 2022 年 4 月推出的首款 IP“孔襄”是遥望网络推出的首位虚拟数字人，出道即搭档贾乃亮出演短剧。公司还推出直播电商新玩法孪生主播技术，通过 AI 深度学习，让每一个 IP 突破时间与空间的维度，拥有无限扩展的可能，虚拟人直播目前可部分替代店播。2022 年 9 月，遥望科技品牌直播号“遥望未来站”在抖音平台正式开播，以“科技+助农+国潮”出发点专为优质农产品、国货品牌而打

105、造，虚拟数字人“卷卷”也首次在“遥望未来站”直播间实现了 AI 换脸虚拟人与真人同屏直播。截至 2023 年 3 月 31 日，遥望已在多平台构建起达人/主播/艺人矩阵，覆盖粉丝超过 6 亿（不去重），月曝光量超过 40 亿。35 图表图表50：遥望科技虚拟数字人“孔襄”遥望科技虚拟数字人“孔襄”图表图表51：遥望科技遥望科技虚拟虚拟数字数字人人“卷卷卷卷”资料来源：遥望科技公众号，华泰研究 资料来源：遥望科技公众号，华泰研究 遥望科技与小冰公司达成战略合作协议，推动人工智能技术在直播行业的持续开发和广泛遥望科技与小冰公司达成战略合作协议，推动人工智能技术在直播行业的持续开发和广泛应用应用。2

106、023 年 5 月 15 日，为推动人工智能技术在直播电商行业的持续开发和广泛应用，遥望科技与小冰公司签订关于直播电商人工智能技术/产品战略合作的协议，双方将以资源互补为核心，就人工智能技术/产品的研发、推广、销售等事项在相关领域（包括但不限于直播、短视频、直播电商、传统电商、新零售等）展开全面战略合作，实现双方共赢。与小冰公司共同在直播电商领域研发、升级、改进新型人工智能技术/产品，包括但不限于在虚拟数字人、AI 产品等领域进行产品创新、升级。硅基智能：率先布局国内硅基智能：率先布局国内 AI 虚拟数字人虚拟数字人，迎来迎来规模商业化规模商业化 硅基智能硅基智能作为率先布局人工智能作为率先布

107、局人工智能独角兽企业、独角兽企业、AIGC 赛道视频、直播内容生成领域的先行者，赛道视频、直播内容生成领域的先行者，一直致力于人工智能、数字人应用赋能实体升级发展。一直致力于人工智能、数字人应用赋能实体升级发展。公司是国内首个入驻抖音群峰服务市场的数字人产品公司、腾讯唯一重点投资的 AIGC 数字人企业以及华为云平台生态合作伙伴，业务包括电话机器人、智能客服、屏数字人、同屏数字人、VPPT 数字人、直播数字人和克隆人等虚拟数字人等。公司将“碳基生命的硅基化作为核心目标，专注于 AI 技术深度研发和落地应用，通过自主研发的人工智能核心技术，向社会源源不断地输出硅基劳动力。一直致力知识生产、传播智

108、能化、服务智能化、生产要素虚拟化，以数字人应用赋能实体企业数字化升级发展。AIGC 技术和超级算力形成驱动，全应用场景得以覆盖。技术和超级算力形成驱动，全应用场景得以覆盖。硅基智能有独特的 AIGC 数字人解决方案，以 AIGC 技术为核心，搭载人物形象模拟、智能语音交互、NLP(自然语言处理)、无穿戴表情动作捕捉等技术，可以快速创造出外表接近真人，智力接近真人的 AI 数字人。在“硅基 DUIX 引擎+华为鲲鹏引擎”的超级算力双向加持下，为高性能计算、数据库、云计算负载进行高效加速，创造仿真人形象和声音的数字劳动力。其主要运用三大平台：DAAS（数字孪生应用平台）、MAAS（沉浸式元宇宙体验

109、平台）、DUIX（数字人交互平台），包含语音识别、人像驱动、视频通信、语音交互等算法技术，从而实现了数字人的“能听、能说、可互动”，并覆盖微信、短视频、大屏等应用场景。36 公司持续输出硅基劳动力，公司持续输出硅基劳动力，AI 虚拟人迎来规模商业化。虚拟人迎来规模商业化。硅基虚拟数字人已广泛应用于视频生产、虚拟直播、数字文娱、本地生活、教育医疗、乡村振兴、金融保险等领域，数字主播、明星分身、培训教师、数字演员、数字律师越来越多的硅基数字人正在“持续上岗”。公司业务已遍布全球，积累了数十个行业近上万家企业用户，生产了近 150 万个数字人，与 30 万余家商家、4 万余个电商带货直播间、上万名百

110、万粉丝大 V 达成合作。公司未来预计 5 年内为全球输出 1 亿硅基劳动力，并在数字化 IP 运营能力、私域流量管理能力、知识生产传播能力三方面为全球客户赋能。中科深智：自研多模态驱动技术，全方位实现降本增效中科深智：自研多模态驱动技术，全方位实现降本增效 公司定位于公司定位于生成式生成式 AI 虚拟人和虚拟人和 3D AIGC 技术技术领导者。领导者。公司认为在元宇宙中，不同场景需要不同的驱动技术，很难有某种单一动作和表情驱动技术能满足所有虚拟人动作和表情驱动问题。因此，中科深智打造了 Motionverse 多模态动作生成驱动引擎，该引擎融合了 XR和 AI 技术，可以用传感器、语音、视频

111、等多种方式让虚拟人动起来，随时与用户互动。据公司公众号，据公司公众号，截至截至 2023 年年 2 月月，中科深智中科深智在我国电商虚拟人领域市占率超过在我国电商虚拟人领域市占率超过 70%。中科深智基于自研的 CLAP 大模型算法和 Motionverse 业务中台，打造了能够满足众多电商卖家需求的虚拟直播工具百宝箱自动播，可支持电商平台 3D 虚拟人主播、虚拟直播间、虚拟人客服、虚拟人直播助理等可视化 RPA 功能。同时，在生成式 AI 这波浪潮中，中科深智汇集超写实虚拟人生成系统 AnyHuman、自研 3D AIGC 系列产品 AI 快速动画生成系统-自动画、高效的虚拟人实时交互和应答

112、系统-云小七等，并将打造不同场景下的 AI 工具集，为包括电商场景在内的行业场景提供一站式的解决方案，全方位实现降本增效。图表图表52：硅基智能三大平台及应用场景硅基智能三大平台及应用场景 资料来源：硅基智能官网，华泰研究 图表图表53：硅基智能硅基智能 AI 虚拟数字人虚拟数字人 资料来源：硅基智能公众号，华泰研究 37 2023 年 5 月 10 日，公司正式宣布大语言模型 GenSense“数智姜尚”上线，这是一款专为企业私有化部署和数字人设计的大语言模型，将提供全流程、端到端的实时 3D 虚拟人服务。据公司介绍，这是国内商用大模型的首次私有化部署据公司介绍，这是国内商用大模型的首次私有

113、化部署，数智姜尚具备轻量级、可私有化部署等特点，除了适用于虚拟直播、数字员工等场景以外，还可进一步用于金融、医疗、政企等专业领域。相芯科技相芯科技：深耕：深耕消费级赛道消费级赛道，自研，自研“虚拟数字人引擎虚拟数字人引擎”和和“超写实数字物平台超写实数字物平台”相芯科技相芯科技是一家是一家提供提供虚拟虚拟数字人建模、动画、交互、渲染全栈能力，高效打造全品类虚拟数字人建模、动画、交互、渲染全栈能力，高效打造全品类虚拟数字人数字人的公司的公司。自 2016 年成立以来，相芯科技自研了弱输入智能建模、全要素角色动画、轻量化实时渲染、多模态自然交互四大算法模块，同时，进一步结合 AI 技术，满足虚拟数

114、字人精细化、智能化和多样化的趋势，既有强调人格特质的虚拟化身、虚拟偶像，也有强调功能属性的数字员工、虚拟客服、虚拟主播等，提升虚拟数字人生产力。相芯科技自主研发“虚拟数字人引擎”和“超写实数字物平台”相芯科技自主研发“虚拟数字人引擎”和“超写实数字物平台”，专注于计算机图形学和人专注于计算机图形学和人工智能技术的深度融合工智能技术的深度融合。公司推动 XR 技术创新和产业应用，持续实现技术突破，截止目前，基于两大技术平台，相芯科技已服务汽车、手机、金融、互娱、电商、政务等各个领域逾千家国内外企业，获得了客户的一致好评。公司的虚拟数字人技术已被应用到多个行业，延伸出了 AvatarX 智能虚拟数

115、字人平台、智能汽车行业解决方案、金融行业解决方案等一系列架构，可提供全栈式虚拟数字人解决方案，助力不同企业完成转型升级。相芯科技相芯科技持续深耕消费级持续深耕消费级虚拟虚拟数字人，数字人，结合结合 AI 技术全领域赋能技术全领域赋能。公司研发的“碰爪”是一款主打虚拟化身和多人视频聊天的话题社交应用，为用户打造一个以自己为模型的虚拟化身，互相连线聊天的 APP，能会实时同步用户的表情。在虚拟人创建与互动的场景上，相芯科技以自主研发的 AvatarX 平台，通过虚拟形象生成、虚拟形象 DIY、虚拟形象驱动等在内的一整套数字人技术，帮助碰爪搭建起与 Z 时代沟通的第一座桥梁。“江南 01 号数字员工

116、”是公司研发的交互式远程虚拟柜员，不仅可以完成咨询、播报、迎宾这类基础工作，也可以帮助客户完成密码挂失、重置、签约等复杂业务办理，是行业首个可办理银行业务的“虚拟数字人”。“江南 01 号数字员工”可以提供随时随地，无感且无处不在的 7*24 小时全天候“一对一”服务，突破“营业时间”与“营业网点”的限制，提高服务的准确性和稳定性。图表图表54：中科深智中科深智 AI 工具集工具集 资料来源：中科深智公众号，华泰研究 38 图表图表55：相芯科技相芯科技虚拟数字人家族虚拟数字人家族 图表图表56：相芯科技相芯科技虚拟化身聊天应用虚拟化身聊天应用“碰爪”“碰爪”资料来源：相芯科技公众号，华泰研究

117、 资料来源：相芯科技公众号，华泰研究 提及公司表提及公司表 图表图表57：报告提及公司表报告提及公司表 提及公司提及公司 彭博代码彭博代码 提及公司提及公司 彭博代码彭博代码 微软 MSFT US 科大讯飞 002230 CH 三星 005930 KR 商汤科技 未上市 Activ8 未上市 原力数字 未上市 Aww 未上市 魔珐科技 未上市 Synthesia 未上市 拟仁智能 未上市 Epic Games 未上市 谷歌-A GOOGL US Soul Machines 未上市 网易-S 9999 HK 硅基智能 未上市 汤姆猫 300459 CH 中科深智 未上市 上海禾念 未上市 相芯科技 未上市 格兰莫颐 未上市 搜狗 已退市 美的集团 000333 CH 创壹科技 未上市 海尔智家 600690 CH 百度集团-SW 9888 HK 小冰公司 未上市 英伟达 NVDA US Forever Voices 未上市 Meta META US 工商银行 601398 CH Unity UNITY US 京东集团-SW 9618 HK 腾讯控股 0700 HK 江南农商银行 未上市 中国电信 601728 CH 资料来源：Bloomberg、华泰研究