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1、CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED 中國電信股份有限公司ANNUAL REPORT 2004 年報01目 錄中國電信股份有限公司二零零四年年報公司簡介及企業信息02財務重點04董事長報告書06業務概覽11管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析21董事、監事及高級管理人員簡歷32董事會報告書41監事會報告書55公司治理57股東週年大會通告60國際核數師報告書69合併資產負債表71資產負債表73合併損益表75合併股東權益表76合併現金流量表77財務報表附註79供美國存托股份持有人參考的補充資料128財務概要135公 司 簡 介 及 企 業 信 息中國電信股份有限公司
2、二零零四年年報02中國電信股份有限公司 (以下簡稱 本公司 ) 是於上海、廣東、江蘇、浙江、安徽、福建、江西、廣西、重慶、四川、湖北、湖南、海南、貴州、雲南、陝西、甘肅、青海、寧夏和新疆等二十省 (區、市) 服務區內提供全面的固定電信服務的主體電信運營商,經營範圍包括:1、 經營國內固定電信網絡與設施 (含本地無線環路) ;2、 經營基於固定電信網絡的話音、數據、圖像及多媒體通信與信息服務業務;3、 按照國家規定進行國際業務和對外結算;4、 經營與通信及信息業務相關的系統集成、技術開發、技術服務、信息諮詢、設備生產、銷售和設計與施工。本公司發行的H股及美國存托股份分別於二零零二年十一月十五日和
3、十一月十四日在香港聯合交易所和紐約證券交易所掛牌上市。本公司於二零零四年十二月三十一日的總股本為80,932,368,321股,其中H股總數為13,877,410,000股。03公 司 簡 介 及 企 業 信 息中國電信股份有限公司二零零四年年報公司的中文註冊名稱:中國電信股份有限公司公司英文名稱:China Telecom Corporation Limited公司法定代表人:王曉初國際核數師:畢馬威會計師事務所公司法律顧問:北京市競天公誠律師事務所富而德律師事務所蘇利文克倫威爾律師事務所公司法定地址:中國北京市西城區金融大街31號郵編:100032電話:(8610) 6642 8166傳真
4、:(8610) 6601 0728網址:www.chinatelecom-H股登記處:香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712至1716室美國存托股份托管銀行:Bank of New York101 Barclay StreetNew York, NY10286The United States of America上市地點:H股:香港聯合交易所有限公司股票代碼:728美國存托股份:紐約證券交易所有限公司股票代碼:CHA財 務 重 點中國電信股份有限公司二零零四年年報04含一次性初裝費收入的攤銷額20032004增長率經營收入 (人民幣百萬元)151,55316
5、1,2126.4%經營收益 (人民幣百萬元)32,85239,83021.2%EBITDA (人民幣百萬元)79,44987,0009.5%EBITDA率52.4%54.0%1.6PP淨利潤* (人民幣百萬元)13,88228,023不含一次性初裝費收入的攤銷額20032004增長率經營收入 (人民幣百萬元)141,782152,7547.7%經營收益 (人民幣百萬元)23,08131,37235.9%EBITDA (人民幣百萬元)69,67878,54212.7%EBITDA率49.1%51.4%2.3PP淨利潤* (人民幣百萬元)4,11119,565*2003年淨利潤已扣減新收購10省物
6、業、廠房及設備重估減值人民幣148.32億元及相關稅務影響2004年淨利潤已扣減三年一次的全面的物業、廠房及設備重估減值人民幣12.62億元及相關稅務影響關於重估的會計政策及結果詳情,請參閱經審計財務報表附註2(g)及附註305財 務 重 點中國電信股份有限公司二零零四年年報下列圖中數據均不含一次性初裝費收入的攤銷額。經營收入經營收益(人民幣百萬元)(人民幣百萬元)20032004152,754141,7822003200431,37223,081EBITDA淨利潤(人民幣百萬元)(人民幣百萬元)2003200469,67878,54251.4%49.1%EBITDA率200320044,11
7、119,565董 事 長 報 告 書中國電信股份有限公司二零零四年年報06尊敬的各位股東:非常高興首次向大家提交報告。承蒙廣大股東和全體董事的信任,本人自去年擔任本公司的董事長兼首席執行官以來,深知責任重大。到任之後立即對所屬子公司等機構進行了廣泛的調查研究,與公司各級管理層、員工、客戶、商業合作夥伴以及監管機構進行了充分的交流和溝通,對公司經營管理狀況、發展戰略和企業文化等各方面情況有了較深入的瞭解。本人對公司基本面和未來發展充滿信心。07董 事 長 報 告 書中國電信股份有限公司二零零四年年報中國電信作為一家歷史悠久、業內領先的固網電信業務運營商,擁有龐大堅實的客戶基礎、卓越的企業品牌、優
8、質的電信網絡資產、紮實的管理基礎、高素質的管理團隊和優秀的員工隊伍,公司運行穩健,經營狀況優良。二零零四年財務業績良好,收入持續增長,運營成本與資本開支得到有效控制。經營收入達到人民幣1,612.12億元,同比增長6.4%,其中初裝費攤銷收入為人民幣84.58億元。扣除初裝費因素,經營收入為人 民 幣 1,527.54億 元 , 同 比 增 長 7.7%;EBITDA* 為人民幣785.42億元,同比增長12.7%,EBITDA 率*為51.4%,繼續保持在較高水平;淨利潤*(已扣除人民幣12.62億元的資產重估減值) 為人民幣195.65億元,每股淨利潤* 達到人民幣0.25元。本公司強勁的
9、經營現金流有力地支撐我們長期可持續發展所需的投資及給予股東良好的現金回報。考慮到本公司經營、財務狀況以及未來業務擴展所需的資本開支,特別是今後戰略轉型所需的投入,為保留足夠的資金靈活性,為股東創造最佳回報,董事會將向股東大會建議按照相當於每股0.065港元的標準宣派股息。二零零四年業務穩步增長。本地電話用戶達到1.87億戶,新增用戶2,566萬戶;其中無線市話用戶達到4,217萬戶,新增1,660萬戶,有力地拉動了通話量和經營收入的增長。長途業務發展好於往年,收入增長2.1%。互聯網業務收入繼續高速增長,佔經營收入 (扣除初裝費攤銷收入) 比重提高到9.2%,比二零零三年提高2.2個百分點,拉
10、動經營收入 (扣除初裝費攤銷收入) 增長2.9個百分點;寬帶用戶達到1,384萬戶,新增用戶661萬戶。增值業務繼續保持良性增長,顯示出良好的發展後勁。非語音業務對收入的拉動作用逐步增強。*計入初裝費攤銷收入的 EBITDA 為人民幣870.00億元,EBITDA 率為54.0%,淨利潤為人民幣280.23億元,每股淨利潤為人民幣0.36元董 事 長 報 告 書中國電信股份有限公司二零零四年年報08本公司一直高度重視公司治理和誠信經營,以確保公司可持續發展。公司將繼續依照監管機構對公司治理的各方面要求 (特別是公司作為美國上市公司所必須嚴格遵守的索克斯法案) 以及國際最佳實踐模式,進一步完善公
11、司治理,提高公司透明度。我們將繼續推進並不斷完善企業內控和信息披露內控制度。董事會已批准按照 COSO標準優化企業內控體系,建立分層級、內外部相結合的評估體系,進一步提高企業運營效率和信息質量,防範財務風險,確保股東利益。在總體發展良好的同時,本公司也面臨不少挑戰:固網用戶增長開始乏力,固網語音業務面臨移動業務的嚴重替代,收入增長率開始走低;激烈的市場競爭導致營銷成本不斷上升,利潤增長壓力加大;由於缺乏成熟的新的業務增長點,單純經營固網業務的局限性已經逐步顯現,公司網絡資源的優勢有待充分發揮。展望未來,本公司亦面臨難得的發展機遇。中國經濟在人均 GDP 達到1,000美元的基礎上步入重要的戰略
12、機遇期。國家宏觀調控措施取得積極成效,人民生活水平不斷提高,促進電信市場消費需求持續擴大。社會信息化程度迅速提高,客戶對綜合業務、信息提供的一站式整體解決方案的需求不斷增長。總體而言,中國電信的機遇與挑戰並存,機遇大於挑戰。隨著全球電信市場固網業務整體進入成熟期,我們更加清晰地認識到單純經營固網業務所面臨的風險。為此,經過全面審視電信行業的過去、現在與未來,以及本公司未來的發展走向,我們決定從二零零五年開始,科學合理規劃,積極穩妥、有組織、分步驟地穩步推進企業從傳統基礎網絡運營商向現代綜合信息服務商的戰略轉型。我們將繼續積極爭取盡快經營移動業務,創造固網與移動業務之間的協同效應。我09董 事
13、長 報 告 書中國電信股份有限公司二零零四年年報們積極推進形成競合的競爭秩序。本著合作共贏的宗旨,我們將利用電信網絡資源優勢,積極探索發展網絡視訊業務。積極延伸合作共贏的產業價值鏈,加強與內容提供商的合作;加強與 IT 服務商的合作,為大客戶提供差異化的整體解決方案。充分挖掘農村電話、增值業務、網元出租等業務的發展潛力,努力形成新的收入亮點。努力推動網絡的寬帶化、IP 化和智能化,終端更加多樣化,業務更加多元化,實現多業務融合,並以此為依托,加大多業務的捆綁銷售和資費套餐的推廣力度,使公司核心業務實現綜合化和信息化,確保公司的可持續發展。為保證企業轉型的成功,我們將在企業各個層面全方位實施精確
14、管理。實施精確管理將力求在管理的各個方面實施量化標準,降低數據離差率,並貫穿於企業市場經營、網絡運營、財務資源及人力資源配置等綜合管理的全過程。本公司作為一家具有高度社會責任感的電信運營商,大力投入 綠色上網 工程,淨化互聯網內容,保護青少年的身心健康;加快 綠色動力 連鎖網吧的進度,為社會公眾創造良好、健康的上網環境。此外,公司還積極為印度洋海嘯等災區人民提供人道主義援助,資助失學兒童,關心弱勢群體。展望未來,我們充滿信心。我們將以企業戰略轉型為契機,抓住中國經濟增長和新技術所帶來的機遇,充分發揮企業優勢,為客戶提供優質的現代綜合信息服務,為股東創造更大的回報。最後,本人代表公司董事會感謝周
15、德強先生、常小兵先生在中國電信工作期間所做出的卓越貢獻,歡迎冷榮泉先生、楊杰先生、孫康敏先生和李進明先生加入本公司董事會,並借此機會向全體股東、董事會和監事會全體同仁、全體員工和客戶表示衷心感謝!王曉初董事長兼首席執行官中國北京二零零五年三月三十一日開 拓11業 務 概 覽中國電信股份有限公司二零零四年年報下表為本公司二零零二年、二零零三年和二零零四年主要業務指標發展情況:主要業務數據表2004年較2003年單位200220032004增長率本地電話用戶數千戶133,056160,988186,64815.9%本地語音通話總次數百萬次360,986384,496429,15011.6%撥號上網
16、帶來的本地通話量百萬分鐘98,33370,62137,665-46.7%國內長途總分鐘數百萬分鐘59,49267,31281,96021.8%國際 (含港澳臺)長途總分鐘數百萬分鐘1,5461,6701,654-1.0%寬帶用戶數千戶2,4117,23113,83991.4%撥號上網時長百萬分鐘81,64854,88630,046-45.3%DDN 端口數 (按64K折算)千378.2471.2493.34.7%FR 端口數 (按128K折算)千48.188.3156.377.0%ATM 端口數 (按2M折算)千16.619.023.824.9%數字2M電路出租千條164.5163.1169.
17、53.9%本地他網來話量百萬分鐘53,46476,21094,74724.3%來電顯示用戶數千戶51,53982,461109,03132.2%電話信息服務通話分鐘數百萬分鐘9321,7432,41938.8%二零零四年六月三十日,本公司向中國電信集團公司收購了湖北省電信有限公司、湖南省電信有限公司、海南省電信有限公司、貴州省電信有限公司、雲南省電信有限公司、陝西省電信有限公司、甘肅省電信有限公司、青海省電信有限公司、寧夏回族自治區電信有限公司和新疆維吾爾自治區電信有限公司的全部股權權益,公司的經營區域由10省 (區、市) 擴大為20省(區、市) 。為便於比較,本文分析中所列二零零二年、二零零
18、三年和二零零四年的業務和財務數據,均假設本公司自二零零二年一月一日起經營區域即為20省 (區、市) 。二零零四年本公司各項核心業務發展良好,全年實現業務收入人民幣1,612.12億元,較二零零三年增長6.4%;扣除初裝費後,全年業務收入為人民幣1,527.54億元,年增長率為7.7%;其中本地電話、互聯網業務和增值業務對收入增長的拉動作用突出。全年業務發展主要呈現以下特點:本業 務 概 覽中國電信股份有限公司二零零四年年報12地電話用戶數量增長較快,本地語音話務量增長速度高於往年水平;寬帶接入用戶保持了強勁增長勢頭,對本公司收入增長的拉動作用不斷加大,收入佔比逐年提升;國內長途業務實現了傳輸量
19、和收入的雙增長;增值業務品種不斷豐富。在國民經濟持續快速發展和社會信息化進程加快的帶動下,本公司的各項主要業務連續三年保持了較快的增長速度。二零零四年電信市場競爭日趨激烈,移動業務的進一步擴張和價格波動對固定電話的影響更加明顯,對固網語音的替代進一步加劇,固網業務的發展空間受到擠壓;雖然固網業務量依然保持了良好的增長勢頭,但收入增幅明顯低於業務量增幅,公司業務收入增幅在持續增長的趨勢中將有所放緩。經過多年努力,本公司已建成一個規模龐大、技術領先、立體交叉的基礎電信網,並擁有豐富的客戶資源、較為完善的渠道運作管理體系、享有很高認知度的企業品牌和職業化的網絡維護專家。這是我們不斷創新和持續發展的基
20、石。產品線分析本地電話業務本地電話業務作為公司的基礎性資源性業務,全年收入達到人民幣803.38億元,較二零零三年增長5.8%,佔經營收入 (扣除初裝費攤銷收入) 的比重為52.6%。二零零四年我們積極擴大本地電話用戶規模:用戶總量達到18,665萬戶,全年新增用戶2,566萬戶,年增長率為15.9%;其中無線市話和公用電話的用戶發展較快,兩類用戶總量分別達到4,217萬戶和1,239萬戶,全年分別新增1,660萬戶和278萬戶,年增長率分別為64.9%和29.0%。在本地電話用戶市場中,城市住宅用戶增長乏力,用戶及使用量的分流趨勢加快;無線市話業務市場需求相對穩定;農村市場具有發展潛力。(百
21、萬戶)本地電話用戶住宅電話公用電話政企電話無線市話2003.62003.122004.62004.12113.119.012.442.2112.618.411.036.5108.117.79.625.6104.817.18.017.0186.6178.5161.0146.913業 務 概 覽中國電信股份有限公司二零零四年年報新增本地電話用戶2003200428.014.82.51.49.325.716.62.81.35.0(百萬戶)住宅電話公用電話政企電話無線市話二 零 零 四 年 本 地 通 話 費 收 入 為 人 民 幣476.46億元,較二零零三年增長4.0%。本地語音通話總次數為4,2
22、91.50億次,年增長率達到11.6%,高於往年增長水平,其中無線市話業務起到了較強的拉動作用。受移動替代加劇的影響,我們的本地語音通話量面臨著較大的分流壓力,為此本公司全面優化營銷渠道管理,大力開展針對性營銷,提高客戶忠誠度;同時以客戶細分為基礎,以組合營銷為手段,運用產品捆綁及組合套餐,有效減緩了本地話務量的流失。(百萬次)20022004本地語音通話總次數2003429,150384,496360,986+6.5%+11.6%二零零五年我們將繼續深入挖掘固定電話用戶增長潛力,推動固定電話終端向移動化、寬帶化和定制化演進。對於無線市話業務,我們將在現有網絡覆蓋的基礎上,充分利用已有網絡容量
23、,有效益地發展用戶;持續進行網絡優化,進一步提升網絡質量,提高客戶滿意度,降低用戶離網率;並大力發展靈通短信和七彩鈴音等增值業務。在確保投資效益的前提下,我們還將加大農村電話市場開發力度,積極拓展固網新的增長空間。業 務 概 覽中國電信股份有限公司二零零四年年報14互聯網業務互聯網業務是本公司具有戰略意義的擴張型業務,二零零四年實現業務收入人民幣141.09億元,年增長率為41.0%;佔經營收入 (扣除初裝費攤銷收入) 的比重為9.2%,較二零零三年上升2.2個百分點,公司的整體收入結構得到優化;寬帶業務已成為本公司持續發展的重要戰略增長點。二零零四年共新增寬帶接入用戶661萬戶,年增長率為9
24、1.4%,用戶總量已達到1,384萬戶,市場佔有率為92.6%1,我們在寬帶接入市場的領先地位繼續得到鞏固和加強。大力發展寬帶業務對於推進企業戰略轉型具有重要意義,二零零五年我們將繼續把寬帶業務作為發展重點,加大投入力度:進一步推進寬帶接入終端與家電終端的有機融合,積極探索與視頻業務捆綁,擴展寬帶業務應用範圍;並結合行業需求有針對性地推出中小企業寬帶化解決方案;我們還將繼續完善與內容服務提供商的廣泛合作機制,不斷豐富以 互聯星空 為平臺的寬帶應用服務內容,努力把它建設成為一站式寬帶信息和娛樂中心;同時與 流媒體 等寬帶視頻應用內容相適應,積極推進用戶的帶寬升級,以滿足客戶的多樣化需求。1根據信
25、息產業部公佈的統計數據計算20022004200313.87.22.4+91.4%+199.9%(百萬戶)寬帶用戶數15業 務 概 覽中國電信股份有限公司二零零四年年報長途業務國內長途傳輸量及市場份額53.7%49.4%45.8%(百萬分鐘)市場份額傳輸量13.1%200481,960200367,312200259,49221.8%二零零四年國內長途收入為人民幣262.31億元,較二零零三年增長3.0%;國內長途傳 輸 量 達 到 819.60億 分 鐘 , 年 增 長 率21.8%,市場佔有率達到45.8%2,市場份額較二零零三年下降3.6個百分點。面對日趨激烈的長途市場競爭,我們本著收入
26、最大化的原則,採取了更為有效的價格策略,加快發展公話超市,同時進一步理順電信卡的銷售渠道,積極搶奪流動話務量,成功地實現了國內長途傳輸量和業務收入的雙增長。我們將通過進一步加大組合套餐銷售力度等方式,努力保持國內長途業務收入的穩定。二零零四年國際、香港、澳門及臺灣的長途業務收入達到人民幣37.88億元,較二零零三年下降3.9%,傳輸量為16.54億分鐘,與 二 零 零 三 年 基 本 持 平 , 市 場 份 額 為56.3%2,較二零零三年下降4.9個百分點,在該市場領域我們繼續保持了領先地位。基礎數據和網元出租業務二零零四年基礎數據業務實現收入為人民幣30.15億元,較二零零三年下降6.1%
27、。截至二零零四年底,本公司的 DDN、FR、ATM 的出租標準端口數分別為49.33萬、15.63萬和2.38萬,較二零零三年年底增長了4.7%、77.0%和24.9%。網元出租業務全年收入為人民幣41.54億元,較二零零三年下降18.6%。截至二零零四年底,數字 2M 電路的出租總量為16.95萬條,較二零零三年底增長3.9%。受市場競爭加劇影響,網元出租單價下降幅度較大,導致該項業務收入下降。2根據信息產業部公佈的統計數據計算業 務 概 覽中國電信股份有限公司二零零四年年報16本公司將進一步挖掘國內其他電信運營商的需求潛力,發揮我們網絡覆蓋廣、技術維護強的比較優勢,更加積極主動地發展網元出
28、租業務,盤活網絡資源,提升網絡價值,為他們提供經濟可靠的高質量網元出租服務。對於其他集團類客戶,我們將深入挖掘客戶的信息化需求,向價值鏈高端延伸,通過提供系統集成、網絡代維等方式,為客戶提供一站式整體解決方案,在為客戶創造價值的同時,拓展我們的發展空間。網間結算業務本公司二零零四年網間互聯收入為人民幣107.19億元,較二零零三年增長28.1%;結算淨收入為人民幣66.24億元,較二零零三年增長25.9%。隨著本公司客戶規模不斷擴大和國內通信市場整體增長,二零零四年我 們 的 本 地 他 網 來 話 量 達 到 947.47億 分鐘,較二零零三年增長24.3%;長途互聯來話量也有所增長。增值業
29、務增值業務是本公司重要的內涵式增長業務,對於我們拓展市場空間、轉變增長模式具有重要的意義。二零零四年我們加快了固網增值業務的發展步伐,其業務收入佔總收入的比重顯著提高。截至二零零四年底,本公司的來電顯示用戶數達到1.09億戶,滲透率達到58.4%,較二零零三年底提高約7個百分點;電話信息服務業務全年實現通話量24.19億分鐘,較二零零三年增長38.8%;小靈通短信業務實現了與其他固網和移動運營商的互聯互通,使用量迅速增長,顯示出巨大的發展潛力。加快發展增值業務是實現公司戰略轉型的重要切入點和突破口。我們將著力提升網絡的智能化水平,整合和完善增值業務的網絡平臺;繼續堅持合作共贏的商業發展17業
30、務 概 覽中國電信股份有限公司二零零四年年報模式,聯合社會力量共同參與增值業務的開發和推廣,打造健康的增值業務產業鏈,使增值業務成為拉動收入增長的重要驅動力。管理創新二零零四年,本公司堅持 以市場為導向,以客戶為中心,以效益為目標 的運營模式,鞏固在網絡規模、銷售渠道、人才隊伍和企業文化等方面的優勢,進一步加大管理創新力度。我們的營銷服務、企業管控和網絡支撐能力得到顯著提升。二零零四年我們確立了中國電信品牌戰略,開始實施中國電信品牌提升計劃。同時,本公司對現有渠道體系進行整合,優化了面向不同客戶群的營銷服務體系。截至二零零四年十二月底,全國大客戶經理達到9,298人、商業客戶經理達到10,40
31、5人、社區經理達到38,304人。此外,為滿足用戶日益多樣化的電信需求,我們進一步完善了產品開發推廣體系,建立了大客戶全面解決方案服務體系,從提供單一網絡服務向全面提供綜合通信解決方案的業務模式轉化。為降低運營風險,二零零四年本公司繼續推進和完善財務集中管理體制,並以內部控制制度建設為契機,規範企業經營行為,不斷提高企業綜合管控能力。在內控建 設 方 面 取 得 階 段 性 成 果 , 公 司 按 照COSO* 框架初步完成了內控手冊的設計並進行了局部試點;在財務管理方面,初步形成責權利相統一的責任預算體系,業績考核制度起到更加突出的激勵和約束作*COSO 全稱為 The Committee
32、of Sponsoring Organisations of the Treadway Commission,是一所美國機構,其目標為致力推廣企業道德操守,有效的內部控制及企業管治以提高企業財務報告的質量。COSO 框架是目前國際商業社會上普遍認可的內控框架之一。業 務 概 覽中國電信股份有限公司二零零四年年報18用,初步建立事前預算、事中控制和事後評價相結合的現金流量管控模式,對外投資得到有效管控,資產管理流程得到優化,產權管理體系趨於完善;財務信息化建設取得突破性進展,MSS (ERP) 系統已在部分省公司上線應用;會計核算制度進一步健全,收入和成本管理逐步細化,財務監督檢查力度加大,財會
33、人員素質進一步提高。二零零四年,本公司進一步強化了網絡運行維護管理,網絡運行質量穩中有升,支撐能力得到提高。本公司重點實施了覆蓋整個服務區的網絡優化工程,本地網綜合、集中的維護模式達到國內領先水平。小靈通、寬帶等網絡的優化取得顯著成效。至二零零四年年底,寬帶用戶故障處理及時率達到96%以上,長途電話網絡接通率超過96%。無線市話業務掉話率下降到1.4%,比年初都有了很大的改善。最後,本公司還健全了大客戶響應機制,使得全國大客戶端到端開通及時率達到了98.4%,故障處理及時率達到98.9%,故障申告率僅為0.8%,平均開通歷時大幅縮短。19業 務 概 覽中國電信股份有限公司二零零四年年報二零零五
34、年,我們將穩步推進由傳統基礎網絡運營商向現代綜合信息服務提供商的戰略轉型,在保持傳統固網語音業務穩定發展的基礎上,積極爭取開展移動業務;同時把握住電信與信息技術日趨融合的發展趨勢,以傳統網絡傳輸業務為依托,根據客戶個性化、綜合化需求,採取合作共贏的方式積極向產業鏈上下游實施業務延伸,豐富服務內容,拓展新的發展空間,逐年提升寬帶、增值等非語音類業務的收入總量和比重,實現整體業務的健康持續發展。清 晰21管 理 層 對 財 務 狀 況 和 經 營 成 果 的 討 論 與 分 析中國電信股份有限公司二零零四年年報概要於二零零四年六月三十日,本公司向中國電信集團公司收購了湖北省電信有限公司、湖南省電信
35、有限公司、海南省電信有限公司、貴州省電信有限公司、雲南省電信有限公司、陝西省電信有限公司、甘肅省電信有限公司、青海省電信有限公司、寧夏回族自治區電信有限公司、新疆維吾爾自治區電信有限公司的全部股權權益。這些公司以下簡稱為被收購公司。由於本公司及各家被收購公司在中國電信集團公司的共同控制下,本公司收購各家被收購公司被視作共同控制下企業的合併,並以聯合經營法相似 ( 假設聯合經營法 ) 的基準計算。相應地,各家被收購公司的資產和負債按歷史金額計算,而本公司在收購以前期間的合併財務報表已因合併各家被收購公司的財務狀況及經營成果而重新編製。除了在本節提示以外,本公司在收購以前期間的財務數據以重新編製的
36、金額列示。二零零四年,本公司經營收入穩定增長,經營費用得到有效管控,盈利水平提高,現金流強勁;通過對湖北等十省電信資產的收購,我們成功地實現了外延式增長,擴大了公司的發展空間。二零零四年,本公司經營收入為人民幣1,612.12億元,較二零零三年增長6.4%。經營費用為人民幣1,213.82億元,較二零零三年增長2.3%。淨利潤1為人民幣280.23億元,每股淨利潤為人民幣0.36元。EBITDA2為人民幣870.00億元,EBITDA 率為54.0%。1包含人民幣12.62億元的物業、廠房及設備重估減值。2我們的 EBITDA 代表未計淨財務成本、投資收益、應佔聯營公司的收益、所得稅、折舊及攤
37、銷費用、物業、廠房及設備重估減值和少數股東權益的利潤。由於電信業是資本密集型產業,資本開支、債務水平和財務費用可能對具有類似經營成果的公司淨利潤產生重大影響。因此,我們認為,對於像我們這樣的電信公司而言,EBITDA 有助於對公司經營成果的分析。雖然 EBITDA 在世界各地的電信業被廣泛地用作為反映經營業績、借債能力和流動性的指標,但是按公認會計原則,它不作為衡量經營業績和流動性的尺度,也不代表經營活動產生的淨現金流量。此外,我們的 EBITDA 也不一定與其他公司的類似指標具有可比性。管 理 層 對 財 務 狀 況 和 經 營 成 果 的 討 論 與 分 析中國電信股份有限公司二零零四年年
38、報22若扣除一次性初裝費收入的攤銷額人民幣84.58億元,我們二零零四年的經營收入為人民幣1,527.54億元,較二零零三年增長7.7%;淨利潤為人民幣195.65億元,每股淨利潤為人民幣0.25元;EBITDA 為人民幣785.42億元,EBITDA 率為51.4%。經營收入本公司二零零四年的經營收入為人民幣1,612.12億 元 , 較 二 零 零 三 年 增 長 了6.4%;若扣除一次性初裝費收入的攤銷額 , 二 零 零 四 年 的 經 營 收 入 為 人 民 幣1,527.54億元,較二零零三年增加了人民幣109.72億元,增長了7.7%。其中,來自本地電話業務、互聯網業務及網間結算的
39、收 入 分 別 較 二 零 零 三 年 增 加 了 人 民 幣43.81億 元 、 人 民 幣 41.02億 元 和 人 民 幣23.54億元,是收入增長的主要來源;長途電話業務收入較二零零三年增長2.1%;基礎數據通信業務收入和網元出租收入則有所下降。23管 理 層 對 財 務 狀 況 和 經 營 成 果 的 討 論 與 分 析中國電信股份有限公司二零零四年年報下表列示二零零三年和二零零四年各項經營收入的金額和它們的變化率:分別截至各年度十二月三十一日二零零三年二零零四年變化率(除百分比數字外,單位皆為人民幣百萬元)固定電話業務3本地電話裝移機費2,6432,8658.4%月租費27,499
40、29,8278.5%使用費45,81547,6464.0%小計75,95780,3385.8%國內長途使用費425,46026,2313.0%國際、香港、澳門、臺灣長途使用費43,9433,788(3.9%)網間結算8,36510,71928.1%一次性初裝費9,7718,458(13.4%)小計47,53949,1963.5%互聯網10,00714,10941.0%基礎數據3,2103,015(6.1%)網元出租業務5,1034,154(18.6%)其他業務59,73710,4006.8%不含一次性初裝費攤銷額的經營收入141,782152,7547.7%總經營收入151,553161,21
41、26.4%3包括註冊用戶、公用電話業務的收入及預付卡業務的收入。4包括 VoIP 長途電話業務的收入。5主要包括本集團向客戶提供電信增值服務、銷售及維修客戶終端設備及出租電信網絡設施等而取得的收入。管 理 層 對 財 務 狀 況 和 經 營 成 果 的 討 論 與 分 析中國電信股份有限公司二零零四年年報24本地電話業務二零零四年,本地電話業務收入為人民幣803.38億 元 , 較 二 零 零 三 年 的 人 民 幣759.57億 元 增 長5.8%, 佔 總 經 營 收 入 的49.8%,佔不含一次性初裝費收入攤銷額經營收入的52.6%。本地電話業務收入的增加受益於用戶基礎的繼續擴大和本地話
42、音使用量的增長。裝移機收入我們對裝移機收入在預計的客戶服務期十年內攤銷。二零零四年的裝移機收入為人民幣28.65億元,較二零零三年的人民幣26.43億元增長8.4%。月租費收入月租費收入為人民幣298.27億元,較二零零三年的人民幣274.99億元增加人民幣23.28億元,增長8.5%。收入的增長得益於本地電話用戶數量的持續增長。我們的用戶主線數在二零零四年底為18,665萬,較二零零三年底的16,099萬增加2,566萬,增長15.9%。使用費收入本地電話使用費收入為人民幣476.46億元,較二零零三年的人民幣458.15億元增長4.0%。收入增長主要得益於本地話音使用量的增長。二零零四年,
43、在移動替代日趨嚴重的情況下,我們依托營銷渠道,通過組合營銷、捆綁銷售等營銷手段,促使本地話音使用量達到4,291.50億次,較二零零三年增長11.6%。長途電話業務二零零四年,本公司長途電話使用費收入合計為人民幣300.19億元,較二零零三年的人民幣294.03億元增長2.1%,佔總經營收入的18.6%,佔不含一次性初裝費收入攤銷額經營收入的19.7%。國內長途使用費收入國內長途使用費收入為人民幣262.31億元,較二零零 三 年 的 人 民 幣 254.60億 元 增 長3.0%。收入上升的原因主要是國內長途使用量的快速增加。二零零四年,本公司抓住旺盛的市場需求,積極、靈活地應對競爭,促使國
44、內長途總傳輸量較二零零三年增長21.8%,達到819.60億分鐘,充分抵消了價格下降的負面影響,扭轉了近年來國內長途業務收入持續下降的趨勢。國際、香港、澳門、臺灣長途使用費收入二零零四年國際、香港、澳門、臺灣長途使用費收入為人民幣37.88億元,較二零零三年的人民幣39.43億元下降3.9%。二零零四年,25管 理 層 對 財 務 狀 況 和 經 營 成 果 的 討 論 與 分 析中國電信股份有限公司二零零四年年報本公司國際、香港、澳門、臺灣長途傳輸量為16.54億分鐘,與二零零三年基本持平。收入下降的原因是實際價格的下降。我們計劃採取更為靈活的營銷策略來激發使用量的增長。互聯網業務二零零四年
45、,互聯網業務收入為人民幣141.09億 元 , 較 二 零 零 三 年 的 人 民 幣100.07億元增長41.0%,佔總經營收入的比重為8.8%,佔不含一次性初裝費收入攤銷額經營收入的比重為9.2%。近年來,寬帶業務的高速發展帶動了互聯網業務收入的持續快速增長。截至二零零四年底,本公司寬帶用戶已達1,384萬,較二零零三年底增加了661萬。我們認為,本公司的寬帶業務仍有廣闊發展空間。基礎數據業務二零零四年基礎數據業務收入為人民幣30.15億元,較二零零三年的人民幣32.10億元下降6.1%。收入下降的主要原因是因競爭日趨激烈而導致實際價格的下降。網元出租業務二零零四年網元出租收入為人民幣41
46、.54億元,較二零零三年的人民幣51.03億元下降18.6%。下降的主要原因是市場競爭加劇使單價下降,導致該項業務收入下降。網間結算業務二 零 零 四 年 , 網 間 結 算 收 入 為 人 民 幣107.19億元,較二零零三年的人民幣83.65億元增長28.1%,佔總經營收入的6.6%,佔不含一次性初裝費收入攤銷額經營收入的7.0%。增長主要受惠於國內電信用戶群擴大帶動的網間結算量的增長。其他業務二 零 零 四 年 , 其 他 業 務 收 入 為 人 民 幣104.00億元,較二零零三年的人民幣97.37億元增長6.8%,佔總經營收入的6.5%,佔不含一次性初裝費收入攤銷額經營收入的6.8%
47、。增長主要來源於包括來電顯示、電話信息服務等增值業務收入的增加。一次性初裝費收入一次性初裝費收入是用戶初次使用本公司固定電話服務時繳納的初始連接費的攤銷額。本公司對向用戶收取的初裝費按預計的十年服務期限攤銷。自二零零一年七月起,本公司對新客戶不再收取初裝費。二零零四年攤銷的初裝費收入為人民幣84.58億元,比二零零三年的人民幣97.71億元下降13.4%。管 理 層 對 財 務 狀 況 和 經 營 成 果 的 討 論 與 分 析中國電信股份有限公司二零零四年年報26下表列示按預計的十年攤銷期計算 (攤銷截止期為二零一一年) ,二零零五年至二零一一年各年度應攤銷的初裝費收入:分別截至各年度十二月
48、三十一日二零零五年二零零六年二零零七年二零零八年二零零九年二零一零年二零一一年(人民幣百萬元)初裝費攤銷收入6,7824,9653,2952,0221,15149798經營費用二零零四年的經營費用為人民幣1,213.82億元,較二零零三年增長2.3%,佔總經營收入 的 比 重 由 二 零 零 三 年 的 78.3%下 降 到75.3%,佔不含一次性初裝費收入攤銷額經營收入的比重由二零零三年的83.7%下降到79.5%。其中,網絡運營及支撐成本下降,折舊與攤銷費用略有增加,銷售、一般及管理費用及人工成本、網間互聯及其他經營費用有所增加。下表列示二零零三年和二零零四年本公司各項經營費用的金額和它們
49、的變化率:分別截至各年度十二月三十一日二零零三年二零零四年變化率(除百分比數字外,單位皆為人民幣百萬元)折舊與攤銷費用46,59747,1701.2%網絡運營及支撐成本31,33827,611(11.9%)銷售、一般及管理費用16,77819,22914.6%人工成本20,81223,23311.6%網間互聯及其他經營費用3,1764,13930.3%總經營費用118,701121,3822.3%27管 理 層 對 財 務 狀 況 和 經 營 成 果 的 討 論 與 分 析中國電信股份有限公司二零零四年年報折舊與攤銷費用折舊與攤銷費用為人民幣471.70億元,較二零零三年增長1.2%,佔總經營
50、收入的29.3%,佔不含一次性初裝費收入攤銷額經營收入的比重由二零零三年的32.9%下降到30.9%。網絡運營及支撐成本不包括人工成本的網絡運營及支撐成本為人民幣276.11億元,較二零零三年的人民幣313.38億元下降11.9%。下降的主要原因是我們通過網絡的集中維護、資源的集中管理,實現了維修與維護費用的節省。二零零四年,我們的維修與維護費用為人民幣122.17億元,較二零零三年下降9.4%。銷售、一般及管理費用不包括人工成本的銷售、一般及管理費用為人民幣192.29億元,較二零零三年的人民幣167.78億元增長14.6%。為應對日趨激烈的市場競爭,我們增大營銷力度,二零零四年的銷售費用較