《汇丰银行(HSBC):2022年中国建筑与工程行业报告-市场份额为国有企业带来机遇(英文版)(25页).pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《汇丰银行(HSBC):2022年中国建筑与工程行业报告-市场份额为国有企业带来机遇(英文版)(25页).pdf(25页珍藏版)》请在三个皮匠报告上搜索。
我们预计这种趋势将在2022-24年继续下去。鉴于我们更加乐观的新合同预测,我们对中建、PCC和中冶2022-24e的收益预期比普遍预期高出6-18%。保持对中建、PCC和中建的买入评级:中建是我们的首选,因为其最低估值(4.5倍2022年PE)和最高ROE(2022年e:c16%)。对于中建集团(目标价12.40元不变),我们将2022年的盈利预期上调3%,同时将2022年的毛利率预期上调1.2个百分点,以反映2021年强于预期的毛利率。