消费降级01餐饮消费正在进入实用主义疫情曾一度使餐饮行业不堪重负，但也有些品牌的业务依旧坚挺，比如那些满足大众日常就餐需求的品牌；其余行业内的品牌或离场，或转型自救。品牌的转型往往通过持续挖掘和放大自身品牌的优势和价值来实现，在这个过程中，消费的降级与升级也在同时发生。消费降级的出现，其原因是经济下行趋势下，大众理性消费观念的回归。餐饮消费开始返璞归真，人们的价格敏感度有所提高，开始追求性价比，甚至开始追求价值溢价。消费降级在消费降级的背景下，对比那些满足大众日常三餐需求的品牌，过往红极一时的网红店相形见绌，在经济下行期褪去了热度，由于抗风险能力相对较弱，开始逐渐淡出餐饮市场。但仍有一批餐饮品牌选择在此节点迎合消费者的需求变化，奋力转型，比如必胜客、奈雪、喜茶等品牌，他们正在全力将品牌核心转变为“好产品、高性价比”。品牌转型降价曾经必胜客披萨的定价直处于中价位区间，但遭到疫情冲击后，开始迎战性价时代，边将价格拉到披萨品类的低价格段，边升级产品品质，推出更多性价新品，价格最低的款披萨，售价仅为49元，让消费者直观感受到质价。采同样法的还有奈雪、喜茶等头部茶饮品牌，他们将售价拉到30元以下，奈雪还承诺往后每上新少款20元以下产品。同时品牌也在不断塑造和提升品牌价值，在疫情造成的客流业绩双下滑的趋势下，于低价市场中寻求增。品牌开拓平价副牌如喜茶曾两次探路下沉市场，分别开出平价副品牌“喜小茶”（现已关闭）和“喜茶茶坊”，最便宜的奶茶售价仅为7元；海底捞也推出锅副品牌“嗨捞锅”，均仅80元。同时消费者也在追求食物的易获得性，平价品牌在消费者中大受欢迎，如蜜雪冰城、库迪咖啡等。为了和平价品牌竞争，占据更大市场份额。一些大品牌选择“自降身价”，开出定价更低的子品牌。消费降级消费升级更多体现在对餐饮市场长远趋势的顺应，比如餐厅维度的品质、健康、创新升级，行业整体维度的科技升级和可持续性发展。资本推动餐饮业整体升级资本入场，加快餐饮品牌扩张与迭代。在经济波动的环境下，稳定可持续的餐饮行业获得了资本的偏爱，这在前期对餐饮行业来说无疑是一种升级。推动行业采用更高效的生产方式，引入数字化和科技手段提升用户体验等，加速满足消费者多样化的就餐需求，也为市场带来更多经济效益。可持续性餐饮需求不断增加消费者对可持续性和环保性的关注度增强，促使餐饮行业采取可持续性经营方式，比如减少食物浪费、采用有机食材、支持本地农业、减少单次使用塑料制品、降低供应链碳排放等。以此来减少能源的消耗和对环境的负面影响。这不仅对环境有益，还可以培养消费者的环保意识与社会责任感，为餐饮业带来长期的商业可持续发展。端餐饮的全位升级高端餐饮的需求不再仅是饱腹，而是追求食材、体验和服务的全方位品质。消费者已不再追捧那些打造网红效应的餐厅，如何通过独一无二的理念和创新，打造高端餐饮品牌的壁垒，才是被消费者记住，得到市场的认可的有效方式。消费升级大众消费回归实用主义，消费者对价格的敏感度有所回升，餐饮届品牌间的价格战也愈演愈烈。降价是品牌在激烈竞争中的应变之策。在价格的表象之下，品牌间比拼的是效率和供应链，竞争带来的是降本提效，以及高质价比的产品。餐饮品牌为消费者所提供的真正价值才是带领品牌穿越周期的关键，即使疫情对大家日常生活的影响逐渐变小，餐饮品牌价值回归的趋势将继续存在。未来高端精品与低价质优的餐厅会成为大家的第一选择。02“轻资产”成为行业新趋势在业务模式的层面上，品牌更加追求营运的高效性，采用轻资产模式可以在降低成本的同时，提高餐饮品牌的抗风险能力。云厨房随着生活节奏的加快，国内一线城市非节假日期间的外卖需求量通常比堂食需求量大，且还在持续增长中。云厨房是不提供堂食，仅提供外卖服务的运营模式，可以大幅降低租金、人工、设备等成本，提高运营效率和利润空间。品牌不再通过传统开店直营的重资产模式来拓展业务，对于那些既想轻资产运营，又想加速实现门店扩张的品牌，最高效的方式便是加盟。茶饮头部品牌喜茶和奈雪，也在今年开放了加盟业务，以扩大市场占有率。但加盟也着品牌管控力较小的弊端，品牌也需控制品牌形象受损的风险。加盟预制菜预制菜通常在受控的环境下生产，更容易进行质量控制，确保食材品质。其便于运输的优势，可以减少独立门店储存食材的成本，提高餐品制作的效率，也能在餐厅扩张时减轻新设施的食材准备需求，使新店的运营启动更加灵活快捷。03数字化转型步伐加快数字化一直都是近些年餐饮行业的热点趋势，且在未来依旧会是品牌集中发力的方向。顾客可以通过手机提前远程预定座位，节省顾客时间。线上等位系统也为顾客提供了实时的等待时间信息，优化了整体用餐体验。预定与等位电子菜单的形式使餐厅更便于及时更新和更换菜品，而顾客的自主线上点餐则在加速了点餐过程的同时，减少了服务员和顾客之间的交流时间和出错率。支付数字化系统整合了各种线上支付渠道，提高了结账效率。点餐与付为顾客提供实时的用户评价和反馈平台，有助于餐厅第一时间了解顾客满意度。通过数据分析，餐厅能够更好地改进服务和菜品，提高整体用户体验。在线评价是普及度最高的餐饮数字化业务，其中简餐类、下午茶、咖啡茶饮这些品类的堂食属性较弱，更加追求快捷便利，线上外卖业务的占比尤为重，能够有效帮助品牌扩大市场覆盖面。线上外卖平台用户体验数字化如打柠檬茶品牌柠季，已经依托于数字化进科学选址、数据中台搭建、数字化库存管理以及会员运营，对加盟商进全命周期管理等。数字化系统提供的销售分析和报告，可以帮助餐饮企业内部抓取顾客的消费行为喜好、帮助更加高效地开发迎合消费者需求的产品，来获得新的利润增长点；还能够准确获取不同季节的畅销菜品，繁忙的用餐时间段等，帮助餐厅调整更有效的经营策略。同时，越来越多的餐饮企业开始搭建自己的数字化中台系统，而不是依赖第三方的形式。以此实现企业内外部，以及内部各部门间数据互联互通，让数据的获取、处理分析更为高效，优化业务运营与资源配置。数字化赋能业务运营数字化保障用户管理与营销效果提高内部管理效率星巴克依托数字化创新，在品牌与之间建了紧密的连接。如顾客可凭消费记录收集星星，作兑换奖品等福利优惠，从而培养复购习惯及对品牌的忠诚度。前星巴克已拥有超过2100万*星享俱乐部活跃会员（在过去90天内有消费为）。在数字化时代，建设CRM系统是业内的共识。这包括维系用户关系、标签管理、流量管理等，旨在通过对客户资源的管理，进行更有针对性的促活，将营销阵地从单一门店拓展为多渠道，以更低的成本实现更高的转化率。数字化系统也大幅提升了餐厅的内部管理效率。通过库存实时监控、智能员工排班、合规性管理、后厨智能化、连锁统一管理和供应链优化，系统带来了订单准确、成本降低、员工效率提高等多重好处，增强了餐厅营运能力和竞争力。*星巴克2023财年第四季度财报数据01人才求职心态变化候选在换作时开始产更多顾虑在疫情导致很多餐饮品牌无法在市场中持续经营的大环境下 品牌的规划能否实现？该品牌能否长久在市场生存？集团/公司对这个品牌的承诺与担保是否足够多？这个品牌在当下市场中是否受欢迎？哪些因素对候选决定接受个OFFER有积极作？该角色能否有足够空间发挥出自己过往积累的经验和优势 品牌具有足够的成长潜力，让候选人对品牌产生信心和激情尽管候选人在换工作时有了更多考量，市场中流动的优秀人才仍不在少数。在市场环境的挑战下，企业更迫切需要通过招聘正确的人才来实现更高的效益，因此用人方面的精准性和要求条件较以往有所提升。餐饮行业作为一个传统的行业领域，一直以来都拥有着完善的人才培养体系。然而，随着数字化转型和新兴消费群体需求的出现，传统的人才培养模式已逐渐力不从心，企业迫切需要重新审视并调整人才招聘和培养战略，储备能够更适应未来挑战的人才，以满足行业快速变革的需求。这意味着传统的人才评估与筛选框架需要被打破重建。餐饮“埔军校”从业经历、经营思维餐饮行业是传统行业，企业所偏爱的资深管理层人才，大多是从业15年以上的经验型候选人，在职业早期有过餐饮界“黄埔军校”麦当劳、百胜、星巴克工作经历的候选人会格外被青睐。但仅有经验这一优势的候选人不足以满足企业的用人需求，优秀的人选还需要具备经营思维，即站在市场管理者的角度思考，如何在当地更好地经营品牌生意。这需要对市场有深入的了解，能够制定符合当地市场需求和特点的经营策略，提升品牌在当地的市场份额和影响力。02人才招聘趋势03市场人才画像对于餐饮行业的市场营销人才，那些具备传统餐饮背景，结合了新消费或者快消领域经验的候选人会受到企业的青睐。这是因为这两个行业领先的创新市场玩法，能更敏锐地捕捉新兴消费趋势，迅速连接不同消费群体。此外，快消行业对市场营销部门的长期高度重视，使得在这一领域的市场人才具备更有竞争力的综合素质。市场营销才 传统餐饮背景结合新消费或快消领域经验餐饮行业的供应链人才中，那些对某些品类供应链采购熟悉，同时具备大宗贸易尤其是肉类领域专业经验、丰富的供应商资源、供应链系统搭建和创新经验的候选人，会更易成为企业想要争取的人才。供应链才 对某些品类的供应链采购熟悉 大宗贸易专业知识餐饮营运人才往往具备传统、务实的工作风格，注重实际的操作和落地经验。除此之外，营运方向的管理层职位，尤其是一些大区的营运负责人，仅仅将运营执行到位已经不能满足市场需求，开始越来越强调具备经营思维，即站在市场管理者的角度思考，如何在当地更好地经营品牌生意。这需要对市场有深入的了解，能够制定符合当地市场需求和特点的经营策略，提升品牌在当地的市场份额和影响力。营运才 传统、务实 具备很强的实操落地经验 具备经营思维 有丰富的合作资源和经验积累 门店拓展经验餐饮行业的商务拓展人才往往是经验丰富、资源广泛的专业人士。这类人才往往对商圈拥有深刻的了解，与业主方保持着密切的联系，能够建立可靠的合作网络，从而为企业提供更多商机。同时具备餐饮门店拓展经验，能够帮助企业完善现有流程体系，做商圈的规划。商务拓展才随着餐饮行业加速扩张和多元化的的发展，餐饮门店项目的复杂性也在不断提升。因此企业更愿意寻找具备以下能力的工程人才：丰富的餐饮业工程项目经验，能够应对特殊复杂的工程，有效规划、执行和监控餐饮工程的各个阶段，协调不同部门间的合作，确保项目按时、按质完成；成本管控能力，在消费降级、轻资产运营的趋势下，为门店进行合理的降本增效。程才 项目管理经验和领导力 成本管控能力在当前激烈的市场竞争中，餐饮品牌的成功越来越依赖于产品的创新和频繁升级。因此那些具备创新思维，能够清晰洞察市场趋势，并提出新颖产品理念和研发方案的人才会受到市场的偏爱。此外，品牌倾向于任用具备相应类目的研发经验和经营思维的人才。研发才 创新思维 具有相应类目研发经验 具备市场洞察力和经营思维04人才流动趋势人才流出新零售品牌&互联背景的餐饮品牌在互联网行业高速发展的时期，数字化和科技应用吸引了大批传统餐饮人才的关注，从而选择顺应行业变革，加入这个充满未知和机会的赛道。创新型品牌由于创新型品牌往往更注重数字化、创意和品牌建设，会更吸引那些年轻化、具备开放性思维的候选人。刚进中国市场的外资品牌或在中国已初具规模的品牌候选人倾向于个人经验的复用，愿意帮助这类品牌从零开拓业务，搭建完善的流程体系制度。人才流入基层管理员主要来源于内部培养。行业内的成熟品牌都有自己完备的培养机制，这种内部培训体系下的人才，不仅具备过硬的专业技能和管理能力，往往还会对品牌业务、文化和运营模式有更全面的了解，能够更好地适应和胜任岗位，为企业的长期发展提供了可靠的人才支持。C-LEVEL及总部关键部核管理层餐饮行业与其他行业许多交叉点，因此存在跨行业高层管理人才的流入，但鲜少跳脱出2C的大消费领域。不同的企业类型，在不同的职能板块有着各自的优势。比如快消企业在市场营销方面表现尤为卓越，快消、零售以及原料生产制造企业在供应链方面具备有力条件，互联网及科技公司则引领全行业数字化转型的发展。这些引领企业代表了全行业某职能领域的顶尖水平，在这些企业中担任管理职位的人才，已经积累了被市场认可的能力和经验。他们通常具备开阔的商业视野，敏锐的商业嗅觉和内外兼修的领导力，能够提供行之有效的新思路，帮助业务突破障碍或限制。这类跨行业管理人才的加入，有助于为餐饮行业打造更具创新力和竞争力的管理团队。为员建明确的职业发展通道，提供培训和发展机会。企业可以有针对性地改善作强度和员待遇，设置额外的奖励机制，以吸引更多有潜和积极性的年轻。通过市场宣传、社交媒体等渠道展企业化和员福利，改变们对餐饮业的刻板印象。与校合作，通过实习项或定制课程培养符合其需求的才，展现欢迎重视年轻才的态度。增强餐饮业的企业形象现在餐饮行业面临的一大人才挑战是新人供给不足。新人进入餐饮行业，往往需要从基层做起，然而这一行业的工作强度较大，行业整体形象和待遇不佳，晋升和职业发展路径相对比较模糊，这些因素会降低年轻人加入餐饮企业的意愿。对雇主的建议当前很多餐饮企业在尝试做转型和突破，这需要招聘那些既在餐饮行业中有经验和沉淀，又具备很强学习意识，同时年轻有活力的候选人。这类候选人无论在哪个领域都是稀缺的。企业不能再以常规的招聘思路去招人，而是更需要持有开放性思维。在招聘时不应只注重候选的从业经验和背景，而是更注重筛选候选的能和品质，将候选的灵活性、适应性、学习能、多元背景，对餐饮业的热爱等均纳考核。保持开放性思维对雇主的建议完备的才落地培养体系当企业吸引外部行业人才后，需要不断完善其人才落地与培养体系，确保其迅速适应和有效落地，在这些岗位充分发挥个人价值。定期进战略沟通，明确公司的战略标和期愿景，以保持管团队的致性和协同合作。确保为新加餐饮业的才提供够的持，如提供资源以帮助新快速适应业内的最新趋势和公司的运营式；协助建其与关键团队管理者、合作伙伴和重要客之间的积极关系。建及时反馈机制，了解新员在作中遇到的困难和挑战，并及时调整培养计划。对雇主的建议薪酬指南职位薪资范围市场营销市场营销选址拓展选址拓展&营建营建拓展&营建负责人营建负责人1.2M 3M800K 2M供应链供应链供应链负责人采购负责人1.2M 3M800K 1.5M研发研发职位市场营销负责人品牌负责人产品负责人门店营销负责人外卖业务负责人数字化营销负责人研发负责人1.2M 4M600K 1.5M1.2M 4M500K 1.2M500K 1.2M600K 1.5M薪资范围800K 2M营运营运营运负责人区域市场负责人1.2M 4M800K 2MFrances LISenior ManagerC如果您有招聘或求职方面的需求欢迎联系HRnetOne消费品业负责

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ESG之路，行则将至财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议关于ACCA ACCA全称特许公认会计师公会，是备受全球认可的专业会计师组织。ACCA为世界各地的财会专业人士提供专业资格认证，并在全球推进会计准则的发展。自1904年成立以来，ACCA一直为有志投身财会领域的专业人士创造机遇。我们秉持多元包容的原则，在全球181个国家及地区拥有247,000名会员与526,000名未来会员。在中国，ACCA拥有29,000名会员及148,000名未来会员，并在北京、上海、广州、深圳、成都、沈阳、青岛、武汉、长沙、香港特别行政区和澳门特别行政区设有共11个办公室。ACCA具有前瞻性的专业资格认证体系、继续教育资源以及独特的商业洞察，不仅备受各行各业的尊重与重视，还为财会专业人士提供了组织和经济发展所需的商业与金融专业知识及道德标准，以帮助他们创造、保护和报告由组织和经济创造的可持续价值。我们秉承ACCA的价值观及使命，推动财会行业发展并培养适应时代发展的财会专业人才。通过与政府、准则制定者、慈善团体、教育机构和其他财会专业组织通力合作，推进财会行业的高质量发展，共塑可持续发展的未来。了解更多ACCA相关信息可查阅ACCA中文官网：或关注我们的社交媒体:ACCA中国官方微博 的个人主页-微博()ACCA中国 小红书/RED()ACCA中国官方的个人空间_哔哩哔哩_bilibili微信公众号 ID:ACCA_China关于北京国家会计学院北京国家会计学院成立于1998年7月20日，是财政部所属事业单位。自建院以来，学院始终秉持朱镕基同志倡导的“诚信为本，操守为重，坚持准则，不做假账”校训，服务国家人才强国战略和经济社会发展大局，为我国宏观经济管理部门、大中型企业以及社会中介机构培养了大批会计和审计高级管理人才。在财政部党组的正确领导和董事单位的大力支持下，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，高质量推动“中国特色、国际一流”建设发展，形成了新型财经智库、高端财经培训、精品研究生教育的发展格局，社会影响力和美誉度不断提升。学院下设党委办公室（学院办公室）、纪委办公室、教务部、培训部、研究生部、教研中心、财经人才与智库管理中心等11个部门。现有一支由40余人组成、精通理论前沿兼具实务经验的专职师资队伍，同时还汇集了500余人的外聘教授和专家团队。专兼职师资研究领域包括会计、审计、财税、金融、公共管理等多个学科方向，讲授课程紧贴政策前沿和改革实践，突出专业性、准确性和权威性。未来，学院将继续恪守“为社会主义市场经济奠基”的办学使命与宗旨，突出“高质量”发展定位、“差异化”培养特色、“国家级”智库标准、“国际化”办学模式，朝着“国际知名会计学院”发展目标努力奋进！了解更多相关信息可关注我们的微信公众号：naithinktankESG之路，行则将至财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议在2023年6月26日举行的国际财务报告准则（IFRS）基金会年度大会上，国际可持续发展准则理事会（International Sustainability Standards Board，ISSB）正式发布了其首批可持续披露准则，分别是 国际财务报告可持续披露准则第1号可持续相关财务信息披露一般要求（IFRS1S1）和 国际财务报告可持续披露准则第2号气候相关披露（IFRS S2）。为更好地服务国内可持续披露准则制定工作，满足国内企业的现实需要，北京国家会计学院开展调研活动，以问卷调查与统计分析相结合的方式，深入研究国内企业可持续信息披露现状、对披露准则和报告标准的了解情况、不同行业关注重点以及财会人员可持续信息披露能力建设需求等现实问题。此外，北京国家会计学院也与ACCA联合开展企业访谈，受访企业包括央国企控股上市公司、金融机构和民营企业，访谈对象包括董事、高管、可持续相关工作负责人、四大会计师事务所合伙人和ESG服务机构的专业人士，访谈成果具有一定代表性。本报告的研究成果希望能够为可持续披露准则制定机构、监管部门和专业服务机构制定可持续能力框架、开展可持续能力建设提供有效参考，为财会人员拓展在可持续信息披露和ESG领域的职能提供有益借鉴。同时，鉴于财会人员天然具备有效运用可持续披露准则和报告框架所需的多项能力和素养，再加上其在财务报告和非财务报告方面的背景和经验，我们相信财会人员将有能力在可持续信息披露和鉴证方面发挥领导作用。因此，本报告同样有助于企业和行业组织了解财会人员需要具备哪些能力以更好地履行和拓展财务职能。目录执行摘要 51.调研工作开展情况 7 1.1 问卷调查开展情况 7 1.2 企业现场访谈开展情况 82.企业可持续信息披露工作开展与披露能力现状 10 2.1 企业可持续信息披露主要为了满足上市规则和部门规章的要求 10 2.2 企业间可持续信息披露能力和报告质量差距较大 11 2.3 行业特点对报告内容和实质性议题影响重大 12 2.4 自愿披露参照的标准相对分散 13 2.5 部分可持续信息可追溯性可验证性较低 13 2.6 可持续信息披露能力提升需持续投入 133.财会人员可持续信息披露能力建设 15 3.1 对可持续发展与ESG的关注情况 15 3.2 可持续信息披露的财务职能拓展 19 3.3 可持续信息披露的知识结构与能力框架 22 3.4 可持续信息披露的人才培养与能力建设 234.可持续披露能力建设行动建议 26 4.1 顶层设计：可持续信息披露制度体系建设 26 4.2 报告主体：企业可持续能力建设 26 4.3 执行主体：专业人员的能力建设 27 4.4 基础设施：可持续专业服务机构能力建设 285.可持续披露与ESG报告能力建设实践案例 30 爱玛科技：以可持续发展观重塑公司价值观，将ESG战略和公司战略融合统一 30 复星医药：将ESG融入战略与上海品茶，厚植可持续价值观 32 紫金矿业：探索构建全流程可持续数据管理体系，不断改进和完善报告内容 33 中国银河证券：为股东、员工、客户和社会等利益相关方创造可持续价值 34参考资料与致谢 364可持续信息披露能力现状与问题目前企业进行信息披露主要是源于外驱力，例如上市规则和部门规章的要求、迎合国际主流ESG评级标准和提升评级表现。然而，企业想要通过信息披露提升管理水平、提升市场竞争力等方面的内驱力不足。在信息披露的能力方面，不同企业之间也存在较大差距。而且，行业特点对报告内容和实质性议题影响重大。在信息披露的质量方面，不同企业自愿披露参照的标准相对分散，且部分可持续信息的可追溯性、可验证性较低。因此，为了提升可持续信息披露的能力和质量，企业需要进行持续的投入和改进。可持续信息披露能力建设财会人员对于国际可持续信息披露准则和报告标准的关注度正在逐步提高。调研问卷参与者所属单位已经广泛认识到可持续发展/ESG对单位财务业绩的直接影响，会计信息的披露和报告正逐渐成为传达企业践行ESG的重要方式。因此，财会人员需要在现有能力基础上，继续加强其在公司治理、信息披露、金融、战略管理、风险管理和内部控制等方面的专业基础，并拓展在公共政策、国际贸易、ESG供应链管理、法律合规、环境科学等领域的知识储备。但是，财会人员在提升可持续能力过程中确实遇到诸多困难与挑战。81.6%的问卷受访者认为“缺乏明确的学习目标和方向引导”是主要困难。企业可持续发展价值观的形成和可持续能力提升，需要对专业人员进行专业知识和可持续能力专项培训，对全体员工进行普及，是一个持续投入的过程。可持续信息披露能力建设行动建议结合国际规则实施、国内标准制定和实务界现实需求，研究团队针对于准则制定机构、监管部门、专业服务机构、企业和行业组织提出四个方面能力建设的行动建议：做好顶层设计。建议相关部门围绕联合国2030年可持续发展目标和中国“双碳”目标的落实，分析可持续背景下经济社会系统性变革的推进，在宏观层面对全球可持续发展产生的影响，以及微观层面市场主体发展与市场主体行为带来的新情境，联系国际标准和中国实际，分析可持续发展相关制度变迁中制度环境、制度行为群体的特点，从而明确可持续披露制度结构、制度安排和制度工具的应用，构建科学合理的可持续披露顶层设计。做好企业可持续能力建设。企业作为报告主体，建议在满足信息披露合规要求的基础能力之上，持续优化完善可持续治理架构，形成“内外部环境信息收集-风险识别-风险评估-风险排序-应对行动-报告与改进”的运行机制。ACCA在洞察报告 可持续发展报告：编制指南 中提出的编制和管理企业可持续报告“八阶段”也与之呼应。做好专业人员的能力建设。财会人员需要持续培养可持续信息披露能力，主要包括：核算分析与商业敏锐度；信息披露与报告整合能力；合规与风险管理；职业道德、公共利益与可持续价值观；沟通、决策与领导力；数据洞察与IT素养。因此，我们建议企业人才发展部门和财会行业组织编写ESG披露与报告案例集与读本教材、开展专题培训、合理推出可持续信息披露或ESG专业资格证书，以满足人才能力建设需求。开发可用于创建和支持企业级数据模型的技术；1.使通过上述行动将财务部门确立为企业内部的中心点，实现执行摘要ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|执行摘要5ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|执行摘要61.1 问卷调查开展情况在IFRS可持续准则正式发布后，北京国家会计学院发布了关于财会人员可持续能力建设的调查问卷，面向北京国家会计学院后续教育学员、企事业单位工作人员和ACCA会员公开发放，同时面向部分高层次财会人才培训班学员定向发放。共回收有效问卷206份，受访者来自全国31个省（自治区、直辖市）和2个境外国家（或地区），其中126位企业人员（包括中央企业61位、地方国企25位、民企和外企40位）、50位行政事业单位人员、23位会计师事务所和咨询公司等专业机构人员及7位其他单位人员（图1）。从行业类别来看，126位企业受访者主要来自一般制造业（28.6%）和跨行业综合性企业（35.7%）。其中，制造业企业主要集中于传统能源行业，占比50%（图2）。1.调研工作开展情况ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|1.调研工作开展情况图1:问卷调查受访者工作单位类别126502370 0P%?企业 行政事业单位 专业机构 非营利组织等其他单位图2:问卷调查受访者所在企业行业分布0 0%?0 0P%?48.4%.4.8%6.45.7(.6%8.7%7.9%7.9%4.0%4.0%3.2P.0.4.7.9SG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|1.调研工作开展情况从受访者职务层级（图3）来看，24%为高层管理人员，0.7%为董事长或CEO，他们从决策和领导层面给出对可持续信息披露及ESG管理的专业洞见。而40%的中层管理人员和35.3%的专业技术人员在ESG报告实践中发挥重要职能，对可持续信息披露和ESG实践关注程度也较高。不同职务层级的参与者对于ESG的关注重点、学习难点、能力需求以及人才培养建议等问题的观点和看法存在一定差异，因此目前企业在践行ESG过程中存在的复杂性和多样性。1.2 企业现场访谈开展情况围绕“可持续报告和信息披露能力建设”这一主题，北京国家会计学院联合ACCA开展了企业/机构访谈。受访企业/机构包括4家在内地上市或内地香港交叉上市的企业爱玛科技、紫金矿业、复星医药和中国银河证券，以及1家会计师事务所毕马威华振会计师事务所。其中，4家上市公司在所有权性质、行业方面具有一定代表性（表1）。他们都已经在治理层、决策层和执行层建立ESG委员会、领导小组和工作小组，形成比较成熟的可持续/ESG组织架构。因此，企业主要受访对象为可持续发展/ESG委员会成员、可持续发展/ESG工作组执行人员、战略部研究人员和为企业提供专业服务的咨询公司技术人员等，在可持续报告方面均具有较丰富经验。通过访谈，我们得到了关于可持续工作的组织、报告编制流程、技术和可持续信息披露能力建设的专业意见和建议。图3:问卷调查受访者工作职务分布0.7$5.3%专业技术人员 中层管理人员 高层管理人员 董事长表1:被调研企业基本信息公司名称发行上市控股股东性质行业ESG报告发布年份爱玛科技A股爱玛科技集团（民营企业）制造业2022ESG报告紫金矿业A股 H股闽西兴杭国资投资公司（地方国企）采矿业2009-2017社会责任报告2018-2022ESG报告复星医药A股 H股复星集团（民营企业）医药业2008-2022社会责任报告2020-2022 ESG报告中国银河证券A股 H股财政部和中央汇金公司（国有金融企业）证券业2017-2022社会责任暨ESG报告8ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|1.调研工作开展情况90 0%?2.1 企业可持续信息披露主要为了满足上市规则 和部门规章的要求大部分受访者认为，可持续信息披露对企业发展具有积极意义。他们认同可持续报告将在“传递企业践行可持续发展目标”（85.4%）、“提升企业形象和估值”（82%）、“反映企业价值创造能力”（74.3%）等方面发挥作用，但这些目标的实现需建立在一定的披露能力基础上（图4）。调研显示，ESG已经成为企业关注和行动的重要议题，但在实践的深度和广度上还有很大的提升空间。32.5%的企业初步将可持续发展、社会责任、低碳转型或ESG融入发展战略和经营活动；28.6%的企业目前对ESG的关注主要还停留在满足合规性披露的层面，理解和实践还相对初级；而27.7%的企业对ESG领域的关注仍属空白，还需进一步推广ESG的理念和实践，提升企业对ESG概念的认知程度；只有少数企业（11.2%）已经实现了通过ESG战略来引领可持续价值创造。2.企业可持续信息披露工作 开展与披露能力现状ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|2.企业可持续信息披露工作开展与披露能力现状图4:可持续信息披露或ESG报告的意义由此可知，在ESG的实践中，不同企业间的差距仍然较大，分层次、分步骤、有针对性地引导企业将ESG理念有效融入到经营管理的全过程和各方面是推动企业可持续发展或ESG战略执行的关键（图5）。另外，数位访谈对象表示，企业编制可持续报告、披露可持续信息是为了满足上市规则和部门规章的要求1。此外，迎合主流评级机构ESG评价标准、提升评级表现以及满足供应链ESG管理要求也是完善可持续信息披露的驱动因素。图5:企业当前可持续发展战略执行情况32.5.2.7(.6%仅满足合规性披露要求 初步将可持续发展、社会责任、低碳转型或ESG融入发展战略和经营活动 已实现战略引领可持续价值创造目标 没有关注1 上市规则和部门规章，包括香港联合证券交易所 主板上市规则、上海证券交易所 上市公司环境信息披露指引 和 公司履行社会责任的报告 等相关要求，以及监管部门的行业专项报告要求，如生态环境部印发的 企业环境信息依法披露管理办法 和 企业环境信息依法披露格式准则、针对民航企业的 民用航空飞行活动二氧化碳排放监测、报告和核查管理暂行办法 和 民航综合统计报表制度 等。85.4.0t.3T.4I.0ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|2.企业可持续信息披露工作开展与披露能力现状2.2 企业间可持续信息披露能力和报告质量差距 较大受企业规模、所处发展阶段和资源投入程度等因素影响，目前企业之间可持续信息披露能力存在较大差距。可持续职能部门的设置存在较大差异（图6）。从问卷调研结果来看，16%的企业表示ESG信息披露和报告编制职能由与各部门联动较多的部门负责，如战略部、协同发展部等。这可能反映出在一些单位中，可持续发展或ESG被视为一种跨部门的职能，需要单位内部各部门的共同参与和协作。13.1%的企业ESG职能由资本市场部门负责，如投资者关系管理部门、董办或证券事务代表等。这可能表明，在一些单位中，可持续发展或ESG的职能被视为一种与资本市场关系密切的职能，侧重与投资者开展信息交流与沟通。也有一部分企业（10.7%）设置了专门的ESG/双碳目标管理/可持续发展管理部门，将ESG作为一项全新的专业职能。部分企业认为可持续信息披露或ESG报告本质上是一项报告编制工作，适合由财务部门负责牵头完成，但目前这还不是主流组织形式，仅占9.7%。另有超过三成受访者（34%）对所在企业的可持续发展或ESG职能部门的设置情况不了解。这可能表明，在参与者所在的单位中，可持续发展或ESG职能部门的设置情况尚未实现跨部门协作或广泛宣传。6.8%的受访者单位将可持续信息披露或ESG报告职能安排在公关、办公室或品宣部门，实践中部分企业将ESG定位于打造品牌形象、提升企业市场影响的公关宣传职能。从公开数据中的企业披露内容来看，不同企业可持续报告的篇幅、内容详细程度、实质性议题数量和定量指标占比等方面均存在较大差异。环保部门最早出台政策对重点排污企业的环境信息披露提出要求，国资委2008年发布 关于中央企业履行社会责任的指导意见 引导央企履行社会责任、完善公司治理，鼓励定期发布社会责任报告或可持续发展报告，因而高污染企业和部分央企及其控股上市公司的可持续报告内容相对丰富；而大部分规模较小或非控排行业上市公司仅完成交易所披露规则或GRI等报告标准的部分指标填列。图6:受访者单位可持续发展/ESG职能部门的设置情况0 0%?34.0.0.1.7%9.7%9.7%6.8ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|2.企业可持续信息披露工作开展与披露能力现状2.3 行业特点对报告内容和实质性议题影响重大受访者均强调行业特点对报告的影响重大，不同行业可持续战略实践侧重各有不同，企业应从行业特点出发来识别实质性议题，如建筑和地产行业强调节能减耗投入所带来的降本增效作用；医药行业重点从资源消耗、公益支出、药物可及性、普惠医疗政策、反腐败和负责任营销等方面确定议题。因而，是否有适用于不同行业的可持续信息披露标准非常重要。上市公司目前识别和分析实质性议题时参考较多的非监管标准包括：GRI双重重要性导向的标准和SASB资本市场导向的行业标准。部分受访者谈到，尽管遵循了合理的评估程序，但是按照当前GRI等国际主流可持续标准识别出的实质性议题，往往并不是企业面临的首要风险或机遇，因而有必要对国际标准进行本土化建设和完善，真正反映中国企业践行可持续发展成果和面临的实质性问题。受访者对国际可持续准则基本框架在中国的适用性表示基本认可，无受访者选择“完全不适用”选项，但对于IFRS1S1和S2的适用性建议存在一定的行业差异。问卷数据显示，贸易（75%）、一般制造业（73.9%）、建筑业（66.7%）、信息技术服务（62.5%）和金融业（62.5%）倾向与国际准则保持一致。而部分受访者（交通运输业66.7%、房地产行业66.7%和多元化企业60%）认为国际准则“不完全适用于中国企业”（图7）。其中，认为不完全适用的原因（图8）包括“基本原则适用，部分具体准则和行业标准不适用”（68.3%）、“实质性议题选择差距较大”（23.8%）和“重要性原则判断标准不适用”（7.9%）。受访者对具体披露准则的理解差异可能来自多方面因素，包括认知水平、社会背景和价值观系统，如IFRS可持续准则强调为投资者提供一致、可比的价值相关可持续信息，侧重于按照行业指标定量披露可持续因素的财务影响，而一些公共服务或公用事业企业倾向于按照传统社会责任报告思路，定性地描述企业在ESG方面为利益相关方所做的贡献，因而在议题和指标设置方面与国际标准存在分歧。图7:对IFRS可持续准则和报告标准在中国的适用性的意见0 0%?适用，建议与国际准则保持一致 不完全适用于中国企业 完全不适用图8:认为IFRS可持续准则不完全适用于中国企业原因 0 %?26.1h.3%7.9#.83.3f.77.57.5.0%.0f.7s.9f.73.3b.5b.5.0u.03.3ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|2.企业可持续信息披露工作开展与披露能力现状2.4 自愿披露参照的标准相对分散从上市公司可持续报告分析结果来看，部分公司选择按最低线进行披露和报告撰写，仅满足交易所披露规则；也有部分企业在满足上市规则要求基础上，参考多个标准2进行大量自愿性信息披露，将按照各类标准所披露的内容整合在一份报告中，但不同企业自愿披露参照的标准相对分散。部分受访者认为，各标准制定机构之间的技术和市场竞争，加上企业自我宣传的意图，一定程度上造成报告内容冗余重复，甚至偏离可持续信息披露原有意义。因此，监管部门制定一套高质量的统一披露标准或报告框架非常必要。由于一些自愿性披露的可持续信息指标已经融入业务流程，数据处理规则已在系统中固化，短期内执行统一标准也面临一定挑战，需要一段时间作为过渡期，也需要标准制定方提供详细指导。2.5 部分可持续信息可追溯性可验证性较低从受访企业反馈情况来看，可持续信息来源主要分为三类：第一类是可获得原始数据，如来自仪表读数、公用事业账单、环保排放许可证等排放类数据和核查类数据；第二类是尚未嵌入系统，以发送表格手工填列形式收集的数据，如人员活动类信息和安全信息；第三类是预测信息，如基于新签订合同等经营信息预测的新建项目排放数据。不同于财务信息的货币计量，可持续信息存在各类实物单位和换算标准不一，计算过程复杂，部分系统化数据、大量手工填列信息及预测信息的可追溯性和可验证性较低。2.6 可持续信息披露能力提升需持续投入调研中，多位企业可持续报告工作负责人表示，为提升可持续信息披露能力和披露质量，企业需要持续投入人力、物力和财力，包括：（1）优化数据收集的流程，建设可持续数据收集系统，或者在现有信息系统中增加可持续数据收集功能，整合生产系统和财务系统中的可持续信息；（2）聘请第三方进行数据审验；（3）聘请专业机构提供可持续绩效提升、报告展示效果和评级提升等服务；（4）招聘可持续报告专业人员，开展提升可持续能力的培训等。2 标准包括上海证券交易所 上市公司环境信息披露指引 和 公司履行社会责任的报告 编制指引、香港联合证券交易所 主板上市规则、GRI标准、SASB行业标准、TCFD建议、中国社会科学院 中国企业社会责任报告企业社会责任编写标准CASS-CSR4.0、联合国可持续发展目标（UN SDGs）、联合国全球契约组织（UNGC）十项原则、联合国工商企业与人权指导原则（UNGPs）、联合国反腐败公约、世界人权宣言、联合国气候变化框架公约、巴黎协定、安全与人权自愿原则（VPs）、经济合作与发展组织（OECD）跨国企业准则、国际劳工组织 工作中的基本原则和权利宣言 以及世界黄金协会 负责任黄金开采原则（RGMPs）行业认证等。13ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|2.企业可持续信息披露工作开展与披露能力现状143.1 对可持续发展与ESG的关注情况今年6月，国际可持续准则IFRS S1和S2一经发布，便引起了财会行业较大关注。但问卷显示，36.4%的受访者“没有关注”可持续信息披露和ESG报告标准问题，说明仍旧有较大比例的从业人员对于可持续信息披露的认知有待提到。但我们也欣喜的看到，超过半数的问卷受访者（图9）对此已经开始有“初步了解”（46.6%）以及“关注并跟踪”（17%）。相信随着各方围绕国际可持续准则开展系列研究和各种形式的研讨活动，财会行业对于国际可持续信息披露准则和报告标准的关注度将逐步提高。3.财会人员可持续信息披露能力 建设ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|3.财会人员可持续信息披露能力建设图9:参与者对可持续信息披露准则或ESG报告标准的了解 情况整体来看，问卷参与者3的关注重点（图10）主要集中在“可持续/ESG因素对财务业绩的影响”（74.8%）和“会计核算、信息披露与报告”（71.8%）方面。一定程度上反映了在治理实践中，问卷参与者所属单位已经广泛认识到可持续发展/ESG对单位财务业绩存在直接影响。同时，会计信息的披露和报告也逐渐成为传达企业践行ESG的重要方式。“ESG管理与企业价值创造”也获得了较高的关注度（62.6%），说明“良好的ESG管理可以助力企业创造更多的价值”这一观点正在成为现代企业发展中逐渐达成的共识。在ESG实践中，政策和监管的指导作用、ESG的评级服务、ESG相关的投融资活动以及专业的ESG咨询与鉴证服务，也有相当一部分的受访者对它们表示了关注，被认为是重要的环节。图10:参与者对可持续发展/ESG的关注重点46.66.4.0%3 本章节的“问卷参与者”指，对可持续信息披露准则或ESG报告标准有一定了解的受访者，包含图9的“关注并跟踪”（17%）和“初步了解”（46.6%）。关注并跟踪 初步了解 没有关注0 %?/ESG?ESG?ESG?ESG?ESG?74.8q.8b.6I.5E.6E.6B.2ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|3.财会人员可持续信息披露能力建设根据不同单位性质的划分（图11），行政事业单位对ESG关注的方面主要集中在ESG因素对财务业绩的影响（80%）和会计核算、信息披露与报告（74%）等方面。值得注意的是，行政事业单位对“政策制定与监管”（48%）也表现出一定的兴趣，这可能反映了行政事业单位在推动ESG政策制定和合规性管理方面扮演重要角色。而企业对于ESG的关注相对分散，从问卷结果来看，几乎涵盖了ESG所有相关领域。这可能反映了企业在可持续发展方面具有相对多元化需求。其中，大多数企业受访者特别关注“ESG因素对财务业绩的影响”（74.6%），这可能与企业追求财务业绩密切相关。此外，企业也注重关注会计核算、信息披露与报告（70.6%）和ESG管理与企业价值创造（65.9%），这可能表明企业追求长期价值和可持续增长的战略目标。专业机构关于ESG关注的关注重点主要围绕ESG咨询与鉴证等专业服务（87%）、会计核算、信息披露与报告（73.9%）以及可持续/ESG因素对财务业绩的影响（69.6%）等方面。这可能反映了专业机构在提供ESG相关服务和支持企业ESG战略实施等方面起到的支撑性作用。非营利组织等其他单位关于ESG的关注焦点更倾向于综合领域，如ESG评级（71.4%）和信息披露与报告（71.4%）等。这可能与非营利组织在推动ESG最佳实践和促进可持续发展方面承担的使命有关。通过针对不同单位类型在可持续发展/ESG关注重点方面的观察，我们可以发现，类型不同的单位关于可持续发展/ESG有不同的需求和战略规划，从而也会对可持续发展/ESG的不同维度产生兴趣并开始关注。该结果为我们今后针对不同类型单位制定个性化ESG战略和实施方案提供了重要依据。图11:不同性质单位对可持续发展/ESG的关注重点0 0Pp0%?/ESG?ESG?ESG?ESG?ESG?行政事业单位（50人）企业（126人）专业机构（23人）非营利组织等其他单位（7人）16ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|3.财会人员可持续信息披露能力建设根据不同职位的划分（图12），高层管理人员在可持续发展/ESG的关注主要侧重两方面：（1）价值创造：价值创造是高层管理者的核心诉求，对ESG管理与企业价值创造（78.4%）表现出较高的关注度，说明高层管理者已逐步认识到ESG不仅是责任和义务，更是通过践行ESG重新塑造企业价值的重要过程；（2）整体影响：高层管理人员可能更关注ESG因素对单位整体财务业绩的影响（78.4%）以及会计核算、信息披露与报告（67.6%）。中层管理人员在可持续发展/ESG的关注主要侧重两方面：（1）执行层面：可持续发展报告是个系统工程，涉及多个步骤，包括关键议题识别、内部数据收集系统的建立、数据摸排、统计、勘误以及最终的报告撰写等多个环节。因此，数据结果也反映出中层管理人员可能更加关注ESG因素对财务业绩的影响（70%）与会计核算、信息披露与报告（66.7%）等具体执行层面的相关问题；（2）绩效评估：中层管理人员作为企业战略执行和业绩实现的中坚力量，兼具承上启下职能，因此也关注ESG管理与企业价值创造（70%）和政策制定与监管（50%），通过深入学习与实践，进一步优化企业绩效评估指标，完善政策制定与监管，提升企业价值创设力。专业技术人员在可持续发展/ESG的关注主要侧重两方面：（1）具体标准和执行，专业技术人员更加关注具体的会计核算、信息披露与报告标准（77.4%）以及ESG因素对财务业绩的影响（75.5%）；（2）技术细节，专业技术人员由于工作实践的需要，更加关注ESG投融资（56.6%）、ESG咨询与鉴证等专业服务（52.8%）和ESG管理与企业价值创造（52.8%）等涉及具体技术细节方面的相关问题。不同的职务类别由于在工作中承担了不同的角色和责任，因此产生了对可持续发展/ESG不同维度的关切点。高层管理人员可能更加关注单位的价值创设和整体影响，中层管理人员可能聚焦执行层面和绩效评估，专业技术人员则更加关注实施过程中的具体标准和技术细节等。图12:不同职位参与者对可持续发展/ESG的关注重点0 0Pp0%?/ESG?ESG?ESG?ESG?ESG?专业技术人员（53人）中层管理人员（60人）高层管理人员（37人）170 0%IFRS?ISSB?SDGsGRI?TCFD?SASB?EFRAG?ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|3.财会人员可持续信息披露能力建设通过数据来看，一部分群体（46.6%）已经认识到国际可持续发展披露准则和报告标准的重要性，并开始主动学习和应用，17%参与者表示，正在关注且跟踪这些准则和报告标准。具体关注的准则方面，大部分参与者未作回答选择“跳过”，分析主要有以下两种可能：一是问卷中的准则均不属于参与者关注的范畴；二是这些受访人员仅通过公共媒体等形式获取相关信息，并未专注于某一项具体准则。在关注并跟踪国际可持续发展披露准则和报告标准方面（图13），“IFRS基金会ISSB准则”是被关注并跟踪最多的准则（97.1%），由于我国执行与IFRS基金会制定的国际财务报告准则趋同的会计准则，同由IFRS基金会制定的可持续披露准则在财会行业有较高的影响力和认可度。“联合国可持续发展目标SDGs”和“GRI标准”是当前企业ESG报告参照较多的标准，也有相当数量的受访者关注并跟踪（分别占57.1%和54.3%）。随着可持续披露和ESG报告的宣传推介，其他国际标准的了解也在逐渐提高。作为IFRS S1和S2准则基础的气候相关财务披露建议（TCFD）（42.9%）和附录部分行业准则的SASB准则（42.9%）也有一定跟踪，欧洲财务报告会计工作组（EFRAG）制定的欧洲可持续准则（ESRS）在财会行业关注度相对较低（37.1%）。媒体或公众号（74.1%）是受访者获取我国有关可持续发展信息披露的法律法规、规范性文件和行业指引的主要途径（图14），这表明媒体和公众号在传播这些信息方面起到了关键作用。除此之外，准则或标准制定机构官网（66.4%）以及财政部会计司和会计准则委员会官方网站（62.6%）也是获取信息的重要来源，这意味着官方网站的权威性和更新的及时性被大多数受访人员关注并认可。有67位参与者表示他们通过研究报告（51.2%）来了解相关信息，这可能反映了学术研究在传播和深化理解这些信息方面发挥了至关重要作用。除了以上主要途径，也有一部分参与者通过其他途径如参加相关培训、听取专家解读、研读学术论文等方式来了解相关信息。IFRS S1和S2发布以来，专业机构、学术单位和媒体等以研讨和论坛等形式开展了各类活动，论文和研究报告等成果也不断丰富，参与者了解可持续发展和ESG信息的途径更为多样化。在知识普及基础上，针对性的专业知识和实践交流需求更加突出。图13:参与者对具体准则的关注情况图14:受访者获取可持续披露准则和ESG报告标准主要途径情况74.1%媒体或公众号66.4%准则或标准制定机构官网62.6%会计司或会计准则委员会官网51.2%研究报告97.1W.1T.3B.9B.97.1%2.9ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|3.财会人员可持续信息披露能力建设3.2 可持续信息披露的财务职能拓展部分受访企业认为当前条件下，自身可持续信息披露能力还处于相对基础水平，即满足信息披露合规要求，包括制定可持续报告工作机制、按照编制基础的要求编制报告、设计执行和维护与编制关键绩效信息相关的内部控制、在编制关键绩效信息的过程中做出准确的记录和合理估计、以及保证不存在舞弊或错误导致的重大错报。然而，大部分受访者认为可持续报告不能仅停留在形式符合层面，在满足合规要求基础上，企业需要优化完善可持续/ESG治理架构，搭建可持续风险管理体系，形成“内外部环境信息收集-风险识别-风险评估-风险排序-应对行动-报告与改进”的运行机制，并对风险绩效进行审查，与高管薪酬挂钩，从而真正发挥可持续报告为企业创造长期价值的作用。IFRS S1和S2要求企业披露高质量且对决策有用的财务和可持续相关信息，这拓展了传统企业信息披露和报告的范围。作为财会人员，也需要重塑自己，提高职业深度，发挥信息价值。被调研企业反映财务部门在可持续/ESG工作中总体参与程度有限，但由于可持续报告属于信息披露工作，财务部门的参与必不可少。当前，财务部门可持续信息披露能力建设突出需求主要体现在“组建专业人才队伍”（74.8%）、“变革财务工作组织机制”（74.3%）和“重塑财务流程”（65.5%）等方面（图15）。大部分调查参与者主张在ESG融入战略和经营的过程中构建专业人才队伍，表明在实践者的认知中，应对ESG挑战需要专业知识背景和专业技能的支持，因此组建专业人才队伍是首要策略。紧随其后的是对变革财务工作组织机制的呼声，这可能反映出，为了适应ESG的融入，财务工作的组织机制需要进行相应的变革以提高其适应性和灵活性。此外，65.5%受访人员认为需要重塑财务流程以适应ESG的要求，这可能意味着，在实践者看来，当前的财务流程可能还未能完全适应ESG的需要，需要进行适当的改革和优化。尽管ESG的影响被广泛认同，但也有7.8%参与者认为ESG的融入不会对财务流程、工作机制、人才队伍等产生实质性影响，这可能表明他们认为企业的现有体系和流程已经具备融入ESG的能力，或者他们对ESG对企业产生的影响持保留态度。以上结论为我们理解ESG在融入企业战略和经营中可能产生的影响提供了宝贵的视角，并为企业如何应对这些影响提供了重要的参考。可持续信息披露的财务职能拓展除了部门变革之外，也将影响财务专业人员个人对自己未来职能的规划。大部分关注或了解可持续/ESG的受访者“考虑在现有职能的基础上适度拓展”（41.8%）或“对可持续发展或ESG领域持有一定的兴趣但仅关注”（33%），仅18.5%“有向可持续或ESG领域转型的职业规划”（图16）。约四成的受访人员者对可持续发展或ESG领域持有一定的兴趣，但他们在职业规划中并未选择全面转型，而是考虑在现有职能的基础上适度拓展，以适应可持续发展或ESG领域的新需求。一定程度上说明虽然ESG领域的重要性已经得到了广泛的认同，但还处在谨慎观望阶段，未对自身未来的职业规划产生明显影响。也有一部分受访人员对这个领域表现出了更为积极的态度，他们已经明确表示了向可持续发展或ESG领域转型的职业规划。这表明这个领域的发展潜力和职业前景可能已经开始吸引一部分人的注意，他们已经开始或计划采取行动来实现职业转型。少数参与者（6.8%）表示他们并没有向可持续发展或ESG领域转型的职业规划。这反映他们可能对这个领域缺乏足够的兴趣，或者他们认为这个领域与他们的职业规划不符。图15:财务部门可持续能力建设需求 0 %?图16:财会人员向可持续发展或ESG领域转型的职业规划33.0A.8%6.8.5%是 有一定兴趣，仅关注 考虑在现有职能基础上适度拓展 没有65.5t.3t.8%7.8ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|3.财会人员可持续信息披露能力建设大部分参与者（83%）认为财会专业人员在可持续发展和ESG领域中的主要职能是参与ESG合规与风险管理体系的建设，这体现了他们在确保公司经营符合相关法规和管理风险方面发挥的重要作用。财会专业人员在企业决策、信息披露和数字化转型等方面具有重要影响力，因此很多受访者也认为他们应在战略制定与咨询（74.8%）、整合财务信息与非财务信息报告（72.3%）、以及可持续与财务数智化转型协同（71.4%）等方面发挥积极作用。同时，也有一部分参与者认为财会专业人员应在参与商业模式和治理机制设计（66%）、分析可持续因素对财务业绩的影响（61.7%）、参与可持续供应链管理（52.4%）、以及可持续报告的审计与鉴证（52.4%）等方面发挥作用。这些观察结果反映了受访人员对于财会专业人员在可持续发展和ESG领域可能发挥和拓展的职能的看法，为我们推动这个领域的发展提供了重要的参考（图17）。图17:财会人员可持续能力提升与职能拓展0 0%?83.0t.8r.3q.4f.0a.7R.4R.4%1.0 图18:不同类型企业关注可持续发展和ESG的职能情况 中央企业（61人）地方国企（25人）民营企业（32人）外资企业（8人）ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|3.财会人员可持续信息披露能力建设从企业类型（图18）来看，中央企业作为国有控股的企业，往往面临更为严格的审计和合规要求，因此会计核算、信息披露与报告（72.1%）是被中央企业首要看重的职能。同时，由于越来越意识到ESG管理与企业长期价值创造之间的密切联系，中央企业认为ESG管理与企业价值创造（67.2%）职能也较为重要。而ESG咨询与鉴证等专业服务（27.9%）获得中央企业相对较低的关注度可能表明中央企业更倾向于培育企业自身具备处理ESG相关问题的专业能力，而非主要依赖外部寻求专业服务。地方国企认为财会人员在可持续发展和ESG领域可以发挥和拓展的职能主要是分析可持续/ESG因素对财务业绩的影响（72%），可能反映了地方国企对于如何将ESG战略与企业自身财务绩效相结合的关注。同时，地方国企由于更多受到地方政府和监管机构政策方向的影响，同时影响到其可持续发展战略的制定和执行，因此，会计核算、信息披露与报告（64%）和政策制定与监管（56%）也获得地方国企较高的关注度。民营企业将财会人员在可持续发展和ESG领域可以发挥和拓展的职能聚焦在可持续/ESG因素对财务业绩的影响（81.3%）和会计核算、信息披露与报告（75%）两方面，这可能反映了民营企业更为关注ESG因素如何直接影响其业绩。外资企业认为财会人员在可持续发展和ESG领域可以发挥和拓展的职能首先是ESG管理与企业价值创造（100%），意味着在全球范围内都对ESG管理对企业价值创造的重要性达成共识。同时，较多外资企业也关注ESG因素对财务业绩的影响（87.5%）。不同类型的企业在看待财会人员在可持续发展和ESG领域可以发挥和拓展职能这个议题上的关注点显著不同，反映了不同企业具有不同的业务目标、治理结构、利益相关者要求以及监管环境。通过了解这些差异，决策者和从业者可以更精确地定位其ESG领域的发展方向，以满足特定组织类型的需求和目标。0 0Pp0%?/ESG?ESG?ESG?ESG?ESG?214 资料来源：https:/www.ifac.org/knowledge-gateway/preparing-future-ready-professionals/discussion/sustainability-education-what-s-new-and-what-hasn-t-changed财务报告和与可持续相关财务信息披露同样要求财会专业人员具备较高的职业道德、诚信和信任。无论是作为一个专业的商业会计师还是审计师，都需要拓展专业范围和职能边界。国际会计教育委员会在一篇关于会计职业人员自我学习的文章提到“升级并不新鲜，我们有巨大的机会来建立多学科技能”。4问卷受访者普遍认为“财务与经营分析能力”（78.6%）、“核算、信息披露与报告整合专业能力”（77.2%）及“合规风控管理”（71.8%）是财会人员在承担可持续相关职责的核心专业胜任能力。而“职业道德和公共利益与可持续价值观”（54.9%）、“参与投融资管理与方案制定能力”（50.5%）以及“沟通协调、决策与领导力”（45.2%）也是能力框架的重要构成内容。财会人员对“IT素养和数字技术”的重视程度相对较低（图20）。图20:财会人员可持续能力框架主要构成0 %?IT?78.6w.2q.8T.9P.5E.2 .9%1.0%ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|3.财会人员可持续信息披露能力建设3.3 可持续信息披露的知识结构与能力框架问卷受访者普遍认为公司治理与信息披露（88.8%）是财会人员履行可持续发展/ESG相关职能最主要的知识储备，战略管理（67.5%）、风险管理和内部控制（62.1%）、以及法律合规（53.4%）也较为重要。此外，环境科学等专业基础、金融、供应链管理、公共政策和国际贸易的知识被一部分受访者视为必要知识储备。这也符合企业和专业机构被访谈者观点，即碳排放核算等专业问题可以依赖外部行业专家解决（图19）。图19:财会人员履行可持续相关职能所需知识储备0 0%?88.8g.5b.1S.47.91.1).1 .9%9.2ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|3.财会人员可持续信息披露能力建设3.4 可持续信息披露的人才培养与能力建设财会人员在提升可持续能力过程中遇到诸多困难与挑战（图21）。大多数受访者（81.6%）认为“缺乏明确的学习目标和方向引导”是主要困难。部分受访者认为“可持续信息披露准则和报告编制标准的技术难度较大”（75.7%）以及“可持续/ESG与传统财务信息报告与分析的差异较大”（70.4%）也影响其深度学习和培养可持续/ESG的相关能力，反映出可持续/ESG相关知识的复杂性和专业性可能对参与者的学习和能力提升构成了一定的挑战。此外，单位重视程度不足与个人时间精力限制（60.7%）也被一部分参与者视为能力提升障碍。被访谈者也提出，企业可持续发展价值观的形成和可持续能力提升，需要对专业人员进行专业知识和可持续能力专项培训，对全体员工进行普及，是一个持续投入的过程。图21:可持续能力提升的主要困难与障碍0 0%?81.6u.7p.4.7%1.5#ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|3.财会人员可持续信息披露能力建设关于可持续能力建设的资源需求，大部分参与者（74.8%）选择最佳实践案例集作为可持续/ESG能力建设首要资源，反映了受访者对于具体、实操性学习资源的需求，即通过研究和学习成功实践案例来提升相关能力。此外，后续教育、专题培训（69.4%）和相关专业教材或培训资料（64.1%）也有较大需求，反映受访者希望通过系统且深入的学习和培训来提升知识储备、强化专业胜任能力。另有部分受访者（62.6%）建议官方网站或平台开始可持续方面的“专栏、知识中心”或“资讯推送”，反映参与者对于及时、快捷、方便的学习资源和信息获取的需求（图22）。在职业发展建议方面（图23），大部分参与者（77.7%）建议拓展财会人员的知识结构以适应可持续发展的需要，一定程度上反映了财会人员系统性学习以便更好地适应可持续发展的新需求。问卷受访者希望建立合理的评价标准和机制，培养、选拔和评价可持续/ESG人才，如设置ESG专业证书（65.1%）、将可持续/ESG因素纳入绩效考核/职级晋升/职称评审（65.1%）等形式更好地引导和激励财会专业人员深耕ESG领域的学习和发展。也有一部分参与者建议企业设置首席可持续发展官（CSO）等岗位负责可持续/ESG事务（54.9%），有助于更好地推动企业可持续发展目标实现。图22:可持续能力建设的资源需求0 %?图23:可持续/ESG人才培养、评价选拔和职业发展的建议0 %?74.8i.4d.1b.6.8%1.9w.7e.1e.1T.9$ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|3.财会人员可持续信息披露能力建设25结合国际规则实施、国内标准制定和实务界现实需求，研究团队针对于准则制定机构、监管部门、专业服务机构、企业和行业组织提出四个方面能力建设的行动建议。4.可持续信息披露能力建设行动 建议ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|4.可持续披露能力建设行动建议4.1 顶层设计：可持续信息披露制度体系建设受访者普遍表示当前最大困难是缺乏明确的标准和制度遵循。关于企业社会责任、职工合法权益保护和重点排污单位以及部分建设项目的环境信息公开责任在 公司法 和 环境保护法 有明确要求，其他可持续相关议题的分别遵循各类部门规章和自律组织规定。我们建议相关部门围绕联合国2030年可持续发展目标和中国“双碳”目标的落实，分析可持续背景下经济社会系统性变革的推进，在宏观层面对全球可持续发展产生的影响，以及微观层面市场主体发展与市场主体行为带来的新情境，联系国际标准和中国实际，分析可持续发展相关制度变迁中制度环境、制度行为群体的特点，从而明确可持续披露制度结构、制度安排和制度工具的应用，构建科学合理的可持续披露顶层设计。4.2 报告主体：企业可持续能力建设随着可持续信息披露制度体系的建设与完善，企业作为报告主体的信息披露合规要求不断提高。在满足合规要求的基础能力之上，建议对照SDGs和TCFD等框架持续优化完善可持续治理架构，在明确企业可持续发展目标并融入战略同时，对商业模式和运营模式做出必要调整，与绩效合理挂钩，形成“内外部环境信息收集-风险识别-风险评估-风险排序-应对行动-报告与改进”的运行机制，准确、全面、完整、客观地反映企业创造可持续价值的能力，以报告和披露推动优化管理实践。实践证明，植入企业价值观的ESG实践能够获得更加广泛的支持认同和更强的驱动力，建议企业在文化层面培育形成可持续价值观，以可持续价值共识引领可持续发展实践。ACCA在洞察报告 可持续发展报告：编制指南 中提出了编制和管理企业可持续报告的八个阶段，并给出了一系列有关流程、技术和人员的行动建议，组织可据此来报告可持续发展相关信息，制定和不断完善自身的业务战略，并对其进行实施和监控。图24:ACCA可持续报告周期26ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|4.可持续披露能力建设行动建议4.3 执行主体：专业人员的能力建设投资领域已经走过了ESG理念普及、倡导阶段，进入到“深水区”，投资机构通过整合财务指标考量的基本面分析与可持续影响因素，从整体上判断企业面临的风险机遇和创造可持续价值的能力，从而做出更加全面审慎的投资决策并将ESG贯穿投资管理全过程。除投资者以外的利益相关者对可持续信息质量和信息颗粒度的要求也不断提升，目前大部分企业发布的描述企业可持续实践的“叙述型”报告未来需要转向“价值反映型”可持续报告。价值视角的可持续信息披露一个重要的优先事项就是建立可持续相关商业信息与财务报告之间的联系，完成这一优先事项高度依赖财务职能的发挥与拓展。企业内部，随着可持续发展成为一种越来越重要的管理需求，企业需要通过可持续信息披露与内外部利益相关者进行信息交流与沟通，专业会计师在其中的职能将变得越来越重要。在应对要求提高透明度、披露可靠信息和增强对可持续信息的信任方面，财会人员可以发挥重要作用。依据来自问卷调查、高端会计人才培训班研讨、企业和会计师事务所访谈等反馈的信息和建议，结合国际会计师联合会（IFAC）等职业组织提出的会计人员能力框架，我们构建了财会人员可持续能力建设框架（图25）“可持续披露能力六瓣花”，包括：（1）核算分析与商业敏锐度；（2）信息披露与报告整合能力；（3）合规与风险管理能力；（4）职业道德、公共利益与可持续价值观；（5）沟通、决策与领导力；（6）数据洞察与IT素养。核算分析与商业敏锐度 理解和评估商业模式和交易实质 评估战略业务决策的短中长期影响，以测算可持续相关财务影响 基于可持续相关机遇与风险，预测未来现金流的价值、时机和确定性 开发或评估对实体风险的应对 价值视角的专业判断 分析思维和建设性思维信息披露与报告整合能力 了解企业经营环境中的监管、行业和其他外部因素，评估管理层的政策和程序是否符合适用的监管标准 基于对治理、战略和风险的深度理解，提供完整、中立和准确的可持续相关财务信息 评估治理方面信息披露的充分性 完成各类指标的核算，整合包括非财务数据和信息在内的报告 从价值视角反映可持续相关影响合规与风险管理能力 识别信息披露中的合规问题 识别企业为实现已披露的长期战略承诺可能会增加的经营风险 识别和分析虚假信息或误导性可持续信息披露的重大风险，如流程不足、控制和数据不可靠导致的无意“漂绿”行为；或者动机和压力导致的“漂绿”行为相关的欺诈风险 设置可持续报告相关的内部控制，以支持可持续相关信息的准确性和有效性职业道德、公共利益与可持续价值观 对新的议题保持专业怀疑和职业判断 以保护公共利益为原则 运用质疑的心态来评估财务信息和其他相关数据，如收集与已披露的战略目标、长期现金流预测或排放率变化相关的证据以评估企业排放数据的变化是否合理 与其他领域专家合作并评估专家工作的合理性 评估具有财务影响的外部来源信息的相关性和可靠性 自我学习，保持知识更新，如学习转型风险的来源，排放数据的核算基础 以信息披露和报告推动企业践行可持续价值观图25:财会人员可持续能力建设框架 27ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|4.可持续披露能力建设行动建议沟通、决策与领导力 分析数据和信息，以支持管理决策 与内部审计部门沟通可持续相关信息数据来源的过程 与利益相关方开展沟通 应用财务和非财务报告方面的背景和经验领导可持续信息披露工作数据洞察与IT素养 开发初步的数据收集过程，培训业务专家收集数据，支持其他职能领域的角色，以及收集完整、准确和可靠的数据 设计收集、生成、存储、访问、使用或共享数据和信息系统、流程和控制此外，建议会计学院、财会行业组织、职业团体或行业协会等单位编写ESG披露与报告案例集和ESG读本教材，组织专题培训，推出可持续披露或ESG专业资格证书满足人才能力建设需求。ACCA在洞察报告 CFO和财务部门助力气候转型：推动价值与可持续发展 中提出了组织迫切需要制定战略和转型计划来应对气候改变，以保持企业成功发展并满足利益相关方的期望。其中，CFO及其财务团队应当培养必要技能和储备专业知识，以持续发挥他们对气候转型的作用。图26:财务团队行动建议4.4 基础设施：可持续专业服务机构能力建设信息披露者、保证方、数据集成商、研究机构、评级机构、指数公司、投资者共同构成可持续信息价值链，其中披露者和投资者以外的第三方发挥了信息生产和价值创造的基础设施作用。受访者充分肯定第三方专业机构在可持续信息披露起步阶段、提升阶段和持续完善过程中发挥的重要作用。结合受访者对专业机构服务的需求，建议可持续领域专业机构聚焦以下方面开展能力建设，提升可持续披露基础设施供给水平和质量：广泛收集和整合数据源，高质量采集、加工和组织信息；建设中国特色的评级指标体系；开发可持续信息与生产信息、财务信息整合的信息系统，满足数智化查询检索需求；提供独立的信息质量保证服务；提升行业洞察水平，提供适应行业特点的咨询服务。28ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|4.可持续披露能力建设行动建议295.可持续披露与ESG报告能力 建设实践案例ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|5.可持续披露与ESG报告能力建设实践案例爱玛科技集团股份有限公司于1999年9月在天津成立，2021年在上交所上市。公司在电动两轮车行业具有较高的市场占有率，连续多年荣获国内电动车品牌力指数排名第一、轻工业百强企业和中国民营企业制造500强等荣誉。作为电动两轮车行业的领先企业，公司积极践行社会责任，在ESG领域的实践不仅表现在高效的公司治理和创新的科技产品上，更体现在对环境保护和社会责任的深刻理解和积极响应上。爱玛科技一直秉承“爱的文化”，用大爱关怀用户、员工和合作伙伴，也用公益和大爱回报社会。公司积极推进ESG管理和披露，不断完善ESG体系，获得了MSCI（明晟）ESG AA级评级、万得ESG A级评级等国内外评级机构的认可。爱玛科技：以可持续发展观重塑公司价值观，将ESG战略和公司战略融合统一从战略、策略和操作层面构建了ESG实施的管理体系在战略层面，建立了ESG与公司战略相融合的“一基一台，四梁八柱”模型。“一基”是指合规与风险管理；“一台”是趋势研究与利益相关者的需求洞察；“四梁”是战略清晰、组织高效、文化育人、绩效卓越；“八柱”是人力资源、财务管理、信息与智能化、研究与开发、生产制造、供应商管理、经销商管理、用户服务。在策略层面，将ESG的目标和工作融入到业务中，写进制度、做进流程，并将其固化到信息系统中。在操作层面，将基于战略目标分解的ESG的要求写进了岗位要求和绩效考核方案，将ESG的倡议行动形成公司自觉践行的管理动作，公司的口号是“除了股票不要绿，其他活动都要绿”。从治理层、经营层和执行层建立了ESG的管理架构和组织保障爱玛科技为更好地推进可持续发展战略布局，在2023年建立了专门的ESG治理架构，强化ESG治理的顶层设计，自上而下的ESG治理架构由董事会、战略与ESG委员会、ESG工作小组构成。制定了 爱玛科技集团股份有限公司董事会战略与ESG委员会工作细则，确保ESG工作能够取得由上至下的一致性，让工作成效服从于公司ESG的战略要求。从理念、实践和评价与反馈三个维度定义了ESG的操作指引在理念上，深刻理解ESG的内涵，从ESG的理念上重塑公司价值观，并且将ESG战略目标和公司战略目标进行融合统一；在实践中，将ESG理念和根据ESG理念重塑的企业价值观，落实到业务战略和职能战略中，这样就可以把ESG的目标融入到公司的各项具体工作中；在评价与反馈方面，基于数字化的绩效反馈，完善内部的考核与外部评价机制，对战略的执行系统进行效果跟踪与反馈。30ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|5.可持续披露与ESG报告能力建设实践案例立足于社会、产业、企业的可持续发展，发起了ESG发展理念的行业倡议，共同推动行业的高质量发展爱玛科技集团董事、副总裁兼董事会秘书王春彦博士在访谈中表示，践行ESG不是一家企业、一个行业的事，爱玛科技始终坚持长期主义、用户至上、技术与创新为本、合规经营和社会责任，这些也是行业和企业实现可持续健康发展的关键因素。自引入ESG理念以来，公司始终站在社会、产业和企业的维度思考如何更好地将企业发展融入社会需求，通过研究和实践，积极推动电动两轮车行业的ESG发展。在2023年3月电动两轮车行业高峰论坛上，爱玛科技联合多家机构深入探讨电动两轮车的绿色出行与ESG可持续发展的关联，并倡导行业内上下游企业积极践行ESG可持续发展理念。公司提出了四项倡议和十一项具体举措，涵盖ESG管理提升、绿色创新、智造以及产业联盟建设，旨在推动行业共同实践ESG理念。这些倡议在行业高影响力展会上发布，提高了行业对ESG的认识，促进了可持续发展的合作，共同推动电动两轮车行业共同迈向绿色、高效的可持续发展道路。公司在践行ESG的同时，积极发挥行业引领力，在其发布的“电动两轮车行业ESG发展理念倡议”中提到，锚定“3060”目标，是打造可持续发展新经济的必由之路。“双碳”目标助力大国崛起、顺应时代要求、保障能源安全，是中国经济发展的内在需求。有国家和行业协会的大力推动，更要有两轮电动车生产企业的通力配合和积极行动，相关品牌和企业应成为两轮电动车行业绿色转型升级过程中成为重要的力量。利用临时公告、定期报告和业绩说明会等多种交流渠道，全面展示企业ESG绩效爱玛科技在2023年4月发布了企业首份中英文ESG报告，面向全社会公布了公司在ESG领域的实践和取得的成果。公司贯彻落实绿色发展理念，以社会和用户需求为导向，推动企业转型升级，稳中求进。ESG报告描述了公司在推出绿色、低碳、时尚、智能产品，满足用户对绿色智慧出行需求等方面所开展的工作。公司从点滴小事到集团战略，基于公司的价值观、能力以及对于行业和社会问题的关切，在绿色制造、产品和技术创新、合规经营、员工关怀、回馈社会、关注社区、诚信廉洁等方面深入推进ESG管理。公司的ESG绩效体现在多个方面，包括多个绿色工厂认证、国家高新技术企业认证，参与编写、颁发的25个国家标准和行业标准，IPA公共会计师协会铂金雇主奖，上市公司乡村振兴优秀实践案例奖项，2022 鼎革奖 数字化转型先锋榜年度产业链领军企业奖等不同领域的认可。王春彦博士表示，爱玛科技通过将ESG融入战略和上海品茶，在企业形成可持续价值观，为践行可持续发展目标汇聚更广泛的支持和更强的驱动力。未来，爱玛科技还将继续做可持续发展的践行者、开拓者、推动者、建设者，做大做强绿色环保、关系民生、拥有高度自主产权的绿色电动便捷出行产业。31ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|5.可持续披露与ESG报告能力建设实践案例复星医药作为医药行业中的龙头企业，坚持以提升人民健康为使命，坚持“创新转型、整合运营、稳健增长”的发展战略和“持续创新，乐享健康”的经营理念。公司积极推进ESG管理和披露，不断完善ESG体系，获MSCI ESG A级评级。从2008年起连续15年发布社会责任报告，并经过独立第三方的验证，2021年度企业社会责任报告 荣获“五星级卓越”称号。同时，公司已经连续三年在年度报告中公布了环境、社会和管治（ESG）报告。通过将ESG融入战略和上海品茶，在企业形成可持续价值观，为践行可持续发展目标汇聚更广泛的支持和更强的驱动力。复星医药：将ESG融入战略与上海品茶，厚植可持续价值观将可持续理念融入上海品茶，形成共同价值观复星医药结合行业发展特点，将“责任管理”、“责任运营”、“责任供应链”、“责任雇主”、“责任环保”、“责任社区”可持续管理关键性议题，围绕公司研发创新及普惠医疗、产品和服务质量、环境保护、供应链可持续管理、员工发展与多元化、职业健康安全、社会公益等方面，为利益相关方创造价值。复星医药2016年就将社会责任与可持续发展纳入公司层面的战略目标并于2019年单独制定了社会责任战略，明确了近期目标（2021-2025）、中期目标（2026-2030）和长期愿景。复星医药将“关爱生命、不断创新、精益求精、合作共赢”作为品牌价值观和企业战略四大支柱，支撑着其社会责任战略的实施，通过培训、宣贯和日常管理，将十六字价值观融入上海品茶，成为每个复星医药人在工作中的行事准则，让员工自觉履行复星医药的社会责任承诺。构建ESG治理架构，深度统筹ESG工作为更好地推进可持续发展战略布局，复星医药建有专门的ESG治理架构，强化ESG管治的顶层设计，进一步推动董事会及管理层对本集团可持续发展的统筹管理。复星医药自上而下的ESG管治架构由董事会、ESG委员会、ESG工作小组构成。为了帮助ESG委员会有序规范地落实各项ESG工作，复星医药制定了 董事会环境、社会及管治委员会职权范围及实施细则，确保各级职责分工明确、协调统一，以提升整体ESG表现。完善ESG管理，助力可持续发展复星医药的ESG管理运用PDCA戴明循环的思路，设计检查工作落实情况的机制，力求将ESG工作作为抓手，融入战略和运营管理，形成良性循环。广泛、多元化的业务分布使得复星医药有能力在更多的社会议题中发挥作用。比如，作为医药健康行业的龙头，复星医药致力于满足未被满足的临床需求，不断提升产品可及性和可负担性，惠及更多患者。复星医药已成为全球基金、联合国儿童基金会、WHO及非洲各国药品采购中心的抗疟药供应商。截至2022年期末，复星医药已向国际市场供应了超2.8亿隻自主研发生产的注射用青蒿琥酯Artesun，救治了全球超5,600万重症疟疾患者。除此之外，复星医药在责任营销、普惠医疗、药物可及性、反腐败、人才培养以及合规化等方面都有着突出的管理成效。复星医药执行董事、副董事长在访谈中表示，复星医药正在并将在未来持续以“成为具备全球社会责任影响力的中国医药健康企业”为愿景，推动可持续发展战略和社会责任的落地和实践。32ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|5.可持续披露与ESG报告能力建设实践案例紫金矿业集团股份有限公司（简称：紫金矿业）于2003年和2008年分别在港交所和上交所挂牌上市，是一家大型跨国矿业集团，在全球范围内勘查并开发铜、金、锌、锂等矿产资源。公司将ESG融入上海品茶，建立 企业行为准则 为纲领的金字塔型ESG管理体系，从规范资本市场行为、助力气候转型、践行生态环保、支持员工发展和为利益相关方创造价值五个维度打造企业可持续力。紫金矿业：探索构建全流程可持续数据管理体系，不断改进和完善报告内容自上而下，统筹ESG管理为构建具有紫金特色的国际ESG体系和品牌，紫金矿业建立了董事会领导的自上而下的ESG管理架构，在经营层设立ESG管理委员会，由公司总裁担任主任。委员会成员包括分管各ESG议题的总裁、副总裁级别高管，具备较高的专业性和多元化。在总部层面紫金矿业设立了ESG办公室，并要求子公司设立ESG管理岗位形成自身管理专业网络，最终和子公司ESG专员形成统筹管理网络。依托工作小组网络，公司可以将ESG战略目标有效分解、政策要求快速下达，形成动态、有效的风险防控和沟通机制。公司将可持续发展和ESG指标与绩效与薪酬管理相联系。在制定新一届董事、监事和高管薪酬和考核方案中，ESG指标不低于奖励年薪考核的20%，包括环境、安全、社会、管治、ESG重大事件、ESG评级等事项关键，在集体和个人考评中设置相关指标和权重。加强数据体系建设，完善和丰富可持续报告信息2009年公司成立社会责任部，发布首份 社会责任报告，2018年改版发布年度ESG报告。2010年对标ISO26000建立社会责任工作体系，每年以 社会责任报告 和 环境报告书 的形式对企业可持续发展状况进行披露。其中 环境报告书 主要从企业环境管理工作、对重大环境问题处理情况、公司环保守法情况等方面进行阐述，社会责任报告 主要侧重于介绍公司当年社会责任的履行情况，同时介绍了经济效益、绿色经营、职工安全、产品等方面的情况。2018年公司A股被纳入MSCI新兴市场指数，公司改版原 社会责任报告，于2018年首次发布年度ESG报告。紫金矿业在ESG报告中全面披露企业碳排放、污染物排放量、员工培训、资金投入等信息，同时增加了第三方鉴证机构对ESG报告的保证，保障了报告内容的真实性与数据的可靠性。2021年，紫金矿业确定ESG短期、中期和长期发展目标，采用TCFD建议框架进行信息披露，参与CDP气候问卷、水问卷和森林问卷信息披露项目，参与标准普尔CSA问卷。2022年承诺2029年实现碳达峰目标，将碳中和目标提前至2050年，发布基于TCFD框架的 应对气候变化行动方案。为完善可持续披露，丰富可持续报告信息，紫金矿业不断加强可持续数据体系建设，探索构建全流程可持续数据管理体系，整合优化生产经营流程、项目环境管理体系和财务信息系统，强化可持续底层数据采集的同时，提升可持续量化指标的测算和可持续影响的价值反映能力。33ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|5.可持续披露与ESG报告能力建设实践案例中国银河证券股份有限公司（简称：中国银河证券）是中国证券行业领先的综合金融服务提供商，于2013年和2017年在香港H股和上海A股挂牌上市，资本规模、盈利水平、业务实力和风险管理能力一直位居行业前列。作为证券行业的金融国家队，公司拥有独特的历史、品牌和股东优势，行业内覆盖广泛的营业网络和规模领先的客户群，以及综合全面的业务实力，秉持信赖共赢的理念，坚持“金融报国 客户至上”的使命，识别并不断践行自身作为上市公司、金融企业、企业公民及品牌雇主的担当与责任，致力为股东、员工、客户和社会等利益相关方创造可持续价值。中国银河证券：为股东、员工、客户和社会等利益相关方创造可持续价值夯实ESG治理和管理架构“中国银河证券制定了全新的战略规划，秉承 金融报国、客户至上 的使命，在打造“五位一体”的业务模式、构建“三化一同”的体制机制的同时，将 打造受人尊敬的现代投资银行 提升到战略高度，并致力于成为居民财富管理的 引领者、实体经济的 服务者、机构客户的 护航者、双循环格局的 推动者、资本市场的 示范者。”这是中国银河证券党委书记、董事长陈亮所提到的中国银河证券全新的战略规划。公司构建了“决策层管理层执行层”的ESG管理架构，将ESG因素全方位融入企业管理和业务运营中，持续与利益相关方沟通，结合监管政策动态、行业热点及自身经营特点，协同内外部专家共同识别、评估ESG实质性议题并开展针对性管理，不断提升ESG管理和实践水平，促使公司ESG各项工作高效、扎实推进。公司董事会充分履行ESG事项的审议、决策与监督职责，2022年审议通过风险管理、合规经营等方面的多项ESG事项并审核确定公司实质性议题清单。ESG工作组隶属于董事会审计委员会，直接向董事会汇报工作，于年内召开2次会议，不断完善ESG工作机制，优化各部门ESG工作协同，组织开展ESG培训，加强公司ESG治理能力建设。在此战略下，中国银河证券从2017年开始连续六年发布社会责任暨环境、社会及管制报告，其中选定的关键绩效指标都经过了第三方独立鉴证。2022年报告从严守合规、服务实体、客户服务、多元包容、绿色发展和责任担当等维度向外界展现了中国银河在承担社会责任、促进可持续发展方面的实践和成效。公司ESG管理实践荣获“2022中国企业ESG金责奖最佳公司治理（G）责任奖”、“最具社会责任感券商”等社会认可。发挥金融力量，助力双碳目标中国银河证券基于气候相关财务信息披露工作组（TCFD）建议的披露框架深入识别及分析与自身运营及业务相关的气候变化风险及机遇，通过将环境等ESG因素纳入投融资业务考量、开展ESG研究、发展绿色金融、推进绿色运营等，管理业务开展和运营过程中的气候风险和机遇。同时，公司制定2025年环境目标，并将每年审视目标达成情况，助力双碳目标的实现。公司充分发挥研究优势，为资本市场提供绿色转型和可持续相关研究服务，结合国内外最新可持续披露标准，研究资产管理、投融资业务中的气候风险管理和信息披露等问题，公司ESG研究团队成果 上市公司ESG高质量发展研究 和 上市公司智能合规交易服务的数字化生态平台实践研究 分别入选中国上市公司协会2022年度重点研究成果及优秀研究成果。创造共享价值中国银河证券积极践行企业担当，与客户、社会及员工创造共享价值。公司坚持以客户为中心，紧抓数字化转型，用金融科技变革服务模式，不断提升客户服务能力和水平。公司践行金融服务实体经济和国家战略的初心使命，深入支持重大区域建设，践行高水平对外开放，服务国家科技自立自强，协助传统产业转型升级，持续赋能中小微企业高质量发展。同时公司勇于承担社会责任，持续助力乡村振兴，拓展公益支持领域，为实现共同富裕贡献银河力量。公司充分保障员工权益，建立并维护积极、健康、和谐的职场环境。34ESG之路，行则将至：财会人员可持续信息披露能力现状调研及提升建议|5.可持续披露与ESG报告能力建设实践案例35高俊涛，紫金矿业总经理助理兼社会责任处处长关晓晖，复星医药执行董事、副董事长孙广武，中海商业财务总监王春彦，爱玛科技集团董事、副总裁兼董事会秘书，博士谢雄辉，紫金矿业集团执行董事、副总裁杨绘蒙，中国银河证券董事会办公室信息披露高级经理朱文伟，毕马威事务所合伙人（按姓氏拼音首字母排序）潘存书，马秋丽，李海波，北京国家会计学院研究生北京国家会计学院：王亚星，北京国家会计学院副教授，学术委员会委员，CPA宋柏，北京国家会计学院可持续发展与会计研究中心博士后贺颖奇，教授，北京国家会计学院可持续发展与会计研究中心主任张静，北京国家会计学院教务部主任李陌，北京国家会计学院教务部副主任ACCA：钱毓益，ACCA中国公共事务总监，ACCA资深会员陈正洁，ACCA中国政策洞察总监邵楠，ACCA华北区总监练瑾雯，ACCA中国政策洞察高级经理，ACCA会员投致谢研究团队北京国家会计学院调查问卷 ESG之路：会计职业界可持续能力建设https:/ 可持续发展报告：编制指南https:/ CFO和财务部门助力气候转型：推动价值与可持续发展https:/ 2023年 版权归ACCA与北京国家会计学院所有。本调研报告仅作为研究成果仅供参考，不可视为详尽说明或者专业建议。

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艾普思咨询 2023 年 9-10 月餐饮消费投诉洞察报告 导导 读读 根据国家统计局发布的数据，2023 年 1-7 月份，全国餐饮收入 28606 亿元，增长 20.5%，随着疫情过后的复工复产，餐饮消费潜力持续恢复。同时，据中消协数据，2023 年第三季度餐饮投诉量为 13,619 起，同比增长 6.90%。为洞察餐饮消费投诉现状，艾普思咨询分析了国内主流投诉平台上的餐饮投诉数据，从投诉缘由、投诉要求、涉诉金额、被诉品牌等多个方面进行解读。数据源数据源 国内主流投诉平台、网络搜索（艾普思自建搜索引擎）数据周期数据周期 2023 年 9 月 1 日-10 月 31 日 数据说明数据说明 1、本次数据采集以部分重点餐饮品牌为关键字，共获取数据合计5,481 条（不含无堂食餐饮品牌）；由于关键字及平台限制，获取数据量或与实际数据量有出入。2、投诉缘由、诉求要求主要以关键字划分。3、本次统计数据为不完全统计，分析结果仅供参考。目目 录录 一、一、餐饮消费投诉数据分析餐饮消费投诉数据分析 .1 1 1.1 品类分布：饮品类商家投诉量环比增长 16%.1 1.2 投诉缘由：客服问题致诉量环比增长 20.36%.1 1.3 投诉要求：退款诉求环比增长 18.23%.3 1.4 热诉品牌：瑞幸咖啡被诉量猛增.4 1.5 涉诉金额：小额投诉占比呈上升趋势.6 1.6 处理进度：投诉完成率环比上升 8 个百分点.6 1.7 处理满意度：整体评分略有下降.7 二、二、餐饮行业典型舆餐饮行业典型舆情数据分析情数据分析 .8 8 2.1 茶颜悦色：点餐方式遭吐槽.8 结结 语语 .1111 2023 年 9-10 月餐饮消费投诉洞察报告 1 一、一、餐饮餐饮消费消费投诉数据分析投诉数据分析 1.11.1 品类分布品类分布：饮品饮品类商家类商家投诉量环比增长投诉量环比增长 1 16%6 23 年 9-10 月，国内主流投诉平台共收到餐饮投诉约 5,5,481481 起,环比上期增长 6.26%；其中饮品饮品类商家被诉量最多(49.48%)，其次是小吃小吃/快餐快餐类商家(37.95%)，两者分别环比增长 16.00%、1.22%。图 1：2023 年 9-10 月餐饮行业不同类型商家投诉量占比 1.21.2 投诉缘由：投诉缘由：客服客服问题致诉问题致诉量环比增长量环比增长 2 20.36%0.36%餐饮行业投诉缘由主要包含质量安全问题、客服问题、门店服务问题、退款问题、虚假宣传等；其中因质量安全质量安全问题导致的投诉量 1,672 起，环比下降13.10%；因客服客服问题导致的投诉量 1,490 起，环比增长 20.36%。质量安全问题中，吃出异物吃出异物类投诉最多（728 起），其次变质未熟变质未熟类投诉376 起,偷工减料偷工减料类投诉 21 起。2023 年 9-10 月餐饮消费投诉洞察报告 2 从不同品类商家的投诉缘由来看，饮品饮品类商家因客服问题客服问题导致的投诉排行第一，其中“瑞幸咖啡瑞幸咖啡无法取消订单”导致投诉超 400 起；中餐、中餐、西餐西餐类商家因质量安全问题质量安全问题导致的投诉量占比分别为 34.80%、54.55%,其中胖哥俩胖哥俩、萨莉萨莉亚西餐厅亚西餐厅较为典型。图 2：2023 年 9-10 月餐饮行业投诉缘由分布 2023 年 9-10 月餐饮消费投诉洞察报告 3 图 3：2023 年 9-10 月餐饮行业各品类投诉缘由 top5 1.31.3 投诉要求：投诉要求：退款退款诉求环比增长诉求环比增长 1 18.23%8.23%餐饮行业投诉中，消费者要求退款退款的投诉量超 3 3,0 00000 起，约占总投诉量的 60.10%，要求退款退款的投诉量 2,7192,719 起，解释、解释、改善服务改善服务的诉求分别排行第三、第四，相关投诉量均超 1,000 起。2023 年 9-10 月餐饮消费投诉洞察报告 4 图 4：2023 年 9-10 月餐饮行业投诉要求 top10 1.41.4 热诉品牌热诉品牌：瑞幸咖啡瑞幸咖啡被诉量被诉量猛增猛增 200 餐饮样本品牌中，瑞幸咖啡瑞幸咖啡投诉量最多(1,2711,271 起起)，环比增长195.58%；其次华莱士华莱士、肯德基肯德基分别被诉 5 58686 起、起、502502 起起；蜜雪冰城蜜雪冰城投诉量 417起，环比下降 22.49%。结合各品牌的门店数量来看，瑞幸咖啡投诉比最高投诉比最高(13.03%)，其次海底海底捞、奈雪的茶捞、奈雪的茶投诉比也较高，分别为 9.08%、6.29%。（注：投诉比=投诉量/门店数，此处门店数来自窄门餐眼最新发布数据。热诉品牌平均投诉比为 3.47%）从各品牌的投诉缘由来看，瑞幸咖啡瑞幸咖啡和星巴克星巴克客服客服问题相对突出，塔斯汀塔斯汀质量安全质量安全问题比较严重，投诉占比超 40%。2023 年 9-10 月餐饮消费投诉洞察报告 5 图 5：2023 年 9-10 月餐饮行业投诉量 top10 品牌及其投诉比 2023 年 9-10 月餐饮消费投诉洞察报告 6 图 6：2023 年 9-10 月餐饮行业热诉品牌投诉缘由 top5 1.51.5 涉诉金额涉诉金额：小额投诉占比小额投诉占比呈上升趋势呈上升趋势 涉诉金额分析发现，餐饮行业 50 元以下的投诉量占比 61.16%，与上期相比上升近 9 个百分比；分品类看，西餐西餐类商家 500-1000 元的投诉量占比环比上升22.66%，主要由萨莉亚西餐厅萨莉亚西餐厅的食品质量安全问题导致。图 7：2023 年 9-10 月餐饮行业及各品类涉诉金额区间分布 1.61.6 处理进度处理进度：投诉投诉完成率环比上升完成率环比上升 8 8 个百分点个百分点 整体看，餐饮行业投诉完成率为 43.1943.19%，已回复率为为 86.0286.02%；已完成投诉中，由消费者确认完成（非平台自动完成）的占比 82.03%。分品牌看，肯德基、肯德基、塔斯汀、星巴克、沪上阿姨、海底捞塔斯汀、星巴克、沪上阿姨、海底捞投诉完成率均低于整体水平，有待提升；麦麦当劳当劳投诉未回复率较上期下降近 20 个百分比，但已完成投诉中，由消费者确认完成的占比仍较低，为 9.91%。（注：投诉状态分已完成、已回复、处理中、待分配商家 4 中状态，处理中是指平台已将投 2023 年 9-10 月餐饮消费投诉洞察报告 7 诉分配到商家，但商家未做回复；距离商家最新回复超过 30 个自然日，且期间消费者未做进一步操作的被视为已完成投诉。已回复率主要体现商家响应投诉是否积极，投诉实际完成已回复率主要体现商家响应投诉是否积极，投诉实际完成率与商家实际解决投诉问题的能力及消费者对该投诉的重视程度有关率与商家实际解决投诉问题的能力及消费者对该投诉的重视程度有关）图 8：2023 年 9-10 月餐饮行业及热诉品牌投诉处理进度分布 1.71.7 处理满意度处理满意度：整体整体评分略有下降评分略有下降 餐饮行业投诉处理的整体满意度评分为 4.4.0 05 5（满分 5 分），平均处理耗时为2.982.98 天，投诉处理表现整体较好。瑞幸咖啡、塔斯汀瑞幸咖啡、塔斯汀、海底捞、海底捞、茶百道茶百道投诉处理平均耗时较短，满意度评分较高，综合表现较好；星巴克星巴克满意度评分（3.25）最低，相比上期有所提升（环比增幅 20.37%）；麦当劳麦当劳投诉处理耗时(13.47 天)仍最长。2023 年 9-10 月餐饮消费投诉洞察报告 8 图 9：2023 年 9-10 月餐饮行业及热诉品牌投诉处理耗时及满意度评分 二、二、餐饮餐饮行业典型行业典型舆情舆情数据数据分析分析 2.12.1 茶颜悦色：茶颜悦色：点餐方式遭吐槽点餐方式遭吐槽 据艾普思监测数据，2023 年 9 月 21-30 日，“顾客吐槽茶颜悦色茶颜悦色点餐方式像智商税”相关声量 1.19 万余条，9 月 22 日达到声量波峰（8,971 条），其中新浪微博声量占比 70.42%，#顾客吐槽茶颜悦色茶颜悦色点餐方式像智商税#微博话题获 2.7亿阅读量、17.4 万互动量、5,721 讨论量。2023 年 9-10 月餐饮消费投诉洞察报告 9 图 10：顾客吐槽茶颜悦色点餐方式像智商税相关声量趋势 分析该事件的微博评论发现，认为“浪费时间，不喝也罢浪费时间，不喝也罢”的网民占比21.95%，其次 15.55%的网民感觉“服务员废话多服务员废话多”，典型评论有：“排队时间长是因为会问很多废话，明明在小程序里点过的，还问这问那，顺便推销小件物品，真的烦人”；14.67%的网民表示“可替代品太多“可替代品太多，茶颜悦色茶颜悦色迟早凉凉迟早凉凉”；仅 10%左右的网民对茶颜悦色茶颜悦色持相对正面的态度，其中提及最多的是“茶颜悦茶颜悦色色是不加盟的是不加盟的”（占比 51.06%）。2023 年 9-10 月餐饮消费投诉洞察报告 10 图 11：网民对茶颜悦色点餐方式的主要观点分布 随机抽取的4,973条评论中，霸王茶姬霸王茶姬和喜茶喜茶的提及率较高，分别为3.78%、1.75%；提及霸王茶姬霸王茶姬的观点中，认为霸王茶姬霸王茶姬更好喝，效率快的占比 84.02%，部分网民还表示对霸王茶姬霸王茶姬可线上下单制作，等人到再挤奶油人到再挤奶油的方式很满意；提及喜茶喜茶的观点中，主要表述的是“喜茶喜茶以前也是这样的点餐方式，消费者不买单后就改好了”。图 12：顾客吐槽茶颜悦色点餐方式像智商税事件微博评论竞品提及率 2023 年 9-10 月餐饮消费投诉洞察报告 11 结结 语语 2023 年 9-10 月，国内主流投诉平台上共收到餐饮投诉 5 5,481481 起起，其中蜜雪蜜雪冰城冰城投诉量环比下降 22.49%；结合门店数看，沪上阿姨沪上阿姨投诉比较低；各品牌投诉处理表现方面，星巴克星巴克满意度评分环比提升 20.37%。监测期内，“瑞幸咖啡联系客服无法取消订单瑞幸咖啡联系客服无法取消订单”、“萨莉亚西餐厅萨莉亚西餐厅食品质量安食品质量安全问题全问题”、“茶颜悦色点餐方式过于繁琐”、“茶颜悦色点餐方式过于繁琐”等投诉事件值得关注。客服处理不当、购买体验差、交易流程过于复杂极易造成顾客流失，降低消费者复购意愿，建议当事企业予以优化。关注“艾普思舆情大数据”，获取更多数据报告

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0.26cm0.26cm12024中国中式餐饮白皮书雀巢专业餐饮雀巢专业餐饮 x 世界中餐业联合会世界中餐业联合会 x 欧睿国际欧睿国际0.26cm0.26cm2序言中式餐饮是世界上品类最丰富、业态最多元、层次最纵深的餐饮形式，也是消费群体最广，生命力最强，可能性最多的餐饮形式。随着流动性的恢复和经济的企稳回升，中国餐饮业亦加速恢复，即将迈入5万亿时代。中国的餐饮市场，一方面是餐饮竞争的复杂度空前，持续多年的高速增长时代不再，整个行业走入低速增长期，内生增长方式从数量型增长转向质量型增长，餐饮竞争的压强、烈度空前；另一方面是餐饮的生态结构持续丰富，餐饮消费的场景更加多元，品类更加繁茂，给能够对新消费需求敏捷反应、能力模型较为系统的餐饮创业者提供了广阔的发展新机会。餐饮是一个“人”的行业，餐饮市场竞争格局变化的背后，是“人”的变化，是消费需求的变化。我们要看到，我国人口红利效应已逐渐减弱、城市化阶段已发展至中后期。改革开放40余年，我国社会主要矛盾是“人民日益增长的物质文化需要同落后的社会生产之间的矛盾”，经济增速是关键。现阶段，我国社会主要矛盾已经转化为“人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”，经济发展的高质量是关键。习近平总书记指出：“高质量发展，就是能够很好满足人民日益增长的美好生活需要的发展，是体现新发展理念的发展，是创新成为第一动力、协调成为内生特点、绿色成为普遍形态、开放成为必由之路、共享成为根本目的的发展。”其本质内涵是一种能够解决当前社会主要矛盾的发展。高质量发展意味着质量第一、效益优先，这与满足人民对美好生活向往的目标不谋而合。作为社会民生经济的基础组成部分，餐饮行业的发展尤为如此。0.26cm0.26cm3我们必须认识到，整个餐饮市场已经从供给中心时代走向用户中心时代，在供给稀缺时代，经营者即使对消费者不了解，也能在市场红利的带动下水涨船高，但在今天供给饱和，互联网发达、信息差被持续消弥的当下，消费者选择空间较大，品类之间替代性较强。新的竞争环境要求我们必须以人为本，研究消费者，懂得消费者，才可能为自己的消费客群提供高质量的餐饮服务，成为他们美好生活的组成部分，并在这一过程中，赢得业绩增长、可持续发展。雀巢专业餐饮出品的2024中国中式餐饮白皮书的一大亮点是对中式餐饮消费者进行了分人群、分代际、分场景等多维度的立体而深入的研究，让我们看到在需求分层的牵引下，中式餐饮正在发生的结构性变化，给广大向有规模、有品牌、有特色持续进化的餐饮从业者提供了一份决策参考。与此同时，我们也要看到，消费需求是流动的、变化的，特别是丰富多元的中式餐饮，在消费需求的流变牵引下，变化多元，日新月异。这也是雀巢专业餐饮连续4年每年坚持出品中国中式餐饮白皮书的缘由。雀巢专业餐饮深耕调味料领域百余年，其美极鲜味汁、美极辣鲜露、美极蚝炒鲜酱油等高品质的复合调味料，和专业的覆盖全国的厨师团队，多年来为各大餐饮连锁品牌提供个性化的解决方案，深受市场认可。其服务也为中国中式餐饮业持续的业态细分、流动的味型变化提供了富于竞争力的解决方案。祝愿广大中式餐饮创业者能够以人为本，高质量增长，并从这份报告中汲取力量。世界中餐业联合会会长 2023年11月0.26cm0.26cm4看见“卷”背后的“人”陌上花开缓缓归。2023年是疫情影响消退与经济秩序归位的一年，也是餐饮行业迎来复苏的一年，虽然全年复苏过程一波三折，但人们向往的常态化人间烟火、幸福生活正在缓缓归来。在餐饮行业不均衡、有梯度复苏的大背景下，细看生态内部，无论是中式快餐、中式正餐，还是中式单品，几乎各个品类的从业者，对经营局面最大的感受，都是一个字“卷”。在产品层面，卷品质、卷价格、卷体验，“9.9元的价格，30元的品质”成为年度惊喜，“轻正餐”们以“快餐的价格，正餐的体验”吸粉无数，“品质向上，价格向下”的撕裂感，席卷了几乎所有从业者。在营销层面，卷公域，卷私域、卷联名，火锅和影视剧、奶茶和奢侈品，咖啡和茅台酒，原本看起来一个是“火星”，一个是“金星”的两个不搭界品类忽然就有了交集，卷出了一波接一波的热门话题。在模式层面，卷专业细分，卷融合混搭，卷连锁规模，我们既看到各种餐饮“专门店”忽如一夜春风来；也看到火锅、烧烤等单品品类纷纷上演“ 戏码”， 甜品， 卤味， 饮品，甚至 演艺，进化成了“万花筒”、“四不像”，还看到中式餐饮品类悄然卷进了百店连锁、千店规模，开启了“万店时代”。在布局层面，卷区域王者、卷下沉市场，卷中餐出海，中式餐饮不仅在国内卷，还在文化自信和供应链能力外溢的双向加持下，卷进了海外市场，中餐出海在2023年成为“现象级”。前言前言0.26cm0.26cm5如果说餐饮供给的“卷”是“果”，那么消费需求变化就是背后的“因”。常人畏果，高手畏因。比看见“卷”更重要的，是看见“卷”背后的“人”。因为“人”才是消费的基本盘。一方面，我们看到，3年口罩期过去，人们的消费意愿恢复，但消费能力仍呈现阶段性的不足，“白人饭”、“特种兵旅游”、反“刺客”等TOP话题投射了人们对价格的敏感，加上互联网深度普及带来的信息平权，更增进了人们的理性消费，让人们更容易识别价格和价值的匹配度究竟几何。可以说，消费者价格敏感、理性消费的“因”，直接驱动了全行业打价格战、强调性价比的“果”。另一方面，我们认为，多巴胺菜品、寺庙经济、淄博烧烤、围炉煮茶、搭子文化、City walk等热点现象，反映了当前消费者对于情绪外放、情感出口、精神认同和社交体验的追求。中式餐饮空前强调“情绪价值”、“心价比”，亦是被共同的消费情绪所牵引。那么，牵引和驱动供给创新的需求变化还有哪些？如何响应消费者的“既要、又要、还要”，如何识别不同消费人群在不同消费场景下的不同需求，成为最值得餐饮经营者关注的课题。为了帮助广大中式餐饮创业者廓清物种场景大爆炸的迷雾，找到牵引市场变化的多元需求线索，雀巢专业餐饮联合欧睿推出2024中国中式餐饮白皮书，这也是雀巢专业餐饮第四年推出中式餐饮白皮书。与往年不同，2024中国中式餐饮白皮书将从研究消费者角度出发，了解消费人群分层，了解不同消费者餐饮消费的习惯、态度与特点，期待通过更深入地了解消费者需求，并结合行业观察及部分热点案例，给到各餐饮合作伙伴更多的启发和参考，助力大家洞察需求、解码落地、更上层楼！0.26cm0.26cm6本次报告的研究思路与方法 本次2024中国中式餐饮白皮书从消费者需求出发，通过收集和研究消费者的行为和观念的变化，解读他们对中式餐饮的核心需求，并结合桌面研究、专家访谈进行解构和印证，最终形成对中式餐饮行业在产品层、模式层、和布局层的趋势总结及解读，供餐饮行业从业人员参考。其中为了解消费者分层情况，我们主要采用了线上定量消费者调研的研究方法，具体执行情况如下：n 样本量：N=3000n 样本条件：过去一个月有外出就餐行为n 样本分布：区域：华东：N=795 华南：N=697 华中：N=448 西南 西北：N=455 华北 东北：N=605年龄：18-29岁：N=1194 30-39岁：N=810 40-49岁：N=713 50岁以上：N=283城市级别：一线城市：N=733新一线及二线城市：N=1133三线及四线城市：N=113424.407.807.80%样本分布（按城市级别）一线城市新一线及二线城市三线及四线城市 20.17&.50#.23.17.93%样本分布(按区域）华北 东北华南西南 西北华中 华东39.80.00#.80%9.40%样本分布(按年龄）40-49岁30-39岁18-29岁 50岁以上0.26cm0.26cm7群体A群体B总体餐厅类型偏好中式快餐（75%/60%）*100 =125 （45%/60%）*100 =7560%TGI目标群体指数(Target group Index):指某一群体的某一指标，与总体人群中同一指标比例之比。通过比较可了解在某一指标上是否明显倾向于某一人群。当TGI110说明该人群与其他人群相比在该维度上表现更突出。举例：图1-1表示中式快餐是群体A更加偏好的餐厅类型。数据阅读说明0.26cm0.26cm8目录 01中式餐饮行业总体表现02餐饮市场消费趋势03餐饮市场人群解读04餐饮市场其他消费趋势0.26cm0.26cmPart 1中式餐饮行业总体表现1.1 逐步回升的宏观经济是未来餐饮发展信心的奠基1.2 消费意愿逐渐上升创历史新高1.3 餐饮消费持续较快恢复，拉动内需作用不断增强1.4 餐饮化率持续提升，品类连锁化进程差异明显0.26cm0.26cm10逐步回升的宏观经济是未来餐饮发展信心的奠基 2023年10月18日国家统计局最新数字显示，2023年前三季度GDP中国国内生产总值913,027亿元，同比增长5.2%。中国第三季度经济增速虽然仍低于目标值但已经超出预期。宏观经济的平稳恢复为餐饮行业稳步发展注入强心针。与此同时，前三季度，社会消费品零售总额342,107亿元，同比增长6.8%，高于GDP增速，说明大众消费是GDP增长的主要引擎。全国GDPGDP年度总额及同比增长情况986,515 1,013,567 1,149,237 1,210,207 913,027 6.0%2.2%8.4%3.0%5.2%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0%8.0%9.0%0 200,000 400,000 600,000 800,000 1,000,000 1,200,000 1,400,000 200222023Q1-Q3国内生产总值(亿元）同比增长全国社会消费品零售年度总额及同比增长情况408,017391,981440,823439,733342,1078.0%-3.9.5%-0.3%6.8%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0.0.0.00,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,000450,000200222023Q1-Q3社会消费品零售总额(亿元)同比增长来源：国家统计局，欧睿整理来源：国家统计局，欧睿整理0.26cm0.26cm11消费意愿逐渐上升创历史新高 2023年第三季度，我国城镇居民的消费倾向（城镇居民人均消费性支出/人均可支配收入）为65.1%,创下2020年以来同期新高,甚至高于2019年同期的64.3%，居民的消费意愿正逐渐恢复,对于餐饮消费来说也是个积极的信号。2019-2023Q32019-2023Q3中国城镇居民消费倾向2023Q1-Q32023Q1-Q3中国城镇居民消费倾向来源：国家统计局，欧睿整理28,06327,00730,30730,39124,31542,35943,83447,41249,28339,42866.3a.6c.9a.7a.7Y.0.0a.0b.0c.0d.0e.0f.0g.00,00020,00030,00040,00050,00060,000200222023Q1-Q3城镇居民人均消费性支出城镇居民人均可支配收入城镇居民消费倾向8,3037,5078,50514,38811,96913,07157.7b.7e.1T.0V.0X.0.0b.0d.0f.0,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00016,0002023Q12023Q22023Q3城镇居民人均消费性支出城镇居民人均可支配收入城镇居民消费倾向注明：中国城镇居民的消费倾向=城镇居民人均消费性支出/人均可支配收入来源：国家统计局，欧睿整理注明：中国城镇居民的消费倾向=城镇居民人均消费性支出/人均可支配收入0.26cm0.26cm12餐饮消费持续较快恢复，拉动内需作用不断增强 根据国家统计局最新数字，2023年1-11月，全国餐饮收入47,485亿元，同比上升19.4%，预计全年餐饮规模可超5万亿，同比呈现双位数增长。另据中国烹饪协会分析，2023年餐饮行业规模预计超过2019年水平。门店方面，根据辰智大数据，截止到2023年上半年，中国餐饮门店数达到863.6万家，预测显示2023全年餐饮开店率35.5%，关店率30.9%，未来十年中国餐厅数量将维持在800万到1000万之间，门店净增长速度有所放缓，行业竞争态势激烈，淘汰率高。-2023年1111月全国餐饮收入及同比增长率中国餐饮开店闭店率来源：国家统计局，欧睿整理来源：辰智大数据46,72139,52746,89543,94147,4859.4%-15.4.6%-6.3.4%-20.0%-15.0%-10.0%-5.0%0.0%5.0.0.0 .0%.0,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,00020022202301-11全国餐饮收入(亿元）同比增长35.3).11.8(.25.5.8&.91.72.20.9%0.0%5.0.0.0 .0%.00.05.0.0 0222023E开店率闭店率0.26cm0.26cm482,593467,224276,61168,68865,80052,89752,45428,4420200,000400,000600,000火锅烧烤卤味小龙虾烤鱼串串香烤鸭酸菜鱼13从不同品类的门店数量来看，火锅、米饭类、和川菜门店数量位居各品类第一 来源：窄门餐眼，欧睿整理1,286,762664,732238,170178,227174,695137,29529,55428,5560400,000800,0001,200,0001,600,000米饭类面类米粉米线包子/汤包/生煎/烧卖饺子云吞麻辣烫粥类冒菜152,984133,907118,76885,08583,55459,40235,75115,41412,52311,566040,00080,000120,000160,000200,000川菜粤菜江浙菜湘菜东北菜西北菜京鲁菜徽菜湖北菜云南菜单品门店数快餐品类门店数正餐菜系门店数从中式单品店渠道来看，火锅门店数量一骑绝尘，截止到2023年3月，窄门餐眼数据显示，全国共有48.2万余家火锅门店。烧烤因其独特休闲特质与社交属性，共有46.7万余家门店排名第二。卤味因便捷易食且容易复制的特点，门店数排名第三达到27.6万家。中式快餐渠道中，作为刚需品类的米饭类与面类门店最为火热，在全国分别有超128万家与超66万家门店，米粉米线类门店超23.8万家，位居第三。从中式正餐渠道来看，川菜门店数量超越其他菜系，截止到2023年3月，窄门餐眼数据显示，全国共有15.2万余家川菜门店，短期内门店数经营规模仍难以被超越。其次是以精致鲜香为特点的粤菜以及江浙菜，分别达到13.3万，11.8万余家门店。0.26cm0.26cm14餐饮化率持续提升，品类连锁化进程差异明显 餐饮行业的连锁化率呈现每年不断提升的趋势，从2018年的12%提升至2022年的19%。但相比其他国家，我国的餐饮连锁化仍处于较低水平。2022年我国餐饮连锁化率约为排名前三的加拿大、美国、日本的三分之一，低于大部分成熟市场。我国的餐饮连锁化率仍有较大增长空间。-2022中国餐饮连锁化情况来源：美团12%2%4%6%8 $ 0212022连锁品牌门店数占比(%）中国餐饮连锁化率提升：饮品和小吃快餐等品类快速发展，尤其中式快餐如卤味、麻辣烫、包饺馄饨展现巨大连锁化潜力。背后推动因素：供应链成熟、资本积极涌入，领先品牌在商业模式和规模扩张方面取得显著进展。引发行业变革：市场集中度上升，引发餐饮行业竞争激烈升级，中式正餐领域面临百店规模瓶颈，正餐快餐化和预制菜成为连锁化的机会点。0.26cm0.26cmPart 2餐饮市场消费趋势2.1 卷价格，“性价比”为王2.2 卷产品，“创新融合”出圈2.3 卷场景，“全时段多场景”延伸2.4 卷体验，“情绪”消费“价值”拉满2.5 卷营销，“线上线下”齐发力0.26cm0.26cm16卷价格，“性价比”为王 67g%认同“在饮食方面我更追求性价比”65e%认同“在饮食方面我精打细算，希望用降级的价格体验永不降级的品质”54T%认同“今年外出就餐比例较去年有所提升”消费者外出就餐观念消费者在疫情后外出就餐比例增加，同时就餐需求和观念也在发生着变化。在经过各种不确定性因素的洗礼和考验之后，消费者变得更加理性，对“性价比”和“质价比”的追求尤为强烈。为满足当下消费者对于性价比的极致追求，各餐饮品牌也在价格上“卷”了起来，开始通过低价渗透下沉市场，增加菜品丰富度，提高品质打造极致质价比来吸引消费者。消费观念带动餐饮趋势消费降级的趋势下，贴合群众更实际的低价就是最大竞争力。卷内容物，通过提供选择面更广的菜单，组合更加丰富的菜品提升竞争力。竞争表层是价格战，底层是效率战，核心是质价比的提升。更实际的低价快餐价格享受正餐菜品高品质打造极致质价比来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm17更实际的低价 消费降级的趋势下，贴合群众更实际的低价就是最大竞争力。西少爷北京、上海区域门店限时推出9.99.9元鸡骨浓汤酸辣粉，西贝旗下的贾国龙中国堡的单品均已从最初的接近3030元档降至1010元档，更多的快餐品牌用更亲民的价格来满足消费者的用餐需求，其中塔斯汀中国汉堡和鱼你在一起便是通过实际的低价吸引到众多消费者。塔斯汀中国汉堡截至2023年10月底，塔斯汀已开出5800多家门店。除了塔斯汀在产品上的创新以及中国汉堡的细分品类定位，真正让它异军突起的还是价格。与汉堡赛道中近30元的较高人均餐饮消费不同，塔斯汀17元/套餐展现出极高的性价比。塔斯汀的汉堡提供单价9-15元的汉堡，其中作为塔斯汀的销冠单品，香辣鸡腿中国汉堡定价在12元。塔斯汀外卖用户主要是二三四线的20-30岁年轻群体，且这部分人群比例明显高于整体汉堡品类的外卖用户，证明了相比其他汉堡赛道玩家，塔斯汀的低价更好的满足了当下学生和上班族对性价比较为突出的需求。鱼你在一起近几年火热的鱼你在一起也通过更实惠的低价吸引了更多消费者。与正餐一道70块钱的酸菜鱼大菜相比，鱼你在一起做到每份酸菜鱼33元，米饭免费；同等价位和其他麻辣烫、黄焖鸡、面食等快餐品类相比，一线城市人均33元，在下沉市场小镇门店最低做到一份酸菜鱼25元，较为优惠的价格，让鱼你在一起极具市场竞争力。0.26cm0.26cm18快餐价格享受正餐菜品 餐饮性价比大战中，除了卷价格以外，也在卷内容物。越来越多的品牌不再局限于主打单一品类上，而是提供选择面更广的菜单，组合更加丰富的菜品提升竞争力。在价格没有明显提升的条件下，通过在套餐中加入更多元的餐品，让消费者真切感受到实惠。米村拌饭大米先生米村拌饭通过多元产品组合，不断提升性价比，使其牢牢抓住了消费者的胃。米村拌饭尝试米饭与各种炒菜、炖锅、炖汤等菜品的组合，以丰富的产品矩阵覆盖从南到北，老少皆宜的口味。比如在主食类的石锅拌饭、山泉大冷面等的基础上，米村拌饭增加了香辣鱿鱼、五花肉煎酸菜等朝鲜族烹炒菜品，和石锅大酱汤、参鸡汤等炖锅炖汤类。同时在菜品价格上招牌拌饭产品在28-38元之间，使消费者用快餐的价格体验到了正餐的菜品组合。大米先生菜单保持灵活多变，菜品力求丰富，在保留原有的主打菜系“川湘”菜的基础上，新增了更适合大众口味的菜品，如“红烧鲫鱼”“农家小炒肉”等菜品，同时为保证品质，大米先生坚持每日采购优质食材，招聘星级大厨每餐现炒。价格上，人均客单价在22元左右，力求在每一餐中，让顾客用吃快餐的价格，吃出正餐的品质。不仅丰富了消费者的用餐体验，也塑造了其高性价比的形象。0.26cm0.26cm19高品质打造极致质价比 低价可以吸引消费者，但一味的低价不可持续，在实际的经营中，低价不是策略，低成本带来的低价才能让餐饮企业在竞争中取胜。因此，当前的餐饮竞争表层是价格战，底层是效率战，竞争的核心是质价比的提升。为消费者同时提供更实惠的价格、更好的品质、更优的体验，才是留住消费者、提高门店复购率的重要因素。小菜园醉得意近几年安徽本土品牌小菜园快速出圈，借助严格的品控，精细化的菜单设计，高品质出品，以及低于全国正餐的平均客单价（50-70元）获得了消费者的喜爱。在食材选择方面，小菜园与供应商直接合作实现源头直采，通过标准化、集中化、规模化采购，进一步保证食材品质。如招牌菜“徽州臭鳜鱼”的供应，来自安徽地区产地优选直供，另一道招牌菜“农家红烧肉”，原材料坚持采购市场当天的热鲜肉，保证食材口感。被认为极具性价比的中式正餐品牌醉得意，以海味家常菜、醉排骨、酱椒片片鱼等代表菜而广受欢迎。价格上，平均40-50元的客单迎合了大众消费的需求，真正做到了以快餐的价格消费了正餐的菜品。0.26cm0.26cm20卷产品，“创新融合”出圈 333%表示“推出跨菜系或跨品类的菜品”会更吸引他们尝试或增加就餐56V%消费者在过去一个月内吃过多种类型的餐食消费者外出就餐观念在消费缩紧、理性购买的餐饮大环境下，单一品类的餐品已无法满足消费者的需求，多元化的品类选择对于消费者来说更具吸引力。为满足消费者需求，各品牌也在持续不断的“卷”产品和品类的创新和融合。通过多品项经营以及跨品类融合，让消费者花少量的钱吃更多的品。消费观念带动餐饮趋势多品项经营以及跨品类融合，让消费者花少量的钱吃更多的品。主食品类是餐饮中最大的赛道，而作为解馋属性的小吃，也通过增加主食，来丰富自己的“实用价值”。多品项经营休闲小吃主食化来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm21多品项经营 多品项经营在火锅赛道“卷”出圈，赢得了消费者的青睐。以传统火锅为基础，不断在涮品、主食、甜品等方面拓展火锅品类和搭配，打造经典与创新融合的新式火锅，在延续火锅品牌根基的同时，不断打造差异化产品。朱光玉火锅后火锅/杉姐/楠火锅开发网红甜饮品引爆社交网络：除了打造招牌产品和发力主食外，火锅店卷甜品的趋势也越发明显。为吸引流量提升复购各火锅品牌纷纷开发网红甜饮品，在满足消费者拍照打卡需求的同时，利用社交媒体的传播效应吸引更多新客户前来尝鲜，形成流量裂变。在小红书平台上，“火锅甜品”的上海品茶相关的文章超过58万篇。其中，后火锅的水果奶油冰系列、杉姐的抱抱桶系列、楠火锅的雪花冰等，都是热门打卡选择。“火锅 必点涮品”打造神级单品建立品牌护城河：品牌推出的虎皮凤爪、藤椒牛舌、啵啵鱼豆花、麻辣猪鼻筋为代表的招牌系列采用“火锅 必点涮品”的策略通过独家特色涮品形成客户对于朱光玉的深刻记忆。发力特色主食填补空白领域：在其他火锅品牌普遍不曾发力的主食领域，品牌推出的綦江土包子、神火炒饭为代表的神级路边摊系列采取“火锅 地方特色主食“的路线触及其他品牌尚未涉及的主食品类，升级消费体验。0.26cm0.26cm22休闲小吃主食化 主食品类是餐饮中最大的赛道，而作为解馋属性的小吃，也通过增加主食，来丰富自己的“实用价值”。小吃不仅仅是一个只能“消遣”的美食，还可以作为主食来解决一日三餐的生计问题，从解馋属性拓展到刚需属性，实现从小吃小赛道到主食大赛道的飞跃。伍学长羊肉串夹烧饼紫燕百味鸡过往消费者购买了卤味更多是将它作为佐餐菜、下酒菜、零食等食用，而紫燕百味鸡根据现有产品，创新搭配出了“卤味 素拼 米粉”的多款卤味单拼饭，价格在20-25元之间，改变了原有的“佐餐冷卤”的定位。正餐化的改革让其消费频次得以提高，成为年轻人在多时间段的就餐选择之一。烧烤作为典型的休闲品类，因肉食多、客单价高、消费时段和消费季节受限的因素，使得品类规模化难度较高。而伍学长羊肉串夹烧饼在一年内开了200多家店，目前规模近300家，正是通过“增加主食”，以“完整一餐”的形式补齐了烧烤作为小吃品类在正餐时段的短板，由“佐餐”变成“正餐”，加密了消费场景和消费频次。0.26cm0.26cm23卷场景，“全时段多场景”延伸 消费者外出就餐观念快节奏的生活，使消费者在饮食场景和时段上也变得更为多元。相比中式单品店和中式正餐，中式快餐在食用的时段逐渐扩展至全时段。尤其以年轻人为例，早午餐就餐几率与早餐相当，下午茶与夜宵时段就餐几率较整体人群更高。为了迎合更多时间段上的需求，品牌主们也在“卷”时段“卷”场景，积极拓展全时段多场景的产品类型和口味。消费观念带动餐饮趋势为了适应新的竞争环境，和午晚餐品类进行异业联盟以摊薄经营成本、扩充午晚餐产品以延长消费时段，成为早餐品牌的选择。不只是早餐品类在延长消费时段，午晚餐品类也在向全时段、多场景延伸。早餐全时段化夜市场景拓展延伸来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研中式快餐就餐整体-24 岁TGI早餐时段（06:00 10:00）15早午餐时段（10:00 12:00）184午餐时段（12:00 14:00）75下午茶时段（14:00 17:00）181晚餐时段（17:00 21:00）39夜宵时段（21:00-凌晨）670.26cm0.26cm24早餐全时段化/夜市场景延伸 主食品类是餐饮中最大的赛道，而作为解馋属性的小吃，也通过增加主食，来丰富自己的“实用价值”。小吃不仅仅是一个只能“消遣”的美食，还可以作为主食来解决一日三餐的生计问题，从解馋属性拓展到刚需属性，实现从小吃小赛道到主食大赛道的飞跃。巴比包馔夜包子起家于鲜包的巴比，近几年来不断拓宽产品类型增加适用于中晚餐场景的产品，形成了“蒸制面点和馅料系列产品为主，水煮面点系列、烘烤面点系列等产品为辅”的产品矩阵。这样的设计覆盖了中餐晚餐的消费客群，以全时段经营的模式精准定位都市人群“一站式解决早中晚餐饮“的高效率高品质用餐的诉求。全时段延伸模式成功带动巴比中餐和晚餐业务收入在外卖业务门店收入占比中逐渐走高，头部门店中晚餐时段营业额成功达到占门店营业额的约50%。海底捞近几年爆火的包馔夜包子更是打破常规售卖时段，傍晚开门，凌晨打烊，售卖的形式也更休闲，精准抓住95后的年轻人夜宵新需求，创新开发川味麻辣、火锅味小笼包产品。打破了大家对包子消费的固有认知，吸引了众多尤其是年轻消费者的目光。为迎合消费者对性价比的追求以及进一步开拓下沉市场，海底捞也积极在做场景的延伸和价格带的下探。今年夏天，海底捞推出夜间限定的“夜宵新品”吸引顾客。“微缩版”海底捞现身夜市（外摆形式），为游夜市、逛市集的市民提供一个休闲美食打卡的尝新体验。夜宵菜单，推出“热卤、牛蛙、小龙虾”的夏日夜宵三剑客、冰粉和四款精酿啤酒。在价格上，海底捞更是走亲民路线，价格在8-18元左右。0.26cm0.26cm25卷体验，“情绪”消费“价值”拉满 81%年轻人追求“高品质的生活和饮食”消费者外出就餐观念现实生活和工作中的压力，让初入社会的年轻人们想要低价的同时又想要有趣高价值的食物带给他们一些生活中的小美好小确幸，短暂地逃离生活中的压力获得情绪上的愉悦。消费观念带动餐饮趋势高性价比和高价值感的产品所营造出的反差感和新奇体验最能激起年轻消费群体的情感共鸣，为他们提供情绪价值。在中式餐饮的赛道上，我们同样也看到各品牌“卷”起了体验感，通过打造兼具低客单价和高价值属性的产品来满足消费者的情感需求。高奢品类与平价快餐的碰撞72r%年轻人认同“在饮食方面我精打细算，希望用降级的价格体验永不降级的品质”表明了年轻人既想要低价也想要高品质高价值感的餐饮体验高品质高价值来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm26高奢品类与平价快餐的碰撞 在中式餐饮的赛道上，我们同样也看到各品牌“卷”起了体验感，通过打造兼具低客单价和高价值属性的产品来满足消费者的情感需求。2023年，瑞幸“酱香拿铁”的火爆证明，高性价比和高价值感的产品所营造出的反差感和新奇体验最能激起年轻消费群体的情感共鸣，为他们提供情绪价值。作为一种寻常的街头小吃、平价的国民快餐，麻辣烫品类近年来变化不多，张亮麻辣烫哈尔滨旗舰店引入高价值感的产品，给麻辣烫等平价快餐品类的产品创新带来了新思路。无论是将鲍鱼“拉下神坛”的操作，还是让麻辣烫“身价倍增”的尝试，都给予消费者搭配常规认知的体验。消费者通过麻辣烫的价格就能享受到昂贵的鲍鱼食材，将麻辣烫的性价比提升到新高度。2023年，潮流单品冒烤鸭火热正是因为契合年轻人了高性价比加高价值感的需求。在成都，钢一区伍妹烤鸭、回味冒烤鸭、怂记冒烤鸭菜品收获了多个区域的好评、直冲热门榜。此外，在上海的川菜热门榜TOP10中，也看到了李叙青冒烤鸭、闻三姐冒烤鸭、冒冒川三家店铺，冒烤鸭的火热可见一斑。瑞幸“酱香拿铁”鲍鱼版麻辣烫的高奢体验冒菜 烤鸭的新奇体验0.26cm0.26cm27卷营销，“线上线下”齐发力 消费者对 大众评论（344%），美食介绍（311%），和折扣券发放的内容（29)%）最为感兴趣消费者信息了解渠道近几年，线上正成为消费者最为倚赖的餐饮信息了解渠道。因此发放优惠券和折扣的美食直播，和专业化探店视频也应运而生，受到广大消费者的喜爱。消费观念带动餐饮趋势在消费者关心的美食和餐厅介绍类的视频中，探店类的视频尤为受到关注和喜爱。在大众点评上关于探店的笔记有近4万篇；抖音上关于“美食探店”的话题有超2600亿次播放。餐饮探店视频在火热的同时也越来越向着专业化方向发展，更多专业厨师加入餐饮探店赛道。大厨探店显专业94%消费者会通过 线上 渠道去获取餐饮相关信息，其中，以美团、抖音、大众点评为消费者最常用的三大平台大厨探店来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm28大厨探店显专业/全域营销通链路 众多商家通过多渠道多形式的营销方式更直接触达消费者，在营销上“卷”出了新创意。杏花堂小徽舟相比其他探店视频，大厨以自己的专业知识和厨艺上的经验累积，让观众了解到“吃”，究竟是怎样一回事。对于观众来说，探店视频不仅能让他们直观的感受到餐馆菜品的好坏，也能更好的了解到菜品背后蕴含的文化内涵。大厨代言与探店不仅体现品质感与温度感，同时也有助于餐厅助推“爆品”，提升菜品品质，满足消费者的需求。杏花堂北京店在大厨探店后门店的点菜模板发生了变化，很多客人慕名而来专门点大厨点过的菜。夸父炸串在大厨探店小徽舟徽菜馆后，不少顾客冲着大厨点评来尝试菜品，门店在大厨和消费者的建议反馈下进行菜品改良在不同的想法碰撞中，更好的推进了菜品的创新。今年，“夸父炸串”推出一场以“夸父夜市”为主题的系列直播活动。直播间累计在线人数超过100万，总成交额突破2600万，居小吃炸串品类第一。夸父炸串的2000多家门店为夸父直播成功提供了“群众基础”，使得其有足够多的消费者了解品牌，购买意愿较强。在线上渠道发力同时，夸父炸串近线下门店也同步参与活动承接线上流量，服务消费闭环。夸父炸串通过优良选品、直播运营体系优化、近千家门店的落地支撑使得线上线下得以积极联动，提升了品牌影响力。0.26cm0.26cmPart 3餐饮市场人群解读3.1 总体人群消费态度与习惯品类消费偏好不同消费场景下关注的主要元素品牌选择及偏好0.26cm0.26cm3052521#%0 0P%川菜湘菜粤菜东北菜本帮江浙菜(包含苏菜）鲁菜北京菜河南菜湖北菜闽菜徽菜西北菜云南菜江西菜山西菜新疆菜贵州菜来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研品类消费偏好 正餐菜系中，川菜偏好度最高，湘菜、粤菜、东北菜列位第二梯队：具有刺激性味型的菜系仍目前具有相对普遍的偏好。在经典菜系下，消费者地方性偏好相对集中，尚未形成百花开放局面。川菜中重庆菜一骑绝尘，粤菜中潮州菜拔得头筹，江浙菜中本帮菜和淮扬菜遥遥领先。过去半年消费者常吃的菜系0.26cm0.26cm31来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研品类消费偏好 火锅仍是受欢迎程度最高的单品类，酸菜鱼与烤肉偏好度高：火锅的标准化程度高，具有扩张的优势。此外，火锅行业的内卷，一方面更加细分，猪肚鸡火锅，椰子鸡火锅，螺狮粉火锅再到糟粕醋火锅，再到更加融合火锅 奶茶，火锅 地方菜百家争鸣，火锅品类生态丰富度进一步提升，展现了新的可能性。预制菜推动酸菜鱼标准化程度提高，加之其味型酸辣开胃因而受到偏爱。烧烤赛道更加丰富多样，小众烧烤品类崭露头角，例如海外有拉美烤肉，国内东北烤肉、鹤岗小串也异军突起。53HD8432)( %0 0P%火锅酸菜鱼/水煮鱼烧烤/烤串/烤肉烤鱼小龙虾小炒肉（黄牛肉）卤味串串香猪脚饭肥肠粉/面烤鸭炒鸡冒烤鸭过去半年消费者常吃的中式单品0.26cm0.26cm32来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研品类消费偏好 传统小吃品类偏好度更高，品类之间偏好差异性小于正餐与单品：饺子、包子、粉、面品类是最受消费者喜爱的中式快餐品类。作为刚需饱腹品类，消费者对主要品类的偏好差异不大（排名前五的品类渗透率相比正餐和单品的前五品类差异更小）。过去半年消费者常吃的中式快餐45B877544)(%$#%0%5 %05EP%蒸饺/水饺/煎饺/馄饨包子/汤包/生煎/烧卖炒面/拌面炒饭/拌饭麻辣烫盖饭汤面/粉馅饼/煎饼/肉夹馍中式自选小份菜凉粉/面/皮粥类冒菜中式汉堡馒头/花卷中式寿司0.26cm0.26cm33来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研消费场景及不同场景下关注的主要元素 工作日午餐与节假日正餐需求大：工作日午餐主要是以到店堂食和外卖的形式就餐（外卖就餐方式基本与堂食持平），是餐饮企业的必争场景，工作日晚餐及节假日午晚餐，在家烹饪为主，同时到店堂食需求也较高。工作日/节假日午/晚餐就餐方式 工作日午餐就餐方式：总体2!8SS%不购在打外到 节假日午餐就餐方式：总体20EI%不购打外到在 工作日晚餐就餐方式：总体239AS%不购打外到在 节假日晚餐就餐方式：总体2)8GT%不购打外到在0.26cm0.26cm34来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研消费场景及不同场景下关注的主要元素 工作日外出就餐主要诉求快捷方便，节假日餐饮需提供情绪价值。外出就餐原因工作日外出就餐原因3722100%#%工作忙的时候朋友/家人聚餐日常通勤或工作餐的选择想休闲放松的时候外出赶时间的时候就想随便吃吃，换换口味的时候不想做饭或不会做饭的时候性价比高独自用餐的时候商务宴请节假日外出就餐原因52D62)%!%朋友/家人聚餐想休闲放松的时候不想做饭或不会做饭的时候就想随便吃吃，换换口味的时候打卡热门餐厅性价比高工作忙的时候外出赶时间的时候在旅途中的时侯商务宴请0.26cm0.26cm朋友外出就餐需求32&%# %菜品口味菜品品质安全卫生就餐环境营养健康家人外出就餐需求3100&!%安全卫生菜品品质菜品口味营养健康就餐环境商务宴请就餐需求310%#!%菜品品质就餐环境品牌知名度菜品口味安全卫生独自用餐就餐需求28$#!%菜品口味安全卫生菜品品质便捷程度价格水平朋友外出口味偏好44C773%鲜香口味香辣口味麻辣口味地方口味鲜辣口味家人外出口味偏好4782%鲜香口味清淡口味地方口味香辣口味麻辣口味商务宴请口味偏好46E810%地方口味鲜香口味清淡口味香辣口味异域风味独自用餐口味偏好396322%鲜香口味香辣口味麻辣口味地方口味清淡口味来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研不同消费场景下关注的主要元素 不同场景就餐需求大同小异，主要关注菜品口味、品质与安全卫生;不同场景下对味型需求虽有差异，但鲜香是最主要的味型需求。0.26cm0.26cm美味拍档 美极鲜味汁 雀巢专业餐饮旗下的美极调味料，主打提鲜增香，能够更好的满足消费者对于鲜香口味的需求。特别是拥有“百年神鲜水”之称的美极鲜味汁，独特配方及工艺，带来独树一帜的美极鲜香味型。361爆香调味锅气足2去腥腌制更入味3凉菜制作风味佳4汁水百搭任意调独特美极鲜香33精选3种优质原料独有3步发酵工艺 100%纯小麦 进口Koji菌种 天然“美极”植物提取 制曲 控温水解 酿造0.26cm0.26cm来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研中式快餐品牌选择偏好 中式快餐中：兰州拉面、杨国福麻辣烫、张亮麻辣烫以较高性价比以及店面规模优势处于第一梯队，成为消费者在过去半年消费渗透率最高的Top 3快餐品牌。紧随其后的是真功夫，其过去半年的消费渗透率虽不如兰州拉面、杨国福麻辣烫、和张亮麻辣烫，但消费者对其品牌忠诚度更高，在最近一个月内再次在真功夫消费的老客比例最高。而以性价比著称主要布局下沉市场的塔斯汀中国汉堡，在过去三个月再次消费的老客比例在中式快餐赛道上排名第一，米村拌饭在过去一个月再次消费的转化率同样表现亮眼。过去半年吃过过去三个月吃过过去一个月常吃过去半年吃过过去三个月吃过过去一个月常吃42dg9%dh7Yd6#dx3!dv2 ce)bg)Ye(hhYw%0.26cm0.26cm来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研中式单品品牌选择偏好 火锅单品中：海底捞在火锅单品中表现一骑绝尘，消费渗透率排名第一的同时，消费者更是对品牌表现出较强的忠诚度，再次消费的转化率在火锅赛道排名第一。其他单品中，卤味品牌周黑鸭和绝味鸭脖过去半年内的消费渗透率表现最好，而半天妖和紫燕百味鸡在过去一个月再次消费的转化率上的表现突出。过去半年吃过过去三个月吃过过去一个月常吃过去半年吃过过去三个月吃过过去一个月常吃5181t5!q1Yscs%7SpA&dt8$drw&Ww&Xra%0.26cm0.26cm来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研中式正餐品牌选择偏好 中式正餐中：虽整体渗透率不高，但是过去三个月和一个月再次消费的老客转化率相比中式快餐和中式单品更高，表明了正餐整体较高的品牌忠诚度。而在正餐品牌中外婆家，徐记海鲜，和西贝莜面村为过去半年消费渗透率最高的Top 3品牌。兰湘子过去半年消费渗透率虽在第二梯队，但过去一个月再次消费的老客转化率表现突出，表明消费者对品牌具有较高忠诚度。过去半年吃过过去三个月吃过过去一个月常吃过去半年吃过过去三个月吃过过去一个月常吃38(!tvfv%ct$r#bpg#bqcr!bw%7Vp%7Yp%0.26cm0.26cmPart 3餐饮市场人群解读3.2 总体人群分组及各人群介绍学生社会新人青年悦己男女都市新手爸妈城市成熟家庭乡镇乐活家庭闲适自在老人0.26cm0.26cm学生社会新人追求性价比和便捷性，乐于尝新，喜爱分享与社交，关注网红博主视频或公众号，趣味导向型的18-24岁学生党和职场萌新0.26cm0.26cm学生社会新人TGI一线城市102新一线城市76二线城市127 三线城市105 四线城市9025!&SG%城市层级：性别：学生社会新人TGI普通职员95学生419自由职业者163技术人员54蓝领114个体户/小商贩775%7%8(8%职业：个人月收入：人群特征外出就餐态度背景信息和生活方式：18-24岁，横跨1-4线城市，普通职员和学生为主，具备一定的社会阅历和相对稳定的收入；对外出就餐较有热情，注重性价比，偏爱具备便捷性的菜品整体来说，外出就餐比例高于在家吃饭，10次中就有5.5次选择在外就餐，高于整体人群的4.7次外出就餐占比外出就餐金额占比超六成的学生社会新人外出就餐的花费接近或超过整体就餐花费的一半注重性价比外出就餐热情高偏爱便捷的菜品关键词：1%3Hf%4%总体学生社会新人20,000元以上10,000-20,000元10,000元以下无收入平均收入 11,7838,210学生社会新人TGI 便宜便捷在饮食方面我更追求性价比，便宜便捷的饮食更符合我的生活节奏和需求 110 高性价比在饮食方面我精打细算，希望用降级的价格体验永不降级的品质 113 尝新外出就餐时，我更喜爱尝试新餐厅，经常打卡网红店 112 颜值我更在意食物的颜值，这会使我更有食欲，也方便拍照分享 11367str%来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研男女学生社会新人：36%学生社会新人样本量：10850.26cm0.26cm外出就餐行为：喜爱小型聚餐，也爱一人食。工作日偏好独自用餐且频率高，节假日喜爱与家人朋友小聚，比其他人群小聚频率更高更爱社交来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研学生社会新人：36%学生社会新人样本量：1085学生社会新人TGI一人食1212-4人小型外出就餐915人及以上外出就餐99 9rH%一人食平均就餐频率13.3次/月(总体:12.1)TGI(相比总体):1112-4人小型外出就餐平均就餐频率9.29次/月(总体:8.32)TGI(相比总体):112学生社会新人TGI独自用餐105朋友117同事/客户78 家人9638DHP%学生社会新人TGI家人79朋友101独自用餐136 同事/客户123299Wb%就餐人数：喜爱小型外出就餐，一人食相比其他群体更为突出就餐频率：一人食频率高于小型外出就餐，平均频次皆高于整体场景：工作日最爱独自用餐，与朋友共食较整体更为突出场景：节假日爱与家人朋友聚餐，一人食较整体更为突出外出就餐行为0.26cm0.26cm独自用餐需求独自用餐口味偏好独自用餐需求与口味偏好：独自用餐时候在意口味，环境，和便捷性，同时比其他人群更在意“是否有趣/好玩/有噱头的食物”以及“是否有新菜品/口味推出”；口味偏爱“鲜”、“辣”、“酸甜”味型学生社会新人：36%独自用餐口味偏好 学生社会新人TGI鲜香口味101 麻辣口味93 香辣口味109 清淡口味96 地方口味98 鲜辣口味97 甜辣口味103 异域风味102 酸甜口味118 酸辣口味107 独自用餐需求 学生社会新人TGI菜品口味85 就餐环境119 便捷程度95 菜品品质85 安全卫生80 地理位置97 有趣/好玩/有噱头的食物124 菜品类型107 价格水平83 营养健康79 是否推出新菜品/口味111 15 !#&111566%学生社会新人样本量：1085来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm家人用餐需求家人用餐口味偏好家人用餐需求与口味偏好：与家人外出就餐时候，更在意品质，卫生，和营养健康；口味偏爱“鲜香”和“清淡”口味。比其他人群更在意服务水平和是否是热门/网红餐厅学生社会新人：36%学生社会新人样本量：1085来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研家人用餐需求 学生社会新人TGI菜品品质81 安全卫生69 营养健康83 菜品口味72 口碑评价109 服务水平146 就餐环境83 价格水平104 菜品类型100 是否是热门/网红餐厅156 地理位置96 14$%家人用餐口味偏好学生社会新人TGI鲜香口味83 清淡口味89 地方口味93 香辣口味98 麻辣口味115 鲜辣口味109 甜辣口味114 酸甜口味100 异域风味119 酸辣口味101 23$%&(11568%0.26cm0.26cm单品品类消费偏好学生社会新人：36%快餐品类消费偏好正餐菜系消费偏好快餐品类学生社会新人TGI包子/汤包/生煎/烧卖37蒸饺/水饺/煎饺/馄饨37 麻辣烫36 盖饭32 炒面/拌面32 炒饭/拌饭31 汤面/粉30 馅饼/煎饼/肉夹馍29 凉粉/面/皮291 中式自选小份菜28 冒菜278 粥类25 馒头/花卷251 单品品类学生社会新人TGI火锅45 酸菜鱼/水煮鱼39 烧烤/烤串/烤肉38 小龙虾35 烤鱼34 小炒肉（黄牛肉）32 串串香30 猪脚饭302 肥肠粉/面29 烤鸭28 炒鸡28 卤味28 冒烤鸭251 正餐菜系学生社会新人TGI川菜47 湘菜31 粤菜29 东北菜27 本帮江浙菜25 北京菜221 河南菜211 湖北菜212 江西菜192 云南菜184 鲁菜18w 西北菜174 闽菜171 学生社会新人样本量：1085来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研 品类消费偏好：火锅、酸菜鱼/水煮鱼、和烧烤/烤串/烤肉是受欢迎程度较高的单品，同时对流行单品冒烤鸭偏好度高于总体人群。快餐中面点品类偏好度更高，其次是麻辣烫。正餐菜系中，川菜偏好度最高，湘菜、粤菜紧随其后，与年轻人偏好的“鲜”“辣”口味契合，此外年轻群体对于地方菜也较为偏爱0.26cm0.26cm单品品牌消费偏好学生社会新人：36%快餐品牌消费偏好正餐品牌消费偏好学生社会新人样本量：1085来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研 品牌消费偏好：偏爱“高性价比”“高创新”品牌，从年轻人的品牌喜好来看，有高性价比，创新性，重口味的特点。例如单品中的蛙来哒（TGI:122）,快餐中的塔斯汀中国汉堡（TGI:112)、米村拌饭（TGI:110）和鱼你在一起（TGI:110），正餐中的周麻婆（TGI:113）都体现了对年轻人的吸引力 快餐品牌（过去半年渗透率）学生社会新人TGI 张亮麻辣烫383 兰州拉面37 杨国福麻辣烫37 塔斯汀中国汉堡312 杨铭宇黄焖鸡米饭31 真功夫29y 渝味重庆小面28 吉祥馄饨27 袁记云饺277 老乡鸡26 阿香米线251 米村拌饭240 鱼你在一起240 单品品牌（过去半年渗透率）学生社会新人TGI 海底捞42 周黑鸭39 绝味鸭脖35 小龙坎火锅31 半天妖烤鱼302 呷哺呷哺28 太二酸菜鱼274 紫燕百味鸡26 大尚龙虾257 巴奴253 蛙来哒252 喜姐炸串227 夸父炸串212 正餐品牌（过去半年渗透率）学生社会新人TGI 外婆家34 徐记海鲜27 周麻婆273 广州酒家248 小菜园245 绿茶餐厅242 小南国230 广顺兴猪肚鸡225 九毛九228 西贝莜面村22 石灰石烧鸡公219 小厨娘淮扬菜21 新白鹿2090.26cm0.26cm信息了解渠道学生社会新人：36%信息了解内容其他消费偏好学生社会新人样本量：1085来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研 信息了解渠道、内容以及其他消费偏好：美团、抖音和朋友/家人/同事推荐为学生社会新人最为主要的信息了解渠道，相比其他人群更偏好微博。年轻群体内容上最为关注大众评论/口碑、折扣/优惠券发放、菜品上新，与总体人群相比，对博主/明星推荐的偏好度更高，是主题联名/跨界合作的忠实粉丝信息了解渠道学生社会新人TGI美团79 抖音83朋友/家人/同事推荐71大众点评74 小红书93 美食公众号98 夜市/小食街97 微信朋友圈82 饿了么91 购物中心/商场78 微博111 公交候车亭广告115 传统报章杂志12812 !#01%信息了解内容 学生社会新人TGI大众评论/口碑92 折扣/优惠券发放90 菜品上新85 新兴餐饮品牌介绍/推荐89 品牌优惠活动91 美食制作过程介绍89 餐厅/品牌新动态99 美食原材料溯源87 爆款美食介绍77 大厨探店视频93 博主/明星推荐12221#$%&1%主题联名/跨界合作的周边TGI(相比总体):11834%0.26cm0.26cm背景和生活方式18-24岁的学生党和职场萌新追求性价比注重便捷性乐于尝新喜爱分享和社交外出就餐态度积极程度较高外出就餐占比高金额占比偏高外出就餐偏好偏爱一人食在意口味、环境、便捷度喜爱“辣”“鲜”味型趣味导向型追溯KOL人群总结：学生社会新人36I菜品上：推出“鲜”、“辣”、“酸甜”味型的高性价比菜品，以匹配年轻消费群体的需求；打造出其不意/具有新意的品类组合（鲍鱼麻辣烫、冒烤鸭），既满足他们对于性价比的需求同时又具有高价值感；通过有趣/好玩/有噱头的食物和主题联名/跨界合作（如瑞幸x茅台）吸引他们的注意力，引发社交分享需求，并通过持续推出新品增强用户粘性。营销上：需覆盖美团、抖音、大众点评、小红书、公众号等主流平台，同时可覆盖年轻人偏好的微博，以期影响和触达年轻群体；注重口碑的打造，通过折扣活动、新品等吸引年轻群体。关键词人群建议0.26cm0.26cm青年悦己男女注重质价比，聚焦悦己，穿梭于众多消费及娱乐场景。注重就餐环境，关注餐饮口碑评论和有趣味性/有噱头的食物，喜爱观看探店类视频与美食纪录片。有经济压力但也在意生活品质的25-35岁青年男女0.26cm0.26cm青年悦己男女TGI一线城市81新一线城市86 二线城市103 三线城市128 四线城市104202UE%男女城市层级：性别：青年悦己男女TGI办公室白领122外企高层管理105 技术人员103 自由职业者100个体户/小商贩93蓝领71 5%6%9P%职业：1%0HQA8%总体青年悦己男女20,000元以上10,000-20,000元10,000元以下无收入个人月收入：平均收入 11,78311,779年龄：人群特征外出就餐态度背景信息和生活方式：25-35岁，横跨1-4线城市，办公室白领为主，具备一定的社会阅历和相对稳定的收入；对外出就餐较有热情，注重质价比，偏爱有锅气的菜品整体来说，外出就餐比例高于在家吃饭，10次中就有5.1次选择在外就餐，高于整体人群的4.7次外出就餐占比外出就餐金额占比青年悦己男女TGI 锅气我比较讲究菜品的鲜味，香气四溢和有锅气的菜品更能吸引我101 高质价比在饮食方面我精打细算，希望用降级的价格体验永不降级的品质10166%超六成的青年悦己男女外出就餐的花费接近或超过整体就餐花费的一半注重质价比外出就餐热情高偏爱有锅气的菜品关键词：691%-29岁30-35岁青年悦己男女：10%青年悦己男女样本量：288来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm外出就餐行为：食用场景多元丰富且频率高，小型聚餐为主流，多人聚餐参与频率比总体更高，工作日最常与同事一起聚餐，节假日则与家人朋友共聚青年悦己男女：10%外出就餐行为青年悦己男女TGI一人食1092-4人小型外出就餐965人及以上外出就餐12912vC%一人食平均就餐频率12.33次/月(总体:12.1)2-4人小型外出就餐平均就餐频率8.63次/月(总体:8.32)青年悦己男女TGI同事/客户(商务宴请目的）113独自用餐95朋友106家人9236CFd%青年悦己男女TGI家人94朋友112独自用餐122 同事/客户90215ct%就餐人数：小型外出就餐比例最高，多人聚餐更为突出 就餐频率：参与场景多元且频率较高，所有平均频次皆高于整体场景：工作日倾向与同事共食场景：节假日喜爱与家人朋友聚餐，一人食较整体更为突出5人及以上外出就餐平均就餐频率8.95次/月(总体:8.91)青年悦己男女样本量：288来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm同事用餐需求同事用餐口味偏好同事用餐需求与口味偏好：与同事用餐时在意菜品品质、就餐环境和品牌知名度，除此之外，比其他人群也更在意地理位置；口味偏爱地方、鲜香和清淡口味青年悦己男女：10%同事用餐口味偏好 青年悦己男女TGI地方口味116 鲜香口味93 清淡口味95 异域风味100 香辣口味94 麻辣口味84 鲜辣口味74 酸辣口味78 甜辣口味81 酸甜口味76 同事用餐需求青年悦己男女TGI菜品品质102 就餐环境105 品牌知名度115 地理位置135 安全卫生103 服务水平94 营养健康100 菜品口味73 菜品类型97 口碑评价89 价格水平104 14 $)11 !)06BT%青年悦己男女样本量：288来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm朋友用餐需求朋友用餐口味偏好 朋友用餐需求与口味偏好：与朋友外出就餐时在意口味、环境和安全卫生，同时相比其他人群更关注口碑、价格以及是否是有趣/好玩/有噱头的食物，口味上偏好鲜香与香辣味型，与其他人群相比，麻辣是青年悦己男女更为喜爱的口味青年悦己男女：10%朋友用餐口味偏好 青年悦己男女TGI鲜香口味108 香辣口味107 麻辣口味114 鲜辣口味106 酸辣口味104 地方口味83 甜辣口味100 清淡口味90 异域风味91 酸甜口味65 朋友用餐需求青年悦己男女TGI菜品口味117 就餐环境124 安全卫生108 菜品品质88 口碑评价114 价格水平121 菜品类型89 营养健康81 地理位置104 有趣/好玩/有噱头的食物129 服务水平89 13 #)8!%&036BFH%青年悦己男女样本量：288来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm单品品类消费偏好快餐品类消费偏好正餐菜系消费偏好 品类消费偏好：火锅、酸菜鱼/水煮鱼、和烧烤/烤串/烤肉是受欢迎程度较高的单品，同时对小龙虾，烤鱼，卤味，冒烤鸭偏好度高于总体人群。快餐中面点品类偏好度更高。在正餐菜系中，对川菜和湘菜的偏好或来自于对香辣和麻辣口味的喜爱，口味清淡的粤菜和本帮菜更适合商务宴请，地方菜系的偏好度高青年悦己男女：10%快餐品类青年悦己男女TGI蒸饺/水饺/煎饺/馄饨577包子/汤包/生煎/烧卖471 麻辣烫423 炒面/拌面407 汤面/粉384 盖饭376 炒饭/拌饭36 馅饼/煎饼/肉夹馍342 凉粉/面/皮310 中式自选小份菜292 粥类27 冒菜265 中式汉堡241 单品品类青年悦己男女TGI火锅589 酸菜鱼/水煮鱼529 烧烤/烤串/烤肉479 小龙虾461 烤鱼453 卤味428 小炒肉（黄牛肉）366 串串香31 炒鸡319 猪脚饭301 烤鸭28 肥肠粉/面26 冒烤鸭220 青年悦己男女样本量：288正餐菜系青年悦己男女TGI川菜543 粤菜347 湘菜33 东北菜337 本帮江浙菜271 闽菜227 鲁菜21 北京菜21 河南菜19 新疆菜184 江西菜184 湖北菜16 云南菜161 来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm快餐品牌消费偏好单品品牌消费偏好正餐品牌消费偏好 品牌消费偏好：快餐偏爱“高性价比”和主打“麻辣”口味的品牌，如麻辣烫相关品牌，和渝味重庆小面。此外主打性价比的“塔斯汀中国汉堡”在青年悦己男女中也具有一定热度。单品偏好火锅，烤鱼，酸菜鱼，和卤菜的头部品牌。正餐偏爱江浙菜系和“清淡”口味的品牌，广顺兴猪肚鸡的渗透率高青年悦己男女：10%单品品牌（过去半年渗透率）青年悦己男女TGI 海底捞558 周黑鸭410 绝味鸭脖381 小龙坎火锅364 呷哺呷哺352 半天妖烤鱼333 太二酸菜鱼289 喜姐炸串248 巴奴221 大龙燚210 紫燕百味鸡20w 蛙来哒19 大尚龙虾16v 快餐品牌（过去半年渗透率）青年悦己男女TGI 杨国福麻辣烫483 杨铭宇黄焖鸡米饭430 兰州拉面421 张亮麻辣烫424 真功夫36 塔斯汀中国汉堡354 渝味重庆小面323 吉祥馄饨320 老乡鸡304 喜家德虾仁水饺279 阿香米线24 袁记云饺23 和府捞面20y 正餐品牌（过去半年渗透率）青年悦己男女TGI 外婆家36 广顺兴猪肚鸡256 小厨娘淮扬菜256 绿茶餐厅232 周麻婆22 徐记海鲜21x 西贝莜面村21 兰湘子21 九毛九20 小南国20 新白鹿192 广州酒家21 小菜园18w青年悦己男女样本量：288来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm信息了解渠道信息了解内容其他消费偏好 信息了解渠道、内容以及其他消费偏好：信息了解渠道方面，青年悦己男女较其他人群更偏好抖音、朋友家人推荐、购物中心/商场、夜市/小食街、小红书、饿了么、B站，同时了解的内容更多关于折扣/优惠券、大厨探店以及美食纪录片，对于会员折扣尤为喜爱青年悦己男女：10%信息了解内容 青年悦己男女TGI大众评论/口碑104 折扣/优惠券发放115 大厨探店视频132 美食制作过程介绍105 爆款美食介绍90 新兴餐饮品牌介绍/推荐96 美食纪录片113 菜品上新86 品牌优惠活动92 美食原材料溯源84 餐厅介绍102信息了解渠道青年悦己男女TGI抖音117 美团107 朋友/家人/同事推荐112 购物中心/商场138 大众点评107 夜市/小食街125 小红书110 饿了么112 B站156 微信朋友圈90 美食公众号100 22$&146CC#%&()135%青年悦己男女样本量：288来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研会员折扣TGI(相比总体):14154%0.26cm0.26cm菜品上：高质价比，有锅气的菜品更能吸引他们；推出“鲜”、“辣”味型“好吃不贵”的食物，匹配他们与朋友外出就餐的需求，如火锅烧烤等，尤其特色香辣美食最能吸引他们（如小龙虾，烤鱼，卤味）；提供清淡口味的粤菜和本帮江浙菜满足他们商务宴请和家人聚餐的需求。营销上：提供有趣/好玩/有噱头的食物吸引青年悦己男女，同时需提供良好的就餐环境，以及保持较好的口碑评价提升他们的再次消费意愿度。通过美团、大众点评主流平台打造口碑、发放折扣/优惠券；通过抖音、小红书推出探店类视频帮助引流；通过B站推出美食纪录片吸引潜在顾客；线下在购物中心/商场和夜市/小食街增强品牌曝光，以获得悦己独立男女的关注。背景和生活方式25-35岁的青年男女追求生活品质注重质价比聚焦悦己外出就餐态度积极程度较高比例偏高金额占比偏高外出就餐偏好场景多元高频同事聚餐偏爱清淡口味朋友聚餐偏爱“辣”“鲜”味型在意品质、环境、品牌人群总结：青年悦己男女10X关键词人群建议0.26cm0.26cm都市新手爸妈便捷实用导向型，精打细算，向往省时省心的消费过程，注重生活品质，偏爱以家庭为单位的社交的25-39岁的已婚有孩的都市中产0.26cm0.26cm都市新手爸妈TGI 食材新鲜外出就餐时，我会优先选择食材健康新鲜的餐厅 100 新品在外就餐时，餐厅持续推出的新品会更吸引我再次或多次就餐100都市新手爸妈TGI一线城市178 新一线城市178 二线城市114 三线城市0 四线城市0 438%0%0%男女城市层级：性别：都市新手爸妈TGI普通职员114 外资高层管理150 技术人员147 自由职业者43 个体户/小商贩43 蓝领23 2%3%4#F%职业：家庭月收入：28P%-29岁30-34岁35-39岁年龄：人群特征外出就餐态度背景信息和生活方式：25-39岁，主要集中在1-2线城市，普通职员和外企高层管理，家庭月收入整体高于平均水平，注重健康品质整体来说，外出就餐比例低于在家吃饭，10次中有4.2次选择在外就餐。外出就餐占比外出就餐金额占比74%超四成的都市新手爸妈外出就餐的花费接近或超过整体就餐花费的一半注重健康家庭导向型外出就餐热情一般关键词：40&CP$%总体都市新手爸妈40,000元及以上20,000-39,999元9,000-19,999元平均收入27,328 31,542都市新手爸妈：13%都市新手爸妈样本量：395来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm外出就餐行为：喜爱以家庭为单位的小型聚餐且频次高于总体。在工作日主要是与同事/客户外出就餐，节假日外出就餐的额主要目的为与家人、朋友进行社交都市新手爸妈：13%外出就餐行为都市新手爸妈TGI一人食792-4人小型外出就餐1085人及以上外出就餐106101%一人食平均就餐频率11.86次/月(总体:12.1)2-4人小型外出就餐平均就餐频率8.98次/月(总体:8.32)都市新手爸妈TGI同事/客户(商务宴请目的）116 家人116 独自用餐94 朋友108 44EFf%都市新手爸妈TGI家人110 朋友104 独自用餐86 同事/客户90 21%Y%就餐人数：喜爱小型聚餐 就餐频率：2-4人小型聚餐平均频次高于整体场景：工作日倾向与同事共食，与家人共食较整体更为突出场景：节假日爱与家人朋友聚餐5人及以上外出就餐平均就餐频率8.76次/月(总体:8.91)都市新手爸妈样本量：395来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm就餐方式：相比其他人群更倾向于在家烹饪。外出就餐时更倾向于到店堂食都市新手爸妈：13%就餐方式 工作日午餐就餐方式：都市新手爸妈TGI116 104 102 106 156 285 59Ub%不购在打外到都市新手爸妈样本量：395 节假日午餐就餐方式：都市新手爸妈TGI121 114 97 97 138 274 5)9QY%不购打外到在 工作日晚餐就餐方式：都市新手爸妈TGI114 104 100 103 146 229 54Ba%不购打外到在 节假日晚餐就餐方式：都市新手爸妈TGI108 113 97 113 151 174 437SY%不购打外到在来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm同事用餐需求同事用餐口味偏好同事用餐需求与口味偏好：与同事外出用餐时候，更在意就餐环境，品质与知名度，同时对地理位置与菜品类型的在意程度相对高于总体人群；口味上，都市新手爸妈偏爱鲜香，地方和清淡口味都市新手爸妈：13%同事用餐口味偏好 都市新手爸妈TGI鲜香口味123 地方口味110 清淡口味113 香辣口味102 异域风味105 鲜辣口味104 麻辣口味100 酸辣口味104 甜辣口味100 酸甜口味69 同事用餐需求都市新手爸妈TGI就餐环境124 菜品品质100 品牌知名度121 菜品口味99 安全卫生103 地理位置120 服务水平90 菜品类型116 营养健康92 价格水平107 口碑评价83 都市新手爸妈样本量：39513#017#%)11BQU%来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm家人用餐需求家人用餐口味偏好 家人用餐需求与口味偏好：与家人外出就餐时候，更在意卫生，品质和口味，除此之外，与总体人群相比，更看重环境，口碑和地理位置；口味上偏好鲜香，清淡和地方口味，同时与整体人群相比，酸甜和异域口味是都市新手爸妈的偏好都市新手爸妈：13%家人用餐口味偏好 都市新手爸妈TGI鲜香口味118 清淡口味109 地方口味104 香辣口味102 酸甜口味114 麻辣口味93 异域风味119 甜辣口味102 酸辣口味102 鲜辣口味85 家人用餐需求都市新手爸妈TGI安全卫生119 菜品品质113 菜品口味107 营养健康108 就餐环境122 口碑评价122 地理位置115 价格水平92 菜品类型72 便捷程度95 品牌知名度83 都市新手爸妈样本量：39511!&(247#$%(29DU%来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm单品品类消费偏好快餐品类消费偏好正餐菜系消费偏好 品类消费偏好：火锅、酸菜鱼/水煮鱼、和烧烤/烤串/烤肉是受欢迎程度较高的单品，同时对流行单品小龙虾偏好度高于总体人群。快餐中都市新手爸妈偏好饺子、包子以及米饭品类，除此之外，相比总体人群，偏爱麻辣烫、凉粉/面/皮与中式汉堡。正餐中，对主流菜系偏好度更高，同时对本帮江浙/鲁菜更为偏好都市新手爸妈：13%快餐品类都市新手爸妈TGI蒸饺/水饺/煎饺/馄饨499 包子/汤包/生煎/烧卖484 炒饭/拌饭462 麻辣烫423 炒面/拌面418 盖饭34 汤面/粉340 凉粉/面/皮336 馅饼/煎饼/肉夹馍33 粥类301 中式自选小份菜293 中式汉堡285 冒菜263 单品品类都市新手爸妈TGI火锅649 酸菜鱼/水煮鱼556 烧烤/烤串/烤肉544 小龙虾487 烤鱼476 串串香348 猪脚饭334 小炒肉（黄牛肉）33 烤鸭318 卤味31 炒鸡292 肥肠粉/面28 冒烤鸭16x 都市新手爸妈样本量：395正餐菜系都市新手爸妈TGI川菜629 粤菜380 湘菜380 东北菜312 本帮江浙菜298 鲁菜226 北京菜19 湖北菜19 徽菜14 河南菜13g 西北菜12 新疆菜12f 江西菜11c 来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm单品品牌消费偏好快餐品牌消费偏好正餐品牌消费偏好 品牌消费偏好：偏好的单品和快餐品牌基本上都是喜好品类的头部玩家，在正餐上偏好清淡和鲜香口味的品牌都市新手爸妈：13%快餐品牌（过去半年渗透率）都市新手爸妈TGI 杨国福麻辣烫479 真功夫467 兰州拉面432 张亮麻辣烫424 杨铭宇黄焖鸡米饭386 吉祥馄饨332 渝味重庆小面318 老乡鸡316 塔斯汀中国汉堡307 袁记云饺301 阿香米线279 和府捞面265 喜家德虾仁水饺221 单品品牌（过去半年渗透率）都市新手爸妈TGI 海底捞622 周黑鸭462 小龙坎火锅421 绝味鸭脖407 呷哺呷哺397 紫燕百味鸡305 太二酸菜鱼287 喜姐炸串247 半天妖烤鱼24 巴奴19 久久丫19 蛙来哒19 巴奴19都市新手爸妈样本量：395 正餐品牌（过去半年渗透率）都市新手爸妈TGI 外婆家459 西贝莜面村347 徐记海鲜297 绿茶餐厅261 广州酒家252 小南国244 小厨娘淮扬菜221 小菜园20 广顺兴猪肚鸡20 兰湘子19 眉州东坡183 石灰石烧鸡公17 周麻婆17r来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm信息了解渠道信息了解内容其他消费偏好 信息了解渠道、内容以及其他消费偏好：都市新手爸妈了解渠道类型多，既从线上媒体美团、抖音、朋友推荐、大众点评、公众号、小红书等了解信息，也关注购物中心/商场、夜市/小食街、社区/小区附近餐厅店面等线下渠道，了解内容主要是大众评论、爆款美食介绍和菜品上新，喜欢应季产品和跨品类菜品都市新手爸妈：13%信息了解渠道 都市新手爸妈TGI美团118 抖音117朋友/家人/同事推荐123大众点评122购物中心/商场131美食公众号132夜市/小食街128微信朋友圈106小红书114社区/小区附近餐厅店面120搜索引擎124 B站119 视频号11816$&()26CG%都市新手爸妈样本量：395来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研信息了解内容 都市新手爸妈TGI大众评论/口碑128爆款美食介绍121菜品上新109 美食原材料溯源115 折扣/优惠券发放109 新兴餐饮品牌介绍/推荐104 大厨探店视频116 美食制作过程介绍99 美食纪录片113 品牌优惠活动95 26()1237C%有以往吃过且较为喜欢的菜品TGI(相比总体):11648%针对不同季节推出应季菜单/品TGI(相比总体):11348%推出跨菜系或跨品类的菜品TGI(相比总体):12039%持续的新品上新TGI(相比总体):11043%0.26cm0.26cm背景和生活方式25-39岁已婚有孩都市新手爸妈家庭导向型注重健康在意生活品质外出就餐态度积极程度较低比例偏低金额占比偏低外出就餐偏好偏爱以家庭为单位外出就餐“鲜”“清淡”味型营养健康人群总结：都市新手爸妈13h菜品上：推出“鲜香”、“清淡”口味的粤菜和本帮江浙菜系的高品质菜品，以匹配他们与家人同事外出就餐的需求。营销上：通过主流经典旺销菜维护都市新手爸妈，同时持续推出新品和跨菜系融合菜品，以及应季菜品以吸引他们再次消。通过美团、大众点评主流平台维护大众评论和口碑；通过抖音，美食公众号和小红书等内容平台，介绍爆款美食、新菜品、原材料溯源、探店类和纪录片类内容，以帮助引流。关键词人群建议0.26cm0.26cm城市成熟家庭懂得享受生活，重视健康，在意品质，喜爱经典也愿意尝新，偏爱以家庭为单位外出就餐的35-54岁的已婚有孩的都市中产0.26cm0.26cm城市成熟家庭TGI一线城市110 新一线城市187 二线城市202 三线城市0 四线城市0 2794%0%0a9%男女城市层级：性别：城市成熟家庭TGI外企高层管理233 普通职员81 技术人员97 个体户/小商贩149 自由职业者63 蓝领39 家庭主妇/夫389 职业：家庭月收入：年龄：人群特征外出就餐态度背景信息和生活方式：35-54岁，都市中产，外企高层管理为主，家庭月收入丰厚；对外出就餐的热情一般，喜爱经典也愿意尝新，重视健康与品质，偏爱以家庭为单位外出就餐整体来说，外出就餐比例低于在家吃饭，10次中有4.2次选择在外就餐外出就餐占比外出就餐金额占比城市成熟家庭TGI食材新鲜外出就餐时，我会优先选择食材健康新鲜的餐厅 106高品质我追求高品质的生活和饮食，会优先选择品质好的食物和饮食环境10684%超四成的城市成熟家庭外出就餐的花费接近或超过整体就餐花费的一半乐于尝新忠爱经典在意品质关键词：105U5-39岁40-44岁4554岁1%3%5%9243CD#%总体城市成熟家庭40,000元及以上20,000-39,999元9,000-19,999元平均收入27,328 30,160来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研城市成熟家庭：10%城市成熟家庭样本量：2960.26cm0.26cm外出就餐行为：喜爱以家庭为单位的小型聚餐但频次低于总体。在工作日主要是与同事/客户外出就餐，节假日外出就餐的主要目的为与家人进行社交城市成熟家庭：10%外出就餐行为城市成熟家庭TGI一人食1032-4人小型外出就餐1045人及以上外出就餐807A%一人食平均就餐频率10.65次/月(总体:12.1)2-4人小型外出就餐平均就餐频率7.52次/月(总体:8.32)城市成熟家庭TGI同事/客户(商务宴请目的）96家人113独自用餐94 朋友90 358TU%城市成熟家庭TGI家人110 朋友92独自用餐84同事/客户7618$R%就餐人数：喜爱小型聚餐 就餐频率：平均频次均低于整体，尤其以大型外出就餐频率最低场景：工作日倾向于同事/客户共食场景：节假日爱与家人聚餐5人及以上外出就餐平均就餐频率4.54次/月(总体:8.91)城市成熟家庭样本量：296来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm就餐方式：相比其他人群更喜欢在家烹饪。工作日午餐偏爱外卖，其他外出就餐场景下，更倾向于到店堂食城市成熟家庭：10%就餐方式 工作日午餐就餐方式：城市成熟家庭TGI108 97 97 107 104 176 节假日午餐就餐方式：城市成熟家庭TGI114 109 114 82 101 61 工作日晚餐就餐方式：城市成熟家庭TGI128 97 77 81 118 51 119h%不购打外到在 节假日晚餐就餐方式：城市成熟家庭TGI119 112 84 74 130 70 城市成熟家庭样本量：29637QW%不购在打到外来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研1$FIV%不购打外到在22Rd%不购打外到在0.26cm0.26cm家人用餐需求家人用餐口味偏好 与家人外出就餐时候，更在意口味，卫生和品质；口味偏爱鲜香，地方和清淡口味城市成熟家庭：10%家人用餐口味偏好 城市成熟家庭TGI鲜香口味121 地方口味118 清淡口味99 香辣口味103 麻辣口味115 鲜辣口味96 酸甜口味95 酸辣口味80 异域风味89 甜辣口味65 家人用餐需求城市成熟家庭TGI菜品口味157 安全卫生119 菜品品质117 营养健康89 就餐环境94 价格水平100 口碑评价84 地理位置93 是否推出新菜品/口味106 便捷程度106 品牌知名度88 11 #57G$%13EV%城市成熟家庭样本量：296来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm单品品类消费偏好快餐品类消费偏好正餐菜系消费偏好 品类消费偏好：火锅、酸菜鱼/水煮鱼、和烤鱼仍是受欢迎程度较高的单品，同时对卤味和肥肠粉/面偏好度高于总体人群。快餐中包子米饭和饺子品类偏好度更高。正餐对主流菜系偏好度更高城市成熟家庭：10%快餐品类城市成熟家庭TGI包子/汤包/生煎/烧卖509 炒饭/拌饭450 蒸饺/水饺/煎饺/馄饨450 盖饭421 炒面/拌面394 汤面/粉355 麻辣烫35 中式自选小份菜319 凉粉/面/皮304 馅饼/煎饼/肉夹馍29 粥类271 馒头/花卷22 中式汉堡21 单品品类城市成熟家庭TGI火锅565 酸菜鱼/水煮鱼567 烤鱼505 烧烤/烤串/烤肉466 卤味387 小龙虾380 肥肠粉/面333 串串香321 炒鸡304 小炒肉（黄牛肉）28 烤鸭23 猪脚饭22t 冒烤鸭212 正餐菜系城市成熟家庭TGI川菜604 粤菜435 湘菜32 东北菜30 本帮江浙菜26 鲁菜26 北京菜21 湖北菜208 徽菜169 河南菜15x 西北菜15 新疆菜13w 江西菜12p 城市成熟家庭样本量：296来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm单品品牌消费偏好快餐品牌消费偏好正餐品牌消费偏好 品牌消费偏好：单品中偏好海底捞火锅和卤味品牌如周黑鸭、绝味鸭脖、紫燕百味鸡。快餐中更偏好真功夫、兰州拉面、杨国福麻辣烫、老乡鸡、鱼你在一起、米村拌饭等。在正餐上偏好清淡和鲜香口味的品牌城市成熟家庭：10%快餐品牌（过去半年渗透率）城市成熟家庭TGI 真功夫470 兰州拉面410 杨国福麻辣烫391 老乡鸡362 吉祥馄饨359 杨铭宇黄焖鸡米饭330 张亮麻辣烫33 鱼你在一起282 渝味重庆小面26 塔斯汀中国汉堡25 阿香米线250 米村拌饭242 单品品牌（过去半年渗透率）城市成熟家庭TGI 海底捞608 周黑鸭474 绝味鸭脖395 小龙坎火锅34 呷哺呷哺336 紫燕百味鸡304 太二酸菜鱼22 大尚龙虾223 半天妖烤鱼22 巴奴21 大龙燚18 喜姐炸串17 城市成熟家庭样本量：296 正餐品牌（过去半年渗透率）城市成熟家庭TGI 外婆家393 徐记海鲜309 西贝莜面村279 小菜园264 绿茶餐厅246 周麻婆241 小厨娘淮扬菜238 兰湘子212 小南国20 彭厨204 广州酒家18y 广顺兴猪肚鸡17w 来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm信息了解渠道信息了解内容其他消费偏好 信息了解渠道、内容以及其他消费偏好：城市成熟家庭群体主要从线上渠道（如美团、抖音、大众点评、美食公众号、网红博主公众号）以及朋友/家人/同事推荐来了解信息，了解内容主要是关于菜品上新、爆款美食推荐、折扣/优惠券发放、品牌优惠活动、大厨探店视频，偏好应季菜品和针对不同价位推出套餐城市成熟家庭：10%信息了解内容 城市成熟家庭TGI菜品上新139 爆款美食介绍113 折扣/优惠券发放114 大众评论/口碑92 新兴餐饮品牌介绍/推荐109 品牌优惠活动110 美食制作过程介绍106 美食原材料溯源99 大厨探店视频111 美食纪录片103 信息了解渠道城市成熟家庭TGI美团112 抖音117 朋友/家人/同事推荐110 大众点评101 美食公众号117 小红书105 购物中心/商场98 微信朋友圈83 夜市/小食街91 饿了么90 网红博主公众号110城市成熟家庭样本量：29616 !$%06CE$&001135B%来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研针对不同季节推出应季菜单/品TGI(相比总体):12151%持续的新品上新TGI(相比总体):11144%针对不同价位推出套餐推荐TGI(相比总体):11641%0.26cm0.26cm背景和生活方式35-54岁的已婚有孩都市中产追求生活品质忠爱经典乐于尝新懂得享受生活外出就餐态度积极程度一般外出就餐比例不高金额占比一般外出就餐偏好家庭导向型“辣”“鲜”味型便捷性应季产品人群总结：城市成熟家庭10w菜品上：推出“鲜香”、“地方”、“清淡”、“辣”味型的菜品以满足城市成熟家庭的需求，尤其是川菜、湘菜、东北菜、粤菜、徽菜等更具吸引力；通过高品质的经典流行菜增强顾客粘性，同时不断推陈出新，积极创新菜品，在不同的季节推出应季菜品，紧跟潮流；既在主流菜系上深耕，也在地方菜系上不断创新融合，匹配城市成熟家庭的用餐偏好。营销上：可覆盖美团、抖音、大众点评、美食公众号等主流平台，同时也与网红博主、有影响力的大厨等合作为品牌背书，吸引更多城市成熟家庭消费者。关键词人群建议0.26cm0.26cm乡镇乐活家庭以家庭为重，经典菜品导向型，外出就餐消费偏保守，踏实过日子的25-54岁的已婚有孩的低线城市家庭0.26cm0.26cm乡镇乐活家庭TGI经典在外就餐时，我钟情于经典老菜106乡镇乐活家庭TGI一线城市0 新一线城市0 二线城市0 三线城市268 四线城市257 0%0%0g3CW%男女城市层级：性别：乡镇乐活家庭TGI普通职员84 技术人员142 外企高层管理91 蓝领199 自由职业者113 个体户/小商贩125 职业：家庭月收入：年龄：人群特征外出就餐态度背景信息和生活方式：25-54岁，居住在3-4线城市，普通职员和技术人员为主，家庭月收入低于平均值；经典菜品导向型，尝新意愿不高整体来说，外出就餐比例低于在家吃饭，10次中有4.3次选择在外就餐外出就餐占比外出就餐金额占比63%保守消费家庭导向型偏爱经典关键词：730%-29岁30-34岁35-39岁40-44岁4554岁8!5SC9%8%总体乡镇乐活家庭40,000元及以上20,000-39,999元9,000-19,999元平均收入27,328 22,535来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研超四成的乡镇乐活家庭外出就餐的花费接近或超过整体就餐花费的一半乡镇乐活家庭：26%乡镇乐活家庭样本量：7830.26cm0.26cm外出就餐行为：喜爱小型聚餐但频次不高。在工作日外出就餐，主要是与同事/客户。节假日外出就餐主要是与家人乡镇乐活家庭：26%外出就餐行为乡镇乐活家庭TGI一人食91 2-4人小型外出就餐100 5人及以上外出就餐77 76%一人食平均就餐频率11.3次/月(总体:12.1)2-4人小型外出就餐平均就餐频率7.54次/月(总体:8.32)乡镇乐活家庭TGI同事/客户(商务宴请目的）100 独自用餐99 家人97 朋友92 388HW%乡镇乐活家庭TGI家人106 朋友92 独自用餐81 同事/客户92 22#R%就餐人数：小型聚餐占主流 就餐频率：平均频次均低于整体场景：工作日食用场景较为平均，更倾向与同事共食场景：节假日爱与家人聚餐5人及以上外出就餐平均就餐频率6.39次/月(总体:8.91)乡镇乐活家庭样本量：783来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm家人用餐需求家人用餐口味偏好 与家人外出就餐时，乡镇乐活家庭的就餐需求主要关注安全卫生，菜品口味与菜品品质，相比总体人群，对菜品类型、新菜品/口味、是否有有趣/好玩/有噱头的食物偏好度更高。口味上偏好鲜香，地方和清淡口味，另外，对鲜辣以及酸甜的偏好度比总体人群更为突出乡镇乐活家庭：26%家人用餐口味偏好乡镇乐活家庭TGI 鲜香口味94 地方口味98 清淡口味91 香辣口味90 麻辣口味97 鲜辣口味112 酸甜口味112 酸辣口味97 异域风味91 甜辣口味78 家人用餐需求乡镇乐活家庭TGI 安全卫生100 菜品口味97 菜品品质92 营养健康99 就餐环境91 菜品类型120 口碑评价100 价格水平103 是否推出新菜品/口味124 服务水平100 有趣/好玩/有噱头的食物119 12&)1#%&)77D%乡镇乐活家庭样本量：783来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm单品品类消费偏好快餐品类消费偏好正餐菜系消费偏好 品类消费偏好：乡镇乐活家庭同样偏好热门单品品类，同时对炒鸡偏好度高于总体人群。快餐中饺子品类，面类以及麻辣烫偏好度更高。另外，也比总体人群更为偏好馒头/花卷。正餐菜系中，偏好热门菜系，也偏好西北菜，徽菜和云南菜乡镇乐活家庭：26%快餐品类乡镇乐活家庭TGI蒸饺/水饺/煎饺/馄饨42 炒面/拌面406 麻辣烫384 包子/汤包/生煎/烧卖37 馅饼/煎饼/肉夹馍369 炒饭/拌饭35 盖饭33 汤面/粉30 粥类284 中式自选小份菜28 凉粉/面/皮27 馒头/花卷250 冒菜24单品品类乡镇乐活家庭TGI火锅56 酸菜鱼/水煮鱼56 烧烤/烤串/烤肉50 烤鱼46 小龙虾38 卤味38 小炒肉（黄牛肉）33 炒鸡322 烤鸭308 串串香28 猪脚饭231 肥肠粉/面22 冒烤鸭214 乡镇乐活家庭样本量：783正餐菜系乡镇乐活家庭TGI川菜48 湘菜31 东北菜30 粤菜25y 河南菜24 鲁菜22 湖北菜190 西北菜198 本帮江浙菜18f 徽菜178 北京菜17w 云南菜163 江西菜16 来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm单品品牌消费偏好快餐品牌消费偏好正餐品牌消费偏好 品牌消费偏好：与总体人群一样，乡镇乐活家庭同样喜爱热门单品品牌，如海底捞、周黑鸭、绝味鸭脖，除此之外，对于麻辣品牌的偏好度明显高于总体人群，如巴奴，大尚龙虾，蛙来哒和大龙焱。快餐中偏好兰州拉面。正餐中，偏好品牌类型多元化，除了外婆家和徐记海鲜选择占比高，对周麻婆等偏好度高乡镇乐活家庭：26%快餐品牌（过去半年渗透率）乡镇乐活家庭TGI 兰州拉面460 张亮麻辣烫36 杨国福麻辣烫36 杨铭宇黄焖鸡米饭32 真功夫30 塔斯汀中国汉堡305 吉祥馄饨28 渝味重庆小面27 阿香米线278 老乡鸡27 和府捞面276 米村拌饭240 单品品牌（过去半年渗透率）乡镇乐活家庭TGI 海底捞45 周黑鸭40 绝味鸭脖382 小龙坎火锅378 半天妖烤鱼272 太二酸菜鱼274 呷哺呷哺27 巴奴253 大尚龙虾255 蛙来哒234 紫燕百味鸡23 大龙燚223 乡镇乐活家庭样本量：783 正餐品牌（过去半年渗透率）乡镇乐活家庭TGI 外婆家36 徐记海鲜295 广顺兴猪肚鸡276 周麻婆273 兰湘子250 西贝莜面村25 小菜园247 小南国245 小厨娘淮扬菜238 九毛九231 绿茶餐厅21 广州酒家21 来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm信息了解渠道信息了解内容信息了解渠道、内容以及其他消费偏好：从微信朋友圈、快手、视频号和公交候车亭获取信息的几率高于其他人群。了解的内容主要为新兴餐饮品牌的介绍/推荐、大众评论/口碑等乡镇乐活家庭：26%信息了解内容 乡镇乐活家庭TGI新兴餐饮品牌介绍/推荐110 大众评论/口碑92 爆款美食介绍99 美食制作过程介绍109 美食原材料溯源105 品牌优惠活动105 菜品上新94 折扣/优惠券发放87 餐厅/品牌新动态98 美食纪录片97 信息了解渠道乡镇乐活家庭TGI抖音105 美团93 朋友/家人/同事推荐109 微信朋友圈111 大众点评93 购物中心/商场98 饿了么101 社区/小区附近餐厅店面107 美食公众号94 户外广告牌109 快手112 视频号113 公交候车亭广告12714 !$(579#$%()0011%乡镇乐活家庭样本量：783来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm背景和生活方式25-54岁的已婚有孩的低线城市家庭消费保守家庭导向型踏实过日子外出就餐积极程度一般比例一般金额占比低外出就餐偏好家庭聚餐鲜香味型安全卫生偏爱经典人群总览：乡镇乐活家庭26菜品上：推出“鲜香”、“地方”、“清淡”味型的菜品，以匹配乡镇家庭与家人朋友外出就餐的需求；另外除了川湘东北菜，西北菜、徽菜、云南菜等地方菜系也能吸引到他们；着重打造安全卫生的菜品，注重菜品口味、品质和类型，不断推出新品以吸引该人群。营销上：通过抖音、美团、微信朋友圈、快手、视频号、公交候车亭广告等多元渠道触达消费者。关键词人群描述0.26cm0.26cm闲适自在老人爱社交，钟爱经典菜品，但也与时俱进，活在当下，逍遥自在的55-65岁的老人0.26cm0.26cm闲适自在老人TGI一线城市135 新一线城市66 二线城市114 三线城市96 四线城市78 33)UE%男女城市层级：性别：闲适自在老人TGI退休-普通职员52 技术人员80 外企高层管理68 自由职业者111 个体户/小商贩160 蓝领90 职业：家庭月收入：年龄：人群特征外出就餐态度背景信息和生活方式：55-65岁，1-4线城市为主，退休或仍然在职，家庭月收入略低于整体人群。外出就餐兴趣不高，看重食材新鲜和口味，喜爱经典老菜整体来说，外出就餐比例低于在家吃饭，10次中有4.2次选择在外就餐外出就餐占比外出就餐金额占比经典导向型热爱社交与时俱进关键词：100U-65岁6!1BCC%总体闲适自在老人40,000元及以上20,000-39,999元9,000-19,999元平均收入27,328 26,220闲适自在老人TGI食材新鲜外出就餐时，我会优先选择食材健康新鲜的餐厅 104口味在外就餐时,我更在意食物的口味，颜值不是我的优先选项 116经典在外就餐时，我钟情于经典老菜，上新频率不会影响我再次就餐的兴趣 11970t%来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研超三成的闲适自在老人外出就餐的花费接近或超过整体就餐花费的一半闲适自在老人：5%闲适自在老人样本量：1530.26cm0.26cm外出就餐行为：喜爱大型聚餐且频次高于总体。在工作日外出就餐，主要是独自用餐。节假日外出就餐的主要是与家人共餐闲适自在老人：5%外出就餐行为闲适自在老人TGI一人食93 2-4人小型外出就餐98 5人及以上外出就餐165 15x7%一人食平均就餐频率10.85次/月(总体:12.1)2-4人小型外出就餐平均就餐频率7.22次/月(总体:8.32)闲适自在老人TGI独自用餐112 同事/客户91 家人 109 朋友91 37CRT%闲适自在老人TGI家人102 朋友103 同事/客户118独自用餐83 24(X%就餐人数：大型聚餐偏好度高于总体人群 就餐频率：参加大型外出就餐频率高于总体场景：工作日倾向独自用餐场景：节假日爱与家人聚餐5人及以上外出就餐平均就餐频率10.52次/月(总体:8.91)闲适自在老人样本量：153来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm就餐方式：喜欢在家烹饪。除工作日午餐会选择到店堂食或外卖，工作日晚餐，节假日午餐和晚餐都会倾向于在家烹饪，而外出就餐的话堂食为主外卖等为辅闲适自在老人：5%就餐方式 工作日午餐就餐方式：闲适自在老人TGI106 85 91 130 77 0 节假日午餐就餐方式：闲适自在老人TGI114 91 92 84 93 118 2%7AV%不购打外到在 工作日晚餐就餐方式：闲适自在老人TGI97 101 84 63 140 148 3!3AR%不购打外到在 节假日晚餐就餐方式：闲适自在老人TGI113 71 81 68 83 134 3%9 13a%不购打外到在0%85EV%不购在打外到闲适自在老人样本量：153来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm家人用餐需求家人用餐口味偏好 与家人外出就餐时，主要关注菜品口味、安全卫生与菜品品质，相比其他人群，对营养健康与价格水平的敏感度更高。口味上偏好鲜香、清淡和地方口味闲适自在老人：5%家人用餐口味偏好闲适自在老人TGI 鲜香口味96 清淡口味111 地方口味115 香辣口味123 鲜辣口味121 麻辣口味107 酸甜口味97 异域风味115 甜辣口味95 酸辣口味75 家人用餐需求闲适自在老人TGI 菜品口味137 安全卫生115 菜品品质133 营养健康143 就餐环境70 价格水平140 口碑评价94 地理位置88 是否推出新菜品/口味81 便捷程度101 品牌知名度77 11!044C#$)19DEE%闲适自在老人样本量：153来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm单品品类消费偏好快餐品类消费偏好正餐菜系消费偏好 品类消费偏好：火锅、酸菜鱼/水煮鱼、和小炒肉（黄牛肉）仍是受欢迎程度较高的单品，同时对烤鸭偏好度高于总体人群。快餐中饺子品类，饼类与包子品类的偏好度更高，对中式自选小份菜与中式寿司的偏好度更为显著。正餐中偏爱川菜，也偏好北京菜、本帮江浙菜与鲁菜等地方菜闲适自在老人：5%快餐品类闲适自在老人TGI蒸饺/水饺/煎饺/馄饨43 馅饼/煎饼/肉夹馍425 包子/汤包/生煎/烧卖37 汤面/粉367 中式自选小份菜366 炒面/拌面35 炒饭/拌饭34 麻辣烫32 盖饭28 凉粉/面/皮24 馒头/花卷247 中式汉堡24 粥类23 冒菜23 中式寿司182 单品品类闲适自在老人TGI火锅52 酸菜鱼/水煮鱼493 小炒肉（黄牛肉）383 烧烤/烤串/烤肉37 烤鱼34 小龙虾33 烤鸭334 串串香333 卤味32 炒鸡292 肥肠粉/面26 猪脚饭25 冒烤鸭19 闲适自在老人样本量：153正餐菜系闲适自在老人TGI川菜44 北京菜379 本帮江浙菜364 东北菜324 鲁菜322 粤菜262 湘菜25r 河南菜210 贵州菜190 闽菜168 湖北菜14u 西北菜14u 江西菜13 来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm单品品牌消费偏好快餐品牌消费偏好正餐品牌消费偏好 品牌消费偏好：单品品牌中，偏好大众热门品牌，如海底捞、绝味鸭脖、周黑鸭、也偏好久久丫。快餐中，偏好面类品牌如兰州拉面、和府拉面、五爷拌面，也偏好饺子类品牌如吉祥馄饨，还偏好张亮麻辣烫。正餐中，偏好多样化的正餐类型，对外婆家、徐记海鲜、小菜园、小南国、绿茶餐厅与周麻婆较为偏好闲适自在老人：5%快餐品牌（过去半年渗透率）闲适自在老人TGI 兰州拉面40 吉祥馄饨380 张亮麻辣烫34 真功夫33 老乡鸡316 和府捞面314 杨国福麻辣烫28r 杨铭宇黄焖鸡米饭27 阿香米线278 渝味重庆小面26 五爷拌面211 早阳肉包215 单品品牌（过去半年渗透率）闲适自在老人TGI 海底捞510 绝味鸭脖394 周黑鸭34 小龙坎火锅34 呷哺呷哺310 久久丫264 半天妖烤鱼22 巴奴22 紫燕百味鸡21 太二酸菜鱼20w 大龙燚18 大尚龙虾17y 闲适自在老人样本量：153 正餐品牌（过去半年渗透率）闲适自在老人TGI 外婆家37 徐记海鲜328 小菜园316 小南国276 绿茶餐厅277 周麻婆260 新荣记216 兰湘子20 西贝莜面村20y 九毛九20 眉州东坡190 鼎泰丰180 来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm信息了解渠道信息了解内容 信息了解渠道、内容以及其他消费偏好：闲适自在老人有着丰富的信息了解渠道，既从美团、朋友家人推荐、大众点评、朋友圈、快手等线上获得信息，也关注社区/小区附近餐厅店面、户外广告牌、公交候车亭广告。了解的内容主要是口碑、美食原材料的渊源、爆款美食介绍、餐厅/品牌新动态、大厨探店等闲适自在老人：5%信息了解内容 闲适自在老人TGI大众评论/口碑107 美食原材料溯源126 爆款美食介绍108 餐厅/品牌新动态133 菜品上新103 新兴餐饮品牌介绍/推荐95 大厨探店视频114 品牌优惠活动95 折扣/优惠券发放87 美食制作过程介绍83 品牌故事起源113 信息了解渠道闲适自在老人TGI美团110 朋友/家人/同事推荐111 大众点评123 抖音95 微信朋友圈133 社区/小区附近餐厅店面150 购物中心/商场107 饿了么105 美食公众号101户外广告牌112 快手116 搜索引擎115 公交候车亭广告13623#%&13356!#&03566D%闲适自在老人样本量：153来源:雀巢专业餐饮x欧睿国际中式餐饮趋势调研0.26cm0.26cm背景和生活方式55-65岁的老人爱社交经典导向型与时俱进活在当下外出就餐积极程度一般比例一般金额占比低外出就餐偏好注重营养健康鲜香味型安全卫生人群总结：闲适自在老人5菜品上：推出“鲜香”、“清淡”味型的菜品匹配老年群体外出就餐的需求，尤其特色单品“小炒肉”、“烤鸭”较能吸引到他们；营养健康、价格水平适宜、口味佳的菜品更易获得他们的青睐。营销上：选址在社区/小区附近，提供适合5人以上的聚餐环境，通过户外广告牌、公交候车亭等广告位吸引老年群体；同时也要加强主流线上媒体的宣传，如美团、大众点评等平台。关键词人群建议0.26cm0.26cm学生社会新人青年悦己男女都市新手爸妈城市成熟家庭乡镇乐活家庭闲适自在老人外出就餐积极程度外出就餐比例偏高偏高偏低一般一般偏低外出就餐金额占比偏高偏高偏低一般偏低偏低工作日偏好场景一人食与同事/客户共餐与同事/客户共餐与同事/家人共餐与同事/客户共餐一人食，在家烹饪兴趣高就餐需求口味、环境、便捷、新菜品、有趣/好玩/有噱头的食物品质、环境、品牌知名度、地理位置环境、品质、品牌知名度 品质、环境、口味、品牌知名度 品质、环境、口味、卫生、品牌知名度 口味、品质、卫生、地理位置、服务水平 口味偏好鲜香、麻辣、香辣、酸甜地方、鲜香、清淡鲜香、地方、清淡鲜香、地方、清淡鲜香、地方、清淡 清淡、鲜香、香辣节假日偏好场景朋友家人小型聚餐朋友家人小型聚餐、休闲一人食外出家庭小型聚餐 家人小型聚餐家人小型聚餐、集中在午餐 家庭朋友5 人以上大型聚餐、多集中在午餐就餐需求品质、卫生、营养、服务、热门/网红餐厅口味、环境、卫生、口碑、价格、有趣卫生、品质、口味、就餐环境、口碑 口味、卫生、品质卫生、口味、品质、菜品类型、新菜品/口味口味、卫生、品质、营养健康、价格口味偏好鲜香、清淡、地方口味、异域、麻辣、甜辣鲜香、香辣、麻辣鲜香、清淡、地方、酸甜、异域 鲜香、地方、清淡、麻辣鲜香、地方、清淡、鲜辣、酸甜鲜香、清淡、地方其他消费偏好喜欢联名活动，促销活动，偏好应季菜单品,重颜值和高性价比热爱观看探店类视频与美食纪录片,偏好锅气、高质价比菜品喜欢经典菜，也偏好新品，对大众评论，爆款美食介绍感兴趣偏好食材新鲜、高品质的菜品既喜欢新菜品/口味，也钟情于经典菜喜欢食材新鲜的经典菜，更看重口味渠道偏好美团、抖音、微博B站、抖音、小红书、饿了么、购物中心/商场美团、大众点评、抖音、美食公众号、小红书美团、抖音、美食公众号微信朋友圈、快手、视频号、公交候车亭广告美团、大众点评、微信朋友圈、社区或小区附近餐厅店面、户外广告牌13%56&%外出就餐行为偏好人群总结：0.26cm0.26cm美味拍档 美极辣鲜露&美极香浓鸡鲜汁 为满足消费者对“辣”味型的需求，各菜系餐厅在菜单中也增加了辣菜的比例。雀巢专业餐饮旗下的美极辣鲜露，甄选云南鲜小米辣椒（鲜红色泽，辣味浓郁），添加了蚝油酱和鲜味汁原液。鲜小米辣的鲜，蚝油酱的醇鲜，鲜味汁的鲜香，三重鲜融合，全面提升菜品鲜辣口感！美极辣鲜露甄选云南鲜小米辣椒（云南核心产区 成熟鲜小米椒 鲜红色泽 辣味浓郁），添加了蚝油酱和鲜味汁原液，辣椒的清香复合豆豉酱香，特调辣鲜配方，全面提升菜品鲜辣口感！产品应用：除了“辣”味外，消费者对于“鲜”和“清淡”口味的菜品也较为偏爱。美极香浓鸡鲜汁，其自然柔和的鸡肉鲜香风味，可令汤色自然、菜肴鲜香，适用于炖煮、汤底、炒菜、腌制等烹饪方法满足消费者对于清淡和鲜香口味的需求。0.26cm0.26cmPart 4餐饮市场其他消费趋势4.1 预制菜4.2 品牌出海0.26cm0.26cm98其他消费趋势 中式小吃快餐保持规模效应，走入万店时代，中国餐饮品牌集体加速出海布局。品牌出海 伴随着经济的复苏，政策的开放，“出海”再次成为当下餐饮行业的“热词”之一。国内餐饮市场竞争激烈，开拓海外市场，试图在海外市场寻求新曲线，成为中国餐饮品牌追求的目标。新茶饮赛道“卷”向海外的行动极为强烈。蜜雪冰城全球门店已超3.2万家，海外门店大约占比在十分之一；喜茶开放多个海外城市的事业合伙人申请，2023年8月4日喜茶伦敦店开业，线下大排长龙，线上爆单，人均排队六七个小时。餐饮企业加速征战海外市场，是建立在品牌实力、供应链能力、产品优势、成熟科学管理运营体系等基础之上。回顾2023年我们看到越来越多的品牌走出国门，通过强大的供应链体系和相对高性价比从国内卷到国外，发展新的增长曲线。预制菜 预制菜企业积极向渠道的上游探索，走大单品化的路线，例如水产行业的头部品牌之一国联水产在今年上半年着重发力小龙虾产品，将该产品打造为“千亿级大单品”，并引导市场向着标准化、规范化方形发展。预制菜的应用场景也不断延伸，盒马根据不同场景下消费者对于预制菜的特殊需求，针对一人食、露营热、年夜饭等场景推出了不同种类的预制菜产品系列，去年5月推出的空气炸锅预制菜系列，直接将食材处理成适合空气炸锅直接加工的预制菜商品，例如咸蛋黄梭子蟹、椒盐皮皮虾、咸蛋黄鸡翅等。国内预制菜的市场渗透率仍然偏低，消费者对于预制菜尚未培育起一定频次的消费习惯，但2021年以来，预制菜在C端频繁出圈。作为餐饮社会化供给的方便快捷、较高性价比的组成部分，预制菜市场需求水涨船高，未来势必持续上升。0.26cm0.26cm99雀巢专业餐饮是雀巢集团全球管理业务单元之一，我们专注于餐饮市场，为餐饮客户提供创意无限的食品和饮料解决方案。位于北京、上海、广州和成都的雀巢专业餐饮客户体验交流中心，拥有中西式示范厨房、饮料工作室等全套设备，全面对客户开放，为客户与雀巢专业餐饮提供互动交流的平台。雀巢专业餐饮厨务团队，致力于为您提供全面的、前沿的餐饮信息和操作参考，为您提供创新、可盈利的食品和饮品解决方案。同时，【雀巢专业餐饮大厨精英萃】微信公众号、百万大厨俱乐部小程序、抖音账号，将为您提供当下最流行的菜谱信息、餐饮行业和前沿动向、厨界大咖经验等，为您和您的餐厅在菜品研发和创新上提供新思路。微信公众号微信小程序抖音号雀巢专业餐饮拥有美极、三花、雀巢奶品、鹰唛、奇巧、宝路等众多品牌，百年来助力广大餐饮合作伙伴出品的丰富和稳定。0.26cm0.26cm1002023年是餐饮复苏的第一年，中式餐饮市场整体鸢飞鱼跃，呈现出诸多亮点，地方菜打开新的增长范式，中式单品触类旁通，融入新的发展元素，中式小吃快餐保持规模效应，走入万店时代，中国餐饮品牌集体加速出海布局，餐饮行业展现出了欣欣向荣、奋力突破的生命力。消费者外出就餐的消费意愿持续恢复走强，但同时消费决策也变得更加理性谨慎，不同代际、不同圈层、不同城市线的消费者，有不同的餐饮消费选择，即使是同一人群，在不同的场景下，消费决策依据也有所不同。数字化工具、线上生活服务平台、社交媒体的存在，为餐饮经营者更细颗粒度地识别用户群体提供了便利。面对不断加剧的市场竞争和持续流动变化的消费需求，餐饮行业持续不断在做产品创新，模式迭代，和发展布局，为消费者创造新价值的同时也推动着行业的发展进步。未来，随着连锁化的提升和更多中式餐饮品牌出海，中国餐饮品牌将为全球更多消费者提供更创新的产品、更优质的服务、和全新的体验，并在与时俱进中，开创新的篇章。结语结语0.26cm0.26cm101真正以用户为中心，以顾客满意为指引，已成为决胜餐饮竞争的关键。2024中国中式餐饮白皮书的一大亮点是对消费者做了多维度的翔实调研，展示了消费者在观念和行为上的变化，以及对中式餐饮的核心需求，给广大经营者更好地了解和服务消费者提供了一份决策参考。餐饮老板内参创始人餐饮老板内参创始人 秦朝秦朝 中餐品类丰富多样，并随着市场环境的变化而不断变化。本白皮书提供了中式餐饮多个品类的丰富案例，全面展示了各品类的创新和发展，帮助餐饮从业者捕捉最前沿的趋势，在变迁中把握契机、实现增长。世界中餐业联合会特邀副会长、名厨委主席、亚洲大厨、北京屈浩烹饪学校校长世界中餐业联合会特邀副会长、名厨委主席、亚洲大厨、北京屈浩烹饪学校校长 屈浩屈浩 现阶段，中式餐饮行业竞争更加激烈，展现出了许多新面貌、新特征。本白皮书结合需求端和供给端两方数据，并辅以众多案例让餐饮从业者详细了解到行业的供需律动，以及优秀品牌值得借鉴的先进理念和经营亮点。世界中餐业联合会名厨委秘书长世界中餐业联合会名厨委秘书长 崇占明崇占明 大师推荐语大师推荐语0.26cm0.26cm102中式餐饮步入了百花齐放和海纳百川的融合时代，来自山川湖海各色食材的争鲜斗艳，更是咸甜酸辣麻鲜等丰富味型的碰撞交融。中西融合的口味也变得越发普及。对于味型的持续追踪是中式餐饮白皮书的一大特点。而口味又是在吸引食客消费上的重要环节，今年还可以看到越来越多不同人群对不同特色味型的偏好，这也证明了年轻一代的消费主力军正在以他们的喜好方式为餐饮从业者展现了一个更加立体的餐饮画卷，更加需要当下的厨师在“传承不守旧，创新不忘根”的理念下去满足未来消费者对美食的需求。元老级烹饪大师元老级烹饪大师 周元昌周元昌 当前，我们一方面看到消费者对价格更敏感，消费在降级，另一方面也看到，消费者对于饮食品质的要求并没有降低，如何平衡价格和价值，对经营者提出了新的挑战。本白皮书致力于深入挖掘消费者的真正需求，以帮助餐饮商家找到那根能打动消费者的“金线”。元老级烹饪大师元老级烹饪大师 卢永良卢永良 随着消费需求的日益多元化，中式餐饮业进入了一个地方菜多样性齐飞的时代。本白皮书敏锐捕捉到了中式餐饮区域隆起的发展态势，解读了地方菜的发展亮点，值得参考借鉴。世界中餐业联合会名厨委副主席、川菜非遗代表性传承人、川菜大师世界中餐业联合会名厨委副主席、川菜非遗代表性传承人、川菜大师 兰明路兰明路 餐饮行业进入新的经济周期，需求多元化和经营复杂性并存，消费分层和能力多维共舞，不确定性更加突出。本次白皮书从多个维度提供了丰富的洞见，以帮助餐饮业界更好地面对当前的情势，并提供具有启发性的建议。中国烹饪大师中国烹饪大师 孙立新孙立新

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2024年1月卤味品类发展报告2024研究员：研究员：谭颖彤谭颖彤目录201总体概况：品牌加速扩张，“鸭脖巨头”业绩企稳回升02发展动向：卤味赛道爆品频出，卤味佐餐价值日益凸显03痛点与经营建议：品牌应促进产供销协同，关注产品多维度创新核心观点 冒烤鸭源起于农贸市场，逐渐成为一道菜品乃至一个品类 冒烤鸭发展热度飙升，2023年前10个月相关企业数量同比上涨333%目前赛道已跑出百店品牌，多个品牌进驻超10个城市 冒烤鸭源起于农贸市场，逐渐成为一道菜品乃至一个品类 冒烤鸭发展热度飙升，2023年前10个月相关企业数量同比上涨333%目前赛道已跑出百店品牌，多个品牌进驻超10个城市总体概况 冒烤鸭源起于农贸市场，逐渐成为一道菜品乃至一个品类 冒烤鸭发展热度飙升，2023年前10个月相关企业数量同比上涨333%目前赛道已跑出百店品牌，多个品牌进驻超10个城市 卤味品类经历四个发展阶段，市场发展相对成熟 2023年卤味市场规模略有回升，但赛道的融资热逐年降温 华东卤味品类起步较早，孕育出了多个实力品牌，形成资源整合效应 卤味品类经历四个发展阶段，市场发展相对成熟 2023年卤味市场规模略有回升，但赛道的融资热逐年降温 华东卤味品类起步较早，多个实力品牌形成资源整合效应 卤味品类经历四个发展阶段，市场发展相对成熟 2023年卤味市场规模略有回升，但赛道的融资热逐年降温 华东卤味品类起步较早，多个实力品牌形成资源整合效应 卤味品类经历四个发展阶段，市场发展相对成熟 2023年卤味市场规模略有回升，但赛道的融资热逐年降温 华东卤味品类起步较早，多个实力品牌形成资源整合效应发展动向痛点与经营建议3 聚焦小龙虾、鸡爪、肥肠等，卤味品牌打造出更多爆品 卤味佐餐价值日益凸显，品牌发力强化佐餐属性 营造松弛感，推出各式露营套餐、野餐套装 卤味地域性特征明显，同质化竞争日趋激烈 建议品牌注重产供销协同布局，优化供应链 建议品牌在产品多维度创新上发力，并注重品牌文化建设301总体概况：品牌加速扩张，“鸭脖巨头”业绩企稳回升经历四个发展阶段，卤味品类发展相对成熟p 我国卤味历史悠久，主要经历了四个发展阶段。卤味品类发展至今，已经孕育出了一批头部品牌，其产品种类、线下门店模式趋向多元化0120世纪世纪80年代之前年代之前卤味都以小作坊或者小店的形式进行售卖。这类小作坊多主打“前店后厨”的模式，部分设有明档斩料0220世纪世纪80至至90年代年代在上游养殖业的带动下，卤味逐步开启了工业化生产、批量化制作的模式0321世纪初世纪初周黑鸭、绝味鸭脖等卤味品牌相继成立，并逐步扩张门店，推动了卤味品类的品牌化发展0421世纪第二个十年至今世纪第二个十年至今21世纪第二个十年，煌上煌、周黑鸭、绝味鸭脖等休闲卤味品牌赶上了餐饮资本化的热潮，相继成功上市进入21世纪第三个十年，出现了多个新锐品牌，“佐餐卤味第一股”跑出，卤味赛道进入多元化发展阶段卤味品类发展历程5资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理p 近年来，卤味赛道遭遇了一些挑战，赛道整体发展趋缓。红餐大数据显示，2022年卤味的市场规模为2,977亿元，同比下降了5.2%；2023年，卤味品牌不断拓展市场，卤味消费回暖，卤味品类的市场规模约为3,000亿元p 资本对卤味品类的投资热情逐年降温，近三年，卤味品类披露的融资事件数逐年减少，2023年全年仅披露了1起融资事件2023年卤味市场规模略有回升，融资热逐年降温2,3302,6392,8673,1402,9773,1802018年2019年2020年2021年2022年2023年资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月20212023年全国卤味品牌披露融资事件数2021年2022年2023年12起6起1起20182023年全国卤味市场规模概况6单位：亿元p 在区域分布方面，华东区域有着最多的卤味门店数，约占总门店数的34.4%，其次是华中、西南地区。这或与华东地区的卤味品类起步较早有关，孕育出了如紫燕百味鸡、久久丫、留夫鸭等实力品牌，增强了资源整合效应p 从省级行政区分布来看，截至2023年12月，江苏、广东、山东拥有最多的卤味门店，湖北、河南、四川、湖南等省级行政区亦名列前茅，这或与当地特色卤味品牌的引领作用有关，比如湖南、湖北地区分别催生出了“巨头”绝味鸭脖和周黑鸭华东卤味品类起步较早，孕育出多个实力品牌34.4.7.5.0.6%7.5%6.3%华东华中西南华南华北东北西北2023年全国各区域卤味门店数占比分布2023年全国卤味门店数TOP10省级行政区TOP 1江苏TOP 2广东TOP 3山东TOP 4湖北TOP 5河南TOP 6四川TOP 7浙江TOP 8湖南TOP 9陕西TOP 10江西资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月7p 相关数据显示，在我国肉鸭的养殖结构中，白羽肉鸭占比超过80%。由于白羽肉鸭市场前些年经历了“超强鸭周期”，使其售卖价格持续走高，导致一批主打卤鸭制品的卤味品牌采购成本增加，进而影响其盈利能力p 进入2023年，白羽肉鸭开年即大涨，其后逐渐震荡下跌，毛鸭、鸭副产品供应恢复正常，卤味品牌的原材料成本压力减小2023年毛鸭、鸭副产品供应正常，卤味品牌原材料成本压力相对较小20182023年白羽肉鸭价格震荡情况一览2023年年白羽肉鸭开年即大涨，其后逐渐震荡下跌2022年年白羽肉鸭产能下降至2020年的一半，使其售卖价格持续走高，市场进入“超强鸭周期”2020年年白羽肉鸭产量严重过剩，大批企业亏损倒闭20182019年年白羽肉鸭市场持续利好，行业大规模扩产相关数据表明，2023年初，全国毛鸭均价出现大幅上涨。进入第二季度后，毛鸭均价开始持续下滑。到了第三季度，与2022年同期相比，全国毛鸭均价更是出现了大幅下跌。这一趋势表明，毛鸭市场在2023年经历了一系列的波动资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理8卤味赛道创业热情不减，2023年卤味相关企业注册量约1.5万家p 卤味相关企业的注册量在持续上涨，可见，入局卤味赛道的创业者在不断增多。企查查数据显示，2018年以来，全国卤味相关企业的注册量总体呈上升的趋势。其中，2022年共注册了约1.3万家卤味相关企业，同比增长12.9%。2023年卤味相关企业注册量约为1.5万家，近年卤味赛道的创业热情一直维持在一定的高度4,7346,1509,08811,22712,67514,9262,0282,5122,7543,1351,9294,59415,83818,67223,59129,25238,41048,1882018年2019年2020年2021年2022年2023年注册量吊销、注销量存量20182023年全国卤味相关企业注册量、注销/吊销量、存量情况注：统计的为餐饮业中企业名称、品牌产品、经营范围内含“卤味”的企业数量资料来源：企查查，红餐产业研究院整理，数据统计时间截至2023年12月单位：家9p 根据产品属性的不同，卤味的细分赛道可主要分为三类，分别是休闲卤味、佐餐卤味、热卤，并且，各个赛道中均有一批知名品牌跑出休闲卤味、佐餐卤味、热卤争锋，三方势力同台角逐细分赛道产品属性代表产品门店选址代表品牌休闲卤味闲暇时享用的卤制食品卤鸭脖、卤鸭翅、卤小龙虾交通枢纽、超市、街边等绝味鸭脖、周黑鸭、煌上煌佐餐卤味在家庭以及餐厅、酒店等餐桌消费场景享用的佐餐食品扒鸡、口水鸡、夫妻肺片农贸市场、社区、商超等紫燕百味鸡、物只卤鹅、留夫鸭热卤现点即做，可充当小吃、快餐的卤制食品卤面、鸡爪、猪油拌粉商场、商圈为主盛香亭热卤、研卤堂、热卤食光2023年全国卤味细分赛道概览10p 通过在不同的赛道布局，可以使品牌获得更多元化的市场机会，同时形成相互支持、相互促进的良性发展态势。不少卤味头部品牌如绝味鸭脖、紫燕百味鸡都通过投资、孵化等方式布局不同的餐饮赛道，以进一步扩大市场份额。这种多赛道布局的策略不仅有助于提升品牌的知名度和影响力，还有助于提高品牌的抗风险能力，为品牌的可持续发展奠定坚实的基础经营策略：多赛道布局，形成协同效应绝味通过“直接投资 孵化探索”的形式布局不同的赛道（不完全统计）参股廖记棒棒鸡以旗下的网聚资本投资卤江南以旗下的网聚资本投资舞爪以旗下的网聚资本投资盛香亭热卤绝味鸭脖战略投资干煸辣子鸡品牌老韩煸鸡战略投资烤鸭品牌京脆香紫燕百味鸡的战略投资布局资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理11绝味鸭脖周黑鸭久久丫煌上煌卤三国小胡鸭舞爪超浔黑鸭辣怪鸭麻爪爪精武鸭脖辣小鸭洪濑鸡爪005006002,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 p 休闲卤味的发展历史较长，孕育出的知名品牌较多，绝味鸭脖、煌上煌、周黑鸭三大“鸭脖巨头”均出自休闲卤味赛道。其中绝味鸭脖门店规模遥遥领先于其他品牌，开出了超14,000家门店，进驻城市超400个p 除了上述巨头之外，休闲卤味赛道中还有精武鸭脖、卤三国、洪濑鸡爪等卤味品牌，这些品牌特色明显，有着各自深耕的赛道。比如，麻爪爪定位重庆卤味，主打“麻辣 凤爪 冷卤”，已开出超500家门店，覆盖重庆、四川、广东等地区休闲卤味：三大“鸭脖巨头”鼎立，“万店品牌”绝味鸭脖优势明显门店数（家）进驻城市数（个）2023年全国部分休闲卤味品牌发展概况资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月12p 2023年，卤味市场整体回暖，休闲卤味品牌通过提升品牌渗透率、推出新产品、拓展新渠道等方式，实现了业绩企稳回升。各卤味头部品牌的财报显示，截至2023年6月30日，绝味食品实现营业收入37亿元，同比增长10.91%；周黑鸭实现营业收入14.15亿元人民币，同比上涨19.8%p 除了上述巨头之外，精武鸭脖、卤三国等休闲卤味品牌亦在2023年快速拓店，加快全国化步伐休闲卤味：品牌加速扩张，“鸭脖巨头”业绩企稳回升31.8621.8228.723.4314.1551.7252.7665.4966.2337.0021.1724.3623.3919.5411.472019年2020年2021年2022年2023年H1周黑鸭绝味鸭脖煌上煌20192023年H1周黑鸭、绝味鸭脖、煌上煌营收情况品牌名称品牌名称绝味鸭脖绝味鸭脖周黑鸭周黑鸭煌上煌煌上煌精武鸭脖精武鸭脖卤三国卤三国20232023年新年新增门店数增门店数（家）（家）1,500 1,500 900 900 300 300 约约9090近近023年全国部分休闲卤味品牌新增门店数单位：亿元资料来源：企业财报、红餐大数据，红餐产业研究院整理13p 佐餐卤味是指在家庭以及餐厅、酒店等餐桌消费场景享用的佐餐食品。与休闲卤味相比，佐餐卤味有着较强的刚需消费属性。近年来，餐饮行业中具有刚需属性的品类成为释放消费力的重要“支点”，佐餐卤味的热度亦随之上升p 从竞争格局来看，佐餐卤味赛道中已出现了多个知名品牌，比如紫燕百味鸡已开出近7,000家门店，其更于2022年成功上市，成“佐餐卤味第一股”；九多肉多和卤江南亦开出了超1,000家门店；留夫鸭、菊花开手撕藤椒鸡、德州扒鸡亦开出了数百家门店，在所在的区域享有较高的知名度佐餐卤味：紫燕百味鸡门店数遥遥领先，多个品牌开出近千家门店紫燕百味鸡窑鸡王九多肉多卤江南留夫鸭廖记棒棒鸡菊花开手撕藤椒鸡德州扒鸡物只卤鹅5003003500 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 进驻城市数（个）门店数（家）2023年全国部分佐餐卤味品牌发展概况资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月14p 由于佐餐卤味的需求持续上升，佐餐卤味赛道持续扩容。其中，“佐餐卤味第一股”紫燕百味鸡营收净利双增，其于2023年前三季度实现营业收入约28.16亿元，同比增长2.68%；归属净利润3.41亿元，同比增长50.03%。此外，九多肉多、卤江南、廖记棒棒鸡、菊花开手撕藤椒鸡等品牌也在积极扩大产能或加速拓展门店，进入了快速发展阶段p 值得留意的是，德州扒鸡于2023年主动撤回了上市申请佐餐卤味：赛道持续扩容，品牌积极扩大产能24.3526.1330.9236.0328.162.473.593.282.223.422019年2020年2021年2022年2023年前三季度营业收入归属净利润20192023年前三季度紫燕食品营收、归属净利润情况品牌名称品牌名称发展动向发展动向九多肉多积极拓展产能，总投资5亿元的“酱卤肉自动化生产加工及冷库建设”项目于2022年9月竣工，投产后可新增年产值35亿元卤江南于2020年投入使用第四代工厂泰兴工厂，门店逐步辐射苏中、苏北、南京地区；于2021年携手“巨头”绝味，其后进入发展快车道廖记棒棒鸡其于2021年获得融资，在2022年实现了加速扩张菊花开手撕藤椒鸡自2020年起已顺利完成三轮融资，融资总金额超1亿元德州扒鸡曾于2022年向上交所递交招股书，冲击上市；2023年9月，受资本市场改革、公司历史沿革合规性等多种因素影响，其主动撤回上市申请全国部分佐餐卤味品牌发展动向一览单位：亿元资料来源：企业财报、公开资料，红餐产业研究院整理15p 热卤主打现捞现拌，产品主要有热卤小吃、“热卤 粉面”的组合，适合即买即吃的“逛吃”和快餐消费场景p 发展至今，热卤品牌在保有独特的发展特性的同时持续稳步拓店。红餐大数据显示，截至2023年12月，盛香亭热卤已开出了近350家门店，进驻超70个城市。研卤堂、李华泽热卤亦已开出了过百家门店，进驻超20个城市；起源于深圳的一心一味则深耕社区门店，在当地享有较好的美誉度与较高的知名度热卤：适合即买即吃场景，数个品牌进驻超20个城市热卤食光盛香亭热卤研卤堂一心一味李华泽热卤盛香亭转转热卤胡途爪湘式热卤卤虎将热卤拌粉就他佳热卤基地0070805003003504002023年全国部分热卤品牌发展概况进驻城市数（个）门店数（家）资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月16p 热卤赛道曾于2021年经历过一轮融资热潮，盛香亭热卤、研卤堂、热卤食光、卤虎将热卤拌饭等品牌均在当年获得资本的青睐，其后积极拓展市场p 目前，盛香亭热卤、研卤堂等品牌已展现出较强的规模化能力。但部分热卤品牌发展步伐趋缓，不少业内人士普遍认为热卤品牌受到效率、成本、标准化等因素制约，实现快速扩张的难度相对较高热卤：盛香亭热卤门店数领先，部分品牌发展趋缓品牌名称品牌名称发展动向发展动向盛香亭热卤于2021年获得两轮融资，融资金额达数亿元，目前已成为门店体量较大的热卤品牌之一；于2022年推出了副牌“盛香亭转转热卤”，该副牌定位热卤旋转小火锅，已开出了约20家门店研卤堂于2021年获得融资，其后迅速拓展市场，目前已成为门店体量较大的热卤品牌之一；其于2023年开启了“高校店开业造势项目”，在武汉开出6家校园新店热卤食光于2021年获得融资，其后实现快步拓张，目前整体经营情况较为稳健一心一味主打社区店，整体经营相对稳健，门店扩张相对较慢卤虎将热卤拌粉于2021年获得融资，曾在苏州地区开出近10家门店，红餐大数据显示，截至2023年12月，其门店数量已减少至1家全国部分热卤品牌发展动向一览资料来源：公开资料，红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月1702发展动向：卤味赛道爆品频出，卤味佐餐价值日益凸显p 在卤味赛道，鸭货是传统的超级爆品。“鸭脖三巨头”绝味鸭脖、煌上煌、周黑鸭早早成名，把酱鸭脖打造成卤味赛道的超级大单品。随后，鸭架、鸭掌等鸭货也成了卤味店的热门产品p 而除了鸭货之外，近年来，卤味品牌为了满足消费者多样化的需求，不断进行产品创新，打造出更多爆品，如小龙虾、鸡爪、夫妻肺片聚焦小龙虾、鸡爪、肥肠等，卤味赛道爆品频出卤味爆品一览 产品特点推出该卤制产品的品牌小龙虾口味众多，可佐餐也可作为休闲食品享用周黑鸭、绝味鸭脖、煌上煌、菊花开手撕藤椒鸡等鸡爪口味和做法多样，适合卤制、先炸后卤、先卤后炸等做法王小卤、舞爪、馋匪、周黑鸭、麻爪爪、卤人甲等肥肠气味独特，有较多油脂，原材料的清洗步骤较为讲究；原材料以鲜货为主，相对于鸡肉、鸭肉等食材，肥肠的供应链稳定程度相对较低热卤食光、盛香亭热卤花卤师、馋匪等潮汕卤鹅主要产品有卤鹅肉、卤鹅头、卤鹅翅等，讲究“一鹅多吃”常作为快餐、正餐中的一道菜品；以澄海狮头鹅为原材料，对品牌的供应链能力要求较高物只卤鹅、狮头牌卤味研究所等产品特点推出该卤制产品的品牌夫妻肺片川式辣卤的一种，以牛杂为原材料，卤煮后以酱油、红油、花椒等配料拌食；在供应链方面，牛杂产量较低紫燕百味鸡、廖记棒棒鸡等口水鸡川式辣卤的一种，鲜嫩入味；以鸡肉为原材料，供应链较为成熟紫燕百味鸡、廖记棒棒鸡、馋匪等猪蹄含多种胶原蛋白，佐餐食用为主；以卤猪蹄为主要菜品的猪脚饭流行于广东地区，品牌化之路尚处于初级阶段独椒戏、王小卤、菊花开手撕藤椒鸡等毛血旺常出现于川菜馆、重庆火锅店，受众广泛；以鸭血、素菜为原材料，供应链较为成熟，有较多预制菜企业入局馋匪、麻六记等牛蛙牛蛙单品店在餐饮市场上火爆，市场教育相对成熟，供应链在不断完善中；卤牛蛙以冷吃、油卤的制作工艺为主馋匪、冷帮主等19p 在爆品策略上，部分卤味品牌选择锚定小龙虾、鸡爪、肥肠、牛蛙等网红单品，通过卤制的方式将其打造成爆品p 比如，“巨头”绝味鸭脖于2020年通过股权投资的方式投资了小龙虾相关产业，近两年来相继推出红宝石虾球、“虾粒wow”龙虾桶等小龙虾相关产品。周黑鸭则于2017年开发小龙虾单品，在2023年17月周黑鸭的虾球产品累计销售额超过1亿元p 肥肠亦颇受卤味品牌青睐。近年来，肥肠以其独特且上瘾性强的口味成为网红爆款小吃，热卤食光、盛香亭热卤、花卤师等卤味品牌都推出了卤肥肠产品，受到广大消费者的喜爱爆品策略一：锚定网红单品，用卤制的方式将其“重做一遍”鸡爪鸡爪牛蛙牛蛙肥肠肥肠网红网红单品单品毛血旺毛血旺以卤制的方式“重做一遍”卤味爆品卤味爆品12经过市场考验的网红单品在原料供应方面更为稳定，如小龙虾从2015年开始走红，至今其养殖、分拣、运输、批发等环节已经基本实现了标准化和产业化，可以助力卤味品牌更加有效地把控食材品质和供应链原料供应稳定网红单品本就有一定的消费基础，卤味品牌选择将其重做一次，可以减少市场教育的成本市 场 教 育 成 本 低卤味爆品策略之“重做”网红单品小龙虾小龙虾20p 我国卤味食品的地域性口味众多，四川的辣卤、广东的潮卤、江南的糟卤等都各具特色。近年来，随着地方风味的关注度提升，加之卤味赛道竞争越发激烈，不少卤味品牌通过深挖地域卤味，探索差异化突围之道p 比如，物只卤鹅聚焦潮汕卤鹅，逐渐从广东地区走向其他省份，知名度逐渐看涨；九多肉多投资建设了中原酱卤文化博物馆，打造可观、可感、可尝的大型互动文化空间，加强对中原酱卤的传播力度；廖记棒棒鸡主打夫妻肺片、口水鸡以及冷吃兔丁等川味卤制品，差异化特性突出爆品策略二：深挖地域卤味，探索差异化突围之道地域卤味种类地域卤味种类特色特色 代表产品代表产品湖南药卤以药为卤，以糖上色卤豆制品、卤鸭、卤排骨、蘸水肥肠等四川辣卤麻辣辛香棒棒鸡、甜皮鸭、卤兔子等湖北酱卤味道浓郁卤鸭脖、卤鸭掌等鸭制品等潮式卤水红卤，着色较深卤鹅、隆江猪脚等福建卤味鲜嫩微甜、不油腻鸡爪、卤肠头、卤肺头、卤猪皮等河南酱卤不柴不硬、肉质紧实酱牛肉、道口烧鸡、叫化鸡等江南糟卤指用酒糟制作的食物，咸鲜爽口，可用来制作的食材较为丰富糟鸡、糟猪肚、糟鸭、糟毛豆等全国地域卤味一览（不完全统计）21p 近年来，随着消费趋势的变化，卤味的佐餐属性受到了更多的关注。红餐产业研究院发起的“2023餐饮消费大调查”显示，在消费场景的选择上，约有38.8%的卤味消费者较为喜爱佐餐场景，仅次于日常零食、看比赛或影视作品等休闲消费场景p 在此背景之下，不同细分赛道的卤味品牌都以不同的手段强化自身的佐餐属性，以增强烟火气息卤味佐餐价值日益凸显，品牌发力“餐桌”消费场景1.2#.57.78.8D.7V.5%其他集体下午茶户外休闲（如野餐）佐餐（搭配午饭、晚饭食用）看比赛或影视作品日常零食2023年卤味消费者喜爱的卤味消费场景休闲卤味优化选址、创新经营模式，以满足消费者的佐餐需求佐餐卤味秋冬季推出热卤产品，满足跨季节佐餐需求 热卤与多种快餐元素结合，探索“热卤 ”的不同可能性不同细分赛道的卤味品牌以不同的手段强化佐餐属性资料来源：红餐产业研究院“2023年餐饮品牌消费习惯调查”22p 目前，部分休闲卤味品牌通过经营模式创新、选址社区店、开设副牌等方式，强化自身的佐餐属性，以更好地满足消费者的需求休闲卤味：优化选址、创新经营模式，以满足消费者的佐餐需求品牌通过优化产品组合、创新产品呈现方式等，打造出更具烟火气的经营模式。例如，久久丫将卤制品与米粉结合，推出了现卤拌粉产品经营模式创新，打造“城市烟火气”社区作为消费者日常生活的场所，日益受到诸多卤味品牌的重视。近年来不少休闲卤味品牌通过在社区店开设卤味店，以更好地满足消费者的即时需求选址社区店，深挖佐餐需求比如周黑鸭于2022年2月启动“百舸争流全国社区店项目”，财报显示，截至2023年6月30日，周黑鸭全国社区店总数已达到860家副牌可以作为主品牌的补充和延伸，提供更加多样化的产品和服务。部分休闲卤味品牌通过开设副牌，扩大品牌的产品线和服务范围据相关人士透露，目前周黑鸭正在培育第二副牌，方向就是面向社区市场的刚需高频、高性价比的餐桌卤味开设副牌，探索佐餐卤味赛道23p 随着卤味的佐餐需求上升，佐餐卤味品牌更为注重满足消费者不同季节、不同场景的佐餐需求。佐餐卤味品牌通过创新产品、改进服务模式等方式，丰富产品的消费场景，为消费者提供更加便捷、多样化的美食体验佐餐卤味：为满足消费者的多元化需求，进行多场景探索紫燕百味鸡于2023年推出了多种凉拌菜新品，以及热卤产品如冒烤鸭、紫燕鹅、百味鸡、香酥鸭等，以“热卤 凉菜”的卤味模式，实现跨季节销售，满足休闲零食、正餐、夜宵、“一人食”等场景以“热卤 凉菜”组合，拓展多元场景留夫鸭在传统凉拌菜的基础上，推出了热卤产品、热卤套餐，打造出热卤新模式门店打造热卤新模式门店卤江南于2023年冬季上新四款热卤“暖暖煲”，分别是竹笋鸭江南小火锅、东北卤鹅寒地小火锅、猪肚鸡浓汤小火锅、牛三宝全家福小火锅，解锁秋冬卤味的新形式上新热卤小火锅，解锁多种呈现方式24p 热卤品牌通过将热卤产品与不同的元素（如麻辣烫、甜品、茶饮、小吃等）结合，加强跨赛道融合，探索“热卤 ”的不同可能性，以更好地满足消费者对于日常就餐的需求，并进一步延展热卤的消费场景热卤：加强跨赛道融合，探索“热卤 ”的不同可能性研卤堂于2023年12月推出卤味麻辣烫门店模式，把热卤产品作为麻辣烫的菜品，打造出“能吃卤味的麻辣烫”，并推出草本卤汤、麻辣干拌两种味型品牌名称品牌名称甜品甜品饮品饮品其他其他盛香亭热卤金桂酒酿冰豆花、竹蔗冰粉、青团冰豆花、紫苏杨梅冰凉粉/金汤爽卤杯（选用酸辣金汤烹制关东煮食材）、芥菜卤拌馄饨热卤食光啵啵猫爪冰粉鸭屎香柠檬茶、桂花酸梅汤主打“浇头配粉”的产品组合，推出大盘炸蛋拌粉，以及热卤把子肉、热卤素鸡等与米粉适配的热卤产品研卤堂椰汁波波冰粉、蜜桃乌龙冰粉、山楂洛神冰粉、黑糖琥珀冰粉/部分热卤品牌在菜单中加入甜品、茶饮、小吃等产品探索“卤味 麻辣烫”模式资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理25p 在生活节奏日益加快的当下，卤味品牌将卤味产品与户外活动相结合，推出露营套餐、野餐套装等，为消费者创造了一种松弛的消费体验，让消费者可以在享受美食的同时，感受大自然的魅力传播：营造松弛感，推出各式露营套餐、野餐套装绝味鸭脖绝味鸭脖推出充值299元送野餐套装活动，野餐套装包括野餐篮、野餐盒、水杯等周黑鸭周黑鸭于2023年3月在浙江地区门店推出踏青套餐盛香亭热卤盛香亭热卤推出“金汤卤杯 甜梨杯”秋日野营套餐，营造出秋日下午闲适的野餐氛围卤味品牌推出各式野餐套装26p 随着时代的变迁和消费市场的不断迭代，卤味品牌为了吸引年轻消费者，不断推陈出新，采用各种创意策略如直播、联名合作、造节等，以求更好地与年轻消费者沟通交流，提升品牌影响力和市场竞争力传播：直播、联名、造节，品牌朝着“年轻化”进阶绝味鸭脖抖音直播引爆流量周黑鸭推出“超级星期三”盛香亭热卤联名草莓音乐节紫燕百味鸡与青少年篮球节目灌篮少年合作2703痛点与经营建议：品牌应促进产供销协同，关注产品多维度创新痛点：休闲卤味价格竞争激烈，佐餐卤味赛道集中度较低p 目前，卤味赛道在产品打造、跨地域发展、供应链建设等方面，还存在一些痛点，值得从业者关注休闲卤味品牌在制作工艺、口味、产品种类上较为雷同，导致赛道竞争激烈。同时，为了在竞争中脱颖而出，一些品牌采取了降价和促销等措施。然而，这类促销活动导致了品牌利润空间的压缩休闲卤味：产品相对雷同，同质化竞争激烈佐餐卤味具有明显的地域性特征，大部分佐餐卤味品牌的门店集中在某一个或几个区域，赛道中全国性的头部品牌较少。相比起休闲卤味赛道，佐餐卤味赛道的集中度较低，导致消费者对于佐餐卤味的认知度相对低，消费频率相对较低佐餐卤味：地域性特征明显，赛道集中度较低从需求端看，跟其他小吃快餐品类相比，热卤的刚需属性相对较弱，需求量、消费频率较低。同时，热卤的定位相对模糊，在消费市场上，其不仅要与市场占有率更高的休闲卤味、佐餐卤味竞争，还需要面临粉面、米饭快餐等品类的竞争。从供给端看，热卤赛道处于发展初期，供应链体系建设尚未成熟，品牌尚未能实现快速规模化热卤：相比起其他小吃快餐品类，热卤刚需属性较弱卤味赛道三大痛点29p 针对卤味品类目前的发展情况，红餐产业研究院在供应链建设、产品创新、品牌打造三个方面，给出以下经营建议经营建议：产供销协同布局，多维度实现产品创新供应链体系对于卤味品牌的可持续发展起到了至关重要的作用。建议卤味品牌通过建立供应链体系、构建信息化系统、优化物流管理等方式，促进生产、供应和销售环节的高效运作和协同发展产供销协同布局，优化供应链产供销协同布局，优化供应链建议卤味品牌从多个维度实现产品创新，以实现赛道突围。从业者可以挖掘地域特色卤味、网红单品的爆品潜力，或在卤味制作工艺上进行调整和优化（如先炸后卤、先卤后炸等做法），或设计新颖、有吸引力的包装多维度实现产品创新多维度实现产品创新随着年轻消费者群体的崛起，他们对于品牌的价值观和文化内涵有着更高的追求。为了更好地吸引年轻消费者，卤味品牌需要注重品牌文化建设。通过打造独特的品牌故事，并通过各种品牌传播活动，卤味品牌可以在消费者心智中建立起品牌认同感着重品牌文化建设着重品牌文化建设30关于我们31关于红餐产业研究院红餐产业研究院隶属于红餐网，是国内首个专注餐饮产业发展的研究机构。红餐产业研究院聚集了产业大数据、专业研究团队、产业专家智库、产业核心媒体等资源，秉持专业、严谨、客观的原则，为餐饮企业、供应链企业、投资机构和政府组织等提供高质量的研究和咨询服务，推动餐饮品牌建设、餐饮产业升级迭代，助力产业实现高速发展。红餐产业研究院的研究成果包括行业报告、案例研究、专业榜单等多种形态。其中，每年发布的年度中国餐饮发展报告、餐饮行业“红鹰奖”榜单和产业“红牛奖”榜单，及各类产业深度报告，在业内产生巨大影响力，受到广泛好评关于红餐大数据“红餐大数据”小程序，收录超过32,000个餐饮品牌、2,000余家餐饮产业上下游企业，致力于为用户提供大数据查询和分析服务，旨在通过全方位、精细的数据呈现，为餐饮从业者、投资方、意向创业者提供决策参考321数据来源说明1）红餐大数据，源于对餐饮门店公开数据的长期监测，并结合大样本算法开展的数据挖掘和统计分析；2）桌面研究，基于对餐饮行业已有公开资料的搜集整理；3）行业访谈，面向餐饮行业的创业者、高级管理人员和资深从业者进行访谈并获取信息；4）红餐调研数据，针对餐饮消费者或餐饮从业者开展的定量问卷调研；5）其他合法收集的数据。以上均系依据相关法律法规，经用户合法授权采集数据，同时经过对数据脱敏后形成大数据分析报告2数据周期报告整体时间段：2023年1月-2023年12月3数据指标说明及样本量具体请参考各页标注4免责声明红餐所提供的数据信息系依据大样本数据抽样采集、小样本调研、数据模型预测及其他研究方法估算、分析得出。由于统计分析领域中的任何数据来源和技术方法均存在局限性，红餐也不例外。红餐依据上述方法所估算、分析得出的数据信息仅供参考，红餐不对上述数据信息的精确性、完整性、适用性和非侵权性做任何保证。任何机构或个人援引或基于上述数据信息所采取的任何行动所造成的法律后果均与红餐无关，由此引发的相关争议或法律责任皆由行为人承担5版权声明本报告为红餐所作，报告中所有的文字、图片、表格均受相关的商标和著作权的法律所保护，部分内容采集于公开信息，所有权为原著作者所有。未经本公司书面许可，任何组织和个人不得以任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反中华人民共和国著作权法和其他法律法规的规定报告说明

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01.食品餐饮行业参赛分析第十四届虎啸奖食品餐饮行业参赛案例02.食品餐饮行业营销洞察03.食品餐饮行业营销趋势CONTENTS目 录第十四届虎啸奖食品餐饮行业获奖案例案例总结/公司访谈/趋势分析2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业食品餐饮行业参赛分析第十四届虎啸奖食品餐饮行业 参赛案例012023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业第十四届虎啸奖食品餐饮行业参赛概况作为品牌营销数字化领域具有权威性、前瞻性以及创新性的大型品牌赛事活动，第十四届虎啸奖，在营销行业面临着诸多不确定性因素和全新挑战下，各项数据依然呈稳定增长。据最终统计，第十四届虎啸奖共收到来自品牌主、代理机构、媒体平台、技术公司等近850家参赛公司的积极参与，各类别案例作品的提报总数量达4000件。经由800 专业评审团严谨、严格、严肃的评审流程，所有参赛公司中有超过50%的公司作品入围终审，共计498家。在整体案例作品中，共有千余件入围终审，案例作品入围比例不超过总数的28%，金银铜等级奖入围比率严格控制在18%以内。而这数千件案例背后均是一家家活跃在各行各业的一线实战品牌。本届虎啸奖涉及食品餐饮行业的参赛案例230余件，获等级奖60余件，涉及品牌70余项。以下为具体品牌列表，这也是此次食品餐饮类行业报告的重点研究对象。040302012023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业第十四届虎啸奖食品餐饮行业参赛品牌首字母 品牌名称B 巴比食品、白象食品集团、百事奇多、必品阁bibigo、必胜客、便利蜂、不忍烤肉C 成都众乐乐餐饮管理有限公司（烤匠）、臭宝螺蛳粉D 大家乐、达美乐、德克士、东阿阿胶、东阿阿胶桃花姬、豆果美食、东古、多力F 福建圣农食品有限公司、凤球唛、锋味派G 格力高百奇、光明乳业股份有限公司、贵州茅台、锅圈食汇、歌帝梵、故里蟹味H 海底捞、海天味业、好欢螺、海口市红星食品厂J 今麦郎、京东超市K Kiri凯芮、康师傅（红烧牛肉面、方便面）、肯德基、空刻意面2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业首字母 品牌名称L 来伊份、理象国、粒上皇、泸溪河M 玛氏箭牌、麦当劳、美国加州巴旦木协会、美团外卖、蒙牛绿色心情雪糕Q 洽洽食品股份有限公司、洽洽小黄袋、趣多多R Ritz（乐之）S 双汇、双钱龟苓膏T 探鱼、天猫超市、统一企业W 卫龙、王小卤、味全、温氏食品、五谷磨房X 厦门银鹭食品集团有限公司、熊猫江湖Y 燕之屋、伊利（甄稀冰淇淋、伊利安慕希）、亿滋奥利奥、益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司Z 真功夫、正新鸡排、钟薛高食品（上海）有限公司、中粮国际（北京）有限公司、周黑鸭、准格尔 旗暖水乡、紫燕百味鸡第十四届虎啸奖食品餐饮行业参赛品牌2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业在第十四届虎啸奖中，食品餐饮行业的知名品牌，如肯德基、麦当劳、德克士、必胜客等连锁快餐品牌，表现出色，斩获了超过30项奖项，占据了获奖案例总数的30%以上。其中，肯德基作为广告主，更是傲视群雄，共获得17项相关获奖案例，其中不乏金奖、银奖等高等级奖项，其卓越表现令人瞩目。不仅如此，肯德基在多个赛道均有着卓越的表现，无论是在新兴的元宇宙赛道，还是在热门的内容营销和整合营销赛道，都能看到肯德基的杰出身影。这一系列成就不仅展示了肯德基在广告领域的卓越创意和市场影响力，还证明了其在多元化营销领域的成功策略和卓越实力。2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业序号广告主案例名称公司名称案例类别1东阿阿胶东阿阿胶跨界营销案例东阿阿胶营销综合-联合营销类2环胜电子商务（上海）有限公司肯德基2022“时光复刻基地”整合营销项目上海科翼文化传播有限公司营销综合-餐饮与服务类3环胜电子商务（上海）有限公司肯德基2022年六一宝可梦营销传播上海科翼文化传播有限公司营销综合-食品类4准格尔旗暖水乡暖水山地苹果内蒙古农旅所品牌研究中心X准格尔旗暖水绿丰果业协会营销综合-政府机构及地产形象类金奖：银奖：序号广告主案例名称公司名称案例类别1白象食品股份有限公司白象汤好喝#那些熬过才懂的事#话题互动营销微博白象食品股份有限公司营销综合-食品类2白象食品股份有限公司白象汤好喝#那些熬过才懂的事#话题互动营销微博白象食品股份有限公司营销单项-社交媒体营销类3广州大家乐食品实业有限公司大家乐#就系要大家乐#品牌广州大家乐食品实业有限公司营销综合-餐饮与服务类4贵州茅台酒股份有限公司茅台冰淇淋CNY&情人节抖音营销贵州茅台酒股份有限公司营销单项-短视频营销类5海天味业海天x天猫超级探店 双十一全域营销1111起干饭森德（广州）品牌管理有限公司电商及效果营销类-整合营销类6好欢螺好欢螺 x 天猫大牌国货日：干拌一夏就上头新品上市杭州碧橙数字技术股份有限公司营销单项-数智营销类7环胜电子商务(上海)有限公司肯德基2022年六一宝可梦营销传播上海科翼文化传播有限公司营销单项-内容营销类8环胜电子商务(上海)有限公司肯德基2022“时光复刻基地”整合营销项目上海科翼文化传播有限公司营销单项-元宇宙营销-虚拟人9京东超市京东超市一年一度喜剧大赛解忧笑卖部主题直播项目成都稻米互动科技有限公司营销综合-食品类第十四届虎啸奖食品餐饮行业获奖案例列表2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业序号广告主案例名称公司名称案例类别10肯德基肯德基大神卡致敬大神非遗季上海狮珑广告有限公司营销单项-IP营销类11肯德基肯德基热干面|敢闯敢干中国味上海狮珑广告有限公司营销单项-整合营销类12肯德基肯德基热干面|敢闯敢干中国味上海狮珑广告有限公司营销综合-食品类13肯德基肯德基大神卡致敬大神非遗季上海狮珑广告有限公司营销单项-视频营销类14肯德基肯德基小书迷王国随餐派书超1亿册上海狮珑广告有限公司营销综合-企业形象类15肯德基肯德基WOW桶，重新AI上聚会肯德基小米商业营销营销单项-智能交互类16理象国理象国，屏观本帮风味唤醒吴侬烟火理象国小米商业营销营销单项-智能大屏类17麦当劳麦乐送2022FIFA营销项目麦当劳-麦乐送&罗德奕远营销综合-餐饮与服务类18麦当劳麦乐送2022FIFA营销项目麦当劳-麦乐送&罗德奕远营销单项-社交媒体营销类19洽洽食品股份有限公司#emo退散好运加满#-洽洽小黄袋 X emojiIP联名营销案例广东省广告集团股份有限公司营销单项-IP营销类20趣多多生活就要有趣味小红书营销综合-食品类21上海来伊份股份有限公司来伊份抖音“新年囤伊份福气”活动上海来伊份股份有限公司营销单项-数智营销类22王小卤追剧就吃王小卤笑傲大剧营销王小卤营销单项-视频营销类23王小卤王小卤X葫芦兄弟联名合作项目王小卤营销单项-IP营销类24王小卤王小卤X葫芦兄弟联名合作项目王小卤电商及效果营销类-联合营销类25益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司胡姬花2023CNY京东超级品牌日整合营销时趣互动领传浩拓营销综合-食品类26益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司胡姬花2023CNY京东超级品牌日电商整合营销时趣互动领传浩拓电商及效果营销类-整合营销类第十四届虎啸奖食品餐饮行业获奖案例列表银奖：2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业序号广告主案例名称公司名称案例类别1Ritz（乐之）IP情绪价值赋能种草，提升乐之品牌“心价比”上海众引文化传播股份有限公司营销单项-IP营销类2白象食品白象吃光光挑战社会化传播北京飞扬广告有限公司营销综合-食品类3白象食品股份有限公司白象汤好喝#那些熬过才懂的事#话题互动营销微博白象食品股份有限公司营销单项-内容营销类4白象食品股份有限公司白象泡面工厂沉浸式主题店广东电声市场营销股份有限公司营销单项-整合营销类5白象食品股份有限公司白象泡面工厂沉浸式主题店广东电声市场营销股份有限公司营销单项-场景营销类6必胜客必胜客国风意面 年轻就够味上海狮珑广告有限公司营销单项-整合营销类7德克士德克士轻享德意卡私域推广项目上海狮珑广告有限公司营销单项-私域营销类8格力高百奇百奇春节营销IP新升级【乐享棒棒年，福气更加棒】翊喜广告格力高百奇营销单项-内容营销类9光明乳业股份有限公司光明如实 x 电影深海全链路整合营销眯兔文化传播（上海）有限公司营销综合-食品类10广州大家乐食品实业有限公司大家乐#就系要大家乐#品牌广州大家乐食品实业有限公司营销单项-内容营销类11广州大家乐食品实业有限公司大家乐#就系要大家乐#品牌广州大家乐食品实业有限公司营销单项-社交媒体营销类12今麦郎食品股份有限公司拉面范-如何完成从“新品启动”到“网红爆款”的蜕变舜风传媒集团股份有限公司营销单项-整合营销类13京东超市京东超市一年一度喜剧大赛解忧笑卖部主题直播项目成都稻米互动科技有限公司营销单项-内容营销类14京东超市京东超市一年一度喜剧大赛解忧笑卖部主题直播项目成都稻米互动科技有限公司营销单项-IP营销类15肯德基肯德基小书迷王国随餐派书超1亿册上海狮珑广告有限公司营销单项-内容营销类16肯德基肯德基小书迷王国随餐派书超1亿册上海狮珑广告有限公司营销单项-公益营销类17肯德基肯德基热干面|敢闯敢干中国味上海狮珑广告有限公司营销单项-视频营销类18肯德基肯德基大神卡致敬大神非遗季上海狮珑广告有限公司营销综合-企业形象类19来伊份来伊份-本地服务数字化精准营销南京汇智互娱网络科技有限公司营销单项-数智营销类第十四届虎啸奖食品餐饮行业获奖案例列表铜奖：2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业序号广告主案例名称公司名称案例类别20来伊份来伊份-本地服务数字化精准营销南京汇智互娱网络科技有限公司电商及效果营销类-数据营销类21粒上皇粒上皇秋季现炒板栗上市爆品营销深圳橘子创意文化传媒有限公司营销单项-社交媒体营销类22漯河市卫龙商贸有限公司卫龙双11佛系营销卫龙美味全球控股有限公司营销单项-社交媒体营销类23漯河市卫龙商贸有限公司新华网万物皆有源走进卫龙卫龙美味全球控股有限公司营销单项-公关传播类24漯河市卫龙商贸有限公司卫龙首届辣条节卫龙美味全球控股有限公司营销综合-会展活动类25麦当劳麦乐送2022FIFA营销项目麦当劳-麦乐送&罗德奕远营销单项-内容营销类26趣多多生活就要有趣味小红书营销单项-整合营销类27上海来伊份股份有限公司来伊份抖音“新年囤伊份福气”活动上海来伊份股份有限公司营销综合-食品类28深圳探鱼企业管理有限公司联合亚洲吃面公司入职啦！打工人！探鱼“爽麻”无限公司快闪店营销迪思传媒营销单项-场景营销类29双汇双汇新春微电影汇聚幸福暖心味道整合营销广州思进文化传播有限公司营销单项-视频营销类30味全“理性”创意-味全抖音整合营销项目闻道网络营销单项-数智营销类31伊利“成长多选题营养超给力”2022伊利学生粉公关传播北京天聆营销顾问有限公司营销单项-短视频营销类32亿滋-奥利奥亿滋X可口可乐美团CNY美团跨场景营销合印网络电商及效果营销类-创新营销类33亿滋-奥利奥亿滋X可口可乐美团CNY美团跨场景营销合印网络电商及效果营销类-联合营销类34益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司胡姬花2023CNY京东超级品牌日整合营销时趣互动领传浩拓营销单项-整合营销类35益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司胡姬花2023CNY京东超级品牌日整合营销时趣互动领传浩拓营销单项-场景营销类36周黑鸭周黑鸭小龙虾虾球阶梯国际广告（北京）有限公司营销单项-KOL营销类37紫燕百味鸡、锅圈食汇、江西五十铃等260个品牌阳光姐妹淘3，赋能260 品牌整合营销定象互动（北京）文化传媒有限公司营销综合-文化潮流与娱乐类第十四届虎啸奖食品餐饮行业获奖案例列表铜奖：2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业0-100万本次虎啸奖案例提报预算共分4个档线，分别是0-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上以及无披露(创意类作品未披露预算)类别。500-1000万100-500万万 1000万以上其中食品餐饮类预算类别涵盖所有档线。0-100万预算占比接近30%，中低预算为食品餐饮行业主流选择，中高预算案例数量相对其他行业较少。1000万以上预算主要集中在肯德基、麦当劳、白象等知名连锁品牌。100-500万预算揽货最多奖项，其中包含3项金奖。2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业031416180100w100500w5001000w1000w以上金银铜优秀食品餐饮各类预算中获得奖项数量第十四届虎啸奖食品餐饮行业各预算类别获奖情况2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业食品餐饮各类奖项占比食品餐饮类各档位预算获奖数量4(C%540450-100万100-500万500-1000万1000万以上金奖银奖铜奖优秀奖第十四届虎啸奖食品餐饮行业各预算类别获奖情况2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业金 奖IP营销类整合营销类视频营销类短视频营销类企业形象类内容营销类社交媒体营销类元宇宙营销-虚拟人 电商及效果营销类-联合营销类电商及效果营销类-整合营销类智能交互类智能大屏类公益营销类公关传播类电商及效果营销类-创新营销类电商及效果营销类-数据营销类会展活动类场景营销类私域营销类网络平台及服务类文化潮流与娱乐类KOL营销类电商及效果营销类-新客营销类游戏营销类视频内容类-在线视频 电商及效果营销类-直播营销类第十四届虎啸奖食品餐饮行业等级奖分布情况2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业食品餐饮行业报奖数量最多的赛道TOP3：食品类、餐饮与服务类、整合营销类总体来看，食品餐饮行业的报奖类别丰富性相对较少，集中在行业综合报奖（食品类、餐饮服务类）和主流热门报奖赛道（如内容营销类、整合营销类）。2052025获奖案例所属赛道数量TOP食品类电商及效果营销类餐饮与服务类整合营销类内容营销类社交媒体营销类2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业食品餐饮行业营销洞察第十四届虎啸奖食品餐饮行业 获奖案例022023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业节点分析大小高峰期明显新春营销备受关注2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业大小高峰期明显新春营销备受关注05540一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月十一月十二月食品餐饮类获奖案例投放时间段频率统计规律规律1 1：食品餐饮行业在全年中的营销投放呈现出明显的季节性变化。每年的一月份，由于临近春节等节日，往往会出现全年的投放高峰。而每年的四月份，投放力度相对较弱，成为全年的营销投放低谷期。规律规律2 2：食品餐饮行业在每年的夏季，尤其是5月和6月，会迎来一个营销流量的小高峰。一些传统节日如端午、儿童节等也会对食品餐饮行业的营销活动产生积极的影响。规律规律3 3：食品餐饮行业在后半年的营销投放频率较低且相对较为平缓。2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业百奇春节营销IP新升级【乐享棒棒年，福气更加棒】第十四届虎啸奖：内容营销类-铜奖百奇找到了“新年分享百奇棒=分享棒棒福气”的独特沟通点，开启了“乐享棒棒年”春节战役元年。强化“棒棒”与“福气”的关联，并激发更多年轻消费者分享“棒棒”福气，传递“乐意分享”的品牌主张。制定2023百奇传播主题：乐享棒棒年，福气更加棒，代言人吴磊多平台发起送福任务，邀请00后楼长拉宏桑，把更加棒的福气分享给素不相识的“家人”们。双汇新春微电影整合营销第十四届虎啸奖：内容营销类-铜奖/食品类-优秀奖双汇整个系列贺岁片以“汇聚幸福，暖心味道”为核心传播主线。并拍摄了三个美食与爱的暖心微电影，深化汇聚幸福IP中积极向上、守望相助的暖心内涵，为观众带来治愈力量。自CNY营销开始，双汇通过多传播渠道进行宣发，开展“汇聚幸福，暖心味道”整合传播，线上线下活动整体曝光人数达22亿人次。CNY营销新年味，young表达铜奖铜奖2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业人群画像描摹食之百态探索“干饭”艺术2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业解忧喜剧人干饭人干饭魂，吃喝只为解千愁京东超市主题直播内容营销活动第十四届虎啸奖：食品类-银奖/内容营销类-铜奖/IP营销类-铜奖当代年轻人职场、生活、感情中都面对许多的压力，吃美食和看喜剧成为了年轻人解压、疗愈的有效突破口。京东超市紧抓了年轻人的心理，打造属于食品生鲜的特色直播，让用户在观看的过程中忘记烦恼，与京东超市玩在一起，实现在玩的过程中接受产品的卖点。直播间制作道具笑声测试仪，在任务过程中累计“笑卖值”，“笑卖值”达标才能通关成功并解锁最终福利。分别以“笑笑梅烦恼”、“好笑就购了”、“加油大声笑为主题，以直播间的“笑卖值”为串联为用户发放福利大奖，真正实现笑了就买，买了就笑，让用户在喜剧和美食中治愈。银奖2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业白象汤好喝#那些熬过才懂的事#话题互动营销第十四届虎啸奖：食品类-银奖/社交媒体营销类-铜奖/内容营销类-铜奖白象汤好喝联合新世相推出暖心短片熬过，更懂成长，打造话题#那些熬过才懂的事#，通过“熬过才能看见辽阔”的品牌主张去鼓励年轻人。白象汤好喝进一步联合微博进行话题的二次深度传播，打造了一次具备传播影响力和穿透力的社会事件。#那些熬过才懂的事#三次登上微博热搜，为白象汤好喝带来声量提升。话题掀起社会效应，此次传播的人群覆盖面广，社会影响力大。用户在积极讨论的过程中，品牌奋斗精神被用户认同。用户感知到白象汤好喝的精神内核，话题人群转化为品牌兴趣人群。海量用户深受奋斗精神鼓舞，积极表达个人熬过困境的奋斗态度。人间烟火气，抚慰凡人之心。品味三餐美食，享受幸福滋味，唯有滋养身心的美食，才能点亮日子的光芒。虎啸发现，在我们的世界里，存在一群热爱生活、热爱美食的人。不论生活如何曲折、充满挑战，他们依然秉持着坚韧不拔的精神，勇敢面对痛苦，逐渐茁壮成长，变得更加成熟。在这个过程中，美食成为了他们与生活建立联系的窗口。通过品味美食，他们感受生活，并深刻理解生活的真谛。生活美食家慢食三餐，吃好喝好的日子才有盼头银奖2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业好欢螺 x 天猫大牌国货日：“干拌一夏就上头”新品上市第十四届虎啸奖：数智营销类-银奖螺蛳粉受独特品味影响，消费人群固化，除嗦粉爱好者外，主要是美食尝鲜人群。好欢螺通过对市场大环境及消费者需求变化的精准洞察，实现数智引导柔性生产。基于好欢螺本身地道正宗、味浓上头的认知，与嗦粉爱好者“上头”追求“更强烈的刺激”相匹配，品牌结合夏日对于食物的渴求，放大新品好欢螺干拌螺蛳粉的夏日适配性。好欢螺新品首发结合天猫超级想试做U先派样活动，后期上线新品“上头”大礼包，做忠粉人群扩散，同时吸收新用户。通过明星 达人 话题的方式，加强与Z世代的“上头”连结，创意讲述地道正宗、味浓“上头”的品牌故事。新奇体验官四方食事，不过一口舌尖销魂银奖2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业内容呈现巧妙造梗趣谈社交话题传播引爆潮流2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业从十几年前的“稀饭”、“鸭梨山大”，到最近的“耗子尾汁”、“夺笋”，生活中处处都留下了谐音梗的足迹。当有人提出一个谐音梗，而所有人都理解时，便产生了一种共鸣，满足了大家的身份认同和归属感。可以说，谐音梗已经覆盖了各年龄段的幽默笑点，仿佛我们说着共通的语言。在信息高度碎片化的时代，魔性洗脑广告不仅与年轻人建立有趣的互动，还成为品牌营销的传播利器，通过音乐、声音、语言等表达方式引发听觉和意识上的共鸣与记忆，从而传递品牌理念和价值观。这也是所谓的听觉锤，通过不同声音的DNA将品牌信息深植消费者心智。一方面，大家乐作为广东老牌餐饮企业，面临品牌老化的困境；另一方面，大家乐的受众身处广东，随着2022年各路粤语综艺、歌曲、影视作品的大热，国内掀起粤语潮流，广东人民的粤语情怀越发高涨。基于此，大家乐做出了一系列品牌焕新的举措。首先，将slogan用粤语Rap的方式生动演绎，在歌词中预埋有人群认同的话题种子，并且在歌曲中预留消费者自由吐槽的二创空间，让歌曲成为消费者抒发情绪的出口。同时，邀请广东民谣情怀歌手东山少爷演唱，拍摄魔性MV，贯彻广东情怀和打工人精神。味全结合美妆护肤领域中的早C晚A梗，推出“早晚双C”的营销策略，通过短视频饱和式营销 店铺主推，以简短易被记住的slogan多层次滤波式触达人群，激发了用户需求。借势谐音梗巧妙传播热门话题大家乐品牌主题曲就系要大家乐传播第十四届虎啸奖：餐饮与服务类-银奖/内容营销类-铜奖/社交媒体营销类-铜奖“理性”创意-味全抖音整合营销项目：早晚双C 油壶第十四届虎啸奖：数智营销类-铜奖/电商及效果营销类-整合营销类-铜奖/电商及效果营销类-直播营销类-铜奖铜奖银奖2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业魔性洗脑广告slogan这种独特的广告策略，以明快的BGM、口头重复的洗脑口号和夸张的视觉效果为核心，综合运用，展现出了出色的宣传效果。即便在互联网时代，其中蕴含的独特魅力仍然足以触动人们内心的情感。虎啸认为，食品餐饮消费是极具感性属性的，因此这种诱人的套路仍然具备出奇制胜的潜力，能够牢牢捕获消费者的关注。麦当劳在社交平台上的调性与策略以轻松有趣的沟通氛围，和粉丝打成一片。借而迎合他们爱造梗玩梗、爱自黑、爱幽默的冲浪姿态，在世界杯期间与他们一起边看球赛边玩梗，麦乐送在世界杯期间以一句简单的“要不要吃麦当劳”拉近任何享受世界杯时刻的消费者的距离，让“提醒消费者吃麦当劳”这件事本身变得更加轻松自然。配合FIFA比赛的阶段进程，裂变出一系列“洗脑式”海报不定时发布，进一步扩大自创社交爆点的曝光度。王小卤联合品牌蓝V发起“全城找爷”UGC活动，“全网喊爷”的行为艺术震惊网友，谁买谁是爷里一句“谁买谁是爷”，“是兄弟就来买我”用葫芦娃和渣渣辉的梗打出响亮的活动口号。在线下终端，结合葫芦兄弟卡通形象设计，可爱童音叫卖着“爷爷爷爷，买王小卤”，直接成为超市卖场里最别具一格的摊位，吸引了无数消费者打卡消费。魔性slogan重复洗脑，埋钟心锚麦乐送2022FIFA营销项目第十四届虎啸奖：餐饮与服务类-银奖/社交媒体营销类-银奖/内容营销类-铜奖银奖王小卤X葫芦兄弟联名合作项目第十四届虎啸奖：IP营销类-银奖/电商及效果营销类-联合营销类-银奖银奖2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业IP策略卡通形象直击内心大小朋友童心共鸣2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业童心触发IP联名营销的卡通魔力卡通IP之所以能够深刻打动人们，根本原因在于它们具有一种内在的情感共鸣，仿佛是对人们内心深处追求快乐与简单的一种投射。以哆啦A梦为例，它代表着人们对于能够轻松解决各种问题的神奇工具的渴望；漫威宇宙则是对超能力和英雄故事的无限向往。卡通IP的魅力不仅仅在于角色形象的存在，更在于它们的丰富性、个性化和情感深度。它们拥有自己的色彩、味道和温度，使得人们能够建立更加深厚的情感联系。虎啸认为，故事不仅仅是卡通IP形象的表现方式，同时也是企业用来推广角色和衍生商业活动的有力工具。乐之IP在联名上找到切入点。选择巧借高商业价值、高匹配形象、高购买力TA的IPLuLuIPLuLu猪猪为品牌注入新鲜活力。IP情绪价值赋能种草，提升乐之品牌“心价比”第十四届虎啸奖：IP营销类-铜奖/食品类-优秀奖#emo退散好运加满#-洽洽小黄袋 X emoji IP联名营销案例第十四届虎啸奖：IP营销类-银奖洽洽小黄袋锚定emoji IP联名营销，借用年轻人爱用的表情符号，与年轻用户玩在一起。肯德基2022年六一宝可梦营销传播第十四届虎啸奖：食品类-金奖/内容营销类-银奖银奖铜奖金奖对于消费者而言，肯德基的六一玩具都是有记忆、有期待的。“摇摇摆 舞 王 可 达摆 舞 王 可 达鸭鸭”肯德基利用其呆萌外观、洗脑BGM、魔性舞姿的特点，持续扩散出圈。2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业暖水山地苹果第十四届虎啸奖：政府机构及地产形象类-金奖暖水山地品牌根据“绿色、有机”、“果径大小”和“品级高低”，设计了“绿色”“有机”和“伴手礼”三大系列产品。特别是推出了“四季苹安伴手礼”产品，深受消费者欢迎。2022年9月27日，“暖水山地苹果区域公用品牌发布会”、暖水乡“2022年中国农民丰收节暨苹果文化旅游周”活动在内蒙古鄂尔多斯市准格尔旗暖水乡举行。活动现场，发布了全新的品牌形象和包装，并策划了包括“苹果雕刻大赛”在内为期一周的“苹果文化旅游周”等活动。创新设计的“暖果果”微信表情包，受到全国各地消费者和粉丝的喜爱和下载应用。品牌周边作为一种特殊的品牌延伸，不仅能够将不同元素融合在一起，赋予品牌更多层次的特性，还能为品牌注入新的活力，丰富品牌文化，有效地拉近品牌与用户之间的距离。周边产品是对品牌及其文化的延伸、补充和完善，最终形成品牌的附加资产。虎啸认为，品牌周边产品的创造和设计需要创意迸发，但前提是必须与品牌紧密关联，并注重社交媒体的传播力，以增强消费者对品牌的认知。限定周边热度与商机共融，构建全面IP衍生品生态链金奖2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业视觉营销大小荧幕共献饕餮盛宴营造多重感官刺激2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业德克士认为付费卡的创意设计必须与受众的态度融合，打出“势在必德 一次回本”的口号，强调年轻人可以毫不掩饰地表达他们的喜好，选择德克士不仅仅是一种选择，更是一种态度，一种不可或缺的生活方式。惊艳呈现视觉主画面风格强烈从视觉营销的角度来看，关键视觉（KV）作为广告宣传中最直接的平面视觉传达媒介，在信息获取中占据了主导地位。虎啸认为，要实现这一目标，离不开三个关键要素：强大的视觉冲击力、与品牌或产品的关联性以及独特的原创性。一个独特的视觉形象能够避免与市场上的其他品牌混淆，从而增强品牌的辨识度。铜奖银奖德克士轻享德意卡私域推广项目生活就要有趣味 趣多多联合Tims咖啡，搭建活动专属H5阵地，发布超有趣主题“线上居家咖啡馆”，发布产品创意美味菜单。#emo退散好运加满#-洽洽小黄袋 X emoji IP联名营销案例 洽洽小黄袋联合emojiIP营销，达成了主视觉色系一致：黄色，两者好结合易记忆。同时达到了全球化的目的，与顶流国际化IP的高匹配性。银奖2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业第十四届虎啸奖：私域营销类-铜奖/餐饮与服务类-优秀奖第十四届虎啸奖：IP营销类-银奖第十四届虎啸奖：食品类-银奖/整合营销类-铜奖理象国联合小米以壹号葱油饼为媒介，结合OTT大屏，传递上海的本帮情怀，引发用户的共情和共鸣。利用小米OTT的裸眼3D视效技术和高清1080P画质，为品牌TVC提供了新的动力，使美食的细节在用户开机瞬间立即吸引他们，让他们沉浸在美食的世界中。中科网联发布2023年中国家庭大屏白皮书（以下简称“白皮书”），数据显示全国4.94亿家庭户中，家庭大屏渗透率近九成。白皮书显示，家庭大屏占据不可或缺的触达场景，整体用户周触达为66.5%，日触达为57%。随着食品餐饮行业的数智化发展趋势持续走高，用餐流程日益数字化，数智大屏营销需要结合大数据和智能化技术，对用户行为和需求进行深入分析。食品餐饮行业相关的广告主和代理商可以通过精准定位目标用户群体，制定个性化的营销策略，实现精准投放。在食品餐饮行业中，借助智能化技术，实时监测营销效果，进行数据分析和优化，能够更好地提升营销效果和ROI，科学运用数据，开启美食的数智体验。光明如实酸奶与电影深海联手，紧锁城市流量中心，通过多个移动终端的战略布局，以院线广告为首，在五大核心城市的千家影院实现了全面覆盖，并借助多屏投放手段，获得千万级的曝光量。这部电影与光明如实酸奶之间存在多层次共鸣，其中包括匠心研发的“粒子水墨”技术、对生命真谛的深入探索。屏中寻味开启美食的数智化体验银奖理象国，屏观本帮风味唤醒吴侬烟火第十四届虎啸奖：智能大屏类-银奖铜奖光明如实X电影深海跨界营销第十四届虎啸奖：食品类-铜奖2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业线下策略创意门店灵感百出线下快闪奇趣多彩2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业2023年，疫情复苏后，品牌对“快闪店”情有独钟。随着电商行业的蓬勃发展，实体店铺受到了较大的冲击，也改变了用户的消费习惯，越来越多的顾客倾向于在线下体验产品，然后在线上购买。为迎合消费者的新习惯，品牌需要扩大线下实体店的覆盖面。“低成本”的快闪店成为满足顾客需 求 的 最 佳 选 择。在 营 销 界，以LOCATION为代表的专门从事快闪店营销策划的服务提供商也在悄悄崛起，相关市场正在不断扩大。探索创意空间线下快闪店铺的独特魅力白象泡面工厂的沉浸式主题店是全国首发，也是该行业的第一家沉浸式主题店。在线下，白象从人、工艺、产品等方面提取了工厂的核心精髓，借此打造了品质卓越的“白象泡面工厂”快闪店，并将其移至消费者身旁，为他们带来了沉浸式的独特体验。与此同时，线上白象将“白象泡面工厂”作为主要元素，用以传递品质卓越的信号。铜奖铜奖白象泡面工厂沉浸式主题店第十四届虎啸奖：整合营销类-铜奖/场景营销类-铜奖/食品类-优秀奖入职啦！打工人！探鱼“爽麻”无限公司快闪店营销第十四届虎啸奖：整合营销类-铜奖/餐饮与服务类-优秀奖探鱼作为烤鱼行业里的头部品牌逆势而行，以打工人情绪和压力作为沟通契机，打造以帮助打工人释放压力的沉浸式体验空间，链接用户与品牌，输出品牌理念。以年轻人趋之若鹜的密室游戏为空间设定创意来源，联合深夜陪伴打工人的百果园、给予用户开心一刻的喜之郎果冻等深受年轻打工人欢迎的品牌跨界传播。现场还设置六大有趣的空间交互环节，整体营销赋予了“爽麻”在视觉、触觉和听觉等多种维度的用户感知力，形成探鱼与用户基于“爽麻”的圈层文化，进一步加深了用户对品牌爽麻的认知以及认同感。2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业用餐体验焕新创意门店点亮线下世界肯德基热干面，作为第一个区域化菜单全国上市，成功验证了区域化菜单策略的巨大潜力。热干面，既是城市的味道，也是武汉的一种地域文化，此次肯德基之所以选择热干面作为品牌本土化营销的一环，离不开热干面有着极其浓厚的地域特色和受众基础。肯德基将自身的门店和武汉热干面融入在一起，全方位洞察武汉的“过早”文化，提高门店人气和辨识度，能够很好的吸引武汉本地人的消费兴趣。可谓餐饮“本地化”创新的一种强力策略。肯德基热干面|敢闯敢干中国味 第十四届虎啸奖：整合营销类-银奖/食品类-银奖/视频营销类-铜奖银奖随着餐饮行业逐渐回暖，越来越多的消费者开始重新光顾线下实体店。在节假日期间，许多网红店门前都排起了长队，叫号声此起彼伏。消费者们发现，线下实体店能够提供更加真实的体验和对比，产品也有更可靠的品质，尤其是在食品餐饮服务方面。国家统计局发布的数据显示，今年一季度我国餐饮收入达到12136亿元，同比增长了13.9%。其中，3月份餐饮收入为3707亿元，同比增长了26.3%。这些数据表明，餐饮行业正经历复苏和增长，消费者们对于线下实体店的热情也在逐渐回升。2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业直播玩法平台破圈达人矩阵精准补流2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业直播玩法平台破圈，达人矩阵精准捕流达人矩阵精准补流本案通过在抖音本地生活平台打造“新年囤伊份福气”的营销话题，引流巨量用户到线下门店囤年货。通过建立庞大的达人矩阵，包括头肩部达人和腰腿部达人，以及打造众多场景和脚本，来伊份围绕“新年囤伊份福气”主题进行精准的视频运营和投放，以爆破式的方式扩大话题的声量和雪球效应。此外，来伊份还采用精准的LBS商圈推送，基于抖音生活服务的兴趣推送，让更多人看到来伊份的年货场景和产品，培养了“过年囤货，就来伊份”的消费心智。通过精准定位，他们能够捕捉到附近用户的需求，将相关内容精准推送，实现双向的受益。硬广投放面向定向人群时，相较于未经种草的同质人群，其投放的ROI可以被大幅度提高。与达人的合作可产生长期效益，积累和种草的人群可以整合成DMP人群包，有助于调整品牌的目标人群，从而提高未来广告效果的效率和精准度。如果达人在抖音上拥有高权威性和高质量的内容，那么在用户搜索购买商品时，这些达人的内容将首先出现，这进一步帮助品牌留住了用户需求，提高了营销的效能和精确度。这种合作不仅有助于提高品牌曝光，还能够增强用户的购买意愿。来伊份采用数据驱动的达人营销策略，通过制定达人标签模型、精准筛选达人，以及数字化管理工具实时监测消费者反馈，降低流量成本并提高转化效率。此外，来伊份还借助抖音AI云剪辑，发布短视频营销任务，激励用户自发传播品牌内容，实现社交裂变。他们还通过虚拟直播间创造趣味内容，在双十二营销节点期间锁定消费者的注意力，引流公域自然流量。最后，通过大数据分析技术和用户画像动态分析，来伊份实现了流量投放的精准触达，扩大了品牌声量，降低了广告成本，提高了广告效益。银奖来伊份抖音“新年囤伊份福气”活动 第十四届虎啸奖：数智营销类-银奖/食品类-铜奖来伊份-本地服务数字化精准营销 第十四届虎啸奖：数智营销类-铜奖/电商及效果营销类-数据营销类-铜奖铜奖2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业元宇宙数字孪生激发新玩法NPC植入对话新次元2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业互动美食体验虚拟人与食品餐饮的融合肯德基通过媒介洞察发现：Z世代作为数字原住民，对虚拟形象接受度良好，甚至视为一种新的精神寄托。而小爱同学不仅是最具social力和最有温度的人工智能网红，同时作为小米AIoT智能家居的中枢，成为链接虚拟与现实的重要媒介。在执行过程中，首创肯德基宅急送WOW桶专属小爱数字分身形象，小爱同学造型融合肯德基经典的红白色彩与音乐元素，上线小爱官方形象商店。用户购买WOW桶后，手机扫码桶身二维码，即可选择专属小爱数字分身，同时通过AI人脸识别技术，将自己的面容智能融入定制版数字分身形象，千人千面演绎电音大人，共赴黑科技电音趴现场。不仅如此，肯德基还重新定义社交新玩法，上新“小爱定制”功能，以千人千面的方式让每一个用户的数字分身都化身品牌代言人，齐聚元宇宙电音趴。肯德基WOW桶，重新AI上聚会 第十四届虎啸奖：智能交互类-银奖品牌虚拟代言人让品牌的营销与元宇宙的元素相互融合，为目标受众提供更多元化的品牌体验。不少品牌都在充分融合自身特点的同时，加入了元宇宙的元素，从而创造了更多引人注目的营销热点。例如，蒙牛的奶思品牌在其官方介绍中塑造了一个蒙古族草原姑娘的形象，她精通酸奶、冰淇淋、奶酪等乳品研究，这个形象为品牌注入了特有的文化元素。银奖2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业虚拟美食之旅数字技术赋能破次元感官体验肯德基成功打造了一座时光复古基地，通过线上元宇宙直播、定制产品体验和门店沉浸互动三个阶段，为大众提供全方位的体验，重现纯粹的快乐。在整波活动开启前一天，时光复刻基地与4大IP一同穿越回90年代的复古街道，通过3D建模技术打造基地，与复古风格形成强烈对比，创造了破次元感官体验，强化了传播主题“时光连结 一起尽情”。同时，他们在自媒体上宣布了B站元宇宙复古派对直播，采用多种粉圈风格的创意方式引发了直播预约热潮。值得一提的是，直播中的角色，包括KI上校、A-SOUL、时光代理人和碧蓝航线，都采用了动捕技术，在B站平台上进行了近1.5小时的虚拟环境实时直播，真正实现了破次元连结，从科技层面给用户带来前所未有的体验。这一创新举措为肯德基的活动增添了独特的亮点。肯德基2022“时光复刻基地”整合营销项目 第十四届虎啸奖：餐饮与服务类-金奖/元宇宙营销-虚拟人-银奖/整合营销类-优秀奖金奖目前常见的元宇宙餐厅玩法分为两种，其一是发行NFT，其二是打造元宇宙空间。在“元宇宙”赋能下的场景，元宇宙沉浸式餐厅，整个餐厅被360全屋环绕式立体投影和镜面所包围，不同主题场景在餐食之间变幻异彩。此时，顾客享受的不单单是一场舌尖上的美食之旅，更是一场体验之旅，实现了全方位的感官“连接”，收获不一样的惊喜。布局元宇宙的连锁餐饮品牌，例如肯德基在超级QQ秀的“新次元宇宙”也上线了一家虚拟体验的跨次元炸鸡店。虚拟空间场景能穿越时间的捆绑和束缚，能让品牌更富有创造力和吸引力，也能让消费者短暂的就餐时刻更有趣味和价值感。2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业NFT与美食美味留存的记忆珍品海天集团与阿里妈妈首度展开深度数字化合作，共同推出“探”虚拟世界，将美食元宇宙呈现给全民。他们整合了全网心动菜品、海天销售地图以及天猫数字藏品，创造了“海天超级碗”系列数字藏品。将11道城市的美味幻化成美食星球，为国民带来全新的美食体验。同时，概念视频“海天超级碗”上线，启动数字藏品全民二创计划。海天 x 天猫超级探店 双11全域营销第十四届虎啸奖：电商及效果营销类-整合营销类-银奖近来，无论是NFT餐厅、NFT厨师还是各大餐饮品牌“NFT 美食”的各种尝试，都体现了美食行业领域积极探索元宇宙的一种潮流和发展趋势。多种形式的融合也展现出“NFT 美食”的诸多可能性和广阔的发展空间。餐饮行业发展至今的形势表明，其发展需要谋求更多具有创新性的变革、更多探索拓展的可能性，而NFT市场的诞生和流行正好为餐饮行业提供了创新和变革的平台和空间。例如，麦当劳法国在推特发布了其食品系列NFT“McDoNFT”、麦当劳中国发布了其首个NFT创意作品“巨无霸魔方”；必胜客加拿大公司发布“1 Byte Favourites”的像素风披萨片NFT作品等等。虎啸认为，对元宇宙世界来说，美食行业领域的加入也将为元宇宙世界增添更多色彩的一笔。银奖这次合作不仅在站内外打造了全新氛围，海天还推出了专属品类和搜索彩蛋，提供沉浸式的搜索体验。效果包括增加入会超核心竞品的数量翻倍，以及店铺吸引了年轻一代用户，占比超过核心竞品的3倍。这一深度数字化合作为海天集团提升了数智化能力，促进了数据回流，提供了多触点再营销以及年轻化转型的新机会。2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业品牌创新中西融合，联袂经典拓展品牌全新领域2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业必胜客为迎合国人口味喜好，推出了五款中式口味意面，深受消费者好评。这些意面融合了中国经典面食浇头与西式小麦意面，呈现独特的口感。从不同地区的经典浇头灵感汲取，这五款意面代表着中国多样地方文化。必胜客以此创新回应了年轻一代对中国味道的文化自信，并聚焦中西融合带来的新食感和话题。通过多渠道的整合营销，以“国潮风”的形象刮起年轻一代的关注，融合美食文化与城市文化，传达了品牌对中国文化的致敬与中西合璧的创意。这一举措提升了品牌的文化高度，为消费者带来了全新的“中国味”必胜客。这个策略成功地满足了年轻人的口味，将品牌与年轻一代的消费者紧密联系，创造了新的市场机会。对于餐饮品牌来说，这是一个“创新井喷”的时代，“混搭”、“国潮”早已蔚然成风，并被推到了竞争的前沿。然而，真正要“拿捏”好创新尺度并不容易，不少品牌只是空谈创意，在形式上做出噱头，无法击中国潮的内核，因此也做不出具有差异化和内涵力的国潮。作为西式休闲餐饮品牌，“胆大心细”的必胜客不断结合中华饮食精华，勇于尝试，掀起只属于必胜客的“最炫国潮风”。梳理必胜客这两年的新品，这并不是第一次瞄准面品类做创新：早在2020年，必胜客携手湖北老字号蔡林记在汉首推热干面；而去年，必胜客又联合六味斋发布西冷牛排刀削面。Food And Industry Report Catering中西合璧推动文化融合，拓宽品牌边界必胜客国风意面第十四届虎啸奖：营销单项-整合营销类-铜奖/餐饮与服务类-优秀奖铜奖2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业经典meets潮流传承与创新的碰撞经典与潮流的碰撞，不仅是跨界的营销，更是拓圈的营销。前有茅台冰淇淋，后有白酒咖啡。自带高端属性的茅台被这届年轻人深度揽怀，众多的网络种草，诸多年度流行语的场景再现，让年轻人在每一种场景里产生购买动机。虎啸认为，最高端的玩法不是融入某一圈层，而是成为这个圈层的一份子，不仅是茅台、东阿阿胶这样的经典品牌，不少老字号和经典品牌也在积极地尝试和年轻人打成一片，这不仅是一种玩法，更是一种铺路未来的高瞻远瞩。东阿阿胶品牌焕新，通过与奈雪的合作，结合年轻人的养生理念，推出阿胶奶茶，切入年轻消费市场，打通各平台，通过联名合作，精准触达消费者，推动销售转化。东阿阿胶通过整合营销策略闭环，利用品牌联合联名推广，在多个内容场景中抢占年轻用户心智，通过定制活动促使消费者尝试新品，完成销售闭环。联合营销强调“东阿阿胶”品牌存在感，采用国潮视觉创意，结合印章和书法的包装风格，体现品牌的传承和印记。这一策略有助于东阿阿胶重新定位品牌，满足年轻一代的需求，推动产品销售。东阿阿胶跨界营销案例 第十四届虎啸奖：联合营销类-金奖茅台冰淇淋CNY&情人节抖音营销 第十四届虎啸奖：短视频营销类-银奖贵州茅台以其品牌影响力和酱香口感在传承和传播中国酒文化方面发挥着关键作用。为吸引年轻消费者并推广酱香口味，茅台推出战略性产品“茅台冰淇淋”，通过价格和度数的调整，致力于年轻化和酱香口味的普及。此举意在让年轻消费者初尝茅台酒，进行口味教育。茅台冰淇淋通过抖音的大流量平台和科学的种草策略，为年轻消费者提供更多想象空间。在春节和情人节这两个充满温情与甜蜜的高峰节点，茅台冰淇淋作为爱情和情感的表达工具，创造了多样化的使用场景。在抖音平台上，茅台冰淇淋充分利用春节流量曲线，根据节日期间进行广告投放，同时利用精准人群标签和人群包来实现高潜在消费者的有效触达，这一综合策略扩大了茅台冰淇淋的市场份额并增强了品牌影响力。金奖银奖2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业行业坚守乡村振兴，食品安全文化传承三位一体2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业温情传递积极肩负乡村振兴与文化传承使命暖水山地品牌定位于源自鄂尔多斯高原砒砂岩山地的甜蜜硕果，紧密结合地理位置特性和当地气候，培育出了优质的苹果。暖水山地苹果品牌借强调砒砂岩的神奇和暖水苹果的甜美两大特质，通过暖水砒砂岩苹果的诞生故事，传达了品牌独特的起源和背景。暖水山地苹果品牌还进行了产品体系创新，包括“绿色”、“有机”和“伴手礼”三大系列产品，尤其是“四季苹安伴手礼”系列受到广泛欢迎。此外，品牌举办了发布会，获得了“中国一乡一品”产品认证，与农民丰收节和苹果文化旅游周等活动结合，展示了品牌的文化和旅游价值。通过活动和媒体报道，品牌吸引了广泛的关注和认可。这一系列策略将本地资源、政府资源、产品资源以及农户资源都紧密地绑定在一起，优化配置，获得资源开发的最大效益，在市场和消费者群体中交出了一份满意的答卷。暖水山地苹果 第十四届虎啸奖：政府机构及地产形象类-金奖金奖食品餐饮行业展现出了持续增长性、广泛包容性以及城乡协调性的特点。该行业不仅在数量上不断增长，同时也积极响应国家乡村振兴战略，通过发展地区特色食品产业，推动农业现代化，带动农村经济发展。在营销方面，暖水山地苹果已经为我们提供了一个成功的范例。通过挖掘自身品牌故事、强化产品特色、加强品牌传播等方式，暖水山地苹果成功地吸引了大量消费者关注和购买。这不仅为消费者提供了优质的食品，也为当地农民和企业带来了可观的收益。2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业食品安全恪守底线，筑牢食品质量与安全的信心之墙此案例中，卫龙通过与央媒“新华网”合作，重塑了其品牌形象，建立了高品质“中国味”的形象。这一过程可以总结如下：品类起源树立：卫龙借助央媒新华网的权威背书，将辣条品类的发明起源正确定位，树立了“辣条行业拓源者”形象，增强了消费者的信心。创始人亮相：卫龙创始人通过央媒平台首次亮相，亲自讲述辣条的发明源起，建立了消费者与卫龙品牌的亲近感和信任感。文化自信结合：在乡村振兴国家大战略下，卫龙借助著名地理历史学家葛剑雄的支持，通过深厚的文化支撑，提升了消费者对辣条和卫龙品牌的认知和理解。生产过程展示：卫龙通过直播展示了其生产场景，让消费者更深入地了解产品的制作过程，增强了品牌的信任度。这些举措均以直播形式呈现，增强了传播的透明度和直观性。不仅如此，此案结合“315”国际消费者权益日的节点，进行了有力的公关传播，提振了社会各界对品牌的信心，向外界展示了正向、良好、健康的品牌形象。新华网走进卫龙 第十四届虎啸奖：公关传播类-铜奖食品企业在选择营销战略时，除了综合运用多种营销战略，包括创新战略、人才战略、文化战略、形象战略和产品战略，还应找到更有利于自身发展并最大程度降低食品安全风险的战略。此举一方面可以增加消费者的信任、提高食品销量，另一方面，在全球关注食品安全、绿色有机、环保节能的时局背景下，ESG传播已经成为热门话题，通过履行这项义务，企业应顺应趋势，积极建立更加良好的企业形象，增强品牌价值，予以消费者信心。铜奖2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业2、食品安全恪守底线，筑牢食品质量与安全的信心之墙卫龙通过与央媒合作，重塑了其品牌形象，建立了高品质卫龙通过与央媒合作，重塑了其品牌形象，建立了高品质“中国味中国味”的形象。的形象。这一过程可以总结如下：品类起源树立：卫龙借助央媒新华网的权威背书，将辣条品类的发明起源正确定位，树立了“辣条行业拓源者”形象，增强了消费者的信心。创始人亮相：卫龙创始人通过央媒平台首次亮相，亲自讲述辣条的创始人亮相：卫龙创始人通过央媒平台首次亮相，亲自讲述辣条的发明源起，建立了消费者与卫龙品牌的亲近感和信任感。发明源起，建立了消费者与卫龙品牌的亲近感和信任感。文化自信结合：文化自信结合：在乡村振兴国家大战略下，卫龙借助著名地理历史学家葛剑雄的支持，通过深厚的文化支撑，提升了消费者对辣条和卫龙品牌的认知和理解。生产过程展示：生产过程展示：卫龙通过直播展示了其生产场景，让消费者更深入地了解产品的制造过程，增强了品牌的信任度。这些举措以直播形式呈现，增强了传播的透明度和直观性。此外，它们结合“315”国际消费者权益日，提振了社会各界对品牌的信心，向外界展示了正向、良好、健康的品牌形象。新华网万物皆有源走进卫龙 营销单项-公关传播类 -铜奖食品企业在选择营销战略时，可以综合运用多种营销战略，包括创新战略、人才战略、文化战略、形象战略和产品战略，以找到更有利于自身发展并最大程度降低食品安全问题风险的战略。食品企业主动进行食品安全信息披露至关重要。这一方面可以增加消费者的信任，提高食品销量，另一方面，通过履行这项义务，企业能够建立良好的企业形象，增强品牌价值。铜奖第十四届虎啸奖食品餐饮类行业报告食品餐饮行业营销趋势案例总结/公司访谈/趋势分析032023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业问卷收集及观点聚焦食品餐饮行业中，不同的品牌各自拥有多样的品类、口味和定价策略。在食品餐饮行业的营销传播中，品牌的破圈和心智攻略变得尤为关键。这意味着品牌需要创新的方式来突破市场界限，吸引不同口味和不同需求的消费群体。然而，美食通常取决于个人的口味和爱好，因此消费者之间的口味很难达成一致。随着消费者对食品餐饮产品要求的不断提高，绿色有机食物越来越受欢迎。同时，食品安全问题一直备受关注。虎啸奖聚焦食品餐饮行业服务多年的代理公司，在品牌主关注方向、代理应对方案、未来发展趋势等方面设置问卷，回收整理、深入探索，结合第十四届参赛案例、营销洞察、评审观察等综合得出食品餐饮行业发展趋势。品牌主对营销传播过程，最关注的要点是什么？服务食品餐饮行业相关项目时，遇到的难点及解决方案？食品餐饮行业未来发展，有哪些显性趋势和非显性趋势？2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业3.1 品牌关注食品餐饮行业品牌主，对营销案例传播最关注的要点？2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业i2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业新兴食品餐饮客户非常聚焦小红书、抖音这些适合种草和电商转化的投放渠道，期待看到实际可量化的增长。对于这种需求，时趣会基于平台内容机制和流量逻辑定制营销策略，以助力客户实现阶段性目标。不同规模的企业，不同性质的主体有不同的需求。比如区域性的中小企业，他们要提高自己的知名度和影响力，有利于他们招商和找到大客户；中型规模的企业可能在品牌的影响力上更上一层楼，通过品牌影响力知名度的扩大，可以吸引投资者或战略合作；还有一些区域公用品牌的主体，主要希望通过品牌营销传播，提高在各级政府层面和社会知名度、关注度层面的影响力。观点解析：2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业i2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业以我们服务战略级食品客户中粮、雀巢这类品牌来说，它们本身在过往已经建立了强大的品牌形象和心智基础，当下的营销需求更多的是细分领域产品上市的区隔化认知打造，所以非常注重对细分领域的人群洞察、营销趋势的判断以及能达到品效合一的创新概念。观点解析：2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业3.2 代理应对服务项目过程中，遇到的难点有哪些？如何解决的？2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业i2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业高效合作：内容匹配化输出与沟通同频共振在食品餐饮行业的营销传播过程中与客户沟通达成共识是关键挑战。要加强沟通与理解，以高效快速达成方案共识。与甲方合作深入市场，倾听消费者意见，分析行业竞品，推动方案高效执行，提高品牌知名度和影响力，达成预期结果。应对的方法与产品功能点契合的IP筛选、匹配和idea打造是一个耗时、耗力的过程。资源联通-高效拓圈：直联IP资源、一键化采购服务以及支持创意落地的执行服务，能帮助品牌主快速成功达成IP营销拓圈之效。甲乙方对于所提的计划和方案比较快速高效地达成共识，是推动项目有力前进，并且获得卓越成果的重要前提。共同进退-携手应对：共同走进市场一线，共同倾听消费者的心声，共同分析行业和竞品，从而快速高效地对方案的主题、创意以及执行的要点达成共识，从而节省时间、节省成本、高效便捷地推动方案的执行。2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业i2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业食品安全：守护餐桌的挑战与应对食品安全营销不仅是品牌建设的一部分，还是企业社会责任的一部分。通过积极的食品安全营销，企业可以增强消费者新信任，确保产品质量，提高市场竞争力。应对的方法食品安全对于食品饮料品牌非常敏感、关键，稍有不慎会引发舆情。政策研究-与时俱进：注重对食品安全法等食品安全政策的深度研究，在产品宣传话术、产品设计方面，为客户提供营销合规建议，避免营销雷点。2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业3.3 行业趋势食品餐饮行业未来，有哪些显性趋势与非显性趋势？2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业i2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业观点解析：点餐、订购、外卖送餐的流程已全面数字化，这些用户触点的体验也不断迭代、变化。这意味着消费者能够享受更加便捷的用餐体验。从使用手机应用程序点餐到在线订购外卖，整个过程变得更加高效、方便，以及与时俱进。2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业i2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业观点解析：随着生活节奏加快，人们对食品企业的要求越来越高，比如既要新鲜，不想要保质期，不想要防腐剂；又要天然，不想使用农药化肥；还要随时更换品种、品类、口味；更要减少在得到美食方面付出的时间和经历。这些变化都提高了食品企业追求卓越的门槛，加大了食品企业遇到公众风险的几率。食品安全问题在行业中仍然是需要不断优化和完善的。民以食为天，品牌一旦牵涉其中，将是灾难性的。越来越多品牌注重采购、生产、销售各环节的绿色环保、节能减排。无论是甲方还是营销服务商，都要尽量恪守商业社会之责，避免类似的问题出现。2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业观点总结：食品餐饮业正朝着数字化、健康化、可持续性和多元化等方向变革。数字化已经渗透到食品餐饮行业的方方面面，从点餐到外卖送餐，使用户体验更加高效和便捷。同时，食品餐饮企业越来越注重提供健康和可持续的食品选择，满足了消费者对健康饮食的渴望。多元文化也开始影响更多食品餐饮品牌，人们能够更容易地享受不同文化的美食。然而，尽管行业经历着快速变革，品牌的可信度和食品安全问题仍然是不可动摇的焦点。建立消费者信任的重要性不言而喻，尤其在食品餐饮领域，每一次用餐都关系到消费者的健康。因此，品牌必须在食品安全性、合规性和透明度方面持续投入努力。2023虎啸年度洞察报告食品餐饮行业

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2023年12月 研究员：杜佩研究员：杜佩牛蛙品类发展报告2023摘要p 本报告在红餐大数据的基础上，综合红餐产业研究院的桌面研究、调研数据、专家意见等，对牛蛙的相关资料进行整理分析。从牛蛙品类概况、发展动向、品牌创新案例、面临的挑战和经营建议等角度，综合剖析了牛蛙赛道的发展现状，旨在为牛蛙从业者、投资人、消费者提供参考p 本文部分亮点如下：2010203牛蛙品类在我国经过了多年的发展，现已成长为一个热门赛道。截至2023年12月，我国牛蛙餐饮门店数量已超5万家，牛蛙门店数相比去年增长15%，预计2023全国牛蛙市场规模达到680亿元牛蛙品牌积极探索牛蛙产品更多可能，不仅在味型、烹饪方式上加入新的元素，还与其他菜系、其他品类进行融合，以满足消费者的多元化需求为了建立稳固的牛蛙供应链体系，部分牛蛙品牌深入上游自建生态养殖基地，推动牛蛙养殖规范化04牛蛙赛道目前仍处于扩容期，品牌需要加强产品创新、开拓下沉市场、夯实供应链内功来提升竞争力目 录302发展动向：产品创新多元化发展，线上渠道成为牛蛙品牌的新战场01品类概览：牛蛙赛道持续扩容，市场规模达680亿元03挑战与建议：加强产品创新，开拓下沉市场，夯实供应链内功 01品类概览：牛蛙赛道持续扩张，市场规模达680亿元牛蛙品类的发展历程资料来源：公开信息，红餐产业研究院整理5p 牛蛙原产于北美洲地区，具有肉质鲜美，营养价值高，食材可塑性强的特性。20世纪80年代被引入我国进行繁育推广养殖，经过川菜、湘菜、粤菜等餐馆对牛蛙菜品的挖掘，逐渐在一些餐厅流行起来p 2011年，牛蛙品牌蛙来哒首家门店在长沙开业，开创了牛蛙专门店的先河，牛蛙也逐渐从一道菜慢慢发展成为一个热门赛道发展历程：从外来物种到热门赛道，牛蛙品类进入稳步发展阶段牛蛙菜品出现1980-2010年牛蛙专门店出现2011-2015年赛道稳步发展2016年至今2011年，牛蛙品类开创者蛙来哒在长沙诞生，其首创十二口味炭烧牛蛙引领了先河。随后，陆续诞生了一批牛蛙专门店20世纪80年代，我国从美国引进牛蛙繁育大获成功后，湖南、福建、广东等地大范围推广牛蛙养殖。随后，牛蛙菜品开始出现在川、湘、粤菜的部分餐馆中随着牛蛙品类热度的不断提高，入局者日益增多，赛道不断扩容6p 目前国内牛蛙餐饮门店数量超5万家，包括牛蛙专门店和与牛蛙相关的餐饮门店。据红餐大数据，截至2023年12月，牛蛙门店数比2022年增长15%，预计2023全国牛蛙市场规模达到680亿元p 与此同时，上游的生产规模也在快速增长。据第三届全国牛蛙产业绿色发展大会，2023年全国牛蛙产量预计超百万吨，全产业链产值有望突破千亿元全国牛蛙门店数超5万家，预计2023年市场规模达680亿元预计预计2023年全国牛蛙市场规模达年全国牛蛙市场规模达680亿元资料来源：公开资料、红餐大数据，红餐产业研究院整理，数据统计时间截至2023年12月截至2023年12月，全国牛蛙门店数比2022年增长15%全国牛蛙门店数情况全国牛蛙门店数情况15 23年全国牛蛙产量预计超100万吨，全产业链产值预计突破千亿元全国牛蛙产量情况全国牛蛙产量情况4040%牛蛙相关企业数量稳步增长，近三年注册量增幅超45%p 从2019年开始，全国牛蛙相关企业数量稳步增长。据企查查数据，截至2023年12月，牛蛙相关企业存量已超过2,070家，相比2019年增长了123.4%，实现五年翻番p 20212023年，牛蛙相关企业注册量增幅均超45%。2023年112月，全国牛蛙相关企业注册量已超670家7资料来源：企查查，红餐产业研究院整理，数据统计时间截至2023年12月-44.5G.7E.0E.4.9%0.9.6).40.0%-100%-70%-40%-10 P%0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 2019年2020年2021年2022年2023年1-12月注册量吊销、注销量存量注册量增幅存量增幅单位：家20192023年牛蛙相关企业注册量、注销、吊销量及存量情况牛蛙搜索指数持续走高，养殖环境关注度与日俱增p 随着牛蛙消费市场的火热，牛蛙在抖音等平台上受到了较多关注，搜索指数开始逐步走高，2023年出现多次波峰点，搜索指数最高波峰值近100万p 从热门搜索关键词来看，消费者不仅关注牛蛙美食，也非常关注牛蛙的养殖环境8资料来源：巨量算数、小红书、微博，红餐产业研究院整理，数据统计时间截至2023年12月话题播放量话题播放量18.118.1亿次亿次截至2023年12月，抖音平台关于“牛蛙火锅”“干锅牛蛙”“牛蛙养殖”等话题下的视频播放量分别为18.1亿次、14.4亿次、9.4亿次相关笔记超相关笔记超2121万篇万篇截至2023年12月，小红书平台上关于“牛蛙探店”相关笔记数超过21万篇单个话题阅读量单个话题阅读量4.34.3亿次亿次截至2023年12月，微博平台上“牛蛙”话题阅读量高达4.3亿次9牛蛙“热潮”的助推因素三因素助推牛蛙“热潮”，全产业链发展“牛蛙经济”p 牛蛙口感鲜嫩，烹调方式多样，“香辣”“麻辣”味型具有一定成瘾性，十分受年轻消费者喜爱。另外，牛蛙餐厅装修风格鲜明，用餐环境新潮，在社交媒体上热度较高，吸引大量年轻消费者拍照打卡p 随着牛蛙养殖技术不断优化，逐渐规范成熟，牛蛙产量和品质得到进一步提升p 各地政府出台相关政策扶持，从养殖、加工、流通、餐饮等全产业链助推“牛蛙经济”发展满足消费者社交需求一方面，牛蛙菜品大多以“重口味”为主，具有一定的成瘾性。在菜品的呈现上，牛蛙大多以铜炉或铁锅的形式上菜，视觉冲击比较强烈。另一方面，大部分牛蛙用餐以正餐形式为主，适合小范围的家庭聚餐、朋友聚会。此外，牛蛙餐厅装修风格鲜明，用餐环境新潮，在社交媒体上热度较高，吸引了较多的年轻消费者拍照打卡养殖技术的规范牛蛙赛道的参与者不断进行技术探索，优化牛蛙养殖技术，目前已经形成了一定的养殖规范。2023年4月，牛蛙生产全程质量控制技术规范正式发布，牛蛙养殖有了具体的技术指标和规范可以参考 政策扶持国 家 多 次 发 布 与 牛 蛙 相 关 的 政 策。2020年3月，农业农村部明确牛蛙水产新品种的身份。2023年8月，发 布 关 于 推 进 牛 蛙 养 殖 产 业 持 续健康发展的通知，提出各地要因地制宜、积极发展“牛蛙经济”，延伸培育养殖、加工、流通、餐饮等全产业链资料来源：公开资料、红餐产业研究院整理p 从区域分布来看，牛蛙门店主要集中在华东、华南和西南地区，门店数占比超77%。从省级行政区来看，广东、江苏、四川三省门店数排名前三，占比均超10%。其次浙江、湖南、云南、广西壮族自治区等省级行政区的占比也较高p 广东、江苏、浙江、湖南、福建等省养蛙经验丰富，加上川、湘、粤、浙菜充分挖掘了牛蛙的美味，为这些省份的牛蛙品牌的发展提供了一定的基础牛蛙门店区域分布不均衡，华东地区牛蛙门店数最多10江苏江苏11.2.2%广东广东15.5.5%浙江浙江8.3%8.3%湖南湖南4.2%4.2%山东山东3.9%3.9%福建福建3.5%3.5%广西广西4.1%4.1%四川四川10.9.9%云南云南4.2%4.2名46名710名重庆重庆3.6%3.65.2!.3 .9%9.9%6.0%3.9%2.8%华东华南西南华中华北东北西北2023年全国各区域牛蛙门店数占比分布资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月2023年全国牛蛙门店数TOP10省级行政区11p 从牛蛙门店的线级城市分布来看，二线城市门店数占比最高，为28.2%。二线及以上城市门店数占比超六成，除五线及以下城市，其他各线级城市的牛蛙门店数占比均超10%p 全国牛蛙门店数TOP10城市中，新一线城市上榜 4个，一线城市上榜3个，二线城市上榜3个。广州、深圳、宁波牛蛙门店数排名前三二线及以上城市门店数占比超六成，广州牛蛙门店数居首14.2 .5(.2.1.8%6.2%一线城市新一线城市二线城市三线城市四线城市五线及以下城市2023年全国各线级城市牛蛙门店数占比分布资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月11 12 23 34 45 56 67 78 89 91010广州5.2%深圳5.0%宁波4.1%福州3.2%上海3.0%杭州2.9%南京2.6%佛山2.4%无锡2.3%长沙2.2 23年全国牛蛙门店数TOP10城市12p 市场上的牛蛙入局者可以分为四类，分别是：牛蛙专门店、美蛙鱼火锅、其他赛道餐饮品牌以及餐饮上游企业p 近年来，牛蛙专门店和美蛙鱼火锅品牌发展势头较猛，如蛙来哒、味之绝美蛙鱼头等品牌门店数已突破300家。同时川菜、湘菜、粤菜、火锅、烤鱼等赛道的品牌陆续增加了牛蛙菜品，餐饮上游企业也跟随潮流推出了牛蛙预制菜四类入局者加速布局，牛蛙专门店发展势头猛牛蛙专门店以炭烧牛蛙、铁锅牛蛙、铜炉蛙锅等为主打菜品的专门店代表品牌：蛙来哒蛙小侠蛙喔美蛙鱼火锅以美蛙鱼火锅为主打菜品的专门店代表品牌：味之绝美蛙鱼头齐庆美蛙鱼头哥老官重庆美蛙鱼头其他赛道品牌入局川菜、湘菜、粤菜、火锅、烤鱼等赛道的品牌增加了牛蛙菜品代表品牌：湘辣辣海底捞探炉上游企业入局预制菜、水产等上游企业开始推出牛蛙预制菜代表品牌：美好食品（呱呱安心蛙）珍味小梅园（金汤牛蛙）佰味蛙（佰味免浆牛蛙）牛蛙赛道入局者一览资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理13p 经过十几年的发展，我国诞生了一批牛蛙连锁品牌，以蛙来哒为首的牛蛙头部品牌已渐成规模，门店数在100家以上的牛蛙品牌数约占8%p 除了头部力量，牛蛙的中坚力量也不容忽视。红餐大数据显示，门店数在11100家的品牌数占比超过五成，腰部品牌队伍不断壮大，为牛蛙品类发展积蓄了力量头部品牌规模优势明显，腰部品牌积蓄力量100家以上8.0Q100家12.0150家14.430家28.0家及以下37.6%资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月2023年全国牛蛙品牌门店数区间分布占比蛙喔蛙来哒蛙小侠老佛爷铜炉蛙锅淘蛙型男美蛙臻享無招牌铁锅烤蛙蛙先生再回首泡椒牛蛙大头蛙咏蛙沪小二炭火蛙锅0 20 40 60 80 100 120 140 50 100 150 200 250 300 350 400 450 进驻城市数（个）门店数：家2023年全国部分牛蛙品牌门店数及进驻城市数14p 近年来，牛蛙品牌全国化进程不断加快，多个品牌门店进驻城市数超过50个。蛙来哒作为牛蛙首创品牌，占据了市场先机，据红餐大数据，截至2023年12月，蛙来哒已进驻全国百余座城市，其一线城市和新一线城市门店约占六成，远超其他品牌p 除了头部品牌，目前大部分牛蛙品牌还是以深耕区域为主，进驻城市在10个以下全国化进程加快，蛙来哒引领作用突出资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月2023年全国部分牛蛙品牌一线及新一线城市门店数占比情况59.1E.1D.14.21.70.5).6#.9.6%4.3%2.9%蛙来哒淘蛙臻享無招牌铁锅烤蛙蛙小侠老佛爷铜炉蛙锅蛙喔沪小二型男美蛙蛙先生再回首泡椒牛蛙咏蛙15p 牛蛙品牌门店的人均消费比较集中，主流人均消费价位在6090元，占比超九成，且2023年此价格段占比较2022年提高了3.4个百分点p 随着牛蛙赛道进一步细分，价格带逐渐拓宽。近两年，以烤牛蛙、辣卤牛蛙为主营产品的小店逐渐兴起，它们的人均消费在30元左右九成以上品牌门店人均消费在6090元，赛道进一步细分拓宽价格带2.0%5.7.5%1.3%0.5%3.4%5.9.1%3.0%0.60元及以下30元人均消费60元60元人均消费90元90元人均消费120元120元以上2023年2022年20222023年全国牛蛙品牌人均消费价格占比分布资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月烤牛蛙以街边小店形式为主，口味较为丰富，有藤椒味、香辣味、甜辣味、孜然味等多种口味。除烤牛蛙之外，也有烤串等烧烤产品。人均消费在30元左右辣卤牛蛙以街边小店或小档口形式为主，牛蛙口味单一，除牛蛙外还有鸭头、鸭脖、虎皮鸡爪、鱿鱼、鹌鹑蛋等辣卤产品。人均消费约2030元 02发展动向：产品创新多元化发展，线上渠道成为牛蛙品牌的新战场17p 近年来，为了进一步吸引消费者，牛蛙品牌通过“牛蛙 ”的方式拓宽产品线。比如味型不再局限于香辣、麻辣等口味，开始加入芝士番茄味、螺蛳粉味等新味型；在烹饪方法上也尝试辣卤、炭烤等方式，让牛蛙菜品变得更为丰富p 此外，品牌在产品创新上开始跨界融合，比如加入湘菜、川菜、粤菜、新疆菜、小吃、烧烤、茶饮、甜品等，以满足消费者多元化的需求。以蛙来哒为例，其菜单结构十分丰富，除了主打的蛙锅系列，还有小吃、烧烤、冒菜、特色菜、主食、甜品、特色饮品等多个系列产品，其中首创的紫苏系列饮品特别吸睛“牛蛙 ”产品创新多元化发展，“小吃小菜小喝”趋势初显牛蛙 食材老佛爷铜炉蛙锅采用双层铜炉炭火锅，并且除了牛蛙之外，还会搭配不同食材，如小龙虾、肥蟹、牛腩、鱼片等牛蛙 小吃小喝蛙来哒一直聚焦于牛蛙美食，围绕消费者需求，在不断丰富牛蛙味型的同时，亦添加了小吃、烧烤、饮品类产品。据了解，其小吃、烧烤、饮品类产品均不低于10种牛蛙 菜系再回首泡椒牛蛙以泡椒牛蛙作为主打产品，同时在菜单中加入川湘融合菜，其中老坛酸菜鱼、蟹黄豆腐、酸辣土豆丝等都是门店的招牌产品资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理，数据统计时间截至2023年12月18p 经过各品牌对牛蛙味型的深耕创新，如今牛蛙产品味型十分丰富，仅蛙来哒一家就有12种味型。红餐大数据显示，牛蛙推荐口味TOP3分别是紫苏味、香辣味、蒜香味。此外，麻辣味、泡椒味、孜然味、番茄味、酸辣味、葱香味、酱香味等口味也很受消费者喜爱。其中，紫苏味作为经典的牛蛙口味受到较多关注。比如，2023年，蛙来哒获弗若斯特沙利文“紫苏牛蛙餐品中国首创者”授权认证，引领了紫苏牛蛙的超高人气p 为了实现差异化突围，部分牛蛙品牌采用“活蛙现烹”，以提升消费者用餐体验紫苏牛蛙人气最高，有品牌以“活蛙现烹”塑造差异化香辣味蒜香味紫苏味麻辣味青椒紫苏味泡椒味孜然味葱 香 味番茄味酱 香 味2023年全国牛蛙消费者口味推荐情况资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月19p 此前，牛蛙品牌的门店选址多选于一二线城市的大型商场、购物中心，但近两年牛蛙门店有逐步下沉的趋势。与2022年相比，2023年三线及以下城市牛蛙门店数占比均有不同程度的上升，其中三线城市牛蛙门店数占比增长了近2个百分点p 牛蛙品牌不仅在积极拓展三线及以下城市的市场，同时也在尝试布局社区店。社区店门店面积一般较小，租金和人工成本也相对较低；经营上，社区店大多采取“堂食 外卖 外带”相结合的模式，营业时间可延长至凌晨，具有模式灵活、抗风险能力强的特点，故吸引了一些品牌进行尝试。例如，蛙来哒目前大部分店型是购物中心店，但2022年开始在东莞、北京等地开发社区店店型，其中东莞社区店已经开始营业下沉市场被进一步开发，牛蛙社区店开始流行牛蛙购物中心店和社区店特征对比特征特征购物中心店购物中心店社区店社区店面积200平米左右50100平米SKUSKU较多SKU更加精简营业时间11:0021:30或11:0022:0011:00次日00:30或11:00次日03:00目标客群商场客群周边半径约三公里的客群复购率商场消费者随机性较高社区消费者较稳定，复购率较高20222023年全国各线级城市牛蛙门店数占比分布15.1!.0).4.2.2%6.1.2 .5(.2.1.8%6.2%一线城市新一线城市二线城市三线城市四线城市五线及以下城市2022年2023年资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月20p 近年来，为了保持品牌形象的年轻化，增强消费者粘性以及提升复购率，牛蛙品牌不断对门店风格进行升级迭代p 以蛙来哒为例，其门店风格已经从“1.0工业风”“2.0霓虹幻彩风”“3.0黑金风”“4.0闪电风”“5.0星球科技风”更新迭代到“6.0超级夜市风”。2023年5月，蛙来哒6.0超级夜市风门店在广州正佳广场正式开业，开业当天门店排队达到1,000 桌。蛙来哒6.0超级夜市风采用了东方波普风元素，结合大排档式的空间设计，让消费者感受到浓厚的烟火气息牛蛙品牌贯彻年轻化策略，门店风格推陈出新蛙来哒超级夜市风门店（广州正佳广场店）门店风格特征蛙来哒6.0超级夜市风门店，在保留以往门店高品质格调的基础上，融合了夜市元素，如复古的瓷砖、炫目的方块灯光和随处可见的烟火气元素等新增产品针对6.0超级夜市风门店，蛙来哒新增了紫苏系列菜品，如紫苏虾滑、紫苏柠檬茶等。此外，还增加了有锅气蛋炒饭、辣卤牛蛙等小吃，以满足消费者多样化的饮食需求资料来源：品牌官方，红餐产业研究院整理21p 近年来，外卖成为牛蛙品牌的新战场，各大品牌纷纷上线外卖平台。红餐大数据显示，2022年12月2023年11月，外卖平台牛蛙品类的外卖量超1亿单，平均单个门店月销量超500单p 以蛙来哒为例，其已有270余家门店开通线上外卖业务，单店平均月销量超过了2,000单，单店最高月销量可达8,000单。据了解，目前蛙来哒外卖营业额占门店营业额的10 %，消费者对蛙来哒外卖产品评价较为中肯，对味道、分量、价格、包装总体较满意寻找第二增长曲线，外卖成为牛蛙品牌的新战场01020303产品针对外卖场景，以产品口味质量为基础，蛙来哒开发外卖产品，除招牌蛙锅外，还有多种单人牛蛙套餐可供选择，2023年12月还上新了香辣烤鱼等产品包装在包装方面，蛙来哒采用防洒漏的压模铝盒包装，提升外卖消费者体验出餐时间蛙来哒通过外卖产品线的SOP梳理优化，将外卖出餐时间控制在15分钟以内，加上外卖专线管理，全国门店的出餐时间达标率在80%以上蛙来哒针对外卖业务采取的措施蛙来哒部分外卖产品资料来源：品牌官方，红餐产业研究院整理，数据统计时间截至2023年12月22p 随着牛蛙品牌对食材健康安全愈发重视，牛蛙品牌逐步严格管控牛蛙从塘头到餐桌的每一环节。例如蛙来哒在2016年就开始率先试推牛蛙“三级检测”模式，通过塘头、仓库、门店三级进行检测，全程管控牛蛙食材的安全健康。此外，蛙来哒还对牛蛙采用标签化管理，逐步建立供应链溯源体系，保证每一批次的牛蛙都是经过严格检测合格的产品p 为了建立稳固的牛蛙供应链体系，不少牛蛙品牌开始深入上游，自建生态养殖基地，推进牛蛙养殖产业规范化。例如蛙来哒从2018年开始自建养殖基地建设，目前养殖基地超1,000亩，主要集中在安徽、湖南、广东等地。通过养殖示范基地培训和订单式合作，蛙来哒进一步推动上游养殖产业规范化品牌深入上游自建“生态养殖”基地，推进牛蛙供应链规范化进程养殖示范基地中、小养殖户规范管理培训订单合作关系塘头一级检测仓库二级检测门店三级检测标签溯源标签溯源蛙来哒牛蛙“三级检测”管理模式蛙来哒生态养殖基地资料来源：品牌官方，红餐产业研究院整理，数据统计时间截至2023年12月23p 在牛蛙赛道竞争激烈的背景下，为脱颖而出，牛蛙品牌不断探索新的经营模式。目前部分牛蛙品牌尝试牛蛙自助、牛蛙放题等模式，如川喜鱼稻田蛙、蛙二爷、宽城子美蛙自助火锅等品牌p 不少品牌还试图通过延长营业时间来扩充夜宵消费场景，增加营业额。如味之绝美蛙鱼头将门店的打烊时间延迟至凌晨两点以后牛蛙自助、放题模式出现，牛蛙品牌进行多元化探索经营形式l以自助火锅为主，也有部分门店采用自助餐形式l人均消费多在60120元l营业时间一般从中午11点到凌晨门店布置l开放式自助取餐l24人的卡座餐位l随处可见新潮好玩的标语，如“美蛙不限量，到锅还在跳”“老板说不吃到扶墙不准走”等代表菜品l主打牛蛙不限量，涮菜、小吃、甜品等菜品也都不限量l涮菜：毛肚、肥牛、鱼片、新鲜蔬菜等l小吃：炸牛蛙、炸薯条、干炸小黄鱼等l甜品：冰淇淋、冰汤圆、DIY冰粉等牛蛙自助、牛蛙放题门店特征资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理，数据统计时间截至2023年12月24p 随着线上流量平台对餐饮品牌的影响越来越大，牛蛙品牌也开始积极拥抱线上流量，通过短视频、直播等方式来引流拉新，提升品牌关注度，拓宽营收渠道p 以蛙来哒为例，2022年蛙来哒在长沙开始试点抖音直播，通过直播方式进行拉新引流，传播牛蛙美食文化，收获了大批新粉。据了解，2023年蛙来哒通过直播间销售蛙锅约20万份，直播销售额超2,000万元，涨粉4.6w人，其中新客下单占比达86%拥抱公域流量，直播成为品牌新的发力点直播销量截至2023年12月，全年抖音直播共计销售蛙锅20万份，销售额超2,000万元直播观看人数截至2023年12月，全年抖音直播单场观看人数12w ，全年观看人数80w 粉丝增加数截至2023年12月，全年抖音直播间新客下单占比达86%，涨粉4.6万话题播放量截至2023年12月，抖音平台关于“蛙来哒”话题下的视频播放量达3.1亿次；蛙来哒提出“万物皆可紫苏”理念，此话题下视频播放量已超7,000W次短视频获赞量截至2023年12月，蛙来哒抖音短视频共发布190余条，获得点赞量达5.5W 次蛙来哒抖音直播及短视频成效资料来源：品牌官方，红餐产业研究院整理，数据统计时间截至2023年12月25p 随着牛蛙品牌越来越重视品牌传播的价值。不少牛蛙品牌从IP形象、文创周边、联名、品牌日等方面进行品牌形象打造p 以蛙来哒为例，蛙来哒与粉丝共创“哒哒”形象，同时也推出了系列周边产品，如扑克牌、手机支架、扇子、环保袋等。从2020年开始，蛙来哒连续四年举办超级品牌日，其中2023年的超级品牌日与爪马戏剧联名，为蛙粉打造了沉浸式舞台剧玩家The Life。爪马戏剧在“沉浸式”的基础上添加了“互动演绎”的创想，蛙粉们真正地参与到演出中，零距离与NPC互动打造自己的第二人生，将就餐体验互动性提升到新高度牛蛙品牌传播被日益重视，联名、造节成新风尚蛙来哒“哒哒”形象及周边产品蛙来哒超级品牌日活动资料来源：品牌官方，红餐产业研究院整理 03挑战与建议：加强产品创新，开拓下沉市场，夯实供应链内功同质化问题显现，赛道竞争激烈与烤鱼、小龙虾、酸菜鱼等品类类似，牛蛙同质化问题开始显现。诸多牛蛙门店的口味、“蛙 食材”的产品迭代以及烹饪方法存在雷同的地方。同时，越来越多其他赛道品牌（如火锅、烤鱼、川湘菜等）加入，竞争日趋激烈在头部品牌的推动下，牛蛙养殖产业的标准化和规范化初见成效，但仍然存在小、散、乱的情形，且在“牛蛙经济”政策带动下，整个产业规模还将继续扩张。供应链标准化和规范化建设难度加大供应链建设有待进一步标准化和规范化27挑战：同质化问题显现，供应链标准化和规范化建设难度大经营建议：加强产品创新，提升消费者粘性28通过借鉴其他品类的烹饪做法，研发新的牛蛙烹饪工艺。如清蒸、辣卤、油炸、炭烤等 菜系可考虑增加菜系类产品，与菜系融合。不论是川菜、湘菜、粤菜、江浙菜，还是其他菜系，均能为牛蛙产品创新提供灵感烹饪工艺味型基于牛蛙对其他食材拥有较强的包容性，品牌可尝试添加消费市场上较为火爆的食材、调味料，不断深挖创新牛蛙新味型品类融合紧跟当前消费 潮 流，与 市场上的热销品 类 相 融 合，满足消费者多元化的消 费需求，增 强 消 费 者 粘 性，提高复购率产品创新策略经营建议：开拓下沉市场，拓展新的消费场景29市场开拓开拓下沉市场目前全国牛蛙门店在四线及以下城市占比还不足两成，下沉市场仍有较大的发展空间。品牌在拓店选址上，可考虑有发展潜力的下沉市场拓展新的消费场景牛蛙品牌门店消费多以午餐和晚餐消费为主，而牛蛙在夜宵市场上还有一定的发展潜力，品牌可以尝试通过延长营业时间进军夜宵市场。另外，“小吃化”的烤牛蛙、辣卤牛蛙等产品可发展外带消费场景经营建议：夯实供应链内功，严格管控牛蛙食材的安全健康30供应链建设严格管控牛蛙食材的安全健康，逐步建立供应链溯源体系。通过“三级检测”模式和标签化管理，确保每一批次的牛蛙都是经过严格检测合格的产品加快推进供应链数字化建设，提升供应链管理效率。如在供应链订单管理中，通过数字化平台的智能算法，优化物流配送、价格计算等问题；在供应链溯源体系建设中，运用数字化平台管理抽检结果和标签，降低人力成本，提升管理效率深入上游建立牛蛙养殖示范基地，与养殖户建立订单合作关系。通过开展养殖示范基地培训，提升养殖户规范养殖意识和科学养殖水平，促进上游规范化养殖关于我们31红餐产业研究院红餐产业研究院隶属于红餐网，是国内首个专注餐饮产业发展的研究机构。红餐产业研究院聚集了产业大数据、专业研究团队、产业专家智库、产业核心媒体等资源，秉持专业、严谨、客观的原则，为餐饮企业、供应链企业、投资机构和政府组织等提供高质量的研究和咨询服务，推动餐饮品牌建设、餐饮产业升级迭代，助力产业实现高速发展。红餐产业研究院的研究成果包括行业报告、案例研究、专业榜单等多种形态。其中，每年发布的年度中国餐饮发展报告、餐饮行业“红鹰奖”榜单和产业“红牛奖”榜单，及各类产业深度报告，在业内产生巨大影响力，受到广泛好评 红餐大数据“红餐大数据”小程序，收录超过32,000个餐饮品牌、2,000余家餐饮产业上下游企业，致力于为用户提供大数据查询和分析服务，旨在通过全方位、精细的数据呈现，为餐饮从业者、投资方、意向创业者提供决策参考关于我们32蛙来哒蛙来哒，全球牛蛙美食品类开创者和引领者，致力于成为一家好吃有趣的连锁餐饮加盟品牌。其所研发产品首创紫苏牛蛙，已成为牛蛙美食品类超级符号，被国际权威机构认定为：“紫苏牛蛙餐品中国首创者”“2022年中国牛蛙餐饮连锁企业规模第一”“2022年中国牛蛙餐饮行业蛙锅销量第一”；作为连锁加盟品牌，连续4年入选中国餐饮加盟榜，连续5年入选中国餐饮百强榜，被业内外誉为牛蛙美食品类领导者品牌331数据来源说明1）红餐大数据，源于对餐饮门店公开数据的长期监测，并结合大样本算法开展的数据挖掘和统计分析；2）桌面研究，基于对餐饮行业已有公开资料的搜集整理；3）行业访谈，面向餐饮行业的创业者、高级管理人员和资深从业者进行访谈并获取信息；4）红餐调研数据，针对餐饮消费者或餐饮从业者开展的定量问卷调研；5）其他合法收集的数据。以上均系依据相关法律法规，经用户合法授权采集数据，同时经过对数据脱敏后形成大数据分析报告2数据周期报告整体时间段：2023年1月-2023年12月3数据指标说明及样本量具体请参考各页标注4免责声明红餐所提供的数据信息系依据大样本数据抽样采集、小样本调研、数据模型预测及其他研究方法估算、分析得出。由于统计分析领域中的任何数据来源和技术方法均存在局限性，红餐也不例外。红餐依据上述方法所估算、分析得出的数据信息仅供参考，红餐不对上述数据信息的精确性、完整性、适用性和非侵权性做任何保证。任何机构或个人援引或基于上述数据信息所采取的任何行动所造成的法律后果均与红餐无关，由此引发的相关争议或法律责任皆由行为人承担5版权声明本报告为红餐所作，报告中所有的文字、图片、表格均受相关的商标和著作权的法律所保护，部分内容采集于公开信息，所有权为原著作者所有。未经本公司书面许可，任何组织和个人不得以任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反中华人民共和国著作权法和其他法律法规的规定报告说明

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餐饮外卖可重包装案例研究报告可重餐盒联合发布贾柊楠|艾伦麦克阿瑟基金会(英国)北京代表处Break Free From PlasticJudy Hilton|University of Portsmouth Global Plastic Policy CentreStephanie Northen|University of Portsmouth Global Plastic Policy Centre绿色和平香港办公室GLG 格理集团谢文博|GLG 专家成员杨启航|摆脱塑缚 实习生朱汉强|摆脱塑缚 志愿者本研究报告由摆脱塑缚组织实施撰写，报告中所提供的信息仅供参考。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的后果，本报告不作为摆脱塑缚承担任何法律责任的依据或者凭证。本报告之声明及修改权、更新权及最终解释权归摆脱塑缚所有。免责声明对本报告有贡献的单位与个人摆脱塑缚是国内一家专注于推动解决塑料污染问题的环保机构，以企业倡导、公众宣传与政策建议为主要工作手法，以消除生活与环境中的塑料污染为工作目标。CONTENTS官网：邮箱：Impact Hub Shanghai 是全球可持续发展领域最具影响力的创新平台之一，我们通过创新咨询、创业支持、品牌传播、投资服务、生态研究等方式，引领中国及全球可持续创新生态的构建。Plastir减塑创新实验室聚焦生态脆弱地区及不同消费场景下塑料废弃物回收系统性解决方案，致力于以创新的方式把塑料废弃物转化为有价值且有意义的产品。官网： 研究背景1.1 研究目标1.2 研究方法1.3 分析维度1.4 可重复使用的概念界定1.5 研究局限性2 区域政策分析3 可重用容器典型案例3.1 案例一：香港 Foodpanda“走塑从拣开始”外卖重用餐具计划3.2 案例二：绿色和平香港办公室“社区可重用系统”计划3.3 案例三：台北全家便利店循环杯计划3.4 案例四：星巴克“借用循环再用杯”（Borrow A Cup）计划4 案例对标小结4.1 可重用容器模式对比4.2 驱动因素分析4.3 可持续效益分析5 中国餐饮外卖可重用模式前景展望5.1 挑战5.2 机遇6 对利益相关方的建议6.1 政府6.2 投资方6.3 外卖餐饮企业/平台附录：其他可重用容器案例009093444447485050505252545557塑料污染是当前最迫在眉睫的全球环境危机之一。纵观全球，中国是塑料的生产、消费大国，在全球塑料污染治理中有着不可或缺的作用。中国是外卖大国，中商情报网数据显示，截至2022年12月，我国网上外卖用户规模达5.21亿。2022年9月，中国石化对外发布外卖业包装塑料环境影响及回收循环研究报告（2021），估算得2020年主流互联网外卖平台共消耗57.4万吨塑料。餐饮外卖在带来生活便利、促进餐饮业多元化发展的同时，也产生了大量的一次性塑料包装废弃物，为城市生活垃圾管理和生态环境保护带来了极大的压力与挑战。多项研究显示，重用模式有更高的减少环境污染和温室气体排放潜力，未来应在减塑降废、气候变化应对中扮演更重要的角色。摆脱塑缚是国内一家专注于推动解决塑料污染的民间机构，我们在快消与零售行业中，倡导一次性塑料用品减量，助力行业以更可持续的解决方案摆脱过度依赖一次性塑料用品所带来的环境与健康问题。摆脱塑缚以餐饮外卖可重用包装为切入点撰写了这份案例研究报告，旨在向政府、商界、行业机构、非政府组织等相关方展现兼具减塑潜力和实操可行性的可重用模式。可重用模式超越了传统的“废弃物回收”模式，将线性经济中单向的“生产、使用、弃置”模式转变为“再造价值、重复利用”的循环经济。研究组从全球外卖及餐饮行业可重用实践中，选取亚洲、欧洲、北美洲的10个案例（其中重点分析4个案例）。这些案例涵盖大型外卖平台、全球连锁餐饮及商超（便利店）、环保组织发起的可重用包装项目，以及可重用服务供应商技术、产品及模式在餐饮外卖领域的应用。我们重点分析了餐饮可重用系统的关键节点、基础设施、参与方及合作模式，从中总结出驱动因素、模式共性及不同主体的特点、成功要素等，以此研判全球外卖行业采用可重用方案的现状、机遇和挑战，以期为中国外卖行业推进可重用容器的路径提供借鉴。报告的前半部分讨论了餐饮外卖可重用模式的政策背景，并通过对Foodpanda香港、绿色和平香港办公室、星巴克和台湾全家便利店四个重点案例的深入分析和展现项目的驱动因素、合作模式、使用流程及研究组的关键发现。后半部分通过对标案例总结模式共性、成功因素和差异点，据此研判在中国餐饮外卖领域推进可重用模式的挑战和机遇，并为政府、投资方和外卖餐饮企业/平台等利益相关方在其中的角色提供建议。执摘要餐饮外卖可重用包装案例研究01目前全球规模化开展的餐饮外卖可重用模式已在用户使用流程、底层合作模式方面呈现出较强共性，同时因应各地具体情况，呈现多元生态。政府、企业和消费者是餐饮外卖可重用系统的关键驱动力。塑料污染加剧、限塑减塑监管趋严、资本市场要求企业披露可持续发展信息、消费者的可持续意识提升，这些因素推动了可重用模式系统性解决方案的发展。这些因素驱动以跨国企业为代表的领先实践者设立可持续价值愿景、目标和战略，如星巴克、Foodpanda等大量消耗塑料包装的连锁餐饮企业/外卖平台已将“可持续包装”置于其ESG战略的核心。餐饮业的可重用包装在经济、环境和社会效益方面均展现优于一次性塑料包装的潜力，但在中国落地需要循序渐进。虽然中国已具备搭建可重用系统所需的资源和部分基础设施，但未能有效形成系统，亟需更强有力的政策驱动、可重用系统培育、各利益相关方意识的系统提升来推动外卖餐饮行业整体转向重用模式。我们发现：执行摘要02餐饮外卖可重用包装案例研究03包装提供方、使用方、消费者等组成的综合系统，可重用包装在系统内循环使用，各流程所有权均为系统内提供方所有可重复使用（其他翻译包括可重用/可复用/重用）（reuse）术语表从自然环境开采原物料后，加工制造成商品，商品被购买使用后直接弃置的经济模式线性经济以设计为驱动力，遵循消除废弃物和污染、循环产品和材料、促进自然再生三项原则的经济模式循环经济环境、社会及治理（Environmental,Social and Governance的缩写）ESG对塑料原料的统称初级形态塑料生物可降解塑料是指能够在细菌、真菌、藻类等自然界存在的微生物的作用下降解的塑料。生物降解塑料将塑料粒子通过流延机涂覆在纸张表面，可以防油、防水（相对的）、可以热合。塑料淋膜即氧化降解塑料（OXO-degradable plastics），是在传统塑料中添加降解助剂，通过氧化作用，在光/热条件下塑料碎裂成微小碎片，或产生化学分解的塑料。氧化式可分解塑料减量(Reduce)、重复使用(Reuse)、回收(Recycle)3R减少使用塑料走塑术语表04指在不失去产品原始材料完整性的情况下对回收产品进行收集和再加工的过程。在闭环回收中，产品可以一次又一次地被回收并重新制成相同（或类似）的产品而不产生废弃物。闭环回收“可堆肥”一词指的是一种产品或材料，可以在特定的、人为驱动的环境下进行生物降解。与完全自然的生物降解过程不同，堆肥需要人类的干预。可堆肥即一次性餐具的香港说法。泛指由泡沫聚苯乙烯(expanded polystyrene，俗称发泡胶)或聚丙烯(polypropylene)制成的刀叉、杯和外卖食物容器，供单次使用后随即弃置。即弃胶餐具与该用户相关联数据的可视化展现，是当前或理想中的典型客户的故事与详细描述。顾客画像（用户画像）非政府组织（英语：Non-Governmental Organization，缩写：NGO）是一类不属于任何政府、不由任何国家建立的组织，通常独立于国家政府。虽然从定义上包含以营利为目的的企业，但该名词一般仅限于非商业化、合法的、与社会文化和环境相关的倡导群体。NGO聚丙烯塑料，代号5，又叫百折胶，密度较小，原料外观透明而轻，无毒无味，强度弹性很高，具有耐化学物质，耐碰撞，耐100120摄氏度高温，能放入微波炉里加热，塑料饭盒、水杯、食品包装盒等产品都常用PP材料。PP射频识别（RFID）是 Radio Frequency Identification 的缩写，是指通过电磁波以无线或非接触式的方式，在 RFID 标签和读写器之间传输数字 ID 和其他数据。标记实物可让企业、组织和消费者通过一个独特的数字ID（数字孪生），以无缝识别、验证、跟踪、检测每个物品并与之互动。RFID塑料污染是当前全球最紧迫的环境危机之一。大规模的塑料生产、使用和不当弃置不仅带来土壤与海洋污染、温室气体排放、生物多样性流失等不可逆转的环境灾害，让本已脆弱的生态系统和气候承受更多压力，而且通过生态系统中的塑料微粒进入人体血液、淋巴和内脏系统，影响人类健康。中国是外卖大国，中商情报网数据显示，截至2022年12月，我国网上外卖用户规模达5.21亿。2022年9月，中国石化对外发布外卖业包装塑料环境影响及回收循环研究报告（2021），团队通过调研不同类型外卖塑料包装量，再按照外卖单量和类型比例数据，估算得2020年主流互联网外卖平台共消耗57.4万吨塑料。餐饮外卖在带来生活便利、促进餐饮业多元化发展的同时，也产生了大量的一次性塑料包装等废弃物，为城市生活垃圾管理和生态环境保护带来了极大的压力与挑战，是城市固体废物管理面临的突出难题。为应对塑料尤其是一次性塑料包装带来的环境危机，多份报告呼吁塑料包装的系统性变革。艾伦麦克阿瑟基金会研究显示，可再生能源转型和能效提升仅能解决全球约55%的温室气体排放问题，另外45%则有赖于产品的生产和使用方式的系统转变，这意味着生产、销售、消费等各个环节需要协同从传统的线性经济（linear economy）转向循环经济(circular economy)，重要手段包括减量（reduce）、回收（recycle）和重用（reuse），即“3R”模式。多项研究显示，相较于回收模式的限制因素，重用模式有更高的减少环境污染、温室气体排放潜力，未来应在减塑降废、气候变化应对中扮演更重要的角色。应此趋势，国际组织、政府、企业等相关方也在推进重用模式、加速减塑进程。2022 年 3 月 2 日，175 个国家及地区领导人在肯尼亚首都内罗毕通过决议，制订具有法律约束力，涵盖塑料从生产、设计到处置全生命周期的“全球塑料公约”（Global Plastics Treaty），其中推行可重用模式是协商的重点之一。这既彰显对可重用模式的乐观预期和政策支持，也体现多方协同的重要性。据联合国环境署报告，政策和市场的协同变革有望在2040年前减少80%塑料污染，其中，重复使用是市场转变的关键，也是最有力的解决方案，预计到2040年可减少30%的塑料污染。、研究背景餐饮外卖可重用包装案例研究主要限制因素包括：复杂的包装设计、尺寸、材料、添加物，分类、收集基础设施不足，回收经济性差等，使得塑料实际回收率低于20%。05研究背景06本报告以全球外卖及餐饮行业可重用案例为切入点，分析了全球餐饮外卖可重用包装的系统流程、参与方、关键节点、基础设施、合作模式等，从中既总结共性的驱动因素、模式、也关注各自在地化应用场景特点、成功要素等，为中国餐饮外卖业提供借鉴。此外，我们通过对行业实践者和专家的深度访谈，研判中国餐饮外卖行业可重用包装的现状、机遇和挑战，并给各利益相关方提出建议。本报告基于代表性和平衡性原则，遴选了欧洲、北美洲、亚洲的10个案例，并对其中4个案例进行深入分析，案例涵盖以下三种类型：研究目标1.1 大型外卖平台、全球连锁餐饮及商超（便利店）品牌采取的可重用容器的实践环境组织开展的可重用容器项目可重用解决方案供应商的技术、产品及模式在外卖餐饮业的应用010203中国是全球最大的塑料生产、消费和出口国，有责任，也有能力推动全球塑料循环经济的发展。北京大学中国塑料行业绿色低碳发展研究报告描绘了中国塑料行业碳减排时间表和目标，建议到 2040 年淘汰一次性塑料，其中重复使用是实现该目标的关键手段之一。近年中国针对塑料污染的监管不断升级，采取系统性思维指导塑料污染全链条治理，鼓励通过塑料源头减量、重复使用和回收再利用手段，协调生产、分配、物流、消费链条上各产业向循环经济转型，并以此作为新的经济增长点。其中，互联网电商驱动的快递、外卖业务所带来的包装废弃物污染也成为塑料污染治理的重点。2020年，中华人民共和国固体废物污染环境防治法第二次修订，提出“外卖等行业应当优先采用可重复使用、易回收利用的包装物，优化物品包装，减少包装物的使用，并积极回收利用包装物”。同年，经国务院同意，国家发展改革委、生态环境部印发的关于进一步加强塑料污染治理的意见，要求年底前全国餐饮外卖行业限禁不可降解塑料袋、一次性塑料吸管；2025年前，地级以上城市餐饮外卖不可降解、一次性塑料餐具消耗强度下降30%。2023年5月，商务部、国家发改委联合制定并发布商务领域经营者使用、报告一次性塑料制品管理办法，要求电子商务和外卖平台/企业真实、完整地定期报告一次性塑料制品使用和回收情况，并鼓励其主动报告替代产品使用和回收情况。虽然国家相关法律、政策针对外卖行业的减塑路径中提出“优先采用可重复使用的”包装的建议，但到目前为止，除了极少特定封闭环境下的创新可循环餐盒项目，中国的餐饮外卖行业尚未真正开始向可重用外卖包装转型。餐饮外卖可重用包装案例研究07本报告主要内容源于一手数据的获取分析和桌面研究，通过实地调研、企业访谈、利益相关方意见征询等形式，力求多渠道、多视角地反映全球外卖餐饮业推进可重用模式的进程和实践。(1)实地调研研究组和在地志愿者赴香港和台北，深度调研Foodpanda、星巴克、香港绿色和平、全家便利店的可重用项目，包括容器的材质、借还流程等，并在部分案例中，通过与店员、项目负责人等相关方的访谈，获得项目的一手信息和数据。(2)桌面研究研究组广泛参考国际组织、政府、高校、智库、企业、非政府组织等关键利益相关方所发布的可重用相关权威文献、行业报告、新闻及公开数据库，后续通过实地调研、专家访谈等形式交叉验证信息和数据的合理性，开展分析后呈现结论。(3)案例分析本报告希望通过呈现具有典型借鉴价值的可重用案例，从微观层面展示全球范围内外卖平台、餐饮企业和环保机构在可重用容器方面的尝试和探索。研究组主要参照以下几个标准选取案例:可靠性：企业是否愿意协助提供并求证相关的第一手信息代表性：该案例是否在所归类的议题方面具有典型性，已形成较成熟的商业模式，并能为中国外卖餐饮企业提供借鉴关注度：品牌知名度较高，国际社会重点关注的典型行业需要说明的是，本报告选取案例侧重于总结可重用实践的模式、共性、成功经验和驱动因素，并为中国的相关方提供借鉴，但由于可重用系统牵涉的利益相关方多，各种因素错综复杂，各方对模式的成熟度、代表性、可行性和效果的标准不一，故案例不涉及对可重用模式的环境、社会、经济影响的具体测算。研究方法1.2 分析维度1.3(1)区域/国家政策分析研究组梳理了案例涉及区域/国别的循环经济政策，聚焦与外卖餐饮行业相关的减/限塑政策。涉及区域/国别包括：欧盟，英国，德国，法国日本，韩国，新加坡，中国香港，中国台湾美国，加拿大欧洲亚洲北美洲08(2)利益相关方分析聚焦可重用系统的关键利益相关方，包括政府、企业、投资方、供应链合作方、消费者、行业组织及非政府组织/环保团体等。(3)案例分析及对标我们尤其关注可重用模式的四大问题“为什么”“怎么做”“投入产出比如何“如何做好”。首先，我们甄别代表案例涉及的利益相关方及驱动餐饮企业/外卖平台采用可重用模式的因素，以此挖掘最重要的共性驱动力，寻找未来催化中国可重用模式的突破口和关键方；其次，描绘具有代表性的可重用模式涉及的合作方、合作模式、容器设计、使用场景和流程（包括表层的用户借还流程和底层的运营链条），以及项目在环境、社会和经济方面产生的成本和效益，为可重用实践者提供可行性和效益等方面的直观参考；最后，总结代表项目的成功要素和未来规划，呈现可重用模式作为最具潜力的减塑方案的前沿发展，以及相关方对此的布局，帮助有意进入这一领域的企业和平台研判趋势、提早规划。1.案例背景：利益相关方及潜在驱动因素 政府：减塑/降碳/环保等可持续相关监管、政策要求 金融机构：可持续投资、信息披露要求 消费者：可持续消费意识塑造的产品偏好及选择 餐饮企业/外卖平台：为合规和回应利益相关方压力而采取可持续行动，如设立ESG/可持续目标及战略 第三方：如媒体或非政府组织通过传播、项目和企业合作，增强大众可持续意识，曝光负面新闻引起大众监督，敦促企业履行可持续目标3.项目成本及效益 成本：可重用容器的研发、生产、调配、分发、清洗、物流、设施、人力及管理等成本 效益：环境、社会、经济及企业治理等效益合作模式及相关方容器设计用户使用流程运营环节 应用场景2.项目合作运营模式及细节为确保分析一致、可比，本报告中的案例分析均基于以下框架展开：研究背景餐饮外卖可重用包装案例研究09研究局限性1.4 本研究报告有下述局限性：(1)受时间、资源等条件所限，并非所有案例信息都来自实地调研获得的、经验证的一手数据。除香港、台湾案例外，其余案例均来自桌面研究，可能存在信息选择偏差、援引信息未能反映实际情况等问题带来的结论偏差。(2)部分案例涉及具体组织和企业的内部信息，受数据保密、信息不可得或未公开等因素影响，未能提供关于项目的环境、社会、经济影响和财务可持续性等关键数据。因此本报告主要通过案例呈现可重用模式细节，总结共性、成功经验及待改善环节，未开展关于项目的环境、社会和经济影响测算。可重复使用的概念界定1.5 可重用（reuse）模式指一套由包装提供方、使用方、消费者等组成的综合系统。可重用包装在系统内循环使用，各流程节点的所有权均为系统内提供方所有。这一系统提供可重用容器并负责内容物灌装、配送、回收、清洗和重用环节。摆脱塑料组织（Break Free From Plastics）在Making reuse a reality:A systems approach to tackling single-use plastic pollution报告中划分了可重用的主要使用场景：4.项目成功要素及未来规划 成功要素：围绕政府、行业、餐饮企业/外卖平台、合作方（包括可重用容器研发、物流链条和基础设施、容器清洗等）及用户等利益相关方展开，要素包括政策支持（如减塑路径引导、行业标准化、资金支持补贴等）、创新产品设计、建立多方减塑行业合作等 未来规划：拓展覆盖区域和规模、改进合作运营模式、加强资源投入（如资金、人力、技术、服务等）需注意的是，案例分析虽然沿用同一框架，但由于数据可得性、各案例特点不一等因素，每个案例的细分维度、分析颗粒度和呈现方式略有差异。10图：餐饮外卖的可重用系统示意 场馆、活动和餐饮堂食本报告根据这一分类，聚焦第 和 种场景。研究背景1灌装饮料2外带食品和饮料3快消品6 家庭和个人护理5电商平台（含外卖平台）4企业对企业业务（B2B）7134餐饮外卖可重用包装案例研究11目前，从全球范围来看，各地区餐饮外卖可重用包装的政策支持主要是基于各地区政府部门对一次性塑料包装的禁限令，其中以欧盟的包装和包装废弃物法规（PPWR）为代表。除此之外，部分地区制定了可重用包装的目标，如英国。少数国家和地区在法规政策层面规定了其他支持可重用包装的条款，如韩国针对一次性杯子的保证金制度，中国台湾地区对循环杯的初始资金支持等。总体而言，在法规政策层面，既有通过禁止、限制其对立面一次性包装的使用，来提高一次性包装的使用成本或合规风险，也有设立更高层级的可重用目标，制定专门的鼓励支持政策。、区域政策分析以下是报告中所涉及的案例所在地区关于外卖餐饮包装减量的相关政策摘要：近年来，香港特区政府逐步加强对餐饮业一次性塑料餐具销售的立法管治。其中一项主要措施是政府建议分阶段管制即弃胶餐具。此处“即弃胶餐具”泛指全部或部分由塑料制成，设计仅供一次性或短时间使用的饮食器具；塑料指包含聚合物组成的物料，当中可能加入了添加剂或其他物质。中国香港Hong Kong,China拟纳入管制塑料材料包括：1.传统塑料（例如发泡胶、聚对苯二甲酸乙二醇酯 PET、聚丙烯 PP、聚苯乙烯 PS）2.氧化式可分解塑料3.生物降解塑料（例如聚乳酸 PLA、聚羟基丁酸酯 PHB）4.塑料淋膜（例如聚乙烯 PE 淋膜、聚乳酸 PLA 淋膜）但不包括：1.未经化学改性的天然聚合物（例如植物纤维）2.只作为添加剂的非结构性聚合物（例如黏合剂、油墨、黏结剂等）区域政策分析122023年10月18日，香港特区立法会通过了2023年产品环保责任（修订）条例草案（Regulation on Disposable Plastic Tableware），以管制一次性塑料餐具和其他塑料产品。主要内容包括：（1）分阶段管制即弃胶餐具禁止在本地销售即弃胶餐具和禁止餐饮处所向顾客提供任何即弃胶餐具，将分两阶段管制九类即弃胶餐具：第一阶段：包括禁止销售和向外卖顾客提供发泡胶餐具，其他体积细小而回收困难或已有成熟替代品的即弃胶餐具，以及禁止餐饮处所向堂食顾客提供任何即弃胶餐具；第二阶段：全面落实所有管制。特区环境及生态局建议第一阶段管制于2024年4月22日，第二阶段管制的实施时间将取决于有关种类的非塑料或可重用替代品的普及性和可负担性，暂定为2025年。其中，第一阶段对餐饮外卖的影响不大，而第二阶段将带来显著影响。发泡胶餐具、饮管、搅拌棒、进食用具(叉、刀、匙)、碟一次性塑料餐具种类第一阶段第二阶段杯杯盖食物容器食物容器盖表：香港产品环保责任（修订）条例草案条例台湾自2002年开始推动限塑政策，在有替代品（例如堂食使用的耐用餐具）的情况下，以法令限制使用“购物用塑料袋”“塑料类免洗餐具”等一次用品，并针对难以执行情形订定排除条款。2018年8月开始禁止堂食用塑料杯、纸杯、塑料碗等一次性容器；2018年底起大型商场全面禁止提供一次性塑料袋，推动10年逐步禁塑计划，逐步禁用塑料杯、塑料吸管及禁止产品过度包装。Taiwan,China2022年4月，环保署正式施行一次用饮料杯限制适用对象及实施方式，重点内容包括：从2022年7月1日起，全台连锁饮料店、连锁便利商店、连锁速食店及连锁超市，都必须为购买饮料且自备容器的消费者提供至少 5 元优惠 2023年1月1日开始，连锁便利商店及连锁速食店必须提供循环杯租借服务 2024年12月31日前，各地方政府须提报饮料店限用一次性塑料饮料杯的时间线禁止在餐饮处所向堂食及外卖顾客提供 禁止在餐饮处所向堂食顾客提供 禁止销售予最终消费者中国台湾餐饮外卖可重用包装案例研究13目前全台减塑时间线如下：2020年，部分场所限用塑料购物袋、免洗餐具、一次性外带饮料杯、塑料吸管 2025年，全面限用塑料购物袋、免洗餐具、一次性外带饮料杯、塑料吸管 2030年，全面禁用塑料购物袋、免洗餐具、一次性外带饮料杯、塑料吸管此外，为配合中央限塑政策扩大执行，台湾各地都加速减塑日程，例如：禁止提供一次性塑料杯时间线（违规最高罚款6000台币）2023年5月1日起2023年7月1日起2023年10月1日起最快2023年10月起2023年12月1日起城市新北桃园台中台南台北此外，环保署于2022年11月颁布循环（外借）杯良好服务指引，为餐饮行业提供官方参考依据，包括针对材质及标示、借用及归还、清洗、检验、环保理念沟通、良好服务标志等6大面向的规范；包含押金需提供多元支付方式，提供3日归还期限，品质保证管控以及清洗规范、宣传等。此举意在标准化管理循环杯服务系统的卫生及品质，并通过向机构颁布“外借杯良好服务标志”来增强民众的信心及提升民众的参与度，民众认明标志就可以放心借用。图:循环（外借）杯良好服务指引（图源：台湾地区环保署）112年1月1日，即公元2023年1月1日 区域政策分析142018年日本政府提出2030年前一次性塑料垃圾减少25%，以及2035年塑料制品100%被重复使用或回收利用的目标。2019年5月，日本环境省因应海洋垃圾、全球暖化等课题，出台塑料资源循环战略，在重点战略之一的减量方面，提出塑料袋收费制措施。同年9月，日本修正容器包装再生利用法，并出台塑料购物袋收费指南，供各零售业者参考，以确保塑料袋收费制的顺利施行。日本Japan韩国早在2018年8月就开始实施关于餐饮服务业店内禁用一次性用品的法律，禁止在咖啡厅等餐饮场所使用一次性用品。为减少一次性塑料制品的使用，韩国政府规定，2020年8月1日起，若商家不询问顾客意见而直接提供一次性杯子，将被处以5万至200万韩元不等(约合300元至1.2万元人民币)的罚款。计划到2022年，咖啡店的一次性塑料杯使用量由目前的61亿个减少至40亿个，回收利用率达到50%(2020年回收利用率仅为8%)。此外，环境部于2020年6月修改了资源再利用法，规定将从2022年6月开始新设一次性杯子保证金制度，即消费者购买带有一次性塑料杯的产品时，除了支付产品价格外，还要缴纳一定金额的杯子保证金，将使用过的杯子返还给商店就可以退还保证金。2022年11月，韩国大幅扩大“限塑令”适用范围。新规要求全体便利店禁止有偿出售塑料袋，餐厅也禁用塑料吸管及纸杯，限制力度及范围均较之前明显升级。据韩国环境部的消息，新政出台后，便利店等零售门店以及糕点店将与面积在3000平方米以上的大型店铺，以及165平方米以上的超市一样，禁用一次性塑料袋。餐厅等公共服务场所不得免费提供一次性塑料袋和购物袋，但用于包装鱼肉等水分较多食材的塑料袋、B5用纸以下尺寸或0.5升以下容量的袋子不在禁用范围内。目前该政策设置了一年的过渡期。韩国Korea欧盟将减塑战略视为欧洲向碳中和与循环经济转型的关键环节。为此，欧盟于2018 年 1 月通过了欧洲塑料战略，计划投资3.5亿欧元，加快研发进程，实现塑料生产和回收过程的现代化，到2030年实现防止包装浪费、欧盟市场上的塑料包装都可重复使用或回收、回收率提高到55%等目标。同年12月，欧盟闭环塑料联盟成立，作为多利益相关方的（涵盖从废物收集方到回收商、初级生产商、贸易商、品牌所有者和零售商，尤其关注包装、建筑和汽车领域）平台，推进塑料产业链中各环节间的密切合作、自愿投资和行动。欧盟European Union餐饮外卖可重用包装案例研究152021年7月3日，欧盟理事会于2019 年 5 月 21 日通过的反一次性塑料使用规定正式实行，旨在减少塑料制品的使用，如一次性刀叉碗盘等，以此减少环境污染。开始禁用已有其他材质代替品的塑料产品包括：刀叉、餐盘、吸管、棉签、聚苯乙烯材质容器和水杯、气球、气球棒、塑料袋等。这一变化预期影响众多工业领域及食品包装业、餐饮业、服务业等；无需立刻停用，但会逐步淘汰的塑料制品包括：尚未有非塑料材质可代替的用品，例如茶杯、水杯、食品容器、塑料涂层纸杯等；被新法规要求实施特殊技术、标签以提高人们环保意识和垃圾分类意识的商品，暂不会被淘汰。2022年11月30日，欧盟委员会正式公布了关于包装和包装废弃物法规（PPWR）的提案，总体目标是，到 2040 年，与 2018 年相比，每个成员国的人均包装废弃物减少 15%。与不改变立法的情况相比，这将导致欧盟整体废弃物减少约 37%。这将通过可重用和回收来实现。总体而言，拟议修订的欧盟包装和包装废弃物立法有三个主要目标：防止包装废弃物的产生：减少包装废弃物的数量，限制不必要的包装（如新鲜果蔬一次性包装、住宿与餐饮服务领域内灌装和消费的食品及饮料的一次性包装等），推广可重复使用和可再填充的包装解决方案。促进高质量（“闭环”）回收：到 2030 年，使欧盟市场上的所有包装都能以在经济上可行的方式进行回收。减少对初级自然资源的需求，并为二级自然资源创造一个运作良好的市场，通过强制性目标增加包装中回收塑料的使用。冷热外卖饮料容器即食外卖食品容器除红酒或烈酒外的酒精饮料（例如果酒、啤酒等）红酒（除起泡酒）非酒精饮料运输包装（托盘、塑料盒等）非食品类电商包装集合包装（不包括纸板）大型家电2030年重复使用包装比例%包装类型2040年重复使用包装比例%运输包装附件（如托盘、固定带子等用于稳定和保护包装内产品的附件）20%50%P%0%在可重用包装方面，提案拟定了外卖饮食包装、电商包装等强制性重复使用包装比例（如右表）:表：PPWR提案中的强制性重复使用包装比例区域政策分析162015年7月，英国政府发布了废弃物分类和评估指南，指南对塑料包装分类回收进行了详细说明，以更好地指导民众如何回收塑料。2018年1月发布的绿色未来：英国改善环境的未来25年计划（A Green Future:Our 25 Year Plan to Improve the Environment）提出“到2042年底消除所有可避免的塑料垃圾，包括塑料袋、饮料瓶、吸管和大部分食品包装袋”的目标。政界和皇室均大力推动减塑计划，时任英国首相特雷莎梅还提出征收各种塑料制品税费、加大对可替换材料的研发等计划，英国女王也表明了强烈的禁塑决心，要在“所有皇室的地盘上全面禁止使用塑料吸管和塑料瓶”。2018年4月，英国推进减塑重要举措，发布英国塑料公约（The UK Plastics Pact）。该公约是由英国废弃物与资源行动计划（WRAP）和艾伦麦克阿瑟基金会领导发起，旨在联合整个塑料价值链中的企业、英国政府及NGO，在减缓塑料垃圾污染的同时创建循环经济。公约成员包括沙特基础工业公司、可口可乐欧洲合作伙伴、联合利华等，覆盖塑料包装设计、生产、使用、回收利用、处置和再加工等全供应链的企业。公约提出四项目标：1）通过重新设计、创新或替代（重复使用）交付模式消除有问题或不必要的一次性塑料包装目标；2）100%的塑料包装可重复使用、可回收或可堆肥目标；3）70%的塑料包装有效回收或堆肥目标；4）所有塑料包装的平均回收含量为30%。在此目标驱动下，公约还制定了“2025路线图”，提出通过制造、使用和塑料处置达成目标的路径。总体而言，公约将助力催生创新商业模式，以减少塑料包装的总量，并加强建设回收系统；同时确保塑料包装可以有效地回收并制成新产品和新包装，在英国政府的支持下达到统一的回收标准，以此达成2025年“所有塑料制品可回收”的目标。英国Britain美国America美国各地对环保、减塑的支持度不一，各州的减塑立法进程差异显著，且难以把减塑政策推行至全国。当前部分已立法的州包括：夏威夷及檀香山地区于2021年1月1日起禁止提供购物用塑料袋及一次性餐具。纽泽西州自2021年11月起，不主动提供塑料吸管。加州于2022年7月通过新法，规定加州必须确保立法后至2032年，一次性塑料减少25%，另要求到2028年，加州出售或购买的塑料制品中至少有30%可回收。纽约市于2023年1月通过新法案“Skip the Stuff”，禁止餐饮外卖服务向顾客提供餐具、餐巾纸、调味品包和额外的餐饮容器，除非顾客特别要求提供这些物品。餐饮外卖可重用包装案例研究171.案例背景Foodpanda（中译：富胖达）是德国的外卖企业Delivery Hero旗下的互联网餐饮外卖服务平台。平台于2012年在东南亚创立，其后于2016年被Delivery Hero收购，营业范围覆盖亚洲和欧洲等多个国家。平台依托手机应用程序和网站提供订餐服务，并将订单发送给合作餐厅，将餐点从餐厅外送给客户。三、可重容器典型案例 案例一：香港 Foodpanda“走塑从拣开始”外卖重用餐具计划3.1 1.1企业自身的可持续发展Foodpanda占据香港外卖市场的主要份额，2022年第二季度市场占比达64%，加之疫情封锁期间外卖的普及化使一次性塑料餐盒的使用率明显上升，平台外卖包装带来的污染不容小觑。对此，Foodpanda管理层将环保、减废等议题作为企业可持续发展的优先议题，并联合环保组织在企业内部和合作餐厅网络中践行减塑理念：从2018年开始在外卖订单中添加“不需要餐具”选项；2020年3月，Foodpanda签署一项业界承诺，正式加入世界自然基金会香港分会（World Wide Fund for Nature，简称WWF）的“绝胶行动”（Plastic ACTion），承诺为2030年前实现“净塑自然”（No Plastic in Nature）的共同愿景而努力；2021年7月起，Foodpanda推行“环保包装计划”（Sustainable Packaging Programme），推出6种由可堆肥环保材料制成的餐盒供合作餐厅采购；采用环保包装的餐厅将在Foodpanda平台上获得特殊标签，宣传其对环保的贡献；2021年10月，Foodpanda香港推出“环保饮食餐厅认证计划”，计划得到WWF香港分会的支持。经评审而入选的餐厅可获不同等级的认证，借此鼓励本地餐饮商户的可持续发展。可重用容器典型案例 案例一：香港 Foodpanda“走塑从拣开始”外卖重用餐具计划181.2塑料污染危机及香港政策香港的即弃塑料餐具弃置量已造成了严重的环境危机。根据环保署公布的香港固体废物监察报告，2021年，平均每日塑料弃置量约有2,331公吨，占香港堆填区都市固体废物弃置量约21%，其中以胶袋类最多，弃置塑胶餐具占第二位，每日约225公吨，粗略估算相当于全年弃置约146亿件胶刀叉，即人均每年弃置约1,940件。近年，港府已积极推动回收、再造和环保材料方案来减少塑料垃圾，但各解决方案均有短板，导致减塑效力不佳。比如，并非每种塑料都可以循环再造；即使可进行回收，也因为塑料回收价难以抵销高昂的再造成本，使不少回收的废塑料最终仍然送往堆填区；大部分塑料本身极难自然分解，分解耗时估计长达四、五百年。因此，塑料垃圾持续上升仍给堆填区带来极大的压力，并对环境造成更大的威胁。如上文区域政策分析中所述，香港特区政府为应对危机，将逐步加强对餐饮业使用一次性塑料餐具的管制政策。值得留意的是，香港的餐饮禁塑令时间线紧迫，而且氧化降解塑料、生物降解塑料以及常用于纸质容器的塑料淋膜都可能在管制范围内，这限制了餐饮商家和外卖平台使用其他材质的一次性餐具进行简单替代，对合规提出了较高的要求。2.项目模式2022 年9月，Foodpanda与世界自然基金会香港分会合作推出香港首个“可重用餐盒计划”(Reusable Packaging Pilot)，目的是为客户提供闭环外卖体验，推动外卖行业迈向更环保的商业模式，应对一次性塑料垃圾危机。目前项目处于起步阶段，在港岛区试行。截至2022年10月，Foodpanda共发放8000个餐盒，覆盖办公人士密集、外卖订单需求量大的铜锣湾及中环外卖区，近40家连锁（如大快活、一风堂等）及本地独立餐饮品牌参与计划，同时适用于外卖速递和到店自取。“走塑从拣开始”可重用餐盒计划萌芽于2021年10月，Foodpanda在与香港环境保护署讨论的基础上，向世界自然基金会香港分会征询专业意见，最后由世界自然基金会香港分会申请特区政府环境及自然保育基金委员会减少废物项目经费，成功获得2,995,704港币。2.1项目设计确认合作伙伴及分工，搭建回收链条在项目运营中，Foodpanda作为运营主体，协调各方合作机构分工及运作，包括寻找清洁和运输公司，与地产商协调回收设施场地等。各合作机构及分工如下：餐饮外卖可重用包装案例研究19资助伙伴类型合作伙伴项目中角色表：Foodpanda“可重用餐盒计划”项目合作机构及分工环境及自然保育基金世界自然基金会提供专项资金技术支持清洗服务供应商Gategroup Solutions Hong Kong Limited（航空公司的餐饮服务商）提供可重用餐盒的清洗服务所有容器均根据 Gategroup Solutions的全球食品安全标准和国际标准的世界食品安全指南，并使用机场设施进行清洁地产开发商华懋集团、恒隆地产、置地公司、信和置业、太古地产、合和、利东街、中环街市为餐盒回收机提供场地支持可持续发展合作伙伴港铁、Carbon Wallet（港铁公司成立支持的社会初创企业）支持顾客激励，为顾客归还餐盒提供一站式减碳奖赏香港善导会、明朗服务有限公司（善导会社会企业）物流服务基石再生能源公司智能餐盒回收机202.2餐盒设计Foodpanda设计餐盒时，基于对大小、重量、耐热程度、可否放进微波炉、盖子是否密实等因素的考量，最终推出1,380毫升及650毫升两个形状及容量的餐盒（如图3）。盒身贴有二维码，便于平台追踪使用情况。Foodpanda会定时发出电邮及短信提醒顾客交还餐盒。图:可重用餐盒（图源：Foodpanda Hong Kong）设计回收机时则加入了卫生及防伪的考量。顾客需要扫描餐盒上的二维码打开回收闸门，将餐盒放入传送带后，机器会自动判断餐盒是否适宜回收，如不符合要求会退还餐盒。机身内配有形状及重量感应器，能感应盒内是否有厨余和其他物件，防止顾客把盛载厨余的餐盒放入机内。图:项目模式及流程2.3商户邀请及餐盒试用项目原计划邀请60至80家在Foodpanda平台上订单数量较多的餐厅参与，但部分餐厅对项目存有顾虑，认为使用环保餐盒会增加工序、储存餐盒会占用店内空间，最终确定37家餐厅参与。项目开展前，Foodpanda会先给参与商户试用环保餐盒，以测试适合放入餐盒的菜式，由商户在Foodpanda平台菜单上呈现适用于可重用餐盒的菜式。如参与商户“TREEHOUSE”表示，餐牌上除了薄饼外，其他食品如沙拉、汉堡都能放进餐盒内。可重用容器典型案例 案例一：香港 Foodpanda“走塑从拣开始”外卖重用餐具计划餐饮外卖可重用包装案例研究212.4顾客激励机制Foodpanda为使用可重用餐盒的顾客提供了双重激励机制。顾客每归还一个餐盒将得到退还的押金，并自动获发15元优惠券，用于Foodpanda平台订餐；亦可获取港铁公司成立支持的社会初创企业、一站式减碳奖赏平台Carbon Wallet的“CW分”，在Carbon Wallet应用程序上换领免费港铁车程、环保产品等优惠券，以此鼓励市民践行可持续的生活方式。3.使用流程如图4所示，顾客可从Foodpanda应用中选取参与计划的合作商户，在订餐时选用可重复餐具并先缴付15元押金，在用餐完毕后清空所有剩余的食物、自行冲洗干净容器后自选归还方式。图:使用流程Foodpanda提供两种归还方式，供顾客选择：（1）回收机归还Foodpanda在中环、金钟、湾仔和铜锣湾设有9个回收机（如图6），顾客可前往就近回收机进行清洁和消毒，并用八达通卡收回押金。图:部分回收点实景（图源：Foodpanda Hong Kong）图:App下单页面22（2）送餐员代还2023年2月起，顾客可选择在下一次使用Foodpanda下单时将餐盒交给送餐员，送餐员送至回收机归还餐盒。由于送餐员均为自愿参与计划，成功归还后将获得餐盒押金和电子优惠券。图:快递员收集流程图（图源：Foodpanda Hong Kong）4.关键发现根据目前的项目反馈，参与商户表示使用环保餐盒不会带来很大的额外负担，操作流程和使用一次性餐具打包食物流程差别不大，但需要腾出店内位置摆放餐盒。与此同时，项目遇到的主要挑战有三：(1)亟需数据支持，合理分配餐盒数量Foodpanda项目方表示，运营阶段最困难是如何分配环保餐盒。计划初步启动时，Foodpanda根据餐厅以往的订单数量来分配餐盒，每周两次将清洗干净的餐盒运往餐厅，若有餐厅在派送日前已用光餐盒，可通过通讯软件或网上表格向Foodpanda请求补充，平台如有足够运力时会提前送递。Foodpanda希望随着项目运行的日趋完善，能够得到更多数据，日后便能更合理地分配餐盒。(2)餐盒归还依赖顾客自觉意识，需加强数字化追踪流程Foodpanda已经设计了餐盒追踪二维码，并为顾客提供归还餐盒的激励，但仍不能确保餐盒去向。目前平台可追踪和记录餐厅送出餐盒的数量及送往的目的地，但不能准确追踪是哪一个餐盒被送出。如要追踪具体餐盒的去向，需要由餐厅在送出前扫描餐盒上的二维码，需要额外的时间成本，因而在追踪机制待完善的情况下，项目运营主要依靠顾客自主还盒。(3)平衡“环保”与“品质”餐饮店普遍注重餐点卖相，有商户反映使用环保餐盒会限制食物摆盘方式和可送品种，难免会影响食物外观及口感。如TREEHOUSE负责人表示，虽然理解环保餐盒设计需符合所有餐厅的需要，但仍希望日后有更多餐盒款式，供注重食物卖相的餐厅选择，同时十分支持“可重用餐盒计划”。可见餐饮企业愿意承担社会和环保责任，亦认为需要寻找方法改善一次性塑料餐盒弃置过量的问题。可重用容器典型案例 案例一：香港 Foodpanda“走塑从拣开始”外卖重用餐具计划 案例二：绿色和平香港办公室“社区可重用系统”计划3.2 餐饮外卖可重用包装案例研究231.案例背景绿色和平是独立的国际环保组织，通过科学研究、政策倡议及和平行动，识别和研究全球环境问题并提出相应解决方案。为保证项目的公正透明，绿色和平的项目资金均来自于基金会和个人捐款。1.1机构使命塑料污染是绿色和平香港办公室目前致力推动解决的六大重点环境问题之一。绿色和平香港办公室认为回收、生物可降解材料并不足以解决日益严峻的塑料污染问题，从源头减少塑料的使用方为长远及治本之计。因此，绿色和平香港办公室发起研究和项目，倡导大企业减少塑料足迹，游说政府、企业逐步淘汰一次性塑料，鼓励个人实践无塑生活。1.2 前期项目 起步“唔该借借计划”绿色和平香港办公室在2021年11月27日、12月11日和2022年1月15日推出“唔该借借计划”社区“走塑”实验项目，向荃湾路德围的三间外卖小食店提供环保餐具。顾客无须支付押金，即可在3间参与活动的店铺使用可重用餐具，也可借用餐具到其他食店，使用后不用清洗即可放进收集箱中归还，由绿色和平香港办公室运输至清洁公司集中清洗消毒。首场活动反响热烈，2021年11月27日当天共借出600件重用餐具，归还率接近100%；后续市民参与度提升，2021年12月11日，活动在5小时内共节省超过870件一次性塑料餐具。绿色和平香港办公室希望通过此次活动，向市民展示世界各地正在持续发展的借还系统以及不同的项目名为粤语，意味“拜托借借”（意为借还可重用杯）。图:“唔该借借”餐具归还点（图源：Greenpeace）24“走塑”方式，通过小范围内与餐饮商户、市民的联合试验获得反馈积累经验，提供行之有效的项目模式，最终推动政府为减塑加强立法、为各界研发和推广减塑方案提供更多支持。绿色和平香港办公室减废项目主任、项目负责人谭颖琳表示“当前政府开展的多为一次性的减塑试点项目，还远远不够。我们希望消费者和生产者都承担起保护环境的责任。”数字化运营“上环重用杯借还计划”依托“唔该借借”的经验，绿色和平香港办公室在2022年初着手打造数字化驱动、聚焦可重用外带咖啡杯的“上环重用杯借还计划”，旨在建立方便、可行、顾客友好的借还系统，以重用取代即弃餐具。绿色和平香港办公室于2022年7月联手香港初创公司Circular City推出提供零浪费解决方案的技术平台“Ch00ze”及手机应用程序“Ch00ze Club”，负责杯子借还的数据管理。同月开展首阶段项目，共邀请上环6家咖啡店参与；2022年11月拓展合作范围，截至2023年5月，共邀请36间咖啡店参与，主要集中在港岛，其中包括连锁品牌sensory ZERO的12间分店。2.项目模式 合作模式该项目由绿色和平香港办公室与香港初创公司Circular City合作推出，绿色和平主要负责对外宣传、公众教育及招募合作商户；Circular City主要负责数字化餐具借还部分，包括开发及管理APP；餐具清洗则由合作餐馆负责，未外包给其他方。项目发起及協作者 数字化管理合作伙伴类型机构项目中角色表：项目参与机构及分工绿色和平香港办公室与初创公司及参加商户讨论运营模式设计、实际运营、重用杯设计及分配并提出建议购买可重用咖啡杯 拓展合作方、联络参与商户公众宣传开发Ch00ze平台 负责技术方案细节 维持及改良平台运作参与商户提供、回收及清洗可重用咖啡杯（由于商户均设有堂饮，重用杯会与 堂饮杯一同清洗）Circular City全港36家咖啡店可重用容器典型案例 案例二：绿色和平香港办公室“社区可重用系统”计划“走塑”为粤语，意为“不用塑料”餐饮外卖可重用包装案例研究25绿色和平香港办公室与Circular City共同决定选用可重用咖啡杯的设计，并购买了澳洲品牌Returnr已在社区推出的咖啡杯，印上Ch00ze、绿色和平标识并粘贴独有的二维码，可直接扫码借还。绿色和平也依据参与商户的需求分配可重用杯数量，例如Alley coffee日常储备30个杯子，大部分即借即还，已可以满足日常消耗。激励机制绿色和平香港办公室在第二阶段首月推出限时推广活动“畀个五嚟Give Me Five|畀个五你 Gift You$5”，市民到参与计划的指定咖啡店，通过Ch00ze手机应用程序借重用杯购买外卖无酒精饮料，便可获得每杯价值港币5元的折扣优惠。图:绿色和平可重用咖啡杯（图源：Greenpeace）3.使用流程顾客首次借用时需要下载Ch00ze APP，注册账户并绑定信用卡，获得个人二维码出示给商户扫码。平台注重保护顾客的个人信息，信用卡资料将会存至保密的第三方交易平台 Stripe，咖啡店、Ch00ze 应用程序及绿色和平香港办公室均不能存取任何顾客资料。仅在重用杯逾期未还情况下，Stripe 将自动扣除款项，Ch00ze 会以电邮通知顾客。顾客借用重用杯时无须缴纳押金，在归还日期前向参与咖啡店中的任何一间归还即可。如未于 7 日内还杯，信用卡将收取重用杯的成本价港币 80 元；如在其后 3 星期内还杯，将退回港币 40 元。图:Ch00ze借还流程及其他功能（图源：Greenpeace）第一步下載 ch00ze APP，探索借還重用杯網絡第二步登記有效電郵和設定個人登入密碼第三步7日內還杯將不會收取任何費用搜尋超過35間參與咖啡店，方便你 A 店借 B 店還隨時查看借還杯狀態我們的共同走塑成果活动名称为粤语，意为“和我击掌庆祝，给你5元优惠”264.关键发现绿色和平香港办公室搭建社区可重用系统的尝试已收获可观的成效。截至2023年6月，重用杯借还项目共记录5,086次借还（即节省相应数量的一次性塑料杯），准时归还率达98%，破损率为零。此外，项目产生的正向溢出效应也为后续的变革提供基础，包括搭建和试行可行的减塑替代方案、培育客户意识、倡导政府加强监管和支持、推动利益相关方参与同类项目等。可重用容器在项目中展现了减塑潜力和各界参与合作的机会：可重用容器利于增强公众环保意识，但相关宣传仍需提升：可重用容器展示了可重用模式替代用完即弃模式、减少塑料废弃物污染的潜力，部分顾客在试用后更倾向选择提供可重用杯的咖啡店，也更有意识地用采用其他替代一次性塑料的方案，如使用自带杯。然而，作为高潜力的减塑替代方案，其当前市场认可度和公众认知度还不足以产生广泛影响力，因此需要政府、行业、商户和非政府组织的通力合作，创造可重用容器的商业和品牌价值来提升其吸引力，并提供清晰、便利的实践路径，最终将可重用模式变成大众认可且具备系统认知，最后“知行合一”的生活方式。连锁餐饮店有社会责任，以及相应的能力和资源使用可重用容器：绿色和平香港办公室发现合作的连锁咖啡店拥有中央集成的信息系统，有统一的员工培训，有能力投入人力和财力资源来加快推进可重用容器的使用。同时，连锁店品牌有潜力引领行业向可重用模式转型，依托自身品牌号召力、结合市场宣传手段，赋予重用模式商业价值，通过吸引更多消费者参与来提升关注度和流量，推动消费者观念的改变。政府投入是可重用模式大范围推广、产生广泛影响的关键：政府投入包括加强减塑政策、资金支持、行业减塑路径的标准化引导等。此外，加强对使用一次性塑料餐具的惩罚力度更能有效推进可重用容器的使用。该项目在运营过程中也积累了许多经验，有助于进一步优化项目：选择适合的地址：例如，在“上环重用杯借还计划”中，绿色和平香港办公室的选址出于一系列对经济、消费者习惯和文化的考量上环咖啡商户密集，附近上班族对咖啡需求量大且普遍有较高的环保意识，同时上环相较中环节奏更慢，消费者更有可能在注册、归还上投入时间精力。因此，项目设计需要充分考虑到目标区域内的市场情况、消费习惯和餐饮店品牌调性等，以提高商户和消费者的参与度。可重用容器典型案例 案例二：绿色和平香港办公室“社区可重用系统”计划餐饮外卖可重用包装案例研究27保障财务可持续性：唔该借借（餐具借用）计划旨在减少间一次性餐具的使用，从而降低对环境的影响。尽管该计划的运营成本较高，特别是如果店铺没有自己的清洁设施，或是无法与其他店舖共同使用清洁商办商的服务，每间店铺每月需要额外支付清洁餐具费用。为了減少店铺的运营成本，重用杯借还计划转为利用参与商户自身的清洗设施。这样一来，重用餐具就能够与堂食的道具一起进行清洗，避免了额外的开支。优化可重用容器设计：以香港生活习惯为例，消费者注重购物的方便程度和体验感，而餐饮商家注重餐具的性能。目前部分商家建议改进可重用杯的设计，如将杯盖变为透明材质，每次使用时不用开盖确认饮品类型；由于不锈钢和塑料可能影响咖啡的味道，也可改进杯子的材质。优化激励机制，提升市民参与度：如“重用杯借还计划”中，市民在推广时间内下载Ch00ze程序可获赠一杯免费咖啡、每次借还均可获得5港币的折扣，但部分顾客认为下载程序和注册流程繁琐，优惠力度不足以弥补注册的时间成本。因此了解市民偏好、设计有吸引力的激励机制有助于吸引顾客参与和提升回收率。支付平台的加入至关重要：部分商户和顾客反映下载应用程序、首次注册流程繁琐，尤其绑定银行卡需要手动输入卡号和安全密钥，“有心参加但在初始阶段太花时间”。绿色和平香港办公室亦计划引入八达通或ApplePay等成熟的第三方支付平台，方便顾客快速注册和绑定账户。将成熟的第三方支付平台引入借还流程，提升账户认证、支付信息绑定、押金/费用支付、顾客信息安全保障的效力和便捷度。28可重用容器典型案例 案例三：台北全家便利店循环杯计划 案例三：台北全家便利店 循环杯计划3.3 1.案例背景2021年1月，台湾全家便利商店于台北101大楼内的门店首次推出“循环便当”，顾客支付便当内食物价格及100新台币可重用容器押金，在用餐完毕后当天内归还到门店柜台即可收回押金。餐盒为竹制材料制成，选用可重用容器在会员程序内享用食用后返100新台币的优惠。同年4月，全家以桃园市府店作为“循环示范店”，与桃园环保局合作推出“循环杯”智慧租借服务，提供“鲜食循环餐盒”“循环租借杯”两个选项。容器由循环容器供应商“好盒器”提供。顾客通过手机程序可以简易完成借还手续。全家通过一整年在桃园市府商圈、台中草悟道商圈的测试，识别循环餐具模式合作、推广、运营中的难点，并基于首期项目99%回收率、消费者正面反馈等成果，继续扩大试点范围。2022年3月起，全家通过一系列部署，将循环杯系统大规模引入全台门店：3月31日宣布将循环杯引入400间店铺；4月15日先从企业的直系商店推广循环杯；与可重用包装厂商合作，涵盖实体商铺和网上商店的包装材料，从源头减少塑料。图：全家在桃园市府店的“智慧借还站”（图源：台湾地区媒体）图：全家便利点钟的“循环便当（图源：Greenpeace）图：台湾全家便利店提供“循环杯“选项（图源：Greenpeace）餐饮外卖可重用包装案例研究291.1 政府参与除报告的第二部分“区域政策分析”所列信息外，值得注意的是，台湾地区政府在推行可重用模式中是积极的合作方、资助方和监管方，是最初的推动力。监管方面，环保署在2018年提出“2030年禁用塑料杯”的愿景，这一明确的时间线有助于推动以循环杯为主的可重用餐具模式的发展。同时，台湾地区还为商家提供循环杯服务指引，并通过推出官方标志来增强民众使用的信心。环保署在模式推行初期给地方政府提供费用，鼓励地方自愿参与重用模式。鼓励创新减塑方案的地方政府与可重用方案供应商合作，培育后者的能力和经验，逐渐形成成熟、规模化的商业模式。此举也催生了如环海净塑、好盒器、杯特等供应商。例如，台湾环保署、台南市政府与外卖平台Foodpanda试行“爱地球环保外送”计划，该计划与可重用方案供应商“好盒器”合作。后续桃园、新竹、台中等地均出现市政府牵头、可重用供应商支持的政企合作项目。政府积极邀请餐饮、商超和外卖平台参与项目，并为其提供补贴，形成多个示范点后，总结成功经验，逐步在全台推广可重用模式。1.2环保团体倡议及行业评分 台湾环保署在2018年的减塑愿景框架下公布餐饮限塑新规（一次用饮料杯限制适用对象及实施方式），提出了重复使用目标及禁用塑料杯的时间表，并要求商户提供自备容器的优惠。环保组织绿色和平台北办公室把握政策窗口，2019年投入可重用专案，聚焦商超零售（超市、超商及量贩）行业通过可重用践行减塑方案，同步倡导政策和业界的可重用模式探索，并通过行业研究和排名公开披露品牌减塑现状，给大型品牌施加压力。2019年首次对全家、家乐福、统一超商等9家品牌开展评分，带动整个生产供应链，改变依赖即弃塑料包装的模式。减塑评分报告显示，零售业减塑进程滞后，九家企业均不合格；全家排名第二，但当时尚未提出积极的减塑相关政策和行动。2022年报告结果较2019年整体取得进展，全台出现多个可重用试点，超商大规模推行循环杯。1.3 消费者意识减塑政策的加强也提升了民众的环保意识。台湾消费者的环保意识成长迅速，普遍关注环境污染议题、积极实践负责任消费理念。许多消费者养成了自备餐具、购物袋的生活习惯，对餐饮业减塑有较强推动作用。2.项目模式全家在不同区域分别与环海净塑、好盒器两家可重用方案供应商合作，本文以环海净塑为例，对运营模式、使用流程等进行详细说明。环海净塑：成立于2020年9月的初创公司，与全家便利店共同推出“塑环真（Plasticircular）循环杯行动”。全家除金门外的循环杯门店均与环海净塑合作。全家在台湾的市场占有率位居第二，仅次于7-11，有四千多家门店，参与“塑环真（Plasticircular）循环杯”循环租借的门店仅占十分之一。参与环海净塑计划的其他便利店包括7-11(80 家门店)和OK便利店(40 家门店)。截至2023年6月，全台共有560家加盟便利店参与“塑环真30可重用容器典型案例 案例三：台北全家便利店循环杯计划（Plasticircular）循环杯行动”，其中有400余家全家门店。循环杯为台湾本地生产的PP材质，其中杯盖供一次性使用。杯身容量为480mL，隔热保温性能良好，可以耐热120摄氏度。杯身及杯盖均为白色，印有“塑环真（Plasticircular）循环杯”标识和租借时需出示的二维码。环海净塑负责以下环节：提供餐具：塑环真（Plasticircular）循环杯回收及清洗：环海净塑定期从各全家门店回收初步清洁的杯子，并通过“分类筛选-动态清洗预泡-高温清洗杀菌-风刀干燥-质检控管”的清洗流程深度清洁和消毒杯子，均符合当地餐饮清洁规范。为了保证清洁效果和食品安全，环海净塑投资逾千万台币自设一条专用清洗线，每日检查测试机器，并逐个检查清洗后的循环杯。图:塑环真（Plasticircular）循环杯3.使用流程“塑环真（Plasticircular）循环杯行动”为到店外带场景。首次借杯的顾客需要通过扫描二维码，在社交软件LINE 上加入“塑环真（Plasticircular）循环杯行动会员。再根据指引确定借还门店，扫描可重用杯身二维码、向店员出示“借用成功”画面后，即可外带循环杯。每次使用均不需要押金，支持一次借出多个杯子，顾客重复以上步骤即可。图:店内宣传标语（图源：环海净塑）1张看懂循杯回收怎么做環海淨塑出貨循環杯循環杯進入超商統倉全家物流車隊將杯子配送至門市消費者掃描QR Code，借用循環杯消費者掃碼歸還 不還 店員用逆物流退回統倉環海淨塑車隊將杯子帶回清洗廠歷經高溫浸泡、清洗殺菌、烘乾、檢驗等流程3日後將接獲簡 訊提醒，不還頻率太高將被停權图:塑环真（Plasticircular）循环杯运营流程 （图源：台湾地区媒体）LINE是台湾民众常用的社交软件，类似于微信餐饮外卖可重用包装案例研究31图:借杯流程图图:借杯完成示意图图:还杯流程图（图源：环海净塑）当天内使用完毕后，直接到任一参加计划的全家门店柜台交给工作人员，通过“塑环真（Plasticircular）循环杯行动”的LINE官方账号点击“我要还杯”、再次扫描杯身二维码后即可完成归还。32可重用容器典型案例 案例三：台北全家便利店循环杯计划4.关键发现（1）本案例展现了典型的政策导向型重用实践，其中展现了清晰的NGO倡导政策，推动政府立法和行业标准化，继而推进企业行动的路径。政府承担了主动监管、初期出资和实践角色，为地方政府和试行可重用模式的企业提供资金，并扶持初创企业提供集成式可重用解决方案，逐步培育完善的可重用系统；同时建设基础设施，如在车站等公共场所设立归还点等。（2）初创企业（如好盒器、杯特、环海净塑）发展的过程带动产业链上下游，同时推动大型品牌企业开发自有的包装循环系统。如全家、统一超商（台湾7-11运营商）均尝试与不同的初创企业合作积累经验，之后统一超商与用原有纸容器的供应商合作，自行开发了全套循环系统。（3）项目遇到的挑战和相应解决方案包括：需要时间了解消费者偏好和使用习惯；消费者非常重视循环容器的卫生程度，因此清洗环节的透明度对获取公众信任、培养习惯至关重要；政府应出台相应的卫生标准，供应商也应公示其遵循的标准、相应数据和信息。初期成本高，尤其单一成本显著；但在模式建立、成熟并规模化后，清洗、逆向物流等环节的成本都会下降。（4）超商品牌陆续入局可重用模式，形成行业内良性竞争。统一超商（7-11）先在台南市政府补助支持下率先试用循环杯，是促进主要竞争品牌全家采用循环杯的重要原因。此外，领先品牌能依托可重用项目，带动整个行业的可持续发展。全家便利店携手环海净塑，邀请超商、咖啡店、早餐店、速食店、手摇饮、餐饮业，成立全台首个跨产业的“循环杯大联盟”，为全台消费者提供免费借还、跨产业的循环杯服务，预计2023年底前共在台北中南设立超过700处借还站点，顾客可以在联盟合作网络内体验“甲店借、乙店还”的服务。此举也有助于规模化、系统化可重用归还设施，将单一品牌归属变为共享公共设施，减少成本。截至目前，台湾地区已形成了循环杯的“江湖”。2023年1月1日由连锁快餐店与便利店先行，星巴克等品牌自愿参与，至今有1352间店铺提供循环杯服务。台湾地区饮品业“三步一小店，五步一大店”，如果能够实现绝大部分商家加入，那么民众人手一杯循环杯指日可待。图:目前台湾地区提供循环杯服务的商家（图源：Greenpeace）案例四：星巴克“借用循环再用杯”（Borrow A Cup）计划3.4 餐饮外卖可重用包装案例研究331.案例背景2019年，星巴克在伦敦的盖特威克机场首次尝试可重用杯项目。从2021年开始，星巴克在全球范围内试点各种可重用杯借还项目，大部分以“借用循环再用杯”（Borrow A Cup）计划命名。顾客可用星巴克特制的可重用杯子购买饮料，使用完毕后到门店归还，经过专业清洗后可以重新投入使用。这一项目先后在西雅图、东京、首尔、新加坡、伦敦、香港等地推行门店试点，各地的项目设计、合作机构和可重用杯设计均根据本地情况而异，意在探索、对比中总结出最高效的运营模式经验，并在全球范围内推广。地区西雅图加州伦敦首尔、济州岛东京新加坡台北、桃园香港开展时间2021/3-52023/8-102021/11-至今2021/11-至今2022/1-2022/52022/7-至今2023-至今2019/4-62022/2-4短期试点短期试点短期试点长期计划（当前正在运营）长期计划（当前正在运营）短期试点长期计划（当前正在运营）长期计划（当前正在运营）类型合作伙伴Ridwell/Go BoxTURNHubbubHabit Eco AllianceReGoMuuse无Muuse支持场景是否需要押金是是是是否否是否 堂食/到店自取表：部分星巴克可重用计划试点概览（按时间顺序排列）各地可重用模式试点总结如下，本章节将详析部分案例的情况：341.1 企业可持续实践 星巴克可持续目标2018年，全球咖啡连锁龙头企业星巴克与世界自然基金会、可持续咨询机构Quantis合作，首次调查星巴克全球供应链的废弃物、水和碳排放足迹。调查结果显示，星巴克96%的碳排放来自范围3（在价值链上下游间接产生）。其中废弃物在碳排放占比中排第三，仅次于乳制品和咖啡。2018年星巴克产生了86.8万吨垃圾，重逾两栋帝国大厦，55%的废弃物被丢弃在实体店外，其中包装占了85%。依据这份碳排放总体检，星巴克在2020年正式制定了2030 年环境目标，将碳、水和废弃物足迹减少一半。其中与废弃物相关的目标为：在转向循环经济的驱动下，在门店（包括被丢弃在店外的包装）和直接运营中，运往垃圾填埋场的废弃物减少50%。其相应的策略为：从一次性转向可重用包装。然而，星巴克长期以来减少一次性杯子的方法为自带杯提供折扣或对纸杯收费，但成效不佳。根据财富杂志报导，在英国自带杯的顾客仅5%，远低于星巴克2008年设定自带杯达25%的目标。上述愿景和目标驱动星巴克在全球开展更进一步的减少一次性杯子的试点项目。2021年起，星巴克在全球多地探索可重用容器替代方案。目标是在2025年前在欧洲、中东和亚洲（EMEA）市场的所有门店提供共享可重用杯；而在韩国市场的目标则是在2025年前淘汰所有一次性杯子。致力于自身减塑：推行可重用模式除“借用循环再用杯”（Borrow A Cup）计划外，星巴克还在部分地区尝试其他可重用包装：（1）100%可重用运营模式（100%Reusable Operating Model）：星巴克韩国正在逐步淘汰一次性杯子，并以可重用杯子、自带杯子或店内堂食杯替代。2023 年5月开始，在美国亚利桑那州立大学的门店测试 100%可重复使用的运营模式，为首次在大学校园环境中的试点。（2）绿色门店：2021年落户上海的体验式绿色门店“向绿工坊“（Greener Store）是中国第一家星巴克“绿色门店”，后在苏州、北京、南京、武汉、杭州等地相继投入运营经星巴克绿色认证的“绿色门店”。星巴克在绿色门店中推出一款可循环使用的随行杯，顾客购买任意手工调制饮品，即可加15元获得；未来如在其它星巴克门店使用，也可享受4元的自带杯优惠。同时，店内也将鼓励堂食顾客使用店用杯或自带杯，减少一次性外带杯的消耗。赋能循环经济：成立可重用替代方案基金2022年5月，星巴克与英国环保慈善机构Hubbub携手创建了100万英镑的“Bring It Back”基金（Bring It Back Fund），为循环经济初创企业提供资金支持，尤其致力于提高英国餐饮业可重用包装的使用率、支持一次性包装的替代方案，并在长期内改变消费者的使用习惯。目前基金资助了6个创新的可重用可重用容器典型案例 案例四：星巴克“借用循环再用杯”（Borrow A Cup）计划餐饮外卖可重用包装案例研究35相关的初创企业在英国各地进行试点；所有受到资助的机构都将公开和分享其试验成果，帮助整个行业从中受益。1.2 地区政策要求与支持如报告的第二部分“区域政策分析”所述，目前各地区餐饮外卖可重用包装的政策支持主要是基于各地区政府部门对一次性塑料包装的禁限令要求。例如，香港政府2021年2月公布的香港资源循环蓝图2035中，“全民减废”这项主要措施是政府建议分阶段管制即弃胶餐具（泛指部分或全部由塑料制成、供一次性或短期使用的餐具）；台湾地区环保部门于2022年4月正式施行一次用饮料杯限制适用对象及实施方式，各城市相继公布了禁止提供一次性塑料杯时间线；2022年11月，韩国大幅扩大“限塑令”适用范围，新规要求全体便利店禁止有偿出售塑料袋、餐厅禁用塑料吸管及纸杯等。2.区域案例项目模式各区域的具体情况如下：西雅图、加州星巴克于2021年3至5月，在其发源城市西雅图的5家门店试行可重用模式。其后在其西雅图办公室的咖啡馆 SODO 8停用一次性杯子，并以100%可重复使用的杯子作为替代，该门店至今持续提供可重用杯借还服务。2023年8月，星巴克的可重用模式延展至加利福尼亚州，在纳帕和佩塔卢马的 12 家门店启动了可重用杯子试点，预计试行期至10月。下文将以西雅图试点为例，展示美国星巴克模式的细节：图:星巴克可重用杯（图源：Starbucks）36可重用容器典型案例 案例四：星巴克“借用循环再用杯”（Borrow A Cup）计划 使用场景：仅支持顾客到店消费后堂饮或从店内带走餐具，并在7天内归还杯子。使用流程：在到店消费情境下，顾客在参与活动门店下单并支付1美元押金，即可借用一个可重用杯。餐具设计：可重用杯适用于热饮和冷饮，提供小（Tall）、中（Grande）和大（Venti）三个尺寸。杯子采用 100%可回收、隔热性能佳的创新材料，杯身不需加纸板套，进一步减少一次性材料的使用和浪费。激励机制：凡选择使用可重用饮品杯购买饮品的顾客，使用完进行回收后，顾客除了获退1美元押金，还可额外获得10颗积分星星。归还方式：(1)到店归还：每家参与计划的星巴克门店均设有一个非接触式自助服务机，顾客可到店内回收机归还，并在星巴克账户中获得1美元的积分。(2)在家归还：星巴克与西雅图循环经济组织Ridwell合作，为其他无法到店归还的顾客提供上门取杯服务。在Ridwell服务覆盖街区内，顾客在使用完毕后清洗、晾干杯子，将可重复使用的星巴克杯子放入定制的“Ridwell袋”中，然后将其放在家门口的回收箱中即可归还。Ridwell每两周到街区集中收取杯子。清洗：可重用服务提供商Go Box负责每天从门店收集用过的杯子并进行深度清洗和消毒，最后将杯子重新投入到参与门店。图:Ridwell袋及上门取货场景（图源：Ridwell）餐饮外卖可重用包装案例研究37首尔、济州岛星巴克韩国正在推行“100%可重用运营模式”，目标是到2025年韩国所有门店消除一次性杯，所有饮料都将用堂食杯、干净的自带杯或可重用杯盛装。可重用杯计划2022年7月起在济州岛的4家门店进行试点，获得积极的顾客反响和环境效应后，在首尔扩展了12家门店试点，同时设有14台还杯机，计划替代约50万个一次性塑料杯。当前韩国约有1,700多家星巴克，2022 年可重复使用杯子的使用次数超过2,500万次，较2021年增长 16%。首尔和济州岛的计划预计每年减少1亿个一次性杯进入填埋场。使用流程：可重复使用杯子的押金为1,000韩元（约合5.6元人民币），归还后押金可全额退还。激励措施：成功还杯后，顾客可获得现金、Happy Habit 应用程序（韩国环保应用程序，致力于减少一次性塑料杯使用）的Eco Points积分或星巴克积分形式的奖励。2023年1月22日，韩国环境部表示将推行新减废计划，消费者在咖啡馆使用自带杯或可重用杯购买饮料即可获得300韩元（约合1.65人民币）的“碳中和”积分，这些积分既可以兑换现金，也可用于店内消费。归还方式：顾客可到任意一家参与门店，通过柜台或还杯机归还。清洗：循环杯集中回收后，交由第三方机构进行专业清洗，再配送至门店。图:韩国星巴克可重用杯（图源：Starbucks Korea）38可重用容器典型案例 案例四：星巴克“借用循环再用杯”（Borrow A Cup）计划东京星巴克日本于2021年11月至2022年5月开展循环杯试点计划。该计划的第一阶段（2021/11/22-2022/5/31）覆盖东京都内的10家星巴克门店，由于效果良好，被东京都2021财年创新技术/商业模式推进项目项目采纳，并获得东京都政府的援助资金。2022年3月，星巴克宣布在日本各地的门店推出和扩大可循环杯计划，与可重用系统公司Re&Go合作开展循环杯借用和清洗工作，并延续至今。参与门店为到店消费的顾客提供可重用杯和不锈钢餐具选择。选择冰饮的顾客还可以选择是否需要盖子，从而进一步减少一次性塑料制品用量。使用场景：在到店消费和线上点单中提供循环杯选项。使用流程：(1)顾客通过社交软件Line检索“ReGo”，添加为好友即可启动聊天应用程序，在应用程序上注册后搜索星巴克店铺；(2)在目标店铺下单时向店员说明想要使用循环杯，或者线上点单时选择循环杯，生成个人专属的容器借还二维码；(3)收到饮品后，扫描杯上的二维码即可开始使用，可以选择堂饮或外带到其他地点；(4)饮用完毕后三天内在Line中点击“归还容器”，扫描二维码后到指定地点归还容器。图：借用和归还流程（图源：Starbucks Japan）餐饮外卖可重用包装案例研究39 餐具设计：星巴克从材料生命周期、使用便利性的角度选择循环杯材料，最终确定选择不锈钢作为杯身材料，较一次性塑料杯保温/冷性、密封性更好，同时便于运输清洗。杯身印有二维码，用于借还、追踪管理容器的使用次数，并管理清洁和运输的信息。重用杯仅有一个规格，容量约473毫升。激励机制：活动期间无须支付押金，可免费借杯。归还：顾客需前往任一参与计划的星巴克门店，在Re&Go程序上点击“退回杯子”，在店内扫描二维码，将杯子放在柜台由店员协助回收。清洗：星巴克门店进行统一的回收和初步清洗，后交回Re&Go深度清洁消毒。图:Re&Go循环杯及运输箱（图源：Re&Go）台北、桃园2022年7月，星巴克分别在台北、桃园试行两家提供“循环杯服务”的门店，获得成功后扩大规模，目前已推行至全台60家门店，并计划于2023年底前将全台所有门店纳入计划。使用流程：目前支持两种下单方式：(1)店内点单:星巴克会员在门店购买现场调制饮料时可提出租借循环杯需求，以星巴克APP 二维码结账、预付50 元台币押金后，可租借循环杯。(2)APP预约下单后门店自提：顾客在星巴克APP 下单时选择“循环杯租借”，并依照租借数量支付押金（每个杯子50元）后即可借杯。40可重用容器典型案例 案例四：星巴克“借用循环再用杯”（Borrow A Cup）计划 餐具设计：循环杯本体材质为聚丙烯，耐热温度 95摄氏度，提供小、中、大三个尺寸，并搭配一次性杯盖使用。激励措施：至门店再次购买现场调制饮品时享有 10 元自备饮料杯优惠（罐装饮料除外）。归还方式：目前支持两种归还方式，均需到参与计划的门店归还：(1)临柜还杯：顾客携带清洗干净的星巴克循环杯至提供租借服务的门店，或7-11门店，出示并感应星巴克 APP 内的“还杯”二维码，交给店员协助完成还杯，APP将依照租借与还杯记录将押金返还到用户账户。(2)KIOSK 还杯机还杯：顾客通过星巴克应用程序扫描 还杯 二维码，然后将杯盖和杯子放入指定的还杯机投递口。目前台北、桃园共26家门店设有还杯机。清洗：循环杯由参与计划的门店收集、清洗和消毒。借用期为借杯日后7天，顾客可在借用期内重复使用此租借的循环杯，但需保留循环杯专用杯盖，即重复使用同一个杯子及杯盖，门店不会重新提供杯盖。图：KIOSK 还杯机（图源：Starbucks Taiwan）图：租借步骤（图源：Starbucks Taiwan）图：归还步骤（图源：Starbucks Taiwan）餐饮外卖可重用包装案例研究41香港2023年初，香港星巴克与本地可重用餐盒供应商Muuse合作推出“循环再用杯”计划。截至2023年8月已在港岛、九龙、新界15家门店试点，未来还计划持续拓展门店范围、扩大项目影响力。店内宣传可重用杯展示陈列店内归还点 杯身（可重用）杯身（可重用）杯盖（一次性）42可重用容器典型案例 案例四：星巴克“借用循环再用杯”（Borrow A Cup）计划 使用场景：目前仅支持顾客到店消费后堂饮或从店内带走可循环再用杯，并在30天内归还杯子。星巴克APP线上下单暂无可循环杯选项。使用流程：顾客于点餐时向店员提出选择使用循环再用杯，扫描循环再用杯上的二维码后进入Muuse注册网站进行单次借还，或下载Muuse 手机应用程序注册个人账户；两种方式均需绑定信用卡后完成注册方可开始借用，而该信用卡只作借用饮品杯保证，不会被扣除任何押金。餐具设计：循环杯的材质为普通PP塑料，为品牌定制，印有有星巴克标识。杯子适用于冻饮及热饮，并备有中杯、大杯及特大杯可供选择。其中杯盖设有直饮口，可以省掉吸管。可循环性方面，仅杯身可以重用，杯盖为一人一换，不可重用。激励机制：凡选择使用可重用饮品杯购买饮品，每杯饮品可享2元港币折扣优惠。归还：由于星巴克使用定制的可重用杯，与Muuse合作的其他品牌所使用的材质不同，因此不能在其他Muuse的回收点归还，只能还到参与活动的星巴克门店。顾客需要在借用日起 30 天内将循环再用杯退回任何一间试行分店的收集箱。归还时不用扫描二维码，只需要先清空循环再用杯，并连同杯盖归还到试行分店的收集箱。星巴克将在 48 小时内在应用程序中将杯子标记为已归还。如归还时间超过三十天则需缴纳20元港币罚金。店员表示可重用杯的使用寿命为50次左右，如果选择自留，可以当做自带杯使用，后续每次到店可减2元。清洗：杯子回收后，星巴克门店将进行一次店里粗清洗及一次后厨彻底清洗。3.关键发现（1）区域试点兼有共性和本地特点 共性：可重用餐具类型、支持场景、合作伙伴、归还及清洗流程截至目前，各地星巴克仅推行循环杯，暂未涉及其他餐食（如蛋糕、三明治、沙拉等）的容器，除日本试点仅提供统一规格外，均按照饮料容量分为小、中、大三个规格，杯身附有追踪使用情况的二维码。支持场景方面，所有试点均支持堂食和到店自取外带两个场景。大部分试点均与可重用餐具服务商合作。实际应用中，可能一家服务商的能力不足以覆盖可重用模式的全链条，因此星巴克引入多家服务商负责不同的链条环节（例如，在西雅图和Ridwell、Go Box合作，前者提供可重用杯及上门回收服务，后者负责清洗归还后的重用杯）。归还方面，顾客在使用杯子后均需要到店内柜台或回收机归还，仅西雅图星巴克和Ridwell合作，支持在特定社区的上门回收；而在台湾还可以在7-11门店归还。清洗方面，星巴克重视餐具卫生，各区域试点均采用标准化的三重清洗流程：一次门店粗清洗、一次后厨彻底清洗，以及一次外包餐具清洁商深度精洗与消毒。餐饮外卖可重用包装案例研究43 差异：餐具材质、注册、押金支付由于各地合作机构不同，星巴克各地试点采用不同的循环杯材质，其中大部分为聚丙烯，可选纸质杯套。西雅图门店采用 100%可回收、隔热性能佳的创新材料并省去杯套；日本则出于保温、冷、密封、运输和清洗便利的考量选用不锈钢。绝大部分试点中，顾客需在星巴克自有APP上注册账户后才能选择可重用杯；其中香港和新加坡试点由于与Muuse合作，要求顾客在Muuse网站或APP上注册、绑定支付方式后下单。而东京试点则要求顾客添加合作伙伴Re&Go的Lines账号。除东京和新加坡外，其他试点需要顾客在借杯时预付押金，成功归还后将全额原路返回到其星巴克账户。（2）从欧美起步，长期试点集中在亚太区由上述分析可见，星巴克以门店为单位，美国总部开始推行可重用杯模式，后将欧美试点逐渐扩展到亚太区，在重用基础设施较为完善的日韩、台湾起步，目前进入香港、新加坡市场。虽然星巴克亚太门店推行可重用杯的时间较晚、运营期短，但日韩、台湾现在仍在运营并有望发展成长期固定模式。其中，韩国是目前全球仅有的推进“100%可重用模式”并设定完全淘汰一次性塑料杯目标的区域。（3）提供全球餐饮品牌可重用实践路线图总体而言，星巴克可重用计划主要受企业愿景驱动，设定减少废物和碳排放、实践循环经济的企业可持续目标，并以此引领发起全球可重用杯计划，同时鼓励全球多地多元、本土化的探索。考虑到文化风俗、消费者习惯、减塑政策紧迫程度和合作机构能力等因素，星巴克为各区域市场的差异化留出充足空间，最终基于各地的探索总结成功经验，不断改进计划和发展全球普适性的循环杯模式。这一路线值得其他国际连锁餐饮品牌借鉴。此外，星巴克实践过程中展现出强大的在地化管理能力，包括发展当地合作伙伴、数据化流程控制、（基于二维码的）容器使用情况追踪等。研究组对专家的广泛访谈也显示，大型餐饮品牌已拥有实践可重用容器所需的资源，如人力资源管理及培训系统系统、数字化管理工具等，有责任和能力引领整个行业向可重用模式转型。44案例对标小结（1）可重用容器流程案例显示，可重用容器模式具有较强的共性，从表层（顾客使用流程）和底层（合作机构链条）两个角度分析可归纳为：四、案例对标结可重用容器模式对比4.1 （2）合作模式外卖餐饮平台通常与可重用容器解决方案供应商（如Muuse、barePack、Re&Go等）开展在地合作。后者除提供自有设计和生产的可重用容器（多数情况下为外卖平台定制品牌化外观）外，还提供如餐具分发、用后回收、清洗等服务，以及项目管理、ESG数据收集整合（开发数据平台或工具）、能力建设培训等增值服务。如图所示，解决方案供应商的服务可划分为三大层级：图：可重用容器表层及底层运作餐饮外卖可重用包装案例研究45（3）初始资金来源主要为企业/机构自有资金可重用容器项目的资金来源多为闭环资金（close-loop capital），其主要来源分为以下几种：政府资助或专项资金：如台湾政府提供可重用容器试点项目资金，并通过专项采购扶植环海净塑、好盒器等可重用服务供应商；香港FoodPanda可重用容器项目受资于香港环境及自然保育基金、日本星巴克循环杯项目获得东京都政府的援助资金。企业或机构自有资金：已设立企业可持续发展目标、具有强循环经济价值导向的企业，其项目资金通常来自内部可持续专项经费（用于契合其减塑减碳、降污、推进循环经济等环境目标的项目），企业通过该经费采购可重用容器服务商的产品与服务。基金会或个人赞助：Uber Eats伦敦合作伙伴Again的资金来自星巴克Bring It Back Fund和Hubbub；绿色和平香港办公室可重用杯计划资金来源于个人捐款。（4）可重用容器类型及材质可重用容器类型主要包括杯子（含杯身和杯盖，其中杯盖分为可重用和一次性两种）和餐盒。容器多由聚丙烯（PP）塑料制成，使用寿命在30300次不等，部分案例（如部分地区的星巴克）中，杯盖不可重用，则依然会产生塑料废弃物。也有如部分地区星巴克、香港绿色和平项目等采用不锈钢作为可重用杯材料。可重用模式容器在设计阶段就考虑到了耐用以及适用于不同的场景的因素，以foodpanda的餐盒为例，其耐用性和密封性非常适用于中餐。闭环资金（Closed-loop capital）是指企业的投资者也是企业服务的受益者，投资者通常与所投资的新产品、企业等的成功紧密相关。图：可重用解决方案提供商的服务层级46案例对标小结（5）全球主要外卖平台可重用模式现状下表总结了案例覆盖的外卖平台在可重用领域的实践。可见随着可重用成为重要的减塑方案，外卖平台约从2019年开始陆续探索可重用食品包装，以短期试点项目/计划为主。所有项目均以合作模式开展，平台采购集成式可重用服务供应商的产品和服务（通常提供容器生产、配送、逆向回收和清洗等一站式服务，形成“可重用微循环系统”），或将流程各环节分散外包给不同供应商。多数计划时长在数月到3年不等，仅Grabfood在新加坡、SkiptheDIshes在温哥华的可重用计划延续至今，说明全球大型外卖平台仍处于探索可重用模式、总结经验的阶段，尚未形成体系和规模应用。FoodpandaGrabfoodUber EatsDeliverooSkiptheDIshes开展时间是否长期计划参与商户数*覆盖城市支持场景表：部分外卖平台可重用模式对比合作伙伴 2022/102020/042020/042020/122023/042023/042021/062019/082020/102022/122021/06香港新加坡台南新加坡纽约伦敦巴黎牛津、剑桥新加坡温哥华圭尔夫4092580 80 76010050 6否（2023/9结束）否否（-2021/1）是（至今）是（至今）否（2023/10结束）否否否是否（2022/6结束）Muuse、barePackMuuse、barePackDeliverZeroAgainbarePack FranceOXWASHbarePackShareWaresFriendlier 环境保护局、台南市政府、好盒器外卖外卖外卖外卖外卖外卖外卖外卖外卖外卖 外卖、到店自取WWF、环境及自然保育基金、港铁、地产合作商等（详见案例一）注：除Foodpanda在台湾的参与商户为7-11连锁便利店外，其余参与商户均为餐饮企业。餐饮外卖可重用包装案例研究47案例分析显示，目前企业/机构可重用模式的主要驱动因素为当地减塑政策，以及企业/机构的明确可持续价值导向：(1)政策：BFFP调研显示，一半的企业受访者强调了明确的可重用政策、行业标准、政府采购或投资以及针对一次性塑料的禁令和税收等政策措施在可重用模式推广中的重要性。本报告的案例分析与此契合：十个案例所处的国家/区域/城市均已颁布明确的减塑政策，部分明确了餐饮业逐步淘汰一次性塑料餐具的时间线和路径；此外，访谈显示利益相关方一致认为政策是最主要的驱动因素。值得注意的是：本报告中多数案例呈现一定前瞻性，即在政策出台前已提早布局，或在政策推行初期开展，表明可重用模式的出现和推广与政策强相关，但并非唯一的驱动因素。政府在推行可重用容器中的作用不一。除台湾案例（政府直接与企业推出可重用试点，同步辅以强制减塑政策和时间表、行业实践指南和资金支持）外，其他案例中政府均出台减塑政策但未直接开展政企合作。(2)企业/机构可持续价值愿景及实践：如上所述，许多企业在政策出台前便已布局可重用模式，表明企业的价值观、战略导向、产品服务模式，或是大型上市企业面临外界对其可持续表现的压力，也是催生可重用模式的关键。我们的案例展现了以下三类驱动因素：驱动因素分析4.2 类型合作伙伴项目中角色将“循环经济”、“减少废弃物”、“减少二氧化碳排放”设为可持续目标，回应利益相关方诉求（如监管和投资方的ESG要求）Foodpanda，星巴克，Tim Hortons，Uber Eats，全家便利店绿色和平以环境保护为使命Loop,Muuse,barePack,Re:Dish,Bold Reuse以可重用为盈利商业模式可重用容器解决方案供应商环保组织企业48案例对标小结可重用作为现行容器的替代方案，要考虑到的经济影响包括包装本身的成本、清洗和物流成本、人力成本等。受时间、资源等条件所限，这些成本在本次研究中没有进行量化。在效益方面，本文从下述四个维度分析可重用解决方案带来的影响：1.减少成本：如减少采购、库存、废弃物管理成本2.环境效益：如减少废弃物、减少碳排放等 3.经济效益：如对企业的品牌知名度、消费者忠诚度和商业模式的影响4.社会效益：引入可重用系统对利益相关方（如一次性/可重用包装供应商、商家和消费者）创造的商业和就业机会可持续效益分析4.3 1.传统包装采购及库存成本：可重用容器虽然初始成本较高，但能在使用一定次数后达到收支平衡，通过节省传统包装采购及库存成本，为企业节省大量的包装成本。2.市政的废弃物管理成本：-废弃物管理（包括塑料等废弃物的收集、分类和处理）所需的时间、人力和管理成本；-随着废弃物数量上升的处置成本；-废弃物未正确分类产生的额外处置成本。降低成本增加利润：1.降低成本：（如上）2.降低合规风险：多国政府正在加强减（禁）塑和减少废物相关的法律法规，敦促餐饮行业逐渐以更环保的方案替代一次性塑料餐具，意味着可重用模式将逐渐进入减塑的主流方案。随着减塑限塑力度加强，企业可通过提前部署可重用系统，准备应对监管要求，并增加企业的可持续价值。3.提升客户复购率：可重用项目以复购优惠券或折扣券来鼓励消费者使用可重用容器，同时消费者需要到店归还重用餐具，有助于提升消费频次。经济效益概览效益类型餐饮外卖可重用包装案例研究49营销及品牌建设：随着利益相关方环保意识增强，企业过度采用一次性包装、产生大量废弃物可能影响公司形象、增加合规风险，导致客户流失（调研显示，全球28%的消费者因道德或环境问题而停止购买特定产品）。4.品牌知名度：采用可重用包装有助于打造企业负责任、可持续的形象，并通过重用模式维系和利益相关方的关系，提升品牌知名度和忠诚度。5.提升消费者认可度：越来越多消费者希望购买支持可持续发展（设立目标、纳入战略、开展实践）的品牌，部署循环经济的餐饮企业已经看到消费者忠诚度提升；此外，餐饮企业可以通过联动可重用服务供应商、产业链上下游等，建立循环经济业界联盟或基金会，共同提升价值、推广模式和发掘市场机遇（如全家建立“循环杯大联盟”、星巴克发起Bring It Back Fund）。合作及产业发展：6.联动上下游优化运营、规模发展：企业可通过可重用项目，在品牌、行业及更广泛的生态系统间共享重用包装，实现分销、物流的规模化发展，降低单项成本。经济效益1.减少固废污染：可重用模式可以减少流向填埋和焚烧的塑料（目前中国处置方式以焚烧为主），减少其在陆地、海洋环境中产生的污染。2.减少碳排放：普遍来说，运行良好的可重用包装系统相比于一次性塑料包装，其全生命周期的碳排放可以降低60-80%。即使计算入可重复使用外卖包装额外的清洗、物流等环节的碳排放，可重复外卖餐盒/杯的环境影响也比一次性外卖包装要低；一项基于欧洲的研究表明可复用外卖包装全生命周期的环境影响比一次性外卖包装要低4-13倍。3.节约资源：研究证明，可重用包装可以减少水的消耗、减少废弃物产生。环境效益创造就业：可重用餐盒有潜力带动产业上下游、共建循环经济新增长点，在餐盒发放、清洗、回收等环节创造就业。社会效益50中国餐饮外卖可重用模式前景展望五、中国餐饮外卖可重模式前景展望案例分析和访谈显示，中国可重用模式仍缺失以下推动力（enabler）：政策执行及监督机制不完善：一次性塑料禁限政策的有效性依赖于强大的政策执行及监督机制，然而，法规的执行可能存在漏洞，导致企业不遵守法规，也没有足够的动力寻找一次性包装之外的解决方案；缺乏关于可重用模式的立法和政策引导；可重用模式未进入公众讨论范畴，未引起舆论和业界的关注；外卖餐饮行业对一次性塑料的长期高度依赖，有多方面的原因，包括价格便宜、供应链已存在等；外卖餐饮行业缺乏关于减塑的标准化准则和协议，导致对政策解读、实践、信息追踪和披露等方向不一致；财政资源不足：充足的财政资源对于可重用模式的成功运作至关重要。资金不足和预算限制会限制可重用模式的发展和维护，影响其有效性；缺少基础设施：包括回收点和成规模、规范的集中清洗企业等。挑战5.1 （1）政策驱动塑料的循环经济是全球碳减排大势所趋。在中国“碳达峰、碳中和”目标的驱动下，循环经济是减污降碳的重要方式。一方面，中国针对塑料污染的减塑监管不断升级，外卖带来的包装废弃物是塑料污染治理的重点之一；另一方面，单纯的“禁塑”或推行可降解塑料无法有效缓解塑料污染危机，高效的循环利用才是是解决目前塑料废弃物所造成的环境污染问题、减少碳排放和实现“双碳”目标的关键。可见政策端的减碳要求为可重用模式带来机遇。（2）已有可重用模式“节点”，但亟需打通、互联及整合目前大陆已具备搭建可重用容器系统的资源基础，包括成熟的第三方支付平台、专业餐具清洗设施及服务商、数字化管理平台、物流所需人力等，但散落的节点未能有效串联形成系统，亟需更强有力的政策驱动、可重用系统培育、各利益相关方意识的系统提升来推动外卖餐饮行业整体转向可重用模式。机遇5.2 餐饮外卖可重用包装案例研究51纵观全球成功案例，可重用系统的规模化应用需要行业上下游联动。目前中国外卖餐饮业上下游链条庞杂，涉及多个利益相关方和节点，协作和信息打通存在较大阻碍，需要整合型的第三方可重用平台对称信息、整合资源，以此“织点成网”形成可重用系统。（3）依托数字工具提升管理效力和信息透明披露访谈显示，各利益相关方均认为可重用系统节点之间、系统与消费者间的信息互通是成功之本，因此需要在系统中嵌入智能化数据系统。大数据已在可重用项目管理中得到模式化应用，有更高的增值空间和应用于更多场景的潜力。可重用服务供应商如美国可重用解决方案供应商Bold Reuse和Re:Dish已采用数据科技手段，通过给容器附加二维码、智慧标签（smart tag）实现以下功能：数据驱动的项目管理：量化、追踪和呈现企业的可重用餐盒库存，包括利用率、耐用性、客户使用情况和项目的可持续性。ESG数据收集：追踪使用可重用餐盒的环境影响（如碳排放），助力企业对比可重用和一次性餐盒在全生命周期内的ESG影响，衡量和披露ESG表现。洞察消费者行为：跟踪消费者使用产品的速度、复购率等指标，为计划生产、开发产品和提高顾客忠诚度提供数据基础。此外，消费者非常关注容器的卫生程度，因此通过数据提升清洗服务的公信力、透明度和可追溯度，如公示清洗节点及其依据标准、流程和相关数据，有助于获取公众信任。（4）抓住“低垂果实”推行可重用模式中国大陆已经广泛应用封闭式场景的可重用模式，如餐饮堂食、学校或公司食堂等，这些场景是容易回收、清洗和管理的应用场景。未来可以依托现有实践基础（包括回收设施、消费者和商家意识），延展到大型活动场所、园区（办公园、文创园）等场景，从拓展封闭式场景的规模开始，逐渐过渡到开放式场景。未来在可重用模式规模化应用、形成受众基础及基础设施网络（如清洗、归还设施）后，现有可重用设施可以转换为跨机构共享乃至开放给公众使用的市政设施。（5）结合ESG本土化发展推进可重用模式阐明可重用与循环经济以及企业ESG的相关性，结合大数据追踪ESG影响，加强外卖餐饮企业践行ESG动机政策端、产业联盟和非政府组织要率先将可重用作为重要的减塑解决方案明确纳入循环经济的话语体系，提升业界和公众对可重用概念及影响的认知，尤其在阐明其对社会、环境的正面影响外，还应阐明其对企业长期价值、产品销售的贡献，以此激励企业自发采用重用模式。对于受资本市场ESG压力的上市企业，应侧重可重用的减排潜力及与其他ESG关键指标的联系。随着中国企业加强ESG意识和实践，数据和数字化工具将成为餐饮外卖行业部署可重用系统的关键，中国也已涌现ESG数据平台和量化工具，有潜力应用到可重用模式中，但仍需开发适宜本土情况和餐饮外卖行业的环境影响计算方法，同时将社会、经济和企业治理维度的影响纳入考量，充分展现可重用的正向影响，增强企业采用可重用系统的动力。“low-hanging fruit”,字面意思为“低垂的果实”,用以比喻“最容易得到的事物或容易达成的目标”。52对利益相关方的建议六、对利益相关的建议政府：驱动、指引可重用实践6.1 本报告通过案例分析及访谈，发现强制性中央及地方政策是全球各地、各类机构采用可重用模式最主要的驱动因素。如在台湾模式中，政府初期与本地可重用服务供应商和品牌连锁合作试点、总结经验，其后为餐饮业设定了明确的减塑时间节点、行动路线和补贴，在约5年内成功引导餐饮商超系统采用可重用模式。推行可重用系统需要政府的有力领导、立法指引和财政支持，才有可能成为新的规范。因此，我们建议政府：（1）积极承担领导、补助和协作的角色，通过以下路径逐步推广可重用模式：合作：与投资者、企业、社会组织、学界等相关方合作-选取行业、地区开始试点，为先行参与的餐饮企业提供减税、补助等激励措施，积累经验后逐步拓展可重用模式应用范围，并为立法奠定基础；-通过与相关方合作宣传培育消费者的可持续消费意识，增强公众对重用系统和循环经济概念的理解；定义：明确可重用模式的定义，取得各方共识，避免企业出现“洗绿”（Greenwashing）行为，如用重复使用（reuse）来指代回收利用（recycle），或将售卖可重复使用的容器视为可重用模式的实践；立法：推动餐饮外卖业转型可重用模式需要自上而下的引导，从中央到地方各级协同推进系统性变革。因此，餐饮外卖的减塑政策重点包括：-出台限用一次性塑料餐饮包装的明确时间线，鼓励一线城市先行试验。落到实处的一次性塑料餐饮包装的禁限政策，将有效促使行业积极探索可行的可重用包装模式；-通过政策和行业减塑/可重用实践行动指引，将可重用系统作为高潜力的减塑方案纳入到循环经济、减碳、气候变化、可持续发展等宏观议题框架中；-鼓励发展可重用系统的关键基础设施和节点，而非仅推广一次性材料的产品替代，鼓励社会资源和资金流向可重用领域；研发：鼓励行业研发可重用包装材料和创新解决方案，培育一批可重用服务供应商，联动当前散落的可重用节点资源，同时鼓励餐饮外卖领先企业、平台和大型连锁品牌承担先行责任，以更强的管理、实施能力和品牌效应带动行业转向可重用模式；规范：制定可重用各流程节点的行业规范，包括标准化可重用包装的健康安全、可追溯标签标识、清洗卫生等，并要求各节点透明化运营、公示数据，减少消费者对可重用包装安全卫生程度的疑虑，更易接受可重用模式；同时有利于利益相关方追踪容器的真实被重用次数，协助系统持续优化。餐饮外卖可重用包装案例研究53（2）采用多元政策工具分析显示，常用的减塑政策工具包括：类型工具示例一次性塑料限用/禁用令香港2023年产品环保责任（修订）条例草案分阶段淘汰即弃塑料及餐具行政命令（强制）对一次性塑料包装/容器征税欧盟自2021年1月1日开征“塑料包装税”，对一次性塑料包装按照每公斤0.8欧元的税率加征塑料包装税经济台南市政府补助统一商超循环杯试点可重用试点补助行业目标及转型路线英国塑料公约提出2025塑料可回收目标，提出通过制造、使用和塑料处置达成目标的路径行业指南台湾循环（外借）杯良好服务指引为餐饮行业提供循环模式实践参考（含材质及标示、借用及归还、清洗、检验、环保理念沟通、良好服务标志等方面规范）可重用模式标准化指引生产者责任延伸制度（Extended Producer Responsibility，简称EPR）中国饮料纸基复合包装生产者责任延伸制度实施方案，明确生产者应履行其资源环境责任，在饮料纸基复合包装等领域率先实施生产者责任延伸制度，开展饮料纸基复合包装回收利用联盟试点等工作针对企业的要求香港交易所环境、社会及管治报告指引要求上市企业披露环境信息中国商务领域经营者使用、报告一次性塑料制品管理办法要求电子商务平台（含外卖平台）企业和外卖企业应当遵循真实、完整的原则，定期报告一次性塑料制品使用、回收情况企业可持续信息披露54对利益相关方的建议基于（1）中提出的路径，建议政府结合多种工具，如对一次性塑料制品的禁令或税收、通过EPR或企业可持续信息披露要求倒逼企业设立减塑目标，并采用可重用模式。其中经济手段尤为重要，因为对于企业而言，使用一次性制品的成本需要大幅度提高，才能形成探索可重用模式的动力。投资方：引入资金资源，培育可重用系统基础设施和服务商6.2 基础设施的完备度是可重用系统成功的关键。可重用系统包装的加工生产、回收、物流、清洗等节点均依赖实体设施，规模化应用需要形成密集的节点网络。这有赖于合作方的能力和资源（如管理、组织能力，资源调配能力和自有设施），以及相互之间的互补程度。这些能力和资源包括：硬性：清洁、消毒、物流（包括分发餐盒和回收，即逆向物流）各节点的组织和管理，以及自有的清洁设施（如Re:Dish、Again均有自有的专业清洗设备）。软性：餐盒借还应用程序（如绿色和平香港办公室项目中的Ch00ze App）、支付平台、数字化项目管理工具等（如Bold Reuse的360 项目管理面板）。因此，我们建议投资方：（1）加强对可持续发展、循环经济的认识：深入了解可重用模式的内涵、外延、相关政策、良好实践、关键节点、环境和社会影响等，更有目的地引导资源流向可重用领域。（2）催化整合型可重用服务供应商，链接服务节点由案例可见，虽然每个项目的表层和底层模式、参与方和流程相似，但各餐饮企业/外卖平台均依赖与当地合作伙伴（包括餐盒、物流、清洗等）共建的自有可重用系统。以星巴克为代表的全球连锁品牌，基于一致的宏观框架，积极探索与全球各地的本地可重用模式供应商合作，各地市场的可重用模式百花齐放。而台湾地区在发展可重用模式时，重视业界联合，顾客可在网络内的任一商户借还餐具，增加顾客接受度和使用量。因此，投资方应重点关注三大方面：建设可重用基础设施，尤其是直接关乎消费者和参与商户体验感的收集、逆向物流和清洗环节；培育一体化解决方案供应商，有效链接当前碎片化的可重用节点资源；与可重用模式关键节点（如物流、清洗）相关的智能化技术。例如，RFID 技术在循环包装中的应用范围广泛，可以用于追溯、定位、物流跟踪等多个环节，预计未来RFID技术的应用将不限于物流追踪，还将涉及到包装材料的生产、运输、加工、销售等各个环节。RFID标签和读写有望成为智能化的信息传输节点，促进循环包装行业的数字化转型和智能化升级，为企业提供更加精准高效、可追踪的物流管理方案。射频识别（RFID）是 Radio Frequency Identification 的缩写，是指通过电磁波以无线或非接触式的方式，在 RFID 标签和读写器之间传输数字 ID 和其他数据的技术。目前已在仓储、物流、供应链管理等领域应用。餐饮外卖可重用包装案例研究55外卖餐饮企业/平台：起步是关键，在实践中逐步完善6.3 （1）从“低垂果实”场景起步，设计便捷、可持续的重用试点可重用模式在封闭式系统中设计的包装、回收和清洗成本较低，较容易实现，企业可从场馆、办公楼、餐厅、美食广场、学校等场景入手，逐步推行到店自取和外卖场景的可重用模式。先在封闭场景中建设重用系统基础设施，将为更多场景、规模化的应用奠定基础。（2）从消费者视角出发，疏通关键节点，提升使用便捷度根据摆脱塑料污染运动(BFFP)调研显示，当前可重用模式的运营范围和影响力受限于消费者行为和观念、模式便捷度、基础设施、成本、融资等相关因素：顾客对可重用的接受度和粘性是项目长期成功的关键。项目设计的便捷程度直接决定顾客参与度、归还自觉度和长期对可重用容器的使用粘性。因此，企业应：提前开展政策、商业和顾客消费习惯的可行性调研，选择合适试点地址，并充分了解参与商户和目标客群的使用习惯，设计兼具使用感、耐用度、材料环保程度的可重用容器；尤其要关注以下借还流程的节点：注册：便捷的下载应用程序、建立账户和绑定支付方式。可考虑和成熟的第三方支付平台如Paypal、支付宝、微信支付、Apple Pay等合作，顾客无需重新注册账户和绑定银行卡用于支付押金，省时省力；清洗：研究组对专家和商户的访谈显示，顾客高度关注可重用容器的清洁卫生程度和清洗环节的透明度。企业可以采用RFID技术追踪每个容器的温度、使用和归还等数据，与自带清洁服务的可重用综合方案供应商或第三方专业清洗机构合作，并通过有效宣传（如全家在项目页面公开列出合作方“环海净塑”的五大清洗流程）取得消费者信任；归还：在应用程序或网站上提供明确的归还指引，包括归还点地址、路线、归还流程图、押金归还方式等。优化激励机制，提升顾客参与度和粘性。注：受访样本=55人图：可重用模式的影响因素（图源：BFFP）56对利益相关方的建议（3）外卖平台和领先品牌先行，推进行业标准化重用容器设计、物流、回收、清洗等节点的标准化是重用模式规模应用、形成网络，继而催生可循环的规模经济之关键。此外，标准化也有助于使系统在清洗和交付方面更有效率。为此，我们建议：行业领先的外卖平台、餐饮商家或连锁品牌依托强大的资源整合能力、数据系统和管理能力，先行布局可重用模式，联动物流、清洗服务形成链条雏形，形成标准化模式后，再以品牌影响力号召中小企业入局；标准化基础设施可以由大型企业和政府共同出资建立；形成一定规模后，可以联动可重用系统外的相关方，如食材供应、零售商、消费者组织等，建立可重用联盟，并撰写标准手册指导行业实践。（4）培育消费者环保意识，提升消费者对可重用模式的接受度访谈显示，消费者的意识转变有助于可重用容器的启动和规模应用。这一过程需要政策、行业、媒体和非政府组织共同转换话语体系、提升消费者环保意识和引导负责任消费选择。但这一过程并不漫长，消费者会随着可重用设施和系统的成熟自然适应新模式。当前全球消费者的可持续意识已经萌芽，但对一次性塑料的替代方案（如可重用容器）不了解或“知概念而未实践”，需要政策提供更强有力的监管、餐饮行业更明确的指引和更多可重用容器试点来大规模提升公众意识、培育消费者市场。同时，企业也应自主落实信息透明公开，增进与消费者的沟通和信任。餐饮外卖可重用包装案例研究57附录：其他可重容器案例案例名称案例发起方发起方类型：企业/机构/可重用服务供应商机构注册地机构运营范围案例所在区域主要特点新加坡barePack餐饮平台合作计划barePack可重用服务供应商新加坡新加坡新加坡与多个外卖平台达成合作案例名称案例发起方发起方类型：企业/机构/可重用服务供应商机构注册地机构运营范围案例所在区域主要特点Uber Eats可重用容器计划Uber Eats外卖平台企业美国美国、加拿大、英国、日本、韩国等全球500 多个城市纽约、伦敦、多伦多、温哥华在不同城市与Deliverzero,Again，Reusables和Suppl 等可重用服务提供商合作案例名称案例发起方发起方类型：企业/机构/可重用服务供应商机构注册地机构运营范围案例所在区域主要特点加拿大Tim Hortons可重用杯与餐盒项目Tim Hortons连锁餐饮企业加拿大北美、欧洲、亚洲和中东等国家和地区多伦多多方合作：Tim Hortons与可重用解决方案服务商Loop合作，Loop与特百惠（Tupperware）合作开发了定制的可重用餐盒，这是特百惠首次和Loop合作通过餐饮项目进入市场，也是Loop可回收餐盒模式首次应用于餐馆场景。和Tim Hortons项目也与特百惠自身“到2025年大幅减少食品和塑料浪费”的愿景一致。58附录:其他可重用容器案例案例名称案例发起方发起方类型：企业/机构/可重用服务供应商机构注册地机构运营范围案例所在区域主要特点加拿大SkiptheDishes可重用容器计划SkiptheDishes外卖平台企业加拿大加拿大安大略省、不列颠哥伦比亚省和可重解决方案服务商Friendlier、Shareware合作案例名称案例发起方发起方类型：企业/机构/可重用服务供应商机构注册地机构运营范围案例所在区域主要特点美国Bold ReuseBold Reuse可重用服务供应商美国俄勒冈州波特兰市、犹他州帕克城、阿肯德州本顿维市和华盛顿州西雅图波特兰市；线上场景 1.杂货店应用场景 New Seasons Market：减少预制食品区一次性包装，为消费者提供可重用包装的选择；2.鲜蔬平台应用场景 Imperfect Foods：一个闭环的可重用包装循环系统，包括可重用塑料冷冻凝胶包案例名称案例发起方发起方类型：企业/机构/可重用服务供应商机构注册地机构运营范围案例所在区域主要特点美国Re:Dish一站式可重用容器系统Re:Dish可重用服务供应商美国美国纽约1.Re:Dish Clean：Re:Dish自有一套工业化的清洗、消毒和灭菌设备，提供标准化的清洁、打包和运输，便于控制可重用容器被回收后清洗的质量和效率；2.数字化管理库存 环境绩效DishTrack：Re:Dish拥有专门监测可重用容器库存及其环境影响的仪表板“DishTrack”，通过透明、可视化的数据呈现，帮助客户实时了解方案使用模式、追踪容器流向和可持续发展指标（如废物分流、范围1-3碳减排和节水）的实践情况，助力企业披露ESG数据。3.增值服务：Re:Dish提供名为Re:Dish Program Support 的“端到端”项目支持，目标是减少管理可重用计划的人力物力资源、提高效率。1.中商情报网(2023).(https:/ Nations Environment Programme(2023).Turning off the Tap.How the world can end plastic pollution and create a circular economy.Nairobi.4.北京大学能源研究院气候变化与能源转型项目(2023).中国塑料行业绿色低碳发展研究报告5.Global Plastics Policy Centre(2023).Making reuse a reality:A systems approach to tackling single-use plastic pollution.Revolution Plastics,University of Portsmouth,UK.6.European Commission(2022)Proposal for a revision of EU legislation on Packaging and Packaging Waste.(https:/environment.ec.europa.eu/publications/proposal-packaging-and-packaging-waste_en)7.Hong Kong Food Delivery Market Overview(2018-2022)(2023).(https:/blog.measurable.ai/2022/10/26/hong-kong-food-delivery-market-overview-2018-2022/)8.香港特别行政区环境保护署(2022).香港固体废物监察报告2021年废物统计数字.(https:/www.wastereduction.gov.hk/zh-hk/resources-centre/waste-statistics)9.香港特别行政区政府环境及自然保育基金(2022).(https:/www.ecf.gov.hk/tc/approved/cwrp22.html)10.Starbuck Global Environmental and Social impact Report(2022).(https:/ It Back Fund(2023).(https:/www.bringitbackfund.co.uk/about)14.Starbucks(2022).(https:/ Herald(2021).(https:/ It Back Fund(2023).(https:/www.bringitbackfund.co.uk/winners)23.Global Plastics Policy Centre(2023).Making reuse a reality:A systems approach to tackling single-use plastic pollution.Revolution Plastics,University of Portsmouth,UK.24.Deloitte(2022).Deloitte Sustainable Behaviors Survey.25.United Nations Environment Programme(2023).Turning off the Tap:How the world can end plastic pollution and create a circular economy.Topic Sheet:Reuse Schemes.Nairobi.26.Rethink Plastic Alliance&Break Free from Plastic(2021).Realising Reuse:The potential for scaling up reusable packaging,and policy recommendations.

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20232023年年1212月月烤鱼品类发展报告2023研究员：黎绮婷2摘要p 本报告在红餐大数据的基础上，综合红餐产业研究院的桌面研究、调研数据、专家意见等，对2023年烤鱼品类的相关资料进行整理分析。从行业全貌、细分品类表现、品牌创新案例等角度，综合剖析了烤鱼品类的发展现状，旨在为烤鱼品类的从业者、投资人、消费者等提供参考p 全文部分亮点如下：烤鱼赛道经历数十年发展，目前已经步入常态化发展阶段。据企查查，截至2023年11月，相关企业存续量达到5万家，同比增长6.6%。据红餐大数据，截至2023年12月，烤鱼品类的全国门店数达到8.2万家，同比增长6.1%。基于此，红餐产业研究院预测2023年烤鱼品类市场规模有望达到1,134亿元烤鱼品类市场集中度较低，超七成烤鱼品牌门店数量在30家以下。另外，烤鱼门店分布不均衡，超三成烤鱼门店数位于华东区域，广东烤鱼门店数最多近年，烤鱼赛道已经诞生了多个实力品牌，半天妖以千店规模位居烤鱼品牌规模榜的首位，探鱼、师烤豆花烤鱼、花榕稻青花椒烤鱼等品牌拓店速度同样较快，烤鱼品类“一超多强”的市场竞争格局基本成型烤鱼品类近年发展活跃，产品创新从口味延伸到食材和品类。同时，烤鱼品类在“一人食”、外卖、宵夜等场景的消费需求逐步提高。此外，烤鱼品牌通过联名、造节、跨界等多种营销方式实现品牌年轻化目 录302发展亮点：烤鱼品类产品不断创新，消费场景趋于多元化01品类概况：烤鱼品类市场规模回升，“一超多强”竞争格局基本形成03趋势与建议：烤鱼消费热情回归理性，年轻化、多元化、零售化成趋势 01品类概况：烤鱼品类市场规模回升，“一超多强”竞争格局基本形成烤鱼品类发展相对成熟，市场参与者持续创新激发品类活力p 经过数十年的发展，烤鱼品类已经从川渝菜系中的一道特色菜品演变为一个成熟的特色餐饮品类。目前，烤鱼品类市场教育成熟，品类整体步入常态化发展阶段。当前，各烤鱼品牌持续创新，深入挖掘赛道，烤鱼品类展现出较强的生命力51.0阶段2.0阶段3.0阶段4.0阶段烤鱼属于川渝餐馆中的一道菜品市场参与者以川菜馆、小餐饮店为主鱼肉食材主要来源于外采和自养，鱼的品质参差不齐，产量也不稳定2020世纪世纪9090年代年代户外烤活鱼盛行，烤鱼的品类属性增强，烤鱼专门店出现这个阶段的烤鱼专门店经营管理相对粗放，缺乏品牌意识以烤活鱼为卖点，但出餐效率相对较低，同时烤鱼过程较依赖人工2121世纪初期世纪初期烤鱼品类从街边时代进入了品牌化时代多个烤鱼连锁品牌诞生，品牌门店开进商场、购物中心，烤鱼完成品类升级为提升效率，冰鲜鱼开始进入烤鱼门店20132013年前后年前后烤鱼品类消费热情回归理性，品类发展步入常态化发展阶段烤鱼品类竞争格局已定，烤鱼品牌采取多维度、多策略持续深耕赛道部分品牌的产品卖点回归“活鱼现烤”，满足当下消费者追求新鲜健康的消费需求约约20202020年至今年至今资料来源：公开信息，红餐产业研究院整理市场需求尚在，烤鱼品类规模预期稳步增长p 近年来，虽然烤鱼品类总体步入常态化发展，但是消费者对烤鱼的消费热情不减。据第一财经商业数据中心调研，超七成消费者将烤鱼作为外出就餐的重要选择之一p 2023年，烤鱼相关企业数和门店稳步上升。据企查查，截至2023年11月，相关企业存续量达到5万家，同比增长6.6%。据红餐大数据，截至2023年12月，烤鱼品类的全国门店数达到8.2万家，同比增长6.1%。基于此，红餐产业研究院预测2023年烤鱼品类市场规模有望达到1,134亿元66.1%6.1%截至2023年12月，全国在营的烤鱼门店总数达到8 8.2.2万万家6.6%6.6%截至2023年11月，全国烤鱼相关企业存量达到5 5万万家，近一年注册量达到0.70.7万万家，同期注销、吊销量约0.40.4万万家20182023年全国烤鱼品类市场规模概况1,035 1,131 971 1,077 1,024 1,134 10.0%9.3%-14.1.9%-4.9.7 18年2019年2020年2021年2022年2023年E市场规模（亿元）同比变化（%）全国烤鱼门店情况全国烤鱼相关企业情况资料来源：红餐大数据、企查查烤鱼品类的市场相对分散，超七成烤鱼品牌门店数量在30家以下p 尽管烤鱼品类已经成为“千亿”赛道，但其连锁化程度还有待提升。据红餐大数据，截至2023年12月，烤鱼品牌的门店数量在630家的品牌数占比达到44.5%。其次，门店数量在5家及以下的品牌数占比达到31.2%p 此外，门店数在3150家、51100家、100家以上的烤鱼品牌数占比均较低731.2D.5%5.0%9.2.1%5家及以下630家3150家51100家100家以上2023年全国烤鱼品牌门店数区间占比分布资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月全国超三成烤鱼门店位于华东区域，广东烤鱼门店数最多p 烤鱼门店广泛分布于全国，其中，华东区域烤鱼门店数占比最高，达到34.3%。其次是西南和华南区域，烤鱼门店数占比分别为20.9%和17.2%p 从省级行政区分布上看，广东、浙江、贵州的烤鱼门店数排名占据了前三。值得注意的是，广东烤鱼门店数占全国总数的13.7%，囊括了华南区域近八成烤鱼门店。此外，浙江、贵州则分别是华东区域和西南区域烤鱼门店分布的核心市场834.3 .9.2.4%7.7%5.1%3.4%华东西南华南华北华中西北东北2023年全国各区域烤鱼门店数占比分布2023年全国烤鱼门店数TOP10省级行政区贵州贵州7.5%7.5%广东广东13.7.7%浙江浙江8.9%8.9%河南河南4.0%4.0%山东山东6.4%6.4%江苏江苏6.86.8%重庆重庆3.5%3.5%福建福建5.1%5.1%四川四川6.8%6.8%河北河北3.9%3.9名46名710名资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月烤鱼门店主要分布在新一线至三线城市，下沉市场发展潜力较大p 从线级城市分布上看，烤鱼门店广泛分布于一线至五线城市，说明了烤鱼品类能够适应不同线级城市消费群体的需求。其中，超过六成的烤鱼门店分布于新一线、二线和三线城市。此外，四线、五线及以下线级城市的烤鱼门店数占比均超过10%，可见，下沉市场也具备一定的市场潜力p 从城市分布上看，重庆作为烤鱼的发源地，烤鱼门店数最多，超过2,300家，而北京、上海、成都、贵阳的烤鱼门店数也超过2,000家92023年全国各线级城市烤鱼门店数占比分布11.5.4.4!.2!.6.9%五线及以下城市四线城市三线城市二线城市新一线城市一线城市498765102023年全国烤鱼门店数TOP10城市重庆2,300 家北京2,200 家上海2,100 家成都2,000 家贵阳2,000 家深圳1,800 家广州1,500 家杭州1,200 家东莞1,200 家西安900 家资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月“一超多强”的竞争格局基本成型，多个头部品牌积极拓店p 近年，烤鱼品类迈入“千店时代”，作为首个突破千店的烤鱼品牌，半天妖近年的发展速度较快。据红餐大数据，2023年前11个月，半天妖新开门店数超过250家，同比增长19%。截至2023年12月，其全国门店数超过1,400家p 此外，烤鱼赛道亦有诸多其它的实力品牌，如探鱼、师烤豆花烤鱼、花榕稻青花椒烤鱼等。经过数十年的发展，烤鱼品类“一超多强”的市场竞争格局基本成型102023年全国部分烤鱼品牌概况资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月半天妖烤鱼花榕稻青花椒烤鱼师烤豆花烤鱼探鱼愿者上钩花千代鱼酷活鱼烤鱼探炉江边城外炉鱼烤匠令狐冲窑烤活鱼匠子烤鱼辣尚瘾伟大航路烤鱼03060900240200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 门店入驻城市数（个）门店数（家）4.73.8I.8.70元以下30元人均消费价格60元60元人均消费价格90元90元及以上2023年全国烤鱼品牌人均消费价位占比分布近五成烤鱼品牌人均消费价位处于6090元，30元以下的人均消费区间存机遇p 烤鱼品类的正餐属性较强，据红餐大数据，烤鱼品类的主流人均消费价位在6090元，人均消费价位落在此区间的烤鱼品牌占比达到49.8%。其次，人均消费价位在3060元区间的烤鱼品牌占比也达到33.8%p 人均消费价位在30元以下的烤鱼品牌占比仅有4.7%。近年来随着“一人食”场景的消费需求增加，烤鱼赛道分化出小份烤鱼和具有快餐属性的烤鱼饭这两条细分赛道，但目前品牌数和门店数仍相对较少。一定程度上来看，烤鱼快餐市场仍然存机遇11资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月 02发展亮点：烤鱼品类产品不断创新，消费场景趋于多元化产品：从味型到食材和菜单结构，烤鱼品牌创新花样百出13爆品逻辑再现，烤鱼品牌抢占爆款口味市场爆品逻辑再现，烤鱼品牌抢占爆款口味市场01追求新鲜现烤，追求新鲜现烤，“活鱼现烹活鱼现烹”风潮再起风潮再起02以以“烤鱼烤鱼 ” ”突破品类界限，寻找更多可能性突破品类界限，寻找更多可能性03p 随着烤鱼品类市场竞争日益激烈，不少烤鱼品牌纷纷寻求创新和突破。它们不仅关注产品口味、食材，同时还注重菜单结构的优化，推出更多特色菜品，以满足消费者的多元化需求产品：口味上，烤鱼品牌围绕“辣”做延伸，同时开发出番茄、酱香等多种味型p“辣”是烤鱼的主要味型，据红餐大数据，在消费者推荐的烤鱼味型中，香辣、麻辣、青花椒、剁椒口味占据前四位。辣味具有一定的成瘾性，但其接受程度因人而异，因此近年部分品牌为了进一步扩充潜在客群，纷纷推出番茄、蒜香、酱香、豆豉等口味，也较受消费者的欢迎14青花椒麻辣紫苏豆花蒜香冬阴功酱香泡椒藤椒剁椒豆豉香辣金汤番茄资料来源：红餐大数据、巨量算数，数据统计时间截至2023年12月2023年烤鱼味型推荐情况产品：豆花烤鱼热度持续攀升，烤鱼品牌积极抢占细分赛道p 随着消费者对健康饮食的需求日益提升，豆制品和鱼的搭配凭借其高营养价值受到了广泛关注。2023年，“豆花烤鱼”关键词的抖音搜索热度持续攀升，一些烤鱼品牌瞄准这一趋势，纷纷推出豆花烤鱼以强化品牌定位并在市场中占据先机p 以师烤豆花烤鱼为例，师烤豆花烤鱼从2020年开始聚焦于重庆豆花烤鱼，是从重庆豆花这一细分味型切入烤鱼赛道的先行者1520232023年年“豆花烤鱼豆花烤鱼”抖音搜索指数抖音搜索指数资料来源：红餐大数据、巨量算数，数据统计时间截至2023年12月选用东北黑豆后厨每日现磨遵循传统工艺差异化的产品定位提高了师烤豆花烤鱼的品牌竞争力，使其近年得以快速扩张，据红餐大数据，2023年前11个月其新开直营门店超过100家产品：差异化食材成新卖点，有品牌强调“活鱼现烤”增强价值感p 除了在味型上进行创新以外，部分烤鱼品牌还瞄准“鱼”本身来进行创新，以打造品牌差异化，比如重新强调“活鱼现烤”。这一方面能够提升产品口味的竞争力，另一方面相比冰鲜鱼，活鱼能给消费者带来更高的价值感和体验感p 除此以外，鱼的品种也是烤鱼品牌进行产品创新的切入点之一16赖美丽藤椒烤鱼鱼酷活鱼烤鱼强调只卖自养的江团鱼，且只用活鱼现烤。同时在门店中安置了活鱼鱼池，采用明档式厨房，赖美丽从Slogan到场景都向顾客传递烤活鱼的特色鱼酷活鱼烤鱼主打门店“现选现称，现杀现烤”。其门店配备活鱼计数牌和每日活鱼到店时间显示牌，以此增加顾客的信任度鸦片鱼、鸦片鱼、笋壳鱼笋壳鱼炉鱼部分门店的烤鱼产品除了可以选择常见的鮰鱼以外，还有鸦片鱼、笋壳鱼可以选择鳕鱼、鲽鱼鳕鱼、鲽鱼连云港烤鱼品牌稻田熊深海烤鱼在食材上打出差异化，选用鳕鱼和鲽鱼鸭嘴鱼鸭嘴鱼北京烤鱼品牌鱼神探新派纸包鱼推出了酱香鸭嘴鱼鲶鱼鮰鱼黑鱼巴沙鱼罗非鱼江团鱼草鱼海鲈鱼大多数烤鱼品牌选用以上品种的鱼类制作烤鱼，而近年陆续有烤鱼品牌在鱼的品种上进行创新和突破烤鱼品牌主要使用的鱼种类烤鱼品牌主要使用的鱼种类资料来源：公开信息，红餐产业研究院整理产品：“烤鱼 特色菜品”的主辅搭配丰富味觉体验，提升品牌复购率p 随着消费者对口味的追求逐步多元化，“烤鱼 配菜”的单一味觉体验或难以满足烤鱼消费者的需求，近年来，越来越多烤鱼品牌在产品结构上扩充其他品类的产品，如烧烤、凉菜、风味小吃、茶饮等。以师烤豆花烤鱼为例，除烤鱼以外，其还推出多个系列的特色产品，比如烤串、小酥肉、凉拌菜等，复合型产品结构提高了其线下门店的复购率p 同时，为了保持消费者的新鲜感，多个烤鱼品牌持续挖掘新口味和新食材。比如，师烤豆花烤鱼、半天妖烤鱼等品牌相继推出了今年以来大热的冒烤鸭相关产品17资料来源：公开信息、巨量算数，红餐产业研究院整理，数据统计时间截至2023年12月20232023年年“冒烤鸭冒烤鸭”抖音搜索指数抖音搜索指数烤鱼 茶饮烤鱼 小龙虾烤鱼 凉拌菜烤鱼 家常菜烤鱼 甜品烤鱼 卤味烤鱼 冒烤鸭烤鱼 牛蛙烤鱼 风味小吃除了烤鱼以外，师烤豆花烤鱼还推出烧烤、凉拌菜、特色小吃、卤味等产品。与此同时，师烤豆花烤鱼保持2月一次的新品上市节奏，保持消费者对其的新鲜感师烤豆花烤鱼的冒烤鸭烤鱼师烤豆花烤鱼菜单结构师烤豆花烤鱼餐品概览产品：聚焦米饭、饮品等产品，烤鱼品牌采用差异化打法突围p 近年来，有烤鱼品牌抓住消费者的消费特征变化，锚定细节打造差异化。诸如茶水、米饭、纸巾等曾经不起眼的基础产品，如今逐渐受到重视，部分烤鱼品牌通过推出低价格、高品质的基础产品来提高消费者的消费价值感，并成功让此成为品牌记忆点p 以师烤豆花烤鱼和半天妖烤鱼为例，前者针对饮料、米饭、纸巾、餐前小食等基础产品推出“三元自助 五大免费”的模式，而后者则在米饭上采用品质更高的五常大米，它们的做法均得到消费者的认可18资料来源：公开信息，红餐产业研究院整理据红餐大数据，在半天妖烤鱼的消费者推荐菜中，五常大米饭的推荐度相对较高。为了确保门店五常大米的供应，半天妖烤鱼在东北五常市建设了五常大米种植基地。此外，近年其还在大众点评、美团、自有小程序等平台向消费者销售门店同款的五常大米近年来，消费者对于性价比的需求日益强劲。在这样的背景下，师烤豆花烤鱼在2020年推出了“三元自助 五大免费”的新模式。其中，“三元自助”指的是只需要支付三元，门店自助专区的冰淇淋，饮料、花茶、米饭等以及招牌的黑豆花均不限量食用。而五大免费则是指纸巾、茶位、餐前小吃、儿童套餐等免费赠送场景：外卖、一人食、宵夜场景持续走俏，烤鱼品牌各出奇招p 随着餐饮外卖场景越来越普遍，其在大众餐饮消费中的重要性也越发凸显。探鱼、鱼酷活鱼烤鱼、赖美丽藤椒烤鱼等品牌相继布局外卖渠道p 与此同时，快餐场景的用餐需求也受到部分烤鱼品牌关注，它们通过外卖渠道推出一人份烤鱼套餐以补充市场需求。此外，自带社交属性的烤鱼在宵夜场景亦受到消费者的欢迎。随着“夜经济”崛起，一些烤鱼品牌通过延长营业时间入局宵夜市场19鱼当道鱼当道营业至凌晨鱼神脆皮烤鱼鱼神脆皮烤鱼营业至凌晨鱼酷鱼酷部分门店营业至24:00炉鱼炉鱼部分门店营业至凌晨通过外卖包装还原到店用餐体验烤鱼快餐满足“一人食”需求延长营业时间覆盖宵夜市场以探鱼为例，外卖烤鱼置于锡箔烤鱼盘内，用烤鱼架、酒精炉进行加热后能较好地还原堂食烤鱼的体验。同时，外卖还配备餐具包、围裙、桌布等，能提升顾客体验感探鱼的一人份烤鱼套餐资料来源：公开信息，红餐产业研究院整理近年来，烤鱼品类出现了聚焦“一人食”场景和快餐场景的烤鱼品牌，比如酥先生烤鱼饭、青馋口小份烤鱼等。除此以外，部分烤鱼正餐品牌也推出单人套餐，比如探鱼、赖美丽藤椒烤鱼等场景：推出儿童餐，布局烤鱼亲子聚餐场景p 近年来，儿童外出就餐的情况越来越受到关注，据2022儿童在外就餐及其相关因素调查，612岁儿童自我报告在过去一周中，早餐、午餐、晚餐至少在外就餐1次的比例分别为76.5%、75.9%、72.2%，且每日在外就餐的比例也分别高达9.7%、9.3%和9.8%p 在这样的背景下，越来越多主打成人餐的餐饮品牌注意到儿童餐的潜在需求和市场潜力，烤鱼品牌也不例外。近年不少烤鱼品牌如师烤豆花烤鱼等相继推出儿童套餐，以满足家庭聚餐的需求，拓宽消费群体2023.5$.1.88.9A.36.4.9%.3%.9%9.7%9.3%9.8%早餐午餐晚餐没外出就餐13次46次每天2022年612岁儿童自我报告过去一周在外就餐情况为了满足逐渐增长的亲子聚餐需求，师烤豆花烤鱼推出了儿童餐，其中包括牛奶、小米粥、玉米、蒸饺和肉肠等适合儿童的食物。并且，师烤豆花烤鱼的儿童套餐是根据儿童就餐人数免费赠送的资料来源：2022儿童在外就餐及其相关因素调查、公开信息，红餐产业研究院整理供应链：目前供应链发展已较为完备，为品类持续增长提供保障p 烤鱼品类发展至今，其供应链体系已经发展得相对完善，主要包含原材料供应、加工流通以及消费三大环节p 烤鱼餐饮消费需求的稳步上升，推动了烤鱼供应链中上游的加速发展。目前，中上游的原材料供应环节和加工流通环节同样出现了实力较强的企业，比如恒兴水产、国联水产和蜀海供应链等。此外，目前烤鱼品类也已经诞生一批实力的酱料供应商，比如圣恩股份目前与多个头部烤鱼品牌建立稳定合作关系21资料来源：公开信息，红餐产业研究院整理恒兴水产聚焦巴沙鱼、黑鱼和斑点叉尾鮰的养殖和加工。据了解，20202022年，其黑鱼和斑点叉尾鮰的销售额连续超过12亿元恒兴水产恒兴水产国联水产旗下的“小霸龙”品牌在烤鱼预制菜市场深耕多年。据了解，2022年其烤鱼销售额超过6,000万元国联水产国联水产蜀海起初是海底捞旗下的中央厨房，随后其在2011年开始正式独立运营。据了解，与其合作的烤鱼品牌包括半天妖烤鱼、彼酷哩等蜀海供应链蜀海供应链原材料供应环节原材料供应环节畜牧业、农产品种植业瓜果蔬菜种植鱼养殖食材加工商调味料供应商其他配菜食材预制、加工酱料、香料等供应消费环节消费环节烤鱼门店零售端堂食外带外卖生鲜零售消费者线下商城线上电商加工流通环节加工流通环节仓储冷链运输烤鱼半成品/预制菜活鱼烤鱼品类供应链图谱中央厨房供应链：头部品牌持续深化供应链建设，加速布局鱼类养殖基地p 近年来，部分烤鱼品牌为了进一步夯实市场地位、稳定产品以及降低成本，着手自建供应链。比如，师烤豆花烤鱼、探鱼、赖美丽藤椒烤鱼均建设了自有的鱼养殖基地，而半天妖则建立了五常大米种植基地和酱料加工厂。自建供应链一方面能够帮助品牌实现增效降本，另一方面可以从源头上对食材的品质进行把控，提升整体菜品质量和供应的稳定性p 此外，也有部分烤鱼品牌与食材供应商建立了稳定的合作关系，确保食材供应链和品质的稳定性222023年全国部分烤鱼品牌供应链建设情况资料来源：公开信息，红餐产业研究院整理，数据统计时间截至2023年12月品牌名称品牌名称种植、养殖种植、养殖工厂工厂/中央厨房中央厨房仓储仓储物流配送物流配送探鱼探鱼有潮汐活水养殖基地有食品加工工厂全国五大分仓有专业的物流团队半天妖半天妖有五常大米基地，并与恒兴水产、中洋渔业等水产养殖企业稳定合作有酱料加工厂/师烤豆花师烤豆花烤鱼烤鱼国内有2个养鱼基地（水库活水养殖），并与国外1个养鱼基地深度合作/有辐射全国专业的冷链物流配送团队鱼酷活鱼烤鱼鱼酷活鱼烤鱼与多个养鱼基地合作/有专用活鱼运输车江边城外江边城外与光明渔业合作/龙门烤鱼龙门烤鱼与大型进口水产供应商合作有大型中央工厂/有专业的冷链物流团队赖美丽藤椒烤鱼赖美丽藤椒烤鱼与太二共享佛山三水银坑村的自养鱼塘与太二共享中央厨房/品牌传播：联名、造节、跨界，多形式营销助力烤鱼品牌年轻化p 年轻消费群体是烤鱼品类的消费主力军，据第一财经商业数据中心调研，烤鱼消费人群中，90后、95/00后人群的占比将近50%p 在这样的背景下，烤鱼品牌保持年轻化尤为重要。近年，打造品牌IP、以“造节”的方式举办产品品鉴会、跨界联合举办大型活动成为了众多烤鱼品牌年轻化的方式。通过塑造年轻化的品牌形象，这些烤鱼品牌能够在潜在受众群体中进一步扩大品牌影响力23以“造节”增强与消费者互动通过跨界营销提升品牌流量探鱼草莓音乐节鱼酷活鱼烤鱼-活鱼节探鱼-露营派对鱼酷活鱼烤鱼-足球比赛烤匠-麻辣上瘾节资料来源：公开信息，红餐产业研究院整理师烤豆花烤鱼品牌IP形象“师烤”鱼酷活鱼烤鱼品牌IP形象“小酷”赖美丽藤椒烤鱼品牌IP形象“赖美丽”探鱼品牌IP形象“探鱼哥”打造品牌IP品牌传播：线上流量重要性凸显，品牌以数字化营销撬动流量和销量p 数字化营销对于品牌来说至关重要。它能够提高品牌知名度和曝光度，增强客户信任，提升销售和转化率。通过数字化营销，品牌可以更好地与消费者进行互动，提升竞争力，赢得更多市场份额p 以师烤豆花烤鱼为例，近年其积极采用数字化营销手段，实现品牌势能和销量的增长。比如，其多次与美味不用等、抖音等平台合作推出品牌活动，均取得了不错的成绩242023年10月31日，师烤豆花烤鱼再次联合抖音、美味不用这两大平台推出了百店同庆的活动，3小时GMV突破100万元在2023年“5.20”期间，师烤豆花烤鱼与抖音合作，进行全渠道、全方位的宣传造势，为5月20日当天吸引了充足的客流，最后实现了流量和销量的双增长资料来源：公开信息，红餐产业研究院整理 03趋势与建议：烤鱼消费热情回归理性，年轻化、多元化、零售化成趋势烤鱼消费热情回归理性，产品同质化程度高26烤鱼品类正临挑战产品同质化程度高，产品同质化程度高，口味研发陷入瓶颈口味研发陷入瓶颈经过多年发展，市面上的多数烤鱼品牌逐渐趋同，口味不外乎麻辣、香辣、酱香、蒜香等，千篇一律的口味较难激起消费者新鲜感烤鱼消费热情回归理性烤鱼消费热情回归理性随着烤鱼门店越来越多，消费者对于烤鱼的可得性逐渐提高，随之而来的是对烤鱼品类的新鲜感和消费热情逐渐下滑年轻化、多元化、零售化成趋势，烤鱼品类仍有较大发展空间27烤鱼品牌文化建设升级烤鱼品牌文化建设升级烤鱼的消费者大多为年轻群体，各大烤鱼品牌通过更注重个性化场景设计、新鲜有趣的营销玩法来提高品牌文化的活力，虏获年轻人的心1零售化零售化烤鱼在预制菜领域中的热度快速上升，烤鱼产业上中下游企业相继推出自己的预制菜产品，开辟烤鱼零售化路线23创新维度多样化创新维度多样化随着顾客需求越来越多元化，烤鱼品牌的创新更具灵活性，未来烤鱼品类还会不断催生的新食材、新工艺、新口味，品类仍有很大的发展空间关于我们28红餐产业研究院 红餐产业研究院成立于2018年12月，以研究和服务中国餐饮品牌为核心目标。研究成果主要以行业发展报告、白皮书、报告书等形式呈现。经多年发展，红餐产业研究院已输出上百份餐饮行业/品类报告。同时，每年编写出版的“年度中国餐饮发展报告”系列书籍，成为众多餐饮行业从业者学习参考的重要资料，在餐饮行业内产生巨大影响力，受到广泛好评。未来，红餐产业研究院将在餐饮行业大数据的基础上，持续对餐饮品类和品牌进行专业且系统的分析，助力餐饮行业发展和餐饮品牌力提升。红餐大数据“红餐大数据”小程序，收录超过32,000个餐饮品牌、2,000余家餐饮产业上下游企业，致力于为用户提供大数据查询和分析服务，旨在通过全方位、精细的数据呈现，为餐饮从业者、投资方、意向创业者提供决策参考关于我们29师烤豆花烤鱼师烤创立于2019年，是一家以豆花烤鱼为主的鱼鲜餐饮品牌。“师烤”之师，传承三代川味大师，因为超级喜欢吃烤鱼，尝鱼无数的他，不断捣鼓更好吃的烤鱼做法。尝试了100多种食材终于发现采自东北有机认证黑豆现磨出的新鲜豆花和秘制黄金比例口味独特的复合酱烤鱼组成完美搭配，升级食客忠于自我的美味享受和遵从本心的领鲜体验更年轻的品牌设计、空间设计，以及更年轻的菜品呈现，未来，我们会更加努力捕捉年轻人的喜好、饮食方式，成为年轻人更喜爱的烤鱼品牌1数据来源说明1）红餐大数据，源于对餐饮门店公开数据的长期监测，并结合大样本算法开展的数据挖掘和统计分析；2）桌面研究，基于对餐饮行业已有公开资料的搜集整理；3）行业访谈，面向餐饮行业的创业者、高级管理人员和资深从业者进行访谈并获取信息；4）红餐调研数据，针对餐饮消费者或餐饮从业者开展的定量问卷调研；5）其他合法收集的数据。以上均系依据相关法律法规，经用户合法授权采集数据，同时经过对数据脱敏后形成大数据分析报告2数据周期报告整体时间段：2023年1月-2023年11月3数据指标说明及样本量具体请参考各页标注4免责声明红餐所提供的数据信息系依据大样本数据抽样采集、小样本调研、数据模型预测及其他研究方法估算、分析得出。由于统计分析领域中的任何数据来源和技术方法均存在局限性，红餐也不例外。红餐依据上述方法所估算、分析得出的数据信息仅供参考，红餐不对上述数据信息的精确性、完整性、适用性和非侵权性做任何保证。任何机构或个人援引或基于上述数据信息所采取的任何行动所造成的法律后果均与红餐无关，由此引发的相关争议或法律责任皆由行为人承担5版权声明本报告为红餐所作，报告中所有的文字、图片、表格均受相关的商标和著作权的法律所保护，部分内容采集于公开信息，所有权为原著作者所有。未经本公司书面许可，任何组织和个人不得以任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反中华人民共和国著作权法和其他法律法规的规定报告说明30

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12023 LeadLeo20232023年年中国佐餐卤制食品行业概览中国佐餐卤制食品行业概览2023 China Pot2023 China Pot-Stewed Food Industry OverviewStewed Food Industry Overview报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。2023/122023/12概览标签：概览标签：佐餐卤制食品、卤制食品佐餐卤制食品、卤制食品2佐餐卤制食品具有即时性佐餐卤制食品具有即时性、成瘾性成瘾性、高复购率的特征高复购率的特征01近年来，随着中国居民消费水平的提高与生活方式的改变，消费者对卤制品种类的偏好日益多样化，推动行业规模企业不断进行产品创新，推出符合市场需求的大单品；佐餐卤制食品规模企业的跨区域经营模式有效加强生产及供应链效率，推动行业规模企业进一步扩容。供需两端拉动中国佐餐卤制食品市场进一步扩容供需两端拉动中国佐餐卤制食品市场进一步扩容02中国卤制食品生产标准化、规模化及自动化水平不断提高，同时得益于先进食品保鲜技术的应用推广，产品保质期和销售半径延长，产品力较弱的小作坊模式地方性企业将在市场出清过程中被淘汰，行业集中度将进一步提升，规模化企业更容易切入和渗透新平台、新渠道并快速完成布局。佐餐卤制食品行业加速整合佐餐卤制食品行业加速整合，规模化企业切入和渗透新平台规模化企业切入和渗透新平台、新渠道并快速完成布局新渠道并快速完成布局03摘要摘要摘要摘要2023 LeadLeo近年来近年来，中国佐餐卤制食品消费规模快速增长中国佐餐卤制食品消费规模快速增长，20222022年佐餐卤制食品市场规模达到年佐餐卤制食品市场规模达到2 2,349349.5 5亿元亿元。作为作为“佐餐卤制食品第一股佐餐卤制食品第一股”，上海紫燕食品股份上海紫燕食品股份有限公司有限公司（603057603057）近日公布了近日公布了20232023年第三季度报年第三季度报告告，报告显示报告显示，公司主营收入公司主营收入2828.1616亿元亿元，同比上同比上升升2 2.6868%；归母净利润；归母净利润3 3.4141亿元亿元，同比上升同比上升5050.0303%，业绩表现十分亮眼业绩表现十分亮眼。与休闲卤制品相比与休闲卤制品相比，作为餐桌菜肴的补充作为餐桌菜肴的补充，佐餐卤佐餐卤制食品是中华饮食文化的重要组成制食品是中华饮食文化的重要组成，消费基础更强消费基础更强，品类多元化品类多元化，更加追求产品的新鲜和营养健康更加追求产品的新鲜和营养健康，故故而行业门槛更高而行业门槛更高，相应的护城河也更稳固相应的护城河也更稳固。同时同时，佐餐卤制食品正在通过扩大消费场景以及提升消费佐餐卤制食品正在通过扩大消费场景以及提升消费者品牌粘性者品牌粘性，逐步占据休闲卤制品的市场逐步占据休闲卤制品的市场，未来佐未来佐餐卤制食品市场将进一步扩容餐卤制食品市场将进一步扩容。佐餐卤制食品是指出现在餐桌上、被当作凉菜和配菜食用的卤制品，具备稳定的消费基础，刚性需求较强。佐餐卤制食品通常即买即食，保质期较短，主要通过线下连锁门店销售给终端消费者。门店在售卖佐餐卤制食品时多以散装或者简易包装方式出售。佐餐卤制食品种类、口味丰富，具有即时性、成瘾性、高复购率的特征。32023 LeadLeoChapter1.Chapter1.中国佐餐卤制食品行业洞察速递中国佐餐卤制食品行业洞察速递-0606 1.1 洞察一：佐餐卤味市场空间增大，存量市场兼容休闲场景，增量市场需求放量-0707 1.2 洞察二：连锁品牌市场空间增大，市场集中度进一步上升，兼容小作坊份额-0808 1.3 洞察三：B端与C端消费新趋势下，供应链能力助力头部佐餐企业构筑护城河-0909Chapter2.Chapter2.中国佐餐卤制食品行业综述中国佐餐卤制食品行业综述-1010 2.1 中国佐餐卤制食品行业定义与分类-1111 2.2 中国佐餐卤制食品行业发展历程-1212 2.3 中国佐餐卤制食品行业分布现状-1313Chapter3.Chapter3.中国佐餐卤制食品行业洞察一中国佐餐卤制食品行业洞察一-1414 3.1 存量市场中国佐餐卤制食品与休闲卤制食品对标分析（1/2）-1515 3.1 存量市场中国佐餐卤制食品与休闲卤制食品对标分析（2/2）-1616 3.2 增量市场C端需求分析-1717 3.2 增量市场B端需求分析-1818 3.2 增量市场供给端分析-1919 3.3 政策端分析-2020 3.4 舆论端分析-2121Chapter4.Chapter4.中国佐餐卤制食品行业洞察二中国佐餐卤制食品行业洞察二-2222 4.1 中国佐餐卤制食品行业市场集中度分析-2323 4.2 中国佐餐卤制食品行业竞争格局分析-2424 4.3 中国佐餐卤制食品行业投融资环境及动态热点追踪-2525目录目录CONTENTS42023 LeadLeoChapter5.Chapter5.中国佐餐卤制食品行业洞察三中国佐餐卤制食品行业洞察三-2626 5.1 供应链图谱总览-2727 5.2 上行供应链分析-2828 5.3 下行供应链分析-3030Chapter6.Chapter6.中国佐餐卤制食品发展趋势及未来思考中国佐餐卤制食品发展趋势及未来思考-3131 6.1 供给端发展趋势-3232 6.2 需求端发展趋势-3333Chapter7.Chapter7.代表性案例代表性案例-3434 7.1 行业优质供应链企业案例解析：紫燕食品-3535 7.2 行业优质供应链企业案例解析：安井食品-4141 7.3 行业优质供应链企业案例解析：窑鸡王-4242 7.4 行业优质供应链企业案例解析：留夫鸭-4343 7.5 行业优质供应链企业案例解析：廖记棒棒鸡-4444中国佐餐卤制食品行业中国佐餐卤制食品行业总结总结-4545方法论方法论-4646法律声明法律声明-4848目录目录CONTENTS52023 LeadLeo名词解释名词解释TERMS佐餐卤制食品佐餐卤制食品：是指通常在家庭以及餐厅、酒店等餐桌消费场景食用的卤制食品，通常作为凉菜或配菜食用。休闲卤制食品：休闲卤制食品：是休闲食品的子品类，指人们除主食以外，在闲暇、休憩时所吃的卤制食品。鲜鲜货产品货产品：保质期较短，以散装或者简易包装方式出售的、可直接食用的卤制熟食产品。预包装产品预包装产品：保质期相对较长，佐餐卤制食品企业采用锁鲜技术及真空包装技术逐步将鲜货品种复制到包装产品中，提高产品的便携性。新中产：新中产：新中产阶级是指以30岁到40岁左右的人为基础的一个强大族群。与社会经济名流（富豪阶层）共同占有社会大部分财富的存在。Z Z世代：世代：也称为“网生代”“互联网世代”“二次元世代”“数媒土著”，通常是指1995年至2009年出生的一代人，他们一出生就与网络信息时代无缝对接，受数字信息技术、即时通信设备、智能手机产品等影响比较大。冷链运输：冷链运输：（Cold-chain transportation）是指在运输全过程中，无论是装卸搬运、变更运输方式、更换包装设备等环节，都使所运输货物始终保持一定温度的运输。62023 LeadLeoChapter 1中国佐餐卤制食品行业洞察速递中国佐餐卤制食品行业洞察速递1 1.1 1洞察一：佐餐卤味市场空间增大洞察一：佐餐卤味市场空间增大，存存量市场兼容休闲场景量市场兼容休闲场景，增量市场需求放量增量市场需求放量1 1.2 2 洞察二：洞察二：连锁品牌市场空间增大连锁品牌市场空间增大，市市场集中度进一步上升场集中度进一步上升，兼容小作坊份额兼容小作坊份额1 1.3 3 洞察三：洞察三：B端与端与C端消费新趋势下端消费新趋势下，供供应链能力助力头部佐餐企业构筑护城河应链能力助力头部佐餐企业构筑护城河72023 LeadLeo中国佐餐卤制食品市场规模及增长预测分析中国佐餐卤制食品市场规模及增长预测分析,2018,2018-2027E2027E1,498.2 1,498.2 1,696.9 1,696.9 1,843.5 1,843.5 2,119.3 2,119.3 2,349.5 2,349.5 2,604.7 2,604.7 2,887.5 2,887.5 3,201.1 3,201.1 3,548.7 3,548.7 3,934.1 3,934.1 20002222023E2023E2024E2024E2025E2025E2026E2026E2027E2027E【单位：亿元】年复合增长率年复合增长率2018-2022年11.9.9 23-2027年预测10.9.9%中国佐餐卤制食品存量市场兼容休闲场景中国佐餐卤制食品存量市场兼容休闲场景来源：头豹研究院编辑整理366dd%休闲卤制食品休闲卤制食品佐餐卤制食品佐餐卤制食品佐餐卤制食品与休闲卤制食品市场规模占比佐餐卤制食品与休闲卤制食品市场规模占比,2022,20222018-2022年，中国佐餐卤制食品市场规模整体以较快速度增长，市场规模由2018年的1,498.2亿元增长至2022年的2,349.5亿元，年复合增长率达11.9%。我们认为中国佐餐卤制食品市场增长驱动主要来源于：1）消费场景由家庭佐餐向休闲场景延伸，带来存量市场空间增长。2）规模企业加速拓展预制菜业务，B端餐饮企业对卤制品的需求带动佐餐卤制食品渗透率提升。3）冷链物流及新技术的发展增强佐餐卤制食品企业跨区域运输的能力，规模企业的跨区域经营模式有效加强生产及销售效率，推动行业规模企业进一步扩容。预计2023-2027年，中国佐餐卤制食品市场规模仍将以较高速度增长，2027年市场规模将达到3,934.1亿元，年复合增长率达10.9%。佐餐卤制食品佐餐卤制食品看剧休闲、旅游出行看剧休闲、旅游出行个人个人/家庭佐餐、代餐、节家庭佐餐、代餐、节日送礼、露营日送礼、露营休闲卤制食品休闲卤制食品场景场景 延伸延伸1.1 1.1 洞察一：佐餐卤味市场空间增大，存量市场兼容休闲场景，增量市场需求放量洞察一：佐餐卤味市场空间增大，存量市场兼容休闲场景，增量市场需求放量82023 LeadLeoCR5=5.1%CR5=5.1%来源：窄门餐眼、紫燕食品财报、头豹研究院编辑整理3.1%3.1%0.6%0.6%0.5%0.5%0.5%0.5%0.4%0.4.9.9%紫燕百味鸡紫燕百味鸡九多肉多九多肉多卤江南卤江南廖记棒棒鸡廖记棒棒鸡留夫鸭留夫鸭其他其他1.2 1.2 洞察二：连锁品牌市场空间增大，市场集中度进一步上升，兼容小作坊份额洞察二：连锁品牌市场空间增大，市场集中度进一步上升，兼容小作坊份额由于佐餐卤制食品传承悠久并且市场广泛，吸引了大量小微作坊式企业加入，导致中国佐餐卤制食品市场极度分散，行业CR5市占率仅有5.1%。随着年轻群体逐渐成为佐餐卤味的消费主力，对佐餐卤味健康化、口味多样化要求提高，对企业的生产工艺、供应链能力提出更高要求，利好行业规模企业和连锁品牌利用自身优势进一步扩张市场份额，兼容小微作坊式企业，市场集中度将进一步上升。中国佐餐卤制食品行业中国佐餐卤制食品行业CR5CR5市占率，市占率，20222022中国佐餐卤制食品行业中国佐餐卤制食品行业规模规模企业门店数量变化，企业门店数量变化，2022.082022.08-2023.092023.09【单位：百分比】品牌名称品牌名称门店数量门店数量（2022.082022.08）门店数量门店数量（2023.092023.09）覆盖省份覆盖省份（2023.092023.09）覆盖城市覆盖城市（2023.092023.09）6,0306,030家家6,5036,503家家3232个个225225个个1,114家1,285家10个53个786家954家6个16个906家841家5个22个809家637家30个84个92023 LeadLeo来源：头豹研究院编辑整理C C端消费趋势端消费趋势C C端消费需求呈现年轻化、健康化趋势，年轻群体逐端消费需求呈现年轻化、健康化趋势，年轻群体逐渐成为消费主力渐成为消费主力B B端餐饮为满足消费者口味多样化，与佐餐卤制食品行端餐饮为满足消费者口味多样化，与佐餐卤制食品行业合作深化，将佐餐卤制食品端上门店餐桌业合作深化，将佐餐卤制食品端上门店餐桌食品溯源食品溯源工厂自动化工厂自动化工艺标准化工艺标准化物流可控性物流可控性冷链布局冷链布局消费新趋势推动企业多环节强化供应链消费新趋势推动企业多环节强化供应链佐餐卤制食品原材料种佐餐卤制食品原材料种类繁多，在强调食品安类繁多，在强调食品安全的市场环境下，佐餐全的市场环境下，佐餐卤制食品企业倾向选择卤制食品企业倾向选择实力强大且严格检疫食实力强大且严格检疫食品原材料的供应商合作品原材料的供应商合作随着自动化生产理念的随着自动化生产理念的普及以及生产技术的不普及以及生产技术的不断发展，佐餐卤制食品断发展，佐餐卤制食品企业不断升级设备，以企业不断升级设备，以自动化生产工厂为企业自动化生产工厂为企业降本增效降本增效佐餐卤制食品多以鲜货佐餐卤制食品多以鲜货卤制品为主，保质期短，卤制品为主，保质期短，从原材料到产成品需要从原材料到产成品需要全程冷链配送，对企业全程冷链配送，对企业的冷链布局要求较高的冷链布局要求较高“当日订单，当日生产，当日配“当日订单，当日生产，当日配送送”逐渐成为行业共识，也对”逐渐成为行业共识，也对企企业生产端与门店销售端的协调能业生产端与门店销售端的协调能力提出更高要求，物流力提出更高要求，物流如何如何与生与生产基地布局配合，实现对配送半产基地布局配合，实现对配送半径内各家门店需求的快速径内各家门店需求的快速响应成响应成为为供应链核心要素供应链核心要素行业规模企业和连锁品行业规模企业和连锁品牌为保证高产品生产效牌为保证高产品生产效率和稳定的产品品质，率和稳定的产品品质，推行标准化生产工艺，推行标准化生产工艺，使产品质量和安全更加使产品质量和安全更加可控，产品可溯源也让可控，产品可溯源也让消费者更放心购买消费者更放心购买1.3 1.3 洞察三：洞察三：B B端与端与C C端消费新趋势下，供应链能力助力头部佐餐企业构筑护城河端消费新趋势下，供应链能力助力头部佐餐企业构筑护城河在B端与C端消费新趋势的推动下，对佐餐企业的食品溯源、工厂自动化、工艺标准化、物流可控性、冷链布局等环节的要求提高，强大的供应链能力助力企业构筑护城河。未来，随着消费者对佐餐卤制食品产品品质要求的提升，弱小企业出清加速，拥有规模化运作能力的、强供应链能力的企业将进一步抢占市场份额，行业市场集中度也将进一步提高。B B端消费趋势端消费趋势102023 LeadLeoChapter 2中国佐餐卤制食品行业综述中国佐餐卤制食品行业综述2 2.1 1 行业定义与分类行业定义与分类2 2.2 2 行业发展历程行业发展历程2 2.3 3行业分布现状分析行业分布现状分析112023 LeadLeo2.1 中国佐餐卤制食品行业定义分类 以使用场景划分，卤制品可分为佐餐卤制食品和休闲卤制品，其中佐餐卤制食品具备稳定的消费基础且刚性以使用场景划分，卤制品可分为佐餐卤制食品和休闲卤制品，其中佐餐卤制食品具备稳定的消费基础且刚性需求较强，可向下兼容休闲消费场景，近年来保持稳定增长势头需求较强，可向下兼容休闲消费场景，近年来保持稳定增长势头中国佐餐卤制食品行业定义分类中国佐餐卤制食品行业定义分类来源：头豹研究院编辑整理代表代表品牌品牌按照产品形态二次分类按照产品形态二次分类中国卤制品按照消费场景分类中国卤制品按照消费场景分类休闲卤制品主要用于非正餐食用，消费场景包括社交、出游、办公等。这类食品通常以咸辣为主，口味趋于一致，生产上采取标准化流程，能够更好实现品牌连锁化经营。佐餐卤制食品佐餐卤制食品休闲卤制品休闲卤制品中国卤制品分类（按消费场景分类）中国卤制品分类（按消费场景分类）佐餐卤制食品通常作为凉菜或配菜食用，是主要在家庭、餐厅、酒店等餐桌消费场景享用的卤制食品。这类食品通常作为伴酒、下饭菜，通常视为正餐菜肴的子品类。鲜货食品：鲜货食品：指以散装或者简易包装方式出售的可直接食用的卤制熟食产品，保质期较短，主要通过线下连锁门店销售给终端消费者 预包装食品：预包装食品：保质期相对较长，佐餐卤制食品企业采用锁鲜技术及真空包装技术逐步将鲜货品种复制到包装产品中，提高产品的便携性。廖记棒棒鸡紫燕百味鸡德州扒鸡煌上煌按原料分类按原料分类禽类卤制品禽类卤制品中国卤制品分类（按原料分类）中国卤制品分类（按原料分类）以禽类为原料制作的卤制品畜类卤制品畜类卤制品以畜类为原料制作的卤制品水产水产卤制品卤制品以水产为原料制作的卤制品素食卤制品素食卤制品以素食为原料制作的卤制品真空包装休闲卤制品：真空包装休闲卤制品：采用真空包装，以延长保质期并保持食品的新鲜度锁鲜包装休闲卤制品：锁鲜包装休闲卤制品：采用锁鲜包装，包装中充入氦气，保持食物短期内新鲜。裸装休闲卤制品：裸装休闲卤制品：没有预先包装，在出售给消费者之前直接进行手工包装。周黑鸭稻香村久久鸭中国卤制品分类（按产品工艺分类）中国卤制品分类（按产品工艺分类）红卤制品红卤制品指在制作卤汤时加入炒过的糖或酱油，卤制品一般呈金黄色或咖啡色白白卤制品卤制品白卤制品为不加糖色卤制的食品，一般呈无色或者本色，如白卤鸡、白卤牛肚黄黄卤制品卤制品黄卤制品介于红卤与白卤之间之间按工艺分类按工艺分类122023 LeadLeo2.2 中国佐餐卤制食品行业发展历程新消费群体的涌现和线上渠道的拓展为佐餐卤制食品行业的发展提供了新的机遇，中国佐餐卤制食品新消费群体的涌现和线上渠道的拓展为佐餐卤制食品行业的发展提供了新的机遇，中国佐餐卤制食品行业可分行业可分为四个发展阶段：无序扩张期、整顿成长期、规范市场期、繁荣发展期为四个发展阶段：无序扩张期、整顿成长期、规范市场期、繁荣发展期中国佐餐卤制食品行业发展历程中国佐餐卤制食品行业发展历程来源：头豹研究院编辑整理时间时间20002000年前年前20年年20112011年年-20202020年年20212021年年-至今至今阶段阶段无序扩张期无序扩张期整顿成长期整顿成长期规范市场期规范市场期繁荣发展期繁荣发展期发展特征发展特征改革开放后，伴随我国工业起步，首先于江浙地区出现较具规模的佐餐卤制食品生产企业，但未形成跨区域量产销售。行业大量参与者为行业大量参与者为夫妻经营的小作坊式佐餐卤制食品夫妻经营的小作坊式佐餐卤制食品经营主体经营主体。企业生产模式由传统作坊向流水线生产企业生产模式由传统作坊向流水线生产过渡过渡。行业龙头企业开始出现。该阶段，连锁经营成为行业主流，行业内品牌化趋势明显。行业呈现规模化态势行业呈现规模化态势，同时各企业品牌同时各企业品牌化稳步发展化稳步发展。行业内竞争激烈，企业开始提升管理水平，增加采购、生产和食品安全监管等投资，抢占市场份额。行业中的规模企业在全国范围内积极行业中的规模企业在全国范围内积极拓展门店拓展门店，并进行适应时代的渠道变并进行适应时代的渠道变革革。随着新一代消费者的崛起，他们对食品的需求更加多元化、个性化，对佐餐卤制食品的要求更高。佐餐企业愈发重视差异化产品形象建立，从渠道竞争向供应链竞争过渡。阶段产品阶段产品特征特征地域特色发展：地域特色发展：不同地区有各自的卤制特色。如华东地区以甜辣口味的卤制品为主，如卤鸭、卤鹅等；华北地区则更喜欢五香口味的卤制品，川渝地区则以麻辣口味的卤制品著称。多样化发展：多样化发展：除了传统的卤制禽类、畜类食品外，现在还有许多其他种类的卤制品，如素食卤制品、水产卤制品等。新品种的推出，满足了不同消费者需求，进一步拓展佐餐卤制食品市场的空间。品牌连锁化发展品牌连锁化发展:随着资本的进入和国民消费升级的到来，一些知名的佐餐卤制食品品牌开始崛起。这些品牌通过连锁经营模式，不断扩大市场份额，推动佐餐卤制食品行业的品牌化发展。线上销售发展线上销售发展:随着O2O电商渗透率提升和即时物流配送体系的完善，佐餐卤制食品企业大规模通过线上渠道进行销售。这也为佐餐卤制食品行业的发展提供了新的机遇。创新点创新点 产品口味及食材创新：产品口味及食材创新：口味新推出麻辣、酸辣、甜辣等不同的卤制品。食材上推出卤制蔬菜、海鲜等。产品形态创新：产品形态创新：如卤制肉脯、卤制蛋卷等新产品，以及将卤制品与其他食材搭配出售的组合装产品。产品包装创新：产品包装创新：采用真空包装和高温杀菌技术，以延长产品的保质期和保持产品的口感。产品服务创新：产品服务创新：如快捷高效的配送服务，以及定制化的产品和服务，以满足消费者的个性化和即时性需求。品牌进入品牌进入佐餐卤制食品品牌紫燕百味鸡在该阶段成立。2000年，紫燕百味鸡品牌成立上海紫燕食品有限公司，以佐餐卤制食品为主要业务，以上海为中心向周边区域拓展经销市场。2012年，廖记棒棒鸡成立。2017年，卤江南成立。“佐餐卤制食品第一股”紫燕食品在2022年9月在上交所主板上市。132023 LeadLeo中国佐餐卤制食品行业分布现状分析中国佐餐卤制食品行业分布现状分析2.3 中国佐餐卤制食品行业发展现状 消费者对于消费者对于佐餐卤制食品佐餐卤制食品的的口味偏好口味偏好呈现出一定的呈现出一定的地域差异，而川渝地区的麻辣鲜香口味受众广泛，并容易地域差异，而川渝地区的麻辣鲜香口味受众广泛，并容易形成口味依赖，逐渐风靡全国形成口味依赖，逐渐风靡全国来源：沙利文、头豹研究院编辑整理在佐餐卤制食品行业中，各地区的企业需要结合当地的口味特征和消费需求，不断创新和改进生产工艺，推出更加符合当地消费者口味的佐餐卤制食品。同时，随着互联网的普及和物流配送体系的完善，越来越多的企业开始拓展线上渠道，将产品销售到全国各地，进一步推动了佐餐卤制食品行业的区域融合和发展。中国中国各地区的佐餐卤制食品由于消费者偏好不同而存在一定的口味差异。各地区的佐餐卤制食品由于消费者偏好不同而存在一定的口味差异。川川渝地区麻辣鲜香的口味风靡全国，受众广泛。渝地区麻辣鲜香的口味风靡全国，受众广泛。华东地区华东地区的消费者偏爱甜辣口味的卤制品，如卤鸭、卤鹅等，同时喜欢在卤制品中加入糖、辣椒等调料，以增加口感和风味。代表品牌包括：五香居、留夫鸭等。华北、东北地区华北、东北地区的消费者偏爱五香味和麻辣口味的卤制品，如北京的卤肉、天津的卤蛋等。代表品牌包括：宋大房、一手店等。川渝地区川渝地区的麻辣鲜香口味受众广泛，并容易形成口味的依赖，使得川渝地区麻辣鲜香的口味风靡全国，以川渝风味拌菜为主打产品的佐餐卤制食品品牌逐渐发展为全国性企业。代表品牌包括：紫燕百味鸡、廖记棒棒鸡等。广东地区广东地区的卤制品口味则以清淡、鲜美为主，如卤鸡爪、卤猪蹄等。代表品牌包括窑鸡王、吉庆嫂等。高低佐餐卤味门店数量 华东地区是佐餐卤制食品消费的主华东地区是佐餐卤制食品消费的主力军，该地区的消费者对卤制品的力军，该地区的消费者对卤制品的口味有着较高的要求，因此卤制品口味有着较高的要求，因此卤制品的品质和口感也相对较好。的品质和口感也相对较好。华北、华南等地区也是佐餐卤制食品消费的主要区域，但与华东地区相比，华北、华南等地区也是佐餐卤制食品消费的主要区域，但与华东地区相比，这些地区的消费者口味偏好较为多样化。这些地区的消费者口味偏好较为多样化。142023 LeadLeoChapter 3洞察一洞察一：佐餐卤味市场空间增大，：佐餐卤味市场空间增大，存量市场兼容休闲场景，增量市存量市场兼容休闲场景，增量市场需求放量场需求放量3 3.1 1 存量市场分析存量市场分析3 3.2 2 增量市场分析增量市场分析3 3.3 3 政策端分析政策端分析3 3.4 4 舆论端分析舆论端分析152023 LeadLeo中国佐餐卤制食品与休闲卤制食品对标分析中国佐餐卤制食品与休闲卤制食品对标分析3.1 存量市场中国佐餐卤制食品与休闲卤制食品对标分析（1/2）从供应链、消费者特征、终端门店经营三个维度对比看，佐餐卤制食品消费场景逐渐由家庭佐餐从供应链、消费者特征、终端门店经营三个维度对比看，佐餐卤制食品消费场景逐渐由家庭佐餐向休闲场景向休闲场景渗透，消费的地域差异明显，其产品的食材口味更丰富、工艺流程更繁琐，对供应链的要求更高渗透，消费的地域差异明显，其产品的食材口味更丰富、工艺流程更繁琐，对供应链的要求更高来源：头豹研究院编辑整理佐餐卤制食品佐餐卤制食品休闲卤制食品休闲卤制食品供应链供应链上游原材料种类上游原材料种类多以红肉和整禽为主以鸡、鸭、素食为主上游原材料品类上游原材料品类品类多且全，牛、猪等原材料价格波动较大品类小而专，禽类原材料供给标准化，集中采购价格较低供应链案例供应链案例紫燕食品自建冷链配送车队，打造遍布全国的冷链物流网络，实现从工厂到餐桌全程不断链，最大限度延长产品的生命周期以周黑鸭为代表的休闲卤制品的物流体系，都呈现出批量小、频次高、速度快等特点，要求企业有更完善的仓储物流体系和食品保鲜能力代表产品代表产品夫妻肺片、烧鸡、手撕鸡、卤牛肉、猪头肉以及各类素食鸭脖、鸭翅、凤爪、鸭头、鸭舌、鸭锁骨等生产工艺生产工艺通常以老汤和香料进行长时间慢卤的传统工艺，配以标准化和高效的现代化生产线通常会采用现代化的生产工艺和设备，如真空包装、高温杀菌、快速冷却等产品定位产品定位作为配菜用于佐餐，并逐步向休闲场景渗透非正餐食用的休闲食品消费者特消费者特征征消费需求消费需求对营养、健康的要求高，需求较为稳定非必需品，成瘾性强，需求随消费升级逐步扩大核心客群核心客群到店购买的主力人群为有家庭的人，价格敏感度较高；通过外卖购买的人群主要由年轻人构成以中青年群体为主，价格敏感度较低，偏冲动型消费店面选址店面选址多靠近农贸市场、社区商超多位于人流较旺的地区，如社区、商场、交通枢纽等终端门店终端门店经营模式经营模式人工要求人工要求较高，需负责切割、配菜、调味、搅拌、称重等较低，通常以定量装形式售卖区域属性区域属性较强，个体工商户及区域连锁品牌居多较弱，规模企业向全国化布局人均消费人均消费30-60元30-45元门店坪效门店坪效5-15 万元/平米3-10万元/平米162023 LeadLeo中国佐餐卤制食品与休闲卤制食品对标分析中国佐餐卤制食品与休闲卤制食品对标分析3.1 存量市场中国佐餐卤制食品与休闲卤制食品对标分析（2/2）佐餐卤制食品企业的收入结构更加均衡，供给侧的品种相对休闲卤味更加多元化，同时产品更加追求新鲜和佐餐卤制食品企业的收入结构更加均衡，供给侧的品种相对休闲卤味更加多元化，同时产品更加追求新鲜和营养健康，门槛更高，相应的护城河也更稳固营养健康，门槛更高，相应的护城河也更稳固来源：沙利文、头豹研究院编辑整理产品定位：产品定位：佐餐卤制食品消费具有较强的刚性需求属性，消费频次较高，消费者基数庞大。产品对标分析产品对标分析总结总结佐餐卤味的口味和特点可以满足休闲场景下的消费者需求，降维兼容休闲场景，佐餐卤味品牌具备更多的市场机会和发展空间佐餐卤味的口味和特点可以满足休闲场景下的消费者需求，降维兼容休闲场景，佐餐卤味品牌具备更多的市场机会和发展空间中国佐餐卤制食品和休闲卤制品行业规模，中国佐餐卤制食品和休闲卤制品行业规模，20佐餐卤制食品佐餐卤制食品休闲卤制品休闲卤制品中国佐餐卤制食品和休闲卤制品行业集中度，中国佐餐卤制食品和休闲卤制品行业集中度，20222022佐餐卤味佐餐卤味CR5CR5%休闲卤味休闲卤味CR3CR310%随着消费者需求升级及市场竞争加剧，佐餐卤味行业进一步出清，市场集中度呈上升趋势，具备产品优势和规模化能力的全国性佐餐卤味品牌逐渐抢占市场，通过提高产品质量和服务通过提高产品质量和服务水平、创新产品形态和口味等手段来提升市场水平、创新产品形态和口味等手段来提升市场竞争力，并逐渐向休闲卤味市场渗透。竞争力，并逐渐向休闲卤味市场渗透。行业对标分析行业对标分析产品定位：产品定位：休闲卤制品作为日常饮食消费产品，具备一定群众基础。佐餐卤制食品原材料更为多样佐餐卤制食品原材料更为多样，包括整禽包括整禽、猪肉猪肉、牛肉牛肉、羊肉等众多类别羊肉等众多类别，在营养价值方面较为丰富在营养价值方面较为丰富。营养价值及健康性营养价值及健康性休闲卤制食品原材料较为单一休闲卤制食品原材料较为单一，多为鸭副产品多为鸭副产品、鸡副产品鸡副产品，在营养价值方面在营养价值方面相对较低相对较低，但为了迎合消费者的健康需求，现在很多休闲卤制食品品牌也开始注重产品的营养搭配和健康性。营养价值及健康性营养价值及健康性由于佐餐卤制食品的口味和营养价值得到越来越多消费者的认可，其市场前景更加广阔。此外，随着中式快餐和外卖市场的快速发展，佐餐卤制食品的市场份额也将得到进一步提升。从佐餐卤制品和休闲卤制品的市占率差异来看，目前佐餐卤制食品市场集中度更低，对于具备产品创新能力和供应链把控能力的企业来说，未来市占率增长想象空间更大。【单位：亿元】【单位：百分比】1,498.2 1,696.9 1,843.5 2,119.3 2,349.5 831.8942.11023.51176.71304.4200212022佐餐卤制品休闲卤制品172023 LeadLeo来源：微播易、头豹研究院编辑整理中国佐餐卤制食品需求端分析中国佐餐卤制食品需求端分析 整体来看，我国佐餐卤制食品的消费客群和食用场景不断延伸，偏好一人食的白领、单身青年和独居老人，以及新中产和Z世代日趋丰富的社交和夜宵场景，驱动佐餐卤制食品C端市场不断扩张。佐餐卤制食品口味独特，具有“现切现拌”的特点，消费者可现场要求门店工作人员调配喜欢的口味，并且可以观看佐餐卤制食品加工过程，对追求口味多样化、个性化的消费者，购买粘性大。对于看重饮食卫生的消费者，食用会更加安心。消费特征消费特征男性男性42.7%女性女性57.3%购购买买者者 购买者中男女比例较为平均，以家庭消费为主，近年来佐餐卤味的年轻消费者逐渐近年来佐餐卤味的年轻消费者逐渐增多增多购购买买动动机机看到后突然想吃看到后突然想吃习惯性消费习惯性消费消费场景触发消费场景触发TOP 1TOP 1TOP 2TOP 2TOP 3TOP 3 卤制品以香辣、麻辣为主要特色，近年来，消费者对卤制品口味需求趋向多元消费者对卤制品口味需求趋向多元化化，佐餐卤制食品可现场调配个性化口佐餐卤制食品可现场调配个性化口味的特点吸引购买需求增加味的特点吸引购买需求增加购购买买驱驱动动可到店现场调制喜欢的口味可到店现场调制喜欢的口味TOP 4TOP 4“现切现拌”“现切现拌”佐餐卤制食品产品佐餐卤制食品产品可根据客户需求定制个性化的口味3.2 增量市场C端需求分析 佐餐卤制食品的佐餐卤制食品的消费客群与消费场景日趋多元化。佐餐卤制食品具有“现切现拌”、可现场根据客户需求调消费客群与消费场景日趋多元化。佐餐卤制食品具有“现切现拌”、可现场根据客户需求调配口味的特点，对追求个性化口味的消费者购买粘性极大配口味的特点，对追求个性化口味的消费者购买粘性极大消费客群及食用场景消费客群及食用场景露营、聚餐等社交场景露营、聚餐等社交场景一人食一人食夜宵、追剧零食夜宵、追剧零食面向注重品质生活、时尚、消费体验的新中产和Z世代。“露营”火热背景下，佐餐卤味凭借方便快捷特性成为露营达人新选择，让消费者有自己做菜的参与感，具备社交分享属性单身经济、高龄老人等数量增多，一人食场景逐渐成为新常态;一人食场景下的佐餐卤味产品兼具方便快捷和健康多样特点白领、单身、独居老人白领、单身、独居老人新中产、新中产、Z Z世代世代我国年轻消费者享受宅家生活，热衷于购买作为夜宵的卤味食品。同时卤味预制菜也走进夜宵小店，为商家解决卤制品制作耗时耗力的问题青年群体、青年群体、Z Z世代世代面向家庭人群，针对“在家吃饭”场景，解决营养美味、下厨繁琐费时的痛点，为宝妈、资深中产创造更多碎片时间家庭正餐场景家庭正餐场景职业宝妈、资深中产职业宝妈、资深中产消费者可观看佐餐卤制食品加工过程，食用安心182023 LeadLeo分类分类示例示例描述描述即食食品即食食品无需任何额外准备、加热或烹饪打开包装即可食用的产品，佐餐卤味为代表性产品一般为常温、冷鲜包装即热食品即热食品需微波炉等加热方可食用的成品食品，口味丰富一般为冷冻、冷藏、常温包装，食品添加剂成分较多即烹食品即烹食品已初步深加工，按份分装冷藏或常温保存的食材及必需的调味品可立即入锅调理的原料食品一般为冷冻包装，食品添加剂成分较多即配食品即配食品新鲜食材经过筛选、清洗、去皮、分切等简单预加工，按份分装的半成品生料需自行烹饪与调味一般为冷鲜包装，保质期1-3天中国预制菜行业中国预制菜行业B B端市场发展对佐餐卤味行业驱动因素分析端市场发展对佐餐卤味行业驱动因素分析3.2 增量市场B端需求分析 中国预制菜行业中国预制菜行业B B端市场规模持续增长，其中以佐餐卤味为代表的即食类产品具备冷鲜、口味丰富和即时零售端市场规模持续增长，其中以佐餐卤味为代表的即食类产品具备冷鲜、口味丰富和即时零售属性属性,符合消费者对于食品安全、口味多样化、出餐便捷的刚性需求符合消费者对于食品安全、口味多样化、出餐便捷的刚性需求,渗透率提升空间广阔渗透率提升空间广阔来源：中国连锁经营协会、头豹研究院编辑整理预制菜在新的时代发展背景下已成为餐饮企业“降本预制菜在新的时代发展背景下已成为餐饮企业“降本增效”的关键工具，增效”的关键工具，从B端到C端的发展历程也彰显了行业的发展潜力。美团数据显示，2018-2022年我国餐饮连锁化率持续上升，2022年已达到19%，餐饮市场连锁化进程不断加快，对菜品的标准化提出了更高要求，餐饮连锁化餐饮连锁化率提升增加了对预制菜的需求率提升增加了对预制菜的需求。其中，小型连锁餐饮企业为预制菜发展提供了较大空间。小型连锁企业由小型连锁企业由于资金或规模限制较难通过自建中央厨房获得更高的于资金或规模限制较难通过自建中央厨房获得更高的经济性经济性，为预制菜的发展提供了较大的空间为预制菜的发展提供了较大的空间。12 0212022中国餐饮连锁化率中国餐饮连锁化率,2018,,702.2 1,980.7 2,521.8 2,764.9 3,505.1 200212022中国预制菜中国预制菜行业行业B B端市场规模端市场规模,2018, 2022年,中国预制菜行业B端市场规模达3,505.1亿元,且近年来呈持续上涨趋势。分品类看,即烹和即配类产品为目前餐饮场景主要产品品类,而以佐餐卤味为代表的即而以佐餐卤味为代表的即食类产品具备的冷鲜食类产品具备的冷鲜、口味丰富和即时零口味丰富和即时零售属性售属性,更符合消费者对于食品安全更符合消费者对于食品安全、口味口味多样化多样化、出餐便捷的刚性需求趋势出餐便捷的刚性需求趋势,渗透率渗透率提升空间广阔提升空间广阔。中中国国预预制制菜菜产产品品品品类类划划分分【单位：亿元】【单位：百分比】192023 LeadLeo31.01.82.63.44.06.25.54.84.23.7%.8%.3$.8$.2#.8%7.0%7.4%7.8%8.2%8.5 0212022果蔬库肉类库水产库其他库来源：产业在线、中国物流与采购网、国家统计局、头豹研究院编辑整理中国佐餐卤制食品供给中国佐餐卤制食品供给端分析端分析规模、连锁企业跨区域经营模式规模、连锁企业跨区域经营模式传统小作坊经营模式传统小作坊经营模式跨区域经营模式跨区域经营模式多为单店经营模式或区域小型连锁企业，运输半径一般覆盖市一级局部范围原材料采购地域性较强，采购品类相对较少原材料原材料采购采购供应链供应链特点特点销售特点销售特点以规模化采购为主，采购品类丰富，原材料品质管控及议价能力较强通过自营或委托第三方运输的方式，与第三方合作构建“工厂冷库-配送冷车-门店冷柜”的全程冷链配送体系，在大多数城市均实现日配或隔日配送就近销售给当地农贸市场以及自设门店、自设摊贩等，弱品牌力产品销售突破区域限制，销售渠道多样，可通过线下门店、商超以及线上电商拼团等渠道实现销售，强品牌力 我国人均冷库容量持续增长。2022年，我国冷库容量将达0.15立方米/人，十年间实现将近翻两番增长。完善的供应链建设能够稳定佐餐卤味产能和终端价格，降低运输成本，达到及时配送及实现柔性化生产目的。冷链物流的发展有效扩大了佐餐卤制食品的配送范围，提升了产品的配送效率，推动佐餐卤制食品规模企业设立集中生产工厂，降低鲜货卤制产品单位生产成本和运输成本，加强了卤制食品企业跨区域运输的能力，克服了卤制品的区域限制，“中央厨房中央厨房”式集中化生产将逐渐替代家庭式小作坊式集中化生产将逐渐替代家庭式小作坊，在提在提高企业生产效率的同时高企业生产效率的同时，保障产品质量安全以及稳定较高的品质保障产品质量安全以及稳定较高的品质，推动行业中采用推动行业中采用规模化规模化、现代化生产的跨区域经营企业进一步扩容现代化生产的跨区域经营企业进一步扩容。3.2 增量市场供给端分析 冷链物流及新技术的不断发展增强了佐餐卤制食品企业跨区域运输的能力，规模企业的跨区域经营模式有效冷链物流及新技术的不断发展增强了佐餐卤制食品企业跨区域运输的能力，规模企业的跨区域经营模式有效加强生产及销售效率，推动行业规模企业进一步扩容加强生产及销售效率，推动行业规模企业进一步扩容中国人均冷库容量中国人均冷库容量,2017,2017-2022E2022E中国冷库分类占比中国冷库分类占比,2018, 0.080.090.110.130.140.152017 2018 2019 2020 2021 2022E【单位：立方米/人】【单位：百分比】202023 LeadLeo3.3 政策端分析 近年来，国家产业政策及法律法规的不断出台推动卤制食品安全质量的提升，同时持续加大市场管理和处罚近年来，国家产业政策及法律法规的不断出台推动卤制食品安全质量的提升，同时持续加大市场管理和处罚力度，大量小作坊企业因卫生及质量问题退出市场，为区域性、全国性经营的规模企业提供发展空间力度，大量小作坊企业因卫生及质量问题退出市场，为区域性、全国性经营的规模企业提供发展空间来源：中国政府网、头豹研究院编辑整理中国佐餐卤制食品中国佐餐卤制食品政策端分析政策端分析近年来，我国食品安全国家产业政策及法律法规不断出台，推动卤制食品安全质量提升与市场规范推动卤制食品安全质量提升与市场规范，持续加大市场管理和处罚力度，强化对市场上不合格小作坊企业、不合格产品和假冒伪劣产品的清理和打击，加速质量管理体系建设，提高全行业的产品质量水平。随着我国食品卫生安全标准进一步提高，大量小作坊企业食品卫生和质量安全会因难以达到国家标准而被迫退出市场，推动区域性推动区域性、全国性经营的规模企业扩大市场份额全国性经营的规模企业扩大市场份额，促进行业的良性发展促进行业的良性发展。时间时间政策政策相关内容相关内容2023.072023.07国家发改委发布关于恢复和扩大消费措施国家发改委发布关于恢复和扩大消费措施的通知的通知培育种养殖基地 中央厨房 冷链物流 餐饮门店模式，挖掘预制菜市场潜力，加快推进预制菜基地建设，充分体现安全、营养、健康的原则，提升餐饮质量和配送标准化水平。2023.022023.02中共中央国务院关于做好中共中央国务院关于做好20232023年全面推进年全面推进乡村振兴重点工作的意见乡村振兴重点工作的意见“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平”，要求“培育发展预制菜产业”。该政策利好不止于方向指导，还在于和乡村振兴战略深度链接，以及可能带来的产业支持。2022.092022.09企业落实食品安全主体责任监督管理规定企业落实食品安全主体责任监督管理规定健全企业责任体系。食品生产经营企业要建立健全食品安全管理制度，落实食品安全责任制。企业要支持和保障食品安全，食品安全员依法开展食品安全管理工作。2021.032021.03中华人民共和国国民经济和社会发展第十中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年（四个五年（20年）规划和年）规划和20352035年远年远景目标纲要景目标纲要大力发展绿色食品产业，支持绿色食品等重大项目建设，完善食品药品质量安全追溯体系；食品制造产业加快越向万亿级，壮大绿色食品产业链，形成具有竞争力的万亿级产业集。2021.012021.01食品生产企业农产品深加工典型模式培育食品生产企业农产品深加工典型模式培育和推广办法和推广办法（征求意见）（征求意见）力争用3年左右时间培育和推广一批食品生产企业农产品深加工典型模式，在主要食用农产品原料品种、食品工业主要行业类别和全国各省级行政区域3个维度实现全覆盖。2020.012020.01食品生产许可管理办法食品生产许可管理办法食品生产企业实行一企一证，食品药品监管部门按照食品风险程度对食品生产实施分类许可；省级以上地方食品药品监管部门负责本行政区内的食品生产许可监管工作。212023 LeadLeo3.4 舆论端分析 预制菜市场将加速建立统一的产品标准体系、认证体系、溯源体系等有效管理机制，即食类和即配类预制菜预制菜市场将加速建立统一的产品标准体系、认证体系、溯源体系等有效管理机制，即食类和即配类预制菜的冷鲜属性和“配料表干净”属性更易被市场和消费者接受，相关产品在预制菜市场的增速将显著提升的冷鲜属性和“配料表干净”属性更易被市场和消费者接受，相关产品在预制菜市场的增速将显著提升来源：中国政府网、FoodTalks、头豹研究院编辑整理预制菜舆论风波对佐餐卤制食品行业影响预制菜舆论风波对佐餐卤制食品行业影响分析分析社会舆论与争议点社会舆论与争议点现状分析现状分析机遇预判机遇预判 速冻食品 隔夜菜 防腐剂添加 色素添加受安全性受安全性、添加剂等方面的担忧添加剂等方面的担忧，预制菜预制菜（预制预制食材食材）正处于风口浪尖之上正处于风口浪尖之上关于预制菜肴的定义，政策端相关部委处于征求意见阶段，目前讨论的要点有：第一，防腐剂的使用与规范；第二，是否使用冷冻食材；第三，是否用半成品菜肴。预制菜本身具备：出品稳定、食品安全可控、成本控制、菜品多样性等优势，其技术与食品安全性也达标，只是在监管机制还没有完全成熟的情况下，部分生产企业降低“标准”以及材料的不公开透明导致家长对此产生恐惧心理。从具体品类来看，舆论关注点集中在速冻半成品及料理包预制菜品类，主要涉及冷冻类食材的营养流失问题、保质期较长引发的对食品添加剂含量过高的担忧、生产过程中食材的安全性等。预制菜不应和“打包菜、隔夜菜”划等号，产品应兼顾安全性和营养性，减少化学防腐剂、合成色素和食品添加剂的使用，建立从采购到工厂到餐桌的全供应链数据追溯及标准化体系。因此因此，预制菜行业将进预制菜行业将进一步出清一步出清，利好规模化和具备全供应链可利好规模化和具备全供应链可溯源能力的头部企业溯源能力的头部企业。因此，预制菜赛道会加速出台规范政策，相关品类覆盖会进一步收窄。不同使用场景及消费群体对应的预制菜产品应有不同等级的规范要求。随着政策端的规范随着政策端的规范，预预制菜市场渗透率有望进一步提升制菜市场渗透率有望进一步提升。因此，相较于即热和即烹类预制菜产品保质期较长带来的食材健康和食品安全隐患，即食类和即配类预制菜的冷鲜属性和即食类和即配类预制菜的冷鲜属性和“配配料表干净料表干净”属性更易被市场和消费者接受属性更易被市场和消费者接受，加之佐餐类产品口味丰富加之佐餐类产品口味丰富，预计佐餐卤味预计佐餐卤味产品在预制菜市场的增速将显著提升产品在预制菜市场的增速将显著提升。含盐含油量高 口感不佳 劣质食材 劣质料理包222023 LeadLeoChapter 4洞察二：连锁品牌市场空间增大，洞察二：连锁品牌市场空间增大，市场集中度进一步上升，兼容小市场集中度进一步上升，兼容小作坊份额作坊份额4 4.1 1 行业市场集中度分析行业市场集中度分析4 4.2 2 行业主要参与企业分析行业主要参与企业分析4 4.3 3 行业投融资环境及动态热点追踪行业投融资环境及动态热点追踪232023 LeadLeo4.1 中国佐餐卤制食品行业市场集中度分析 中国佐餐卤制食品行业的市场竞争集中度较低，但是从中国佐餐卤制食品行业的市场竞争集中度较低，但是从20202020年起到年起到20222022年市场集中度不断上升，同时市场中年市场集中度不断上升，同时市场中的新进入者数量攀升，新进入者中包括休闲卤味企业和其他食品加工企业，预计未来市场竞争将加剧的新进入者数量攀升，新进入者中包括休闲卤味企业和其他食品加工企业，预计未来市场竞争将加剧来源：紫燕食品财报，各品牌公开数据，头豹研究院编辑整理中国佐餐卤制食品中国佐餐卤制食品市场集中度分析市场集中度分析紫燕百味鸡卤江南廖记棒棒鸡留夫鸭九多肉多其他2.6%0.5%0.4%0.3%0.3.9%CR5=4.1%CR5=4.1 202020年中国佐餐卤味市场集中度年中国佐餐卤味市场集中度【单位：百分比】整体来看整体来看，中国佐餐卤制食品市场较为分散中国佐餐卤制食品市场较为分散，头部企业包括紫燕百味鸡、卤江南、廖记棒棒鸡、留夫鸭、九多肉多等。市场集中度从市场集中度从20202020年到年到20222022年不断年不断上升上升,市场中五家头部企业的市场集中度从2020年的4 4.1 1%上涨至2022年的5 5.1 1%。由于中国佐餐卤制食品行业前景旷阔由于中国佐餐卤制食品行业前景旷阔，新进入市场中的参与者不断增多新进入市场中的参与者不断增多，未来佐餐卤味市场的竞争将会更加激烈未来佐餐卤味市场的竞争将会更加激烈。佐餐卤制食品行业虽然发展多年，仍存在许多小型、非品牌化的生产商占据大量市场份额的情况。然而，随着消费者对佐餐卤制食品的需求增加和消费观念的转变，佐餐卤制食品行业的繁荣度不断提高，吸引了更多的规模以上企业和新兴企业的参与。同时，一些主要生产休闲卤制食品的企业也开始尝试进入佐餐卤制食品领域，进一步显示了佐餐卤制食品市场的吸引力和广阔前景。紫燕百味鸡九多肉多卤江南廖记棒棒鸡留夫鸭其他3.1%0.6%0.5%0.5%0.4.9%CR5=5.1%CR5=5.1 222022年中国佐餐卤味市场集中度年中国佐餐卤味市场集中度【单位：百分比】242023 LeadLeo4.2 中国佐餐卤制食品行业竞争格局分析 紫燕食品作为“佐餐卤制食品第一股”，线下门店规模及体量在同业中遥遥领先，是中国佐餐卤制食品行业紫燕食品作为“佐餐卤制食品第一股”，线下门店规模及体量在同业中遥遥领先，是中国佐餐卤制食品行业中的龙头企业中的龙头企业来源：窄门餐眼、各公司官网、头豹研究院编辑整理数据截至2023年9月7日中国佐餐卤制食品行业竞争格局中国佐餐卤制食品行业竞争格局分析分析 紫燕食品作为紫燕食品作为“佐餐卤制食品第一股佐餐卤制食品第一股”，门店数量高达门店数量高达65036503家家，覆盖城市覆盖城市225225个个，规模及体量在同业中遥遥领先规模及体量在同业中遥遥领先，是中国佐餐卤制食品行业龙头企业是中国佐餐卤制食品行业龙头企业。卤江南和廖记棒棒鸡是全国性佐餐卤制食品企业，早期均以现卤现卖的农贸市场夫妻店起家，后期因开展连锁扩张，采取中央工厂生产 冷链物流输送，逐渐发展为全国性的卤制品品牌。值得注意的是，在过去的一年里，窑鸡王品牌凭借聚焦大单品和高效供应链的优势，通过加盟连锁方式迅速拓店，在佐餐卤制食品行业规模企业中门店数量增速显著，是近一年来我国佐餐卤制食品市场中门店数量增速最快的品牌。佐餐卤制食品传承悠久并且市场广阔，吸引了大量小微作坊式企业加入，导致市场集中度较低。目前，佐餐卤制食品领域的市场竞争更多源自于规模企业对于小微作坊佐餐卤制食品领域的市场竞争更多源自于规模企业对于小微作坊式企业的挤压式企业的挤压，品牌企业间竞争相对缓和品牌企业间竞争相对缓和。梯队梯队品牌名称品牌名称客单价客单价门店数量门店数量市场布局市场布局产品矩阵产品矩阵商业模式商业模式覆盖省级行政区覆盖城市第一梯队第一梯队32.19元65036503家家3232个个225225个个百味鸡、藤椒鸡、五香手撕鸡、夫妻肺片、酸汤肥牛等经销模式为主第二梯队第二梯队52.33元1551家25个222个原味窑鸡、香辣窑鸡、盐焗鸡等直营 加盟22.29元1285家10个53个麻油鸡、猪头肉、牛肉、烧鸡、猪蹄等直营 加盟31.82元954家6个16个滋味鸡、香卤鸭胗、香卤猪爪、宰相牛肚等加盟为主34.06元841家5个22个现卤土鸭、茄汁排条、猪蹄、桂花酱鸭等加盟为主35.78元637家30个84个廖记棒棒鸡、金汤夫妻肺片、掌中宝、无骨鸡爪等直营 加盟252023 LeadLeo4.3 中国佐餐卤制食品行业投融资环境及动态热点追踪 佐餐卤制食品行业的融资环境目前比较活跃，投资者对行业的未来发展前景也比较看好；投资者在投资时通佐餐卤制食品行业的融资环境目前比较活跃，投资者对行业的未来发展前景也比较看好；投资者在投资时通常考虑多个因素，包括品牌实力、市场前景、经营模式、竞争情况等常考虑多个因素，包括品牌实力、市场前景、经营模式、竞争情况等来源：IT桔子，头豹研究院编辑整理中国佐餐卤制食品投融资环境中国佐餐卤制食品投融资环境分析分析时间时间公司名称公司名称轮次轮次规模规模投资方投资方2023-01卤江南食品股权融资-网聚资本2022-10火号A轮数千万人民币奥牛资本、青桐资本2022-09紫燕百味鸡IPO上市6.36亿人民币公共股东2021-11廖记棒棒鸡战略投资-味美鲜食品2021-10九多肉多A轮数亿人民币光大控股2021-10五香居Pre-A1500万人民币-2021-09卤江南战略投资-网聚投资2021-05菊花开手撕藤椒鸡B轮1亿人民币万物资本、中源资本、不惑创投、浅石创投2020-06卤林传奇天使轮数百万美元星纳赫资本、内向基金、穆棉资本2018-09辣卤世家天使轮-丰厚资本、泽厚资本2018-08热辣生活B轮1.4亿人民币高榕资本、经纬创投、五岳资本、方创资本2017-10黄太后A轮数千万人民币高榕资本2015-10山林食品战略投资-九穗禾投资2012-10德州扒鸡A轮-啟赋资本、天图资本 2021年，社区餐饮兴盛，即买即走、买到即食的佐餐卤味熟食受到消费者青睐。佐餐卤味市场在紫燕百味鸡递交招股书后吸引了大量关注。2017年开始，头部卤制品企业营收增速快，卤制品相关企业注册数量明显攀升，投资方开始关注该赛道。中国佐餐卤制食品行业的融资环境将不中国佐餐卤制食品行业的融资环境将不断向好发展断向好发展，原因在于：一方面，随着我国居民的口味偏好趋向多样化与个性化，与休闲卤味相比，消费者更愿意购买“现切现拌”的佐餐卤味，促使佐餐卤味需求端扩容，越来越多的投资者开始关注佐餐卤味行业，并愿意进行投资。另一方面，消费者的购物习惯也在发生改变，更多的倾向于选择社区商业和线上购物等方式，这为佐餐卤味行业提供了更多的销售渠道和机会，也进一步吸引了投资者的关注。一些知名的佐餐卤味品牌已经获得了多轮融资，并且这些品牌的门店数量也在不断增加。262023 LeadLeoChapter 5洞察三：洞察三：B B端与端与C C端消费新趋势下，端消费新趋势下，供应链能力助力佐餐企业构筑护供应链能力助力佐餐企业构筑护城河城河5 5.1 1 供应链图谱总览供应链图谱总览5 5.2 2 上行供应链分析上行供应链分析5 5.3 3 下行供应链分析下行供应链分析272023 LeadLeo佐餐卤制食品包材主要包括塑料袋和塑料碗（PP5）5.1 供应链图谱总览 中国佐餐卤制食品行业供应链中国佐餐卤制食品行业供应链根据根据产品生产流程可分为上游的原材料与设备的产品生产流程可分为上游的原材料与设备的供应环节供应环节，中游的卤制品生产，中游的卤制品生产环节和下游的产品流通、销售环节环节和下游的产品流通、销售环节中国佐餐卤制食品供应链图谱中国佐餐卤制食品供应链图谱来源：各公司官网、头豹研究院编辑整理下游（销售与消费者）下游（销售与消费者）中游（佐餐卤制食品生产加工）中游（佐餐卤制食品生产加工）上游（佐餐卤制食品原料与设备供应）上游（佐餐卤制食品原料与设备供应）供供应应链链信息信息化化建设建设主要食材原料供应主要食材原料供应包装材料供应包装材料供应畜牧养殖畜牧养殖禽类养殖禽类养殖蔬菜种植蔬菜种植佐餐卤制食品的原材料覆盖范围广，原料的品质、价格波动与采购周期是中游企业与上游供应商合作的主要考量因素。未来未来竞争竞争因素因素原料原料供应供应自建自建养殖场养殖场工业化生产加工工业化生产加工种类繁多生产工艺复杂菜系丰富（各种肉类及凉拌菜等）品类因地制宜代表品牌商代表品牌商“一菜一格，百菜百味”“剁切拌”服务小作坊小作坊经营经营以家庭作坊为主，分布极度分散区域性区域性连锁连锁部分地方性小店通过区域内营销网络，形成区域性龙头品区域性龙头品牌牌全国性全国性连锁连锁销售渠道销售渠道冷链冷链运输运输终端消费终端消费线上渠道电商旗舰店社区团购电商官网线下渠道经销模式加盟模式直营门店（品牌对直营店具有控制权）消费场景情景消费餐饮消费消费者C端以家庭消费者为主B端以连锁餐饮、中小餐饮和外卖、高端星级酒店等为主供应商管理系统供应商管理系统 -采购价格、供应商信息、原材料信息溯源等 -把控源头质量生产标准管理系统生产标准管理系统 -生产效率、耗材用量、自动化设备管理等 -监督生产标准物流仓储管理系统物流仓储管理系统 -运输环境、运输周期监控等门店管理系统（门店管理系统（ERPERP系统等）系统等）各渠道销量检测各渠道销量检测消费者管理系统消费者管理系统规模化采集，提升议价权，降低采购成本延伸产业链，自建养殖场，把控原料质量原料集中仓，降低原材料价格波动风险自建生产基地，全流程把控生产环节工厂集中化，降低生产成本自有物流系统仓储分布情况自研内部管控系统门店布局消费者精准营销及运营代表企业包括切肉机、蒸煮锅等卤制品加工流水线成套设备，其性能和效率直接影响企业生产能力和产品质量生产设备供应生产设备供应282023 LeadLeo1,9942,2392,3612,3802,4432,0022,2682,3102,4252,5402000222产量产量需求量需求量注：需求量是依照国家统计局的人均消费量乘以人口数量得来，其中人口数量以14亿人口计算64466767269879309872000222产量产量需求量需求量5,404 4,255 4,113 5,296 5,541 3,192 2,842 2,548 3,528 3,766 2000222产量产量需求量需求量5.2 上行供应链分析（1/2）佐餐卤制食品上行供应链主要覆盖原材料供应商，包括禽肉、牛肉和猪肉；目前禽肉市场整体较为稳定，牛佐餐卤制食品上行供应链主要覆盖原材料供应商，包括禽肉、牛肉和猪肉；目前禽肉市场整体较为稳定，牛肉市场供不应求，对进口的依赖度不断攀升，猪肉市场整体呈现供过于求态势肉市场供不应求，对进口的依赖度不断攀升，猪肉市场整体呈现供过于求态势中国佐餐卤制食品供应链上行分析中国佐餐卤制食品供应链上行分析肉类原材料供需关系肉类原材料供需关系来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理中国禽肉产量和需求量，中国禽肉产量和需求量，20【单位：万吨】中国猪肉产量和需求量，中国猪肉产量和需求量，20中国牛肉产量和需求量，中国牛肉产量和需求量，20【单位：万吨】【单位：万吨】中国禽肉产量较为稳定中国禽肉产量较为稳定，需求量和产量较为接近需求量和产量较为接近，禽肉市场整体基本处于供需平衡禽肉市场整体基本处于供需平衡。首先，从产量上看，中国的禽肉产量持续增长。2018-2022年，中国禽肉产量持续增长，到2022年，中国禽肉产量为2,443万吨，同比增长22.5%。禽肉作为我国肉类消费的重要组成部分，在我国肉类消费市场中占据重要地位。其次，从需求量上看，中国禽肉需求量也呈现震荡上行的发展态势。此外，在中国肉类总产量中，猪肉产量占有50%以上的比重，远高于其他畜种比重，而禽肉在肉类总产量中的比重仅次于猪肉。中国牛肉的产量增长速度低于需求量增长速度中国牛肉的产量增长速度低于需求量增长速度，并且市场呈现供不应求的情况并且市场呈现供不应求的情况。中国已经成为全球前三的牛肉生产大国，围绕肉牛养殖、屠宰和牛肉生产的产业版图逐渐形成。但由于本土肉牛养殖成本高、出栏周期长等原因，国内牛肉产量供不应求，且需求缺口呈逐步扩大趋势。为满足国内旺盛的牛肉需求，中国牛肉进口量逐年增长，最新数据显示，2022年中国牛肉进口依赖度达36%。中国猪肉市场供给量远高于需求量中国猪肉市场供给量远高于需求量，价格不断下降价格不断下降，市场面临亏损市场面临亏损。在2020年高猪价带来的高利润的激励下，2021年中国生猪养殖业高速扩张，养殖规模大幅增长，猪肉产量明显提升，猪肉价格大幅下降。2022年国内生猪产能继续释放，猪肉产量维持增长趋势，但在上一年行业大幅度亏损的背景下，2022年全国猪肉产量增幅明显放缓。292023 LeadLeo5.2 上行供应链分析（2/2）佐餐卤制食品佐餐卤制食品上行供应链中肉类原材料的价格整体上行供应链中肉类原材料的价格整体呈现呈现稳中略降的局面，有利于佐餐卤制食品中游制造企业稳中略降的局面，有利于佐餐卤制食品中游制造企业降低成本，扩大利润空间降低成本，扩大利润空间中国佐餐卤制食品供应链上行分析中国佐餐卤制食品供应链上行分析肉类原材料市场价格肉类原材料市场价格来源：惠农网，choice，头豹研究院编辑整理 中国牛肉市场价格偏高中国牛肉市场价格偏高，但是从今年开始但是从今年开始有逐步下降的走势有逐步下降的走势。由于今年我国国产牛肉库存高筑，同时国际贸易恢复，进口牛肉价格走低并大规模涌入市场，导致今年牛肉价格在低位震荡。中国猪肉价持续走低中国猪肉价持续走低，对于猪肉为原材料对于猪肉为原材料的佐餐卤味产品而言的佐餐卤味产品而言，成本较低成本较低。我国白条猪肉市场价格夏季价格低，冬季价格高，2021年至2023年期间，我国猪肉市场价格整体呈现持续震荡走低态势。对于以猪肉作为原材料的佐餐卤制食品企业而言，成本较低。鸡肉价格相对猪肉和牛肉而言较低鸡肉价格相对猪肉和牛肉而言较低，并且并且价格处于较为稳定的阶段价格处于较为稳定的阶段。以鸡肉为主要原材料的佐餐卤味，其成本较低，成本上涨的风险也较低，对中游加工企业的影响不明显。72.473.173.472.171.672.273.073.174.074.874.875.377.877.076.073.271.871.346.437.226.620.918.723.421.417.820.828.130.733.529.325.123.322.824.320.417.117.417.216.716.717.017.216.917.818.119.419.520.121.319.218.818.417.7004040505060607070808090920040405050606070708080909200404050506060707080809091010白条牛肉白条牛肉白条猪肉白条猪肉白条鸡肉白条鸡肉2022220232023中国肉类市场价格，中国肉类市场价格，20【单位：元/公斤】302023 LeadLeo5.3 下行供应链分析 标准化供应链的建设是佐餐卤制食品的核心竞争力，在供应链下行环节，随着冷链技术的升级与厂商生产和标准化供应链的建设是佐餐卤制食品的核心竞争力，在供应链下行环节，随着冷链技术的升级与厂商生产和销售网络的布局优化，品牌商在生产成本、加工效率、配送周期以及销售把控等多环节全面实现降本增效销售网络的布局优化，品牌商在生产成本、加工效率、配送周期以及销售把控等多环节全面实现降本增效中国佐餐卤制食品供应链下行分析中国佐餐卤制食品供应链下行分析来源：阿里研究所，头豹研究院编辑整理原材料原材料供应供应生产加工厂生产加工厂原材料仓储基地原材料仓储基地2 2冷链运输冷链运输SHOPSHOP线下门店线下门店1 1冷链运输冷链运输到店购买/外卖配送1 1自建养殖场自建养殖场冷链运输冷链运输2 2冷链运输冷链运输线上购买，厂商直达3 3与养殖基地合作与养殖基地合作冷链运输冷链运输标标准准化化供供应应链链头部企业致力于与上游紧密合头部企业致力于与上游紧密合作发展作发展-延伸至上游供应链，通过合并、自建工厂等形式，形成“养殖-屠宰-食品加工”的产业链-建立原材料仓储基地，减少原材料的价格波动自建工厂自建工厂 核心技术核心技术-生产方式包含自主生产、委托加工、OEM等方式-其中头部企业通过重点区域生产基地布局，辐射全国产能布局-核心技术提升生产效率与竞争力全程冷链运输，确保产品品质全程冷链运输，确保产品品质1,869 1,869 3,035 3,035 3,391 3,391 4,000 4,000 4,500 4,500 200020202020212021中国冷链运输规模，2017-2021年-包括与第三方物流合作、自建冷链品牌为主中国卤制食品销售渠道，2021年线下门店线下门店电商平台电商平台外卖外卖其他其他63c%3%3%-对销售环节及门店操作实时监控终端销售监控终端销售监控消费者消费者上游合作上游合作生产加工生产加工物流配送物流配送终端销售终端销售312023 LeadLeoChapter 6中国佐餐卤制食品发展趋势及未中国佐餐卤制食品发展趋势及未来思考来思考6 6.1 1 供给端发展趋势供给端发展趋势6 6.2 2 需求端发展趋势需求端发展趋势322023 LeadLeo6.1 供给端发展趋势 我国佐餐卤制食品行业整合加速，打造差异化的竞争优势成为参与企业的发展关键，头部企业供应链进一步我国佐餐卤制食品行业整合加速，打造差异化的竞争优势成为参与企业的发展关键，头部企业供应链进一步整合延伸整合延伸来源：头豹研究院编辑整理中国佐餐卤制食品行业发展趋势中国佐餐卤制食品行业发展趋势分析分析规模较小个体经营户及地方性品牌将被加速替代整合规模较小个体经营户及地方性品牌将被加速替代整合未来，未来，随着消费者对产品品质要求的提升以及对品牌知名度的偏好逐渐随着消费者对产品品质要求的提升以及对品牌知名度的偏好逐渐增强，拥有规模化运作能力的企业将进一步抢占市场份额，行业市场集增强，拥有规模化运作能力的企业将进一步抢占市场份额，行业市场集中度也将进一步提高。中度也将进一步提高。早期，佐餐卤制食品生产以单店小作坊为主，存在大量繁琐冗余早期，佐餐卤制食品生产以单店小作坊为主，存在大量繁琐冗余的手工环节，生产效率低、成本管控难度较大且安全卫生得不到的手工环节，生产效率低、成本管控难度较大且安全卫生得不到保证。保证。行业整合加速行业整合加速差异化的竞争优势成为行业内参与企业的发展关键差异化的竞争优势成为行业内参与企业的发展关键头部企业供应链进一步整合延伸头部企业供应链进一步整合延伸随着我国佐餐卤制食品的生产技术水平不断提升，佐餐卤制食品生产标准化、规随着我国佐餐卤制食品的生产技术水平不断提升，佐餐卤制食品生产标准化、规模化及供应链水平不断提高，高效推动行业整合加速，行业集中度将进一步提升模化及供应链水平不断提高，高效推动行业整合加速，行业集中度将进一步提升目前，行业内部分规模化企业已具备了开展标准化、规模化及自动目前，行业内部分规模化企业已具备了开展标准化、规模化及自动化生产的资金储备、技术储备和供应链条件，并已着手布局，以便化生产的资金储备、技术储备和供应链条件，并已着手布局，以便在未来的竞争中占据先机。这种趋势正在改变目前国内佐餐卤制食在未来的竞争中占据先机。这种趋势正在改变目前国内佐餐卤制食品行业的供应格局。品行业的供应格局。佐餐卤制食品的品类和口味进一步细分，通过产品创新以及对赛道的进一步细分佐餐卤制食品的品类和口味进一步细分，通过产品创新以及对赛道的进一步细分打造差异化优势成为参与企业的破圈关键打造差异化优势成为参与企业的破圈关键细分产品品类及口味细分产品品类及口味强化供应链能力强化供应链能力佐餐卤制食品品牌的强地域性特征要求佐餐企业在追求规模增长的同时强化供应佐餐卤制食品品牌的强地域性特征要求佐餐企业在追求规模增长的同时强化供应链的整合延伸，提升链路流通效率，实现各环节的降本增效链的整合延伸，提升链路流通效率，实现各环节的降本增效例如，紫燕食品在全国建立例如，紫燕食品在全国建立5 5个高标准的生产基地作为供应个高标准的生产基地作为供应链体系的关键节点，同时引入智慧大数据服务平台和多重现链体系的关键节点，同时引入智慧大数据服务平台和多重现代电子化信息管理系统，构建高效率的供应链体系，涵盖了代电子化信息管理系统，构建高效率的供应链体系，涵盖了佐餐卤制产品生产的各环节，并通过物流和仓储系统的整合，佐餐卤制产品生产的各环节，并通过物流和仓储系统的整合，实现效率提升。实现效率提升。例如，龙头企业紫燕食品在例如，龙头企业紫燕食品在20232023年前三季度，推出了“乐年前三季度，推出了“乐山钵钵鸡”、“爽口蹄花”、“手撕鸡”等多款新产品，山钵钵鸡”、“爽口蹄花”、“手撕鸡”等多款新产品，持续加码新品研发投入，力争以突出的美味和品质获得更持续加码新品研发投入，力争以突出的美味和品质获得更多消费者的青睐。多消费者的青睐。332023 LeadLeo6.2 需求端发展趋势 我国佐餐卤制食品我国佐餐卤制食品C C端消费需求呈现年轻化、健康化趋势，年轻群体逐渐成为消费主力；端消费需求呈现年轻化、健康化趋势，年轻群体逐渐成为消费主力；B B端餐饮企业与佐餐端餐饮企业与佐餐卤制食品行业合作深化，将佐餐卤制食品端上门店餐桌卤制食品行业合作深化，将佐餐卤制食品端上门店餐桌来源：头豹研究院编辑整理中国佐餐卤制食品行业发展趋势中国佐餐卤制食品行业发展趋势分析分析C C端消费需求呈现年轻化、健康化趋势，年轻群体逐渐成为消费主力端消费需求呈现年轻化、健康化趋势，年轻群体逐渐成为消费主力B B端餐饮企业与佐餐卤制食品企业深化端餐饮企业与佐餐卤制食品企业深化合作合作，将佐餐卤制食品端上门店餐，将佐餐卤制食品端上门店餐桌桌以以Z Z世代为主的年轻群体世代为主的年轻群体逐渐成为佐餐卤制食品消费主逐渐成为佐餐卤制食品消费主力力年轻群体卤制品消费特征年轻群体卤制品消费特征喜欢尝试新口味喜欢尝试新口味做饭意愿不高，希望购买价做饭意愿不高，希望购买价格划算且方便的佐餐格划算且方便的佐餐/代餐代餐注重美味和卫生注重美味和卫生1 12 23 3Z Z世代消费者的消费需求和观念更为独特世代消费者的消费需求和观念更为独特和多样化，和多样化，喜欢通过点外卖的方式喜欢通过点外卖的方式购买购买美味卫生、价格划算的卤制品作为餐桌美味卫生、价格划算的卤制品作为餐桌饮食饮食。在。在工艺上对热卤、冷卤、炸卤等工艺上对热卤、冷卤、炸卤等创新产品接受度更高，食用场景向露营、创新产品接受度更高，食用场景向露营、卤味火锅等方向延伸，未来佐餐卤制食卤味火锅等方向延伸，未来佐餐卤制食品企业在产品推新时，将迎合年轻消费品企业在产品推新时，将迎合年轻消费者的需求，以增加产品的粘性和复购率。者的需求，以增加产品的粘性和复购率。B B端餐饮企业青睐预制菜：预制菜可以有效减少端餐饮企业青睐预制菜：预制菜可以有效减少B B端餐饮店的食材成本、人工成本端餐饮店的食材成本、人工成本和后厨面积，帮助餐饮店提升利润率水平，并减少顾客等待的时间和后厨面积，帮助餐饮店提升利润率水平，并减少顾客等待的时间中国佐餐卤制食品行业规模企业发挥供应链优势不断扩展渠中国佐餐卤制食品行业规模企业发挥供应链优势不断扩展渠道，与道，与B B端餐饮企业深化合作，积极布局预制菜领域。端餐饮企业深化合作，积极布局预制菜领域。佐餐卤味企业布局预佐餐卤味企业布局预制菜具有天然优势制菜具有天然优势代表企业代表企业布局领域布局领域模式模式紫燕食品紫燕食品To BTo B以以To BTo B预制菜条线为主，供给连锁餐饮企业以及铁路预制菜条线为主，供给连锁餐饮企业以及铁路列车餐饮，发挥公司强大的产品研发、生产加工以及列车餐饮，发挥公司强大的产品研发、生产加工以及交付能力优势交付能力优势物只卤鹅物只卤鹅To BTo B、To CTo CTo BTo B：供给上海、北京的专业酒楼、粤菜连锁企业：供给上海、北京的专业酒楼、粤菜连锁企业To CTo C：“人找货”，通过直播带货等方式触达消费者：“人找货”，通过直播带货等方式触达消费者五香居五香居To CTo C赋能旗下“你好鸭”品牌，推出半成品预制菜熟食，赋能旗下“你好鸭”品牌，推出半成品预制菜熟食，以夫妻店的模式在线下推广以夫妻店的模式在线下推广佐餐卤制食品行业规模企业布局预制菜领域佐餐卤制食品行业规模企业布局预制菜领域342023 LeadLeoChapter 7代表性案例代表性案例7 7.1 1 行业优质供应链企业案例解析：紫燕食行业优质供应链企业案例解析：紫燕食品品 7 7.2 2 行业优质供应链企业案例解析：安井食行业优质供应链企业案例解析：安井食品品7 7.3 3 行业优质供应链企业案例解析：窑鸡王行业优质供应链企业案例解析：窑鸡王7 7.4 4 行业优质供应链企业案例解析：留夫鸭行业优质供应链企业案例解析：留夫鸭7 7.5 5 行业优质供应链企业案例解析：廖记棒行业优质供应链企业案例解析：廖记棒棒鸡棒鸡352023 LeadLeo7.1 行业优质供应链企业案例解析：紫燕食品（1/6）紫燕食品是行业领先的卤制品熟食生产企业，于紫燕食品是行业领先的卤制品熟食生产企业，于20222022年年9 9月成功登陆上交所主板，是“中国佐餐卤制食品第一月成功登陆上交所主板，是“中国佐餐卤制食品第一股”，多年来始终严格保障产品稳定优质，并聚焦年轻一代消费者喜好进行多样化的营销方式股”，多年来始终严格保障产品稳定优质，并聚焦年轻一代消费者喜好进行多样化的营销方式来源：紫燕食品、头豹研究院编辑整理企业案例企业案例紫燕食品紫燕食品行业地位及竞争优势行业地位及竞争优势企业企业地位地位 紫燕食品是行业领先的卤制品熟食生产企业，产品以鲜货产品为主、预包装产品为辅。公司与2022年9月成功登陆上交所主板，是“中国佐餐卤制食品第一股”。凭借高品质、多样化的卤制食品、良好的品牌形象和品牌文化、跨区域布局的连锁销售模式、细致周到的服务体验以及贯穿产业链各环节的产品质量控制体系，紫燕食品已经发展成为卤制食品行业内具有较强竞争力和影响力的企业之一。营销优势营销优势产品优势产品优势 紫燕食品凭借独特的配方和标准化工艺，以川卤口味为基础，揉合粤、湘、鲁众味，创造出以夫妻肺片招牌产品、整禽类产品、香辣休闲系列产品等为主的上百种精选美食，覆盖川卤、油卤、鲜卤、糟卤、盐卤、白卤、酱卤、老卤、热卤、冷卤等十大特色卤制风味，应用场景以佐餐消费为主，休闲消费为辅。以鲜货产品为主，预包装产品为辅以鲜货产品为主，预包装产品为辅夫妻夫妻肺片肺片百味鸡百味鸡藤椒鸡藤椒鸡紫燕食品围绕产品品质、用户选择和差异化三个维度强化品牌营销紫燕食品围绕产品品质、用户选择和差异化三个维度强化品牌营销产品品质优势产品品质优势 紫燕食品凭借着多年来在大型食品供应商的优质货源、标准工厂内的自动化存储设备等现代化技术、以及全程智能温控的冷链体系配送等领域的持续深耕，坚持“好原料 好工艺”，能够严格保障产品品质的优质稳定。紫燕食品聚焦年轻一代消费者喜好，紧随新兴消费趋势，近年来积极与热门游戏以及影视IP联合。例如：紫燕斩获2022腾讯游戏人生“最佳经营共创品牌”奖项，并在2023年将与元气森林联名。用户选择优势用户选择优势差异化优势差异化优势 紫燕食品基于契合度高、关联性强的IP，积极创新，推出一系列新菜品。2023年，紫燕在青岛、苏州等五地分别推出了爽口蹄花和酱香牛腱肉两款新品；在兰州、银川两地推出多重风味的爽脆三丝新品。此外，紫燕积极开展线上活动，邀请多个kol/koc花式种草紫燕菜品，通过真实的社交分享吸引更多消费者。362023 LeadLeo7.1 行业优质供应链企业案例解析：紫燕食品（2/6）紫燕食品整体经营情况保持稳健向好，紫燕食品整体经营情况保持稳健向好，20222022年年9 9月至月至20232023年年9 9月期间公司营业总收入与营业利润均实现规模增月期间公司营业总收入与营业利润均实现规模增长；公司鲜货类产品营收占比有所下降，而预包装产品营收占比呈上升态势长；公司鲜货类产品营收占比有所下降，而预包装产品营收占比呈上升态势来源：紫燕食品、头豹研究院编辑整理企业案例企业案例紫燕食品财务分析紫燕食品财务分析紫燕食品紫燕食品营业收入营业收入变动情况，变动情况，2022.092022.09-2023.092023.09274,241 274,241 281,598 281,598 2022.092022.092023.092023.0926,927 26,927 44,107 44,107 2022.092022.092023.092023.09鲜货类产品营收情况鲜货类产品营收情况预包装产品营收情况预包装产品营收情况紫燕食品紫燕食品营业利润营业利润变动情况，变动情况，2022.092022.09-2023.092023.09237,992 305,593 63,087 148,207 239,530 87.7.7.8.8.6.6.1.1.2.2.0.0.0.0.0.0000002000002500003000003500002022.092022.092022.122022.122023.032023.032023.062023.062023.092023.09鲜货产品营收鲜货产品营收占比占比22,464 36,585 8,160 16,865 26,602 8.3%8.3.2.2.9.9%9.8%9.8%9.6%9.6%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0.0.000002000030000400002022.092022.092022.122022.122023.032023.032023.062023.062023.092023.09预包装产品营收预包装产品营收占比占比【单位：万元】【单位：万元】【单位：万元】【单位：万元】鲜货类产品鲜货类产品是紫燕食品是紫燕食品核核心产品品类，在心产品品类，在20222022年第年第三季度和三季度和20232023年第三季度年第三季度期间，鲜货类产品营收占期间，鲜货类产品营收占比有所下降，而预包装产比有所下降，而预包装产品营收占比呈上升态势。品营收占比呈上升态势。紫燕食品紫燕食品主营产品营收主营产品营收变动情况，变动情况，2022.092022.09-2023.092023.09从从20222022年第三季度至年第三季度至20232023年第三季度期间财务情况年第三季度期间财务情况来看，紫燕食品整体经营来看，紫燕食品整体经营保持稳健向好，营业总收保持稳健向好，营业总收入与营业利润均实现规模入与营业利润均实现规模增长。增长。372023 LeadLeo7.1 行业优质供应链企业案例解析：紫燕食品（3/6）在经营模式上，紫燕采取集中与分散结合的采购方式，产品均为自主生产，通过销售预测系统生成配送计划，在经营模式上，紫燕采取集中与分散结合的采购方式，产品均为自主生产，通过销售预测系统生成配送计划，并采用以经销为主的连锁经营模式并采用以经销为主的连锁经营模式来源：紫燕食品、头豹研究院编辑整理企业案例企业案例紫燕食品经营模式分析紫燕食品经营模式分析采购模式采购模式生产模式生产模式运营模式运营模式集采平台集采平台集中采购集中采购 公司总部采购中心根据对主要原材料供应状况和行情走势分析预测，结合各生产基地汇集的需求信息，统一制定相应采购计划，与上游供应商统一商谈合作，有利于公司对品质及成本的有效管控。生产基地生产基地分散采购分散采购 地方采购是指各生产基地各自筛选附近合适的供应商进行原材料采购，以保证原材料新鲜度以及满足当地特色产品的生产需求，地方采购的原料主要是蔬菜及部分佐料。公司的主要产品均为自主公司的主要产品均为自主生产生产通过对中长期店铺销售数据、短期店铺销售数据及产品市场需求量进行分析，对当日门店订货数量进行预测，从而给出不同产品的生产计划建议，公司生产部门对预测数据进行人工审核后形成生产计划单，并安排各生产基地生产，从而保障鲜货产品生产和供货的及时性。公司中台系统汇总各加盟门店、直营门店在指定时间向公司发送产品订单，公司中台系统对订单及存货进行自动匹配，由公司自有冷链配送公司根据店铺订单进行发货及冷链配送。销售预测系统销售预测系统产品配送产品配送经销模式经销模式采用以经销为主的连锁经营模式，同时构建了包括电商渠道销售、商超渠道销售、采用以经销为主的连锁经营模式，同时构建了包括电商渠道销售、商超渠道销售、团购模式等其他渠道在内的多样化立体式营销网络体系团购模式等其他渠道在内的多样化立体式营销网络体系 紫燕食品区域子公司经销商加盟商加盟店直营店 建立了“公司-经销商-终端加盟门店-消费者”的两级销售网络，有利于降低公司自行开发终端加盟门店在时间、成本上的不确定性以及对终端渠道的管理复杂度，有效降低运营成本，利于公司集中优势力量完成产品研发、质量控制及供应链管理。直营模式直营模式其他其他 公司对各直营门店拥有控制权，统一财务核算，享有门店产生的利润，并承担门店发生的一切费用开支。公司主要采取经销模式销售，保留少数直营门店主要是出于店铺形象设计、获取消费者反馈、累积门店经营管理经验及人员培训等目的。截至截至20232023年上半年年上半年 直营店数量直营店数量3535家家分布于上海、武汉等地区分布于上海、武汉等地区 公司通过其他销售渠道销售的产品以包装产品为主，主要销售渠道包括商超渠道、电商渠道、团购渠道等。382023 LeadLeo7.1 行业优质供应链企业案例解析：紫燕食品（4/6）数字化与智能化应用赋能佐餐卤制食品行业，作为佐餐卤制食品行业龙头企业，紫燕食品积极推动数字化和数字化与智能化应用赋能佐餐卤制食品行业，作为佐餐卤制食品行业龙头企业，紫燕食品积极推动数字化和智能化生产的应用，引领行业发展智能化生产的应用，引领行业发展来源：紫燕食品、头豹研究院编辑整理企业案例企业案例紫燕食品数字化与智能化应用赋能行业紫燕食品数字化与智能化应用赋能行业传统佐餐卤制食品企业面临痛点传统佐餐卤制食品企业面临痛点研发沟通效率低研发沟通效率低业务流程管控弱业务流程管控弱项目知识管理弱项目知识管理弱研发决策数据少研发决策数据少 研发涉及多部门、多业务、多成员协同，缺少有效平台连接所有项目成员 研发项目管理标准化缺少流程固化，不利于研发项目全周期PDCA管控 项目文档没有体系化存储、分享，成果回收不便，无法复制最优项目经验 缺乏对项目过程中各类数据进行统一分析管理，不能高效支撑研发决策 作为我国佐餐卤制食品行业龙头企业，紫燕食品2023年半年度报告显示，公司实现归属净利润1.80亿元，同比增长55.11%；实现扣非净利润1.42亿元，同比增长52.10%。随着市场回暖，小型佐餐卤制食品企业间竞争加剧，区域和全国性企业追求高效增长，从而面临一系列管理问题，例如：传统佐餐卤制食品企业内部层级多、链条长，各环节信息难以实现精细化管理，运转效率较低，响应市场变化存在滞后性。各企业纷纷加码数字化转型，借助数字化与智能化技术，各企业纷纷加码数字化转型，借助数字化与智能化技术，赋能企业供应链、产品研发、市场营销等关键环节。赋能企业供应链、产品研发、市场营销等关键环节。作为佐餐卤制食品行业龙头企业，紫燕食品积极推动数字化作为佐餐卤制食品行业龙头企业，紫燕食品积极推动数字化和智能化生产的发展，将公司的生产管理提升到了一个全新和智能化生产的发展，将公司的生产管理提升到了一个全新的水平的水平，引领行业发展。，引领行业发展。自动化储存设备自动化储存设备大数据大数据物联网物联网 通过引入物联网和大数据技术，紫燕食品广泛应用自动化储存设备，简化生产流程，提升仓储效率。应用自动化储存设备，可使原材料和成品的储存更加高效可控，有效减少库存损耗，同时提升生产灵活性，能够更快地响应市场需求的变化。自动化订单处理自动化订单处理智能订单拣选流水线智能订单拣选流水线 有助于提高生产计划的准确性，确保原材料和生产能力的最佳利用。使客户能够享受到更快的订单交付服务，同时，降低订单处理过程中出现错误的风险。智能订单拣选流水线能够更快速地处理订单，并在拣选过程中减少人为因素产生的错误，进一步确保产品的质量和完整性。同时，拣选流水线可以记录每个订单的处理过程，使得产品的追溯变得更加精确和可靠。实现并增强了产品质量的一致性和可追溯性实现并增强了产品质量的一致性和可追溯性创新举措创新举措392023 LeadLeo7.1 行业优质供应链企业案例解析：紫燕食品（5/6）供应链是佐餐卤味食品行业建设的关键一环，紫燕食品积极推动了中国佐餐卤制食品行业中智慧供应链的应供应链是佐餐卤味食品行业建设的关键一环，紫燕食品积极推动了中国佐餐卤制食品行业中智慧供应链的应用发展，引入了智慧大数据服务平台和多重现代电子化信息管理系统，构建了高效率的供应链体系用发展，引入了智慧大数据服务平台和多重现代电子化信息管理系统，构建了高效率的供应链体系来源：紫燕食品、头豹研究院编辑整理企业案例企业案例紫燕食品积极构建高效供应链体系紫燕食品积极构建高效供应链体系不同细分赛道的卤味品牌，对其产品品类、门店选址以及供应链体系提出了不同的要求佐餐卤制食佐餐卤制食品品休闲卤制品休闲卤制品佐餐与休闲卤制品供应链需求特征佐餐与休闲卤制品供应链需求特征 产品品类较为集中，鸭类卤味产品较多，需深加工程度较高，供应链打造相对简单。更偏向于家庭消费，对于产品口味、新鲜度的要求更高。鸡、鸭等禽类、海鲜类以及蛋类产品较受欢迎。例如，紫燕食品的大单品是夫妻肺片、百味鸡、藤椒鸡等以鸡、鸭、牛、猪为原料的产品，以及蔬菜、水产品、豆制品为原料的卤制品。产品涵盖范围更广，产品多而杂，供应链打造难度更大。佐餐卤制食品对于新鲜度和现做现拌的口味灵活度要求更高，产品保鲜期更短，导致佐餐卤制食品品牌的地域性更强。在供应链方面，需要品牌的工厂、生产基地或中央厨房与门店所覆盖的区域相匹配，品牌门店在规模企业追求增长时，对供应链体系提出更高的要求和挑战。紫燕食品积极推动了中国佐餐卤制食品行业中智慧供应链的紫燕食品积极推动了中国佐餐卤制食品行业中智慧供应链的应用发展，应用发展，引入了智慧大数据服务平台和多重现代电子化信引入了智慧大数据服务平台和多重现代电子化信息管理系统，构建了高效率的供应链体系。息管理系统，构建了高效率的供应链体系。供应链体系的管理需要有良好的原材料采购及库存管理能力、稳定的产品加工及交付能力、强大的生产与门店销售端的协调能力和配送能力。紫燕食品的智慧供应链体系不仅涵盖了佐餐卤制产品生产过程的各个环节，还通过物流和仓储系统的整合，实现了全面智能化的管理。并在全国建立5个高标准的生产基地，作为供应链体系的关键节点。智慧大数据服务智慧大数据服务平台平台多重现代电子化多重现代电子化信息管理系统信息管理系统生产各环节生产各环节物流系统物流系统仓储系统仓储系统智慧智慧供应链供应链济南济南武汉武汉连云港连云港宁国宁国重庆重庆紫燕食品五大生产基地紫燕食品五大生产基地402023 LeadLeo7.1 行业优质供应链企业案例解析：紫燕食品（6/6）中国佐餐卤制食品行业规模企业发挥供应链优势不断扩展渠道，积极布局预制菜领域，紫燕食品凭借全方位中国佐餐卤制食品行业规模企业发挥供应链优势不断扩展渠道，积极布局预制菜领域，紫燕食品凭借全方位供应链体系，能够实现最佳的冷链快捷供应以及最大程度的产品保鲜，在布局预制菜领域具备天然优势供应链体系，能够实现最佳的冷链快捷供应以及最大程度的产品保鲜，在布局预制菜领域具备天然优势来源：紫燕食品、头豹研究院编辑整理企业案例企业案例紫燕食品深化布局预制菜领域紫燕食品深化布局预制菜领域中国佐餐卤制食品企业传统经营模式中国佐餐卤制食品企业传统经营模式经销商经销商-连锁加盟连锁加盟直营直营 直营模式带来高管理成本以及扩张缓慢的问题 加盟连锁带来品牌声誉受损及维护成本过高的问题市场特点市场特点我国预制菜行业特点我国预制菜行业特点 参与者众、竞争激烈、集中度低；佐餐卤味作为其中一个细分赛道，竞争相对缓和大行业市场现状市场现状 预制菜在B端餐饮已得到广泛应用，渗透率稳步提升，C端随着家庭小型化逐渐放量优势优势企业特征企业特征 渠道触达能力强、产品品牌优势突出 供应链完整作为行业龙头企业，紫燕食品凭借全方位供应链体系，能够作为行业龙头企业，紫燕食品凭借全方位供应链体系，能够实现最佳的冷链配送距离、快捷供应以及最大程度的产品保实现最佳的冷链配送距离、快捷供应以及最大程度的产品保鲜，在布局预制菜领域具备天然优势。鲜，在布局预制菜领域具备天然优势。紫燕食品依托全国5个生产基地，形成以最优冷链配送距离作为辐射半径，快捷供应、最大化保鲜的全方位供应链体系，能达到前一天下单、当天生产、当日或次日配送到店的要求，保证了产品的新鲜程度，实现直接、快捷、低成本的产品配送效应，在布局预制菜领域具备强大优势。“卤制品本身就是预制菜卤制品本身就是预制菜”卤制品属于广义预制菜的范畴（即食类），预制菜中的酱卤制品市场容量巨大，在连锁餐饮、新媒体电商等渠道深受餐饮品牌和消费者喜爱。佐餐卤制食品品牌作为生产销售型企业，拥有强大的生产和供应链能力，在拓展预制卤制食品业务上具备突出优势。前一天下单、前一天下单、当天生产、当日或次日配送到店当天生产、当日或次日配送到店冷链物流配送冷链物流配送全国全国3232个省份门店个省份门店412023 LeadLeo7.2 行业优质供应链企业案例解析：安井食品 安井食品主要从事速冻火锅料制品、速冻面米制品和速冻菜肴制品等速冻食品的研发、生产和销售，于安井食品主要从事速冻火锅料制品、速冻面米制品和速冻菜肴制品等速冻食品的研发、生产和销售，于20172017年成功上市，是我国速冻食品行业龙头企业年成功上市，是我国速冻食品行业龙头企业来源：安井食品、头豹研究院编辑整理企业案例企业案例安井食品安井食品企业介绍企业介绍 安井食品集团股份有限公司成立于2001年12月，主要从事速冻火锅料制品、速冻面米制品和速冻菜肴制品等速冻食品的研发、生产和销售。公司已在国内布局10大生产基地。2017年2月，安井食品集团股份有限公司在上海证券交易所主板挂牌上市，股票代码“603345”。经过多年发展，安井食品现已成长为国内速冻食品行业龙头企业。主要产品主要产品包馅类包馅类肠类肠类安井食品直接材料成本占主营业务成本近八成，良好的成本管控有利于企业稳定经营、保持稳定盈利能力。公司规模效应带来更低成本，原材料采购议价权强。公司成本管控灵活，调整成本结构应对原材料价格提升,并坚持“高质中高价”策略，适时提价消化成本压力。良好的成良好的成本管控本管控安井食品以经销商模式为主，积极助力渠道扩张，同时加强对经销商的整合力度，精简经销商队伍，选择优质大商重点培养，并加大全渠道建设，经销商数量随业务规模扩张。公司根据不同区域市场成熟度和渠道结构情况，制定了不同的经销商客户管理策略。渠道优势渠道优势竞争优势竞争优势火锅料制品火锅料制品米面制品米面制品菜肴制品菜肴制品汤圆汤圆/水饺水饺包点系列包点系列四喜丸子四喜丸子宫保牛肉宫保牛肉 产品优势产品优势安井食品实施“战略大单品”营销策略，推动营收增长。公司持续不断推出适销对路的新品，许多新品成长为公司“战略大单品”。此外，安井食品专注新品研发及推广，“产地研”模式为区域性新品研发助力。422023 LeadLeo7.3 行业优质供应链企业案例解析：窑鸡王 窑鸡王成立于窑鸡王成立于20132013年，是一家集生产、配送、招商加盟、餐饮连锁为一体的综合型餐饮服务企业，以“窑鸡”年，是一家集生产、配送、招商加盟、餐饮连锁为一体的综合型餐饮服务企业，以“窑鸡”为核心产品，近年来拓店速度较快为核心产品，近年来拓店速度较快来源：窑鸡王、头豹研究院编辑整理企业案例企业案例窑鸡王窑鸡王企业介绍企业介绍 窑鸡王是深圳市窑鸡王餐饮服务有限公司旗下品牌，创立于2013年。自成立以来，窑鸡王一直致力于鸡、鸭等家禽类特色小吃的研发、生产及推广。经过多年的创新经营，已成为一家集生产、配送、招商加盟、餐饮连锁为一体的综合型餐饮服务。目前公司建有广东、天津、江苏、湖北、重庆、河南6个生产基地，已在全国200 城市开设连锁门店，遍布全国一、二线城市及周边地区。主要产品主要产品招牌窑鸡招牌窑鸡公司拥有集产、供、销于一体的完整供应链系统，已建有深圳、天津、江苏、湖北、重庆、新乡6个生产基地。从采购源头、生产加工、成品存储、物流运输、门店售卖等实施全方位的质量管理。完整的供完整的供应链系统应链系统公司以窑鸡为核心产品，产品集中度高，在中餐供应链中，鸡肉供应链成熟度高，更易达到高水平的产品的标准化程度，在门店迅速拓张时对供应链的要求较低。产品集中产品集中度较高度较高竞争优势竞争优势卤香鸡卤香鸡卤香鸭脖卤香鸭脖 加盟连锁加盟连锁高效运营高效运营以特许加盟为经营模式，由总部运输食材至各加盟门店，同时线上运营也由总部负责，订单发送至各门店后，门店只需烤制即可出餐，运营效率高;同时品牌给加盟商的让利幅度较大，吸引大量投资者加入，拓店速度快。以窑鸡为核心产品以窑鸡为核心产品，同时推出鸡汤、盐焗鸡心、卤味鸭脖、香辣小龙虾球、卤味鹌鹑蛋、卤味素食等多种产品。精准聚焦精准聚焦客群客群窑鸡王产品出售以外卖为主，门店营业时间最晚到凌晨5点，以夜宵场景为特色买点，聚焦加班到深夜的打工人。以O2O平台作为重点营销投放渠道，以达人种草的方式，利用鸡肉低脂肪高蛋白质的特点获得都市年轻人的青睐。432023 LeadLeo7.4 行业优质供应链企业案例解析：留夫鸭 留夫鸭成立于留夫鸭成立于20082008年，以成为百姓餐桌解决方案的首选熟食品牌为目标，在鸭货的基础上不断丰富产品种类，年，以成为百姓餐桌解决方案的首选熟食品牌为目标，在鸭货的基础上不断丰富产品种类，是中国佐餐卤制食品行业的知名品牌是中国佐餐卤制食品行业的知名品牌来源：留夫鸭、头豹研究院编辑整理企业案例企业案例留夫鸭留夫鸭企业介绍企业介绍 留夫鸭是上海留夫企业管理咨询有限公司的健康熟食连锁品牌。“留夫鸭”品牌注册于2005年，品牌含义是留住家人的美味，主营家庭健康熟食系列产品。窄门餐眼显示，目前品牌共有800余家门店，覆盖5个省份。主要产品主要产品真空包装零食真空包装零食 留夫鸭采用现代标准生产工艺，用三十余种中草药烹制出美味健康的风味小吃，其以麻、辣、香、甜为主要特色，以不添加任何色素、亚硝酸钠、防腐剂为生产原则。以包装形式分类，留夫鸭提供真空包装零食和锁鲜包装熟食两大类产品，同时推出优惠组合，便于消费者购买。锁鲜包装熟食锁鲜包装熟食 产品以鸭货为主，包括全鸭、鸭头、鸭舌、鸭脖、鸭翅等。鸭锁骨鸭锁骨全鸭全鸭竞争优势竞争优势 稳定的禽稳定的禽类供应链类供应链鸭类产品线：从育苗、饲养、屠宰、加工等多个环节严格把控，从养殖源头保障食品安全，追求食材品质。鸡类产品线：留夫鸭与“餐饮土鸡食材服务商”温氏佳味合作，拥有“自有生态农场、自有屠宰、自有熟食工厂”三位一体全产业链的多重保障。多渠道运多渠道运营模式营模式通过信息化多渠道运营模式，留夫鸭将销售渠道分为线上线下，通过结合第三方平台、品牌植入、直销团购、加盟直营等模式全面覆盖各个圈层的布局，最终触达到精准的用户,达成品牌转化及留存。留夫鸭积极通过新媒体渠道开启更深层次的品牌布局，例如：邀请林依轮作为品牌形象代言人、通过李佳琦直播间造势营销、在小红书、B站等平台种草。新零售新新零售新渠道销售渠道销售布局布局 优质产品优质产品体系体系留夫鸭选择自带流量和品质背书的“土味”食材，在推广招牌爆品“土鸭”的同时，推进“土鸡”类产品，形成了“土鸭 土鸡”的双爆品结构。442023 LeadLeo7.5 行业优质供应链企业案例解析：廖记棒棒鸡 廖记棒棒鸡是我国西南地区知名的熟食品牌连锁企业，在廖记棒棒鸡是我国西南地区知名的熟食品牌连锁企业，在20202020年被绝味食品收购，年被绝味食品收购，20232023年以来加速开店，提年以来加速开店，提升廖记品牌影响力和经营规模升廖记品牌影响力和经营规模来源：廖记棒棒鸡、头豹研究院编辑整理企业案例企业案例廖记棒棒鸡廖记棒棒鸡企业介绍企业介绍 廖记棒棒鸡是一家加盟品牌，隶属廖记食品连锁股份有限公司，1993年在四川成都创建品牌，公司于2020年成立，创始人为廖氏三兄弟：廖钦弘、廖钦勇和廖钦明。目前，廖记棒棒鸡在全国拥有600多家连锁店，门店分布最多的城市是成都、重庆、武汉、宜昌、北京等地，主打无骨鸡爪、口水鸡、夫妻肺片等产品，口感的主要特点是麻、辣、鲜、香，客单价在30元到40元之间。主要产品主要产品无骨鸡爪无骨鸡爪卤香鸡块卤香鸡块藤椒兔肉藤椒兔肉夫妻肺片夫妻肺片卤香腐竹卤香腐竹公司拥有食品生产研发与物流配送基地。基地中包含办公楼、生产用厂房、生活配套房，建有多条各品类生产线，并配有冷链运输车、净水处理设备和污水处理设备，可满足品牌连锁门店的货物供应。自建研发自建研发和物流基和物流基地地为产品提供了安全、无缝的保鲜技术，每项产品从原料加工到店铺销售都要经过10道质量检验。生产配送生产配送安全安全竞争优势竞争优势公司从2013年开始逐渐放开加盟，从坚持直营到采用“托管经营”的加盟方式，加快拓店速度以进一步实现市场扩张。连锁加盟连锁加盟拓店加速拓店加速公司设置了完整的质量控制体系及关键质量控制点，对供应商实行建档管理，定期检查考核，让所有原辅料采购均能追溯到源头，所有进厂原料都符合国家相关质量管理标准。质量控制质量控制体系体系452023 LeadLeo中国佐餐卤制食品行业中国佐餐卤制食品行业总结总结Direction1 1Direction2 2Direction3 3对行业现状及市场空间的对行业现状及市场空间的洞察洞察佐餐卤制食品具备稳定的消费基础和广泛的消费群体，并可向下兼容休闲消费场景对竞争格局的对竞争格局的洞察洞察行业集中度较为分散，目前中国佐餐卤制食品市场仅存在紫燕食品一家上市企业对未来趋势的对未来趋势的洞察洞察佐餐卤制食品企业发展的核心是供应链持续升级，规模企业立足供应链体系拓展预制菜业务 佐餐卤制食品作为餐桌配菜，佐餐卤制食品作为餐桌配菜，是我国历史悠久的饮食是我国历史悠久的饮食文化中不可或缺的存在，更加贴近我文化中不可或缺的存在，更加贴近我国居民饮食习惯，具备稳定的消费基础，消费群体广泛，可向下兼容休闲消费场景，产品国居民饮食习惯，具备稳定的消费基础，消费群体广泛，可向下兼容休闲消费场景，产品可随消费者喜好定制口味，更匹配消费者需求。此外，预包装产品的出现使佐餐卤制食品可随消费者喜好定制口味，更匹配消费者需求。此外，预包装产品的出现使佐餐卤制食品的的消费场景更加多元化，预计未来我国佐餐卤制食品市场规模将保持稳定增长势头。消费场景更加多元化，预计未来我国佐餐卤制食品市场规模将保持稳定增长势头。佐餐卤制食品行业首家上市企业紫燕食品的规模及体量在同业中遥遥领先，是中国佐餐卤佐餐卤制食品行业首家上市企业紫燕食品的规模及体量在同业中遥遥领先，是中国佐餐卤制食品行业龙头企业。目前行业中仍以大量小作坊经营的单店为主，部分区域性企业积极制食品行业龙头企业。目前行业中仍以大量小作坊经营的单店为主，部分区域性企业积极向全国市场布局。向全国市场布局。未来，随着生产标准化、规模化及供应链水平不断提高，高效推动行业未来，随着生产标准化、规模化及供应链水平不断提高，高效推动行业整合加速，我国佐餐卤制行业集中度将进一步提升。整合加速，我国佐餐卤制行业集中度将进一步提升。供应链升级是我国佐餐卤制食品企业未来发展持续增量的核心要素。规模企业供应链升级是我国佐餐卤制食品企业未来发展持续增量的核心要素。规模企业将持续应用将持续应用数字化与智能化赋能供应链建设，发展智慧供应链，扩大配送范围，在企业进行区域扩张数字化与智能化赋能供应链建设，发展智慧供应链，扩大配送范围，在企业进行区域扩张的同时保证产品新鲜度。企业立足完善的供应链体系的优势，将进一步拓展预制佐餐卤制的同时保证产品新鲜度。企业立足完善的供应链体系的优势，将进一步拓展预制佐餐卤制食品业务。食品业务。462023 LeadLeo头豹研究院布局中国市场，深入研究19大行业，持续跟踪532个垂直行业的市场变化，已沉淀超过100万行业研究价值数据元素，完成超过1万个独立的研究咨询项目。头豹研究院依托中国活跃的经济环境，研究内容覆盖整个行业发展周期，伴随着行业内企业的创立，发展，扩张，到企业上市及上市后的成熟期，头豹各行业研究员积极探索和评估行业中多变的产业模式，企业的商业模式和运营模式，以专业视野解读行业的沿革。头豹研究院融合传统与新型的研究方法论，采用自主研发算法，结合行业交叉大数据，通过多元化调研方法，挖掘定量数据背后根因，剖析定性内容背后的逻辑，客观真实地阐述行业现状，前瞻性地预测行业未来发展趋势，在研究院的每一份研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。头豹研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、竞争格局变化、政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新与优化。头豹研究院秉承匠心研究，砥砺前行的宗旨，以战略发展的视角分析行业，从执行落地的层面阐述观点，为每一位读者提供有深度有价值的研究报告。头豹研究院方法论头豹研究院方法论472023 LeadLeo沙利文布局中国市场，深入研究10大行业，54个垂直行业的市场变化，已经积累了近50万行业研究样本，完成近10,000多个独立的研究咨询项目。沙利文依托中国活跃的经济环境，研究内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走向上市及上市后的成熟期，研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。沙利文融合传统与新型的研究方法，采用自主研发的算法，结合行业交叉的大数据，以多元化的调研方法，挖掘定量数据背后的逻辑，分析定性内容背后的观点，客观和真实地阐述行业的现状，前瞻性地预测行业未来的发展趋势，在研究院的每一份研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。沙利文本篇报告基于以下假设编制而成：中国的经济在未来十年可能会保持稳定增长；中国的社会、经济和政治环境在预测期内可能会保持稳定；购买力上升、城市化进程加快、健康意识增强、消费升级、零售渠道日益多样化和产品创新等市场驱动力可能会推动中国软饮料市场的增长；COVID-19疫情的潜在影响。沙利文方法论沙利文方法论482023 LeadLeo报告著作权归沙利文与头豹研究院共有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复刻、发表或引用。若征得沙利文与头豹研究院同意进行引用、刊发的，须在允许的范围内使用，并注明出处为“沙利文&头豹研究院”，且不得对报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。沙利文与头豹研究院分析师具有专业研究能力，保证报告数据均来自合法合规渠道，观点产出及数据分析基于分析师对行业的客观理解，报告不受任何第三方授意或影响。报告所涉及的观点或信息仅供参考，不构成任何投资建议。报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。在法律许可的情况下，沙利文与头豹研究院可能会为报告中提及的企业提供或争取提供投融资或咨询等相关服务。报告所指的公司或投资标的的价值、价格及投资收入可升可跌。报告的部分信息来源于公开资料，沙利文与头豹研究院对该等信息的准确性、完整性或可靠性不做任何保证。本文所载的资料、意见及推测仅反映沙利文于发布报告当日的判断，过往报告中的描述不应作为日后的表现依据。在不同时期，沙利文与头豹研究院可发出与本文所载资料、意见及推测不一致的报告和文章。沙利文与头豹研究院不保证报告所含信息保持在最新状态。同时，沙利文与头豹研究院对报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，读者应当自行关注相应的更新或修改。任何机构或个人应对其利用报告的数据、分析、研究、部分或者全部内容所进行的一切活动负责并承担该等活动所导致的任何损失或伤害。法律声明法律声明492023 LeadLeo行业峰会策划、奖项评选、行业白皮书等服务头豹研究院简介头豹研究院简介 头豹由沙利文于2018年孵化，是基于深度行企分析的全资本生命周期价值提升专家。截至目前，头豹拥有15万 注册机构用户，5,000 全行业行企研究产出，100万 原创数据元素。头豹用户覆盖了超过70%的投融资机构、金融机构和资本市场服务机构。此外，头豹也是国内主要媒体的数据及内容提供商，与多家主流媒体签订战略合作，深受国内广大股民、投资者、财经读者、产业读者的信赖。头豹是中国领先的原创行企研究内容平台和新型企业服务提供商。围绕“协助企业加速资本价值的挖掘、提升、传播”这一核心目标，头豹打造了一系列产品及解决方案，包括：报告报告/数据库服务数据库服务、行企研报服务行企研报服务、微估值及微尽调自动化产品微估值及微尽调自动化产品、财务顾问服务财务顾问服务、PRPR及及IRIR服务服务，以及其他企业为基础，利用大数据、区块链和人工智能等技术，围绕产业焦点、热点问题，基于丰富案例和海量数据，通过开放合作的增长咨询服务等 头豹致力于以优质商业资源共享研究平台，汇集各界智慧，推动产业健康、有序、可持续发展研究咨询服务研究咨询服务为企业提供定制化报告服务、管理咨询、战略调整等服务为处于不同发展阶段的企业，提供与之推广需求相对应的“内容 渠道投放”一站式服务地方产业规划，园区企业孵化服务企业价值增长服务企业价值增长服务行业排名、展会宣传行业排名、展会宣传园区规划、产业规划园区规划、产业规划四大核心服务四大核心服务300 300 5050万万 合作专家1515万万 注册机构用户注册机构用户公司目标客户群体覆盖率高，PE/VC、投行覆盖率达80%资深分析师5,000 5,000 细分行业深入研究原创内容100100万万 行企研究价值数据元素备注：数据截止2022.6

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 20232023年年1212月月研究员：黎绮婷研究员：研究员：黎绮婷黎绮婷酸菜鱼品类发展报告20232摘要p 本报告在红餐大数据的基础上，综合红餐产业研究院的桌面研究、调研数据、专家意见等，对2023年酸菜鱼品类的相关资料进行整理分析。从行业全貌、细分品类表现、品牌创新案例等角度，综合剖析了酸菜鱼品类的发展现状，旨在为酸菜鱼品类的从业者、投资人、消费者等提供参考p 全文部分亮点如下：20172019年酸菜鱼品类高速发展，大量餐饮创业者涌入酸菜鱼赛道，全国酸菜鱼门店数量快速增长。经过发展高峰期后，近年来酸菜鱼品类进入稳定的常态化发展阶段。截至2023年11月，全国酸菜鱼门店数超过5万家，同比下降8.8%，酸菜鱼相关企业有1.7万家，同比增长5.5%酸菜鱼品类市场集中度较低，超六成品牌门店数在20家以下。另外，酸菜鱼门店区域分布不均衡，东南沿海省份酸菜鱼门店密度相对较高，华东区域门店数“一骑绝尘”酸菜鱼品类完成了品类细分，呈现出正餐化、快餐化双轮并行发展的态势。头部品牌保持平稳拓店速度，酸菜鱼品类马太效应渐显近年，酸菜鱼发展动向依旧频频，比如，在菜品方面以“酸菜鱼 ”扩大消费群体覆盖范围、多口味创新保持品类发展活力；品牌传播方面，逐步拥抱线上流量提升品牌收益；而门店扩张方面则持续扩充海外市场等目 录02发展亮点：拓品类、出国门、跨界营销，酸菜鱼品类活力仍在01品类概览：步入常态化发展阶段，酸菜鱼品类竞争格局已定03趋势与建议：品质化、多元化、轻正餐化成趋势 01品类概览：步入常态化发展阶段，酸菜鱼品类竞争格局已定从菜品到品类，酸菜鱼品类进入常态化发展阶段p 酸菜鱼起源于重庆江津小馆，随着川菜全国化发展而逐渐被广大消费者所认识和喜爱。经过多年的发展，酸菜鱼已经从一道地方特色菜逐渐演变为一个全国性的餐饮品类。酸菜鱼品类经历了多次迭代升级，目前已经逐步进入常态化发展阶段p 在酸菜鱼品类的发展历程中，可以观察到其整体呈现出持续创新和灵活适应市场的能力，可见酸菜鱼品类一直在不断演变和进化5早年间，酸菜鱼在重庆江津一带偶然出现，成为当地小馆子中的江湖菜品，受到当地消费者喜爱起源于江津小馆子起源于江津小馆子20世纪8090年代，酸菜鱼在重庆江湖菜餐厅崭露锋芒。90年代左右，随着川菜全国化发展，酸菜鱼作为一道川菜逐步走向全国纳入川菜，全国化发展纳入川菜，全国化发展2010年前后，主打正餐的酸菜鱼专门店品牌开始涌现，酸菜鱼从酸菜鱼从菜品进化成品类菜品进化成品类。随后，酸菜鱼酸菜鱼品类细分出正餐和快餐两个赛道品类细分出正餐和快餐两个赛道，并均诞生了一批实力品牌专门店崛起，市场专门店崛起，市场细分细分渐显渐显目前，酸菜鱼品类已经进入已经进入常态常态化发展阶段化发展阶段。酸菜鱼品牌通过多元化创新持续深耕赛道。且随着预制技术的提升，预制酸菜鱼产预制酸菜鱼产品在品在B B、C C两端快速发展两端快速发展深耕赛道，多元化创新并举深耕赛道，多元化创新并举资料来源：公开信息，红餐产业研究院整理全国酸菜鱼门店总数超5万家，酸菜鱼品类进击千亿市场规模p 20172019年，酸菜鱼品类高速发展，大量餐饮创业者涌入酸菜鱼赛道，全国酸菜鱼门店数量快速增长。经过发展高峰期后，近年来酸菜鱼品类的发展速度略有放缓。据红餐大数据，截至2023年11月，全国酸菜鱼门店数超过5万家，门店数同比下降8.8%。相关企业数方面，全国酸菜鱼相关企业存量达到了1.7万家，同比增长5.5%p 市场规模方面，酸菜鱼品类发展相对成熟，且步入常态化发展阶段，2023年酸菜鱼品类的市场规模预计超600亿元人民币。同时，除了酸菜鱼专门店之外，其他类型的餐饮门店亦有酸菜鱼菜品，因此，总体来看，2023年酸菜鱼的市场规模预计超过千亿元6资料来源：企查查、红餐大数据，数据统计时间截至2023年11月截至2023年11月，全国酸菜鱼相关企业存量达到1.71.7万万家，近一年酸菜鱼相关企业注册量达到0.20.2万万家，同期注销、吊销量约0.10.1万万家截至2023年11月，全国在营酸菜鱼门店总数达到了5.25.2万万家，近一年新开的酸菜鱼门店数达到1.61.6万万家，同期关闭门店总数约2.12.1万万家全国酸菜鱼门店情况全国酸菜鱼相关企业情况-8.8%-8.8%5.5%5.5%酸菜鱼品类市场集中度较低，超六成品牌门店数在20家以内p 目前，酸菜鱼品类的连锁化程度相对较低，大多数酸菜鱼品牌的门店规模较小，可见酸菜鱼品类整体分布仍较为分散p 据红餐大数据，截至2023年11月，32.9%的酸菜鱼品牌门店数在5家以下，占比最高；其次，门店数在620家的酸菜鱼品牌占比也达到27.2%；而门店数在200家以上的酸菜鱼品牌占比仅有5.1s2.9.2.3.8%5.7%5.1%5家及以下620家2150家51100家101200家200家以上2023年全国酸菜鱼品牌门店数区间占比分布资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年11月酸菜鱼门店区域分布不均衡，华东区域“一骑绝尘”p 各线级城市门店分布方面，酸菜鱼门店在各个城市均有不同程度的市场覆盖。据红餐大数据，一线城市酸菜鱼门店数占比达到11.7%，新一线、二线、三线城市的酸菜鱼门店数占比均超过20%，而四线城市的占比也达到11.2%p 酸菜鱼门店在区域上呈现出分布不均衡的特点。据红餐大数据，52.4%的酸菜鱼门店分布于华东区域；其次为华南区域，门店数占比达到17.9%；而其他区域的酸菜鱼门店相对较少82023年全国各线级城市酸菜鱼门店数占比分布11.7!.9$.3$.7.2%6.2%一线新一线二线三线四线五线及以下52.4.9%8.1%6.9%6.0%4.4%4.3%华东华南华中华北西南东北西北2023年全国各区域酸菜鱼门店数占比分布资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年11月东南沿海省份酸菜鱼门店密度相对较高，上海、广州门店数均超1,600家p 江苏、广东、浙江是酸菜鱼门店数排名前三的省份。而城市方面，上海、广州的酸菜鱼门店数最多，均超过1,600家，其次是南京和深圳。整体上看，酸菜鱼门店数较多的城市大多分布于沿海省份，门店密度从沿海向内陆递减的特征显著p 或由于我国沿海地区的鱼养殖条件和水产仓储运输条件相对较好，加之沿海地区人口较为密集，“吃鱼”的饮食文化浓厚，消费需求旺盛，为酸菜鱼品类发展提供了一定的基础9资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年11月2023年全国酸菜鱼门店数TOP10省级行政区江苏江苏18.3.3%广东广东14.8.8%浙江浙江10.9.9%辽宁辽宁2.7%2.7%山东山东4.8%4.8%福建福建6.46.4%河南河南4.3%4.3%湖北湖北2.7%2.7%安徽安徽7.0%7.0%上海上海3.3%3.3I8765102023年全国酸菜鱼门店数TOP10城市13名46名710名上海1,600 家广州1,600 家南京1,400 家深圳1,300 家合肥1,100 家杭州1,000 家无锡1,000 家厦门900 家苏州900 家宁波800 家中等人均消费价位略有走俏趋势，3060元、6090元区间品牌占比均接近40%p 整体上看，酸菜鱼品类的人均消费价位稳定集中于3090元的价格区间带p 同时酸菜鱼品类中等人均消费价位的市场略有持续走俏的趋势。从近两年酸菜鱼品牌的人均消费价位分布上看，2023年人均消费在30元以下和90元以上的酸菜鱼品牌占比分别下降了2.1和2.2个百分点，人均消费在3060元和6090元区间的品牌占比分别上升了1.5和2.8个百分点1018.46.94.6.1.38.47.4%7.90元以下30元人均消费价格60元60元人均消费价格90元90元及以上2022年2023年20222023年全国酸菜鱼品牌人均消费价位占比分布资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年11月酸菜鱼品类正餐化、快餐化双轮并行发展p 经过多年发展，目前酸菜鱼品类已基本完成正餐化和快餐化的品类细分。在正餐赛道中，主要有以太二为代表的以酸菜鱼为主打产品的品牌，以及以阿强家川菜、九锅一堂等为代表的以“酸菜鱼 菜系”为主打产品的品牌。此外，酸菜鱼快餐赛道也诞生了诸如鱼你在一起、小鱼号、渝是乎等实力品牌p 目前酸菜鱼正餐赛道和快餐赛道的经营模式、产品特点和发展特点各异11酸菜鱼正餐品牌人均消费相对较高，集中在6080元之间，品牌多以直营模式发展以酸菜鱼为主打产品，份量相对较大，适合家庭、朋友等多人聚餐的社交场景模式相对较重，门店分布于一线、新一线、二线等消费水平相对较高的城市酸菜鱼正餐酸菜鱼快餐品牌的人均消费基本在40元以下，大部分品牌以加盟模式发展为主酸菜鱼菜品份量相对小，适合“一人食”“通勤餐”等消费场景标准化程度相对较高，门店易于复制。同时，门店多集中于下沉市场酸菜鱼快餐酸菜鱼品类酸菜鱼正餐酸菜鱼快餐采用酸菜鱼大单品模式切入酸菜鱼赛道菜单结构以菜系为主，同时主打酸菜鱼太二、江渔儿等阿强家川菜、九锅一堂、望蓉城等鱼你在一起、小鱼号、渝是乎等代表品牌代表品牌代表品牌酸菜鱼品类细分概况菜品切入菜系切入酸菜鱼品类竞争格局已定，正餐、快餐酸菜鱼赛道均有巨头诞生p 正餐酸菜鱼品牌占领人均消费60元以上的正餐市场，而人均消费40元以下的快餐市场则由酸菜鱼快餐品牌统领。值得注意的是，部分酸菜鱼快餐品牌进行了轻正餐化的尝试，比如渝是乎依靠此策略，近年来获得了稳步发展p 目前两个赛道均诞生了巨头品牌，如正餐赛道的太二全国门店数超过500家，快餐赛道的鱼你在一起全国门店数超过2,100家，它们的门店数在各自赛道上均领先于同行12资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年11月鱼你在一起渝是乎小鱼号爱鱼者酸菜鱼饭鱼拿酸菜鱼太二江渔儿姚姚酸菜鱼九锅一堂有家酸菜鱼严厨老坛酸菜鱼溪雨观酸菜鱼百岁我家酸菜鱼山城外老坛酸菜鱼禄鼎记阿强家川菜渔语鱼0 20 40 60 80 100 120 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2,200 人均消费（元）门店数（家）快餐正餐2023年全国部分酸菜鱼品牌概况酸菜鱼品类马太效应渐显，头部品牌保持平稳拓店速度p 从近两年的拓店情况上看，鱼你在一起、小鱼号、爱鱼者酸菜鱼饭、鱼拿酸菜鱼等主打快餐模式的酸菜鱼品牌门店扩张速度相对较快。其中，鱼你在一起在2023年前11个月新开门店数超过700家。酸菜鱼正餐品牌方面，太二、江渔儿的拓店速度表现相对较好。但整体上看，受限于正餐门店模型相对较重，众多酸菜鱼正餐品牌的拓店速度依然较为缓慢p 同时，近年部分酸菜鱼品牌的定位在“菜品切入”和“菜系切入”之间反复变换，不难看出这些酸菜鱼品牌一直在寻找破局方向13资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年11月鱼你在一起2023年前11个月新开门店数超700家太二2023年前11个月新开门店数超80家阿强家川菜的前身是阿强酸菜鱼，以酸菜鱼为主打菜品。但其近年更名为阿强家真致川菜，产品定位亦回归川菜菜系阿强家川菜阿强家川菜九锅一堂九锅一堂聚焦酸菜鱼正餐赛道的九锅一堂早年间将定位更改为重庆江湖菜。而近日，其通过推出酸菜鱼新品重新强调自己的“酸菜鱼”标签渝是乎渝是乎主打小份酸菜鱼的渝是乎曾推出了小吃、冒菜等一些菜品。但今年以来，这些菜品被陆续从菜单中删去 02发展亮点：拓品类、出国门、跨界营销，酸菜鱼品类活力仍在产品：老坛酸菜、番茄、青花椒三大味型推荐度高，活鱼现烹打造品牌差异化p 经过多年的发展，酸菜鱼产品同质化问题亦难以避免。近年来部分酸菜鱼品牌为了在竞争激烈的赛道中脱颖而出，积极研究新味型，衍生出了多种口味。据红餐大数据，老坛酸菜、番茄、青花椒是推荐度最高的酸菜鱼口味。除此以外，柠檬、酸汤、金汤、水果等口味也较受消费者的喜爱p 以鱼你在一起为例，其在招牌产品热炝酸菜鱼的基础上，研发推出了多种不同口味的酸菜鱼产品。其中青花椒、微微辣的果味柠檬、不辣的番茄等特色口味的酸菜鱼不仅给消费者留下强记忆点，还覆盖了更广泛的消费者p 随着消费者对新鲜食材的需求持续增长，近年部分酸菜鱼品牌回归“活鱼现烹”，以新鲜的食材提升消费用餐体验，打造品牌差异化15资料来源：红餐大数据，公开信息，红餐产业研究院整理，数据统计时间截至2023年11月2023年全国酸菜鱼口味推荐情况目前，有家酸菜鱼、望蓉城、溪雨观、百岁我家酸菜鱼等品牌使用活鱼现杀的方式制作酸菜鱼，希望借此提升产品的品质和口感，进而提高消费者的用餐体验部分主打部分主打“活鱼现烹活鱼现烹”的酸菜鱼品牌的酸菜鱼品牌产品：以“酸菜鱼 ”扩大消费群体覆盖范围p 近年来，酸菜鱼品类在产品上大有融合之势。随着入局者增多，酸菜鱼品类的竞争与日俱增。在这样的背景下，鱼你在一起、太二等多个酸菜鱼品牌采取“酸菜鱼 ”的策略来扩充品类边界，进而扩大潜在客群的覆盖范围，同时提升品牌竞争力p 相比过往，酸菜鱼品类跨界融合不再局限于川渝菜式，而是日趋广泛，茶饮、甜品、粉面等品类也成为了可能的选项16 茶饮 川菜 江湖菜 甜品 家常菜 小吃 粉面菜品过度融合会使酸菜鱼品牌定位不清晰，一定程度上会让顾客难以感受到产品或服务的独特性，从而降低了品牌的吸引力。因此，酸菜鱼品牌在做融合化尝试的时候，也需要考虑差异化，以便从市场中脱颖而出“酸菜鱼酸菜鱼 ” ”能够丰富能够丰富产品种类，但酸菜鱼品牌也要考虑定位的差异化产品种类，但酸菜鱼品牌也要考虑定位的差异化太二在菜品上一直以酸菜鱼作为核心，近年陆续补充各式小吃和茶饮产品，以此丰富菜单酸菜鱼 小吃小喝江渔儿为了丰富自己的产品库，近年，将新开门店的定位全部统一升级为“酸菜鱼 家常小菜”的家常小饭馆酸菜鱼 家常小菜渔语鱼主打酸菜鱼和新式川菜，品牌定位于“大活鱼小川菜”的融合小馆酸菜鱼 菜系资料来源：公开信息，红餐产业研究院整理产品：通过多产品矩阵，鱼你在一起塑造多元化消费体验p 鱼你在一起在菜单结构上同样采用“酸菜鱼 ”的产品策略，除了主打的酸菜鱼系列，还有烤鱼、小酥肉等多个系列的特色菜品。鱼你在一起通过提供更丰富的产品选择，以满足更多样化的消费场景需求p 此外，鱼你在一起通过推出多个口味的酸菜鱼产品来强调自身酸菜鱼品牌的定位，让其在市场上能够保持一定的独特性17资料来源：品牌官方，红餐产业研究院整理，数据统计时间截至2023年11月鱼你在一起菜单结构香辣烤鱼青花椒烤鱼酱香烤鱼烤鱼系列烤鱼系列米饭馒头面条特色特色主食主食成都冒烤鸭油泼麻辣拌毛血旺经典水煮肉片麻辣水煮牛肉卤肉饭宝贝番茄鱼面儿童餐其他其他特色菜品特色菜品热炝小酥肉老坛小酥肉青花椒小酥肉番茄小酥肉小酥肉小酥肉系列系列馋嘴小酥肉劲爆鸡米花葱香小油条迷你红糖糍粑锅巴土豆爆香炸肉肠超神鸡肉串五花肉串销魂牛肉串小吃小吃系列系列热炝酸菜鱼老坛酸菜鱼青花椒酸菜鱼公举番茄鱼果味柠檬鱼香辣肥肠鱼酸菜鱼酸菜鱼系列系列店型：多店型组合布局，快餐品牌探索轻正餐化p 近年来，酸菜鱼品牌为了适应不同市场的发展特性和需求，大多采取多店型策略，市场上出现了商场店、社区店、街边店等多种酸菜鱼店型。随着酸菜鱼快餐品牌轻正餐化的趋势出现，部分酸菜鱼快餐品牌通过快餐店型和轻正餐店型的组合布局探索更多的可能性p 以鱼你在一起为例，其在一线、二线城市以快餐模式为主，而在下沉市场则以轻正餐模式为主。据了解，鱼你在一起在下沉市场的门店面积相对更大，菜单产品数比一线城市的门店多出30%左右，能够满足顾客的多种用餐需求18门店分布目前主要分布于一线、二线城市目前主要分布于三线及以下线级城市的下沉市场产品结构产品以“酸菜鱼 米饭”套餐为主，同时销售多种小吃以酸菜鱼为主打产品，同时增加馄饨、烤鱼、冒烤鸭等主食和特色菜品消费场景主打快餐、工作餐等消费场景主打家庭、朋友、亲子等多人聚餐场景目标客群以上班族、学生等群体为主要目标客群目标客群较为广泛快餐店型轻正餐店型鱼你在一起“快餐店型”和“轻正餐店型”特征对比资料来源：品牌官方，红餐产业研究院整理渠道：出海寻找增量市场，多个品牌加速海外扩张p 随着国内酸菜鱼品类的发展逐渐成熟，市场竞争日渐加剧，酸菜鱼品牌需要寻找新的市场和增长机会。而海外餐饮市场的发展空间相对广阔，酸菜鱼品类市场相对空白，近年来，陆续有酸菜鱼品牌将目光投放到海外市场，相继在海外设立门店19资料来源：公开信息，红餐产业研究院整理江渔儿江渔儿2023年11月1日，江渔儿发布首次出海动态，海外首店将会开在加拿大，目前在加拿大签约门店共计5家姚姚酸菜鱼姚姚酸菜鱼截至2023年8月，姚姚酸菜鱼海外门店主要分布于美国（2家）、新加坡（1家）、印度尼西亚（1家）鱼你在一起鱼你在一起2022年鱼你在一起在纽约开出首家海外门店。随后其陆续开拓纽约、旧金山、温哥华、迪拜、吉隆坡等多个海外城市，截至2023年11月其全球门店超过2,100家太二太二2021年至今，太二已在新加坡、加拿大、美国、马来西亚陆续开设门店。2023年前11个月，其开设的海外门店共计4家。据了解，未来太二将会加速布局全球市场小鱼号小鱼号2023年积极布局海外市场，据了解，小鱼号出海首站定在柬埔寨。同时，也正在洽谈老挝、美国、西班牙等地的代理权2023年全国部分酸菜鱼品牌海外拓店情况海外市场精准布局，产品本土化提升海外酸菜鱼品类势能p 2022年至今，鱼你在一起积极开拓海外事业，目前其海外门店主要分布于纽约、旧金山、温哥华、迪拜、吉隆坡等城市。伴随着海外门店布局的扩张，鱼你在一起品牌的影响力和知名度不断提升，并得到弗若斯特沙利文“2022全球酸菜鱼门店数量第一”的市场地位认证。此外，凭借着恰当的海外扩张策略，鱼你在一起逐渐得到当地市场认可，其在部分城市正筹划第二家门店20在布局策略上，鱼你在一起采取重点城市先布局的策略，首先选择诸如纽约、旧金山湾区、迪拜等经济水平与科技水平较好的城市，这能够极大提升品牌势能；其次在区域选择上专注于华人聚集区域01在门店选址上，鱼你在一起选择具有极佳形象展示和区位优势的街铺或者进驻当地头部商业，从而让品牌势能和经营效果得到保障02在产品上，鱼你在一起会根据当地的食材和口味做了一些微调，以保证产品的品质和口感，同时也尊重了当地消费者的饮食习惯03鱼你在一起海外扩张策略资料来源：品牌官方，红餐产业研究院整理渠道：酸菜鱼团餐赛道潜力渐显，酸菜鱼品牌加速布局p 近年，除了开拓海外市场，团餐赛道同样成为酸菜鱼品牌寻找新增量的方向之一。目前，已有部分酸菜鱼品牌在积极扩充团餐业务，并取得不错成绩p 以鱼你在一起为例，近年除了深耕“堂食储值 外卖业务”以外，其还大力发展团餐业务，采取“线下 线上”双渠道团餐运营模式。目前，团餐业务已经成为鱼你在一起营收的重要渠道21资料来源：品牌官方，红餐产业研究院整理传播：拥抱线上流量，酸菜鱼品牌攻占短视频平台p 近年来，线上渠道的重要性日益凸显，餐饮品牌越来越重视线上渠道的开拓，特别是短视频渠道。酸菜鱼品类在视频平台的渗透率也逐渐增长。据红餐大数据，酸菜鱼品类在抖音和小红书的渗透率相对较高p 以太二为例，10月2426日太二首次在抖音开启直播带货，销售菜品餐券和现金券。据了解，太二累计直播带货超过35小时，从数据上看，太二的直播销量和人气均取得了不错的成绩2287.3p.53.5(.9%抖音小红书快手B站2023年全国酸菜鱼品类短视频渗透情况直播共计销售大约大约270270万单万单，据了解，首播首播6 6小时小时的GMV已经突破突破1 1亿元人民币亿元人民币直播销量直播销量直播共计观看人次超过观看人次超过950950万万，其中10月24日的直播观看人次超过超过290290万万直播观看人直播观看人次次太二通过直播增加了通过直播增加了16.716.7万个粉丝万个粉丝，单场直播平均增加超过2万个粉丝直播粉丝增直播粉丝增加数加数资料来源：红餐大数据、飞瓜数据，数据统计时间截至2023年11月，直播数据统计时间为2023年10月22日11月21日传播：花样营销助力品牌年轻化，提升品牌社会价值p 随着餐饮行业品牌化持续发展，品牌形象和品牌营销对于餐饮品牌持续增长有着重要意义。近年来，不少酸菜鱼品牌通过打造IP、跨界营销、瞄准“Z世代”推出营销活动，彰显了品牌活力的同时建立消费者对品牌的认同感。此外，近年也有酸菜鱼品牌通过积极参与公益活动，提升品牌的社会价值23近年来，消费者对于品牌的整体形象和体验感有着更高的要求。消费者对于“美”的追求已经不再仅仅停留在产品上，而是延伸到了更多的方面，如环境、餐具、工服等消费者对于品牌的认同感和忠诚度往往来自品牌所传递的情感和价值观，这些情感和价值观通过品牌形象、产品、服务等方面得以体现当下，积极践行社会责任，将之融入到品牌发展战略和运营管理中，对社会议题和新需求作出回应，能够提升品牌社会价值，实现与社会共同发展资料来源：品牌官方，红餐产业研究院整理“亲亲鱼”IP形象鱼你在一起联合华与华推出“亲亲鱼”品牌IP形象，以其可爱、亲民的形象吸引了年轻人，激发了他们对品牌的兴趣亲亲鱼全球巡游近年，鱼你在一起相继与老君山音乐节、杭州西湖、金鸡湖游轮联合举办了多次亲亲鱼全球巡游活动。这些活动注入了年轻人追求创新、潮流和互动的元素，吸引了年轻人的关注和参与鱼你在一起公益基金2023年9月，鱼你在一起启动“鱼你在一起公益基金”，全球门店每售出一份老坛酸菜鱼，将捐赠出一分公益金，所筹公益金将用于发展教育基础建设、改善校区环境等 活鱼供应链：供应链体系相对成熟，预制化为增效降本赋能p 在早年间由方便面而兴起的“酸菜风潮”的推波助澜下，酸菜供应链已经发展得较为成熟。同时，近年我国水产养殖产量稳定增长，鱼肉供应相对稳定。总体来看，酸菜鱼品类的产业链相对完善。此外，酸菜鱼预制化工艺和冷链物流技术逐步发展，也进一步提高了众多酸菜鱼品牌门店的运营效率p 近年，部分头部酸菜鱼品牌着手打造供应链体系，从源头确保食材品质和质量，比如太二、鱼你在一起等品牌242023年酸菜鱼品类供应链图谱活鱼蔬菜鱼养殖菜种植中央厨房餐饮门店零售消费者酸菜鱼酸菜鱼预制预制产品产品酸菜鱼酸菜鱼菜品菜品/产品产品酸菜鱼专门店正餐门店堂食外带外卖生鲜零售线下商超线上电商巴沙鱼黑鱼鲈鱼龙利鱼草鱼芥菜及其他蔬菜活鱼宰杀鱼肉切片食材调味酸菜腌制汤料熬制渠道分销仓储配送资料来源：公开信息，红餐产业研究院整理“统采统配”的供应链模式为产品标准化、品质稳定化提供保证p 鱼你在一起的供应链建设已经相对完善，其供应链管理采用了“统采统配”的方式，核心食材由集团总部统一采购，经过仓储中心、冷链配送等环节，将食材配送至全国各个门店，以此在食材上最大程度地保证了产品的统一性、标准性p 食材采购方面，鱼你在一起与永环集团等多个越南头部巴沙鱼供应商建立了稳定合作，确保鱼肉供应量和质量的稳定性。而规模效应也给鱼你在一起带来更强的议价权和价格优势p 同时，鱼你在一起总部会配合分公司和品控部门对门店进行实时抽检，确保产品口味统一25近年来，鱼你在一起积极建设供应链体系，截至2023年11月，鱼你在一起在全国共建设了8个仓储中心，主要分布在北京、上海、杭州、西安、郑州、南京、佛山等城市鱼你在一起全国布局8大仓储中心鱼你在一起仓储中心鱼你在一起实时食品安全检查鱼你在一起物流配送资料来源：品牌官方，红餐产业研究院整理，数据统计时间截至2023年11月麦子妈国联水产大希地恒兴食品食者道麻六记谷言聪厨珍味小梅园海天藏零售化：上中下游企业以预制酸菜鱼进攻零售行业p 随着酸菜鱼供应链逐步成熟，预制酸菜鱼在零售行业中兴起，中上游企业积极布局零售业务，如安井集团旗下的冻品先生、预制菜品牌叮叮懒人菜、正大食品等纷纷推出酸菜鱼预制菜产品。据了解，以酸菜鱼预制菜为主打产品的叮叮懒人菜成为2023年抖音“双十一”预制菜销量榜第一名，而正大食品京东渠道的酸菜鱼预制菜产品，截至2023年11月的销量超过了20万单p 下游餐饮品牌方面，太二也在积极布局零售业务，推出多款酸菜零售产品26叮叮懒人菜成立于2018年，产品聚焦于半成品酸菜鱼，线上业务覆盖天猫、京东、抖音等平台，线下则布局盒马、每日优鲜等生鲜电商平台，同时进驻全家、罗森等连锁便利店叮叮懒人菜：酸菜鱼产品复购率能达到30%据了解，太二目前于自有小程序销售酸菜鱼相关预制菜，如酸菜金汤面、酸菜鱼自热方便火锅、酸菜螺蛳粉、酸菜牛肉面以及即食酸菜、酸菜酱等产品太二：围绕酸菜推出多款零售产品冻品先生成立于2019年，为安井集团旗下的预制菜品牌。2021年冻品先生正式推出了酸菜鱼产品，主要聚焦家庭消费群体和餐饮渠道。其中，C端渠道已覆盖抖音、快手、京东、天猫、唯品会、拼多多等平台；B端渠道已与众多餐饮品牌达成合作冻品先生：渠道定位“由 C 入 B，BC 兼顾”资料来源：公开信息，红餐产业研究院整理 03趋势与建议：品质化、多元化、轻正餐化成趋势同质化问题凸显，酸菜鱼品类竞争激烈28随着近年预制菜技术的逐步提升，预制酸菜鱼在零售端受到部分消费者欢迎，加上近年不少正餐品牌在菜单中加入了酸菜鱼。这不仅扩大了消费者的选择，也在一定程度上削弱了酸菜鱼专门店在市场中的独特地位，给酸菜鱼专门店的经营带来较大的挑战酸菜鱼专门店市场正被其他酸菜鱼专门店市场正被其他参与者分食参与者分食随着酸菜鱼越来越常见，消费者对其的新鲜感逐步褪去，消费热情也有所回落。而目前大部分酸菜鱼餐厅的菜单聚焦于酸菜鱼这一单品，消费者的菜品选择不多，一定程度上会影响消费者的消费频次。如何制造持续的新鲜感成为酸菜鱼品牌亟待解决的难题酸菜鱼单品的尝鲜期酸菜鱼单品的尝鲜期已过已过酸菜鱼的制作方法相对简单，缺乏独特的制作工艺，因此口味相对容易被模仿。同时，由于酸菜鱼的基本原料和调味料相对固定，创新空间相对有限。这使得市面上涌现出大量同质化的酸菜鱼产品，品牌间差异性不甚明显产品易于复制，且创新空间小，导致同质化程度高产品易于复制，且创新空间小，导致同质化程度高010302酸菜鱼品类酸菜鱼品类正临正临挑战挑战品质化、多元化、轻正餐化，酸菜鱼品类多维升级成趋势29近年发生的“土坑酸菜”事件引发食品安全担忧，消费者对于酸菜鱼品质的要求更高产品品质标准提升01随着酸菜鱼品类同质化加剧，消费者不再满足单一的酸菜鱼口味和有限的菜品。具有丰富的菜品选择和产品口味的酸菜鱼品牌或更受青睐菜品、口味多元化02虽然近年消费日益谨慎，但消费者对于餐饮消费品质的追求并没有下降，在这样的背景下，酸菜鱼品类轻正餐化趋势逐渐显现轻正餐化03酸菜鱼品类发展逐渐成熟，消费者对于酸菜鱼品牌提供的用餐体验也提出了更高的要求。比如，采用活鱼现烹增强用餐体验感，提供独特的用餐氛围，满足消费者的新鲜感和网红打卡的社交需求用餐体验再升级04经营建议：提升“价值感”，持续探索新渠道、新产品30持续产品创新酸菜鱼品牌需要持续了解消费者需求变化，通过研发新的口味和食材搭配、适当推出其他品类菜品、优化烹饪工艺等方式持续进行产品创新提升“价值感”找到“预制”的平衡点，回归“活鱼现烹”等模式，用烟火气提升产品价值，进而提升消费者的用餐“价值感”。除此之外，高端鱼肉也是提升价值感的方向之一探索“新渠道”面对赛道的激烈竞争，酸菜鱼品牌可以考虑将门店拓展到高校、工厂、企业食堂等其他场所，同时，探索团餐、零售等渠道也是发展方向之一注重场景打造酸菜鱼品牌可以通过创新设计打造沉浸式就餐氛围，创造独特用餐体验。同时，推出产品周边、隐藏福利等做法能提高消费者的参与感关于我们31红餐产业研究院 红餐产业研究院隶属于红餐网，是国内首个专注餐饮产业发展的研究机构。红餐产业研究院聚集了产业大数据、专业研究团队、产业专家智库、产业核心媒体等资源，秉持专业、严谨、客观的原则，为餐饮企业、供应链企业、投资机构和政府组织等提供高质量的研究和咨询服务，推动餐饮品牌建设、餐饮产业升级迭代，助力产业实现高速发展。红餐产业研究院的研究成果包括行业报告、案例研究、专业榜单等多种形态。其中，每年发布的年度中国餐饮发展报告、餐饮行业“红鹰奖”榜单和产业“红牛奖”榜单，及各类产业深度报告，在业内产生巨大影响力，受到广泛好评红餐大数据“红餐大数据”小程序，收录超过32,000个餐饮品牌、2,000余家餐饮产业上下游企业，致力于为用户提供大数据查询和分析服务，旨在通过全方位、精细的数据呈现，为餐饮从业者、投资方、意向创业者提供决策参考关于我们32鱼你在一起北京鱼你在一起品牌管理有限公司是一家以经营酸菜鱼快餐为主的连锁企业，总部位于北京。2017年，鱼你在一起在亦庄开设第一家门店，成功开创了酸菜鱼快餐新赛道，并迅速风靡全国一路领跑酸菜鱼行业鱼你在一起在传统酸菜鱼基础上，研发出热炝酸菜鱼、青花椒酸菜鱼、老坛酸菜鱼、公举番茄鱼等酸菜鱼系列产品，实现了传统酸菜鱼的小份制、快餐化，凭借系统化、标准化的经营优势，截至2023年11月，全球在营门店数量2,100余家，覆盖全球360座城市，连续四年荣膺“中国餐饮百强企业”称号，是全球酸菜鱼品类门店数量最多的品牌。2022年，鱼你在一起成功进军海外市场，先后在纽约、旧金山、温哥华、迪拜、吉隆坡等城市开设门店1数据来源说明1）红餐大数据，源于对餐饮门店公开数据的长期监测，并结合大样本算法开展的数据挖掘和统计分析；2）桌面研究，基于对餐饮行业已有公开资料的搜集整理；3）行业访谈，面向餐饮行业的创业者、高级管理人员和资深从业者进行访谈并获取信息；4）红餐调研数据，针对餐饮消费者或餐饮从业者开展的定量问卷调研；5）其他合法收集的数据。以上均系依据相关法律法规，经用户合法授权采集数据，同时经过对数据脱敏后形成大数据分析报告2数据周期报告整体时间段：2023年1月-2023年11月3数据指标说明及样本量具体请参考各页标注4免责声明红餐所提供的数据信息系依据大样本数据抽样采集、小样本调研、数据模型预测及其他研究方法估算、分析得出。由于统计分析领域中的任何数据来源和技术方法均存在局限性，红餐也不例外。红餐依据上述方法所估算、分析得出的数据信息仅供参考，红餐不对上述数据信息的精确性、完整性、适用性和非侵权性做任何保证。任何机构或个人援引或基于上述数据信息所采取的任何行动所造成的法律后果均与红餐无关，由此引发的相关争议或法律责任皆由行为人承担5版权声明本报告为红餐所作，报告中所有的文字、图片、表格均受相关的商标和著作权的法律所保护，部分内容采集于公开信息，所有权为原著作者所有。未经本公司书面许可，任何组织和个人不得以任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反中华人民共和国著作权法和其他法律法规的规定报告说明33

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2023中国包点产业白皮书20232023年年1212月月研究员：谭颖彤研究员：谭颖彤2核心观点包点产业规模巨大，且消费群体稳定，“小”包点有“宽”出路l 作为人们喜闻乐见的食物，包子品种丰富，适合不同人群，消费场景广泛，具有覆盖面广的显著特征。包子兼具堂食和零售属性，销售渠道涵盖商超、街边小店、电商平台、品牌门店、农贸市场等。随着我国食品生产技术、速冻技术、自动化加工技术的不断提升，包点产业加速往标准化、规模化生产转变0102我国包点产业已形成较为完整的产业链，各个生产环节不断优化l 从原材料供应、加工制作到零售销售，包点产业链各环节的生产制作工艺不断得到优化。一些知名连锁品牌通过建立健全的供应链体系和门店管理体系，提高了产品的供应稳定性和品质一致性。同时，随着技术的发展，一些创新型企业在包点生产过程中引入自动化、智能化设备，提高了生产效率和产品质量，推动了包点产业的升级“重做”包点风盛，新物种集中爆发，包点市场竞争升级l 近年来，部分新锐包点品牌迅速崛起，其对口味、品牌调性、营业时段作出了革新，受到了大批年轻消费者的青睐，为包点市场带来了新活力、新动能。在这种背景下，包点市场竞争升级，驱使包点企业加快产品创新和服务优化步伐，不断提升市场竞争力，以满足消费者多样化的需求03目录301包点产业概况：“小”包点有“宽”出路02生产端：“重做”风盛，新物种爆发正当时03需求端：年轻化、“吃鲜”成流量新引擎04标杆企业：多元化发展，打破传统行业边界05行业前景以及投资经营建议：技术带来“核变量”包点产业概况：迈向多元发展，“小”包点有“宽”出路01发展历程：从街边铺到品牌化、规模化，包点市场迈向多元发展p 包点是我国的传统食物，以发酵面团包入馅料捏制而成，制作流程包括和面、发酵、调馅、擀皮、捏褶、烹制等环节。其中，常用馅料包括肉类、蔬菜、芝麻、豆沙等，烹制方式主要有蒸制、烤制、煎制等p 包点赛道经历了四个发展阶段，从街边铺走向品牌化、规模化发展5p 随着我国经济快速发展，国民消费水平和生活水平不断提高，包点赛道加速往品牌化、规模化的方向发展p 速冻包点市场进一步扩张，包点市场竞争格局趋于多元化p 部分包点成地方名点，包点门店品牌化雏形初显，如狗不理成“天津三绝”之首，富春包子成扬州名产p 上述包点店后来成为了包点老字号，为其他包点店走向品牌化发展提供了样本1919世纪世纪6060年代年代品牌化雏形初显品牌化雏形初显p 出现了大量主营包子的夫妻店、街边店，这个阶段包点行业以个体经营、作坊式加工为主，90年代后期开始出现品牌化程度更高的包点品牌如鼎泰丰p 与此同时，随着速冻食品工艺的发展，我国速冻包点厂家数量快速增长2020世纪世纪80-9080-90年代年代包点市场快速增长包点市场快速增长p 包点店以街边铺子为主，北宋陶谷的清异录记录了五代时期食肆贩卖包点的现象：“五代时，汴州阊阖门外大道旁有张手美家，水产陆贩，随需而供，每节专卖一物，伏日则买绿荷包子。”到了宋代，我国包点种类越加丰富五代、宋代时期五代、宋代时期包子店铺初现包子店铺初现2 21 1世纪初至今世纪初至今加速品牌化、规模化发展加速品牌化、规模化发展包点图鉴：多样的地域文化孕育出千种滋味p 我国疆域辽阔，各地风土人情迥异，饮食习惯各有不同，几乎每个区域都形成了其独有的特色包点，因此我国包点种类多样，具有“兼容并包”的特性p 按照地域来分类，华东包点讲究食材精细，以滋味鲜香闻名；华南推崇粤式早茶，包点甜咸皆宜；西南包点以当地的菌子、草本植物入馅；西北盛行清真饮食文化，包子肉香浓郁；东北和华北包点爱以酸菜白肉、红烧排骨等菜品入馅6包点种类（按地域分）华东华南西南西北东北华北上海小笼包开封灌汤包奶黄包羊肉包子土豆包子粘豆包蟹黄汤包新疆烤包子芽菜包子蜜汁叉烧包扬州三丁包水煎包流沙包破酥包火腿包淋浆包子清油包子地皮菜包子薄皮包子豆角猪肉包猪肉大葱包大头菜包玉米面菜包牛肉包子食品企业餐饮企业p 包点生产企业中既有综合型企业也有专注于包点生产的企业p 综合型企业通常具有较为丰富的产品线，提供包点、汤圆、饺子、粽子等产品，生产能力和效率亦处于较高水平p 专注于包点生产的企业注重打磨生产技术和制作工艺，以确保包点的品质和口感。同时，这类企业还积极推出手抓饼、点心、馅饼等其他速冻类产品，拓展更广阔的市场p 包点餐饮企业主要以线下门店的形式经营，与一线的餐饮市场、消费者有着密切的联系，有着较为深刻的市场洞察p 近年来，部分品牌通过独特的食材搭配、创新的制作工艺以及引入新的设计元素等方式，对包点的外观和口味进行了较大的创新p 如通过添加天然色素或果蔬汁推出颜色多彩的包子，或以新中式设计元素打造出新中式馒头等p 包点赛道的入局者众多，主要可以分为食品企业和餐饮企业两大阵营入局者众多，包点企业可分为两大阵营产能水平高，积极拓展第二增长曲线市场洞察优势明显，积极开展产品创新包点市场规模超600亿元，向千亿市场进击20182031年全国包点市场规模概况57566606907307708208709209801,0406.4%-4.9%4.1%4.5%5.3%4.5%5.8%5.5%6.5%6.1%5.7%6.5%6.1 18年2021年2024年E2027年E2030年E市场规模同比变化单位:（亿元，%）8资料来源：红餐大数据包子既可当主食，亦可作小吃，消费场景广泛。包子不受堂食局限、更易标准化，零售属性明显。基于以上种种特性，包点的市场需求庞大包点餐饮板块作为包点产业的一部分，市场规模逐年上涨。红餐大数据显示，2022年包点市场规模达到627亿元，预计2023年市场规模上升至660亿元，同比增长5.3%随着我国冷链物流、智能化生产等技术的进一步发展，包点制造商供应能力的不断提升，包点行业将持续深化发展，预计未来以5.2%左右的年增长率逐渐增长，预计2031年突破千亿规模单位：（亿元，%）包点相关企业数量连续5年增长数据口径：限定餐饮业、食品制造业，统计企业名称、经营范围、品牌产品含关键词包点、包子、馒头的企业资料来源：企查查，红餐产业研究院整理p 从包点生产企业数量变化来看，企查查数据显示，2023年前11个月，包点相关企业新注册量约2.7万家，同比减少6.0%。而在同一时期，注销、吊销的包点企业约为1.4万家p 20182022年包点相关企业的存量持续增长，从2018年的17.5万家增长至2022年的24.5万家。截至2023年11月，全国现存的包点相关企业总数达到了24.7万家，同比增长5.6%，这表明该行业虽然经历了一定的调整和洗牌过程，但整体呈现出稳健增长的态势20182023年全国包点相关企业注册量、注销/吊销量20182023年全国包点相关企业存量概况单位：（家）175,030196,971213,026223,755244,737247,2112018年2019年2020年2021年2022年2023年1-11月46,40238,91832,54531,07327,24718,92417,87816,3597,16713,9982019年2020年2021年2022年2023年1-11月注册量注销吊销量单位：（家）9包点产业链不断完善，下游市场推动产业提质增效p 我国包点产业已形成较为完整的产业链，由原材料供应、食材初加工、调味料、消费终端等板块组成p 近年来，包点产业链的生产环节不断优化，生产制作工艺不断精益求精。同时，消费市场对产品的口味、质量要求不断提升，推动产业往提质增效的方向发展10农作物加工农副产品采购中央厨房消费终端消费终端消费者食品生鲜运输供应链供应链头部店长尾店连锁店大单店禽畜养殖酵母产品农批市场生鲜零售电商平台社餐食品化工原料餐厨设备耗材用品餐饮数字化半成品食材加工调味料复合调味料基础调味料小门店地摊档口渠道分销仓储配送团餐学校机关企业医院军队社区肉禽蛋米面粮油果蔬农产品产业园区冷链物流产业上游产业中游产业下游包点产业链图谱太太乐、海天味业、中粮糖业、雪天盐业等安琪酵母、乐斯福、马利等温氏食品、新希望等五得利面粉、陈克明食品等餐饮门店、商超、便利店等渠道“磁力”强大，电商与团餐成新引爆点11资料来源：红餐产业研究院据公开信息测算餐饮门店,44.8%电商平台,3.9%商超、便利店、菜市场等渠道,30.6%团餐,20.7 23年包点产业各销售渠道占比情况从各销售渠道占比来看，餐饮门店与商超、便利店、菜市场等渠道占比最高，分别为44.8%、30.6%。其次是团餐渠道，占比20.7%。再者是电商平台，占比3.9%随着懒人经济、宅经济的盛行，团餐相关政策不断优化，加之包点生产配套技术与设施的完善，过去未被充分挖掘的电商渠道与团餐市场正成为包点企业关注的焦点安井食品、巴比食品、老盛昌汤包、和善园等知名餐企/食品企业，以及广州酒家、五芳斋、楼茂记、百年德园等中华老字号均增设了电商业务同时，巴比食品、安井食品、思念食品、三全食品等企业均在近几年加速拓展团餐市场，并取得了亮眼的成绩。其中巴比食品的团餐业务于2022年实现了3.32亿元的收入，同比增长54.5%成本结构：原材料成本占比最高，其次是制造与物流成本或房租成本12资料来源：红餐产业研究院据公开信息测算75%原材料成本制造与物流成本人力成本其他15%2%8 23年包点食品企业成本测算p 拆解包点生产机构的成本结构可知，原料进货成本占比最大。对于包点食品企业而言，制造与物流成本是第二大成本；对于包点餐饮企业而言，房租成本是第二大成本40%原材料成本房租成本人力成本其他15 % 23年包点餐饮企业成本测算包点市场发展潜力巨大，上下游产业共生共荣13p 在国家不断推出各种产业利好政策的背景下，早餐市场、预制菜行业快速发展，同时，随着包点企业不断加强产品创新能力，提升品牌运营能力，包点产业整体增长趋势良好，发展潜力较大p 预制菜行业近年来热度不断上升，入局者不断增多，产品形态、销售渠道变得多样，提高了消费者对于预制菜的认知和了解程度p 随着预制菜行业的快速发展，速冻包点将蓬勃发展，展现出更大的发展潜力产品创新不断，选址趋向多样化产品创新不断，选址趋向多样化早餐市场增长潜力大早餐市场增长潜力大预制菜进入发展快车道预制菜进入发展快车道国家产业政策支持国家产业政策支持p 英敏特数据显示，2023年我国早餐市场规模有望超2万亿元，20232025年的年均复合增长率超7%p 包点作为我国早餐市场的重要组成，早餐市场的扩大意味着包点市场有着更大的发展空间p 近年来，国家出台了“十四五”规划、“十四五”冷链物流发展规划关于进一步促进农产品加工业发展的意见等一系列政策p 政策支持有利于加快上游农产品的集约化、规模化发展，推动冷链物流高质量发展，为包点产业的发展创造了有利条件p 随着消费者口味的多样化和健康意识的提高，包点企业不再局限于传统的产品，而是推出了更多创新产品p 包点门店的选址趋向多样化，除了传统的街边店和小吃摊位，许多包点门店选择设立于购物中心、办公楼、地铁站等繁华地段14产业痛点：速冻包点口味有待提升，餐饮品牌区域特征明显0103在餐饮行业，包点店以夫妻店、街边店为主，行业集中度较低。另外，由于各地包点口味不一，品牌跨区域发展需要较高的市场教育成本，且包点产品要求新鲜日配，对于品牌的供应链能力要求高，因此大部分包点品牌呈区域化发展的特性，全国性品牌较少中游：速冻包点口味有待提升，影响消费者的接受度中游：速冻包点口味有待提升，影响消费者的接受度由于速冻过程中食材可能会失去一部分鲜味、口感与现制包点相比存在一定差距，有待进一步提升。这在一定程度上影响了消费者对速冻包点的接受程度下游：餐饮行业集中度低，品牌区域化特征明显下游：餐饮行业集中度低，品牌区域化特征明显包点生产涉及的原材料种类繁多，包括面粉、肉类、蔬菜、调味料等。企业采购时需要考虑不同原料的供应商、质量、价格等因素，集中采购、供应链管理的难度较大上游：原材料种类繁多，供应链管理难度大上游：原材料种类繁多，供应链管理难度大生产端：新物种集中爆发，品牌“重做”包点风盛02包点生产企业主要分为两大类，渠道协同、产品研发等优势各有不同16资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理p 按照主营业务的不同，包点生产企业可分为食品企业、餐饮企业两大类，其中餐饮企业可分为大型连锁企业、中小型企业、夫妻小店，不同参与者在原材料掌控、渠道协同、产品研发等方面各具优势分类分类食品企业食品企业餐饮企业餐饮企业大型连锁企业大型连锁企业中小型企业中小型企业夫妻小店夫妻小店主营业务主营业务主营速冻包点，注重标准化、规模化的生产主营现制包点、速冻包点，以连锁门店经营为主主营现制包点、速冻包点主营现制包点、速冻包点，以街边店、小吃摊为主现有客群现有客群C端为主，B端餐企客户为辅C端为主，近年来部分企业积极开拓团餐市场C端为主C端为主销售渠道销售渠道经销商、电商平台等餐饮门店为主，部分企业拓展经销商、电商平台等渠道餐饮门店、外卖等餐饮门店、线上私域优劣势分析优劣势分析优势：生产规模大，拥有成本优势、渠道优势、技术优势劣势：品牌形象、销售网络的建立需投入大量时间和资源，这对于新兴/小型企业来说挑战较大优势：品牌塑造能力强，产品研发能力强，品控能力强，产品种类丰富劣势：供应模式主打“小批量、多批次、快速供应”，对冷链配送、生产供应能力要求高优势：经营灵活，部分店铺能以互联网思维经营，并开发新渠道优势：C端渠道触达优势，店铺与产品特色突出代表企业代表企业三全食品、思念食品、安井食品等巴比、三津汤包、早阳鲜包等包馔夜包子、李与白包子铺等/劣势：门店运营管理风险大，开店成本高劣势：品控能力弱，渠道布局较弱，对于食品安全的把控不足p 从产品特性上看，速冻包点能够解决B端餐企在人力成本和运营效率方面的痛点，同时也能满足C端消费者对便捷、快速和多样化的早餐需求。这种产品形态能为餐饮市场的发展带来更多可能性，速冻包点发展前景十分广阔食品板块：速冻包点有助于解决餐企和用户的痛点，发展前景广阔17B端餐企能在短时间内完成烹制，解决消费者早餐时间压力大的问题，让上班族也能享受到丰盛的早餐大部分速冻包点都有品牌背书，相比起街边店、夫妻店，更有食品安全保障速冻包点的销售渠道包括超市、便利店、电商平台、新零售平台等，符合现代消费者的购物习惯现制包点需要手工揉面、包馅等工序，过程复杂且要求制作人员有一定的技能和经验。餐企使用速冻包点能够有效降低人力成本部分食品企业提供速冻包点定制化服务，可满足餐企的差异化需求，提升上新频率C端消费者速冻包点品质稳定，能够保证餐企全国门店的产品口味统一，并能够提高出餐效率，助力餐企加速连锁化速冻包点能够解决B端餐企、C端用户的痛点p 速冻包点具有方便快捷、健康营养的特点，近年来市场上的速冻包点企业推出的产品种类日益丰富，电商和便利店等销售渠道的不断发展，我国速冻包点的需求量亦在持续增长，从2015年的32.6万吨增长至2022年的44.2万吨p 随着相关企业产品创新和品质加速提升，速冻包点对于消费者的吸引力持续加大，2023年我国速冻包点的需求量有望达到47.6万吨食品板块：便捷美味成健康新宠，2023年速冻包点需求量有望超45万吨1832.633.535.638.241.338.541.744.247.62015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年 2023年E20152023年全国速冻包点需求情况单位：万吨资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理食品板块：竞争格局多元，中小型企业押注新零售、星级酒店等细分渠道19注：米面制品包括饺子、汤圆、包点、点心等，点心及面点类产品包括包点、饺子、点心等资料来源：企业财报，红餐产业研究院整理13.8816.6220.5424.1415.8316.4818.1920.62019年2020年2021年2022年安井食品米面制品营收三全食品点心及面点类营收20192022年安井食品、三全食品部分产品营收情况p 速冻包点企业主要有大型食品企业与部分中小型企业。大型食品企业主要有安井食品、三全食品、思念食品、湾仔码头等，其中上市企业安井食品、三全食品近年来业绩颇为亮眼：财报显示，安井食品的米面制品营收从2019年的13.88亿元上升至2022年的24.14亿元，三全食品的点心及面点类产品营收从2019年的15.83亿元上升至2022年的20.6亿元p 部分中小型速冻包点企业选择押注细分渠道，如蒸笼头聚焦盒马、罗森等新零售渠道，其爆款“叮叮包”成为盒马复购率较高的明星单品；乐肴居则以星级酒店早餐市场为主，近年来持续加码C端家庭早餐市场单位：亿元食品板块：地域特色包点关注度走高，速冻包点品牌开展“颜值之争”20品牌名称 品牌特色特色包点产品八闽臻品主打“福建好味道”珍珠小笼包、金包银御小笼传承浙江嵊州小吃文化嵊州老面小笼包、豆腐老面小笼包桃花点点主打扬州包子，与新零售平台、商超、高端酒店等合作桃胶流沙包、翠莴笋肉丁包2023年全国部分主打地域特色的速冻包点品牌一览2023年全国部分高颜值的热门速冻包点产品拇指包多肉花卷特色大小如拇指的迷你生煎包，色泽金黄肉馅满、葱香足，与花卷的面香搭配形成丰富的味道代表品牌思念食品、头厨、大希地、西肴纪等安井食品、粮觅、乐肴居、漫云等p 随着消费者对于速冻包点的需求越来越多样化，具有地域特色的速冻包点近年来关注度走高，不少主打地域特色的包点品牌受到青睐。比如速冻包点品牌八闽臻品和御小笼分别聚焦福建味道和嵊州小吃，在电商平台上的销量持续高企p 同时，速冻包点品牌越来越贴近一线餐饮市场，更关注产品的外观，推出高颜值网红产品如拇指包、多肉花卷等，开展颜值之争资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理p 英敏特数据显示，2023年我国早餐行业的市场规模有望超2万亿。不少速冻包点企业如三全食品、思念食品等加速布局庞大的早餐市场。其中，不少企业还通过简化包点烹制方式、推出花样搭配、升级食材等形式，为消费者提供更便捷、更美味的“懒人早餐”p 包点作为我国传统的食品，有着美好的寓意，常常被用于各种宴席上，因此包点在中式宴席场景上有着刚性需求。而近年来我国餐饮行业加速转型升级，降本增效成了大部分餐企的共识。在这个背景下，作为一种方便快捷又能实现降本增效的产品，速冻包点在宴席上的应用越来越普遍。不少速冻包点企业通过提供产品解决方案、微创新传统宴席产品来切入宴席场景食品板块：发力“懒人早餐”场景，针对中式宴席定制产品解决方案21瞄 准“懒 人 早 餐”场 景简 化 烹 制 方 式简 化 烹 制 方 式部分品牌如蒸笼头推出专供微波炉叮制的包子。这类包子被消费者称为“专为上班族设计的包子”推 出 花 样 搭 配推 出 花 样 搭 配以包子搭配手抓饼、馄饨、煎饺等，推出早餐组合，比如三全食品就推出了“蒸煮煎炸烤早餐组合”升 级 食 材升 级 食 材如盒马鲜生的黑猪肉流汁大肉包是由厂商青莲食品精选黑猪后腿肉制作而成，口感细腻鲜美，成为了人气早餐产品切 入 宴 席 场 景提 供 产 品 方 案提 供 产 品 方 案针对B端餐企以及不同类型的宴会场景如宴席、年夜饭等，搭配包点产品，打造独特的出餐方案微 创 新 传 统微 创 新 传 统宴 席 产 品宴 席 产 品不少速冻包点企业如乐肴居对燕麦包、核桃包等中式宴席常用的包点产品，从配方、外观等方面作出微创新，满足B端餐企的创新需求资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理p 在传统的经销商、餐饮门店等销售渠道之外，不少速冻包点企业越来越重视线上渠道的建设，通过开设电商店铺、直播等方式深耕线上渠道。公开资料显示，思念食品、安井食品、湾仔码头、皇家小虎、三全食品等速冻包点企业的淘宝店铺粉丝数均超30万p 近年来势能颇盛的新零售商超如盒马鲜生、山姆，新零售生鲜平台如美团买菜、叮咚买菜等亦成为速冻包点企业关注的渠道。公开资料显示，湾仔码头、金城食品、三全食品、安井食品等速冻包点企业已进驻美团买菜等新零售平台，蒸笼头等新锐速冻包点品牌更借助新零售商超的势能迅速走红食品板块：线上渠道备受重视，新零售平台助力新锐品牌走红22企业名称淘宝店铺粉丝数抖音店铺粉丝数拼多多店铺粉丝数思念食品61.3万52.3万39.6万安井食品47.3万53.4万6.5万湾仔码头45.7万20.0万/皇家小虎43.3万152.1万12.2万三全食品35.5万31.2万2.9万八闽臻品33.5万/头厨18.8万28.6万0.7万乐肴居16.7万/5.3万2023年全国部分速冻包点企业的部分线上电商平台粉丝数一览大平台背书有保障盒马鲜生、永辉生活、山姆等大型新零售商超的商品品质有保证，消费者对这类平台的认可度高。速冻包点企业背靠大平台，可以获得消费者的信任点 击 此 处 添 加 正 文，文 字 是 您 思想 的 提 炼，为 了 演 示 发 布 的 良 好效 果，请 您 尽 可 能 提 炼 思 想 的 精髓，然 后 简 单 的 阐 述 您 的 观 点点 击 此 处 添 加 正 文，文 字 是 您 思想 的 提 炼，为 了 演 示 发 布 的 良 好效 果，请 您 尽 可 能 提 炼 思 想 的 精髓，然 后 简 单 的 阐 述 您 的 观 点新零售平台成热门渠道物流体系完善新零售平台通常具有完善的物流、仓储体系。速冻包点企业与这些平台合作，可以借助其物流配送优势，提高产品的配送效率，为消费者提供更好的购物体验消费群体广泛新零售平台能够覆盖广泛的消费者，且吸引众多自媒体和视频博主的关注。速冻包点企业进驻新零售平台能够提升知名度资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理，数据统计时间截至2023年12月餐饮板块：包点品类集中度有待提升，2023年CR5预计达5.5#资料来源：红餐产业研究院测算4.1%4.2%4.5%5.1%5.5 19年2020年2021年2022年2023年E20192023年全国包点品类CR513.2G.9 .0.1%0.6%1.2.2B.5.3!.7%1.4%0.9%5家以下550家51100家101500家5011000家1000家以上2022年2023年资料来源：红餐大数据，2023年数据统计于2023年11月30日p 在我国餐饮行业中，包点赛道的行业集中度（CR5）有待提升，在2022年达到了5.1%，预计2023年提升至5.5%p 其中，2022年，市场占有率第一的包点品牌巴比，营收为15.25亿元。年销售额在1亿元及以上的包点品牌市场占有率约为11.4%p 从包点品牌的门店数分布来看，相较2022年，2023年前11个月包点品类中门店数在百家以上的品牌数占比增长了5.1个百分点，达到了24.0 222023年全国包点品牌门店数区间占比分布餐饮板块：华东“包点基因”深厚，“面点师之乡”孕育大连锁品牌p 从包点餐饮门店的分布情况来看，华东地区聚集了41.3%的包点门店。华东地区自上世纪80年代起，成为包点连锁品牌的重要发源地。一批面点师从华东的福建仙游园庄、山东乐陵黄夹镇、安徽安庆江镇镇（这三个地方先后被评为“面点师之乡”）走出，到江浙沪地区以“传帮带”的方式开设包点店，并逐步辐射至京津冀、珠三角等地，巴比、三津汤包等知名品牌均源自于这一地区242023年全国包点门店数TOP10城市资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年11月30日6.8%5.9%5.1%4.0%3.5%2.9%2.9%2.1%2.0%上海深圳广州杭州南京佛山东莞北京长沙5.4%5.8%6.6%7.6.3#.0A.3%西南西北东北华北华中华南华东2023年全国各区域包点门店数占比分布25餐饮板块：三类包点典型门店模型特点、投资成本各有不同p 包点专门店的门店模型可主要分为大店、中型店、小店/档口模式，各个模式的特点、投资成本、门店面积、产品等各有不同资料来源：公开信息，红餐产业研究院整理门店模型门店模型大店大店中型店中型店小店小店/档口档口门店平均面积门店平均面积300平方米以上100300平方米100平方米以下投资成本投资成本80万元以上15万80万元15万元以下特点特点规模大、服务水准高、产品多样化，部分大店因名声较响，成为城市特色品牌；常以前店后厨的形式经营，人力成本、运营成本较高店内设有桌椅，除了包点之外，部分门店还提供粉面、炒菜、汤品等，有着小吃店、快餐店的独特烟火气多为早餐档口，主打即买即走，部分门店设有少量座位；常以前店后厂的形式经营，近年来部分门店采用“中央工厂产原料 明档厨房呈现包制/蒸制过程”模式代表品牌代表品牌狗不理包子、鼎泰丰庆丰包子铺、老盛昌汤包巴比、三津汤包全国包点门店模型分类餐饮板块：包点老字号、知名连锁品牌、新锐品牌三类品牌各领风骚26p 从市场竞争格局来看，包点赛道主要有三类品牌，分别是老字号、知名连锁品牌以及新锐品牌类别类别特点特点代表品牌代表品牌老字号成立时间较长，近年来，部分老字号因品牌老化、产品更迭慢、数字化运营脚步慢等原因发展趋缓庆丰包子铺、鼎泰丰、狗不理等知名连锁品牌供应链体系、门店管理体系较为成熟，依靠强大的后端管理能力实现快速扩张，拥有数百甚至上千家门店巴比、三津汤包、老台门汤包、和善园等新锐品牌创新能力颇强，对包点品牌的调性、产品、消费场景上作出了革新包馔夜包子、李与白包子铺等餐饮板块：连锁品牌知名度高，新锐品牌特色明显p 红餐大数据显示，在包点的消费者点评关键词TOP10中，“味道赞”“食材新鲜”“实惠”等评价名列前茅。其中，巴比、老台门汤包、和善园等连锁品牌的知名度较高，大部分消费者对上述品牌的评价均是“知名度高”“大品牌”“值得回购”，部分新锐品牌则被评为“装修有特色”“多人排队”“当地特色”等27资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年11月30日食材新鲜单击输入正文添加标题多 人 排 队装修有特色味道赞实惠值得回购当地特色有嚼劲知 名 度 高大品牌2023年包点消费者点评关键词TOP10餐饮板块：新锐品牌主打“创新味”，新物种集中爆发28品牌名称部分招牌产品包馔夜包子川味麻辣小笼包、川味火锅小笼包李与白包子铺成都酱肉包、火锅肥肠包、什锦粉丝包湘十二炒码包子铺小炒黄牛肉炒码包、香菇酱肉炒码包毛大庆包子铺鲜肉咸蛋包、麻婆豆腐包肚子里有料爆汁流沙包、四方叉烧包蜀食一家五馅包竹笋鲜肉包、五馅包2023 年全国部分包点新锐品牌产品概况资料来源：公开信息，红餐产业研究院整理调调性性口口味味消消费费时时段段打造出年轻化的品牌形象。例如，李与白包子铺以明档展示手工现包，并在包子的颜色上做了创新的尝试，推出黑色的黑猪肉黑金包、红色的“开运大红包”等着重打造口味有记忆点的产品。例如，李与白包子铺的招牌产品有川味的成都酱肉包、火锅肥肠包；湘十二炒码包子铺独创湘菜炒码包，自带大众传播“基因”消费时段向全时段扩展，打破了“包点只在早餐时段吃”的传统印象，将产品销售时段拓展到午餐、晚餐乃至夜宵时段餐饮板块：“重做”包点风盛，新中式馒头解锁新商机29商商机机争争议议2023年，“新中式馒头”吸引了不少眼球，其从口味、风格、理念、文化上对传统的馒头作出改良，在小红书等社交平台上受到追捧，代表品牌包括五六穗开花馒头厂、囤囤馒头商店、馒头超人等不少行内人士认为新中式馒头加入了不少高糖配料，与其所宣传的健康低糖相悖。另外，对于创业者而言，新中式馒头在线下消费市场认知度不高，大部分订单依靠线上流量，复购率有限，亏本、关店的情况时有发生p“新中式馒头”商机与风险并存，想要从“网红”转身为“长红”并非易事融入西式烘焙融入西式烘焙美学美学店铺装潢、产品外观、包装风格等都向西式烘焙美学靠拢，满足了顾客的拍照打卡需求参与热门潮流市集、举办城市快闪活动，以及推出限定年份礼盒，迎合年轻人消费偏好联结青年文化联结青年文化新中式馒头口味烘焙化口味烘焙化将传统的馒头与水果、芝士、芋泥、玫瑰等元素相结合，口味新奇有趣强调手作和强调手作和健康理念健康理念主打手工现制，产品推崇无油无糖、低热量需求端：年轻化、“吃鲜”成流量新引擎0315元以下是包点消费者最喜爱的人均消费价位元以下是包点消费者最喜爱的人均消费价位2023年全国包点消费者倾向的人均消费区间31资料来源：红餐产业研究院“2023年餐饮品牌消费习惯调查”3.5%4.8.4.2.4 .40.3P元及以上30元人均消费50元20元人均消费30元15元人均消费20元10元人均消费15元5元人均消费10元5元以下p 包点消费者倾向的人均消费价位聚焦在5元以下、510元之间的区间，占比分别为30.3%、20.4%p 倾向于人均消费价格在1015元之间的包点消费者也占一定的比重包点属于高频消费，近7成包点消费者每周至少吃一次包点322023年包点消费者喜爱的包点消费场景2023年包点消费者消费包点的频率资料来源：红餐产业研究院“2023年餐饮品牌消费习惯调查”p 60.0%的包点消费者喜爱的用餐场景是独自享受，40.0%的包点消费者喜爱的用餐场景是家人聚餐p 包点属于高频消费，近7成包点消费者每周至少吃一次包点，其中29.0%的包点消费者每周至少吃3次包点独自享受 60.0%家人聚餐 40.0%朋友聚会 29.0%同事聚餐 20.0%情侣约会 7.6%商务宴请 7.6%其他 4.1.1.9.0.2%8.3%5.5%每天都要每周34次每周12次两到三周1次一个月1次一个月不到1次90后、80后最爱吃包子，近9成高频用户愿意尝试预制菜p 包点高频用户是指每周至少消费一次包点的包点消费者。包点的高频用户主要是90后、80后，女性占比相对较多p 包点高频用户对于预制菜抱有包容的态度，近九成愿意尝试预制菜，这表明了速冻包点市场有望进一步扩大33资料来源：红餐产业研究院“2023年餐饮品牌消费习惯调查”57C%16 后00后90后80后70后60后12yy%9%9%0%0%拒绝尝试 可以偶尔吃 可以经常吃可以每天吃 2023年包点高频用户对于预制菜的态度2万元以上5千元以下5千-1万元1万元以上1万元-2万元性别年龄人均收入消费趋势一：消费趋势一：包点消费者最关注口味、卫生、价格p 包点消费者了解包点品牌的主要渠道是朋友推荐、显眼的门店招牌、本地生活平台推荐p 他们选择包点品牌时最关注的因素是口味、卫生和价格，仅有12%的高频用户关注外观出品34资料来源：红餐产业研究院“2023年餐饮品牌消费习惯调查”4%7%9 35P%其他户外传单网红/大V推荐其他网站的广告微信里的文章或广告户外广告（公交、楼宇、电梯广告等）短视频广告种草平台（如小红书、微博、知乎等）本地生活平台推荐（美团、大众点评等）显眼的门店招牌朋友推荐 口味 60%卫生 59%价格 42%营养成分 36%地理位置 32%服务 25%品牌认知度 24%装修环境 16%外观出品 12 23年包点消费者了解包点品牌的渠道2023年包点消费者选择包点品牌时考虑的因素消费趋势二：包点消费者最爱“鲜味”，咸鲜、肉香、鲜辣走俏p 调研发现，咸鲜、肉香、鲜辣、鲜甜、鲜香位居包点消费者偏爱的口味TOP 5。此外，酱香、糯香、油香等口味亦备受欢迎352023年包点消费者对于包点口味的偏好资料来源：红餐产业研究院“2023年餐饮品牌消费习惯调查”鲜甜鲜辣凤梨肉燥香味咸香酱香咸鲜咸甜鲜香酸甜肉香荔枝油润肉嫩清淡葱味浓郁酸辣糯香香甜麻辣香辣鲜嫩油香消费趋势三：无鲜补鲜，遇鲜衬鲜，“第五味觉”鲜味大行其道p 1985年，在夏威夷首个鲜味国际研讨会中，鲜味第一次获官方认证为科学用词，其后鲜味被普遍认为是第五种基本味觉，用来描述谷氨酸盐和核苷酸形成的味觉p 近年来，鲜味逐渐成为消费市场的热门趋势。在包点领域，无论从消费调研数据，还是当下流行的包点品种来看，鲜味都已成为包点的一大“流行味”36资料来源：红餐产业研究院“2023年餐饮品牌消费习惯调查”品牌名称特色产品趣园五丁包李与白包子铺虫草花笋丁包老盛昌汤包藤椒鸡汤包、香辣牛肉汤包和善园芙蓉三丁包、酸辣豇豆鸡丁包甘其食香辣豆腐包2023年部分以鲜味为显著特色的包点产品五丁包遇遇鲜鲜衬衬鲜鲜不同鲜味物质的搭配使用会让得鲜味加倍。以趣园的五丁包为例，其以海参、虾仁、鸡丁、肉丁、笋丁作为馅料，荤素搭配，补、鲜、香、脆、嫩皆具无无鲜鲜补补鲜鲜在包子中加入鲜味调味料能够增添包子的鲜味。以甘其食的香辣豆腐包为例，其以豆腐、榨菜为基本馅料，加入香葱、调味酱等鲜味食材，塑造出脆辣鲜香之味香辣豆腐包标杆企业：多元化发展，打破传统行业边界04巴比食品：包点企业第一股，夯实巴比食品：包点企业第一股，夯实“门店门店 团餐团餐”双轮驱动双轮驱动38保持较高开店速度团餐业务竞争力强2023年上半年新开668668家家加盟门店各月度新开加盟门店数量均超过 120 120 家家团餐业务收入1.511.51亿元亿元占公司整体业务收入为为20.50 .50%华南、华北团餐收入同比增长60%、97%p 包点赛道中第一家上市企业巴比食品，凭借着品牌优势、强大的生产配送能力，开拓出“连锁门店销售为主，团体供餐销售为辅”的运营模式，门店和团餐业务覆盖华北、华南、华中、华东等区域自主生产模式自建生产工厂推动产能建设在上海、广州、天津、武汉、南京建有5个工厂，2022年产能超1717万吨万吨东莞工厂、武汉智能制造中心项目（一期）、上海智能制造及功能性面食国际研发中心项目预计在未来三年投放多元销售模式直营门店特许经营门店资料来源：企业财报，红餐产业研究院整理团餐销售零售采取“直营管理部、区域主管、门店”三级管理模式通过分级管理、定向扶持、定期沟通会等方式推进加盟门店精细化管理发力拓展企事业单位食堂、餐饮商家、便利商超等客户；业务范围覆盖华东、华南、华北、华中区域进驻京东、天猫等电商平台以及盒马鲜生、叮咚买菜等新零售平台巴比食品经营模式2023年上半年业绩一览和善园：中央工厂和善园：中央工厂 现制现包模式，推动产品品质升级现制现包模式，推动产品品质升级39和善园解决方案：中央工厂与现制现包结合连锁化经营需要高标准化的产品，但工厂生产成品对于消费者而言价值感不高、且品质有待提高中央工厂生产馅料门店手工包制产业链完整：建有400亩蔬菜基地、5座标准化生产工厂标准化管理：拥有业内先进的生产设备及科学的管理制度，日均产能超100吨全程冷链配送：拥有宿迁、南通、杭州等多地分仓，每天二十余条物流线路对外配送品牌理念：手工大包现包现卖，坚持好食材、好工艺、好味道建立手工包制sop：对压面、卷面、下剂子、擀面皮等步骤建立标准操作流程人才培养与管理：对员工进行持续的培训和管理，确保每个连锁店都有足够熟练的员工来保证产品质量和服务水平的标准化连锁包点品牌产品供应痛点产品如采用手工制作的方式，会导致效率较低，规模不经济p 和善园历经18年的传承创新，已从一家包子店发展成一家综合型餐饮企业，持续推动包点产品品质升级。红餐大数据显示，截至2023年12月，和善园已开出超千家门店，覆盖江苏、湖北、浙江等10余个省份资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理老盛昌汤包：产品、渠道多元化发展，开创老盛昌汤包：产品、渠道多元化发展，开创“老盛昌老盛昌”模式模式40资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理“老盛昌”模式产品多元化打破包点消费“时空”限制汤包系列 面系列馄饨系列米饭快餐小吃系列季节产品月饼、青团、粽子、砂锅等线下：早中晚餐全时段营业复合型选址社区餐饮为主，客源稳、复购率高同时聚焦商场、写字楼、地铁口等场景线上：开设速冻产品线，开设天猫、抖音等渠道，依托短视频、直播“破圈”后端前端供应链规模化生产中央厨房：上海老盛昌配送有限公司食品工厂：上海鼎宏食品有限公司已完成了湿制粉类制成品、速冻面米制品、复合调味料等5大类，共计十几种产品的量产以上海为中心，门店覆盖长三角地区长三角地区，并已进入北京、河北区域2023年被上海市商务委员会评为“上海老字号上海老字号”单件抖音团购产品累计总销量最高超过超过8 8万万行业前景以及投资经营建议：技术带来“核变量”，居家消费衍生新机会05投资机会点42很多连锁品牌通过强大的供应链和数字化运营体系，构建了“小前店大后台”的经营模式这种模式使其以低成本实现高营收，并持续快速扩张，投资者可重点关注这类品牌关注“小前店大后台”模式相关企业关 注 渠 道 多 元 的 相 关 企 业许多食品企业在深耕原有的渠道之余，还积极开拓餐饮企业、团餐、电商等渠道，以实现B端和C端市场需求的双轮驱动多元渠道的策略有望为企业带来更多增长机会和市场份额，这类企业值得关注风险提示43包点原材料包括大宗农产品、蔬菜、肉类等，其价格可能会受到市场供需和气候等因素的影响而波动，对成本构成风险原材料价格波动市场拓展风险我国幅员辽阔，各地区经济发展水平、消费习惯以及仓储、物流等商业配套服务存在一定差异，因此企业在拓展市场时将面临着更大的资金压力、供应链管理压力、物流配送压力市场竞争加剧入局者增多，消费者需求多样化等因素都可能导致包点市场竞争升级，同质化竞争加剧，这可能影响企业盈利能力食 品 安 全 风 险不少包点企业的主营产品是速冻包点，对储藏、运输、销售环境的温度环境有特殊要求，环境温度升高容易导致产品变质。食品安全风险问题可能导致企业声誉受损以及面临法律诉讼44企业经营建议0103以以“餐饮口味餐饮口味 工业化生产工业化生产”重塑速冻包点行业重塑速冻包点行业近年来，不少包点餐饮品牌入局速冻包点领域，以餐饮行业对于口味的高标准“重做”速冻包点，速冻包点供应商也可着重挖掘餐饮业的面点师，以保证产品的口味和口感关注关注“宅家宅家”消费，营造精致感、年轻感消费，营造精致感、年轻感在“宅经济”和单身经济盛行的背景下，年轻人越来越崇尚“宅家”生活方式，追求精致的“宅家”消费品。在进入线上渠道之时，企业应更注重营造精致、年轻的形象。例如，老盛昌汤包与食亨设计研究室合作，采用国潮元素包装零售产品，并与网红直播间合作，吸引不少年轻消费者复合调味料不仅为食品创新提供了更广阔的创作空间，而且加快新产品的落地速度，比如太太乐为瑞金宾馆提供了“30天早餐不重样”的包点产品解决方案，方便其调配不同的馅心。包点企业可重点关注该项技术技术带来技术带来“核变量核变量”，关注复合调味料，关注复合调味料关于我们45红餐产业研究院红餐产业研究院隶属于红餐网，是国内首个专注餐饮产业发展的研究机构。红餐产业研究院聚集了产业大数据、专业研究团队、产业专家智库、产业核心媒体等资源，秉持专业、严谨、客观的原则，为餐饮企业、供应链企业、投资机构和政府组织等提供高质量的研究和咨询服务，推动餐饮品牌建设、餐饮产业升级迭代，助力产业实现高速发展。红餐产业研究院的研究成果包括行业报告、案例研究、专业榜单等多种形态。其中，每年发布的年度中国餐饮发展报告、餐饮行业“红鹰奖”榜单和产业“红牛奖”榜单，及各类产业深度报告，在业内产生巨大影响力，受到广泛好评红餐大数据“红餐大数据”小程序，收录超过32,000个餐饮品牌、2,000余家餐饮产业上下游企业，致力于为用户提供大数据查询和分析服务，旨在通过全方位、精细的数据呈现，为餐饮从业者、投资方、意向创业者提供决策参考1数据来源说明1）红餐大数据，源于对餐饮门店公开数据的长期监测，并结合大样本算法开展的数据挖掘和统计分析；2）桌面研究，基于对餐饮行业已有公开资料的搜集整理；3）行业访谈，面向餐饮行业的创业者、高级管理人员和资深从业者进行访谈并获取信息；4）红餐调研数据，针对餐饮消费者或餐饮从业者开展的定量问卷调研；5）其他合法收集的数据。以上均系依据相关法律法规，经用户合法授权采集数据，同时经过对数据脱敏后形成大数据分析报告2数据周期报告整体时间段：2023年1月2023年12月3数据指标说明及样本量具体请参考各页标注4免责声明红餐所提供的数据信息系依据大样本数据抽样采集、小样本调研、数据模型预测及其他研究方法估算、分析得出。由于统计分析领域中的任何数据来源和技术方法均存在局限性，红餐也不例外。红餐依据上述方法所估算、分析得出的数据信息仅供参考，红餐不对上述数据信息的精确性、完整性、适用性和非侵权性做任何保证。任何机构或个人援引或基于上述数据信息所采取的任何行动所造成的法律后果均与红餐无关，由此引发的相关争议或法律责任皆由行为人承担5版权声明本报告为红餐所作，报告中所有的文字、图片、表格均受相关的商标和著作权的法律所保护，部分内容采集于公开信息，所有权为原著作者所有。未经本公司书面许可，任何组织和个人不得以任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反中华人民共和国著作权法和其他法律法规的规定报告说明46

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2023年12月西餐发展报告2023研究员：谭颖彤研究员：谭颖彤目录201赛道概览：品类分化细致，广泛覆盖到各个价格带02发展动向：“西餐 ”正当其时，精致西餐入局者增多03痛点与经营建议：探索大单品小品类，挖掘下沉市场容量核心观点 冒烤鸭源起于农贸市场，逐渐成为一道菜品乃至一个品类 冒烤鸭发展热度飙升，2023年前10个月相关企业数量同比上涨333%目前赛道已跑出百店品牌，多个品牌进驻超10个城市 冒烤鸭源起于农贸市场，逐渐成为一道菜品乃至一个品类 冒烤鸭发展热度飙升，2023年前10个月相关企业数量同比上涨333%目前赛道已跑出百店品牌，多个品牌进驻超10个城市赛道概览 冒烤鸭源起于农贸市场，逐渐成为一道菜品乃至一个品类 冒烤鸭发展热度飙升，2023年前10个月相关企业数量同比上涨333%目前赛道已跑出百店品牌，多个品牌进驻超10个城市 西餐自明清时期开始传入我国，现已发展出多种类型 西餐赛道孕育出数个百店品牌，品牌连锁化程度提升 西餐本土化进程加速，品牌热衷融合中国食材、香料发展现况痛点与建议 大众化与精致化并行，“西餐 ”正当其时“优质平价、高速流转”，西餐快时尚化以探索规模化之路 精致西餐发展前景广阔，中餐“头号玩家”增设西餐厅 本土化程度不够深入、更新较慢等因素，制约赛道发展 建议从业者挖掘大单品小品类，实现单点突破 下沉市场存在发展机会，值得西餐品牌挖掘更多市场容量3 01赛道概览:品类分化细致，广泛覆盖到各个价格带p 西餐是指源自西方国家的餐饮文化和烹饪方式，通常包括法式、英式、意式、俄式、美式等不同国别的菜肴。本报告的研究对象为西式正餐p 西餐自明清时期传入我国后，经过多年的发展，逐渐衍生出了多种类型的西餐厅，包括综合型西餐、主打牛排/比萨等大单品的西餐厅、西式简餐、精致餐饮等发展历程：西餐自明清时期开始传入我国，现已发展出多种类型西餐在我国的发展历程明清时期明清时期p 明清时期，我国开放口岸，西餐开始随着各国来华的商人和海员传入我国p 西餐随后被中国厨师改良，派生出了豉油西餐、海派西餐等中西融合的流派p 随着我国经济发展速度逐渐加快，西餐厅数量出现爆发式增长，西餐厅的类型也越来越丰富p 西式简餐、精致餐饮、西班牙菜、中东菜、墨西哥菜等门店数量不断增多。同时各类西餐品牌的品牌化、规模化程度也不断提升2121世纪至今世纪至今改革开放时期改革开放时期p 我国对外开放程度加深，西餐市场规模日益壮大，且越来越多样化p 衍生出综合型西餐、主打牛排/比萨等大单品的西餐厅等类型。在这个阶段，涌现了绿茵阁、雨花西餐厅、莱茵阁等本土西餐品牌5资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理p 海派西餐、豉油西餐、澳门土生葡菜、天津西餐等是我国最早的中西融合菜。自明清时期西餐传入我国之后，本土厨师对西餐进行了改良和创新，派生出了上述中西融合的流派p 比如，豉油西餐源于19世纪60年代的广州。当时本土的厨师把西餐的烹饪方法与本土食材相结合，用本土食材代替进口食材，以本土调味料如豉油和糖等代替西式香料和酱汁，使得西餐更适应广东人的口味西餐在我国派生出多个流派，如海派西餐、豉油西餐、天津西餐等分类 主要分布区域特色美食海派西餐上海罗宋汤、炸猪排、洋山芋色拉、烙蛤蜊、烙蟹斗、金必多浓汤等豉油西餐香港特别行政区、广东地区烧乳鸽、瑞士鸡翅、焗梳乎厘、瑞士汁干炒牛河等澳门土生葡菜澳门特别行政区葡国鸡、非洲鸡、葡挞、马介休等天津西餐东北、华北地区奶油烤杂拌、罐闷牛肉、苹果派、自制酸奶、黄油焖乳鸽等全国部分中西融合的西餐派系概况资料来源：中国人发明的西餐，红餐产业研究院整理6全国在营西餐门店数近9万家，预计2023年市场规模达756亿元p 西餐在我国发展时间较长，在全国范围内有较为广泛的分布。红餐大数据显示，截至2023年12月，全国在营西餐门店总数近9万家p 近年来，随着消费者对于多元化、个性化餐饮需求的增加，西餐赛道展现出一定的增长势头。红餐大数据显示，2023年我国西餐市场规模有望达到756亿元，相比 2022 年上升了6.848267087562020年2021年2022年2023年E20202023年全国西式正餐市场规模概况单位：（亿元）截至2023年12月，全国在营西餐门店总数近9万家我国西餐市场规模预计在2023年达到756亿元资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月p 西餐品类的规模化程度偏低。红餐大数据显示，门店数超过100家的西餐品牌占比仅为2.2%，超过五成的品牌门店数在5家及以下p 西餐多以单体店形式经营，发展较好的连锁西餐品牌的门店规模多在数十家以内西餐单体店居多，超五成品牌门店数在5家以下2023年全国西餐品牌门店数区间占比分布资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月82.2%2.2%5家及以下650家51100家100家以上3.8%3.85.45.4X.6X.6%Wagas 沃歌斯豪客来牛排吉布鲁牛排海鲜自助王品牛排豪享来夏日玛莉西餐厅豪德亨牛排自助餐厅快乐爱斯米牛排自助莫尔顿牛排坊8 Otto e Mezzo BOMBANAbluefrog蓝蛙卢家妈妈餐厅萨莉亚凡塔斯牛排诺丁牛排半秋山西堤牛排00708090500300350400450500p 目前，西餐赛道有诸多表现较为亮眼的品牌，形成了国内品牌与国外品牌并存的格局，如来自日本的意式西餐品牌萨莉亚在内地已开出超400家门店，本土西餐品牌豪客来牛排已开出了超350家门店；其他本土品牌如Wagas沃歌斯、豪德亨牛排自助餐厅、夏日玛莉西餐厅等品牌也已开出超100家门店，进驻城市数超10个p 其中不少品牌得到了餐饮行业权威榜单的认证，如王品牛排、豪客来牛排荣膺中国餐饮红鹰奖“2023年度餐饮品牌力百强”榜，8 Otto e Mezzo BOMBANA则自2011年起蝉联米其林三星多年孕育出数个百店品牌，西餐品牌规模化程度逐步提高进驻城市数（个）门店数（家）2023年全国部分西餐品牌概况资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月9p 从区域分布上看，西餐主要集中在华东、华南、华中地区，这三个区域的西餐门店数占比分别为39.6%、19.1%、13.4%。其中华东地区居于首位，其西餐门店数约为居于第二位的华南地区的2倍。这主要是由于华东地区经济发达，且国际化水平高，消费者对西餐文化的接纳程度相对较高，因此孕育出了较多的西餐门店p 从城市分布来看，上海、深圳、广州、北京四个一线城市拥有最多的西餐门店。而成都、武汉、厦门、重庆等新一线城市亦拥有较多的西餐门店。这可能与这些城市的经济发展较快、消费观念开放、国际化程度相对较高等因素有关华东地区“西餐味”浓，上海、深圳、广州西餐门店数拔得头筹39.6.1.4.3.6%3.1%2.9%华东华南华中西南华北东北西北2023年全国各区域西餐门店数占比分布资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月2023年全国西餐门店数TOP10城市TOP 1上海TOP 2深圳TOP 3广州TOP 4北京TOP 5成都TOP 6武汉TOP 7厦门TOP 8重庆TOP 9南京TOP 10苏州10p 为了更好地满足我国消费者的需求，挖掘西餐在我国餐饮市场的发展潜力，不少西餐品牌将西餐与我国本土的文化和市场特点相结合，对西餐的菜品、模式等进行本土化改造，打造出具有中国特色的西餐发展现况：本土化进程加速，品牌热衷融合中国食材、香料由于西餐较为注重服务，西餐厅通常需要投入更多的资金来提供更好的服务和环境。近年来，一些西餐品牌会采取精简菜单、优化后厨、精简门店人员、提升出餐效率、简化装修和设计等方式，对西餐的门店模型进行本土化的改造，以期快速实现规模化发展模式本土化根据我国消费者的用餐习惯，改良西餐的用餐礼仪，或精简门店服务，或以本土的审美、风格布置餐厅，提供舒适的座位和用餐器具，营造适合我国消费者的用餐氛围和体验体验本土化不少西餐品牌会通过融合中国地域食材、采用中西烹饪技巧、加入中餐菜品等形式对菜品进行本土化的改造，使得菜品更加符合我国消费者的口味菜品本土化加速本土化进程11p 目前，在主流的法餐和美式餐饮之外，一些餐厅开始聚焦于细分赛道，为消费者提供更加地道的美食体验p 各个细分赛道中均涌现出了一些连锁品牌。其中，西班牙菜和墨西哥菜是备受关注的细分赛道。红餐大数据显示，截至2023年12月，聚焦西班牙菜的Crazyones已开出了10余家门店；主打墨西哥菜的LaBamba 拉芭玛已开出了约3家门店。此外，俄罗斯菜、巴基斯坦菜、土耳其菜等细分赛道亦逐渐受到了一些关注发展现况：西餐赛道细分化，墨西哥菜、西班牙菜颇受青睐菜系类别菜系类别特色菜品特色菜品代表品牌代表品牌墨西哥菜塔可、玉米饼、法西塔、玉米片等LOS PACOS、TACO AMOR 墨西哥餐厅、LaBamba 拉芭玛等西班牙菜海鲜饭、辣味土豆、土豆蛋饼等Las Tapas、Crazyones、ZAFFERANO等俄罗斯菜红菜汤、俄式饺子、冷杂拌汤等俄士厨房、DNER HOUSE俄罗斯餐吧等巴基斯坦菜鸡肉玛萨拉、飞饼、羊肉若玛等拉赫曼巴基斯坦餐厅、阿勒玛蒂娜餐厅土耳其菜空心面包、馅饼、土耳其肉丸等Armada restaurant阿美达中东料理、Antalya安塔利亚土耳其餐厅、TUK土耳其西餐厅等2023年全国部分西餐细分赛道代表品牌一览资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月12p 过去，西餐在国人眼里属于较为高端的餐饮品类，其食材、烹饪方式、礼仪和文化与中餐存在很大的差异。随着我国经济的不断发展，消费需求日益多样化，我国的西餐品类呈现出了大众化和精致化并行发展的态势。基于此，目前市场上的西餐品牌可主要分为大众化西餐和精致西餐两种类型。其中大众化西餐有平价、质优、快捷、方便的特点，精致西餐则更为注重食材的品质、烹饪技巧和用餐环境等p 红餐大数据显示，截至2023年12月，西餐赛道在高、中、低价位区间均有相应的品牌覆盖。其中，人均消费在50100元之间的西餐品牌占大多数，占比超六成。人均消费在500元以上的西餐品牌亦有一定的分布，占西餐总品牌数的1.5%发展现况：多个价格带均有品牌分布，大众化与精致化并行27.4F.0.4%5.7%1.1%0.4P元及以下50元人均消费100元100元人均消费200元200元人均消费500元500元人均消费1,000元1,000元以上2023年全国西餐品牌人均消费价位占比分布随着西餐在我国的进一步发展，越来越多西餐品牌开始对菜品作出大众化、亲民化的改造。市场上也出现了一批主打性价比的西餐品牌。这使得西餐逐 渐 摆 脱 了 过 去“高冷”的形象随着消费者对西餐消费需求的多样化，西餐品牌单纯地提供高端餐饮服务已不能满足消费者的需求。基于此，西餐品牌为消费者提供高品质食材、独特烹饪方式、定制化服务以及舒适的用餐环境，走出了精致化的发展路径大众化精致化我国西餐赛道大众化与精致化并行资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月13 02发展动向:“西餐 ”正当其时，精致西餐入局者增多Wagas 沃歌斯豪客来牛排吉布鲁牛排海鲜自助玛黎娜铁板牛排豪享来夏日玛莉西餐厅豪德亨牛排自助餐厅卢家妈妈西餐厨房bluefrog蓝蛙BUTCHER牛排肉铺凡塔斯牛排绿茵阁半秋山西堤牛排布拉诺西餐俄士厨房百特喜意大利餐厅诺丁牛排西牛记牛排萨莉亚0204060800500300350400450500p 相比以单体店为主的精致西餐，大众化西餐的规模化程度较高。如萨莉亚、豪德亨牛排自助餐厅、夏日玛莉西餐厅、Wagas沃歌斯、豪客来牛排等已开出了数百家门店。另外，BUTCHER牛排肉铺、卢家妈妈西餐厨房、bluefrog蓝蛙等亦开出近百家门店p 大众化西餐品牌打出了不同的品牌定位，如萨莉亚定位高性价比的意大利菜；豪德亨牛排自助餐厅聚焦牛排自助餐，卢家妈妈西餐厨房主打做“中国人喜爱的西餐”；夏日玛莉西餐厅定位国民西餐厅，尤其关注亲子聚餐场景大众化西餐：针对本土市场差异化定位，性价比西餐受青睐人均消费价格（元）门店数（家）2023年全国部分大众化西餐品牌概况资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月15p 近年来，以夏日玛莉西餐厅、卢家妈妈西餐厨房等为代表的一批西餐品牌采取了“优质平价、爆销单品、高速流转”的运营策略，对过去SKU多、重服务、翻台率低、客单价高的传统西餐厅作出了快时尚化的改造，以加速规模化进程p 菜单结构上，这类西餐厅摒弃了传统西餐厅常用的大菜单模式，通常聚焦于牛排或比萨等招牌产品，配以意粉、焗饭、甜品等特色菜品。供应链体系上，这类西餐厅通常设有强大的中央厨房、成熟的冷链物流体系p 部分西餐品牌还学习萨莉亚的管理模式，通过制定SOP（标准操作程序）提高员工的工作效率，从而提升餐厅整体的经营效率。由于经营效率较高，因此这类品牌能够精简后厨，把门店面积控制在80100平方米之间，从而降低成本、提高盈利水平大众化西餐：“优质平价、高速流转”，快时尚西餐探索规模化之路产品产品供应链供应链选址选址门店面积门店面积客单价客单价 减少SKU，聚焦招牌产品拥有中央厨房商场负一/二层80100平方米5070元某快时尚西餐品牌的门店模型资料来源：资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理公开资料，红餐产业研究院整理16p 近年来，“牛排 自助餐”的模式越来越受到欢迎。采用牛排自助模式的品牌通常主打“点一份牛排，即可享受多种食物如烧烤、甜品等无限任吃”。调研发现，牛排自助餐厅的消费者普遍认为这类餐厅品种丰富、选择多、价格实惠p 事实上，牛排自助餐厅并非近几年出现的新模式。21世纪初第一个十年，我国西餐市场上就出现了豪德亨牛排自助餐厅、吉布鲁牛排海鲜自助、凡塔斯牛排等牛排自助餐厅。近几年，我国餐饮消费者的消费需求渐趋谨慎，拥有“平价优质”特性的牛排自助模式再度流行，上述品牌的热度持续攀升大众化西餐：“西餐 ”正当其时，“牛排 自助餐”模式再度流行炒菜炒菜烧烤烧烤小吃小吃自助餐自助餐甜品甜品水果水果牛排自助模式2023年全国部分牛排自助餐品牌特色菜品一览牛排资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月17品牌名称品牌名称人均消费（元）人均消费（元）特色自助餐菜品特色自助餐菜品豪德亨牛排自助餐厅79新疆大盘鸡、糖醋酥鱼、韩式年糕等吉布鲁牛排海鲜自助86盘肠、手工比萨、小龙虾等凡塔斯牛排81水煮鱼、钉螺等快乐爱斯米牛排自助80麻辣鲍鱼、粤式点心、寿司等诺丁牛排70牛杂煲、泡鲁达等p 随着我国消费者生活质量的提高，消费者更加追求健康的生活方式，对于健康饮食的需求日益强劲，国内出现了一批农场西餐厅品牌，如深圳的J Farm、农畉LONFOOD、广州的supa fama 农场西餐等，其中农畉LONFOOD已经开出了10余家门店p 这类餐厅强调采用有机、健康的食材，并把自然景观引入餐厅。例如广州的supa fama农场西餐主打无公害食材，菜单中有着柠檬烤鸡、炸鱼薯条等产品，场景上主打美式农场风；农畉LONFOOD更推出了系列文化社群活动，与消费者共同探索自然生活方式大众化西餐：健康饮食关注度高，农场西餐厅受消费者青睐产品：主打健康、有机产品：主打健康、有机源于欧美的“从农场到餐桌”风潮，强调采用有机、健康的食材场景：引入自然景观场景：引入自然景观品牌会把自然景观引入餐厅，在店内放置多种绿色植物，通常主打农场风农场西餐厅的主要特点农场西餐厅的主要特点资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理18supa fama 农场西餐J Farmp 近年来，西餐消费者越来越注重轻松、没有拘束的就餐氛围，西餐大排档应运而起。各个地区、城市出现了一些西餐大排档品牌，如潮汕的番洋西餐大排档、深圳的SHAWDOW觅西餐大排档等。这类餐厅主打“享受西餐的环境和滋味，只需要大排档的价格”，以轻松、愉悦的体验而著称，消费者能够以相对低的价格，享受到舒适的环境。p 西餐大排档品牌多数以单体店为主。这类品牌或可参照泰式大排档的发展路径，强化高性价比、烟火味浓的特点，加快规模化进程大众化西餐：主打轻松无拘束的用餐氛围，西餐大排档受关注价格：适合大众消费价格：适合大众消费主打“享受西餐的环境和滋味，只需要大排档的价格”，较为适合大众消费氛围：轻松自在氛围：轻松自在这 类 品 牌 或 融 合 茶 餐 厅场景、或设置外摆区域、绿 植 区 域，相 比 起 传 统西餐厅，氛围相对轻松西餐大排档的主要特点西餐大排档的主要特点资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理19SHAWDOW觅西餐大排档番洋西餐大排档p 目前大部分西餐品牌的布局主要以一二线城市为主。近些年，不少西餐连锁品牌将目光投向了下沉市场，在三线及以下城市开设门店，将品牌影响力渗透到更广泛的人群中p 比如卢家妈妈西餐厨房、诺丁牛排、豪德亨牛排自助餐厅、豪客来等知名连锁品牌都于下沉市场布局了大量的门店。红餐大数据显示，上述品牌均有超过五成的门店分布在三线及以下城市。同时，上述品牌均在下沉市场有着较为亮眼的市场表现，比如诺丁牛排的多家门店在淮安、镇江等地区屡登“大众点评西餐好评榜”；起源于山东泰安的玛黎娜西餐厨房则下沉至山东枣庄、滨州等三线及以下的城市，在山东地区有着较多的门店分布，品牌知名度渐走高大众化西餐：越下沉，越火爆，连锁品牌在下沉市场闷声发财品牌名称起源地一线城市新一线城市二线城市三线城市四线城市五线及以下城市卢家妈妈西餐厨房广州18.0.1%2.2U.1.6%0诺丁牛排南京07.5#.8b.7%4.5%1.5%豪德亨牛排自助餐厅上饶010.08.24.6.7%4.5%玛黎娜西餐厨房泰安008.3V.94.8023年全国部分西餐品牌各线级城市门店数占比分布资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月20p 一些西餐区域品牌通过深耕本地市场、提升品牌形象和产品品质等方式，逐渐崭露头角。这些品牌或定位综合型西餐，或打造出独具氛围感的bistro、格调独到的西式简餐等，为所在区域的消费者提供了丰富的选择p 比如，熹bistro云上西餐起源于惠州，以高空餐厅设计著称，因环境好、景色佳受到消费者的欢迎；呼和浩特的资小馆哥伦比亚西餐主打复古风格，因性价比高、环境优雅成为了当地的知名品牌，据红餐大数据，截至2023年12月资小馆哥伦比亚西餐已开出4家门店大众化西餐：区域品牌跑出，精致bistro、花园餐厅探索“小城大味”品牌起源地品牌名称定位惠州熹bistro云上西餐bistro4 Weeks Bistro四周干式熟成牛排bistro石家庄PIZZA MARINA比萨Flame秀扒房西餐厅扒房兰州小蔚炉AZURE西餐厅综合型西餐ROIIN用心西式简餐呼和浩特资小馆哥伦比亚西餐综合型西餐九江安时Timing西式简餐2023年全国部分区域西餐品牌概况资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月21p 精致餐饮（fine dining）源于18世纪的法国，属于西餐文化体系中的一部分。与高端餐饮不同，精致餐饮并不一味强调食材和环境的奢华，而是更关注对食材特性的理解、菜品的原创性、烹饪手法的独特性以及菜品的雅致p 由于经历了新潮料理、分子料理、新北欧饮食等多个阶段的现代化进程，精致西餐尤为注重传统与创新的结合。不同的时期催生出的烹饪理念和技术，如无国界融合菜理念、分子料理技术等，都对当代的精致西餐有着深远的影响。比如，当前精致西餐赛道流行的液氮速冻技术等属于分子料理常用的技术；精致西餐中菜品摆盘的留白技巧，则源于新潮料理时期对于日式美学的借鉴等精致西餐：新潮料理、分子料理、新北欧饮食形塑当代精致西餐新潮料理Nouvelle Cuisine起源于1970年代的法国，主张把法餐从味道浓郁、料理方式复杂改造为更清淡、更简单。这段时期的厨师主张参考日料的出品，因此催生出无国界融合菜概念（fusion cuisine）分子料理Molecular Gastronomy起源于1980年代末的西班牙，主张用食品工业技术，从分子层面对食物进行重构新北欧饮食New Nordic Cuisine起源于21世纪初的挪威，强调选用新鲜、天然、在地的食材，讲求食物自给自足，主张探索烹饪与人、自然、社会之间的关系22p 近年来，随着我国餐饮消费“K型分化”加速，消费者越来越青睐特色明显、体验独特的餐饮，精致西餐的关注度越来越高，现已出现了一批实力较强的精致西餐品牌p 具体来看，不少海外的精致西餐品牌经过多年的发展，在我国成功立足。如DA VITTORIO SHANGHAI延续了其意大利国宝级西餐厅DA VITTORIO的出色成绩，2019年开业仅三个月就入选米其林榜单，一年多后更是晋升为米其林二星餐厅。我国本土的精致西餐品牌亦受到了较多关注，如起源于香港的Bo Innovation、起源于北京的Ling Long等西餐品牌以中西fusion的定位，在精致餐饮领域打开了中西融合的新局面精致西餐：海外品牌实现“软着陆”，本土品牌引领新“食”尚2023年全国部分走精致路线的西餐品牌概况23品牌名称品牌名称特色菜品特色菜品DA VITTORIO SHANGHAI白松露意面、北海道扇贝塔可8 Otto e Mezzo BOMBANA龙虾意面、蓝鳍金枪鱼塔塔配鱼子酱Jean-Georges鸡蛋鱼子酱、蒸银鳕鱼Trb Hutong比目鱼配罗勒汁、黑鳕鱼The River House焗蜗牛、低温橄榄油浸三文鱼品牌名称品牌名称特色菜品特色菜品Bo Innovation分子小笼包、梅菜鹅肝Tivano黑松露芝士披萨、牛肉塔塔GIADA Garden手工制撒丁岛贝壳意面、南极犬牙鳕鱼Maison Lameloise鸭肝棒棒糖、鳌虾Stone Sal 言盐西餐厅牛油海胆饭、低温三文鱼色拉p 精致西餐的发展前景广阔，不少品牌正在加快布局精致西餐市场。例如，甬府、新荣记等中式精致餐饮的头号玩家开始增设西式精致餐厅；DA VITTORIO SHANGHAI、ULTRAVIOLET by Paul Pairet等西式精致餐饮品牌亦加速开出新店精致西餐：发展前景广阔，品牌加快布局市场2023年11月，有消息称新荣记新荣记餐饮集团在上海开出西餐厅Rosso e.Rosso e.BiancoBianco，目前餐厅团队正在调试菜品、菜单设计、风格等甬府甬府餐饮集团于2022年在上海开出法餐厅LES NUAGESLES NUAGES，属于甬府大师系列餐厅之一实力西餐品牌DA VITTORIO DA VITTORIO SHANGHAISHANGHAI携手中国新型高端餐饮 品 牌 孵 化 平 台 云 觅 集 团 于2023年全新推出地中海餐厅ScillaScilla知名西餐品牌ULTRAVIOLET by ULTRAVIOLET by Paul PairetPaul Pairet携手高端餐饮集团VOL开出集烘焙坊、熟食店、小餐馆、酒吧于一体的休闲西餐概念店ROODOODOOROODOODOO沪嘟嘟沪嘟嘟中餐玩家西餐选手资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理24精致西餐：继日系法餐、新泰餐之后，中西fusion引领风尚p 自20世纪70年代起，精致西餐领域开始流行融合菜（Fusion Cuisine），其后这股风潮逐渐从法国传到美国、日本、泰国等地区。其中最典型的是日本，自明治维新运动后日本诞生了日系法餐。其后，日系法餐凭着独特的魅力逐渐风靡全球p 在我国精致西餐领域，近年来，中西fusion亦开始流行，目前已诞生了一批颇有名气的主打中西fusion的品牌，如起家于北京的Ling Long于2023年上半年开出上海店，受到各路消费者的热捧品牌名称品牌名称主厨主厨门店分布地区门店分布地区烹饪特色烹饪特色特色菜品的做法特色菜品的做法Ling Long刘禾森北京、上海混合中西式食材与技法，主打非常规的食材、调味搭配烫面虾饺是把中式烫面技术应用到意大利面上，制作出饺子皮，饺子馅料则是由虾肉、紫苏混合而成Bo Innovation梁经伦香港用分子料理技术重塑中式美食，打造X-treme Chinese终极中餐分子小笼包则以海藻提取物做成小笼包外皮Obscura谭绮文、王思鸣上海将中餐经典菜肴的各个部分（包括食材、烹制方法）拆解，以西式食材、技法替换酸菜鱼是以日本山口县九绘鱼替代草鱼，并以熟成技法进行处理；以酸菜粉替代酸菜，裹上切成条状的鱼2023年全国部分主打中西fusion的品牌概况25p 四手联乘是指两位不同菜系的厨师联手合作，共同完成一套菜单上的所有菜品。这种模式旨在实现1 1大于2的效果，促进不同品牌、不同主厨之间的交流与合作。通过四手联乘，品牌可以邀请不同厨师联手献艺，以探索美食的更多可能性，并放大两个品牌的声量，为消费者提供一次品尝两家餐厅菜品的机会p 近年来，四手联乘已成为热门话题，一众西餐品牌纷纷开始尝试四手联乘。比如，澳门新濠集团的会员俱乐部“新濠风尚”联合十家黑珍珠餐厅指南内地钻级餐厅，打造出强强联手的餐饮盛事“2023 黑珍珠钻级餐厅巡宴”西餐品牌西餐品牌主厨主厨菜系菜系部分联乘菜品部分联乘菜品Phenix&AvantUgo Rinaldo&Jerry Tian法餐&无国界菜五粮液软糖挪威海螯虾/栗子/薄荷风雅厨&Voisin OrganiqueMichel Kristensen&岳巍法餐&新中式西班牙红虾/Oscitre金鱼子酱与白珍珠生蚝/绍兴黄酒/青苹果大班楼&le beaujour 芃卓叶一南&陈岚舒中餐&法餐酥皮浓鲍鱼汤鸡油花雕蒸花蟹/墨鱼细粉New Wave&LAvenueFrancesco Bonvini&Arran McCredie意大利菜&法餐鹅肝搭配樱桃及杏仁自制手工细面及日本海胆2023年全国部分西餐品牌四手联乘情况一览精致西餐：四手联乘“玩味”，碰撞出1 1大于2的效果资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理26 03痛点与经营建议:探索大单品小品类，挖掘下沉市场容量p 目前，西餐赛道在产品、模式、品牌传播方式、供应链建设等方面尚存在一些不足，值得西餐从业者关注西餐存在三大痛点，制约赛道发展28部 分 餐 厅 缺 乏 创 新 性，产 品 较 为 雷 同模 式、品 牌 传 播 方式 等 迭 代 相 对 较 慢对 供 应 链 要 求 高，部 分 品 牌 较 依 赖 人 力部分餐厅缺乏创新意识，往往局限于传统西餐菜品，如牛排、比萨、意面、沙拉等，且口味、食材搭配、摆盘形式都较为雷同。另外，部分行业人士亦指出，西餐缺乏成瘾性味觉，口感较为浓厚，形成高复购的难度相对较高我国的餐饮市场日新月异。在中式餐饮赛道，新模式、新的品牌传播方式不断涌现。相比起中式餐饮品牌，诸多西餐品牌对于市场变化的反应相对较慢，这或会使得西餐较难及时地跟上消费需求的变化传统西餐厅的SKU种类繁多，涵盖了牛排、甜品、沙拉、酒水等多种类别，这对其供应链和后厨提出了较高的要求。此外，一些注重服务的西餐品牌高度依赖人力，导致投入成本较高p 从业者可以在品牌定位上聚焦墨西哥菜、西班牙菜、土耳其菜等细分赛道，实现差异化突围，并向消费者传达不同国家的饮食文化理念，从而促进跨文化交流经营建议一：聚焦细分赛道，加强西式餐饮文化的传播西班牙菜单击输入正文添加标题摩洛哥菜墨西哥菜土耳其菜巴 基 斯 坦 菜俄 罗 斯 菜黎 巴 嫩 菜希 腊 菜差异化竞争突围差异化竞争突围定位细分赛道可以为西餐品牌提供差异化突围的机会。品牌可以通过独特的菜品设计、烹饪技巧和食材选用，打造与众不同的品牌形象和特色，为消费者带来全新的就餐体验传播西餐文化的独特魅力传播西餐文化的独特魅力西餐的细分菜系有其独特的历史背景、烹饪技巧和文化内涵。通过聚焦细分赛道，品牌可以向消费者传达不同国家的烹饪理念、文化等，从而促进跨文化交流，丰富消费者对于西餐的认知p 从业者可以挖掘市场认知度较高的大单品小品类，以纵向深耕的优势实现单点突破。比如，牛排是较早从西餐中分化出来的大单品，如今已跑出了众多代表品牌。近年来，意面专门店、比萨专门店、塔可专门店的关注度走高，从业者可以参考打造专门店的思路，聚焦到大单品上，并采取轻餐化的经营模式，从而实现更为细分、精准的品牌定位经营建议二：挖掘大单品小品类，实现单点突破西餐从业者选择大单品的原则大众认知度广延展性高从业者可以选择大众认知度较高的大单品，比如牛排、比萨、意面等从业者可以选择延展性较高的大单品，比如意面的品种丰富，多达数百种，又能够搭配多种酱汁，属于西餐中延展性较高的一种餐品30p 西餐从业者可以继续深化本土化的发展策略，在原材料、经营模式、品牌传播渠道方面继续深入挖掘，这将有助于西餐从业者在我国餐饮行业加速发展的浪潮中抓住更多的市场机会经营建议三：深化本土化，迭代原材料、经营模式本土化再深化西餐从业者可以进一步挖掘我国的食材，包括季节性食材和地域性食材，以更好地适应我国消费者的口味；或与本地可靠的供应商、西式预制菜品牌等建立合作关系原 材 料西餐从业者可以针对我国消费者的消费习惯，推出多种业务和优化经营模式。例如，优化价格策略，推出促销活动、会员优惠；提供商务宴请、团餐业务（如年会、酒会等）；为企业、名人定制餐单，提供酒会家宴等上门服务经 营 模 式通过我国主流的社交媒体平台，更多地分享西餐文化和烹饪技巧等，开展直播、团购等线上活动；与本地企业、景点或文化机构合作，进行品牌推广和宣传品 牌 传 播 渠 道31p 下沉市场值得西餐从业者继续挖掘。西餐从业者可以通过市场调研深入了解目标市场，因地制宜地制定品牌策略，建立合适的门店模型，以更好地匹配下沉市场经营建议四：下沉市场存机遇，更多市场容量待挖掘深挖下沉市场下沉市场消费需求增多下沉市场消费需求增多随着经济的发展和消费者生活水平的提高，下沉市场的消费者对于高品质、多样化的西餐餐饮需求也在不断增加建立合适的门店模型建立合适的门店模型品牌可以通过综合考虑市场需求、建立差异化竞争优势、优化供应链等方式，建立合适的门店模型，以提高自身的竞争力因地制宜地制定品牌策略因地制宜地制定品牌策略在拓展下沉市场时，西餐品牌需要考虑到当地市场的竞争格局、消费水平、文化背景等因素，以制定合理的市场策略和经营计划关于我们33红餐产业研究院红餐产业研究院隶属于红餐网，是国内首个专注餐饮产业发展的研究机构。红餐产业研究院聚集了产业大数据、专业研究团队、产业专家智库、产业核心媒体等资源，秉持专业、严谨、客观的原则，为餐饮企业、供应链企业、投资机构和政府组织等提供高质量的研究和咨询服务，推动餐饮品牌建设、餐饮产业升级迭代，助力产业实现高速发展。红餐产业研究院的研究成果包括行业报告、案例研究、专业榜单等多种形态。其中，每年发布的年度中国餐饮发展报告、餐饮行业“红鹰奖”榜单和产业“红牛奖”榜单，及各类产业深度报告，在业内产生巨大影响力，受到广泛好评红餐大数据“红餐大数据”小程序，收录超过32,000个餐饮品牌、2,000余家餐饮产业上下游企业，致力于为用户提供大数据查询和分析服务，旨在通过全方位、精细的数据呈现，为餐饮从业者、投资方、意向创业者提供决策参考341数据来源说明1）红餐大数据，源于对餐饮门店公开数据的长期监测，并结合大样本算法开展的数据挖掘和统计分析；2）桌面研究，基于对餐饮行业已有公开资料的搜集整理；3）行业访谈，面向餐饮行业的创业者、高级管理人员和资深从业者进行访谈并获取信息；4）红餐调研数据，针对餐饮消费者或餐饮从业者开展的定量问卷调研；5）其他合法收集的数据。以上均系依据相关法律法规，经用户合法授权采集数据，同时经过对数据脱敏后形成大数据分析报告2数据周期报告整体时间段：2023年1月-2023年12月3数据指标说明及样本量具体请参考各页标注4免责声明红餐所提供的数据信息系依据大样本数据抽样采集、小样本调研、数据模型预测及其他研究方法估算、分析得出。由于统计分析领域中的任何数据来源和技术方法均存在局限性，红餐也不例外。红餐依据上述方法所估算、分析得出的数据信息仅供参考，红餐不对上述数据信息的精确性、完整性、适用性和非侵权性做任何保证。任何机构或个人援引或基于上述数据信息所采取的任何行动所造成的法律后果均与红餐无关，由此引发的相关争议或法律责任皆由行为人承担5版权声明本报告为红餐所作，报告中所有的文字、图片、表格均受相关的商标和著作权的法律所保护，部分内容采集于公开信息，所有权为原著作者所有。未经本公司书面许可，任何组织和个人不得以任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反中华人民共和国著作权法和其他法律法规的规定报告说明

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食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第0页第0页食品与餐饮连锁企业资本化指引参考手册企业资本化专题2023-12食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第1页第1页前言：风雪何堪长足涉，且将新火试新茶第一章登陆A股全面注册制下的法律凝视点一、全面注册制的影响二、上市监管审核关注要点第二章拥抱港股跨入备案制后的境内外关注点一、上市主体架构搭建二、中国证监会境外上市备案关注要点三、香港侧上市审核关注要点第三章融资并购交易中的法律问题一、交易架构的选择二、交易文件重点条款第四章食品和餐饮企业特色法律问题一、食品安全二、劳动合规三、消防安全四、场所合规五、特许经营六、第三方回款七、预付卡八、舆情管理结语：问渠哪得清如许，为有源头活水来目录Contents食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第2页第2页作为国民性经济支柱产业，食品和餐饮是保就业、促消费的重点产业，是长青常新的资本赛道。食品和餐饮企业的长足稳健发展既需要产品实力、品牌口碑的“自身硬”，更离不开资本参与，引导其规范、规模化发展，增强其抵御风险的能力。为了向食品和餐饮企业寻求资本化支持提供一个认知窗口和探索平台，我们此前已经分三期指引，从资本和财务的视角，勾勒了食品和餐饮企业资本化的顶层设计画像，梳理了食品和餐饮企业全生命周期内的资本化运作路径，阐述了食品和餐饮企业资本化运作过程中涉及财务处理和内控的重点问题。从食品和餐饮企业登陆资本市场的历史情况和政策趋势看，A 股主板和港股仍将是食品和餐饮企业资本化的重要窗口。无论是 A 股主板“大盘蓝筹”的板块定位，还是港股对消费品类企业的审核倾向，都要求申报企业具备成熟的业务模式、稳定的经营业绩、良好的营业规模，而经营合法合规既是企业实现前述稳定长期经营的基础轨道，更是进入资本市场的应有之义。因此，本期从法律合规层面，就食品和餐饮企业 A 股上市、港股上市、投资并购交易的资本化运作路径，介绍可能涉及的法律问题和解决方向，为食品和餐饮企业资本化提供指引和参考。经济发展和政策环境有其起伏涨落的周期，但食品和餐饮行业的国民经济属性决定了其穿越周期的韧劲和能力，也决定了在中国广袤深厚的居民消费经济和饮食文化土壤上，食品和餐饮企业垦耕越深越勤，借助资本化的东风，结出的硕果也将愈艳愈繁。我们期待陪伴和引导中国食品和餐饮企业穿越经济周期的风雪，在规范经营中厚积薄发，在资本化路上长风破浪，实现品牌成就的水到渠成。前言风雪何堪长足涉，且将新火试新茶食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第3页第3页第一章登陆A股全面注册制下的法律凝视点一、全面注册制的影响1.1板块的选择1.2审核流程和时间二、上市监管审核关注要点2.1同业竞争2.2关联交易2.3重大违法行为2.4环保2.5对赌协议2.6其他食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第4页一、全面注册制的影响1.1板块的选择全面注册制后，首次公开发行股票注册管理办法（以下简称注册管理办法）进一步明确主板、科创板、创业板板块定位要求，新增主板“大盘蓝筹”定位相关内容，并明确拟上市企业应符合主板/科创板/创业板相关板块定位。北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法亦明确审核注册过程应关注发行是否符合国家产业政策和北交所定位。各板块定位具体如下：主板主板突出“大盘蓝筹”特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业原则上应符合国家产业政策，除幼儿园教育行业限制以外，对拟上市企业的所属行业无特殊要求创业板创业板深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合科创板科创板面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性的企业应当属于下列行业领域的高新技术产业和战略性新兴产业：新一代信息技术，高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药及符合科创板定位的其他领域限制金融科技、模式创新企业在科创板发行上市；禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板发行上市北交所北交所充分发挥对全国中小企业股份转让系统的示范引领作用，深入贯彻创新驱动发展战略，聚焦实体经济，主要服务创新型中小企业，重点支持先进制造业和现代服务业等领域的企业，推动传统产业转型升级，培育经济发展新动能，促进经济高质量发展发行人属于金融业、房地产业企业的，不支持其申报在北交所发行上市发行人生产经营应当符合国家产业政策；发行人不得属于产能过剩行业（产能过剩行业的认定以国务院主管部门的规定为准）、产业结构调整指导目录中规定的淘汰类行业，以及从事学前教育、学科类培训等业务的企业食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第5页深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）（深证上20221219号）中明确提出，对于餐饮业企业，如不属于与互联网、大数据、云计算、自动化、人工智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创新创业企业，则原则上不支持其申报在创业板发行上市。因此一般的餐饮业企业原则上申报创业板上市受到限制，也较难论证其具备科创属性，难以申报科创板上市，选择登陆A股市场的企业也通常申报主板上市。截至2023年12月1日，暂无食品和餐饮企业在科创板上市；部分食品企业在创业板和北交所上市，但暂无餐饮企业在创业板或北交所上市。A股主板上市餐饮企业上市公司上市板块上市日期审核时长2022年度营业收入（万元）2022年归母净利润（万元）同庆楼（605108.SH）沪主板2020.07.164年167,046.149,359.85广州酒家（603043.SH）沪主板2017.06.273年411,234.7152,038.03中科云网（002306.SZ）深主板2009.11.11-13,042.311-2,176.42全聚德（002186.SZ）深主板2007.11.20-71,879.55-27,753.77西安饮食（000721.SZ）深主板1997.04.30-48,476.08-22,145.78部分创业板及北交所上市食品企业列示上市公司上市日期主营业务2022年度营业收入（万元）2022年归母净利润（万元）润普食品（836422.BJ）2023.03.01食品添加剂的研发、生产和销售64,785.207,357.38一致魔芋（839273.BJ）2023.02.21魔芋精深加工以及魔芋相关产品的研发、生产和销售44,735.336,530.081其中餐饮业务的营业收入为10,393.85万元。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第6页上市公司上市日期主营业务2022年度营业收入（万元）2022年归母净利润（万元）欧福蛋业（839371.BJ）2023.01.18蛋液、蛋粉以及各类蛋类预制品的研发、生产、销售89,243.383,580.59康比特（833429.BJ）2022.12.15营养食品生产及销售、受托加工、数字化体育科技服务63,505.585,761.37大禹生物（871970.BJ）2022.05.18饲料添加剂（包括微生态制剂、饲用酶制剂）、饲料以及兽药的研发、生产与销售15,698.311,814.72路斯股份（832419.BJ）2022.03.11加工、储存、销售畜禽肉和水产品54,905.134,313.22朱老六（831726.BJ）2021.05.27腐乳、料酒和酸菜等东北特色调味品的研发、生产和销售30,445.166,403.86立高食品（300973.SZ）2021.04.15烘焙食品原料及冷冻烘焙食品的研发、生产和销售291,058.9014,377.10驱动力（838275.BJ）2021.01.25提高动物造血能力的添加剂及添加剂预混合饲料的研发、生产、销售15,406.071,739.93盖世食品（836826.BJ）2021.01.12海洋食品和食用菌食品等预制凉菜的研发、生产和销售36,359.033,226.60仲景食品（300908.SZ）2020.11.23香菇食品、香辛食品配料的研发、生产和销售88,165.4912,601.77中国证监会2023年8月27日提出“根据近期市场情况，阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡”。自2023年8月以来，部分企业选择终止其A股IPO进程。周期性的市场环境和监管政策调整可能会对众多企业的A股上市计划造成一定影响，食品与餐饮企业也应当密切根据周期性变化来选择适当的上市板块和制定上市时间表。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第7页图示来源：上交所官方网站（http：/ 指 引 中已经讨论了在业务开展、财务处理、内控和税务方面食品与餐饮企业可能面临的A股上市审核关注要点。在A股上市审核过程中，食品与餐饮企业因其业务模式的特点通常在以下法律问题上受到审核特别关注，在加以适当解决和妥善论证的情况下，这些重点关注事项不会成为上市审核障碍。2.1同业竞争根据注册管理办法，发行人应当做到“与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争”。全面注册制后，沪深主板关于同业竞争问题的审核尺度放宽，由原先要求的“不存在同业竞争”变更为“不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争”。根据证券期货法律适用意见第17号，关于同业竞争及是否构成重大不利影响，适用以下判断原则及核查范围2：2全面注册制实施前，根据首发业务若干问题解答，同业竞争的判断原则和核查范围如下：1.核查范围。中介机构应当针对发行人控股股东(或实际控制人)及其近亲属全资或控股的企业进行核查。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第10页(1)判断原则同业竞争的“同业”是指竞争方从事与发行人主营业务相同或者相似的业务。核查认定该相同或者相似的业务是否与发行人构成“竞争”时，应当按照实质重于形式的原则,结合相关企业历史沿革、资产、人员、主营业务（包括但不限于产品服务的具体特点、技术、商标商号、客户、供应商等）等方面与发行人的关系，以及业务是否有替代性、竞争性、是否有利益冲突、是否在同一市场范围内销售等，论证是否与发行人构成竞争;不能简单以产品销售地域不同、产品的档次不同等认定不构成同业竞争。竞争方的同类收入或者毛利占发行人主营业务收入或者毛利的比例达30%以上的，如无充分相反证据，原则上应当认定为构成重大不利影响的同业竞争。对于控股股东、实际控制人控制的与发行人从事相同或者相似业务的企业，发行人还应当结合目前自身业务和关联方业务的经营情况、未来发展战略等，在招股说明书中披露未来对于相关资产、业务的安排以及避免上市后出现产生重大不利影响的同业竞争的措施。(2)核查范围中介机构应当针对发行人控股股东、实际控制人及其近亲属全资或者控股的企业进行核查。如果发行人控股股东、实际控制人是自然人，其配偶及夫妻双方的父母、子女控制的企业与发行人存在竞争关系的，应当认定为构成同业竞争。发行人控股股东、实际控制人的其他亲属及其控制的企业与发行人存在竞争关系的，应当充分披露前述相关企业在历史沿革、资产、人员、业务、技术、财务等方面对发行人独立性的影响，报告期内交易或者资金往来，销售渠道、主要客户及供应商重叠等情况，以及发行人未来有无收购安排。全面注册制实施前，主板在核准制下对是否存在同业竞争问题严格把关，食品和餐饮企业关于同业竞争问题的审核案例如下：2.判断原则。同业竞争的“同业”是指竞争方从事与发行人主营业务相同或相似业务。核查认定该相同或相似的业务是否与发行人构成“竞争”时，应按照实质重于形式的原则，结合相关企业历史沿革、资产、人员、主营业务（包括但不限于产品服务的具体特点、技术、商标商号、客户、供应商等）等方面与发行人的关系，以及业务是否有替代性、竞争性、是否有利益冲突、是否在同一市场范围内销售等，论证是否与发行人构成竞争；不能简单以产品销售地域不同、产品的档次不同等认定不构成同业竞争。对于控股股东、实际控制人控制的与发行人从事相同或相似业务的公司，发行人还应当结合目前自身业务和关联方业务的经营情况、未来发展战略等，在招股说明书中披露未来对于相关资产、业务的安排，以及避免上市后出现同业竞争的措施。3.亲属控制的企业应如何核查认定。如果发行人控股股东或实际控制人是自然人，其夫妻双方直系亲属（包括配偶、父母、子女）控制的企业与发行人存在竞争关系的，应认定为构成同业竞争。发行人控股股东、实际控制人的其他亲属及其控制的企业与发行人存在竞争关系的，应当充分披露前述相关企业在历史沿革、资产、人员、业务、技术、财务等方面对发行人独立性的影响，报告期内交易或资金往来，销售渠道、主要客户及供应商重叠等情况，以及发行人未来有无收购安排。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第11页公司名称上市时间同业竞争相关审核问题紫燕食品（603057.SH）2022年9月招股说明书披露，公司与实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争。请发行人：补充披露实际控制人及其近亲属全资或控股的企业，进一步说明是否存在与公司利益冲突的情形、是否存在与公司及其子公司从事相同或相似业务的情形，如存在，请说明对公司独立性的影响认定不存在同业竞争关系时，是否已经审慎核查并完整地披露发行人控股股东、实际控制人及其近亲属直接或间接控制的全部关联企业上述企业的实际经营业务，说明是否简单依据经营范围对同业竞争做出判断，是否仅以经营区域、细分产品、细分市场的不同来认定不构成同业竞争上述企业的历史沿革、资产、人员、业务和技术等方面与发行人的关系，采购销售渠道、客户、供应商等方面是否影响发行人的独立性3同庆楼（605108.SH）2020年7月招股书披露，发行人实际控制人沈某A的胞弟沈某B从事餐饮行业多年，截至本招股说明书签署日，沈某B直接、间接控制10家公司，其中大部分为梦都餐饮相关企业，存在与发行人从事相同或相近的业务；2011年7月，沈某A将其持有的梦都餐饮全部股权转让沈某B和王燕；除本公司外，沈某A和吕月珍对外投资有6家企业。请保荐机构、发行人律师进一步核查说明：沈某A将梦都餐饮全部股权转让给沈某B和王燕而非发行人的原因，定价依据，是否公允，交易是否真实，价款是否支付完毕，是否存在股权代持，转让前后的股权情况，梦都餐饮的业务、经营情况及报告期内主要财务数据沈某A、沈某B对外投资的情况，双方是否持有对方控制公司的股权，是否在对方控制公司中担任职务控股股东、实际控制人及其近亲属控制的梦都餐饮等企业的实际业务，是否从事与发行人相同或相似业务，相关企业的历史沿革、资产、资质、人员、业务和技术等方面与发行人的关系，与发行人是否存在现有或潜在的共同供应商或客户，采购销售渠道、客户、供应商等方面是否影响发行人的独立性是否简单依据经营范围对同业竞争做出判断，是否仅以经营区域、细分产品、细分市场的不同来认定不构成同业竞争，是否存在潜在的利益冲突或竞争关系3根据紫燕食品披露的历史沿革情况，为解决同业竞争问题，紫燕食品曾于2018年收购了实控人近亲属控制的无锡紫飞燕。全面注册制实施至今，暂无食品和餐饮企业申报完成A股主板和创业板上市的案例。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第12页2.2关联交易注册管理办法规定的发行条件包括“发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易”。监管规则适用指引发行类第4号要求中介机构在尽职调查过程中，应当尊重企业合法合理、正常公允且确实有必要的经营行为，如存在关联交易的，应就交易的合法性、必要性、合理性及公允性，以及关联方认定，关联交易履行的程序等事项，基于谨慎原则进行核查，同时请发行人予以充分信息披露，具体如下4：(1)关联方认定：发行人应当按照公司法企业会计准则和中国证监会、证券交易所的相关规定认定并披露关联方；(2)关联交易的必要性、合理性和公允性。发行人应披露关联交易的交易内容、交易金额、交易背景以及相关交易与发行人主营业务之间的关系；还应结合可比市场公允价格、第三方市场价格、关联方与其他交易方的价格等，说明并摘要披露关联交易的公允性，是否存在对发行人或关联方的利益输送。对于控股股东、实际控制人与发行人之间关联交易对应的营业收入、成本费用或利润总额占发行人相应指标的比例较高（如达到30%）的，发行人应结合相关关联方的财务状况和经营情况、关联交易产生的营业收入、利润总额合理性等，充分说明并摘要披露关联交易是否影响发行人的经营独立性、是否构成对控股股东或实际控制人的依赖，是否存在通过关联交易调节发行人收入利润或成本费用、对发行人利益输送的情形；此外,发行人还应披露未来减少与控股股东、实际控制人发生关联交易的具体措施。(3)关联交易的决策程序：发行人应当披露章程对关联交易决策程序的规定，已发生关联交易的决策过程是否与章程相符，关联股东或董事在审议相关交易时是否回避，以及独立董事和监事会成员是否发表不同意见等。(4)关联方和关联交易的核查：保荐机构及发行人律师应对发行人的关联方认定，发行人关联交易信息披露的完整性，关联交易的必要性、合理性和公允性，关联交易是否影响发行人的独立性、是否可能对发行人产生重大不利影响，以及是否已履行关联交易决策程序等进行充分核查并发表意见。4全面注册制实施前后，关联交易的核查标准无实质变化，对于已存在的关联交易，审核重点均为是否显失公平、影响发行人独立性。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第13页食品和餐饮企业申报A股上市，涉及关联交易相关审核问题的案例如下：第15页公司名称上市/问询回复时间关联交易相关审核问题紫燕食品（603057.SH）2022年9月招股说明书披露，报告期初，公司向关联方采购货物；报告期内，向关联方销售货物、提供服务，金额较大；其中，关联方邓某、谢某为公司前员工、经销商。请发行人进一步补充说明：是否严格按照企业会计准则、上市公司信息披露管理办法及相关规定完整、准确的披露关联方关系及交易；是否存在其他关联方，如存在，进一步披露报告期内与该等关联方之间是否存在交易，以及交易的标的、金额、占比披露与邓某、谢某关联交易的原因、背景，采购的具体内容，与发行人主营业务之间的关系；相关关联交易的必要性、合理性和下一步安排结合可比市场公允价格、第三方市场价格、关联方与其他交易方的价格等，说明并摘要披露关联交易的公允性，是否存在对发行人或关联方的利益输送是否影响发行人的独立性，是否构成对关联方的依赖，是否存在通过关联交易调节发行人利润，对发行人利益输送的情形章程对关联交易决策程序的规定，已发生关联交易的决策过程是否与章程相符，关联股东或董事在审议相关交易时是否回避，以及独立董事和监事会成员是否发表不同意见等是否存在关联交易非关联化的情形同庆楼（605108.SH）2020年7月招股书披露，发行人存在较多关联交易：发行人实际控制人及其控制的企业向发行人出租多处房产；报告期内各年均存在关联方占用发行人资金；发行人与关联方之间还存在较多资产转让情形。请保荐机构、发行人律师进一步核查说明：实际控制人未将该多处出租房产投入发行人的具体原因，是否影响发行人独立性发行人与关联方之间资金拆借的具体原因，IPO申报后是否仍发生资金拆借，资金拆借是否均已清理完毕，关联方是否向发行人支付合理利息，发行人是否已经制定防范资金拆借的内部管理制度并有效执行，中介机构就发行人内控制度及独立性发表的意见是否审慎，依据是否充分发行人关联交易的原因、定价依据，合理性，是否公允关联交易是否均已履行了必要的内外部法律程序，发行人是否已制定并实施了减少关联交易的有效措施食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第14页公司名称上市/问询回复时间关联交易相关审核问题四川菊乐食品股份有限公司2023年6月请发行人：说明报告期内国经瑞丰的经营规模，是否与其向发行人的采购量相匹配，采购发行人产品的销售情况说明前进牧业、圣康源生物向发行人出售成品料的毛利率，是否与出售给第三方的毛利率存在重大差异，发行人同时向前进牧业、圣康源生物采购成品料的原因；前进牧业及圣康源生物是否为发行人成品料的主要供应商，报告期内采购金额变动的原因及合理性，是否存在替发行人承担成本费用的情形说明向前进牧业、德瑞牧业采购生鲜乳金额变动的原因及合理性，采购量是否与前进牧业、德瑞牧业的产量相匹配结合生鲜乳的定价依据、不同区域的运输成本、蛋白质含量等情况，说明发行人向前进牧业、德瑞牧业采购生鲜乳的单价高于第三方的原因及合理性；前进牧业、德瑞牧业 出 售给发行人的生鲜乳价格是否与其向第三方销售的价格存在差异，是否存在利益输送或替发行人承担成本费用的情形。说明前进牧业、德瑞牧业收到预付奶款后的具体用途，是否流向发行人的供应商或者客户，是否存在体外资金循环的情形；说明前进牧业资金紧张仍向蜀汉牧业提供借款的原因及合理性，借款的资金来源及其合规性2.3重大违法行为注册管理办法规定的发行条件包括“最近三年内，发行人及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。”全面注册制后，主板关于发行人经营合规的审核标准，由最近三年不存在情节严重的行政处罚5，进一步明确列举不存在上述几类特定的刑事犯罪、重大证券违法（欺诈发行及重大信息披露违法）、五项安全领域的重大违法。根据证券期货法律适用意见第5根据首次公开发行股票并上市管理办法(2022修正)（全面注册制实施后失效），发行人不得有以下情形：最近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第15页见第17号，上述五项安全领域的重大违法行为，审核适用意见如下6：(1)涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为是指发行人及其控股股东、实际控制人违反相关领域法律、行政法规或者规章，受到刑事处罚或者情节严重行政处罚的行为。有以下情形之一且中介机构出具明确核查结论的，可以不认定为重大违法行为：1）违法行为轻微、罚款数额较小；2）相关处罚依据未认定该行为属于情节严重的情形；3）有权机关证明该行为不属于重大违法。违法行为导致严重环境污染、重大人员伤亡或者社会影响恶劣等并被处罚的，不适用上述规定。（2）发行人合并报表范围内的各级子公司，如对发行人主营业务收入或者净利润不具有重要影响（占比不超过5%），其违法行为可不视为发行人本身存在重大违法行为,但相关违法行为导致严重环境污染、重大人员伤亡或者社会影响恶劣等的除外。如被处罚主体为发行人收购而来，且相关处罚于发行人收购完成之前已执行完毕，原则上不视为发行人存在重大违法行为。但发行人主营业务收入和净利润主要来源于被处罚主体或者相关违法行为导致严重环境污染、重大人员伤亡或者社会影响恶劣等的除外。（3）最近三年从刑罚执行完毕或者行政处罚执行完毕之日起计算36个月。食品和餐饮企业申报A股上市，涉及重大违法相关审核问题的案例如下：6根据首发业务若干问题解答，全面注册制实施前，认定重大违法行为的考虑因素如下：1.“重大违法行为”是指发行人及其控股股东、实际控制人违反国家法律、行政法规，受到刑事处罚或情节严重行政处罚的行为。认定重大违法行为应考虑以下因素：1）存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序等刑事犯罪，原则上应认定为重大违法行为。2）被处以罚款以上行政处罚的违法行为，如有以下情形之一且中介机构出具明确核查结论的，可以不认定为重大违法：违法行为显著轻微、罚款数额较小；相关处罚依据未认定该行为属于情节严重；有权机关证明该行为不属于重大违法。但违法行为导致严重环境污染、重大人员伤亡、社会影响恶劣等并被处以罚款以上行政处罚的，不适用上述情形。2.发行人合并报表范围内的各级子公司，若对发行人主营业务收入或净利润不具有重要影响（占比不超过5%），其违法行为可不视为发行人本身存在相关情形，但其违法行为导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣的除外。3.如被处罚主体为发行人收购而来，且相关处罚于发行人收购完成之前执行完毕，原则上不视为发行人存在相关情形。但发行人主营业务收入和净利润主要来源于被处罚主体或违法行为社会影响恶劣的除外。4.最近3年重大违法行为的起算时点，从刑罚执行完毕或行政处罚执行完毕之日起计算。5.保荐机构和发行人律师应对发行人及其控股股东、实际控制人是否存在上述事项进行核查，并对是否构成重大违法行为及发行上市的法律障碍发表明确意见。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第16页公司名称上市/问询回复时间重大违法相关审核问题紫燕食品（603057.SH）2022年9月招股说明书披露，报告期内，公司及下属公司因违反相关法律、法规之规定而被监管部门处罚的情形共计9项7，涉及罚款金额共计约21.52万元。请保荐机构、发行人律师结合发行人违法事项，按照首发业务若干问题解答相关规定核查，逐一详细说明论证报告期内发行人是否存在重大违法违规行为，是否对发行上市构成障碍；发行人的控股股东、实际控制人是否存在重大违法违规行为同庆楼（605108.SH）2020年7月招股书披露，自2013年1月1日以来，本公司及本公司子公司、分公司受到相关部门主要行政处罚共计25起8。请保荐机构、发行人律师：进一步核查并披露发行人受到行政处罚的原因，结合被处罚行为具体情形及处罚适用的法律依据，说明是否构成重大违法违规，核查并披露发行人是否因涉嫌犯罪被立案侦查，是否存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益的情形，控股股东、实际控制人是否存在重大违法行为，并就是否构成本次发行上市的法律障碍发表明确核查意见四川白家阿宽食品产业股份有限公司2023年8月申报材料显示：（1）发行人与方便食品业务有关的资产和股权系2017年从川白食品收购而来。川白食品原股东山东龙丰于2003年，将其持有川白食品的49%股权作价490万元转让给陈某A，未履行国有资产评估、评估备案程序，存在被认定无效的风险；（2）为向SSIF收购白家国际优先股，陈某A曾向陈某B境外借款847.35万美元，并在境内向其提供5,241.14万元人民币作为担保，还款期限为陈某B通知还款之日起两年内偿还，偿还的美元金额以按届时汇率折算的金额为限。请发行人：说明陈某A以境内担保方式向陈某B境外借款，是否构成非法买卖外汇或逃汇，结合外汇管理条例外汇管理行政罚款裁量办法等规定，分析说明是否属于重大违法行为及判断依据2.4环保如前所述，食品与餐饮企业如涉及生态安全领域的重大违法行为将影响发行条件。根据监管规则适用指引发行类第4号，对于环保问题，发行人应当在招股说明7根据紫燕食品披露信息，该等行政处罚涉及税务、环境保护、不正当竞争、生产消防安全、食品和卫生等方面。8根据同庆楼披露信息，该等行政处罚涉及税务、工商及质量监督、消防安全、食品和卫生、环境保护等方面。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第17页书中充分做好相关信息披露9，包括：生产经营中涉及环境污染的具体环节、主要污染物名称及排放量、主要处理设施及处理能力；报告期内，发行人环保投资和相关费用成本支 出 情况，环保设施实际运行情况，报告期内环保投入、环保相关成本费用是否与处理公司生产经营所产生的污染相匹配；募投项目所采取的环保措施及相应的资金来源和金额等；公司生产经营与募集资金投资项目是否符合国家和地方环保要求，发行人若发生环保事故或受到行政处罚的，应披露原因、经过等具体情况，发行人是否构成重大违法行为，整改措施及整改后是否符合环保法律法规的有关规定。保荐机构和发行人律师应对发行人的环保情况进行核查，包括：是否符合国家和地方环保要求，已建项目和已经开工的在建项目是否履行环评手续，公司排污达标检测情况和环保部门现场检查情况，公司是否发生环保事故或重大群体性的环保事件，有关公司环保的媒体报道。在对发行人全面系统核查基础上，保荐机构和发行人律师应对发行人生产经营总体是否符合国家和地方环保法规和要求发表明确意见，发行人曾发生环保事故或因环保问题受到处罚的，保荐机构和发行人律师应对是否构成重大违法行为发表明确意见。食品和餐饮企业申报A股上市，涉及环保相关审核问题的案例如下：上市公司上市时间环保相关审核问题紫燕食品（603057.SH）2022年9月招股说明书披露，报告期内，公司及子公司发生2项环境保护违法行为。请保荐机构、发行人律师补充核查并说明：是否符合国家和地方环保要求，已建项目和已经开工的在建项目是否履行环评手续，公司排污达标检测情况和环保部门现场检查情况，公司是否发生环保事故或重大群体性的环保事件，有关公司环保的媒体报道。请保荐机构、发行人律师：对发行人生产经营总体是否符合国家和地方环保法规和要求发表明确意见如发行人曾发生环保事故或因环保问题受到处罚的，保荐机构和发行人律师：应对是否构成重大违法行为发表明确意见同庆楼（605108.SH）2020年7月请保荐机构和发行人律师说明并披露：发行人是否属于重污染行业，是否符合国家和地方环保要求，是否取得所必需的排污许可证等环保审批许可文件是否发生过环保事故，是否受到行政处罚，是否属于重大违法，是否构成本次发行上市的障碍9全面注册制实施前后，环保问题的核查披露标准无实质变化。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第18页上市公司上市时间环保相关审核问题发行人有关污染处理设施的运转是否正常有效；报告期内环保相关费用成本及未来支出情况、相关环保投入、环保设施及日常治污费用是否与处理公司生产经营所产生的污染相匹配第20页2.5 对赌协议全面注册制实施后，相关监管规则适用指引除沿用原来关于对赌协议的披露核查标准及清理例外情形外，进一步明确提出，解除对赌协议应当约定“自始无效”。根据监管规则适用指引发行类第4号，投资机构在投资发行人时约定对赌协议等类似安排的，保荐机构及发行人律师、申报会计师应当重点就以下事项核查并发表明确核查意见：一是发行人是否为对赌协议当事人；二是对赌协议是否存在可能导致公司控制权变化的约定；三是对赌协议是否与市值挂钩；四是对赌协议是否存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。存在上述情形的，保荐机构、发行人律师、申报会计师应当审慎论证是否符合股权清晰稳定、会计处理规范等方面的要求，不符合相关要求的对赌协议原则上应在申报前清理。发行人应当在招股说明书中披露对赌协议的具体内容、对发行人可能存在的影响等，并进行风险提示。解除对赌协议时应当约定“自始无效”，对回售责任“自始无效”相关协议签订日在财务报告出具日之前的，可视为发行人在报告期内对该笔对赌不存在股份回购义务，发行人收到的相关投资款在报告期内可确认为权益工具；对回售责任“自始无效”相关协议签订日在财务报告出具日之后的，需补充提供协议签订后最新一期经审计的财务报告。未约定“自始无效”的，发行人收到的相关投资款在对赌安排终止前应作为金融工具核算。实践中审计师可能会要求“自始无效”的相关约定在上市审计基准日之前而非经审计报告出具之前就做出。该等调整会削弱上市期间，特别是对赌安排解除后至上市申请递交前的期间内，投资协议对拟上市公司小股东的保护，因此拟上市公司常常需要就此和小股东之间进行充分的沟通和谈判，方可取得小股东的同意。公司名称上市/问询回复时间对赌协议相关审核问题紫燕食品（603057.SH）2022年9月招股说明书披露，历史上公司实际控制人与其他股东签订对赌协议，现已解除；2020年，钟怀军与深圳聚霖成泽、上海智祺、嘉兴智锦、福州悦迎、宁波康同、深圳商源盛达、深食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第19页公司名称上市/问询回复时间对赌协议相关审核问题圳江河盛达、嘉兴智潞、桂久强等签订了补充协议，其中对赌条款对特定情形下的实际控制人钟怀军的回购义务、自动终止等条款进行了约定。请发行人进一步说明：历史上对赌协议是否已经完全解除现行有效的相关协议对发行人可能存在的影响等，并进行风险提示五芳斋（603237.SH）2022年8月请项目组说明发行人与部分法人股东间的对赌协议的签订情况，是否附有恢复条款，是否有解除相关协议的计划浙江德馨食品科技股份有限公司2023年9月申报材料显示：（1）2021年5月，瞪羚三号与发行人、发行人当时全体股东德馨实业、林志勇及史文超共同签署了增资协议及增资协议之补充协议，以德馨实业、林志勇及史文超为当事人，约定转让股份限制及对瞪羚三号的股份回购义务。说明发行人参与签署与瞪羚三号相关含股份回购义务协议的背景和原因，股份回购等特殊权利相关条款是否均终止且自始无效，是否存在恢复条款四川白家阿宽食品产业股份有限公司2023年8月申报材料显示：（1）报告期内，常州彬复、前海投资、南海成长等投资人与发行人、实际控制人陈朝晖及相关股东签署协议（以下简称“对赌协议”），就业绩承诺及补偿、回购安排、最惠待遇等特殊股东权利进行约定。2021年6月，各方签署协议，约定上述特殊条款不可撤销地终止（以下简称“终止协议”），终止效力追溯至特殊权利条款或协议签署之日，相关特殊权利条款自始无效。（2）2021年6月，实际控制人陈朝晖与南海成长等投资人签署附生效条件的协议（以下简称“回购协议”），对特定情形下需承担的回购义务作出约定。请发行人：（1）说明终止协议是否附可恢复生效条款，测算陈朝晖如承担回购义务涉及的股份比例，结合其履约能力分析说明是否可能导致发行人控制权发生变化（2）结合上述情况说明对赌协议的清理是否符合监管规则适用指引发行类第4号第4-3项相关要求2.6其他A股上市审核过程中还会关注的其他食品和餐饮企业较为常见的特色问题请见本指引第四章“食品和餐饮企业特色法律问题”的介绍和分析。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第20页第20页第二章拥抱港股跨入备案制后的境内外关注点一、上市主体架构的搭建1.1H股上市1.2红筹上市二、中国证监会境外上市备案关注要点2.1境外上市条件2.2申报文件和程序要求2.3重点事项三、香港侧上市监管审核关注要点3.1业务模式和资质证照3.2物业和知识产权3.3消防3.4社保和住房公积金3.5其他食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第21页一、上市主体架构搭建1.1H股上市H股上市中，上市主体系在中国境内设立的股份有限公司，因此相较于红筹架构上市，其架构搭建较为简单，仅需通过股份制改造将原有限责任公司变更为股份有限公司。具体而言，股份制改造中会将有限责任公司按经审计的原账面净资产值折股，并将公司形式由有限责任公司变更为股份有限公司（“股改”）。股改的主要步骤如下表所示：第23页步骤注意事项聘请中介机构拟上市企业根据公司法及公司章程的规定，就聘请审计机构、评估机构、律师事务所等证券服务机构履行内部决策程序证券服务机构为拟上市企业提供股改及IPO服务应办理证券服务机构备案进行股改前尽职调查及问题整改在股改前，拟上市企业通常需要聘请中介机构开展尽职调查，查明影响股改乃至上市的相关问题及障碍，并在股改基准日前完成整改。需要重点关注的法律事项通常包括：企业本身是否适合作为拟上市主体，是否需要业务重组，剥离非主营业务、非经营性资产。由于业务重组、资产剥离往往会影响企业的净资产，实践中此类问题通常需在股改前解决拟上市企业的股东在股改基准日前是否已足额缴纳出资，历史出资是否存在瑕疵，是否需要出资置换拟上市企业历史沿革中历次股权变动是否合法、有效（例如股权转让交割及价款支付是否完成），所涉审批、备案手续是否完备董事、监事、高级管理人员是否具备任职资格是否存在股东特殊权利约定或相关安排拟上市企业资产是否完整，是否涉及资产权属确权程序确定股改基准日企业会计准则未对股改基准日的选取作出强制性规定。实务中，为便于审计、评估工作的开展，通常选择12个自然月中的任意一个月最后一日作为股改基准日拟上市企业往往会选择季度末、半年度末或年度末之外的时间节点作为股改基准日，并避免与IPO报告期内各期期末重合食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第22页步骤注意事项自主申报企业名称2019年 4月，国家市场监督管理局发布取消企业名称预先核准行政许可事项衔接工作的通知，取消企业名称预核准，规定企业可以申请名称自主申报亦可在企业登记时办理名称登记名称自主申报并非股改法定前置程序。但实务中，由于股份有限公司名称在股改相关文件中被广泛使用，拟上市企业通常提前进行名称自主申报，以明确拟使用的股份有限公司名称。此外，如企业的字号涉及其他公司的驰名商标字号，亦可以在名称自主申报阶段提前与驰名商标持有人沟通并取得授权，避免影响股改工作的推进出具审计报告、评估报告根据首次公开发行股票注册管理办法的规定及审核实践，有限责任公司如以经评估的净资产折股设立股份有限公司的，将被视为新设股份有限公司，IPO财务业绩不可连续计算。为了实现业绩连续计算，拟上市企业需以经审计净资产进行折股，即以拟上市企业截至股改基准日经审计的单体财务报表列示的净资产为基础折算股份有限公司的股本如企业为国有控股或参股企业，企业本身或其国有股东需就企业股改资产评估结果办理国有资产评估核准/备案手续，同时，应注意评估机构是否已被纳入该企业或国有股东的国有资产评估机构备选库名单。此外，为了履行国资监管审批手续，企业或其国有股东还需聘请律师就股改事项出具法律意见书通知有关合同企业在日常经营过程中与银行金融机构等相关方签署的业务合同可能包含要求企业就股改事项事先通知对方或取得对方同意的限制性条款。因此，股改前应梳理正在履行的合同，如发现涉及股改的限制性条款，应及时履行通知义务或取得对方同意，以免因此承担违约责任相对方或取得有关合同相对方同意召开有限公司股东会、职工大会/职工代表大会拟上市企业须召开股东会，审议通过股改方案、终止有限责任公司章程、签署发起人协议等如拟上市企业为外商投资企业，且尚未按照公司法的规定设立股东会的，股改事项应由最高权力机构董事会作出决议，同时还应取得全体股东的同意有限责任公司召开职工大会/职工代表大会选举股份有限公司职工代表监事签署股份有限公司发起人协议发起人协议应由拟上市企业股改前的全体股东（即发起人）签署食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第23页步骤注意事项召开股份有限公司创立大会、股份有限公司董事会、监事会创立大会主要审议事项：审议发起人关于公司筹办情况、设立费用的报告；审议股份有限公司章程；选举董事会、监事会成员；此外，为确保拟上市企业在IPO申报前的内部治理规范运作，除公司章程外，股改时通常会一并制定股份有限公司相关内部治理制度文件，包括但不限于股东大会、董事会、监事会的议事规则以及对外投资、关联交易、对外担保管理制度等董事会主要审议事项：选举董事长、聘任总经理及其他高级管理人员、设立董事会专门委员会以及审议其他由董事会审议批准的公司内部治理制度监事会主要审议事项：选举监事会主席验资验资机构应当办理证券服务机构备案完成股份有限公司商事登记实务中，因不同商事登记主管部门对于股改会议文本的内容、申请材料等存在不同要求，拟上市企业最好提前与注册所在地商事主管部门提前沟通，明确商事主管部门对于股改商事登记申请材料的要求以及商事变更登记申请程序在H股进行“全流通”改革前，H股上市后可以在联交所流通的股份只有IPO时新发行的H股或者IPO前由外资股东出资并持有的股份经中国证监会批准后转成的H股。其他IPO前已存在的老股不能在联交所上市流通。2019年中国证监进行了“全流通”改革，发布了H股公司境内未上市股份申请“全流通”业务指引（证监会公告201922号），在符合外资准入要求的前提下，原来不可在香港联交所上市流通的老股经中国证监会批准后都可以转为H股并在香港联交所上市流通。在全流通政策下，H股公司或拟申请H股首发上市公司可申请H股“全流通”的股份包括以下几类：境外上市前境内股东持有的内资股、境外上市后在境内增发的内资股、外资股东持有的未上市流通股份。1.2红筹上市1.2.1红筹架构的搭建红筹架构是指拟上市公司的实际控制人为中国境内的企业或自然人，通过重组的方式将境内主要运营资产和业务的控制权转移给境外的控股公司，并以境外控股公司作为发行人于境外证券交易所发行股票并上市的架构。红筹架构搭建包含发行人及其股东的一系列境内外重组工作。对于成长期的企业食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第24页而言，应在企业首轮或第二轮融资之前完成是否搭建红筹架构的论证及架构的实际搭建。对于已进行过境内融资的企业，建议应就红筹架构搭建的必要性、成本等问题进行充分论证，之后再决定是否实施外翻搭建红筹架构。根据项目复杂程度，红筹架构搭建通常需一至数月不等，且通常需要聘请律师、会计师等中介机构完成境内外特殊目的公司设立、37号文和企业境外投资（ODI）登记以及相关文件起草等工作。具体而言，新设企业与已进行境内一轮或多轮融资的企业外翻搭建红筹架构具有一定差异性。红筹架构的搭建步骤请见本指引第三章“1.6.2红筹重组的基本步骤”。1.2.2关注要点：37号文和ODI登记“37号文”是 指国家外汇管理局关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知（汇发201437号）。根据37号文第3条的规定，境内居民以境内外合法资产或权益向特殊目的公司出资前，应向外汇局申请办理境外投资外汇登记手续。因此，在红筹架构搭建的过程中，自然人股东应当完成37号文登记。在符合中国有关境外直接投资（即“ODI”）法规要求时，境内投资主体可直接跨境投资红筹企业的境外融资主体，向其支付投资款并取得其股份。在红筹架构搭建的过程中，境内非自然人投资主体应办理发改部门和商务部门的核准/备案手续，并在外汇管理部门/授权银行办理境外投资外汇登记。在上述ODI程序办理完毕后，境内投资主体方可购汇或以跨境人民币的形式向境外融资主体支付投资款，并取得其相应股份。在红筹港股上市的审核和披露实践中，发行人中国律师应在其中国境内法律意见书中对红筹重组的合法性发表意见（包括37号文和ODI登记），发行人应在招股说明书的历史相关章节中披露其重组过程，明确说明其股东完成37号文和ODI登记的情况。二、中国证监会境外上市备案关注要点2.1境外上市条件2023年2月17日，中国证监会发布境内企业境外发行证券和上市管理试行办法（以下简称管理试行办法）以及5个配套监管规则适用指引，这是中国证监会首次就境外上市出台全口径适用的监管规则，对境内企业直接和间接境外发行上市活动统一实施监管，实现了境外上市的监管全覆盖。在新规下，不仅规定了境外直接上市的路径（即H股上市），此前未纳入中国境内证券监管体系的间接境外上市（涵盖红筹上市、De-Spac等方式）路径亦纳入管食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第25页理试行办法的监管下：管理试行办法第二条明确监管适用范围，包括：（1）在境内登记设立的股份有限公司境外发行上市即境内企业直接境外发行上市，即H股上市；（2）主要经营活动在境内的企业，以在境外注册的企业的名义，基于境内企业的股权、资产、收益或其他类似权益境外发行上市（即境内企业间接境外发行上市）。后者不仅包括大家普遍关注的由中国境内居民自然人或企业控制的境内企业通过境外设立的控股主体在境外上市，还包括并非由中国境内主体控制，在符合管理试行办法第十五条规定的情形下，亦属境内企业间接境外发行上市，也需要按照管理试行办法就其发行上市活动接受中国证监会的监管，进而涵盖了红筹上市（包括VIE架构）、境外借壳上市、De-Spac等常见的境外上市方式。根据管理试行办法第八条，存在下列情形之一的，不得境外发行上市：（1）法律、行政法规或者国家有关规定明确禁止上市融资的；（2）经国务院有关主管部门依法审查认定，境外发行上市可能危害国家安全的；（3）境内企业或者其控股股东、实际控制人最近3年内存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪的；（4）境内企业因涉嫌犯罪或者重大违法违规行为正在被依法立案调查，尚未有明确结论意见的；（5）控股股东或者受控股股东、实际控制人支配的股东持有的股权存在重大权属纠纷的。管理试行办法以及监管规则适用指引-境外发行上市类第1号（“1号指引”）将上市条件进一步细化为以下主要方面。第27页关于法律、行政法规和国家有关规定禁止上市融资的情形管理试行办法第八条第（一）项规定的情形，主要包括：国家发展改革委、商务部印发的市场准入负面清单禁止上市融资的境内企业属于国务院关于建立完善守信联合激励和失信联合惩戒制度加快推进社会诚信建设的指导意见（国发201633号）规定的严重失信主体的在产业政策、安全生产、行业监管等领域存在法律、行政法规和国家有关规定限制或禁止上市融资的关于刑事犯罪对于管理试行办法第八条第（三）项规定：如刑事犯罪主体为发行人收购而来，且相关刑事犯罪行为发生于发行人收购完成之前，原则上不视为发行人存在相关情形。但发行人主营业务收入和净利润主要来源于相关主体的除外最近3年的起算时点，从刑罚执行完毕之日起计算关于重大违法违规行为对于管理试行办法第八条第（四）项规定，违法违规行为导致严重环境污染、重大人员伤亡、国家经济利益重大损失或其他社会影响恶劣的情况，原则上应当认定为重大违法违规行为食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第26页关于股权重大权属纠纷对于管理试行办法第八条第（五）项规定，应当关注控股股东或者受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股权是否存在质押、冻结或诉讼仲裁，可能导致重大权属纠纷的情形保密要求境外发行上市的境内企业应当遵守国家保密法律制度，采取必要措施落实保密责任，不得泄露国家秘密和国家机关工作秘密。境内企业境外发行上市涉及向境外提供个人信息和重要数据等的，应当符合法律、行政法规和国家有关规定国家安全法规境内企业境外发行上市活动，应当严格遵守外商投资、网络安全、数据安全等国家安全法律、行政法规和有关规定，切实履行维护国家安全的义务。涉及安全审查的，应当在向境外证券监督管理机构、交易场所等提交发行上市申请前依法履行相关安全审查程序。境外发行上市的境内企业应当根据国务院有关主管部门要求，采取及时整改、作出承诺、剥离业务资产等措施，消除或者避免境外发行上市对国家安全的影响会计和内控境外发行上市的境内企业应当依照中华人民共和国公司法中华人民共和国会计法等法律、行政法规和国家有关规定制定章程，完善内部控制制度，规范公司治理和财务、会计行为2.2申报文件和程序要求2.2.1申报文件在新规下的监管规则适用指引境外发行上市第2号：备案材料内容和格式指引（“2号指引”），首次公开发行或上市涉及的备案文件主要包括以下五大部分：备案报告及承诺（附发行人股东大会、董事会决议；发行人完整股权结构及控制架构框图；发行人及中介机构项目团队人员名单和联系方式）行业主管部门等出具的监管意见、备案或核准等文件（如适用）国务院有关主管部门出具的安全评估审查意见（如适用）境内法律意见书（附发行人境内律师承诺）招股说明书或上市文件其中备案报告系境外上市备案的首要文件，应包含以下内容：食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第27页基本情况发行人的名称、注册资本、成立日期、住所、网址在境外提交发行上市申请情况（如适用）历史沿革（非首次备案仅需说明变化情况）设立情况及设立以来股本和股东变化情况；属于有限责任公司整体变更为股份有限公司的，还应说明有限责任公司情况境内企业资产、权益取得情况，所履行的相关程序等（间接境外发行上市适用）股东和实际控制人情况控股股东、实际控制人的基本情况和认定依据。控股股东、实际控制人为法人的，说明成立时间、注册资本、实收资本、注册地和主要生产经营地、股东构成、主营业务及其与发行人主营业务的关系；为自然人的，说明姓名、国籍、是否拥有永久境外居留权、住址；为合伙企业等非法人组织的，说明出资人构成、出资比例、执行事务合伙人、实际控制人情况；为信托的，说明信托设立时间、类型及运作方式、期限、各信托当事人权利义务安排及信托受益人等情况实际控制人应穿透至最终的国有控股或管理的主体（含事业单位、国有主体控制的产业基金等）、集体组织、自然人等无控股股东、实际控制人的，应参照对发行人控股股东及实际控制人的要求说明第一大股东以及对发行人有重大影响的股东情况控股股东或者受控股股东、实际控制人支配的股东持有发行人的股份质押、冻结、诉讼仲裁或者其他有争议的情况其他持有发行人5%以上股份或表决权的主要股东的基本情况。主要股东为法人的，应说明成立时间、注册资本、实收资本、注册地和主要生产经营地、股东构成；为自然人的，应说明姓名、国籍、是否拥有永久境外居留权、住址；为合伙企业等非法人组织的，说明出资人构成、出资比例、执行事务合伙人、实际控制人情况；为信托的，说明信托设立时间、类型及运作方式、期限、各信托当事人权利义务安排及信托受益人等情况主要股东应穿透至自然人、上市公司（含境外上市公司）、新三板挂牌公司等公众公司、国有控股或管理的主体（含事业单位、国有主体控制的产业基金等）、集体组织、境外政府投资基金（含主权财富基金）、大学捐赠基金、养老基金、公益基金以及公募资产管理产品主要股东为境外私募基金等的，如不属于单纯以持股为目的的持股主体或持股平台，且入股价格不存在明显异常的，可不穿透，但其出资人、执行事务合伙人、实际控制人中存在境内主体（包括法人、具有中国国籍的自然人和非法人组织）的，应当穿透说明有关情况列表简要说明除上述股东外的其他股东情况列表说明发行人（直接境外上市适用）或主要境内运营实体（间接境外上市适用）受益所有人情况，受益所有人按照中国人民银行、国家市场监督管理总局相关规定确定参控股公司情况（非首次备案仅需说明变化情况）主要控股子公司（或主要境内运营实体）情况，主要包括成立时间、注册资本、实收资本、注册地和主要生产经营地、主营业务情况、并说明确定发行人基本情况食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第28页主要控股子公司（或主要境内运营实体）的标准依据列表简要说明重要参股公司的情况，包括出资金额、持股比例、入股时间、控股方及主营业务情况等有关股本情况（非首次备案仅需说明变化情况）股本有国有股份的，列表说明股东名称、持股数量、持股比例以及国有股标识等国资管理程序履行情况最近一年新增股东的持股数量及变化情况、取得股份的时间、价格和定价依据（首次公开发行或上市适用）持有发行人5%以上股份或表决权股东之间的关联关系、一致行动关系情况列表简要说明已经制定或实施的股权激励及相关安排情况列表简要说明估值调整机制等特殊股东权利安排的情况在其他证券市场的上市/挂牌情况（如适用）上市/挂牌时间、上市/挂牌地点、退市情况等发行人业务经营和公司治理情况业务概况主要业务、主要产品或服务情况主营业务、主要产品或服务的基本情况，拥有的特许经营权情况（如有），主营业务收入的主要构成。在中华人民共和国境外生产经营的，应说明境外经营的总体情况主要经营模式，如盈利模式、采购模式、生产或服务模式、营销及管理模式；影响经营模式的关键因素，经营模式和影响因素的发展变化趋势主要产品或服务的核心技术，所取得的专利或其他技术保护措施情况所属行业基本情况所属行业的行业主管部门、行业监管体制、行业发展趋势、行业主要法律法规政策及对经营发展的影响行业内的主要企业、与同行业可比公司在经营情况、市场地位等方面的比较情况业务经营涉及外商投资准入情况发行人（含子公司及境内运营主体）业务牌照资质涉及外商投资准入限制或禁止领域情况财务状况与纳税情况财务状况列表说明报告期内营业收入、利润总额、净利润、总资产、净资产、现金流量情况，以及会计师事务所的审计意见类型纳税情况说明报告期内纳税合规情况，并列表说明报告期内母公司及主要控股子公食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第29页司（或主要境内运营实体）、各主要业务所适用的主要税种、税率公司治理情况发行人董事、监事、高级管理人员简要情况，主要包括：列表说明姓名、国籍及境外居留权、性别、年龄、现任发行人的职务及任期、主要从业经历列表说明董事、监事、高级管理人员相互之间及与股东之间存在的关联关系情况列表说明董事、监事、高级管理人员及其亲属以任何方式直接或间接持有发行上市主体股份的情况简要说明股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况，审计委员会及其他专门委员会的设置情况发行人存在特别表决权股份或类似安排的，说明：相关安排的基本情况，包括股权种类、特别表决权安排运行期限、持有人资格、特别表决权股份拥有的表决权数量与普通股份拥有表决权数量的比例安排，特别表决权股份锁定安排及转让限制等持有人所持特别表决权股份能够参与表决的股东大会事项范围，以及不适用特别表决机制的特殊事项差异化表决安排可能导致的控制权变更等相关风险和对公司治理的影响发行人存在协议控制架构的，说明：协议控制架构搭建的原因及具体安排，包括协议控制架构涉及的各方法律主体的基本情况、主要合同的核心条款和交易安排等协议控制架构可能引发的控制权、相关主体违约、税务等风险风险应对措施安排保密和档案管理情况简要说明发行人关于保密和档案管理制度建设及运行情况，对关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定有关要求的执行情况公司是否建立了较为完善的保密和档案工作制度；公司向有关证券公司、证券服务机构、境外监管机构等单位和个人提供文件资料前，有无对文件资料中是否含有涉及国家秘密、国家机关工作秘密、其他泄露后会对国家安全或者公共利益造成不利影响的信息进行审查。若审查发现存在此类信息，公司是否在提供前按照有关规定履行了相应程序，并就相关情况向证券公司、证券服务机构提供书面说明本次发行上市方案具体方案股票种类、每股面值、发行股数、占发行后总股本比例、预计募集资金量，并列表说明发行前后股权结构的变化情况发行存托凭证的，说明每份存托凭证所代表基础证券的类别及数量、存托托管安排、预计募集资金量食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第30页发行方式和发行对象。向特定对象发行的，应说明发行对象的基本情况及与发行人、发行人股东的关联关系情况履行董事会、股东大会等内部决策程序情况履行有关主管部门审批、核准或备案外部程序情况（如适用）履行安全审查程序情况（如适用）募集资金用途说明募集资金运用情况，包括投资方向、使用安排等。募集资金运用涉及履行境内审批、核准或备案程序的，说明相关程序的履行情况上市方案（不涉及发行股份适用）上市方式履行董事会、股东大会等内部决策程序情况履行有关主管部门审批、核准或备案外部程序情况（如适用）履行安全审查程序情况（如适用）分拆上市方案（境内上市公司分拆适用）境内上市公司基本情况境内上市公司关于分拆上市事项履行内部决策程序及信息披露情况符合上市公司分拆规则（试行）要求的说明独立财务顾问、律师事务所、会计师事务所等证券服务机构就分拆上市事项出具意见情况发行上市完成情况（境外发行上市后境外发行证券适用）对照监管规则适用指引境外发行上市类第3号：报告内容指引要求说明发行上市情况履行董事会、股东大会等内部决策程序情况履行有关主管部门审批、核准或备案外部程序情况（如适用）境内企业资产交易方案（如适用）交易方式，交易价格或者价格区间，定价方式或者定价依据交易对方基本情况交易取得境内企业控制权的，说明企业名称、成立时间、注册资本、实收资本、注册地和主要生产经营地、股东构成及控制情况、主营业务情况、营业收入、利润总额、净利润、总资产、净资产等情况，并注明是否经审计。如构成管理试行办法第十七条情形，在“一、发行人基本情况”中“（四）参控股公司情况”已涵盖交易标的有关情况的，可不重复说明购买境内企业少数股权的，说明少数股权与发行人现有主营业务是否具有显著协同效应，是否属于同行业或紧密相关的上下游行业对照监管规则适用指引境外发行上市类第1号“五、关于境内企业资产的交易”第2点有关要求的说明食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第31页“全流通”方案（如适用）拟申请“全流通”境内未上市股份股东情况，以及“全流通”前后股权结构对比情况内部决策和外部批准情况符合中国证监会“全流通”相关规定的情况承诺履行情况（如适用）说明前次备案时做出的承诺及其履行情况2.2.2程序要求发行人境外首次公开发行或者上市的，应当在境外提交发行上市申请文件后3个工作日内向中国证监会备案。备案材料完备、符合规定的，中国证监会自收到备案材料之日起20个工作日内办结备案，并通过网站公示备案信息。备案材料不完备或者不符合规定的，中国证监会在收到备案材料后5个工作日内告知发行人需要补充的材料。发行人应当在30个工作日内补充材料。在备案过程中，发行人可能存在本办法第八条规定情形（即不得发行上市的情形）的，中国证监会可以征求国务院有关主管部门意见。补充材料和征求意见的时间均不计算在备案时限内”。相关流程如下图所示：食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第32页2.3重点事项2.3.1控股股东和主要股东的股东信息核查关注要点新规下有关拟上市公司的股东，特别是控股股东和其他持股5%以上的股东的披露要求大大提高。根据管理试行办法以及配套规则，控股股东、主要股东以及其他股东的股东信息披露和核查要求如下表所示。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第33页股东类型披露和核查要求控股股东和实际控制人虽然在新规出台前中国证监会在审核境外上市项目时即要求在法律意见书中披露控股股东和实际控制人，但披露的内容项目简单，注重控股股东和实际控制人的认定。新规加重了控股股东和实际控制人的披露要求，核查和披露范围扩展至控股股东的各层上层股东或合伙人，一直穿透至最终的国有控股或管理的主体（含事业单位、国有主体控制的产业基金等）、集体组织、自然人主要股东（持股5%）新规出台前，中国证监会在审核过程中对主要股东的披露要求较低，一般来说认定并披露拟上市公司的直接股东中持股比例达到或超过5%的即可。新规出台后：对非境外私募股权投资基金主要股东的披露要求大大提高，披露的详细程度靠近控股股东和实际控制人，并且同样要求穿透披露，穿透的终点包括自然人、上市公司（含境外上市公司）、新三板挂牌公司等公众公司、国有控股或管理的主体（含事业单位、国有主体控制的产业基金等）、集体组织、境外政府投资基金（含主权财富基金）、大学捐赠基金、养老基金、公益基金以及公募资产管理产品境外私募股权投资基金如作为主要股东，如以公允价格和条件入股，则可以在豁免穿透披露的要求，但仍需穿透说明 出 资人、执行事务合伙人、实际控制人中是否存在境内主体（包括法人、具有中国国籍的自然人和非法人组织）。对于存在境外私募股权投资基金的发行人而来，即使仅核查确认上层中是否存在境内主体，实践中也仍可能存在难度，需要个案处理新增股东新规中加重了申报前一年新增股东的核查和披露要求，需要发行人及其中介机构核查并说明新增股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员是否存在亲属关系、关联关系、委托持股或其他利益输送安排，是否存在发行人向新增股东提供财务资助的情形其他股东新规仅要求列表简要说明除上述股东外的其他股东情况，和新规出台前的审核披露尺度基本保持一致审核案例根据近期中国证监会境外上市审核案例，中国证监会要求锅圈（2517.HK）就控股股东和主要股东的股东信息核查补充：“请列表说明你公司历次增资及股权转让出资价格及定价依据，是否实缴出资，是否存在未履行出资义务、抽逃出资、出资方式等存在瑕疵的情形，并说明新增股东与你公司其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员是否存在亲属关系、关联关系、委托持股或其他利益输送安排，是否存在法律法规规定禁止持股主体直接或间接持有你公司股份的情形，你公司及下属公司是否对新股东入股提供了财务资助。”食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第34页2.3.2数据安全和安全审查关注要点管理试行办法明确要求（1）境内企业境外发行上市活动，应当严格遵守外商投资、网络安全、数据安全等国家安全法律、行政法规和有关规定，切实履行维护国家安全的义务。涉及安全审查的，应当在向境外证券监督管理机构、交易场所等提交发行上市申请前依法履行相关安全审查程序；（2）境外发行上市的境内企业应当根据国务院有关主管部门要求，采取及时整改、作出承诺、剥离业务资产等措施，消除或者避免境外发行上市对国家安全的影响；（3）经国务院有关主管部门依法审查认定，境外发行上市可能危害国家安全的不得境外发行上市。数据安全境外发行上市的境内企业应当遵守国家保密法律制度，采取必要措施落实保密责任，不得泄露国家秘密和国家机关工作秘密。境内企业境外发行上市涉及向境外提供个人信息和重要数据等的，应当符合法律、行政法规和国家有关规定。外商投资安全审查境内企业境外上市需根据外商投资安全审查办法确认是否需要履行外商投资安全审查程序。网络安全审查根据管理试行办法的规定，“境内企业境外发行上市涉及向境外提供个人信息和重要数据等的，应当符合法律、行政法规和国家有关规定”。根据网络安全审查办法，对于掌握超过100万用户个人信息的网络平台运营者赴国外上市的，必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查；而对于赴香港上市的企业，主管部门可在认为企业涉及影响或者可能影响国家安全的网络产品和服务以及数据处理活动时对企业实施审查。国家秘密保护根据管理试行办法的规定，“境外发行上市的境内企业应当遵守国家保密法律制度，采取必要措施落实保密责任，不得泄露国家秘密和国家机关工作秘密”。此外，2号指引对于备案材料的要求中亦明确“简要说明发行人关于保密和档案食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第35页管理制度建设及运行情况，对关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定有关要求的执行情况。主要包括：公司是否建立了较为完善的保密和档案工作制度；公司向有关证券公司、证券服务机构、境外监管机构等单位和个人提供文件资料前，有无对文件资料中是否含有涉及国家秘密、国家机关工作秘密、其他泄露后会对国家安全或者公共利益造成不利影响的信息进行审查”。审核案例根据近期中国证监会境外上市审核案例，中国证监会要求茶百道就数据安全补充：“关于个人信息保护、数据安全情况，请说明：（1）你公司及子公司开发运营的APP、小程序、公众号等产品情况，是否涉及向第三方提供信息内容，如提供，说明信息内容的类型，以及信息内容安全保护措施；（2）收集及储存的用户信息规模、数据收集使用情况，上市前后个人信息保护和数据安全的安排或措施。”2.3.3保密及档案管理合规关注要点在强调维护国家安全的宏观背景下，无论企业选择在哪一境外市场发行上市均需满足保密及档案管理的合规要求，正如2号指引规定，企业境外上市应说明关于保密和档案管理制度建设及运行情况。根据现行有效的关于加强在境外发行证券与上市相关保密和档案管理工作的规定，境内企业在境外直接上市应落实相关保密和档案管理工作，而关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定（征求意见稿）则与备案新规步调一致，监管范围从直接上市扩充至间接上市情形。根据上述规定，企业境外上市全过程中若涉及提供、公开披露“涉密敏感信息”，或该等信息需要出境的，均需取得保密行政管理部门或有审批权限主管部门等有权监管机构的批准、备案或事前向其报告。同时，我国主管部门根据双边关系等情况以及与不同地区跨境审计监管合作的惯例，在监管实践中对于企业选择香港上市或国外上市可能具体提出不同的保密信息披露及禁止披露要求，企业在选择境外上市地时应充分考虑该等差异要求。审核案例根据近期中国证监会境外上市审核案例，中国证监会要求BairdMedicalInvestment Holdings Limited（BDMD.Nasdaq）就保密及档案管理合规问题补充：食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第36页“关于保密和档案管理情况，请你公司说明除境内运营实体百德苏州之外，发行人及其他境内运营实体关于保密和档案管理制度建设及运行情况，对关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定有关要求的执行情况。”2.3.4员工持股和股权激励关注要点发行人首发备案前实施员工持股计划的，应对员工持股计划的设立背景、具体人员构成、价格公允性、员工持股计划章程或协议约定情况、履行决策程序情况、规范运行情况进行充分核查；员工持股计划原则上应当全部由公司员工持有，新证券法施行之前（即2020年3月1日之前）设立的员工持股计划，参与人包括少量外部人员的，应核查相关人员的入股原因及背景、入股价格、作价依据、资金来源，如入股价格与员工相同或相近，应当说明是否存在利益输送；对于离职后仍持有员工持股计划权益的人员，应核查相关人员参与员工持股计划时是否为公司员工，目前是否按照员工持股计划章程或协议约定持有权益等；相关人员以发行人顾问身份参与员工持股计划的，应核查相关人员是否与公司签署顾问合同，合同中是否明确顾问的具体职责、期限及参与公司经营管理方式等；发行人存在首发备案前制定、准备在上市后实施的期权激励计划的，应对期权激励计划的基本内容、制定计划履行的决策程序、期权行权价格的确定原则、激励对象基本情况、期权激励计划对公司控制权的影响，是否设置预留权益进行充分核查。审核案例根据近期中国证监会境外上市审核案例，中国证监会要求茶百道就员工持股和股权激励问题补充：“关于股权激励计划，请说明你公司员工持股平台认购你公司股份资金来源及合规性。”三、香港侧上市审核关注要点3.1业务模式和资质证照在香港上市的披露和审核实践中，食品和餐饮企业通常将针对其主营的业务模式（如自营门店、加盟门店、电商销售、经销商销售等模式）进行披露，并进行风险提示。如果企业在业务模式方面存在合规性瑕疵或存在应当取得但未取得的资质证照，则需要在上市准备期间通过调整业务模式、修改业务合同、补办证照或开具合规函、关停严重食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第37页违规门店等一种或多种方式对该等瑕疵进行弥补。未能弥补的瑕疵被认为具有重要性，还可能需要在招股书中进行披露。对于食品和餐饮行业可能涉及的业务模式相关披露，香港联交所重点关注以下指引信中涉及的内容：1.餐饮行业披露：2012年1月，联交所发布了HKEx-GL28-12指引信（从事餐饮业务的申请人在上市文件中的披露的指引，以下简称联交所餐饮业务披露指引 ），提 出 了从事餐饮业务的申请人在上市文件中应当重点披露的七大内容，包括：供货商，食材来源及其价格，同店销售额及桌/座流转率，现金管理，商标，扩充，定价政策及食品安全质量监控及投诉。2.分销模式：2012年5月，香港联交所刊发了HKEx-GL36-12指引信（涉及分销业务模式时有关保荐人所须作尽职审查及上市文件披露的指引，以下简称联交所分销业务披露指引），为涉及分销业务模式时保荐人可能面临的风险进行了提示，为保荐人在尽职调查及上市文件内应作出的信息披露提供指引。此后，联交所又于2020年2月对这份指引信进行了更新。根据该指引信，申请人若采用分销业务模式，应披露具体分销业务模式，保荐人则应针对相关法律风险进行尽职调查，相关法律风险的具体分析。以下为近期在香港上市的食品和餐饮企业的招股书中有关其业务模式和资质证照的风险披露：公司名称上市时间招股书披露内容锅圈2517.HK2023年11月业务模式相关的风险我们或者我们的加盟商或供货商如果不能维持有效的产品质量监控制度，可能会对我们的品牌声誉、业务及运营造成重大不利影响我们的成功主要取决于我们的产品质量。保持一致的食品质量在很大程度上取决于我们质量控制系统的有效性，而质量控制系统的有效性取决于多项因素，包括我们的质量控制系统的设计以及我们确保雇员及加盟商遵守该等质量控制政策及指引的能力。我们的质量控制系统主要涵盖（i）采购及供货商、（ii）物流及仓储及（iii）门店。请参阅业务食品安全和质量控制。此外，由于我们从供货商采购大量产品，我们产品的质量亦受供货商保持有效质量控制系统的能力影响。我们无法向阁下保证我们或供货商的质量控制系统将保持有效。此外，为确保食品安全、标准化质量及品牌声誉，我们要求加盟商统一向我们采购其销售的所有在家吃饭餐食产品。作为例外情况，为方便起见，我们或会同意加盟商向当地信誉良好的来源自行采购指定范围的生鲜产品，前提是所采购的产品符合相关食品安全法律法规食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第38页公司名称上市时间招股书披露内容锅圈2517.HK2023年11月我们无法向阁下保证我们的加盟商将遵守及保持自行采购产品的质量控制标准。尽管我们的加盟商承担与食品安全及质量有关的责任，并须就对我们品牌声誉造成的任何损害向我们承担责任，但有关自行采购产品的食品安全及质量的任何问题均可能对我们的声誉造成重大不利影响过往，我们处理及解决包括错标生产日期、食品变质、食品过期等有关食品质量问题的投诉。由于我们的加盟店通常负责印刷及更新其自购产品的产品卷标，故有关加盟店销售过期食品的指控极有可能由于加盟店在自购产品上错贴卷标所致。有关食品变质问题的指控极有可能由于（i）加盟店雇员可能过于频繁地打开冰柜，导致其温度波动，令加盟店在维持冷冻食品的适当储存条件方面出现困难挑战；或（ii）可能由于运输条件不当或第三方供货商或第三方物流供货商处理不当，导致产品在运输过程中包装损坏或包装泄漏。该等事件可能会引起负面宣传，并对我们的声誉造成不利影响。因此，我们的质量控制系统出现任何重大故障或恶化，均可能对我们的品牌声誉、业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响经营资质相关的风险由于我们及加盟商需要各种批文、牌照及许可证来经营业务，未能获得或更新任何这些批文、牌照及许可证，或未能遵守与我们的持续发展及运营相关的法律法规，均可能会对我们的业务及经营业绩产生重大不利影响我们须取得并维持经营业务的多项批文、牌照及许可证，其中主要包括根据中国法律法规需要取得的食品经营许可证及商业特许经营备案。请参阅业务牌照、批文及许可证。我们必须妥善遵从（其中包括）适用食品卫生及安全、环境保护及消防法律法规，方可取得这些批文、牌照及许可证。当中大多数牌照须经相关部门查验或审核，而当中部分仅于指定期间内有效，须予重续及认证。倘我们不能取得或重续这些批文、牌照及许可证，我们可能受到处罚及监管行动，如此可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。此外，我们的加盟商亦须取得并维持与食品经营相关的批文、牌照及许可证。尽管根据我们的特许经营安排，我们的加盟商负责为其加盟店取得及维持必要的牌照及许可证，任何不合规情况均可能导致相关加盟店暂时关闭，直至其符合所有法律及监管规定为止，从而可能对业务经营造成负面影响，倘彼等未能取得或重续相关批文、牌照及许可证，彼等可能会受到处罚及面临监管行动，这可能对我们的声誉及品牌形象造成负面影响，并最终对我们的业务、财务状况及经营业绩造成负面影响。截至最后实际可行日期，我们的部分加盟店未能提供遵守有关食品经营的法律及法规的有效证明，这可能导致我们的加盟商遭受罚款及处罚。虽然本公司设有内部控制，要求加盟商在开始经营前取得所有必要的批文、牌照及许可证，但本公司无法确保所有加盟商及时完成纠正措施并获得相关认证。倘我们的加盟店未能提供有效的合规证明，我们将不会遭受罚款及处罚。然而，其可能对我们的声誉及品牌形象造成负面影响，并最终影响我们的财务状况及经营业绩食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第39页公司名称上市时间招股书披露内容近年来，相关政府机构对食品安全的监管持续加强。例如，根据新修订的中华人民共和国食品安全法及中华人民共和国食品安全法实施条例，食品生产经营者应当依照法律、法规和食品安全标准从事生产经营活动，建立健全食品安全管理制度，采取有效措施预防和控制食品安全风险，保证食品安全。此可能增加零售商（包括我们）的合规成本。未能遵守有关食品安全法律法规，可能会导致监管部门下令采取纠正措施、罚款、没收所得、暂停食品生产和经营、吊销食品生产和经营许可证，且在极端情况下，可能须承担刑事责任本公司的运营需要遵守很多其他法律法规。例如，外币兑换及汇款须遵守相应的外汇法规和政策。概不能保证我们有充足的外汇满足业务的运营需求尽管我们现时遵守我们运营所在地区的法律法规，但由于相关法律法规不断发展和变化，假若有关政府对其法规作出进一步修改，我们的生产、销售及分销成本可能会增加，此将对我们的业务、财务状况及增长前景产生不利影响十月稻田9676.HK2023年10月业务模式相关的风险我们主要依靠电商平台在在线营销及销售产品。如果我们销售产品所依赖的电商平台中断营业，或我们与该等平台的合作终止、恶化或成本增加，我们的业务及经营业绩可能会受到重大不利影响我们倚赖在线电商平台增加我们的品牌曝光率，并扩大对消费者的触达。我们向在线电商平台销售产品，包括综合性电商平台以及小区团购平台。我们还通过我们在电商平台的自营网店直接向终端消费者销售产品。于往绩记录期，我们的大部分收益来自对综合性电商平台的销售。于2020年、2021年、2022年及截至2022年及2023年3月31日止三个月，我们自电商平台产生的收益分别为人民币1,585.6百万元、人民币2,190.6百万元、人民币2,657.3百万元、人民币617.0百万元及人民币677.3百万元，分别占我们同期收益的68.1%、60.9%、58.6%、67.8%及62.6%。请参阅业务客户。同时，我们亦于新兴电商平台探索发展机会。为了更好地与客户建立连接，我们定期在电商平台和我们的自营网店举行主题营销活动，吸引客户的关注。尽管我们通过早期进入并与领先平台建立合作，已在在线渠道取得先发优势，但由于竞争加剧、销售渠道不断发展及消费者行为不断变化等各种因素超出我们的控制范围，而该等因素均可能对我们与平台的合作产生不利影响，故我们无法向阁下保证我们将能够保持领先地位。平台本身或我们与平台的合作变化可能会对我们的客户群产生重大不利影响，从而影响我们的业务及经营业绩，包括：平台因停电、计算器病毒、黑客行为及故意破坏而受损或中断营业；平台受到不是由我们造成的负面宣传，如其销售假冒或缺陷商品；平台不能产生客流量；我们与平台的合作中断、终止、恶化或成本增加；及平台的政策发生变更，如限制我们的某些营销策略，或限制与我们合作的若干KOL的表现食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第40页公司名称上市时间招股书披露内容由于该等变动超 出 我们的控制范围，我们无法向阁下保证我们与电商平台的关系将保持稳定或该等平台将不断为我们吸引客户我们无法向阁下保证与电商平台的合作成本不会上升。我们亦无法向阁下保证我们将能够以商业上有利或可接受的条款及条件找到替代渠道，或者能够找到替代渠道，特别是考虑到部分与我们合作的电商平台的领先地位经营资质相关的风险我们须取得及维持多项牌照、批文及许可证，未能取得或重续任何牌照、批文及许可证均可能对我们造成重大不利影响我们的业务要求我们不时取得及重续若干批文、牌照、登记及许可证。例如，除营业执照外，我们须就我们的食品生产及交易业务取得食品生产许可证及食品经营许可证（或申报登记）。该等批文、牌照及许可证在妥善遵守（其中包括）中华人民共和国食品安全法等适用法律及法规后方可授 出。该等批文、牌照及许可证仍须经有关部门审查或核验，并于固定期限内有效，惟须进行重续或取得资格鉴定。我们无法保证我们将能够于所有牌照到期时及时续期此外，我们日后可能会增加我们的业务线或进行收购，这使我们可能面临无法取得所需牌照、批文或许可证的风险。再者，如果我们不遵守或被指称不遵守任何有关条款或条件，或根据任何监管行动，向我们发出的批文、牌照、登记及许可证可能遭暂停或吊销未能重续已届满的批文，或未能申请及取得所需批文、牌照、登记或许可证，或任何已或可能向我们发 出 的批文、牌照、登记及许可证遭暂停或吊销，以及发生任何不合规事件，均可能会增加我们的经营成本并阻碍我们的经营茶百道在审项目业务模式相关的风险我们的茶百道门店网络主要包括由第三方经营的加盟店。加盟店的业绩对我们的经营业绩产生重大影响。我们无法控制及可能无法有效监控该等门店的运营或维持我们与加盟商的现有关系我们主要通过特许经营模式运营茶百道门店网络。因此，我们的业务经营取决于加盟商能否成功以及我们与加盟商的合作。我们面临与我们的特许经营业务模式相关的诸多风险，每项风险都可能对我们向加盟商收取费用的能力、我们的品牌形象以及我们的业务及经营业绩产生重大不利影响。具体而言，这些风险包括：对加盟商的控制。尽管我们积极管理每家门店的关键方面，但加盟商负责其门店的日常业务营运。因此，加盟店的最终成功及质量很大程度上取决于加盟商。尽管我们已对加盟商制定全面及严格的规定，但我们无法保证他们将始终遵守我们的内部规定。倘我们的加盟商不根据与我们订立的加盟协议或我们的内部政策或准则履行其义务，包括但不限于获得食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第41页公司名称上市时间招股书披露内容相关的经营许可或遵守适用的法律法规，或倘我们的加盟商未能以与我们所规定的标准一致的方式成功经营门店，或使用与我们的品牌及价值观不一致的形象，我们的品牌形象及声誉可能会受到损害，从而有损我们的业务和经营业绩加盟商经营门店的能力。茶百道门店网络的成功取决于我们的加盟商在商业、运营及推广策略和标准（可能属资本密集型且仅从长远来看才能获益）方面与我们保持一致的意愿和能力。概不保证我们的加盟商会分享我们的愿景，彼等可能会拒绝采取长线投资的举措加盟店经营产生的收入。由于我们的收入主要来自货品及设备销售及加盟商的特许权使用费及加盟费收入，我们的财务表现很大程度上取决于单家茶百道门店的业务表现。倘我们的加盟商没有实现销售增长，我们的收入及利润可能会受到负面影响。此外，倘我们的加盟商的销售下降，彼等的财务业绩可能会转差，这可能导致（其中包括）门店停业或延迟或减少向我们作出付款倘任何加盟商违反与我们的协议或作出不当行为，有关加盟商可能无法就违约或不当行为给我们造成的损失向我们作出充分赔偿。尽管我们最终能够采取行动终止与不遵守加盟协议条款或作出不当行为的加盟商的关系，但我们可能无法发现问题并作出及时应对，从而有损我们的品牌形象及声誉，并对我们的经营业绩造成重大不利影响经营资质相关的风险我们及茶百道门店需要多项批文、执照及许可证方可经营业务，而遗失或未能取得或重续任何或全部该等批文、执照及许可证可能对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响根据中国法律及法规，我们及我们的加盟商各自须持有多项批文、执照及许可证方可在中国经营我们的业务和茶百道门店。我们可能不时须就遵守与必要批文、执照及许可证有关的法律法规付 出 额外精力。该等批文、执照及许可证在妥善遵守（其中包括）关于食品安全、卫生、环保及消防安全的适用法律及法规后即可获得，还须接受有关部门的检查或核查，且仅于固定期限内有效并须予续期及认证遵守政府法规可能需要花费大额费用，且我们可能需为任何不合规行为承担责任。倘发生任何不合规行为，我们或须产生大额费用及分散大量管理层时间及资源来处理任何不足之处。我们亦可能因该等不足之处招致负面报道，从而可能会对我们的业务及财务表现产生重大不利影响。同时，根据我们与加盟商之间的加盟协议，加盟商负责经营其加盟店所需执照、许可证的合法性及有效性，与此相关的不合规情况可能导致相关加盟店遭受处罚（如暂停营业）直到重新合规为止。倘大量加盟店受到处罚或暂停营业，我们的经营业绩及财务表现可能会受到负面影响我们及加盟商在为新门店获取必要的批文、执照及许可证时可能遭遇困难、延迟或失败。此外，概无法保证我们或加盟商将能够食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第42页公司名称上市时间招股书披露内容或能够及时取得或重续现有业务经营所需的所有批文、执照及许可证。倘上述任一情况发生，我们正在进行的业务可能会中断而扩张计划可能会延误3.2物业和知识产权对于拟上市的食品和餐饮企业而言，物业相关的常见问题包括：（1）使用中的自有的土地和房屋（包括其食品工厂、食品产地、自有门店、办公室、员工宿舍等涉及的土地和房产）未能取得土地证和房屋所有权证；（2）使用中或建设中的房屋存在违规建设的情形；（3）租赁房屋的出租人未取得房屋所有权证或房屋的权属不清晰;（4）自有或租赁的土地或房屋的实际用途和土地证或房屋权属证中记载的用途不一致。知识产权相关的常见问题包括：（1）使用未经注册的商标，存在被侵权或者侵犯他人商标权的风险；（2）生产经营过程中使用的技术可能存在侵犯他人专利权的风险；（3)已经注册的商标或专利存在失效的风险。在香港上市的披露和审核实践中，企业需要对其生产经营涉及的各类自有和租赁不动产、知识产权（包括其产品商标、专利等）以及潜在争议开展分析，并进行风险提示或披露。此外，根据香港联交所的指引文件中对于知识产权披露的要求，企业还应关注：（1）参照联交所餐饮业务披露指引中关于商标的规定，申请人应在上市文件中清晰披露拥有的商标所有权属、注册情况等知识产权事宜；（2）往绩记录期内与知识产权相关的诉讼、争议或威胁（如有）以及其对公司造成的实际损失与可能损失；（3）如果相关知识产权存在纠纷，还需详述目前的状态、关键的裁决时间及其对申请人可能造成的影响。对于上文列举的常见的问题，企业在上市准备过程中需要在中介机构的帮助下识别存在的问题和瑕疵，并通过补办自有物业证照、由主管政府部门开具合规函、签订补充协议、由相关方出具承担责任的兜底函件、调整生产经营等多种方式加以弥补和整改。在香港上市的实践中，联交所可以容忍拟上市公司的物业和知识产权存在一定的瑕疵，只要该等瑕疵不会对拟上市公司的业务、营运以及财务业绩产生重大不利影响。通常拟上市公司在招股书中也会对尚未彻底解决瑕疵进行披露。以下为近期在香港上市的食品和餐饮企业的招股书中有关其物业和知识产权的风险披露：食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第43页公司名称上市时间招股书披露内容锅圈2517.HK2023年11月物业相关的风险和瑕疵我们使用部分租赁物业的权利可能会因为产权瑕疵而受到业主或其他第三方的质疑，我们可能会因此搬迁或因未备案的租赁合同而被罚款，这可能会令我们的运营中断并对我们的业务运营及财务状况造成不利影响我们主要为办公地点及雇员宿舍租赁物业。截至最后实际可行日期，就我们在中国的88个租赁物业中的30个而言，该等物业的出租人尚未向我们提供有效的产权证明或证明租赁物业建设合法性的相关文件。此主要是由于出租人未向相关政府部门备案或相关证书正在申请中。据我们中国法律顾问告知，倘政府主管部门根据中国相关法律法规，将租赁物业视作非法建筑，我们可能会被要求从相关物业腾空并搬迁办公室及雇员宿舍。在这种情况下，我们的经营可能会受到影响，我们可能无法得到业主对我们相关损失的充分补偿。同时，我们也会因将办公室及雇员宿舍搬迁到其他合适的地点而产生额外的成本，从而影响我们的业务及财务状况。此外，倘出租人出租的权利受到有第三方利益的任何一方质疑，或倘我们的部分租赁物业受到政府主管部门质疑（因实际用途与产权文件中的规定用途不一致或由于缺乏证明我们使用能力的竣工工程），则我们占用或租赁该等物业可能受到不利影响所有租赁协议须于地方土地及房地产管理局进行登记。截至最后实际可行日期，我们的大部分租赁协议均尚未向中国相关土地及房地产管理局登记及备案，原因是相关 出 租人未能向我们提供必要文件以向地方政府机关登记租赁。诚如我们中国法律顾问告知，未能完成租赁协议的登记及备案将不会影响该等租赁协议的有效性。然而，我们可能就未在规定时限内登记及备案的每份租赁协议被处以介乎人民币1,000元至人民币10,000元的罚款。最高罚款总额将约为人民币0.9百万元，我们相信这不会对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。然而，倘因未能登记租赁协议而对我们处以任何罚款，我们或无法向 出 租人追偿有关损失。请参阅业务物业知识产权相关的风险我们可能无法充分保护我们的知识产权，这可能会损害我们的品牌价值并对我们的业务及运营产生不利影响我们认为，我们的商标、品牌名称及其他知识产权（如与产品有关的专利）对我们的成功及市场地位至关重要。我们已注册商标及申请专利，但可能不足以保护我们的知识产权。任何侵犯及未经授权使用我们商标及商号的行为均可能损害我们的声誉。第三方可能在未经适当授权的情况下使用或仿制我们的商标或商品名，或盗用我们的品牌以获取数据或进行欺诈，这可能对我们的品牌声誉、业务及经营业绩造成重大不利影响，在此情况下，我们可能须就有关侵权行为对相关方提起法律诉讼。该等法律诉讼可能导致我们的经营资源被分散，而我们可能无法取得对我们有利的结果。即使该等法律诉讼的结果对我们有利，但我们可能无法执行判决，或者补救措施或损害赔偿可能不足以补偿我们的实际或预期损失（无论有形或无形）食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第44页公司名称上市时间招股书披露内容十月稻田9676.HK2023年10月物业相关的风险未能维持或重续我们现有的土地使用权及租约或为我们的设施确定合适的替代方案可能会对我们的业务产生重大不利影响我们已订立固定期限租赁协议。截至最后实际可行日期，我们租赁位于九个村庄总面积约为10,186,918平方米的土地及42幢总楼面面积约87,175平方米的楼宇。请参阅业务物业租赁物业。我们需要维持现有的土地使用权，并在协议到期时相应地重续协议。如果任何协议被更改、终止、遭严重违反或被指称无效，我们可能被迫搬迁至新地点。我们无法向阁下保证我们能够及时找到替代物业。因此，我们可能会产生额外成本，且我们的营运及业务可能会受到重大不利干扰存在瑕疵的土地截至最后实际可行日期，我们尚未就总地盘面积约为33,250平方米的沈阳新民生产基地（信昌金五台子土地）取得土地使用权证，该土地占我们自有土地的4.32%。我们尚未取得信昌金五台子土地的土地使用权证，主要是因为我们已经申请土地出让程序，而有关程序尚未完成。由于我们尚未取得该土地的土地使用权，我们尚未就其上所建建筑物取得房屋所有权证及建设规划证，建筑物总建筑面积约为13,508平方米（信昌金五台子基地）。于往绩记录期，我们主要使用信昌金五台子土地的楼宇作生产、仓库及办公室用途。信昌金五台子土地为集体所有土地，其中面积17,260平方米为农业用地。截至最后实际可行日期，我们尚未完成信昌金五台子土地根据中华人民共和国土地管理法须完成的将农业用地转换为建设用地的程序。诚如我们的中国法律顾问所告知，我们可能面临以下风险：(i)倘 出 现土地权属纠纷，由于没有土地使用权证，则无法证明我们对信昌金五台子土地的所有权；(ii)被要求整改，拆除信昌金五台子土地的建筑物，并支付未取得建设规划证书的罚款；及(iii)被要求恢复该土地为农业用地并被要求支付因将农业用地用于建设用途的罚款我们已获得新民市政府及其他监管部门于2022年联合出具的书面确认（2022年确认函），确认(1)我们对信昌金五台子土地的使用在重大方面符合土地总体规划，不涉及故意侵犯基本农用地；(2)我们获准使用信昌金五台子土地上的建筑物进行生产经营；及(3)相关监管部门不会因上述事项对我们使用信昌金五台子土地及其上的建筑物采取任何行政措施或处罚。我们进一步收到沈阳市自然资源局于2023年出具的书面确认（2023年确认函），确认(1)新民市政府拥有独立的土地管理权；(2)其未就信昌金五台子土地的使用对我们作出任何行政处罚决定，且未收到相关举报或投诉；及(3)该局与我们之间不存在行政复议或行政诉讼纠纷。据我们的中国法律顾问告知，上述监管部门为主管机构，对我们使用信昌金五台子土地进行监督检查，并可实施行政外罚。基于2022年确认函及2023年确认函及信昌金五台子基地的生产贡献占2022年总产量食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第45页公司名称上市时间招股书披露内容的6.1%，我们的中国法律顾问认为，我们的业务营运将会因使用信昌金五台子土地而受到重大不利影响的风险较小由于土地 出 让程序的完成非我们所能控制，我们可能无法于上市前完全纠正该等缺陷。董事认为，此类自有建筑物的缺陷不会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，主要由于：(i)我们近年来的战略产能扩张导致信昌金五台子基地的生产贡献于往绩记录期呈大幅下降趋势，并于2022年占我们总销量的6.1%，而信昌金五台子基地的利用率亦于往绩记录期呈下降趋势，原因是我们同时更新其他生产基地的生产技术。信昌金五台子基地的产量占我们总销量的比例持续下降，于2023年第一季度占我们总销量的3.2%；(ii)倘我们被勒令暂停信昌金五台子基地的生产，我们将能够通过调整我们其他生产基地的生产计划或与OEM合作伙伴合作，我们的一般生产活动不会受到重大干扰；(iii)如在不太可能发生的情况下，我们被责令拆除信昌金五台子基地并恢复信昌金五台子土地作农业用途，我们将遵守相关命令，有关拆除工作不会因上述原因而对我们的业务、经营业绩或财务状况造成重大不利影响。我们预计，我们将能够以费用人民币300,000元完成有关拆除为防止日后再次发生此类事件，我们制定并实施预防及补救措施，以确保我们日后遵守有关为我们使用不动产取得必要证书或完成相关程序的规定：(1)我们计划定期向我们的高级管理层提供有关使用不动产的适用法律及监管要求的培训。我们亦将与外部法律顾问保持密切联络，以了解相关法律法规的最新发展；在选址过程中，我们的法律部门将检查土地性质，以确保在完成必要的审批程序前，集体自有土地（特别是农业用地）不会用于建筑及生产用途；及于新生产基地开始运营前，指定人士应确保已取得所有必要批准及许可知识产权相关的额风险我们可能无法充分保护我们的知识产权或可能面临知识产权或第三方权利的侵权索赔，这可能会损害我们的品牌价值并对我们的业务产生不利影响我们的知识产权是我们成功和竞争力的关键，主要包括商标、版权、专利和域名。截至最后实际可行日期，我们在中国有400项注册商标、26项版权及16项域名。我们已采取积极措施保护我们的知识产权组合。我们指定专职人员，同时聘请外部服务机构监控知识产权的申请状态，并定期查看公开商标注册平台，以确保我们的商标不被第三方侵犯。我们亦聘请知识产权专家及法律顾问协助我们保护知识产权。此外，我们亦采取措施打击侵犯我们知识产权的行为。请参阅业务知识产权。然而，我们无法向阁下保证该等积极措施将有效保护我们的知识产权免遭任何未经授权使用、盗用或披露。我们无法保证在我们的知识产权被不当使用的情况下，我们将能够在索赔或法律诉讼中成功捍卫自身权利另一方面，第三方可能声称我们的产品或流程侵犯其知识产权，例如商标、专利、版权或商业秘密，其中若干诉讼可能是由其他食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第46页公司名称上市时间招股书披露内容市场参与者作为恶意竞争的手段而提起。请参阅业务法律诉讼及合规法律诉讼。若干商标、专利、版权或商业秘密的范围可能不确定，而知识产权诉讼通常复杂且不可预测。因此，知识产权诉讼可能费用高昂、耗时长，并可能导致负面宣传，这可能会损害我们的声誉以及对我们产品和服务的需求。若我们不能成功抗辩，我们将来可能被禁止继续使用专有信息（尤其是用于我们日后透过任何销售渠道进行的销售、营销及推广活动等）或可能被迫支付使用该等专有信息的损害赔偿、专利权费或其他费用。上述任何一项均可对我们的业务、财务状况及经营业绩造成负面影响茶百道在审项目物业相关的风险我们面临与租赁物业有关的风险。我们的仓储设施、直营店、办公场所及几乎所有茶百道加盟店均位于租赁场所。因此，于我们及我们加盟商的日常业务过程中，我们面临与租赁物业有关的诸多风险，包括但不限于以下风险：我们租赁物业的租赁权益可能存在缺陷。例如，若干出租人未能提供我们所租赁物业的所有权证，因此我们无法确保他们有权或经授权将该等物业出租给我们。此外，我们的一处办公场所位于租赁物业内，其使用方式与各自的规划土地用途并不一致。在此情况下，根据相关法律法规，相关租赁协议可能被视为无效及无法履行，继而我们可能会因将相关物业搬迁至新地点而花费额外成本及资源。此外，我们的若干租赁协议尚未向中国相关土地及房产管理局登记及备案。相关政府部门可能对每份未登记租赁处以人民币1,000元至人民币10,000元的罚款。请参阅业务物业租赁物业由于茶百道门店的租赁协议通常租期较短，我们以合理的商业条款续签现有租赁协议的能力对门店，尤其是那些位于客流量较大位置的门店的持续经营及盈利能力至关重要。于各租期届满时，加盟商及我们未必能与业主协商延长租期，因而可能被迫搬离租赁场所及搬迁至不太有利的位置加盟商及我们亦可能因应出租人的要求或不受控制的其他理由而面临提前终止租约的意外风险，倘加盟商及我们无法及时以可接受的条款找到合适的搬迁场所，则相关门店需暂时关闭由于上述原因，我们及加盟商可能需就茶百道门店找到与原有位置具有相同或类似商业吸引力的替代位置，并及时以商业上合理的条款找到替代位置。未能如此行事，将对该等门店的营运及我们的经营业绩造成不利影响存在产权瑕疵的租赁物业我们租赁的若干物业由于各种原因存在业权瑕疵。截至最后实际可行日期，存在业权瑕疵的租赁物业包括：(i)三处用作仓库及办公室总建筑面积约6,466平方米的租赁物业。我们就该等物业与之签订租赁协议的出租人未能提供所有权证书，因此我们无法保证食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第47页公司名称上市时间招股书披露内容相关出租人具有将该等物业出租给我们的权利或授权。(ii)一处用作深圳办公室总建筑面积约60平方米的租赁物业。我们的深圳办公室所在的该处租赁物业的使用方式与规划土地用途不符。据我们的中国法律顾问告知，遵守相关规定（例如获得相关的所有权证书，并确保物业的实际用途符合物业和土地的规划用途）是相关出租人的责任。如未能遵守上述规定，相关出租人可能会受到土地管理部门、建设管理部门或规划部门的处罚，且根据相关法律法规，租赁协议可能被视为无效且不可执行。作为承租人，我们并未受到任何行政处罚或相关法律法规项下的处罚。然而，我们对存在产权瑕疵的租赁物业的使用可能会受到第三方对租赁的索赔或质疑的影响。此外，相关租赁协议可能会被视为无效，我们可能会被要求迁出相关物业。我们租赁的存在产权瑕疵的租赁物业并未受到第三方或相关部门的质疑，从而导致或使我们成为被告卷入与我们于往绩记录期间及直至最后实际可行日期所占用的该等物业的租赁和使用权有关的纠纷、诉讼或索赔。该等租赁协议到期后，我们将在续新相关租赁协议时评估法律风险。考虑到上述业权瑕疵的性质，如果我们由于该等业权瑕疵而无法继续使用该等租赁物业，我们认为将能够在不产生重大有关损失的情况下及时物色到替代搬迁地点，因为存在业权瑕疵的租赁物业数量有限，不会对我们的经营造成重大中断。董事相信该等业权瑕疵不会对我们的业务、营运及财务业绩造成重大不利影响知识产权相关的风险我们可能无法充分保护我们的知识产权，这对我们的业务及经营造成不利影响。我们业务的成功部分取决于我们能够持续使用我们的品牌、品牌名称及商标，藉以提高品牌知名度及进一步开发我们的产品。未经授权复制我们的商标或会削弱我们茶百道品牌的价值及市场认可度、竞争优势或商誉。此外，我们认为我们的专有信息系统及操作系统是我们竞争优势及增长策略的重要组成部分。监督及防止未经授权使用我们的知识产权十分困难。我们所采取的保护我们的品牌、品牌名称、商标及其他知识产权的措施未必足以防止第三方的未经授权使用行为。倘我们无法充分保护我们的茶百道品牌、品牌名称、商标及其他知识产权，我们可能会失去该等权利，而我们的业务或会遭受重大损失。我们还可能面临与第三方知识产权相关的侵权、无效或赔偿的申索。无论其是否有理据，有关第三方的申索可能耗时、抗辩成本高、分散管理层注意力及资源，或需要我们订立许可协议，而有关协议可能无法按商业合理条款订立或根本无法订立3.3消防消防合规向来是食品和餐饮企业在香港上市过程中被着重关注的问题。在香港的披露和审核实践中，对于消防方面的合规性，食品和餐饮企业通常如在报告期内及之后存在消防方面的不合规情况（如未能通过日常消防检查、未完成不动产物业所涉消防安全备案和消防验收等），发行人需要在上市准备过程中进行整改，并对无法整改的食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第48页的瑕疵视严重程度在招股说明书中进行充分披露，分析风险敞口和整改完成情况，并进行风险提示。有关消防合规性问题的具体分析请见本参考手册第四章第三节。以下为近期在香港上市的食品和餐饮企业的招股书中有关其消防安全的披露，其中包含了对于企业消防不合规事项对应的整改和风险敞口披露情况：公司名称上市时间招股书披露内容十月稻田9676.HK2023年10月消防相关的风险于往绩记录期及直至最后实际可行日期，我们并无因消防安全而受到任何行政处罚于往绩记录期，我们曾暂停特定尚未完成装修消防安全备案程序的生产设施的生产，这对我们的业务并无重大不利影响。截至最后实际可行日期，我们已完成装修并取得消防安全备案。据我们的中国法律顾问告知，未完成消防安全备案程序的最高罚款金额为人民币5,000元，而倘生产设施未能通过主管部门的随机消防安全检查，可能被责令暂停营业。我们认为，基于以下各项，该等不合规事件并无亦不会对我们的业务产生重大不利影响：（i）于往绩记录期，生产设施并无因未完成消防安全备案而受到任何行政处 罚；（ii）倘发生最高合计人民币5,000元的潜在罚款，不会对我们的财务状况产生重大影响；（iii）自生产设施暂停以来，我们的运营或财务状况并无受到重大不利影响，而五常生产基地的实际产量由截至2022年3月31日止三个月的21,500吨略增至截至2023年3月31日止三个月的24,100吨；及（iv）我们已取得该生产设施的消防安全备案海伦司9869.HK2021年9月消防相关的风险未能遵守与中国酒馆行业消防安全、食品卫生、环境保护和室内控烟有关的现有或新的政府规定，可能会对我们的业务和经营业绩造成重大不利影响；我们的业务受中国法律规定的各种合规及营运规定的约束。我们任何一间酒馆未能遵守适用的法律法规（包括但不限于管辖我们与雇员关系的法律），均可能遭相关中国政府部门处以罚款及处罚。我们的每间酒馆都必须持有当地政府部门颁发的营业执照，且须在营业执照的业务范围内开展餐饮业务。我们的业务还受到各种法规的约束，该等法规于我们进行营运的城市影响我们业务的诸多方面，包括但不限于消防安全、食品卫生、环境保护及室内控烟。我们的每间酒馆均须根据该等规定获得各项牌照及许可或进行记录备案程序。截至最后实际可行日期，概无Helens酒馆未完成消防安全检查及/或消防竣工验收而进行营运。根据中国相关法律法规，未能完成消防安全检查及/或消防竣工验收的酒馆可能被有关部门勒令终止使用或经营，并处以罚款人民币30,000元以上至人民币300,000元食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第49页公司名称上市时间招股书披露内容尽管我们过往并无因任何违规行为而遭受任何对我们业务及经营业绩有重大不利影响的重大罚款或其他处罚，惟如果我们未能及时处理该等不合规事件，我们可能会被处以罚款、没收相关酒馆所得收入及终止缺少所有必要牌照及许可证的酒馆的营运，或按照最新法律法规规定停止销售部分产品。该等情况可能对我们的业务及经营业绩造成重大不利影响。请参阅监管概览有关食品安全及食品经营许可规定的法规及监管概览有关消防的法规奈雪的茶2150.HK2021年6月消防相关的风险和瑕疵于往绩记录期间，我们于开始营运时未能完成若干茶饮店的必要消防安全程序截至最后实际可行日期，我们共有七间茶饮店（或约占我们茶饮店总数的1.1%）未能完成规定的建设工程消防验收或竣工验收消防备案。在该等茶饮店中，有（i）四间茶饮店因各种实际困难而未能完成规定的建设工程消防验收或竣工验收消防备案，原因包括（x）我们茶饮店的租赁物业业主尚未完成有关茶饮店所在的整个物业的规定的建设工程消防验收或竣工验收消防备案，导致我们就规定的建设工程消防验收或竣工验收消防备案提出的申请出现延误，及（y）相关地方政府部门目前不受理于业务运营开始后提交的规定的建设工程消防验收或竣工验收消防备案申请；及（ii）我们正在就三间茶饮店办理规定的建设工程消防验收或竣工验收消防备案申请截至最后实际可行日期，我们共有18间茶饮店（或约占我们茶饮店总数的2.9%）未能完成消防检查。在该等茶饮店中，有（i）15间茶饮店因各种实际困难而无法完成有关检查，原因包括（x）我们茶饮店的租赁物业业主尚未完成有关茶饮店所在的整个物业的规定的建设工程消防验收或竣工验收消防备案，导致我们的消防安全检查申请 出 现延误，及（y）相关地方政府部门目前不受理于业务运营开始后提交的消防安全检查申请；及（ii）我们已就三间茶饮店提交或正在办理消防检查申请。此外，上述两组茶饮店中有两间重复茶饮店，截至最后实际可行日期，其未能完成规定的建设工程消防验收或竣工验收消防备案且未完成消防检查。因此，截至最后实际可行日期，（i）有六间茶饮店已提交或正在办理规定的建设工程消防验收或竣工验收消防备案或消防安全检查（视情况而定）申请，及（ii）合共有17间茶饮店由于各种实际困难未完成规定的建设工程消防验收或消防安全备案及或消防安全检查。对于我们已提交或正在办理规定的建设工程消防验收或竣工验收消防备案或消防安全检查（视情况而定）申请的六间茶饮店，截至最后实际可行日期，预期完成相关消防安全手续的时间受多项超出我们控制范围的因素影响，包括相关地方政府部门的申请审批流程。然后，我们一直并将继续调动内部资源及在商业合理的基础上尽全力尽快完成该等手续食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第50页公司名称上市时间招股书披露内容于全公司范围内合规审阅过程中，我们已知悉该等不合规事件。截至最后实际可行日期，我们在23间茶饮店开业之前，并无完成规定的建设工程消防验收或竣工验收消防备案或消防安全检查（视情况而定），乃主要由于我们茶饮店所在的中国不同城市的地方政府部门对相关消防安全程序的要求和惯例不断演变及变化的缘故，导致之前负责完成相关消防安全程序的雇员误解了当地适用的要求和惯例。潜在法律后果及最新状况对于我们已提交或正在办理规定的建设工程消防验收或竣工验收消防备案或消防安全检查（视情况而定）申请的六间茶饮店，我们获中国法律顾问告知（i）我们完成规定的建设工程消防验收或竣工验收消防备案或消防安全检查将不会有任何重大法律障碍，前提是我们向相关政府部门提交所有必要文件及根据相关中国法律、法规、政府政策及相关政府部门的特定要求通过现场检查，对此，消防安全顾问已进一步确认，我们能够完成该等六间茶饮店的上述事项；及（ii）一旦我们完成规定的建设工程消防验收或竣工验收消防备案或消防安全检查，我们因过往不合规而受到相关政府部门行政处罚的风险很小3.4社保和住房公积金在香港上市的披露和审核实践中，对于社保和住房公积金方面的合规性，上市申报企业通常如在报告期内及之后存在社保公积金的不合规情况（如未为全体员工办理社保公积金登记、未根据实际工资作为基数缴纳社保公积金、通过第三方代缴机构缴纳社保公积金），则上市申报企业应在招股说明书中对不合规情况进行充分披露，说明欠缴的敞口和整改完成情况，并说明是否存在处罚的情况，进行相应的风险提示。有关社保和住房公积金问题的具体分析请见本指引第四章第二节。以下为近期在香港上市的食品和餐饮企业的招股书中有关社保和住房公积金的风险披露：公司名称上市时间招股书披露内容锅圈2517.HK2023年11月社保和住房公积金相关风险和瑕疵我们或须缴纳社会保险和住房公积金的额外供款，以及相关政府部门征收的滞纳金和罚款根据中国法律法规，我们须参加地方政府管理的雇员社会福利计划，其中包括养老保险、医疗保险、工伤保险、生育保险、失业保险及住房公积金。根据社会保险法，雇主须向地方保险部门申请社会保险登记，并为其雇员缴纳保费。根据住房公积金管理食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第51页公司名称上市时间招股书披露内容条例，雇主须代表其雇员缴纳住房公积金供款。请参阅监管概览劳动及社会福利法规。于往绩记录期间，我们并无为若干雇员全额缴纳社会保险及住房公积金供款。截至2020年、2021年及2022年12月31日及2023年4月30日，社会保险及住房公积金供款的累计差额分别约为人民币14.0百万元、人民币24.7百万元、人民币39.4百万元及人民币40.9百万元。于2020年、2021年、2022年及截至2023年4月30日止四个月，我们于各期间分别就预估欠缴社会保险计划及住房公积金供款计提拨备人民币6.5百万元、人民币10.7百万元、人民币14.7百万元及人民币1.5百万元。我们无法向阁下保证我们日后将不会被责令纠正该不合规事件。相关机构或会责令我们在规定期限内支付逾期供款，否则我们可能会被人民法院处以罚款或强制执行。缴费单位不缴纳社会保险，可获责令改正不合规行为，限期缴纳，并加收滞纳金。倘缴费单位限期内仍不改正并缴纳款项，可处欠缴数额一倍以上三倍以下罚款。任何该等命令及其后罚款均可能对我们的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响此外，我们的若干中国附属公司委聘第三方人力资源机构为我们的若干雇员缴纳社会保险费及住房公积金。倘有关机构未能按约定为及代表我们的雇员缴纳社会保险费或住房公积金，或倘有关安排受到政府机关质疑，我们可能因未能履行我们作为雇主缴纳社会保险及住房公积金的责任而被相关中国机关施加额外供款、滞纳金及/或罚款，或被责令整改。请参阅业务法律诉讼和合规不合规情况社会保险及住房公积金十月稻田9676.HK2023年10月社保和住房公积金相关风险和瑕疵我们可能须缴纳社会保险费及住房公积金的额外供款，以及相关政府部门的滞纳金及罚款根据中华人民共和国社会保险法及中华人民共和国住房公积金管理条例，我们须为职工缴纳社会保险费及住房公积金。于往绩记录期，由于我们部分雇员（如负责线下销售渠道扩大及物流的雇员）更愿意在其各自的居住地支付社会保险及住房公积金，以方便在当地使用该等福利，故我们委聘第三方机构为彼等缴纳社会保险及住房公积金。此外，我们并无为若干雇员足额缴纳社会保险及住房公积金。有关进一步资料，请参阅业务雇员。根据中国法律及法规，我们可能被责令以本身账户为雇员支付社会保险费及住房公积金，而非以第三方账户付款据我们的中国法律顾问告知，相关中国机关可能要求我们于规定期限内支付未缴社会保险供款，而我们可能须就每延迟一天支付相等于未缴金额0.05%的滞纳金。倘我们未能支付该等款项，我们可能须支付相当于未缴供款一至三倍的罚款。就未能按要求悉数支付住房公积金款项而言，中国住房公积金管理中心可能要求于指定期限内支付未缴款项。倘未能于该时限内付款，则可向中国法院申请强制执行食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第52页公司名称上市时间招股书披露内容因此，我们可能会被主管机关要求整改并支付未付金额，并可能须缴纳滞纳金罚款或向法院提 出 的强制执行申请，或进一步遭受罚金或罚款。截至最后实际可行日期，概无政府主管机关就与社会保险或住房公积金有关的事件向我们实行任何行政诉讼、施以罚款或处罚。我们无法向阁下保证，我们日后定不会遭受任何处罚或被责令进行整改。我们可能会因遵守该等法律及法规而产生额外开支茶百道在审项目社保和住房公积金相关风险和瑕疵我们可能被要求支付未缴纳的社会保险及住房公积金款项，并支付相关政府部门判处的滞纳金及罚款。于往绩记录期间，与社会保险及住房公积金有关的若干不合规事件如下：（i）我们并无按中国相关法律法规为部分雇员足额缴纳社会保险及住房公积金。于2020年、2021年及2022年以及截至2023年3月31日止三个月，我们对少缴款项及滞纳金分别计提拨备约人民币3.1百万元、人民币11.9百万元、人民币14.4百万元及人民币4.9百万元。（ii）我们聘请第三方人力资源机构为少数雇员缴纳社会保险费及住房公积金。截至最后实际可行日期，相关监管机构并未就我们的社会保险及住房公积金供款施加任何行政措施或处罚，我们亦无接获任何缴清欠缴款项的指令。截至最后实际可行日期，我们并不知悉任何雇员就我们的社会保险及住房公积金政策提出任何重大投诉。有关该等不合规事件的详情，请参阅业务法律诉讼及不合规。我们无法向阁下保证相关政府部门不会要求我们支付未缴纳款项，或不会对我们加收滞纳金或罚款、罚金或其他行政措施。如果我们因违反劳动法而遭到调查，并因劳动法纠纷或调查而受到严厉处罚或招致巨额法律费用，我们的业务、财务状况及经营业绩可能会受到不利影响3.5其他在香港上市的披露和审核实践中还存在其他对于餐饮和食品企业来说较为常见的特色问题。具体请见本指引第四章“食品和餐饮企业特色法律问题”的介绍和分析。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第53页第53页第三章融资并购-交易中的法律问题一、交易架构的选择1.1境内架构vs境外架构1.2负面清单1.3FDI手续1.4ODI手续1.5认股权证1.6红筹重组二、投资交易文件重点条款2.1投资协议的重点条款2.2股东协议的重点条款2.3股东权利的终止与恢复食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第54页一、交易架构的选择1.1境内架构vs境外架构基于目标企业的融资主体设立地，交易架构可以简单分为“境内交易架构”和“境外交易架构”。同时，对投资机构而言，取决于投资机构自身的设立地，其投资于境内交易架构和境外交易架构所需完成的手续也有所不同：（1）如投资机构为境内主体，则投资境内目标企业，可直接完成交易而不需要完成特殊手续10；如其直接或间接通过设立的交易主体投资境外目标企业，则在进行该等交易之前需履行境外直接投资（ODI)手续（“ODI手续”）；（2）如投资机构为境外主体，则其投资境内目标企业，受限于“负面清单”的限制，且需履行外商直接投资（FDI）手续（“FDI手续”）以及外国投资者并购境内企业的相关规定（如涉及）；如其投资境外目标企业，该等交易可以直接在境外完成，但需考虑目标企业所在境外国家或地区有无外资行业准入限制。在前几期食品与餐饮连锁企业资本化指引参考中，我们对全面实行注册制以及证监会发布境外上市备案管理相关制度规则之后的A股、港股各版块的定位、政策、基本要求以及上市流程等进行过详细介绍。总体而言，境内及境外各上市板块各具特色,仅从目前食品及餐饮行业上市公司的板块分布来看，餐饮业企业主要集中于港股市场，而食品企业则集中于A股市场（主要是主板、创业板以及北交所）。对有上市计划的食品及餐饮行业企业而言，除了需要结合自身细分行业领域、财务业绩以及技术先进性等的情况，审慎评估及确定未来的上市地及上市板块，还需关注各板块的政策导向。比如，自2023年以来，境内上市政策和环境发生变化，部分食品及餐饮行业拟上市企业的A股上市进程受到一定影响，对于类似可比企业的上市地选择也有一定参考意义。因此，从上市规划的角度，对于境内交易架构的企业来说，通常可以选择以境内股份有限公司作为发行人直接申请在A股上市或在香港市场发行H股，上市过程中仅需完成股改流程而无需复杂的重组流程，其后可以考虑再进行“先A后H”或“先H后A”的其他资本化操作；类似地，对于境外交易架构的企业，通常最为直接的上市选择是在港股进行“红筹上市”，或在满足一定条件和标准的前提下，在上市后进一步发行中国存托凭证（CDR）等。实践中，部分企业虽然已采取了境内交易架构或者境外交易架构，但如果发生上市地选择的变化，则涉及境内交易架构和境外交易架构之间的转换,通常需要进行较为复杂的红筹重组步骤，包括红筹架构的搭建或者拆除。10为免疑义，工商登记、税务申报、经营者集中申报或国有资产监管程序等不属于此处讨论的特殊手续。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第55页1.2负面清单2021年12月27日，国家发展和改革委员会、商务部发布了现行有效的外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021年版）（“负面清单”）（自2022年1月1日起施行），以清单方式列举禁止外商投资的业务类型(“负面清单禁止业务”)，以及限制外商投资的业务类型(即规定了中方股比最低数额)(“负面清单限制业务”)。国家发展和改革委员会、商务部基本上每1-2年都会对“负面清单”进行修订及压减，在重点领域的开放不断取得突破，比如商用车制造、金融等领域已逐步允许外商独资。此外，在全国开放措施基础上，自贸试验区适用自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2021年版），继续先行先试的进一步开放。根据我国境内现行有效的“负面清单”，食品及餐饮业务本身一般不涉及禁止或限制外商投资的行业，即不会受到“负面清单”的限制，故投资机构无论是境内主体或者是境外主体，一般均可以对食品及餐饮行业的境内企业进行投资。1.3FDI手续2020年1月1日，中华人民共和国外商投资法(“外商投资法”)及其实施条例开始施行，且配套法律法规陆续发布，此前外商投资企业设立及变更的审批制和备案制退出历史舞台，简化为工商登记管理部门的“一站式”登记，无须再向商务主管部门提交申请,而是由企业直接向工商登记管理部门提交申请。工商登记管理部门与商务主管部门和行业主管部门在外资准入监管上保持一致，对违反负面清单规定的境内企业不予办理登记。此外，由于境内外汇管理的相关要求，外商直接投资项下需向境内标的公司支付增资款或向境内中方股东支付股权转让款的，需要先完成该等投资相关的工商登记和外汇基本信息登记才能开立相关外汇账户，否则无法实现境外投资款项入境。如投资机构为境外主体，其投资于采用境内交易架构的目标企业，则需在投资之前完成前述FDI手续。1.4ODI手续根据企业境外投资管理办法境外投资管理办法及国家外汇管理局关于进一步简化和改进直接投资外汇管理政策的通知等的规定，境内企业进行境外直接投资,应依法取得发改委及商务部门的核准或备案、商务主管部门的核准或备案以及履行外汇登记程序。其中，由于外汇管理局将境外投资外汇登记的办理下放至银行，投资机构应通过可以办理外汇业务的银行办理ODI手续所涉及的外汇登记程序。如投资机构为境内主体，其拟投资于采取境外交易架构的目标企业（通常为已完成红筹重组的企业）,则需在投资之前完成前述ODI手续。需注意的是，如涉及多个境内投资机构共同对某一食品及餐饮行业的境外企业食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第56页进行投资，则涉及ODI手续的联合申请：（1）就发改部门的监管而言，根据企业境外投资管理办法，两个以上投资主体共同开展的项目，应当由投资额较大一方在征求其他投资方书面同意后提出核准、备案申请；（2）就商务主管部门的监管而言，根据境外投资管理办法，两个以上企业共同开展境外投资的，应当由相对大股东在征求其他投资方书面同意后在相对大股东所在地的相关部门一并办理备案或申请核准。对于国有企业或国资背景的投资机构，同时需关注国有资产监管的规定以及国资主管部门是否有任何特殊具体要求，是否对于ODI手续的办理地点或办理程序有其他特别限制。1.5认股权证如前所述，在采取“境外交易架构”的项目中，投资机构本应在完成ODI手续后对境外目标企业进行投资，但实践中考虑到办理ODI手续所需的时间或境外目标企业在可预见的时间内有“红筹重组”的可能性，交易各方在“境外交易架构”基础上也衍生 出 多种过渡性安排，其中即包括可转债与认股权证（“Warrant”)。该等方案下，境内投资机构在向境外目标企业进行投资之前，首先将在境内为目标企业的境内运营实体提供一笔可转债借款，同时境外目标企业向投资机构发行认股权证，授予投资机构在相关条件达成的情况下在约定期限内按照约定价格认购境外目标企业股份的权利。对境外目标企业而言，该等安排有利于在引入境内投资人的时候提前锁定相关投资资金，避免因ODI手续的不确定性直接影响融资进度；对于境内投资机构而言，其基于认股权证也可以在实际完成投资之前实质上享有“类同”于股东的权利，从而一定程度上解决了其在未完成ODI手续前无法直接在境外合规持有股份的现实障碍。如ODI手续顺利完成，则境内投资机构可以要求境内运营实体偿还借款并行使境外认购权利；如ODI手续未能完成，则其也可以基于可转债与认股权证（“Warrant”)方案项下的具体安排，通过借款偿还等方式在境内实现退出。1.6红筹重组1.6.1红筹结构的类型“红筹上市”是指境内企业的股东在境外设立平台公司（通常为开曼公司），通过平台公司直接或间接通过股权控制或协议控制的方式控制境内运营主体，并以该等境外平台公司作为拟上市主体在境内外证券市场发行股份并上市。有鉴于此，本指引项下的“红筹重组”特指境内企业为达到前述红筹上市的目的而进行的股权、业务、资产等一系列重组，“红筹重组”完成后便形成通常意义上的“红筹架构”。红筹架构可进一步区分为“大红筹”和“小红筹”，其主要区别即在于是否受境内企业或境内自然人最终控制。在“大红筹”架构下，境内企业（通常为国有企业）直接作为控股股东，而“小红筹”架构下，控股股东则是境内自然人所控制的境外特殊目的公司。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第57页而根据境外平台公司与境内运营主体的控制关系不同，“小红筹”还进一步分为境外平台公司通过股权关系间接控制境内运营主体的“股权控制架构”以及境外平台公司通过子公司（通常为外商投资企业）与境内运营主体及其股东签署一系列控制协议所达成的“协议控制架构”。根据香港联交所的上市决策文件（HKEX-LD43-3）的要求，香港联交所要求拟上市公司只可于为解决外资拥有权限制的必要范围内采用合约安排(即协议控制架构)，否则拟上市公司必须直接持有境内运营实体的最大许可权益，故虽然“协议控制架构”相较于“股权控制架构”而言可避免收购境内运营实体相关的资金及时间成本，但并不是任何境内企业均可采取“协议控制架构”，拟上市公司一般需证明其通过协议控制的境内运营实体经营业务涉及“负面清单”禁止或限制的业务。而如前所述，食品及餐饮业务本身一般不涉及“负面清单”的限制，故如境内食品及餐饮企业拟进行红筹重组，仅需要搭建一般的“股权控制架构”即可，投资机构在红筹重组过程中完成对境外拟上市主体的投资并间接持有原境内目标企业的股权。1.6.2红筹重组的基本步骤如前所述，“小红筹”包括“股权控制架构”与“协议控制架构”，但根据我们的市场观察，多数食品及餐饮行业企业不符合香港联交所对于搭建“协议控制架构”的特殊要求，仅需搭建一般的“股权控制架构”。“股权控制架构”的红筹重组安排相对复杂，实践中有不同的重组方式，但通常而言“两步走”的方式属于市场上最为常见的重组方式。作为一般性参考，我们在此简要总结了境内企业进行“股权控制架构”红筹重组的主要步骤：第一步：搭建境外架构。实际控制人在英属维尔京群岛新设公司（“实控人BVI公司”）作为个人持股平台，实控人BVI公司在开曼群岛新设一家开曼公司作为境外融资平台及拟上市主体，并进一步搭建开曼公司中间层BVI公司香港公司的境外架构，投资机构认购开曼公司相应股份；第二步：实施“两步走”之第一步。由实际控制人将其直接或者间接持有境内企业的少数股权（如5%的股权）通过转让老股的方式给予与实控人无关联关系的第三方境外投资者，或者由境内企业向与实控人无关联关系的第三方境外投资者增发少数新股（如5%的股权），境内企业成为外商投资企业；第三步：实施“两步走”之第二步：由实际控制人、境外投资者BVI公司以及其他投资人将其持有境内企业的全部股权转让予香港公司，境内企业成为外商独资企业，境外投资者BVI公司退出，境内投资者以取得的转让价款申报ODI资金出境后用于购食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第58页买开曼公司增发的相应股份。在进行上述重组步骤的过程中，由于第一步完成后境内企业便不属于并购规定11项下的“境内公司”，故第二步也不适用并购规定项下“关联并购”上报商务部审批的程序。需要注意的是，虽然前文所述外商投资审批体制改革后，食品和餐饮行业作为非限制外资准入的行业，境外主体对该等行业企业所进行的外商投资在一般交易层面无需经商务主管部门的批准，“两步走”中的增资或转股交易按照FDI手续部分所述程序实施即可，但是,并购规定目前仍为有效的法律文件，上述“两步走”的交易步骤安排仍需要结合各地操作实践考虑“两步走”的时间间隔以及第一步收购比例，以降低该等收购被认定为试图规避并购规定的风险。前述步骤完成后的“股权控制架构”基本如下图所示：11根据2006年8月8日最初发布、自2006年9月8日起施行并于2009年6月22日修订的关于外国投资者并购境内企业的规定（以下简称并购规定），外国投资者并购境内企业（即“外资并购”），系指外国投资者购买境内非外商投资企业（即“境内公司”）股东的股权或认购境内公司增资，使该境内公司变更设立为外商投资企业；或者外国投资者设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产，或外国投资者协议购买境内企业资产，并以该资产投资设立外商投资企业运营该资产；境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购与其有关联关系的境内的公司（即“关联并购”）应报商务部审批。实际控制人境内运营主体境外夹层公司(香港).境外境内注：境外持股公司（BVI公司、开曼公司、香港公司）的设立便于转让其自身或下属公司的股份，并可依据当地的法律或和中国的税收协定来进行合法的税收筹划，减轻税务负担个人持股平台(实控人BVI公司)员工持股平台投资人1投资人N拟上市主体(开曼公司)境外夹层公司(中间层BVI公司)食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第59页1.6.3投资机构关注的红筹重组要点在引入投资机构之后，如原采用境内交易架构的企业拟通过前述红筹重组转换为境外交易架构并在境外上市，通常需要在专业的外部律师的协助下制定重组方案，针对其自身股权、业务情况以及股东情况等在前述基本重组步骤基础上进行细化和调整，并将该等重组方案以及相应的重组协议提供至投资机构审阅。从投资架构的角度，除了重组方案本身是否合法合规以外，其通常会重点关注以下红筹重组过程中可能涉及的事项，需要境内企业在设计和制定红筹重组方案时提前考虑自身立场和应对方案：重组交易安排层面，如投资机构为境内主体，则需在完成上文所述“ODI手续”之后才能认购开曼公司相应股份。而在ODI手续完成、认购开曼公司股份之前的重组过渡期间，基于特定重组方案的特殊要求或者为了重组效率考虑，投资机构可能面临一段期间内无法直接被登记为股东或享有其他股东权益的真空期。作为过渡期内权益的保障性安排，投资机构通常会要求先行持有开曼公司发放的“认股权证并基于此享有“类同”于股东的相关权利。交易文件层面，考虑到重组的过程中投资机构的权利将会反映在境外交易文件中，故投资机构通常会关注开曼公司层面重新签署的增资认购协议、股东协议、章程文件等的约定。通常情况下，境外交易文件可能无法保证完全与已签署的境内交易文件完全一致，需要企业结合境内外法律法规、交易文件体例不同以及届时企业整体现实情况予以解释和说明。重组现金流安排层面，由于投资机构此前投入投资成本的目标公司为境内企业，其通过红筹重组转换到境外持股后，如无法在境外平台公司完全反映其原有投资成本，则该等投资机构未来在开曼公司层面转让股权或退出时，相关投资成本将无法在计算应纳税所得金额时予以全部或部分扣除，从而造成所谓“税基损失”、进而导致投资机构需要多缴纳税款。针对投资机构减少“税基损失”的诉求，企业往往需要合理规划自身重组现金流和综合考虑重组成本，并与投资机构相互协调,以使得其投资成本可以在红筹重组过程中通过特定的资金流转的方式最终在开曼公司层面得到全部或部分体现。最后，从重组结果的角度，鉴于红筹重组需要一定的时间，涉及各股东之间利益的协调以及境内外重组步骤的安排，重组方案的最终执行有可能存在一定的不确定性。针对企业最终无法完成红筹重组或者变更上市计划等的可能性，各方均需要在启动红筹重组时预先考虑相关预案，尤其是拆除已搭建架构并还原的问题。为此，投资机构通常会要求企业来负责承担红筹重组的全部相关成本、费用及损失，包括如企业届时未能按约定完成重组及/或上市导致需要拆除架构、恢复原状的成本并赔偿由此给投资机构造成的损失，而企业则需要综合考虑重组方案的执行过程和后果，并与投资机构协商就前述成本、费用以及责任承担方式做出妥善安排，尽可能减少企业自身面临的潜在损失。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第60页二、投资交易文件重点条款实践中，在股权投融资交易中，主要投资交易文件一般至少会包括以下三种：交易文件主要内容投资协议框架性投资协议：交易的概括性安排，包括投资交易本身和投资后投资人的优先性权利，常见于包括复杂重组步骤或多阶段交易广义投资协议：购股/增资/股权转让交易 投资人权利安排，境内交易更为常见狭义投资协议/境外股份认购协议（Share PurchaseAgreement）：仅涉及购股/增资/股权转让交易的相关内容股东协议境内股东协议或合资合同境外股东协议（Shareholders Agreement）：一份协议或拆分为多份协议（Investors Rights Agreement、Voting Agreement、ROFR and Co-saleAgreement）优先股条款：作为SHA的附件，境外交易可能涉及章程境内公司章程境外公司章程（Memorandum and Articles of Association）2.1投资协议的重点条款本部分主要介绍狭义投资协议的重点条款，即投资机构作为投资人对包括食品及餐饮行业企业在内的目标公司进行私募股权投资时，就投资交易本身所约定的相关内容，包括交割先决条件、陈述与保证、过渡期义务、交割后承诺以及终止条款：条款主要内容交割先决条件除常规的交易获得内外部批准、投资人对尽职调查结果满意、无重大不利影响、无禁令、陈述保证真实准确完整等事项投资人还会根据交易的特殊情况、投资人内部要求以及前期尽调中发现的问题，设置其他交割先决条件，比如完成公司登记手续、完成外汇手续（如投资人为境外主体，工商手续和外汇手续必须作为交割先决条件，否则投资款无法入境）、ODI手续（如为境内投资人投资境外目标公司）、核心人员劳动合同及配套文件签署以及亟需于交割前解决的不合规问题的整改等食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第61页条款主要内容陈述与保证由目标公司以及实际控制人向投资人作 出 的陈述保证，陈述保证通常涵盖的内容包括签约主体适格、意思表示真实、目标股权本身无瑕疵、目标公司的合法合规等目标公司及实际控制人会基于公司实际情况对陈述保证的例外情况向投资人披露，并因此免于向投资人承担违约责任过渡期以及交割后承诺交割前的过渡期内，由目标公司以及实际控制人承诺维持股本、经营、资产、人员、财务等现状无重大不利变更交割后承诺一般包括未能完成但获得投资人豁免的交割先决条件，合规经营相关承诺，以及投资人根据法律、财务、业务等多方面尽调情况对于目标公司提出交割后限期内或者递交上市申请之前合规或规范化要求终止条款终止情形一般包括协商一致终止、交割先决条件在最晚交割日期之前没有完成导致终止、其他常规情形导致的终止（陈述保证或承诺重大违反、目标公司重大不利变化、不可抗力等）如协议终止，则应视情况限期退还投资人已支付的投资款、恢复股权/股份原状、支付违约金等2.2股东协议的重点条款根据市场惯例，投资机构通常享有一系列优先权利及股东保护条款，包括但不限于反稀释、优先认购权、优先购买权、回购权、优先清算权、共同出售权、领售权、保护性事项、知情权与检查权等，该等条款一般涉及以下主要内容和要点：条款主要内容退出安排以及经济性权利合格上市创始股东及公司应尽力在约定期限内于投资人认可的交易所实现公司合格上市，合格上市的标准通常包括投资人要求的关于公司估值、募资金额、上市地及上市板块的约定对于境内外上市重组进行原则性约定回购权回购情形：常见的包括（1）公司未能在规定的期限内完成合格上市；（2）公司或创始股东严重违反交易文件的约定，且未能在宽限期内纠正，或对合格上市造成重大不利影响；（3）创始股东出现重大违法行为（比如刑事处罚）或重大个人诚信问题食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第62页条款主要内容回购义务人：通常是公司和创始股东，部分项目中可由其中一方承担责任。除与公司承担连带责任的情形外，如有谈判空间，创始股东也可以要求仅以公司作为回购义务人，其仅对公司未承担或未能承担责任的部分承担补充责任责任限制：在创始股东需承担回购义务的情况下，创始股东一般可以要求以其持有的公司股权为限承担回购义务，且“股权为限”的涵义应在交易文件中进一步厘清和界定，但欺诈、故意或重大过失除外。在投资人较为强势或者公司较为创业初期的阶段，投资人可能会争取要求前述回购义务人承担个人责任，而不受前述上限限制（即其个人财产以及家庭财产都可以用作承担回购义务）回购价格：通常根据投资成本加上一定的回报率进行确定回购顺位：公司进行了多轮融资，若该等投资人均要求回购，在回购资金不足的情况下，通常情况下在后轮次的投资人的回购顺位优先，但投资人之间也可能就回购顺位达成其他安排（例如按各自应得的回购价款金额比例分配）优先清算权触发优先清算的情形：常见的包括（1）公司被清算、解散或终止情形；（2）发生“视同清算事件”优先清算额：指投资人在发生优先清算的情形下有权优先于创始股东从法定清算财产或“视同清算事件”对价中获得的分配金额，通常为固定金额，即投资成本或投资成本加上一定的回报率；在不约定投资人参与分配权的情况下，作为平衡性的安排，投资人或可有权选择获得固定金额或其按照持股比例所计算出的分配金额中孰高者作为其优先清算额支付优先清算额的顺序：公司进行了多轮融资，在资金不足的情况下，通常情况下在后轮次的投资人有权优先取得优先清算额，但投资人之间也可能就清算顺位达成其他安排（例如按各自应得的优先清算额比例分配）参与分配权：除优先清算额外，投资人对于剩余资产是否享有参与分配权可以有不同约定。在投资人享有参与分配权的情况下，届时剩余财产将进一步在全体股东之间按股权比例进行分配，否则投资人仅可取得其优先清算额，如有剩余财产应全部归属于创始股东领售权在公司未完成合格上市的情况下，如满足特定条件，经特定股东的事先同意，领售股东有权要求公司及其他股东配合将公司的全部股权/股份或资产出售予该等领售股东指定的第三方（“领售交易”）投资人通常希望领售股东仅为可特定比例的投资人，从而主导领售交易，但创始股东可能要求也作为领售股东，或董事会（一般由创始股东控制）对于领售交易的否决权前述特定条件通常是指对于领售交易的条件要求，例如该等交易的拟议估值达到各方事先约定估值门槛。对创始股东而言，如无法参与领售交易的决策，该等事先设定的条件有利于保护公司不被投资人任意出售业绩承诺通常在公司方与投资人就投资估值存在差异时采用，即双方基于某些事先约定的业绩指标或条件达成与否，达成关于估值调整的相关约定，可以约定为单向或双向调整业绩目标：净利润或其他业务经营发展衡量标准（取得某些审批、许可等）食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第63页条款主要内容补偿条件：由承诺方现金补偿或者补偿股权/股份补偿执行：该等约定如不存在影响合同效力的事由，应为有效；具体执行层面，在境内交易架构下，如涉及公司履行，需注意是否符合公司法关于股份回购或者盈利分配等规定反稀释权若公司的后续融资的估值低于前轮投资人的投资估值，则前轮投资人有权按照完全棘轮或加权平均的方式调整其投资估值，从而对持股比例进行调整或要求获得相应的现金补偿取决于不同项目的情况，估值调整对应的股份/股权或现金补偿可约定由公司或创始股东共同承担，或仅由其中一方承担分红权指投资人享有的从公司取得股息分配的权利：境内交易架构下，分红权通常依据持股比例确定，投资人的分红顺位不应劣于公司其他股东。对于某些具有分红能力的公司，投资人也可能要求设定每年应完成的分红指标（如税后利润的一定比例在履行法定程序后应全部用于分红）在境外交易架构下，分红权可以约定为投资人的优先分红权，即在公司宣布分股息的情况下，投资人有权按照优先于其他股东获得按照一定股息率计算的优先分配金额登记权境外股东协议常常会为实现美国上市约定投资人在美国证券法项下的登记权表决机制及知情权股东会层面的表决机制及投资人保护性条款实际控制人/创始股东是否“同股不同权”，即差异化表决权安排投资人对哪些事项（比如发行证券/股权、修改投资人权利、上市计划）有否决权投资人行使否决权时，该否决权是否是一票否决权董事会层面的表决机制及投资人保护性条款投资人是否有权委派董事通常而言，董事1人1票，但有的公司会约定创始股东委派的董事可能1人多票如果投资人无权委派董事，是否有权委派董事会观察员投资人董事对部分事项（比如高管任命及薪酬重大涨幅、ESOP计划）有否决权投资人董事行使否决权时，该否决权是否是一票否决权知情权投资人有权定期收到公司的财务报表、审计报告有的项目上还约定投资人有权对公司进行现场检查和审计的权利食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第64页条款主要内容股权/股份变动相关条款对创始股东的转股限制未经（全体或特定或一定比例）投资人的事先同意，创始股东不得直接或间接地处置其持有的公司股权优先购买权创始股东拟将其持有的公司股权转让予其他股东或股东以外的第三方（“拟议受让方”）的，投资人在同等条件下有权要求优先购买该等股权，其有权购买的股权/股份数量通常按照其在公司的持股比例或者在全体享有优先购买权的投资人股东相对持股比例确定。在部分项目中，若部分投资人不对创始股东拟 出 售的股权/股份全部或部分行使优先购买权的，则已完全行使其优先购买权的投资人还有权进行第二轮优先购买共同出售权投资人不行使优先购买权的，投资人有权按照同等条件参与向拟议受让方出售投资人持有的公司股权/股份；其有权参与出售的股权/股份数额通常按照下述比例确定，即该投资人所持公司股权/股份的数额（所有有权行使共售权的投资人所持公司股权/股份数额之和 创始股东所持公司股权/股份数额）豁免情形从创始股东的角度，为特定情形考虑，通常会约定部分不适用上述的转股限制、优先购买权和/或共售权的情况，常见豁免情形包括但不限于：转股给其控制的关联方转股给ESOP转股给近亲属、家庭信托创始股东经投资人同意的套现额度执行反稀释或业绩承诺项下的股权调整（如有）优先认购权公司新增注册资本或新发行股份时，投资人享有优先认购全部或者部分新增注册资本/增发股份的权利。公司及创始股东一般要求特定情形不适用优先认购权，包括但不限于：员工股权激励董事会批准的公司合并、收购交易，且该等交易以公司新增注册资本/增发股份支付利润或资本公积转增股本执行反稀释或业绩承诺项下的股权调整（如有）其他约定创始股东的不竞争承诺通常会要求创始股东承诺在公司全职工作，不得在外任职此外，还会要求创始股东承诺不得以任何方式与公司相竞争，包括不能从事任食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第65页条款主要内容何竞争性业务，亦不得在任何与公司构成竞争性业务的实体中持有任何权益，或从事其他有损于公司利益的竞争性行为部分项目会要求创始股东承诺将促使关键员工遵守不竞争、不招揽、知识产权保护或类似限制性承诺义务创始股东股份兑现约定交割后，创始股东持有公司股份按比例分期兑现，以切实保证公司创始股东稳定及绑定回购机制：取决于创始股东离职的不同原因，公司有权在创始股东离职时无偿或按回购价格收回其尚未兑现的股份，回购价格可以约定为成本价或公允价格基础上的折扣价格，其他股东将因为总股本减少而增加持股比例加速兑现制度：达到经营里程碑、公司完成合格IPO、并购、非自愿离职等股权激励如尚未制定和实施股权激励计划，则可约定未来制定股权激励计划的原则，并根据实际情况考虑是否约定为投资人董事否决权事项如已经实施股权激励计划，则需关注是否需要对现有股权激励计划进行调整，或是否约定未来新增股权激励计划项下股份或制定新计划的可能性2.3股东权利的终止与恢复2.3.1法律法规或上市规则的相关要求A股上市以及港股上市均对投资人享有的特殊股东权利的终止有一定的要求，具体而言：A股上市监管规则适用指引发行类第4号明确关于对赌协议的处理，“投资机构在投资发行人时约定对赌协议等类似安排的，保荐机构及发行人律师、申报会计师应当重点就以下事项核查并发表明确核查意见：一是发行人是否为对赌协议当事人；二是对赌协议是否存在可能导致公司控制权变化的约定；三是对赌协议是否与市值挂钩；四是对赌协议是否存在严重影响发行人持续经营能力或者其他严重影响投资者权益的情形。存在上述情形的，保荐机构、发行人律师、申报会计师应当审慎论证是否符合股权清晰稳定、会计处理规范等方面的要求，不符合相关要求的对赌协议原则上应在申报前清理。发行人应当在招股说明书中披露对赌协议的具体内容、对发行人可能存在的影响等,并进行风险提示”。从财务角度来说，根据企业会计准则第37号金融工具列报、监管规则适用指引会计类第1号，“企业不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第66页合同义务的，该合同义务符合金融负债的定义；如果一项合同使发行方承担了以现金或其他金融资产回购自身权益工具的义务，即使发行方的回购义务取决于合同对手方是否行使回售权，发行方应当在初始确认时将该义务确认为一项金融负债；对于附回售条款的股权投资，投资方除拥有与普通股股东一致的投票权及分红权等权利之外，还拥有一项回售权，该回售条款导致被投资方存在无法避免向投资方交付现金的合同义务，从被投资方角度看，由于被投资方存在无法避免的向投资方交付现金的合同义务，应分类为金融负债进行会计处理”。港股上市首先，香港联合交易所有限公司证券上市规则规定所有投资者均应得到公平和平等对待，且该流程应公平有序地进行。其次，根据有关首次公开招股前投资的指引（HKEx-GL43-12）（于2017年3月更新），其中关于撤资权的处理，“由申请人或控股股东授予首次公开招股前的投资者的任何可撤回投资的权利（如认沽期权、赎回或回购权利），又或容许申请人或控股股东回购首次公开招股前的投资者的股份的权利（如认购期权）（统称撤回投资权利），必须于首次呈交表格前终止。除下一段所载者外，倘申请人未能按上文规定终止撤回投资权利，申请人的证券交易首日将由首次呈交表格当日仍存在的撤回投资权利被行使或终止之日起计顺延120天；倘撤回投资权利只可在上市不果的情况下行使，该权利可在首次呈交表格时或之后存在，直至在上市时终止”。从中国证监会境外上市备案管理要求的角度，根据监管规则适用指引境外发行上市类第2号：备案材料内容和格式指引，境内法律意见书中也需要明确说明特殊股东权利安排或者涉及股份的特殊约定情况。2.3.2终止与恢复时点如投资机构投资的目标公司已启动上市工作要求对股东权利按照相关要求进行处理，或者要求在投资交易文件中事先就未来配合上市需进行的股东权利终止事宜进行提前约定，则按照上述法律法规或上市规则的相关要求，不涉及对赌或撤资相关的股东权利一般最晚于递交上市申请之日终止，而涉及对赌或撤资相关的股东权利的最晚终止时点根据具体情况有所不同：A股上市涉及影响股改会计处理的特殊条款（主要指可能形成发行人金融负债的权利条款，例如回购权、优先清算权、反稀释权、及其他涉及发行人支付现金补偿、发行人低价发行股份、发行人承担连带责任的权利），则需要于会计师出具股改审计报告基准日前终止。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第67页少数案例，可保留符合上市审核问答要求的股东间的对赌约定（例如实际控制人或控股股东的回购义务），并强调由控股股东/实际控制人作为对赌协议当事人。港股上市如涉及投资者可以撤回投资相关的权利，则应于递交上市申请之日终止，除非该等撤回投资的权利仅可能在发行人未上市的情况下触发，比如与合格上市挂钩的回购事件触发相对应的回购权利。鉴于目标公司上市往往存在不确定性，故如投资人在约定前述特殊权利终止事宜时，一般也会同时约定恢复事宜，即若目标公司在申请合格上市过程中发生被不予受理、不予核准、不予注册、审议未通过、被终止审核、券商撤回保荐、被否决或撤回上市申请的情况，则前述特殊权利条款应立即自动恢复，并视同从未失效或被放弃。但需注意的是，直接约定并披露恢复条款可能不符合监管审核要求（特别是A股的监管审核要求）从而被要求调整，故目标公司可能会进一步要求约定，“但不符合届时适用的上市法律法规/监管审核要求的除外”。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第68页第68页第四章食品和餐饮企业特色法律问题一、食品安全1.1合规要求1.2解决措施二、劳动合规2.1社会保险和住房公积金2.2劳务派遣和劳务外包三、消防安全3.1合规要求3.2解决措施四、场所合规4.1合规要求4.2解决措施食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第69页第69页第四章食品和餐饮企业特色法律问题五、特许经营5.1合规要求5.2解决措施六、第三方回款6.1合规要求6.2解决措施七、预付卡7.1合规要求7.2解决措施八、舆情管理食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第70页我们从食品和餐饮企业的行业特点出发，汇总了日常经营以及资本化运作过程中时常面临的特色法律问题。这些常见问题均有规则明确的解决途径和市场案例支持的披露方式可供有资本化意向的企业参考。一、食品安全对于食品与餐饮企业而言，食品安全是长期持续经营的重要基础，也是资本化运作过程中的重中之重。作为一项底线问题，食品安全对企业能否实现资本化战略有决定性影响。企业在食品安全问题上的质量控制、风险管控能力，一方面直接决定了企业能否维护消费者信心、维持和扩张市场份额，另一方面也直接考验企业能否在资本市场上证明自身的合规水平和经营能力。1.1合规要求中国证监会2012年5月发布的关于餐饮等生活服务类公司首次公开发行股票并上市信息披露指引（试行）（以下简称餐饮首发信披指引）提 出：“发行人应高度重视食品安全卫生等问题，招股说明书应披露：（一）发行人的食品安全控制体系及采购、加工、存储、配送、人力资源、质量控制等管理措施，比如负责食品安全的高级管理层的身份，从事质量监控的员工人数及有关员工的职位、资历和背景；发行人对供应商进行检测的方式、次数及标准；发行人报告期内是否受到相关部门对食品或餐厅卫生的调查，解决的方案和处理的结果；（二）发行人及其下属各门店报告期内在食品安全、卫生、环保、消防等方面受到相关部门处罚的情况；（三）报告期内发行人收到的有关其所提供食品及服务的投诉情况。发生食物中毒等安全事故的，应披露事故原因、涉及的顾客人数、处理结果。保荐机构及发行人律师应核查发行人报告期内是否存在因食品安全、卫生等问题造成的重大诉讼或纠纷，并向相关消费者权益保护机构查询是否存在顾客投诉或索赔；核查发行人是否受到相关部门对其食品、卫生、环保、消防问题的调查及处理结果。”参考近期审核案例，一般而言，A股审核重点关注的食品安全相关问题包括但不限于：(1)发行人现有食品安全卫生制度是否符合相关法律法规；(2)发行人各环节采取的食品安全保障措施是否切实有效执行；(3)发行人报告期内是否因食品安全或质量问题导致纠纷或投诉；(4)发行人报告期内是否受到监管部门对食品、卫生、环保、消防问题的调查或处罚及相关的处理结果和整改情况。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第71页近年申报A股上市的餐饮企业实例中，中国证监会下发的IPO反馈意见中专题问及：“关于食品安全。申报材料显示，发行人报告期内存在较多投诉。请发行人补充披露：（1）对照食品安全法等法律法规，说明发行人关于食品生产、流通、原材料采购及添加添加剂等各个环节的产品质量及食品安全的内部控制制度是否健全并得到有效执行，补充说明发行人的经销商、原材料供应商、外协加工厂商是否获得了食品生产经营许可；发行人的生产经营是否符合食品安全法等法律、行政法规的相关规定；（2）发行人报告期内是否存在产品质量问题或食品安全事故，是否因此受到行政处罚及媒体报道、消费者关注投诉等，是否存在因产品质量问题引发的纠纷或诉讼，相关产品质量问题是否损害消费者健康、是否对发行人的生产经营产生重大不利影响，是否构成本次发行的实质法律障碍，发行人的信息披露是否真实、准确、完整；（3）发行人临期或过期食材的处理方法，对加盟店如何进行产品质量管控；（4）结合发行人报告期内存在的食品安全、食品质量等问题，说明发行人关于质量控制的措施是否健全有效。请保荐机构、发行人律师核查并发表明确意见。”对于拟A股上市企业而言，食安问题可能导致的直接负面影响是使得企业受到监管部门的行政处罚而影响发行条件的满足如本指引前文第一章第1.3节所述，注册管理办法规定的发行条件包括：“最近三年内，发行人及其控股股东、实际控制人不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。”类似地，对于拟港股上市企业而言，境内企业境外发行证券和上市管理试行办法规定了不得上市的禁止性情形，其中包括“境内企业因涉嫌犯罪或者重大违法违规行为正在被依法立案调查，尚未有明确结论意见的”。监管规则适用指引境外发行上市类第1号进一步明确了原则上应当认定为重大违法违规行为，即“违法违规行为导致严重环境污染、重大人员伤亡、国家经济利益重大损失或其他社会影响恶劣的情况”。联交所餐饮业务披露指引针对食材来源和食品安全相关事宜也提 出 了具体的披露要求。首先，上市文件中应视重要性原则披露“申请人的主要食材来源、其保存期及申请人如何确保适当食材质素”。在此基础上，联交所餐饮业务披露指引对于食品安全、质量监控及投诉情况作了专章披露指引：“对从事餐饮业务的申请人，食品安全极为重要。因此，保荐人应考虑披露申请人所采纳程序的重大数据，包括：(i)申请人确保食品点到点安全的质量监控措施（由采购食材、半制成品至储存、以至烹调及上菜）；(ii)负责食品安全的高级管理层的身份，从事质量监控的员工数目及有关员工的职位、资历和背景；(iii)申请人对供货商进行检测的次数及基准，以及进行有关检测时有否涉及其他检测机构；及(iv)申请人曾否遭受任何监管机构对其食品/餐厅卫生的调查。”“餐厅或会偶然收到有关其所提供之食品及服务的投诉。保荐人应向相关消费者保障机构查核是否有任何关于申请人的顾客投诉/索偿。上市文件中应披露（如属重大者）：(i)申请人于营业纪录期内所接获投诉的性质及数目，以及当中的真确性；(ii)申食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第72页请 人记录及处理顾客投诉的程序及措施；及(iii)营业纪录期内曾否发生任何事故（如食物中毒），如有，则包括事故所涉的顾客人数、原因、罚款及申请人补偿及防范类似事故重现所采取的措施等详情。”1.2解决措施对于进入A股或港股上市准备阶段的公司，食品安全问题是影响上市能否顺利推进的重大问题，严重的食品安全问题可能会导致上市失败。因为如 出 现食安问题，公司需要尽快进行充分的调查、整改和补救，并保持和上市中介机构的沟通，以确保相关整改措施和结果可以满足A股或港股上市的要求。如因食安问题导致拟上市公司遭受行政处罚，还需结合处罚依据论证该等处罚是否构成重大违法违规、是否需商请处罚机关出具非重大违法违规证明，以明确相关处罚是否可能影响上市条件。在港股上市项目中，还需进一步结合香港联交所的上市规则和指引信判断相关处罚是否构成重大不合规而需在招股书中特别披露。在投资并购交易中，投资人或收购方可能会要求企业和/或创始股东在交易文件中做出关于合规经营的陈述保证；如已经发现现有或潜在问题，视问题的严重性和解决难易程度，将相关不合规情况的妥善解决或防范作为交割先决条件或交割后义务。二、劳动合规食品与餐饮企业因短期用工或周期性用工需求，常常存在员工数量较多、流动性较大的情况，实践中因员工个人意愿和企业成本考量等因素，可能不同程度涉及未及时、全员或足额为员工开立社保公积金账户或缴纳社保公积金的情况，或在采取劳务派遣和劳务外包等灵活用工形式时存在不合规情况。劳动用工的不合规情况在企业上市和融资并购交易过程中均为监管审核和投资人关注的重点问题。2.1社会保险和住房公积金2.1.1合规要求近年餐饮行业企业A股上市申请实例中，中国证监下发的反馈意见专题问及“申报文件披露，报告期内，发行人部分员工未缴纳社保和公积金。请发行人补充说明：（1）报告期内各期未缴纳社保和公积金的原因、人数、金额，如足额缴纳对经营业绩的影响，并揭示相关风险、披露应对方案；（2）是否存在违反社会保险、住房公积金相关法律法规而受到处罚的情形，是否构成重大违法行为；（3）报告期内劳务派遣用工的具体情食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第73页况，是否符合劳动法、劳务派遣暂行规定等法律法规，是否存在重大违法行为。请保荐机构、发行人律师核查并发表明确意见”。类似地，中国证监会在2022年10月向另一家餐饮企业下发的反馈意见中亦对其员工社保和公积金合规情况予以了重点问询“请发行人补充披露：（1）报告期内发行人社会保险和住房公积金未足额缴纳的形成原因，如足额缴纳对经营业绩的影响，并揭示相关风险、披露应对方案；（2）是否存在因违反社会保险、住房公积金相关法律法规而受到处罚的情形，是否构成重大违法行为”。根据中华人民共和国社会保险法，“用人单位应当自用工之日起三十日内为其职工向社会保险经办机构申请办理社会保险登记。未办理社会保险登记的，由社会保险经办机构核定其应当缴纳的社会保险费。”“用人单位应当自行申报、按时足额缴纳社会保险费，非因不可抗力等法定事由不得缓缴、减免。职工应当缴纳的社会保险费由用人单位代扣代缴，用人单位应当按月将缴纳社会保险费的明细情况告知本人。”“用人单位未按时足额缴纳社会保险费的，由社会保险费征收机构责令其限期缴纳或者补足。用人单位未按时足额缴纳社会保险费的，由社会保险费征收机构责令限期缴纳或者补足，并自欠缴之日起，按日加收万分之五的滞纳金；逾期仍不缴纳的，由有关行政部门处欠缴数额一倍以上三倍以下的罚款。”根据中华人民共和国社会保险法住房公积金管理条例（2019年修订）国家统计局关于工资总额组成的规定以及关于规范社会保险缴费基数有关问题的通知（劳社险中心函200630号）的相关规定，单位应当按照员工上一年度月平均工资作为缴费基数为员工缴纳社会保险以及住房公积金，工资构成包括：（1）计时工资（包括实行结构工资制的单位支付给职工的基础工资和职务（岗位）工资）；（2）计件工资（包括按营业额提成或利润提成办法支付给个人的工资）；（3）奖金；（4）津贴和补贴；（5）加班加点工资；（6）特殊情况下支付的工资；凡是国家统计局有关文件没有明确规定不作为工资收入统计的项目，均应作为社会保险缴费基数。用人单位未按时足额缴纳社会保险费的，由社会保险费征收机构责令其限期缴纳或者补足；用人单位逾期仍未缴纳或者补足社会保险费的，社会保险费征收机构可以向银行和其他金融机构查询其存款账户；并可以申请县级以上有关行政部门作出划拨社会保险费的决定，书面通知其开户银行或者其他金融机构划拨社会保险费。用人单位逾期不缴或者少缴住房公积金的，由住房公积金管理中心责令限期缴存；逾期仍不缴存的，可以申请人民法院强制执行。不过，根据中华人民共和国社会保险法相关规定，农业户籍员工可能存在已办理新型农村社会养老保险（“新农保”）、新型农村合作医疗（“新农合”）情况。参加新农合的，可以不用缴纳医疗保险；参加新农保的，可以不用缴纳养老保险。因此，如企业未依法为员工缴纳社保公积金，可能面临后期根据监管要求补缴的风险，进而食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第74页会对报告期内的财务数据和合规情况产生负面影响。如涉及此类情形，企业应当优先匡算少缴的社保、公积金金额，并综合判断补缴相关费用对公司财务指标的影响。2.1.2解决措施无论是A股上市还是港股上市，在社保和公积金领域存在瑕疵的拟上市公司常采用以下补救措施：（1）由发行人及其分支机构分别开具完整覆盖报告期的社保、公积金主管部门的合规函，内容至少应包括不存在重大违法违规事项，或即使存在瑕疵，也不会遭受行政处罚；（2）由发行人控股股东或实际控制人 出 具承诺，因历史上未为员工足额缴纳社会保险和住房公积金而对公司造成的损失由其本人承担；（3）如涉及非城镇户籍员工因已经参加新农保、新农合而未参加社会保险中的养老及医疗保险情况，可以通过该等新农合/新农保缴纳情况披露、相关员工 出 具自愿放弃说明等相结合方式进行解释；但若存在既未缴纳新农合、新农保，也未缴纳其他任何社会保险的，则仍需要进行补缴，并通过社保主管部门的证明、控股股东/实际控制人承诺等相结合方式进行解释；（4）就欠缴和未来可能发生的追缴、补缴、滞纳金和罚款进行适当的财务拨备（在此情况下可能会对企业报告期内的财务数据有一定影响）。通常而言社保和公积金瑕疵进行了妥善的处理后，不会构成上市的实质性障碍。2.2劳务派遣和劳务外包2.2.1合规要求参考餐饮行业企业A股审核案例，中国证监会在反馈意见中重点关注了企业涉及的大量员工从劳动关系变更为劳务派遣用工的情况：“招股说明书披露，2019年度、2020年度，劳务用工（系应对直营门店营业高峰时段工作聘请的小时工）由公司自行招聘并与公司签署小时工劳务协议书。为了便于劳务用工的招聘和管理，2021年度公司劳务用工转为由第三方劳务外包公司管理，转为劳务外包人员。公司劳务派遣人员为1,350名，其中978人为公司前员工。请发行人补充披露：（1）报告期内劳务用工、劳务外包的具体情况，包括但不限于人数、成本支出、用工保障等情况，说明是否符合劳动法律法规的规定；（2）公司以劳务派遣方式聘用前员工的原因，前员工与发行人解除劳动合同是否自愿，是否存在规避缴纳社保、公积金等劳动保障义务的情形，是否违反劳动法律规定，是否损害员工利益，与前员工是否存在纠纷或潜在纠纷。请保荐机构、发行人律师核查并发表明确意见。”中国证监会在针对另一家餐饮企业下发的反馈意见中则重点关注了企业是否存在“假外包、真派遣”的情况：“关于劳务外包。申报文件披露，公司存在劳务外包人员。请发行人补充说明和披露：（1）劳务外包公司是否具备相应业务资质；劳务采食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第75页购的额、占比以及变动情况；（2）劳务定价依据及标准，是否符合行业惯例，报告期内是否保持一致，定价是否公允；（3）结合上劳务外包人员在发行人工作的实际情况，从工作时间、场所的决定和控制关系，生产工具、原材料提供方、外包公司的经营范围等说明认定上述关系为劳务外包而不是劳务派遣依据是否充分，是否符合实际情况，是否符合劳务派遣暂行规定的相关规定；是否存在以劳务外包形式规避劳务派遣的相关法律法规限制；（4）劳务外包商与发行人及其关联方之间的关联关系、劳务外包业务与劳务分包商基本情况（如设立时间、合作年限、经营规模、合作方式）的匹配性。请保荐机构、发行人律师、申报会计师按职责核查并发表明确意见。”就劳务派遣而言，根据劳务派遣暂行规定，用人单位只能在临时性、辅助性或者替代性的工作岗位上使用被派遣劳动者，且使用的被派遣劳动者数量不得超过其用工总量的10%，否则用人单位存在被劳动行政部门处罚的风险。常见的劳务派遣不合规情形包括劳务派遣比例超限和劳务派遣岗位违规，这类劳务派遣不合规可能对上市审核产生负面影响，使得上市审核时间拉长。据此，食品及餐饮企业应确保劳务派遣人数整体不超过用工总数的10%，且应确保劳务派遣人员不违反前述三性要求。此外，劳务派遣单位还应当根据中华人民共和国劳动合同法的规定向劳动行政部门依法申请行政许可，食品及餐饮企业应核实劳务派遣单位持有有效的劳务派遣经营许可证。2.2.2解决措施就劳务外包而言，食品及餐饮企业应重点关注劳务外包单位是否具备对应资质，劳务外包是否具有合理性、是否涉及借用劳务外包形式规避劳务派遣的“假外包、真派遣”情形，以及是否通过劳务外包减少自身用工、劳务派遣用工量，进而规避劳动用工法律责任。在整改劳务派遣和劳务外包相关问题的过程中，企业应当注意避免因整改手段的不合理或不合规引发进一步审核质疑。通常而言劳务派遣和劳务外包方面的瑕疵进行了妥善的处理后，都不会构成上市的实质性障碍。在投资并购交易中，如投资人关注到被投企业已经存在或可能存在劳动用工方面的不合规情况，应从商业和法律角度充分评估该等情形对交易的负面影响，并视问题的严重性和解决难易程度，将相关不合规情况的妥善解决或防范作为交易的交割先决条件或交割后义务。三、消防安全3.1合规要求食品及餐饮行业的特性决定了其生产或经营场所可能面临较其他行业更高的消防挑战。2021年4月修订后的中华人民共和国消防法首次明确在全国范围内简化食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第76页公众聚集场所投入使用前的消防安全检查，赋予场所负责人选择两种验收方式的自主权:一种是实施多年的传统验收方式，即向主管部门申请实地验收或报送验收备案；另一种是新实施的告知承诺制，即向消防救援机构提交告知承诺申请材料，消防救援机构审查材料通过后即予以许可，随后再作审查。传统验收方式在现行有效的中华人民共和国消防法中规定于第十三条：“国务院住房和城乡建设主管部门规定应当申请消防验收的建设工程竣工，建设单位应当向住房和城乡建设主管部门申请消防验收。前款规定以外的其他建设工程，建设单位在验收后应当报住房和城乡建设主管部门备案，住房和城乡建设主管部门应当进行抽查。依法应当进行消防验收的建设工程，未经消防验收或者消防验收不合格的，禁止投入使用;其他建设工程经依法抽查不合格的，应当停止使用。告知承诺制在现行有效的中华人民共和国消防法中规定于第十五条：“公众聚集场所投入使用、营业前消防安全检查实行告知承诺管理。公众聚集场所在投入使用、营业前，建设单位或者使用单位应当向场所所在地的县级以上地方人民政府消防救援机构申请消防安全检查，作出场所符合消防技术标准和管理规定的承诺，提交规定的材料，并对其承诺和材料的真实性负责。消防救援机构对申请人提交的材料进行审查；申请材料齐全、符合法定形式的，应当予以许可。消防救援机构应当根据消防技术标准和管理规定，及时对作出承诺的公众聚集场所进行核查。申请人选择不采用告知承诺方式办理的，消防救援机构应当自受理申请之日起十个工作日内，根据消防技术标准和管理规定，对该场所进行检查。经检查符合消防安全要求的，应当予以许可。公众聚集场所未经消防救援机构许可的，不得投入使用、营业。消防安全检查的具体办法，由国务院应急管理部门制定。”避免消防违规情形不仅是对企业员工和消费者人身安全的负责，也是减少企业自身因不合规承担民事、行政甚至刑事责任风险的关键事项。食品和餐饮企业的消防安全措施是否到位、手续是否健全、是否曾因消防事项受到过行政处罚及相应的整改情况是A股和港股上市审核过程中的审核关注点，也是投资并购交易中投资人或收购方通常希望重点关注和了解的事项。3.2解决措施无论经营场所是自有或是租赁房屋，企业均应关注物业是否已经办理建设工程消防验收或者备案，是否已经通过公众聚集场所投入使用前的消防安全检查。对于自有物业，企业应留意及时办理消防手续；对于租赁物业，企业应积极协调物业所有权人配合办理。无论在A股上市还是港股上市项目中，一般都需在递交上市申请文件之前完成整改。对于连锁餐饮企业而言，如部分门店存在明显消防安全瑕疵，且无法在递交上市申请文件之前完成整改，则还可以考虑通过暂停部分门店经营的方式确保消防安全瑕疵不食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第77页会影响拟上市公司的整体经营合规性，但此时也需综合考虑暂停部分门店营业对企业收入和利润等财务数据的影响。在食品和餐饮企业的股权投资中，有关消防的不合规情形的整改常常会被作为标的公司的交割后义务在投资协议中约定。考虑到消防相关的事项办理具有较强的地域特色，不同地方的地方规定在细节要求上可能存在不同，企业需要具体问题具体分析，以确定切实可行的整改计划。四、场所合规4.1合规要求门店对于连锁餐饮企业的重要性不言而喻，但在快速发展扩张过程中，门店所在场所的立项、建设、环保、安全、消防手续或所有权或使用权权属证明往往或多或少存在瑕疵。实践中，这类瑕疵可能长期以来并不影响企业的日常运营，但在上市审核或投融资交易语境下，企业则需要视具体情况采取妥善手段补救、解决或适当披露，以证明这类手续或权属瑕疵不会对企业的财务状况或持续经营情况造成不利影响。除门店外，随着食品和餐饮行业不断向工业化与自动化方向发展，中央厨房也已经成为餐饮供应链的重要一环。2011年1月，中央机构编制委员会办公室关于明确中央厨房和甜品站食品安全监管职责有关问题的通知首次明确将中央厨房纳入餐饮服务环节，由食品药品监管部门统一监管；同年，原国家食品药品监督管理局印发中央厨房许可审查规范，明确中央厨房纳入餐饮服务许可管理，对中央厨房的选址、场所设置、卫生等指定了具体标准，经营者应当根据食品经营许可管理办法就中央厨房申请经营许可。对于食品行业企业而言，其生产厂房和销售门店的选址、建设和投产同样也需满足上述对于场所合规性的监管要求。上市审核过程中，企业通常需要向审核机构证明，其已经尽最大努力降低和解决生产经营场所存在的手续或权属瑕疵，无法解决的少量瑕疵不会导致其生产经营发生不利中断，也不会导致其受到主管部门的重大处罚。4.2解决措施在筹备上市申请过程中，企业应当通过争取补办手续或证书、视经营情况关停或迁址，或取得相关主管部门正面确认方式，争取降低物业瑕疵率，尤其是其经营使用的关键物业。对于连锁餐饮企业而言，如部分门店存在明显场所合规瑕疵，且无法在递交上市申请文件之前完成整改，则还可以考虑通过暂停部分门店经营的方式确场所合规瑕疵不会影响拟上市公司的整体经营合规性，但此时也需综合考虑暂停部分门店营业对企业收入和利润等财务数据的影响。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第78页以港股上市为例，如前文第二章第3.2节讨论，香港联交所对于中国内地物业的相关瑕疵情况有明确的披露指引（HKEx-GL19-10，以下简称联交所物业披露指引）。联交所物业披露指引目前已不再要求食品或餐饮行业申请人必须持有中国内地物业的业权证书，申请人只需在上市文件中披露缺少中国物业业权证书对业务的风险，并由中国法律顾问就物业瑕疵对申请人业务及财务状况的影响出具法律意见。具体而言,如果物业权属存在瑕疵，上市文件须载明：“(i)物业业权存在瑕疵的原因、该业权有瑕疵的物业用途及申请人可能须承担的最高法律责任涉及的金额；(ii)董事对业权存在瑕疵的物业个别或集体而言，对申请人业务有否关键影响的意见及理据；(iii)未取得房屋所有权证书或未按有关地方规则及规例进行竣工检查的房屋的安全状况；(iv)法律顾问对业权问题会否妨碍物业被购入、出售或被银行接纳为抵押品的意见及理据；(v)物业业权若没有问题，申请人须支付的土地成本/租金有何差异（或适当的否定声明）；(vi)申请人已采取或将采取的补救行动(或不采取补救行动的原因)、要取得欠缺的证书/许可证有否任何法律障碍，及申请人预计何时可取到这些文件；及(vii)迁徙及/或拆卸的预计时间及成本以及收入损失及其他相关损失（如有）连同理据，以及可能进行的迁徙及/或拆卸工程将如何影响申请人的业务及财政状况。”在瑕疵率降至较低水平的情况下，通常不会构成港股上市审核的实质障碍。五、特许经营5.1合规要求连锁餐饮企业常常采取特许经营模式或加盟模式开展经营。相对于直营模式，特许经营或加盟模式无需企业自身投入大量资金，有利于企业以轻资产快速扩张市场、形成规模效应。在理想的特许经营模式下，加盟商按照企业制定的标准化流程开展经营，品牌得以维持同等的效率和品质。实践中，特许经营模式也有可能因为加盟体系的监督漏洞和管控力不足而导致加盟门店在食品安全、消防安全和劳动合规等方面面临更高的风险。个别以加盟模式快速扩张的餐饮企业就曾因其不断传出的门店卫生隐患和食品安全问题多次受到监管通报、处罚并引发负面舆情。加盟模式的业务开展情况、经营业绩和持续经营能力也是审核关注 的 重点。餐饮首发信披指引明确提出，招股说明书中应当披露发行人报告期内直营店及加盟店的数量及变动原因，发行人现有各加盟店的控制人、店面名称、地址、营业面积、开业时间以及报告期内特许经营费、管理费的收取情况，发行人现有加盟店特许经营到期后的商业合作安排，历史上加盟店到期后不再续约的比例，发行人与现有加盟店相关利益主体是否存在纠纷。此外，餐饮首发信披指引要求保荐机构及发行人律师应核查发行人报告期内加盟店停业或关闭的原因，核查发行人与现有加盟店相关利益主体是否存在纠纷；会计师应核查披露数据是否准确。近期餐饮行业企业A股上市申请实例中，中国证监会下发的反馈意见中便重点关注了该企业直营模式与加盟模式的分布情况、食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第79页交易规模、亏损情运营数据与同行业差异情况、加盟商身份等，此外，中国证监会进一步关注了发行人向加盟商收取的各类费用的合同约定情况。上述重点关注事项和存在的问题在香港上市中亦会被关注，有关特许经营模式开展业务的餐饮企业通常也需要在招股书中就特许经营模式的相关风险因素进行披露。联交所餐饮业务披露指引考虑到“餐饮业务可以通过自营餐厅的内部增长或特许经营协议而迅速扩充，从而使销售额急剧增长。但新餐厅或会由于市场上有过多竞争对手而未能持续录得利润”，因此若申请人的增长源自特许经营协议，则上市文件中应讨论“(i)特许经营协议的主要条款（如订约各方的角色及责任、已付代价及相关基准、结算条款、最少开设餐厅数目、最低投资金额、终止合约条款等），以及于营业纪录期内有否任何违反特许经营协议的事故；(ii)特许经营业务对申请人的重要性（如于营业纪录期内占申请人收益及纯利的百分比）；及(iii)申请人确保特许经营餐厅根据申请人的标准而经营的措施。”而联交所分销业务披露指引则明确其所适用的分销商包括特许经营商，“申请人对不同分销商或有不同安排，对他们的管控亦可能程度各异，所以相关风险可以大不相同。上市文件应披露下列资料，让投资者藉以评估分销业务模式的风险：(i)过往非经常销售数字的情况、原因及相关风险；(ii)所使用分销业务模式的好处及原因，以及该模式业内是否常见；(iii)申请人的各个分销渠道及业绩纪录期内每个渠道的收入贡献；(iv)若申请人采用自相蚕食（cannibalization）的策略，讨论此策略的理念以及对申请人过往及预期财务表现的影响；(v)分销商是否独立的第三方或与申请人有任何其他关系（例如，分销商由申请人的前雇员或现任雇员控制，使用申请人的品牌/名称，或从申请人处获得巨额预付款或财务资助）；(vi)申请人与分销商的关系是买家/卖家抑或委托人/代理；(vii)讨论申请人关于收入确认及退货/退款的政策；(viii)分销/寄卖/特许经销协议的主要条款，包括是否有以下条款：(a)订有最低采购额或最低销售目标；(b)限制委任次分销商；(c)强制规定售货予次分销商或终端客户的价格；(d)与退货政策有关的条款，及该政策是否符合行业惯例。否则，披露业绩纪录期内的次分销商数目（如有）及申请人对这些次分销商的控制权（如有）；及(ix)营业纪录期内分销商的转换率及分销商数目增减，以及任何主要变动的原因”。5.2解决措施采取特许经营模式的企业应当更严格地执行品控流程，严格加强对加盟商的准入审核和长期监督，以确保在应对上市审核时或吸纳新投资人时不会受到特许经营模式固有风险的影响。对于申请A股或港股上市的企业，在上市申请和招股文件中还应当参照监管规则对相关情况进行适当披露。我们在第三期指引中也从财务角度对连锁加盟餐饮的特许权使用费及加盟费收入的收入确认相关问题和确认口径进行了分析，具体可参考第三期指引-第二章（度己上市审核关注要点）-第一节（财务处理）第1.2项（第14页）。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第80页六、第三方回款6.1合规要求根据现行有效的监管规则适用指引发行类第5号和全面注册制实施前有效的首发业务若干问题解答，第三方回款通常指发行人销售回款的支付方（如银行汇款的汇款方、银行承兑汇票或商业承兑汇票的 出 票方或背书转让方）与签订经济合同的往来客户（或实际交易对手）不一致。第三方回款现象在食品和涉农行业中较为常见，相当数量的企业存在因客户渠道分散、对公付款不便并以现金交易为主等原因导致的回款不规范情形，往往会对企业上市的财务核查工作带来较大挑战。根据监管规则适用指引发行类第5号的要求，如果报告期内存在第三方回款，保荐机构及申报会计师通常应核查的重点包括但不限于：第三方回款的真实性，是否虚构交易或调节账龄；第三方回款有关收入占营业收入的比例，相关金额及比例是否处于合理范围；第三方回款的原因、必要性及商业合理性，是否与经营模式相关、符合行业经营特点，是否能够区分不同类别的第三方回款；发行人及其实际控制人、董事、监事、高管或其他关联方与第三方回款的支付方是否存在关联关系或其他利益安排等。餐饮首发信披指引明确提 出“会计师应对发行人的内控制度建设、交易结算系统的应用给予充分关注，核查发行人报告期内内部控制制度的设计及运行是否健全有效，核查范围包括但不限于发行人在采购、付款、销售、收款及资金管理等环节所采取的具体内控措施及执行情况，集中监控系统和交易结算系统的运行情况，申报报表和原始报表存在重大差异的原因等”。已A股上市食品企业在申报报告期内存在的第三方回款情形例如客户以包括客户自身实际控制人、控股股东、法定代表人、个体经营者、其他股东、前述人员关系密切家庭成员等亲属、纯董监高以及纯员工如财务人员的账户等第三方账户回款的情形，形成上述第三方回款的原因为包括销售客户从组织形式上主要以小型公司制商贸公司或个体工商户性质的非法人经营单位为主体，经营方式主要是夫妻、父子、兄弟等家庭成员共同经营，从业人员较少，关键岗位如财务均由家庭核心成员担任等。在A股上市审核过程中，监管通常会要求发行人、保荐机构和审计师就重点问题进一步补充披露和/或发表明确核查意见。6.2解决措施针对第三方回款问题，过往案例通常采取的解决手段包括相应说明并披露发行人已采取充分的内控措施，以对销售回款建立相应程序以防控风险和确保销售收入的真实性及可核查性，例如与经销商客户签订制式内容的产品销售合同，要求客户在合同签订时指定付款账户，通过其指定的付款账户支付货款，发行人在收到货款后将订单食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第81页信息与付款信息进行匹配；通过销售回款账户备案制度以及严格的个别甄别法对客户第三方账户销售回款进行严格控制，以确保客户资金准确及时入账，并避免不必要的纠纷；核查并披露发行人自成立以来从未发生过任何与客户第三方账户回款相关的纠纷。监管对第三方回款情况的关注源于对拟上市企业财务数据真实性的要求，只要拟上市企业可以结合其行业和业务实际情况论证第三方回款存在的合理性，并证实以设置相应有效的内控制度，保证其销售真实性不受影响，并争取促使第三方回款比例在必要范围内尽可能呈下降趋势，则不会构成发行上市的实质障碍。七、预付卡7.1合规要求根据商务部于2012年公布并于2016年修正的单用途商业预付卡管理办法（试行），单用途商业预付卡（以下简称“单用途预付卡”）是指零售业、住宿和餐饮业、居民服务业的企业法人发行的，“仅限于在本企业或本企业所属集团或同一品牌特许经营体系内兑付货物或服务的预付凭证，包括以磁条卡、芯片卡、纸券等为载体的实体卡和以密码、串码、图形、生物特征信息等为载体的虚拟卡”。许多连锁餐饮企业或食品企业发放的提供充值或储值服务的预付费“会员卡”便是典型的单用途预付卡。根据单用途商业预付卡管理办法（试行），发卡企业应在开展单用途预付卡业务之日起30日内按规定向其工商登记注册地相应层级的商务主管部门备案。此外，“发卡企业应确定一个商业银行账户作为资金存管账户，并与存管银行签订资金存管协议。资金存管协议应规定存管银行对发卡企业资金存管比例进行监督，对超额调用存管资金的指令予以拒绝，并按照备案机关要求提供发卡企业资金存缴情况。”在商务部制定的办法基础上，各地陆续针对单用途预付卡制定了地方层面的专门法规（例如北京市单用途预付卡管理条例上海市单用途预付消费卡管理规定）或将单用途预付卡的相关规定写入当地消费者保护条例（例如浙江省实施办法）,对当地单用途预付卡的发行、备案、监管和违规处置进行了规定，企业应参照设立地的具体规章执行。资本运作过程中，企业采取单用途预付卡模式开展业务需要考虑的合规问题包括预付费模式下的消费者权益保护，以及财务处理适当性。就A股上市而言，餐饮首发信披指引明确提出“会计师应针对发行人的经营及核算特点，关注发行人收入的确认和计量，以及与收入确认相关的打折、发卡、赠券等行为的会计核算方法。”参考近期食品行业企业A股上市申请实例，中国证监会食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第82页在反馈意见中重点关注了预收储值卡涉及的预售款项情况，要求（1）详细说明发行人是否建立了健全的资金管理制度、投资管理制度等现金管理制度、制度执行是否有效，预付卡发放后是否有真实销售业务支撑，发行人目前已发放预付卡数量和金额以及使用情况，报告期对客户退款制度及退款比率；结合目前商业预付卡法律法规规定情况，核查披露发行人预付卡发放和管理是否符合相关规定，是否涉嫌非法集资等违法犯罪行为；（2）补充说明预收储值卡款的账龄，是否存在长期挂账未使用、超过有效期的储值卡，如存在，请披露金额、原因、合理性及会计处理；说明预付资金的管理情况、是否利用预付卡资金进行投资等；说明储值卡在经销商、门店、发行人之间的资金结转关系；（3）说明相关会员积分因更换店铺进行数据迁移导致历史数据无法还原的具体情况，是否导致发行人少记负债或费用。在2016年对某连锁餐饮企业的反馈意见中，中国证监会也要求请保荐机构、发行人律师核查披露发行人预付卡发行、使用等相关制度，是否符合工商总局等主管部门相关规定。7.2解决措施拟上市企业通常可以从以下角度论证其已建立了健全的单用途预付卡管理制度，预付卡发放有真实销售业务支撑，且发放和管理情况合法合规：（1）企业已经制定相应的资金管理、投资管理等相关制度；（2）企业已经按照当地单用途预付卡规章要求完成备案并取得省级商务部门 出 具的单用途预付卡备案证明；（3）企业已经妥善完成单用途预付卡预收资金的银行存管；（4）报告期内不存在因预付卡发行及管理而受到主管机关行政处罚的情形；（5）由中介机构查验企业储值卡款项明细、随机抽查部分卡号及会员ID，查阅其在某一申报期的充值、消费、退款记录，执行穿行测试、查阅各期末预收储值卡账龄明细表、预付卡资金第三方托管账户、预付资金收款账户对账单等方式加以验证并发表明确意见。我们在【第三期指引】中也从财务角度对单用途预付卡相关问题和解决方案进行了分析，具体可参考【第三期指引-第二章（度己上市审核关注要点）-第二节（财务审计）（第25页）】。八、舆情管理饮食问题关乎国计民生，一直以来都是容易牵引高度舆论关注的热点话题。在IPO过程中，企业公开披露的信息会被包括投资者、监管和媒体在内的所有市场参与者仔细审视，而食品餐饮企业因其直接或间接“2C”的特性获得的知名度和关注度更容易吸引公众视线，尤其应当做好舆情管理。拟上市企业的舆情管理工作主要分布在以下几个阶段：食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第83页(1)在筹备IPO期间，需要留意企业是否准备上市、何时启动上市和在哪一交易所和板块上市的消息可能引发的市场猜测，如企业拟在港股上市，还应留意遵守香港上市发行过程中美国和香港法律有关宣传和信息披露的限制。(2)在A股上市中递交的首发申请文件或港股上市中递交的A1申请文件初次披露后可能引发一轮媒体关注，招股书中披露的公司历史、股东及董监高情况、财务数据、诉讼处罚等重点信息将首次被仔细拆解、分析和讨论，此阶段的有可能引发第一波舆情。(3)随着申报进程更新的申请文件和审核端下发的反馈意见可能持续受到媒体关注、解读和报道。(4)如顺利进入上会/聆讯阶段，在此敏感期间内的重大报道和市场传闻如涉及负面信息，或出现投诉举报，将有可能对企业的IPO进程造成重大影响。(5)上会/聆讯通过后，发行阶段的媒体报道和市场传闻将持续影响企业的发行情况和后续股价走势。舆情管理是企业顺利推进资本化运作的重点工作。为有效且及时地识别、检测和控制舆情风险，企业可以考虑建立专项工作小组，并聘请专业机构协助企业处理舆情管理事务，避免因舆情风险而对公司日常经营和资本运作产生不利影响。食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第84页第84页结语：迈向资本市场的星辰大海截至本期，我们已为中国食品与餐饮企业的资本化运作发布了四期指引参考手册，分别从顶层设计、资本运作、财务规范、法律合规层面，为企业资本化运作提供整体认知和规范指引。2022年11月发布的第一期指引参考手册，勾勒了资本化的基本画像，初步阐述了资本化的顶层设计、主要路径和重点事项，介绍了资本化的价值与意义、上市地点选择与建议、资本化的主要步骤和组织资源、资本化后的企业发展战略。2023年6月发布的第二期指引参考手册，梳理了企业全生命周期内，境内外资本市场下的各类资本运作方式，为企业在IPO路径中上市地的选择、上市前的准备工作、上市执行中的重难点、上市中的发行定价、上市后的规范运作、投资者关系维护、资本运作等实操问题提供详细的技术指导和案例介绍。2023年11月发布的第三期指引参考手册，阐述了企业在资本化过程中需要重点关注的财务处理及审计、税务考量、内部控制、信息系统的相关问题及技术指导，也介绍了融资、并购整合、分拆和香港上市架构等多元资本化手段。本期指引手册从法律合规视角为食品和餐饮企业提供资本化规范参考，阐述了全面注册制政策背景下食品和餐饮企业A股上市和港股上市中的审核关注要点和主要法律问题，介绍了投资并购交易的架构选择和交易文件重点条款，提示了食品和餐饮企业的特色法律问题并给合规建议，旨在协助企业形成规范运作的预期认知，为资本化道路做好规范准备。我们期待通过资本化指引参考手册和更深度的讨论探索，襄助中国食品和餐饮企业基于庞大的市场体量，厚积薄发，合理规划IPO道路和资本化运作，借助资本力量实现企业发展质的飞跃，以消费者为本，孕育更多享誉全球的中国食品和餐饮品牌。结语问渠哪得清如许，为有源头活水来第85页食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院第85页本指引专门为食品与餐饮连锁企业上市提供参考目的而出具，深圳网聚投资有限责任公司、中国国际金融股份有限公司、北京市君合律师事务所、广东红餐科技有限公司为合作作者，共同享有本指引的版权。未经版权人事前书面同意，任何人不得用于除上述目的以外的任何其他目的，也不得以任何形式向其他任何个人或机构披露本指引的全部或部分内容。除特别说明外，本指引所依据或引用的信息和数据均来源于公开渠道或其他第三方。版权人是在未对这些信息和数据的真实性、准确性和完整性进行独立核查的情况下假设这些信息和数据是准确、真实、可靠、完整并有效的。本指引的出具不代表版权人对这些信息和数据的准确性、真实性、可靠性、时效性及完整性作出了任何明示或暗示的保证或承担任何责任。这些信息和数据有可能因发布之后的任何情势或因素的变更而不再准确或失效，版权人将不会通知并更新本指引中已不准确或失效的信息和数据。任何人不应对本指引中所依据或引用的信息和数据的准确性、真实性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖。因这些信息和数据的不准确、不真实、未及时更新或不完整而导致的任何损失和责任，版权人将不承担任何法律责任。本指引中的信息和数据并未考虑到可能获取本指引的其他任何个人或机构的自身状况和特定目的及需求，本指引或起任何部分在任何时候均不构成对其他任何个人或机构的建议或承诺，也不构成任何法律、会计、税务等其他专业方面的意见。任何个人或机构均应当对本指引中的分析、意见或建议进行独立的评估和判断，同时考量其自身状况和特定目的及需求，并自主进行决策且自行承担风险。对任何直接或间接依赖或使用本指引的分析、意见或建议以及本指引中任何信息和数据所直接或间接造成的损失和责任，版权人将不承担任何法律责任。版权人亦不承担任何个人或机构因使用或依赖本指引而直接或间接引起的任何损失或损害（包括特殊、偶然、附带、惩罚性或惩戒性损害）。本指引的著作权归深圳网聚投资有限责任公司、中国国际金融股份有限公司、北京市君合律师事务所、广东红餐科技有限公司共同享有，任何个人或机构获得本指引均不被视为即拥有了本指引的任何权益、许可或授权。未经著作权人事先书面许可，任何个人或机构不得以任何方式或方法修改、转发、分发、引用、摘录、翻版、复制、转载、发表、刊登、许可、抄袭或仿制本指引的任何全部或部分内容，或者以任何其他方式侵犯深圳网聚投资有限责任公司、中国国际金融股份有限公司、北京市君合律师事务所、广东红餐科技有限公司的著作权以及与著作权有关的任何权益。以上声明为本指引不可分割的一部分。任何个人及机构获取本指引应一并阅读上述声明。获取本指引即表示已充分知悉和理解上述声明的全部内容，并无条件且不可撤销地同意接受上述声明的约束。声明第86页食品与餐饮连锁企业资本化指引参考网聚资本|中金公司|君合律师事务所|德勤中国|红餐产业研究院专业支持方发起出品方

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2023年12月冒烤鸭可持续发展报告2023研究员：谭颖彤研究员：谭颖彤目录201总体概况：品牌挺进一线城市，热潮席卷上游02冒烤鸭的赛道特征与风险：标准化程度高，同时竞争壁垒较低03经营建议经营建议：融合与细分并行，延伸多重口味和做法核心观点 冒烤鸭源起于农贸市场，逐渐成为一道菜品乃至一个品类 冒烤鸭发展热度飙升，2023年前10个月相关企业数量同比上涨333%目前赛道已跑出百店品牌，多个品牌进驻超10个城市 冒烤鸭源起于农贸市场，逐渐成为一道菜品乃至一个品类 冒烤鸭发展热度飙升，2023年前10个月相关企业数量同比上涨333%目前赛道已跑出百店品牌，多个品牌进驻超10个城市总体概况 冒烤鸭源起于农贸市场，逐渐成为一道菜品乃至一个品类 冒烤鸭发展热度飙升，2023年前10个月相关企业数量同比上涨333%目前赛道已跑出百店品牌，多个品牌进驻超10个城市 从市井美食到独立赛道，冒烤鸭乘行业创新之风迅速崛起 冒烤鸭发展热度飙升，2023年前11个月全国门店数同比上涨843%目前赛道已跑出百店品牌，数个品牌进驻超10个城市机遇与风险建议与趋势 冒烤鸭店具有投资相对较少、模式较为灵活的特点 冒烤鸭标准化程度相对高，产品较易复制 赛道的竞争壁垒相对低，品牌较难建立独特优势 建立竞争壁垒，避免成为网红流量下的“炮灰”从业者可以融合其他餐饮品类，拓展更广阔的市场 从业者可以从细分的方向切入，拓展冒烤鸭的多重口味、多种做法3 01总体概况：品牌挺进“北上广深”，热潮席卷上游从市井美食到独立赛道，冒烤鸭乘行业创新之风迅速崛起p 冒烤鸭起源于成都，指的是鸭子烤好后，以冒的做法对其进行烹制的一种做法，即用中药和各种调料配出的汤汁烫煮鸭子以及蔬菜、粉面等p 其最早出现在农贸市场的小档口中，近年来逐渐成为川菜馆、冒菜店中的一道菜品。进入2023年，冒烤鸭被餐饮人挖掘出来，打造出了冒烤鸭专门店冒烤鸭起源成都，是农贸市场中接地气的市井美食随着餐饮业的发展，行业创新风盛，其逐渐成了一道菜品，近年来更逐步发展为一个独立的赛道上世纪中后期近年烤鸭冒的做法=冒烤鸭的发展历程冒烤鸭的定义用中药和各种调料配出的用中药和各种调料配出的汤汁烫熟菜品汤汁烫熟菜品、冒烤鸭5p 冒烤鸭的产品制作方式与火锅、冒菜有一定的相似度，均是把将食材放入热汤中烫熟。但实际上这三个品类在菜品、口味、做法、人均消费和消费场景上存在一些差异。相比起冒菜，冒烤鸭有着菜品价值感足的特点，适合小团体聚餐。相比起火锅，冒烤鸭性价比相对较高，价格较为实惠性价比高、价值感足，冒烤鸭被称为“平替版的火锅，高配版的冒菜”冒菜冒烤鸭火锅菜品不同种类的荤菜、素菜自由搭配，并配有主食以冒烤鸭为主，配以荤菜、素菜、主食、小吃等提供牛肉、毛肚、海鲜、蔬菜等多种菜品口味麻辣、酸汤、番茄、三鲜等麻辣为主麻辣、酸汤、番茄、冬阴功、糟粕醋等做法后厨烹制后厨烹制现场烹煮人均消费2040元3060元60120元消费场景一人食为主一人食、23人聚餐为主多人聚餐为主冒菜、冒烤鸭、火锅品类特征对比资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理6冒烤鸭发展热度飙升，近一年全国门店数同比上涨843%p 冒烤鸭的发展热度不断攀升。巨量算数显示，自2023年开始，以冒烤鸭为关键词的搜索指数持续上涨，从不到2万飙升至近10万p 冒烤鸭的门店数亦在不断上涨，红餐大数据显示，2022年11月2023年11月，冒烤鸭全国门店数从385家上升至3,632家，同比上涨了843 23年以冒烤鸭为关键词的搜索指数资料来源：巨量算数、红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月385家3,632家843r022年2023年全国冒烤鸭门店数2022年11月 2023年11月发展现况：门店集中于西南、华东地区，武汉冒烤鸭门店数位列全国第二p 从区域分布上看，冒烤鸭专门店主要集中在西南、华东、华中地区，这三个区域门店数占比分别为45.6%、18.5%、17.3%p 北上广深四个一线城市也出现了不少冒烤鸭专门店。例如，上海就出现了李叙青冒烤鸭、胖倌老成都冒烤鸭等品牌，同时杭州、南京、无锡、苏州等上海周边地区也开出了较多的冒烤鸭门店p 另外，除了成都之外，武汉地区有着最多的冒烤鸭门店，超越了重庆。这或与武汉地区自古有着吃鸭的消费习惯有关，武汉当地有一句俗语：“没有一只鸭子能完整地游过长江”。这种消费习惯或为武汉地区冒烤鸭门店的发展，提供了良好的市场基础2023年全国冒烤鸭门店数TOP10城市45.6.5.3%6.4%5.6%3.9%2.7%西南华东华中华北华南西北东北2023年全国各区域冒烤鸭门店数占比分布资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月8TOP 1成都TOP 2武汉TOP 3重庆TOP 4杭州TOP 5郑州TOP 6上海TOP 7无锡TOP 8南京TOP 9西安TOP 10苏州发展现况：三类入局者加速布局，“冒烤鸭热”席卷上游冒烤鸭专门店成立二十年，2023年新开超150家门店近4个月内新开超50家门店社区店，近10个月新开超40家店覆盖苏州、无锡、宁波等城市焖炉烤鸭技法获非物质文化遗产称号2023年新开超60家门店菜单加入冒烤鸭，投资了品牌“冒二代冒烤鸭”餐饮品牌入局在“大龙燚火锅冒菜”外卖店推出了冒烤鸭烤鱼品牌，部分门店名称加上了“冒烤鸭”上游企业入局推出了冒烤鸭预制菜为餐饮品牌定制冒烤鸭半成品旗下品牌鸭一优推出了冒烤鸭预制菜冒烤鸭入局者一览p 市场上冒烤鸭的入局者主要可以分为三类，分别是冒烤鸭专门店、其他赛道的餐饮品牌以及餐饮上游企业p 其中，冒烤鸭专门店品牌快速拓店，而冒菜、火锅、麻辣烫等餐饮赛道的知名品牌都在门店增加冒烤鸭菜品，餐饮上游企业推出了相关预制菜。在第三届中国餐饮品牌节上，三顾冒菜创始人曹闽更表示，冒烤鸭是一种在四川具有悠久发展历史的知名菜品，他很看好冒烤鸭品类的发展前景9资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月驱动因素一：性价比消费受青睐，平价优质餐饮迎契机p 红餐产业研究院调研发现，在消费渐趋谨慎的大背景下，近五成的受访消费者表示未来一年的预期消费支出保持不变，而表示未来一年的消费支出有所增加的受访消费者占比不到四成。随着消费观念的转变，越来越多的消费者注重餐饮的性价比，平价优质的餐饮迎来了发展机遇p 当下不少餐饮消费热潮的兴起都与平价优质的趋势相关。而实惠的冒烤鸭恰好切中了消费者对于平价优质餐饮的消费需求大幅增加6.3%小幅增加32.6%保持不变46.3%小幅减少12.0%大幅减少2.8%资料来源：红餐产业研究院“2023年餐饮消费习惯调查”2023年消费者餐饮预期消费支出变化2023年全国部分餐饮热点事件一览 淄博烧烤好吃不贵，花样出圈茶饮、咖饮品牌开打“9.9元价格战”快餐品牌如南城香、和合谷开启降价活动 成人小饭桌、工地饭盒凭高性价比走红 火锅“巨头”海底捞推出平价副牌10驱动因素二：背靠冒菜品类，冒烤鸭市场教育成本较低p 冒烤鸭是冒菜品类的一种变体。目前，冒菜在全国范围内已具有较高的知名度，因此消费者对于这种变体的接受程度也相对较高，这意味着冒烤鸭的市场教育成本相对较低。而在冒菜品类的引领之下，冒烤鸭的快速扩张成为了可能p 冒菜从2014年左右开始在全国范围内大放异彩。如今，冒菜赛道已经孕育出了多个强势品牌。例如，冒菜品牌冒大仙的门店数量已经超过1,200家。三顾冒菜也开出了近千家门店，在全国超100个城市均有布局。2023年5月，三顾冒菜还在德国开出海外首店，引发了排队热潮。芙蓉冒菜则是第一个成功申请“非物质文化遗产”的冒菜品牌。芙蓉冒菜在继承非遗传统技艺之余，还积极在产品、门店模型、品牌形象方面作出创新，比如其从2016年起就做出了4次重大的品牌升级数据来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月112023年全国部分冒菜品牌概况冒大仙三顾冒菜川魂帽牌货冒菜冒菜西施巴老冒豆花冒菜芙蓉冒菜黄手艺冒菜大牌冒菜05002004006008001,0001,2001,400进驻城市数（个）门店数（家）p 红餐大数据显示，在冒烤鸭的消费者点评关键词TOP10中，“味道很香”“辣得过瘾”“便宜好吃”等评价名列前茅p 而除了关于口味的评价之外，“出片率高”“高颜值”“外观诱人”等与菜品外观相关的评价亦排名颇为靠前。这说明冒烤鸭极富冲击力的外观、高饱和度的色调是吸引消费者的重要因素之一。这主要由于这种外观在社交平台上自带话题传播性，有短视频运营者表示，红油油的“麻辣”色调在短视频平台上能够快速提高播放量驱动因素三：冒烤鸭外观极具冲击力，在社交平台上自带话题传播性辣得过瘾单击输入正文添加标题高颜值味道很香便宜好吃外观诱人当简餐吃很火爆年代感2023年冒烤鸭点评关键词TOP10油 脂 十 足出片率高资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月12竞争格局：百店品牌跑出，数个品牌进驻超10个城市p 部分冒烤鸭品牌已开始了连锁化、规模化发展，如钢一区伍妹冒烤鸭已开出了超百家门店，进驻城市数超80个；李叙青冒烤鸭、张三花烫烤鸭、回味冒烤鸭已开出超30家门店，进驻城市数超10个p 南北桥冒烤鸭水煮肉片、朱大力冒烤鸭、张烤鸭川菜冒烤鸭等品牌的门店数则在15家以下，进驻城市数在5个以内进驻城市数（个）门店数（家）资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月2023年全国部分冒烤鸭品牌概况钢一区伍妹冒烤鸭李叙青冒烤鸭南北桥冒烤鸭水煮肉片回味冒烤鸭朱大力冒烤鸭张烤鸭川菜冒烤鸭姚妃媱冒烤鸭张三花烫烤鸭0075900013价位介乎于正餐与快餐之间，大部分品牌的人均消费在4060元之间p 红餐大数据显示，冒烤鸭的主流人均消费区间在4060元之间，比较符合当下的大众消费需求p 冒烤鸭的价位介乎于正餐与快餐之间，具有轻正餐的属性，符合当下“平价优质”的消费趋势1.4$.2.52.1%1.8 元及以下20元人均消费40元40元人均消费60元60元人均消费100元100元以上冒烤鸭2023年全国冒烤鸭品牌人均消费价位占比分布资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月14品牌名称人均消费（元）钢一区伍妹冒烤鸭38李叙青冒烤鸭68南北桥冒烤鸭水煮肉片32回味冒烤鸭33朱大力冒烤鸭47张烤鸭川菜冒烤鸭68姚妃媱冒烤鸭71张三花烫烤鸭332023年全国部分冒烤鸭品牌人均消费一览 02冒烤鸭的赛道特征与风险：标准化程度高，同时竞争壁垒较低p 从菜品价格上看，单只冒烤鸭价格在60140元之间，饱腹感足，其他菜品单价都在420元之间，且种类丰富，能够实现“一盆冒所有”。另外冒烤鸭常以不锈钢碗盆装菜上桌，烟火气十足p 目前部分冒烤鸭品牌开始在菜单中加入小吃、甜品、现制饮品等，以丰富产品线。比如李叙青冒烤鸭的袋装茉莉冰豆浆、钢一区伍妹烤鸭的手工冰粉都吸睛度十足。另外，部分品牌也对冒烤鸭产品本身作出了创新，如李叙青冒烤鸭推出了土豆泥拌烤鸭等产品：冒烤鸭产品比较丰富多元，“小吃 ”“甜品 ”趋势初显主菜主菜素菜素菜荤菜荤菜主食主食菜品菜品冒烤鸭土豆片脑花米饭魔芋丝火腿粉面土豆鸭肠藕片午餐肉木耳牛肉价格价格3060元/半只60140元/一只48元/份620元/份39元/份冒烤鸭菜品价格一览品牌名称品牌名称小吃小吃甜品甜品/现制饮品现制饮品其他创新做法其他创新做法钢一区伍妹烤鸭/冰豆花、冰粉、冰汤圆、凉虾等/李叙青冒烤鸭炸红糖小锅盔、冒脑花等茉莉冰豆浆、冰粉、冰豆花、牛乳绿豆沙推出创新菜品土豆泥拌烤鸭姚妃媱冒烤鸭酥肉、红糖凉糕、卤鸭头等雪顶乌龙、冻柠茶加入羊肉煲菜品回味冒烤鸭/西瓜椰椰冰设有单人餐、二人餐、四人餐的套餐组合，每份套餐配有冒烤鸭和多种配菜2023年部分冒烤鸭品牌产品创新一览16资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理门店模型：投资相对较少，模式较为灵活p 冒烤鸭店具有投资相对较少、模式较为灵活的特点。由于冒烤鸭菜的标准化程度相对较高，因此一个小型冒烤鸭门店需要的员工数量较少，通常在35人之间p 另外，大部分的冒烤鸭门店以小档口的模式经营，面积在5080平方米之间。此外，目前有部分连锁品牌针对不同的选址打造出了不同的门店模型。比如，李叙青冒烤鸭已孵化出旗舰店、社区标准店、商场店三种门店模型门店面积门店面积选址选址单店人手单店人手客单价客单价日均客单量日均客单量100平方米街边店35人30元左右200单左右资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理17某冒烤鸭品牌门店模型（据某品牌的招商加盟手册）供应链：冒烤鸭标准化程度高，制作技术相对成熟p 冒烤鸭的标准化程度高。制作流程可主要分为烤鸭、特调汤底、烹制、调配碗料四大步骤p 目前，市面上已经出现了烤鸭、冒菜汤底的半成品，可有效提高冒烤鸭门店端的制作效率。比如华鸭集团早年提出了“调理鸭胚”的概念，把鸭子经过腌制、烫皮、挂糖处理，做成调理鸭胚，餐饮端可以根据实际需求对调理鸭胚再作加工处理冒烤鸭制作流程拆解腌制烫皮挂糖后烤制炒制底料和红油烤鸭特调汤底烹制调制汤底熬制淡卤水配菜改刀、切块烤鸭砍块食材放进汤底中冒调配碗料香葱、大蒜、芹菜等切碎小炒出香味出锅，与冒烤鸭混合资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理18p 尽管当前冒烤鸭赛道的发展热度较高，但是仍然需要面对诸多挑战。这些挑战包括但不限于竞争壁垒、社交属性、市场格局等方面存在的问题。这些问题可能会阻碍冒烤鸭赛道的进一步发展，使其难以实现持续、健康的发展爆火背后的隐忧：三大因素制约冒烤鸭发展品牌意识较弱品牌意识较弱由于冒烤鸭处于发展初期，大部分门店的品牌意识较弱，且加盟乱象较多，快招公司、快招品牌时有冒头竞争壁垒较低竞争壁垒较低冒烤鸭的产品、味型、场景都存在同质化问题，品牌竞争壁垒较低缺乏头部品牌引领缺乏头部品牌引领冒烤鸭赛道目前充斥长尾小商家，尚未出现强势的头部品牌。赛道缺乏相应的标准和规范，暂未形成良好的发展态势冒烤鸭的发展瓶颈19制约因素一：加盟乱象较多，大部分门店品牌意识较弱p 冒烤鸭赛道中加盟乱象丛生，快招公司、快招品牌时有冒头，高额加盟费、山寨品牌和合同陷阱等问题频现。行业人士认为，快招公司的短视行为很可能会提前毁掉整个赛道p 同时，大部分冒烤鸭的入局者的品牌意识较弱，对门店招牌和环境缺乏足够的重视。更有不少街边的冒菜店、麻辣烫店通过在门店贴上市井文化、成都文化相关的对联或标语，直接把原有的门店改为冒烤鸭店，使得消费者的体验感较差20山寨品牌频现一些山寨品牌通过盗用网红品牌的品牌名称，模仿其门头、产品等，以假乱真快招公司、快招品牌时有冒头快招公司简单地注册一个餐饮品牌，并利用“低门槛、高回报”等虚假承诺吸引创业者，骗取加盟费用在合同中设计陷阱，收取各种费用快招公司会在合同上做手脚，以各种名义收取各种费用，如商标使用费用、原材料和设备费用等加盟乱象丛生门店环境一般由于冒烤鸭专门店处于发展初期，市面上，充斥着大量的夫妻小店部分街边店直接把快餐店改为冒烤鸭店，装潢粗糙产品结构单一大部分门店主打烤鸭 菜品 饮料组合，对于产品研发和创新投入有限门店以档口为主常开设于街边这使得门店缺乏鲜明的视觉形象，且难以为消费者提供舒适的用餐体验品牌意识较弱制约因素二：赛道有大量长尾商家，缺乏头部品牌引导p 冒烤鸭赛道处于发展初期，赛道中充斥着大量长尾商家，尚未出现在门店规模、品牌力、供应链建设等方面占有较大优势的头部品牌。红餐大数据显示，截至2023年11月，86.5%品牌的门店数在20家以下，仅有6.3%的品牌门店数在50家以上。缺乏头部品牌的引领，赛道尚未实现规范化发展，赛道缺乏标准、创新活力不足、消费者信心不足等问题时有出现2023年全国冒烤鸭品牌门店数区间占比分布10.3.3%6.3%6.320家2150家50家以上7.2%7.2Q0家5家以下22.22.2 2T.0T.0%缺乏头部品牌引领缺乏标准，质量良莠不齐赛道缺乏统一的标准和规范。一些不良商家可能会作出以次充好、偷工减料等不规范行为，影响整个赛道的发展赛道的创新活力不足头部品牌往往具有研发新产品、开拓新市场等创新能力。而缺乏头部品牌的引领，可能会使得赛道的创新活力不足缺乏品牌背书，消费者信心不足消费者可能会对冒烤鸭的食品安全、品质等方面产生疑虑，从而降低购买意愿和忠诚度资料来源：红餐大数据，数据统计时间截至2023年12月21制约因素三：竞争壁垒较低，品牌容易陷入同质化竞争p 目前冒烤鸭的火爆，主要是来源于需求端的爆发以及网红单品流量红利的驱动p 事实上，冒烤鸭赛道存在竞争壁垒较低的问题，品牌难以在品质、口味、供应链等方面建立自身的优势，创新受限，容易陷入同质化竞争竞争壁垒低半 成 品 占 主 流半 成 品 占 主 流产 品 容 易 复 制产 品 容 易 复 制大部分街边店、夫妻店采用的都是冒烤鸭半成品。同时，市面上有大量冒烤鸭相关的标准化冻品和调味品，产品容易复制如果门店坚持现烤烤鸭，将对供应链的要求较高但目前冒烤鸭品牌自身的供应链建设尚未成熟。如果品牌要提供现烤烤鸭，其将面临一定的挑战不同于火锅、麻辣烫等有多种锅底选择，因为冒烤鸭需要以辣椒面激发香气，因此目前大部分冒烤鸭都以麻辣味型为主锅 底 味 型 单 一锅 底 味 型 单 一当 下，冒 烤 鸭 门 店 的 场 景 都以 市 井 风 为 主，场 景 同 质 化的情况较为严重场 景 单 一场 景 单 一22现烤烤鸭的研发和现烤烤鸭的研发和生产环节把控薄弱生产环节把控薄弱 03经营建议：融合与细分并行，延伸多重口味和做法经营建议一：建立竞争壁垒，避免成为网红流量的“炮灰”p 目前冒烤鸭赛道中鱼龙混杂，加盟乱象较多，创业者入局需要谨慎判断p 为了避免成为网红流量的“炮灰”，建议从业者可以通过品质升级、场景升级等方式，以建立自身的竞争壁垒24或与可靠的供应商建立紧密的合作关系，保证食材的质量和稳定性，并更好地平衡成本与口感等品质升级品质升级从业者需要提升冒烤鸭的品质，建立起自身的产品壁垒，继而拉升该赛道的势能从业者可以采用高品质的鸭胚，选取当季、新鲜的配菜，或专注于工艺升级，引入现代化的烤制设备和技术，提高烤鸭的效率或打造各种风格突出的场景，如田园风、露营风、庭院风等，为消费者提供独特的用餐体验，满足消费者的消费需求从业者可以借鉴各大连锁快餐品牌，营造舒适、宽敞的门店环境场景升级从业者可以通过场景升级，为消费者营造更具社交感的就餐体验经营建议二：主动融合其他餐饮品类，拓展更广阔的市场p 为解决冒烤鸭产品结构单一的痛点，建议从业者主动融合川菜、火锅、烧烤等品类，在门店中加入多种菜品，丰富产品线。比如，姚妃媱冒烤鸭根据时令已在菜单中加入了羊肉煲，营造出了满满的冬日气氛川菜单击输入正文添加标题火锅冒烤鸭烤鱼烧烤25酸菜鱼粉面麻辣烫经营建议三：走向细分，延伸多重口味、多种做法p 不少细分赛道的玩家，如牛蛙、酸菜鱼赛道的品牌都会以“1 N”的模式延伸单品的口味和做法。比如牛蛙就发展出酸辣、香辣、紫苏等多种口味，以及铁锅、炭火、铜炉等多种烹制方法p 参照这种发展模式，冒烤鸭从业者可以从细分的方向切入，延伸冒烤鸭的口味和做法，比如基于对川菜的辣味研究，对冒烤鸭的辣作出不同的味型区分，打造出鲜香型辣、油香型辣、酸香型辣等多种口味；或参考与冒烤鸭品类基因相似的火锅、冒菜、麻辣烫等品类的口味搭建逻辑，打造出牛骨汤、番茄汤、冬阴功汤等味型；或在烤鸭上作出创新，如选用北京烤鸭、粤式烧鸭、南京烤鸭等不同类型的烤鸭以“1 N”的模式延伸多重口味和做法以牛蛙品类为例酸辣香辣紫苏蒜香牛蛙牛蛙铁锅牛蛙炭火牛蛙铜炉牛蛙烤牛蛙资料来源：公开资料，红餐产业研究院整理26口味做法关于我们27红餐产业研究院红餐产业研究院隶属于红餐网，是国内首个专注餐饮产业发展的研究机构。红餐产业研究院聚集了产业大数据、专业研究团队、产业专家智库、产业核心媒体等资源，秉持专业、严谨、客观的原则，为餐饮企业、供应链企业、投资机构和政府组织等提供高质量的研究和咨询服务，推动餐饮品牌建设、餐饮产业升级迭代，助力产业实现高速发展。红餐产业研究院的研究成果包括行业报告、案例研究、专业榜单等多种形态。其中，每年发布的年度中国餐饮发展报告、餐饮行业“红鹰奖”榜单和产业“红牛奖”榜单，及各类产业深度报告，在业内产生巨大影响力，受到广泛好评红餐大数据“红餐大数据”小程序，收录超过32,000个餐饮品牌、2,000余家餐饮产业上下游企业，致力于为用户提供大数据查询和分析服务，旨在通过全方位、精细的数据呈现，为餐饮从业者、投资方、意向创业者提供决策参考1数据来源说明1）红餐大数据，源于对餐饮门店公开数据的长期监测，并结合大样本算法开展的数据挖掘和统计分析；2）桌面研究，基于对餐饮行业已有公开资料的搜集整理；3）行业访谈，面向餐饮行业的创业者、高级管理人员和资深从业者进行访谈并获取信息；4）红餐调研数据，针对餐饮消费者或餐饮从业者开展的定量问卷调研；5）其他合法收集的数据。以上均系依据相关法律法规，经用户合法授权采集数据，同时经过对数据脱敏后形成大数据分析报告。2数据周期报告整体时间段：2023年1月-2023年12月。3数据指标说明及样本量具体请参考各页标注。4免责声明红餐所提供的数据信息系依据大样本数据抽样采集、小样本调研、数据模型预测及其他研究方法估算、分析得出。由于统计分析领域中的任何数据来源和技术方法均存在局限性，红餐也不例外。红餐依据上述方法所估算、分析得出的数据信息仅供参考，红餐不对上述数据信息的精确性、完整性、适用性和非侵权性做任何保证。任何机构或个人援引或基于上述数据信息所采取的任何行动所造成的法律后果均与红餐无关，由此引发的相关争议或法律责任皆由行为人承担。5版权声明本报告为红餐所作，报告中所有的文字、图片、表格均受相关的商标和著作权的法律所保护，部分内容采集于公开信息，所有权为原著作者所有。未经本公司书面许可，任何组织和个人不得以任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反中华人民共和国著作权法和其他法律法规的规定。报告说明28

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