1、 常州聚和新材常州聚和新材料股份有限公司料股份有限公司 Changzhou Fusion New Material Co.,Ltd.（注册地址：常州市新北区浏阳河路 66 号）首次公开发行股票并在科创板上市首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书招股说明书 保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商）（广东省深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦）科创科创板投资风险提示板投资风险提示 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所

2、披露的风险因素，审慎作出投资决定。安信证券股份有限公司安信证券股份有限公司 Essence Securities Co.,ltd.安信证券股份有限公司安信证券股份有限公司 Essence Securities Co.,ltd.安信证券股份有限公司安信证券股份有限公司 Essence Securities Co.,ltd.安信证券股份有限公司安信证券股份有限公司 Essence Securities Co.,ltd.常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-1 声明声明及承诺及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或

3、意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主

4、作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东

5、、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-2 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型发行股票类型 境内上市人民币普通股（A股）发行股数发行股数 本次公开发行股票 2,800.00 万股，全部为新股发行，原股东不公开发售股份。本次发行股数占发行后总股本的比例约为25.02%。每

6、股面值每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格每股发行价格 人民币 110.00元 发行日期发行日期 2022年 11月 30 日 拟上市的交易所和板块拟上市的交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本发行后总股本 111,910,734 股 保荐机构、主承销商保荐机构、主承销商 安信证券股份有限公司 招股说明书招股说明书签署日期签署日期 2022年 12月 6日 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项及风险，并请投资者认真阅读本招股说明书正文内容。一一、发行人发行人报告期内报告期内涉及专利诉讼

7、的情况涉及专利诉讼的情况（一）专利诉讼的基本情况（一）专利诉讼的基本情况 2021 年 8 月以来，江苏索特及其美国子公司 Solar Paste 陆续在中国、美国共发起 4 起以公司为被告的专利侵权诉讼，相关诉讼的具体情况如下：2021 年 8月 31 日，江苏索特以公司制造、销售的单晶硅正银系列浆料产品落入了专利号为 201180032359.1、201180032701.8 的发明专利所要求的保护范围，侵害了其合法权益为由，向江苏省苏州市中级人民法院提起了两起以公司为被告的专利侵权诉讼，请求法院判决公司停止侵权行为并赔偿其经济损失及合理支出每案各 1 亿元。上述两案于 2021 年 9

8、月 3 日由苏州中院受理，案号分别为（2021）苏 05 民初 1826 号（以下简称“1826 号案件”）、（2021）苏 05 民初 1828 号（以下简称“1828号案件”）。2021 年 9 月 1 日，Solar Paste 向美国联邦特拉华州地区法院提起了以公司、东方日升、美国日升为被告的专利侵权诉讼。案号为 1:21-cv-01257-VAC。Solar Paste 认为公司制造的正面银浆产品落入了其拥有的编号为 US7767254、US8497420、US8889979、US8889980、US8895843 的 5 项美国专利要求的保护范围，东方日升使用公司的导电浆料制造太阳

9、能电池并销售至美国损害了其利益，Solar Paste 请求法院确认被告存在专利侵权行为并颁布永久禁制令以禁止被告进一步的侵权行为，同时向其赔偿包括过去侵权损害赔偿、恶意侵权三倍罚款、合理的律师费用以及其他费用在内的各项损失。2022 年 7 月 13 日，帝科股份发出公告（公告编号：2022-072）称，其重大资产重组标的公司江苏索特以聚和股份制造、销售的单晶硅正银系列浆料产品落入了专利号为 201510102082.5（公开号为 CN104916348B）的发明专利所要求的保护范围，侵害了其合法权益为由，向江苏省苏州市中级人民法院提起了以聚和股份为被告的专利侵权诉讼，请求法院判决公司停止侵

10、权行为并赔偿其经济损失及合理支出 1 亿元，该案已于 2022 年 7 月 5 日被苏州中院立案受理，常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-4 案号为（2022）苏 05 民初 719 号（以下简称“719 号案件”）。后苏州中院经核查认为该案属于在其辖区内有重大影响的案件，报请江苏省高级人民法院审理。江苏省高级人民法院于 2022 年 9 月 1 日作出民事裁定书，裁定该案由其审理。（二）（二）专利诉讼专利诉讼的的最新进展最新进展 公司及江苏索特为应对前述专利纠纷，均投入了较高的资金成本和时间成本，管理人员的精力亦被上述纠纷所分散，一定程度上影响了各自业务的发展。为了避免专利纠纷所

11、导致的诉讼成本、社会资源的浪费、为了双方能更好的专注于主业，同时为了促进行业健康有序发展，优化行业竞争环境，双方最终决定就上述诉讼进行友好协商。经过交涉，公司与江苏索特于 2022 年 8 月 7 日就境内外全部诉讼及专利无效申请达成庭外和解，同时为了更好的推动行业技术进步、支持行业持续自主创新，公司与江苏索特签订了交叉许可协议。前述专利诉讼的最新进展情况如下：2022 年 8 月 17 日，帝科股份发出编号为 2022-089 的公告（以下简称“089 公告”）称，其重大资产重组标的公司江苏索特已向苏州中院提交了有关 1826号案件、1828 号案件的撤诉申请。苏州中院已于 2022 年 8

12、月 15日针对1826 号案件和 1828 号案件下发了准许撤诉的民事裁定书，认为：当事人有权在法律规定的范围内处分自己的民事权利和诉讼权利，原告江苏索特申请撤回起诉系真实意思表示，亦不违反法律规定，对其撤诉申请应予准许。根据089 公告及帝科股份于 2022 年 8 月 29 日发出编号为 2022-100 的公告（以下简称“100 公告”），Solar Paste 已向公司聘请的境外诉讼代理律师德汇律师发送撤诉申请文件。经德汇律师确认撤诉申请文件后，由原被告双方律师共同向美国联邦特拉华州地区法院提交撤诉申请。截至本招股说明书签署日，美国联邦特拉华州地区法院已作出裁定，准许诉讼当事人协商一致

13、撤诉。2022 年 9月 14日，江苏索特已向江苏省高级人民法院提交了有关 719号案件的撤诉申请，江苏省高级人民法院于 2022 年 9 月 16 日针对 719 号案件下发了准许撤诉的民事裁定书，准许江苏索特撤诉。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-5（三三）诉讼和解并签订交叉许可协议对公司的影响诉讼和解并签订交叉许可协议对公司的影响 1、对公司财务状况的影响 根据公司与江苏索特签订的交叉许可协议约定，公司需支付江苏索特1,299 万美元的许可费用，相关费用分两年支付，第一年支付 650 万美元，第二年支付 649 万美元，由于江苏索特需支付给公司 300 万美元的许可费用，每

14、期各 150 万美元。二者相减后，公司每期需要支付的净额为 500万美元、499万美元。参考双方第一笔许可费用支付时点（2022 年 8 月 9 日）人民币对美元的中间价，以 1：6.7584 进行测算，公司所需支出的年平均专利交叉许可费用净额为 3,375.82 万元，占公司 2022 年营业收入（使用 2022 年 1-6 月数据年化计算）比例为 0.5%，占 2022 年营业利润（使用 2022 年 1-6 月数据年化计算）的比例为 7.15%，对公司整体财务状况的影响较小。2、对公司未来经营的影响 如前所述，公司与江苏索特之间持续的专利纠纷不仅增加了双方的经营成本，也不利于正银行业技术

15、进步和产业链的降本增效。本次公司与江苏索特达成和解，能有效减轻公司的诉累、节约诉讼成本，有利于公司管理层集中精力专注于产品技术研发及企业经营发展，对公司生产经营具有积极作用。同时，根据本次公司与江苏索特签署的许可协议，公司共获得 5 项发明专利的授权使用许可，共涉及纳米硅墨水技术、太阳能电池用铝浆技术等两大类专利技术。前述两类技术均属于太阳能电池电极制备的功能性材料技术领域，由于公司当前的研发精力主要集中于正银领域，在前述两类技术领域涉入较少，本次协议的签署，保证了公司可以获得纳米硅墨水及铝浆领域专利的授权使用许可，减少了公司未来进入相关领域的成本，对公司成为领先电极解决方案提供商有着积极作用

16、。综上所述，本次专利纠纷的和解及交叉许可协议的签署，对公司生产经营具有积极作用。（四）（四）实际控制人承诺实际控制人承诺 为了保护中小投资者的权益，就未来江苏索特再次以相同专利针对公司提起诉讼的风险，公司实际控制人刘海东做出如下承诺：“若未来江苏索特及其子常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-6 公司或关联公司以上述境内外诉讼所涉及的专利针对公司提起诉讼，而公司最终因相关诉讼败诉而产生赔偿责任的，本人将全额承担相关的损害赔偿责任，并以本人的自有资金向公司履行偿还义务。如届时本人自有资金不足以偿付相关专利诉讼案件所需承担的赔偿金额，本人承诺本人自公司取得的工资薪金收入、分红收入，以及未

17、来出售公司股票的收入均将优先用以履行相关义务。”二二、应收款项回收风险应收款项回收风险 报告期内，公司收入规模持续扩大导致各期末应收款项余额快速增长。2022 年 6 月末，公司应收票据、应收账款及应收款项融资余额合计为 20.10 亿元，占当期营业收入比例为 59.39%，占比较高，其中：应收账款余额为 10.61亿元、应收票据及应收款项融资余额为 9.49亿元。在公司继续保持目前经营模式及收入增速的情况下，公司应收款项余额预计将进一步增加。如下游客户因宏观经济放缓、市场需求萎缩、行业竞争加剧、违法违规经营等因素而出现经营困难，公司将面临应收款项账期延长甚至无法收回的风险，从而对公司的稳定经

18、营造成不利影响。三三、主要原材料供应商集中风险主要原材料供应商集中风险 公司银浆产品生产所需的主要原材料为银粉、玻璃氧化物、有机原料等，其中：银粉为核心原材料。报告期内，公司主要向 DOWA 采购银粉，向DOWA 采购额占报告期各期原材料采购总额比例均超过 50%，原材料供应商集中度较高。如出现 DOWA 因自然灾害、重大事故等原因导致银粉产量缩减、国家间贸易摩擦导致公司采购受限、双方合作过程中发生纠纷、争议等情形，将对公司生产经营稳定性造成不利影响。四四、主要原材料价格波动风险主要原材料价格波动风险 公司生产银浆产品所需要的核心原材料为银粉。公司在报告期内主要向DOWA 进口银粉，进口银粉定

19、价方式一般为伦敦银价折合为结算币种金额的基础上加收一定的加工费，因此银粉采购价格不仅受加工费影响，还受到伦敦银价及汇率波动的影响，银粉市场价格具有较大波动性及不可控性。如未来公司主要原材料市场价格出现异常波动，而公司产品售价未能作出常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-7 相应调整以转移成本波动的压力，或公司未能及时把握原料市场价格变化并及时合理安排采购计划，则将面临原料采购成本大幅波动从而影响经营业绩、资金周转的风险。五五、流动性风险流动性风险 公司向主要原材料供应商 DOWA 采购银粉通常以现款和信用证结算，采购环节付款周期较短，而下游客户多为行业内知名电池片生产企业，公司通常授

20、予核心客户一定账期，并多以银行承兑汇票方式与客户结算货款，使得产品销售回款周期长于采购付款周期。在收入规模持续扩大的情况下，销售收款与采购付款之间存在的账期差异使公司需要较多的营运资金以满足生产经营需求。报告期各期，公司经营活动现金流量净额分别为-2.07 亿元、-8.15 亿元、-10.58 亿元和-8.31 亿元，持续为负。随着公司收入规模持续扩大，公司营运资金需求量预计将进一步增加，如未能及时筹措资金满足经营需要，公司将面临一定的流动性风险。六六、财务报告审计截止日后的主要经营状况财务报告审计截止日后的主要经营状况（一）审计截止日后主要经营状况（一）审计截止日后主要经营状况 公司财务报告

21、审计截止日为 2022 年 6 月 30 日，财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司业务经营模式、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的销售规模及销售价格、产品结构、主要客户及供应商的构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大不利变化。（二）（二）2022 年年 1-9 月主要财务信息月主要财务信息 立信会所对公司 2022 年 1-9 月财务报表进行了审阅并出具了信会师报字2022第 ZF11280 号审阅报告。根据经审阅的财务数据，公司 2022年 1-9 月实现营业收入 487,961.26 万元，同比增加 120,103.68 万元，增幅为 32.65%；

22、实现归属于母公司所有者的净利润为 30,256.89 万元，同比增加 12,170.21 万元，增幅为 67.29%；实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润为27,098.59万元，同比增加 9,572.69万元，增幅为 54.62%。具体情况参见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十五、财务报告审计截止日后的主要经营状况”。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-8（三三）2022 年年度度业绩预计情况业绩预计情况 公司预计 2022 年度营业收入约为 640,000.00 万元至 670,000.00 万元，与2021 年度同比上升 25.89%至 31.

23、79%；预计 2022 年度归属于母公司所有者的净利润为 36,000.00 万元至 40,000.00 万元，与 2021 年度同比上升 45.88%至62.09%，预计 2022 年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为35,000.00 万元至 39,000.00 万元，与 2021 年度同比上升 43.08%至 59.43%；公司 2022 年度营业收入同比增长幅度较大，主要系下游客户需求稳健增长所致。前述 2022 年度业绩情况系公司初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-9 目目 录录 声明及承诺声明及承诺.1 本次发

24、行概况本次发行概况.2 重大事项提示重大事项提示.3 一、发行人报告期内涉及专利诉讼的情况.3 二、应收款项回收风险.6 三、主要原材料供应商集中风险.6 四、主要原材料价格波动风险.6 五、流动性风险.7 六、财务报告审计截止日后的主要经营状况.7 目目 录录.9 第一节第一节 释义释义.13 第二节第二节 概览概览.19 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.19 二、本次发行概况.19 三、主要财务数据及财务指标.21 四、公司的主营业务情况.22 五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略.23 六、发行人符合科创板标准的说明.25 七、公司的具体上市标准.26 八、公

25、司治理特殊安排.26 九、募集资金用途.27 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.28 一、本次发行的基本情况.28 二、本次发行的有关当事人.29 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系.30 四、预计发行上市的重要日期.30 五、本次战略配售情况.31 第四节第四节 风险因素风险因素.35 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-10 一、技术风险.35 二、市场风险.35 三、经营风险.37 四、财务风险.38 五、实际控制人持股比例较低风险.39 六、其他风险.39 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.42 一、发行人基本情况.42 二、发行人设立情况.4

26、2 三、报告期内发行人的股本和股东变化情况.45 四、发行人的股权结构.49 五、发行人控股企业及参股公司的基本情况.50 六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.53 七、发行人股本情况.58 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况.70 九、发行人员工情况.82 十、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励计划.85 第六第六节节 业务与技术业务与技术.87 一、主营业务、主要产品的情况.87 二、发行人所处行业情况.99 三、公司的行业竞争地位.114 四、公司的销售情况和主要客户.126 五、公司的采购情况和主要供应商.129 六、公司的主要固定资产和无

27、形资产.132 七、核心技术和研发情况.136 八、境外经营情况.147 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性.148 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况.148 二、特别表决权股份或类似安排的情况.149 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-11 三、协议控制架构的情况.150 四、管理层对内部控制的自我评估和注册会计师的鉴证意见.150 五、报告期违法违规行为情况.154 六、报告期内资金占用和对外担保情况.154 七、发行人独立运行情况和持续经营的能力.155 八、同业竞争与关联交易.157 第八节第八节 财务会计信息与管理层

28、分析财务会计信息与管理层分析.167 一、发行人近三年财务报表.167 二、审计意见、关键审计事项、与财务会计信息相关的重要性水平判断标准.177 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况.179 四、重要会计政策和会计估计.180 五、经注册会计师鉴证的非经常性损益明细表.191 六、报告期内执行的主要税收政策及税收优惠.195 七、分部信息.196 八、主要财务指标.197 九、经营成果分析.198 十、发行人资产质量分析.218 十一、发行人偿债能力、流动性与持续经营能力分析.236 十二、重大资本性支出与资产业务重组情况.248 十三、会计信息及时性情况.249 十四、盈利预

29、测报告.250 十五、财务报告审计截止日后的主要经营状况.251 第九节第九节 募集资金运用与未来发展计划募集资金运用与未来发展计划.254 一、募集资金运用的基本情况.254 二、募集资金使用的合规性说明.255 三、募集资金投资项目建设的必要性、可行性与公司现有主要业务、核心技术之间的关系.255 四、募集资金投资项目的基本情况.259 五、公司发展规划.264 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-12 第十节第十节 投资者保护投资者保护.266 一、投资者关系的主要安排.266 二、股利分配政策.267 三、本次发行前滚存利润的分配安排.270 四、股东投票机制.270 五、

30、特别表决权安排制度下的投资者保护措施.271 六、发行人、发行人股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员、保荐人及证券服务机构等主体作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况.272 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项.273 一、重大合同.273 二、对外担保情况.275 三、重大诉讼或仲裁事项.276 四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年的合法合规情况.279 五、控股股东及实际控制人报告期内是否存在重大违法行为.279 第十二节第十二节 有关声明有关声明.280 一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明.280

31、二、实际控制人声明.281 三、保荐人（主承销商）声明.282 四、发行人律师声明.285 五、会计师事务所声明.286 六、验资机构声明.287 七、验资复核机构声明.288 第十三节第十三节 附件附件.289 一、附件内容.289 二、附件查阅地点、时间.289 三、重要承诺.290 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-13 第一节第一节 释义释义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：一、普通术语一、普通术语 本公司、公司、发行人、聚和股份 指 常州聚和新材料股份有限公司 上海匠聚 指 上海匠聚新材料有限公司 常州鹏聚 指 常州鹏聚电子新材料有限公司 聚麒

32、贸易 指 常州聚麒国际贸易有限公司 上海泰聚 指 上海泰聚新材料有限公司 上海铧聚 指 上海铧聚新材料有限公司 上海德朗聚 指 上海德朗聚新材料有限公司 天合星元 指 天合星元投资发展有限公司（曾用名为江苏天合星元投资发展有限公司），2015 年 8 月至 2017 年 11 月为公司控股股东。高纪凡、吴春艳夫妇分别持有其 44.00%、36.00%的股权，常州新北区一期科创投资中心（有限合伙）持有其 20.00%的股权 有则科技 指 江苏有则创投集团有限公司（曾用名为江苏有则科技集团有限公司），2017 年 11 月至 2018 年 11 月为公司控股股东。吴伟忠、吴伟峰、吴春艳分别持有其

33、58.67%、21.33%、20.00%的股权 宁波鹏季 指 宁波梅山保税港区鹏季企业管理合伙企业（有限合伙）宁波鹏翼 指 宁波梅山保税港区鹏翼企业管理合伙企业（有限合伙）广州斐君 指 广州黄埔斐君产业投资基金合伙企业（有限合伙）常州斐君 指 常州斐君股权投资合伙企业（有限合伙）同创锦荣 指 深圳同创锦荣新三板投资企业（有限合伙）苏州卓煦 指 苏州卓煦企业管理合伙企业（有限合伙）斐君隆成 指 常州斐君隆成股权投资合伙企业（有限合伙）宁波斐君 指 宁波斐君元川股权投资合伙企业（有限合伙）上海科投 指 上海科技创业投资有限公司 物联网二期 指 上海物联网二期创业投资基金合伙企业（有限合伙）创盈二号

34、 指 珠海华金创盈二号股权投资基金合伙企业（有限合伙）华睿嘉银 指 杭州华睿嘉银股权投资合伙企业（有限合伙）中小企业基金 指 中小企业发展基金（江苏有限合伙）斐君永君 指 常州斐君永君股权投资合伙企业（有限合伙）嘉和达 指 常州嘉和达创业投资中心（有限合伙）睿泰捌号 指 常州睿泰捌号创业投资中心（有限合伙）常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-14 后备基金 指 常州上市后备企业股权投资基金（有限合伙）常州科投 指 常州高新区科技人才创业投资中心（有限合伙）泓石投资 指 北京泓石汇泉投资管理合伙企业（有限合伙）常州桥矽 指 常州武岳峰桥矽实业投资合伙企业（有限合伙）上海联新 指 上海

35、联新科技股权投资中心（有限合伙）中肃创庆 指 上海中肃创庆投资中心（有限合伙）华金投资 指 珠海华金领越智能制造产业投资基金（有限合伙）睿泰拾号 指 常州睿泰拾号创业投资中心（有限合伙）科微四期 指 嘉兴上创科微四期股权投资合伙企业（有限合伙）嘉兴联一 指 嘉兴联一行毅投资合伙企业（有限合伙）大河投资 指 江苏大河投资控股有限公司 鑫濠投资 指 如东鑫濠产业投资基金管理中心（有限合伙）宁波鹏曦 指 宁波鹏曦企业管理合伙企业（有限合伙）宁波鹏骐 指 宁波鹏骐企业管理合伙企业（有限合伙）通威太阳能 指 通威太阳能（合肥）有限公司，系 A 股上市公司通威股份有限公司（股票简称：通威股份、股票代码：6

36、00438）的全资子公司 天合光能 指 天合光能股份有限公司（A 股上市公司，股票简称：天合光能、股票代码：688599）晶科能源 指 晶科能源股份有限公司，系 Jinko Solar Holding Co.,Ltd.（美股上市公司，纽交所代码：JKS）的孙公司。东方日升 指 东方日升新能源股份有限公司（A 股上市公司，股票简称：东方日升、股票代码：300118）美国日升 指 Risen Energy America Inc，东方日升之美国全资子公司 横店东磁 指 横店集团东磁股份有限公司（A 股上市公司，股票简称：横店东磁、股票代码：002056）晶澳科技 指 晶澳太阳能科技股份有限公司（A

37、 股上市公司，股票简称：晶澳科技、股票代码：002459）上饶捷泰 指 上饶捷泰新能源科技有限公司系 A 股上市公司海南钧达汽车饰件股份有限公司（股票简称：钧达股份、股票代码：002865）之全资子公司 中来光电 指 泰州中来光电科技有限公司，系 A 股上市公司苏州中来光伏新材股份有限公司（股票简称：中来股份、股票代码：300393）之控股子公司 金寨嘉悦 指 金寨嘉悦新能源科技有限公司，系 A 股上市公司聆达集团股份有限公司（股票简称：聆达股份、股票代码：300125）之全资子公司 润阳悦达 指 江苏润阳悦达光伏科技有限公司 阿特斯 指 阿特斯阳光电力集团股份有限公司 英发睿能 指 安徽英发

38、睿能科技股份有限公司 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-15 南通苏民 指 南通苏民新能源科技有限公司 正泰新能源 指 海宁正泰新能源科技有限公司，系 A 股上市公司浙江正泰电器股份有限公司（股票简称：正泰电器、股票代码：601877）控制的公司 上海正普 指 上海正普新材料科技有限公司 上海蓝颉 指 上海蓝颉环保科技有限公司 上海棠茂 指 上海棠茂科技有限公司 帝科股份 指 无锡帝科电子材料股份有限公司（A 股上市公司，股票简称：帝科股份、股票代码：300842）江苏索特 指 江苏索特电子材料有限公司 Solar Paste 指 Solar Paste,LLC，江苏索特之美国全

39、资子公司 思美特 指 苏州思美特表面材料科技有限公司 中船重工 指 中船重工黄冈贵金属有限公司 匡宇科技 指 上海匡宇科技股份有限公司（新三板挂牌公司，股票简称：匡宇科技、股票代码：870024）苏州晶银 指 苏州晶银新材料科技有限公司，曾用名为苏州晶银新材料股份有限公司，系 A 股上市公司苏州固锝电子股份有限公司（股票简称：苏州固锝、股票代码：002079）之全资子公司 DOWA 指 DOWA ELECTRONICS MATERIALS CO.,LTD.（同和电子材料株式会社），总部位于日本东京都千代田区，系公司银粉供应商 银 粉 采 购 框 架 协议 指 公司于 2020年 11月与 DO

40、WA签署的Framework Contract of Silver Powder Purchase 宁波汉宜 指 宁波汉宜电子材料有限公司 上海磐维 指 上海磐维智映材料科技有限公司 美国杜邦 指 DuPont de Nemours,Inc.（NYSE：DD），总部位于美国特拉华州 三星 SDI 指 SAMSUNG SDI CO.,LTD.总部位于韩国，系三星集团在电子领域的附属企业 无锡三星 指 三星（无锡）电子材料有限公司，系三星 SDI 在中国设立的从事光伏银浆生产的企业 资产购买协议 指 公司于 2020 年 12 月与三星 SDI、无锡三星签署的Asset Purchase Agre

41、ement 昭荣化学 指 昭荣化学工业株式会社（SHOEI CHEMICAL INC.），总部位于日本，是一家开发和制造导电膏、电阻膏等各种电子材料的公司 贺利氏金属 指 Heraeus Precious Metals North America Conshohocken LLC，总部位于德国，系贺利氏科技集团在贵金属领域的附属企业 专利购买协议 指 公司于 2021 年 6 月 29 日与昭荣化学签署的SALE AND PURCHASE AGREEMENT FOR PATENTS AND PATENT APPLICATIONS 硕禾电子 指 硕禾电子材料股份有限公司总部位于中国台湾新竹县，系

42、台湾证券交易所上市公司（股票代码：3691）贺利氏 指 贺利氏科技集团，总部位于德国哈瑙市，业务涵盖环保、电子、健康和工业应用等领域 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-16 宸光科技 指 宸光（常州）新材料科技有限公司 青岛新韦尔 指 青岛新韦尔商务有限公司 青岛中邦 指 青岛中邦星泰商务有限公司 上海君煜 指 上海君煜新材料科技中心 上海彦能 指 上海彦能科技有限公司 上海能昕 指 上海能昕新材料科技中心 苏州中院 指 江苏省苏州市中级人民法院 申报及推荐暂行规定 指 上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定 二、专业术语二、专业术语 光伏发电 指 通过光电效应直接把

43、光能转化成电能 太阳能电池、光伏电池 指 一种利用太阳光直接发电的光电半导体薄片，在满足一定条件的光照下，可输出电压及在有回路的情况下产生电流 导电银浆 指 由高纯度（99%）金属银的微粒、粘合剂、溶剂、助剂所组成的一种机械混合物的粘稠状浆料 P型、N型 指 P 型硅片，即在本征硅晶体中掺入三价元素（如硼），使之取代晶格中硅原子的位置，就形成 P 型半导体硅片；N 型硅片，即在本征硅晶体中掺入五价元素（如磷），使之取代晶格中硅原子的位置，就形成了 N型半导体硅片 P型电池、N型电池 指 用 P 型硅片制造的光伏电池、用 N型硅片制造的光伏电池 正银、正面银浆、光伏正银 指 晶体硅太阳能电池用银

44、浆料，是制备太阳能电池金属电极的关键材料，主要起到汇集、导出光生载流子的作用，常用在 P型电池的受光面以及 N 型电池的双面 单晶硅 指 硅的单晶体，具有基本完整的点阵结构，不同的方向具有不同的性质，是一种良好的半导体材料，用于制造半导体件、太阳能电池等 单晶硅电池 指 用单晶硅片制造的光伏电池 多晶硅 指 单质硅的一种形态。熔融的单质硅在过冷条件下凝固时，硅原子以金刚石晶格形态排列成许多晶核，如这些晶核长成晶面取向不同的晶粒，则这些晶粒结合起来，就结晶成多晶硅 多晶硅电池 指 用多晶硅片制造的光伏电池 5G 指 The 5th Generation Mobile Communication

45、Technology，即第五代移动通信及其技术，是最新一代蜂窝移动通信技术，其性能目标是高数据速率、减少延迟、节省能源、降低成本、提高系统容量和大规模设备连接，其数据传输速率最高可达10Gbit/s 陶瓷介质滤波器 指 将锆钛酸铅陶瓷材料制成片状，两面涂银作为电极，经过直流高压极化后就具有压电效应、滤波功效的电子元器件 Q值 指 品质因素，衡量微波介质陶瓷性能的参数。品质因素 Q 值与介质损耗成反比关系，Q 值越高，微波介质陶瓷的插入介质损耗越低 插损 指 插入损耗，即在传输系统的某处由于元件或器件（在 5G 通信中此处元件指 5G滤波器）的插入而发生的负载功率的损耗 常州聚和新材料股份有限公

46、司 招股说明书 1-1-17 MLCC 指 Multi-layer Ceramic Capacitors，即片式多层陶瓷电容器，是由印好电极（内电极）的陶瓷介质膜片以错位的方式叠合起来，经过一次性高温烧结形成陶瓷芯片，再在芯片的两端封上金属层（外电极），从而形成一个类似独石结构的电容器 CPIA 指 CHINA PHOTOVOLTAIC INDUSTRY ASSOCIATION，即中国光伏行业协会 SEMI 指 Semiconductor Equipment and Materials International，即国际半导体产业协会 IRENA 指 International Rewnabl

47、e Enargy Agency，即国际可再生能源署 EMBER 指 Sandbag Climate Campaign CIC，即独立国际气候数据分析平台 BP 指 BP plc.，系英国、法兰克福、纽约上市公司，世界最大的石油公司 GW，吉瓦 指 太阳能电池片的功率单位，1吉瓦1,000兆瓦 MW，兆瓦 指 太阳能电池片的功率单位，1兆瓦1,000千瓦 kWh/度 指 能量量度单位，表示一件功率为一千瓦的电器在使用一小时之后所消耗的能量 BSF电池 指 铝背场（Aluminium Back Surface Field）电池，一种在硅片的背光面沉积铝膜形成 P+层的光伏电池 PERC电池 指 发

48、射极钝化和背面接触（Passivated Emitter and Rear Contact）电池，一种在制备过程中利用特殊材料在背面形成钝化层的光伏电池 TOPCon电池 指 隧穿氧化层钝化接触（Tunnel Oxide Passivated Contact）电池，一种在硅片背光面制备超薄膜氧化硅和沉积掺杂杂硅薄膜形成钝化接触结构的光伏电池 HJT电池 指 硅异质结（Silicon Heterojunction）电池，也被称为具有本征非晶层的异质结（Heterojunction with Intrinsic Thin Layer），是一种由晶体和非晶体级别的硅共同组成的光伏电池 IBC电池 指

49、 交指式背接触（Interdigitated Back Contact）电池，一种把正负电极都置于电池背面，减少置于正面的电极反射一部分入射光带来的阴影损失的光伏电池 叠瓦 指 系电池片切分后相互之间通过导电胶粘接交叠密排设计的先进组件技术，其独特的电池片连接技术取代了传统技术中的焊带，从而增加电池片有效发电面积 主栅（BB）指 Busbar，电池片正面上较粗的银质导电线，用于汇集细栅线收集的电流。常规工艺中电池片为 2-6 主栅，即 2BB-6BB MBB 指 Multi-Busbar（多主栅），通常指电池采用更多更细的主栅，主栅线在 10条及以上 细栅 指 Finger，又称为副栅，电池片

50、上较细的银质导电线，用于导出电池片中的光生载流子 黑硅 指 通过刻蚀技术，在常规硅片表面制绒的基础上形成纳米级的小绒面，从而加大陷光的效果，降低反射率，增加对光的吸收；通过二次刻蚀来降低表面复合，从而将常规电池的转换效率绝对值提高 SE 指 选择性发射极（SE）即在金属栅线（电极）与硅片接触部位进行重掺杂，在电极之间位置进行轻掺杂，从而提高光电转换效率的技术 TLM 指 一种测量欧姆接触电阻的方法，其测量结果较为精确，被业常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-18 界广泛运用 EL测试 指 通过 EL（Electroluminescent）测试仪对太阳能电池组件的内部缺陷如隐裂、碎片

51、、虚焊、断栅等进行测试 流变性能 指 物体在外力作用下发生的应变与其应力之间的定量关系 度电成本 指 是平准化度电成本的简称，是对项目生命周期内的成本和发电量先进行平准化，再计算得到的发电成本，即生命周期内的成本现值/生命周期内发电量现值 531光伏新政 指 2018 年 5 月 31 日国家发改委、财政部、国家能源局联合发布的关于 2018 年光伏发电有关事项的通知（发改能源2018823号）碳中和 指 碳中和（Carbon Neutrality），是指国家、企业、产品、活动或个人在一定时间内直接或间接产生的二氧化碳或温室气体排放总量，通过使用低碳能源取代化石燃料、植树造林、节能减排等形式，

52、以抵消自身产生的二氧化碳或温室气体排放量，实现正负抵消，达到相对“零排放”mm 指 长度单位，1mm=0.001m m 指 长度单位，1m=0.001mm N 指 一种衡量力大小的单位，1N 指能使一千克质量的物体获得1m/s的加速度所需的力的大小 电阻 指 电阻（Resistance，通常用“R”表示）是一个物理量，在物理学中表示导体对电流阻碍作用的大小。导体的电阻越大，表示导体对电流的阻碍作用越大，单位为（1=0.001）体电阻 指 边长 1厘米的立方体材料的电阻，单位为.cm 本招股说明书中任何表格中若出现合计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书

53、 1-1-19 第二节第二节 概览概览 一、一、发行人及本次发行的中介机构基本情况发行人及本次发行的中介机构基本情况（一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 发行人名称发行人名称 常州聚和新材料股份有限公司 成立日期成立日期 2015年 8月 24日 注册资本注册资本 8,391.0734万元 法定代表人法定代表人 刘海东 注册地址注册地址 常州市新北区浏阳河路 66号 主要生产经营地址主要生产经营地址 常州市新北区浏阳河路 66 号 第一大股东第一大股东 刘海东 实际控制人实际控制人 刘海东 行业分类行业分类 计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）在其他交易场所在其他交易场所（申请）挂牌

54、或上（申请）挂牌或上市的情况市的情况 无（二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构 保荐机构保荐机构 安信证券股份有限公司 主承销商主承销商 安信证券股份有限公司 发行人律师发行人律师 上海市广发律师事务所 其他承销机构其他承销机构-审计机构审计机构 立信会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构评估机构-二、本次发行概况二、本次发行概况（一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股票种类股票种类 境内上市人民币普通股（A 股）每股面值每股面值 人民币 1.00元 发行股数发行股数 2,800.00万股 占发行后总股本占发行后总股本比例比例 25.02%其中：发行新股数其中：发行

55、新股数量量 2,800.00万股 占发行后总股本占发行后总股本比例比例 25.02%股东公开发售股份股东公开发售股份数量数量-占发行后总股本占发行后总股本比例比例-发行后总股本发行后总股本 111,910,734股 每股发行价格每股发行价格 110.00元/股 发行人高管、员工发行人高管、员工参与战略配售情况参与战略配售情况 发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划参与战略配售的数量合计为 2,261,420 股，占本次公开发行数量的 8.0765%，获配金本概览仅对本概览仅对招股说明书招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读真阅

56、读招股说明书招股说明书全文。全文。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-20 额 248,756,200.00 元，新股配售经纪佣金 1,243,781.00 元。资产管理计划获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。保荐人相关子公司保荐人相关子公司参与战略配售参与战略配售 保荐机构相关子公司安信证券投资有限公司最终跟投比例为本次公开发行股份的 3.00%，即 840,000股。安信证券投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为 24 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。发行市盈率发行市盈率 50.32 倍（发行价格除以

57、发行后每股收益，每股收益按 2021 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本计算）发行前每股净资产发行前每股净资产 17.30元/股（按 2022年6月 30日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算）发行前每股收益发行前每股收益 2.92元/股（按 2021年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行前总股本计算）发行后每股净资产发行后每股净资产 39.06元/股（按 2022年6月 30日经审计的归属于母公司所有者权益加上本次募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）发行后每股收益发行后每股收益 2.19元/

58、股（按 2021年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算）发行市净率发行市净率 6.36倍（按每股发行价格除以发行前每股净资产）2.82倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产）发行方式发行方式 采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外 承销方式承销方式 余额

59、包销 公开发售股份股东公开发售股份股东名称名称-发行费用的分摊原发行费用的分摊原则则 公司本次申请首次公开发行股票并在科创板上市涉及的承销费、保荐费、审计费、律师费、信息披露费、发行手续费等发行费用均由发行人承担 募集资金总额募集资金总额 308,000.00万元 募集资金净额募集资金净额 292,013.25万元 募集资金投资项目募集资金投资项目 常州聚和新材料股份有限公司年产 3,000 吨导电银浆建设项目（一期）、常州工程技术中心升级建设项目、补充流动资金 发行费用概算发行费用概算（不含增值税）（不含增值税）保荐、承销费用 12,000.00万元 审计费用与验资费用 2,082.55万元

60、 律师费用 1,341.51万元 用于本次发行的信息披露费用 466.98万元 发行手续费用及其他 95.71万元 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-21 总计总计 15,986.75 万元万元 注：以上费用不含增值税。发行手续费及其他费用中包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%。（二）本次发行上市的重要日期（二）本次发行上市的重要日期 刊登初步询价公告日期 2022年 11月 22日 刊登发行公告日期 2022年 11月 29日 申购日期 2022年 11月 30日 缴款日期 2022年 12月 2 日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司

61、将尽快申请在上海证券交易所科创板上市 三、主要财务数据及财务指标三、主要财务数据及财务指标 根据立信会所出具的信会师报字2022第 ZF11123 号审计报告，公司报告期内主要财务数据和财务指标如下：项目项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 资产总额（万元）289,993.29 286,475.27 148,477.86 47,688.63 归属于母公司所有者权益（万元）145,158.49 123,573.95 98,938.96 20,084.12 资产负债率（母公司）（%）51.13 56.55 33.24 57.88 项目项目 20

62、22 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 营业收入（万元）338,385.22 508,392.99 250,271.90 89,401.48 净利润（万元）21,584.54 24,677.61 12,424.62 7,074.52 归属于母公司所有者的净利润（万元）21,584.54 24,677.61 12,424.62 7,077.61 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）20,340.37 24,461.42 15,588.45 7,100.00 基本每股收益（元）2.57 2.94 1.70 1.26 稀释每股收益（元）2

63、.57 2.94 1.70 1.26 加权平均净资产收益率（%）16.06 22.19 28.48 55.05 经营活动产生的现金流量净额（万元）-83,126.30-105,840.92-81,520.72-20,706.23 现金分红（万元）（含税金额）-2,000.00-研发投入占营业收入的比例（%）3.03 3.16 3.73 4.35 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-22 四、四、公司的主营业务情况公司的主营业务情况（一）主要业务与产品（一）主要业务与产品 公司是一家专业从事新型电子浆料研发、生产、销售的高新技术企业，自成立以来，始终专注于新材料、新能源产业。目前公司

64、主要产品为太阳能电池用正面银浆。正面银浆是一种以银粉为基材的功能性材料，是制备太阳能电池金属电极的关键材料，其产品性能和制备工艺直接关系着太阳能电池的光电转换效率。经过多年发展，公司已经构筑了品类丰富、迭代迅速的产品体系，能够满足市场主流的各种高效太阳能电池对正面银浆产品的需求。除正面银浆外，公司也在积极开发其他非光伏领域用银浆产品。（二）主要经营模式（二）主要经营模式 报告期内，公司收入和利润主要来源于正面银浆的销售。公司通过采购生产所需的银粉、玻璃氧化物、有机原料等原材料，经过配方研发、配料、混合搅拌、研磨、过滤、检测等工序，最终产出正面银浆产品。公司采取直销、经销相结合的方式，将正面银浆

65、产品销售至终端太阳能电池生产商。（三）竞争地位（三）竞争地位 公司自成立以来始终顺应光伏技术的发展趋势，持续进行研发探索。依靠长期自主研发，公司已经掌握了多项与正面银浆配方及工艺相关的核心技术，并顺利完成技术成果产业化落地。经过公司不懈努力，以聚和股份为代表的境内银浆厂商已经打破了境外厂商在光伏正银领域的垄断地位，持续提升国产正银的市场占有率。自成立以来，公司参与制定了 SEMI 发布的“晶体硅太阳电池 N 型层接触用银浆技术规范”，取得了“江苏省双创团队”、“苏南国家自主创新示范区潜在独角兽企业”和“苏南国家自主创新示范区瞪羚企业”等诸多荣誉。鉴于正面银浆是决定光电转换效率的重要因素之一，下

66、游太阳能电池片厂商对正银产品的性能、质量、可靠性要求较高，因此选择供应商时通常导入周期较长。公司凭借性能优异、品质稳定的产品和响应及时的服务，在业内获得了较高的品牌认可度，与通威太阳能、晶澳科技、天合光能、阿特斯、东方日常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-23 升、横店东磁、上饶捷泰、晶科能源、中来光电、润阳悦达、金寨嘉悦、英发睿能等诸多国内知名太阳能电池片制造商建立了良好的合作关系，并荣获通威太阳能授予的“2020 年战略合作伙伴”、“2020年卓越品质奖”和“2021年战略合作伙伴”，中来光电、阿特斯、横店东磁授予的“2020 年优秀供应商”，天合光能授予的“优秀供应商”等多项

67、客户奖项。公司依靠在研发技术、人才团队、产品结构、客户结构、全方位服务等方面建立的竞争优势，正面银浆产品销量年年攀升。公司 2020 年度正面银浆产品市场占有率排名国产厂商第一位、全行业第二位1，公司 2021 年度正面银浆产品出货量超过 900 吨，第一次代替境外银浆企业，成为正面银浆行业销量第一的企业2，为正面银浆产业的国产化替代作出了重要贡献。五、五、发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略发行人技术先进性、研发技术产业化情况以及未来发展战略（一）技术先进性、研发技术产业化情况（一）技术先进性、研发技术产业化情况 1、技术先进性、技术先进性 正面银浆作为制备太阳能电池金属电极

68、的关键材料，需要随着下游技术的迭代不断调整配方、优化产品，以更好地适配不同太阳能电池片生产商差异化的技术路径和生产工艺，具有一定的定制化特点。同时，正面银浆直接关系着太阳能电池片的转换效率，下游客户一般会对正面银浆生产企业进行多维度、长周期的考量、认证。因此，正面银浆行业的准入门槛较高。公司高度重视新技术、新产品的研究开发，研发工作覆盖了从原材料性能的理论研究到银浆产品量产落地的全过程，不断优化银浆产品配方和制备工艺，持续产生技术创新成果。经过多年积累，现已掌握多项核心技术应用于主要产品的研发生产，解决了本行业普遍存在的收窄栅线宽度和提升印刷速度难以平衡，降低钝化损伤和优化接触电阻难以平衡，降

69、低银浆耗量和提升组件可靠性难以平衡的等多项技术难题，取得良好的应用效果。在此基础上，公司成功开发出性能优异的正银产品，并根据客户的反馈持续对配方进行优化，获得行业内多家知名客户的认可，部分产品取得了江苏省科学厅及常州市科学技术局颁 1 根据2020-2021年中国光伏产业年度报告的数据测算，公司 2020年光伏正银全球市场占有率达到23.43%，排名国产厂商第一位、全行业第二位；2 根据2021-2022年中国光伏产业年度报告的数据测算，公司 2021年光伏正银全球市场占有率达到37.09%，排名全行业第一位。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-24 发的高新技术产品认定证书。公司

70、具体拥有的核心技术及其先进性表征参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“七、核心技术和研发情况”之“（一）核心技术及技术来源”。2、研发技术产业化情况、研发技术产业化情况 公司在加大核心技术研发的同时，亦注重将相关技术产业化落地。公司设立了“江苏省电子材料（银浆）工程技术研究中心”，并与中国科学院苏州纳米技术与纳米仿生研究所合作共建了“导电纳米材料联合实验室”，以加速核心技术研发及产业化应用、推广。公司拥有熟练的生产人员、先进的生产设备，能够有效保证各类银浆产品的稳定生产。经过多年的发展，公司基于核心技术开发的产品已能满足多晶 PERC 电池、单晶单面氧化铝 PERC 电池、单晶双面氧化铝

71、PERC 电池、N 型 TOPCon 电池、HJT 电池、IBC 电池等多种主流及新型高效电池对正面银浆的需求，并针对金刚线切片技术、MBB 技术、叠瓦技术、无网结网版印刷等特定工艺特点开发了相适配的正面银浆产品。公司凭借优异的产品性能，稳定的产品质量表现获得了诸多下游知名客户的认可，有序实现了研发技术的产业化落地，推动了经营业绩的快速提升。2019 年度、2020 年度、2021 年度及 2022 年 1-6 月，公司分别实现主营业务收入 89,343.73 万元、250,191.32 万元、507,041.61 万元和 337,967.18 万元，2019-2021年度的年均复合增长率达到

72、 138.23%。（二）未来发展战略（二）未来发展战略 未来，公司将继续践行“团队做研发，快速修出王产品”的核心理念，将公司的经营重心聚焦在如下方面：1、继续加大研发投入、强化技术研发与创新水平、重视研发队伍建设，以进一步扩大公司的研发技术优势、提升核心竞争力。2、通过实施募投项目进一步改善公司的研发环境、扩大研发团队、扩大生产能力，为公司进一步提升市场占有率、增强核心竞争力提供助力。3、继续深耕光伏银浆行业，顺应光伏行业技术发展趋势，有效推动光伏银浆研发技术的产业转化，持续为公司下游客户提供性能优质、品质稳定、高性价比的银浆产品。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-25 4、依靠

73、光伏领域积累的研发优势、生产经验，有选择性地开拓其他国产化率较低的导电银浆应用领域，持续为国家电子材料行业进口替代作出贡献。六、发行人符合科创板标准的说明六、发行人符合科创板标准的说明 依据申报及推荐暂行规定，公司符合下列科创属性标准：（一）发行人符合科创板支持方向（一）发行人符合科创板支持方向 1、公司主营业务符合国家科技创新、绿色发展战略、公司主营业务符合国家科技创新、绿色发展战略 公司主要从事新型电子浆料的研发、生产和销售，主要产品为太阳能电池用正面银浆。根据国家发改委出台的战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016 版），公司主要产品属于“6 新能源产业”之“6.3.1 太阳能产品

74、”中提及的“光伏电池原材料及辅助材料”中的“专用银浆”；根据国家统计局出台的战略性新兴产业分类（2018），公司主要产品属于“3 新材料产业”之“3.2.6.3 电子浆料制造”中提及的“晶硅太阳能电池用正面电极用银粉及银浆”，以及“6 新能源产业”之“6.3.2 太阳能材料制造”中提及的“专用银浆”，符合国家产业政策要求。2、公司拥有多项关键核心技术等先进技术、公司拥有多项关键核心技术等先进技术 公司研发团队从深入原材料性能的理论研究到银浆产品量产落地，不断优化正面银浆配方和制备工艺，形成了多项核心技术，详细情况参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“七、核心技术和研发情况”之“（一）核心技

75、术及技术来源”。相关核心技术不仅能够用于制备市场主流的 PERC 电池用正面银浆，亦能用于制备国产化程度较低、工艺难度较大的 N 型高效电池用正面银浆以及非光伏领域用银浆产品。3、公司科技创新能力及科技成果转化能力突出、公司科技创新能力及科技成果转化能力突出 公司高度重视研发工作和研发团队的建设，不断加大研发投入。目前已组建了强大的研发团队、建立了完善的人才培养机制及有效的创新激励措施，科技创新能力及科技成果转化能力突出，具体情况参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“七、核心技术和研发情况”。4、公司产品具有较高的市场认可度、公司产品具有较高的市场认可度 公司凭借着性能优异、品质稳定的正银

76、产品不断获得客户认可。根据2021-2022 年中国光伏产业年度报告的数据测算，公司 2021 年光伏正银全常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-26 球市场占有率达到 37.09%，排名全行业第一位，市场认可度较高。（二）公司符合行业领域要求（二）公司符合行业领域要求 公司所属行业领域 新一代信息技术 公司目前主要产品为太阳能电池用正面银浆。不属于金融科技、模式创新企业，不属于房地产和主要从事金融、投资类业务的企业。根据申报及推荐暂行规定，公司属于新材料领域中“先进有色金属材料”这一高新技术产业和战略性新兴产业。高端装备 新材料 新能源 节能环保 生物医药 符合科创板定位的其他领域

77、（三）公司符合科创属性指标要求（三）公司符合科创属性指标要求 科创属性相关指标一科创属性相关指标一 是否符合是否符合 指标情况指标情况 最近 3 年累计研发投入占最近 3 年累计营业收入比例5%，或最近 3年累计研发投入金额6,000万元 是 否 公司最近三年累计研发投入金额为29,289.60 万元，2019 年度、2020 年度、2021 年度研发投入金额分别为3,893.36 万 元、9,337.33 万 元 和16,058.90万元。研发人员占当年员工总数的比例10%是 否 截至 2021 年 12 月 31 日，公司的研发人员合计为 112 人，占员工总数的比例为 44.80%。形成

78、主营业务收入的发明专利（含国防专利）5项 是 否 截至 2021 年 12 月 31 日，公司形成主营业务收入的发明专利数量共297项，大于 5项。最近三年营业收入复合增长率20%，或最近一年营业收入金额3亿 是 否 公 司 最 近 三 年 营 业 收 入 分 别 为89,401.48 万元、250,271.90 万元、508,392.99 万元，年均复合增长率为138.47%。七七、公司的具体上市标准公司的具体上市标准 发行人选择上海证券交易所科创板股票上市规则第 2.1.2 条第（一）款的上市标准：预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5,000

79、万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1亿元。八八、公司治理特殊安排公司治理特殊安排 截至本招股说明书签署日，公司在公司治理中不存在特别表决权股份、协常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-27 议控制架构或类似特殊安排等需要披露的重要事项。九、九、募集资金募集资金用途用途 经公司第二届董事会第十八次会议、2021 年第一次临时股东大会审议，本次募集资金总额扣除发行费用后，拟全部用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需资金。本次募集资金投资项目符合国家产业政策和公司发展战略，简要情况如下：序号序号 项目名称项目名称 实施实施 主体主体

80、 项目投资总额项目投资总额（万元）（万元）拟使用募集资金额拟使用募集资金额（万元）（万元）1 常州聚和新材料股份有限公司年产3,000 吨导电银浆建设项目（一期）公司 27,287.00 27,287.00 2 常州工程技术中心升级建设项目 公司 5,400.00 5,400.00 3 补充流动资金 公司 70,000.00 70,000.00 合计合计-102,687.00 102,687.00 如本次发行实际募集资金净额超过上述项目所需资金，公司将按照资金状况和募集资金管理相关制度，将多余部分用于补充流动资金、偿还银行贷款或其他与主营业务相关的营运项目；若扣除发行费用后的募集资金净额不能满

81、足上述项目的资金需求，公司将通过银行借款等方式自筹解决。在本次公开发行股份募集资金到位前，公司将根据实际生产经营需要，以自有资金对上述项目进行前期投入，募集资金到位后，将使用募集资金置换该部分自有资金。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-28 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 一、本次发行的基本情况一、本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A股）每股面值 人民币 1.00元 发行股数 本次公开发行股票 2,800.00 万股，发行后流通股股份占公司股份总数的比例约为 25.02%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。本次发行不设超额配售选择权。每股发行价格 1

82、10.00元/股 发行人高管、员工 参与战略配售情况 发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划参与战略配售的数量合计为 2,261,420 股，占本次公开发行数量的 8.0765%，获配金额 248,756,200.00 元，新股配售经纪佣金 1,243,781.00元。资产管理计划获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算。保荐人相关子公司 参与战略配售 保荐机构相关子公司安信证券投资有限公司最终跟投比例为本次公开发行股份的 3.00%，即 840,000 股。安信证券投资有限公司本次跟投获配股票的限售期为 24 个月，限售期自本次公开发行的股票

83、在上交所上市之日起开始计算。发行市盈率 50.32倍（按每股发行价除以发行后每股收益计算）发行后每股收益 2.19 元（按 2021 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以发行后总股本计算）发行前每股净资产 17.30 元/股（按 2022 年 6 月 30 日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算）发行后每股净资产 39.06 元（按 2022 年 6 月 30 日经审计的归属于母公司所有者权益加上本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）发行市净率 2.82倍（以每股发行价格除以发行后每股净资产值计算）发行方式 采用向战略投资者定向配售、

84、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外 承销方式 余额包销 发行费用概算（不含增值税）承销、保荐费用 12,000.00万元 审计费用与验资费用 2,082.55万元 律师费用 1,341.51万元 用于本次发行的信息披露费用 466.98万元 发行手续费用及其他 95.71万元 总计总计 15,986.75 万元万元 注：以上

85、费用不含增值税。发行手续费及其他费用中包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-29 0.025%。二、本次发行的有关当事人二、本次发行的有关当事人（一一）保荐机构（主承销商）保荐机构（主承销商）名称名称 安信证券股份有限公司 法定代表人法定代表人 黄炎勋 住所住所 广东省深圳市福田区福田街道福华一路 119号安信金融大厦 联系电话联系电话 传真传真 保荐代表人保荐代表人 郑旭、尹泽文 项目协办人项目协办人 袁旭睿 项目经办人项目经办人 李毳、毛凌馨、蒋力、徐长浩、俞高平（二

86、二）律师事务所）律师事务所 名称名称 上海市广发律师事务所 负责人负责人 姚思静 住所住所 上海市南泉北路 429号泰康保险大厦 26层 联系电话联系电话 传真传真 经办律师经办律师 陈洁、邵彬、李文婷、成赟（三三）会计师事务所）会计师事务所 名称名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）负责人负责人 杨志国 住所住所 上海市黄浦区南京东路 61号四楼 联系电话联系电话 传真传真 经办会计师经办会计师 魏琴、范国荣、杨远馨（四）四）验资机构验资机构 名称名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）

87、负责人负责人 杨志国 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-30 住所住所 上海市黄浦区南京东路 61号四楼 联系电话联系电话 传真传真 经办会计师经办会计师 魏琴、范国荣（五五）股票登记机构）股票登记机构 名称名称 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所住所 上海市浦东新区杨高南路 188号 联系电话联系电话 传真传真 （六六）申请上市证券交易所）申请上市证券交易所 名称名称 上海证券交易所 住所住所 上海市浦东新区杨高南路 388号 联系电话联系电话 021-68808

88、888 传真传真 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 根据上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法第十六条、第十七条和第十八条的规定，安信证券作为聚和股份首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构，承诺由其子公司安信证券投资有限公司使用自有资金参与本次发行的战略配售，并对获配股份设定限售期，具体事宜将遵照上海证券交易所另行规定的保荐机构相关子公司跟投制度执行。除此之外，截至本招股说明书签署日，公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间均不存在其他直接或间接的股权

89、关系或其他权益关系的情形。四、预计发行上市的重四、预计发行上市的重要日期要日期（一）刊登初步询价公告日期：2022年 11月 22 日（二）初步询价日期：2022年 11 月 25 日（三）刊登发行公告日期：2022 年 11月 29 日（四）申购日期：2022 年 11月 30 日 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-31（五）缴款日期：2022 年 12月 2 日（六）股票上市日期：本次股票发行结束后公司将尽快申请在上海证券交易所科创板上市 五五、本次战略配售情况本次战略配售情况 发行人本次公开发行股票 2,800 万股，约占发行后总股本的 25.02%。其中，初始战略配售发行

90、数量为 420 万股，占本次发行数量的 15.00%，本次发行最终战略配售数量为 310.1420万股，约占本次发行总量的 11.0765%。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额 109.8580 万股回拨至网下发行。（一一）本次战略配售的总体安排本次战略配售的总体安排 本次发行的战略配售由保荐机构相关子公司跟投、发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划和其他战略投资者组成，无其他战略投资者安排。跟投机构为安信证券投资有限公司，发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划为华泰聚和股份家园 1 号科创板员工持股集合资产管理计划。本次发行战略配售的最终情况如下：序号序号 战略投资者名称战

91、略投资者名称 获配数量获配数量（股）（股）获配股数占获配股数占本本次发行数次发行数量的比例量的比例（%）获配金额（不含获配金额（不含新股配售经纪佣新股配售经纪佣金，元）金，元）新股配售经纪新股配售经纪佣金（元）佣金（元）限售期限售期 1 安信证券投资有限公司 840,000 3.0000 92,400,000.00-24 个月 2 华泰聚和股份家园 1号科创板员工持股集合资产管理计划 2,261,420 8.0765 248,756,200.00 1,243,781.00 12 个月 合计 3,101,420 11.0765 341,156,200.00 1,243,781.00-（二二）保荐

92、机构相关子公司跟投保荐机构相关子公司跟投 1、跟投主体、跟投主体 本次发行的保荐机构（主承销商）按照上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法（上证发202176 号）（以下简称“实施办法”）、上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第 1 号首次公开发行股票（上证发202177 号）（以下简称“承销指引”）的相关规定参与本次发行的战略配售，跟投主体为安信证券投资有限公司。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-32 2、跟投数量、跟投数量 根据承销指引，安信投资将按照股票发行价格认购发行人本次公开发行股票数量中一定比例的股票，具体比例根据发行人本次公开发行股票的规模分档确定：（1）

93、发行规模不足人民币 10 亿元的，跟投比例为 5%，但不超过人民币4,000万元；（2）发行规模人民币 10 亿元以上、不足人民币 20 亿元的，跟投比例为4%，但不超过人民币 6,000万元；（3）发行规模人民币 20 亿元以上、不足人民币 50 亿元的，跟投比例为3%，但不超过人民币 1亿元；（4）发行规模人民币 50 亿元以上的，跟投比例为 2%，但不超过人民币10亿元。依据承销指引，保荐机构相关子公司最终跟投比例为本次公开发行数量的 3%，即最终跟投数量为 840,000 股。安信投资本次获配股票的限售期为 24个月，限售期自本次公开发行的股票在上海证券交易所上市之日起开始计算。（三三

94、）发行人高级管理人员、核心员工参加战略配售情况发行人高级管理人员、核心员工参加战略配售情况 1、投资投资主体主体 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为华泰聚和股份家园 1 号科创板员工持股集合资产管理计划，具体情况如下：具体名称：华泰聚和股份家园 1号科创板员工持股集合资产管理计划 设立时间：2022 年 11月 3日 备案日期：2022 年 11月 7日 备案编码：SXQ667 募集资金规模：不超过 25,000万元（含新股配售经纪佣金）管理人：华泰证券（上海）资产管理有限公司 实际支配主体：华泰证券（上海）资产管理有限公司 2、参与参与规模和具体情况规模和

95、具体情况 参与人姓名、职务、缴款金额、持有专项计划份额比例如下：常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-33 序序号号 姓名姓名 职系职系 职务职务 缴款金额缴款金额（万元）（万元）资管资管计划份计划份额持有额持有比例比例（%）1 刘海东 高级管理人员 董事长、总经理 10,000 40.00 2 李浩 高级管理人员 董事、副总经理、财务负责人 2,000 8.00 3 敖毅伟 高级管理人员 董事、副总经理 2,000 8.00 4 樊昕炜 高级管理人员 董事、副总经理 2,000 8.00 5 姚剑 核心员工 董事、制造部负责人 500 2.00 6 蒋安松 高级管理人员 董事会秘书

96、 800 3.20 7 张燕勤 核心员工 财务高级经理 300 1.20 8 黄莉娜 核心员工 供应链高级经理 400 1.60 9 李宏伟 核心员工 研发支持部总监 300 1.20 10 李玉兰 核心员工 人事行政高级经理 100 0.40 11 郑建华 核心员工 资深研究员 400 1.60 12 任益超 核心员工 资深研究员 400 1.60 13 朱立波 核心员工 应用技术支持负责人 1,000 4.00 14 黄吉僖 核心员工 子公司上海德朗聚总经理 1,200 4.80 15 李宁 核心员工 子公司上海匠聚总经理 1,300 5.20 16 安琳 核心员工 人事行政负责人 500

97、 2.00 17 刘海洋 核心员工 资产管理总监 1,300 5.20 18 朱霖森 核心员工 IT 总监 200 0.80 19 杨青青 核心员工 制造部高级经理 200 0.80 20 黄小飞 核心员工 制造部高级经理 100 0.40 合计合计 25,000 100.00 注：1合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成；2、参与人均为聚和股份高级管理人员或核心员工，均与聚和股份签订劳动合同。3、董事会决议董事会决议 发行人第三届董事会第三次会议审议通过了关于公司高级管理人员、核心员工参与公司首次公开发行股票并在科创板上市战略配售的议案、第三届董事会第七次会议审议通过了

98、关于公司首次公开发行股票并在科创板上市战略配售的议案，同意高级管理人员和核心员工通过设立资管计划参与战略配售事宜。4、限售期限、限售期限 华泰聚和股份家园 1 号科创板员工持股集合资产管理计划获得本次配售的常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-34 股票限售期为自发行人首次公开发行并上市之日起 12 个月。战略配售限售期届满后，对获配股份的减持按照中国证监会和上海证券交易所关于股份减持的有关规定进行。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-35 第四节第四节 风险因素风险因素 一、技术风险一、技术风险 公司主要产品光伏正面银浆是制备太阳能电池金属电极的关键材料，需要随着下游技

99、术的迭代不断调整配方、优化产品，以适配不同太阳能电池片生产商差异化的技术路径和生产工艺。近年来，太阳能电池生产商逐步研发出多种新技术、新工艺并不断推出新产品，市场主流的太阳能电池类型已由 BSF 电池过渡到当前的 PERC 电池，TOPCon 电池、HJT 电池等 N 型高效电池的市场份额亦快速上升，此外，市场中还存在 IBC 电池、MWT 电池、钛钙矿电池等多种差异化电池技术。由于不同类型、不同工艺的太阳能电池对于正面银浆产品的技术需求均可能存在差异，要求公司持续加大研发投入力度，以研发驱动业务发展。如果公司未来的技术研发方向不能适应行业发展趋势，或者技术研发进度不能与市场需求发展保持同步，

100、亦或出现研发骨干大规模流失、核心技术外泄等情况，都有可能会降低公司在行业中的竞争力，从而对公司的营业收入和未来发展产生不利影响。二、市场风险二、市场风险（一）光伏产业政策变动风险（一）光伏产业政策变动风险 公司生产的正面银浆是制备太阳能电池金属电极的关键材料，处于光伏产业链的上游，最终应用在光伏电站上。受益于国家产业政策的推动，光伏产业在过去十多年中整体经历了快速发展。现阶段，我国部分地区已实现或趋近平价上网，但政府的产业扶持政策调整对光伏行业仍具有较大影响。国家对光伏装机容量、补贴规模、补贴力度的宏观调控政策和措施将直接影响行业内公司的生产经营。如未来产业政策发生重大不利变化，可能致使新增光

101、伏装机量增速放缓或下滑，从而对公司盈利能力造成不利影响。（二）主要原材料价格波动风险（二）主要原材料价格波动风险 公司生产银浆产品所需要的核心原材料为银粉。公司在报告期内主要向DOWA 进口银粉，进口银粉定价方式一般为伦敦银价折合为结算币种金额的基常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-36 础上加收一定的加工费，因此银粉采购价格不仅受加工费影响，还受到伦敦银价及汇率波动的影响，银粉市场价格具有较大波动性及不可控性。如未来公司主要原材料市场价格出现异常波动，而公司产品售价未能作出相应调整以转移成本波动的压力，或公司未能及时把握原料市场价格变化并及时合理安排采购计划，则将面临原料采购成本

102、大幅波动从而影响经营业绩、资金周转的风险。（三）正银产品市场竞争日益加剧风险（三）正银产品市场竞争日益加剧风险 光伏发电具有清洁性、可持续性等特点，是重要的清洁能源之一。依靠光伏组件、逆变器、光伏支架等各细分领域的持续技术创新，光伏电站发电效率持续提高、度电成本持续下降、新增光伏装机容量相应增长，旺盛的终端需求为上游光伏正银产业快速发展带来了良好的市场机遇。正面银浆产品良好的市场前景也不可避免地带来了市场竞争。目前，公司在光伏正面银浆领域的竞争对手除包括贺利氏、硕禾电子等境外公司外，还包括诸如帝科股份、苏州晶银、匡宇科技等境内厂商，未来还可能出现其他竞争对手。如果公司不能充分发挥各项竞争优势、

103、持续提升公司核心竞争力，将会面临因市场竞争日益加剧而导致的盈利空间减少、经营业绩恶化、市场地位下降的风险。（四）正面银浆市场需求下降风险（四）正面银浆市场需求下降风险 太阳能电池厂商通过丝网印刷技术将正面银浆以栅线的形式印刷在电池表面，形成太阳能电池正面电极。银浆在太阳能电池片非硅成本中占比较高，随着电池技术、印刷及工艺技术的不断提升，近年来，晶硅太阳能电池单位正银消耗量呈现逐年下降趋势。但由于新型 N 型高效电池单位银浆消耗量高于目前主流的 P 型电池且其市场占有率预计将逐步提升，加之下游终端需求及太阳能电池产量持续增长，都将增加光伏正面银浆的市场总需求。在此背景下，如未来光伏正银单位消耗量

104、持续下降，而 N 型电池市场需求量、太阳能电池总产量未能相应提升，公司将面临光伏正银市场总需求量下降的风险。（五）其他清洁能源替代风险（五）其他清洁能源替代风险 除太阳能外，其他主要清洁能源包括水能、风能、生物质能、地热能、潮常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-37 汐能等类型。其中：水能、风能发电技术相对成熟，整体利用规模较大，是太阳能的主要替代能源。如果其他清洁能源领域出现发电技术重大突破、国家政策重点支持等情况，则可能会吸引更多的资源投入其中，这将会给太阳能的发展带来不利影响。三、经营风险三、经营风险（一）主要原材料供应商集中风险（一）主要原材料供应商集中风险 公司银浆产品生

105、产所需的主要原材料为银粉、玻璃氧化物、有机原料等，其中：银粉为核心原材料。报告期内，公司主要向 DOWA 采购银粉，向DOWA 采购额占报告期各期原材料采购总额比例均超过 50%，原材料供应商集中度较高。如出现 DOWA 因自然灾害、重大事故等原因导致银粉产量缩减、国家间贸易摩擦导致公司采购受限、双方合作过程中发生纠纷、争议等情形，将对公司生产经营稳定性造成不利影响。（二二）主要产品应用领域主要产品应用领域单一风险单一风险 报告期各期，正面银浆产品销售收入占公司主营业务收入的比例均超过99.00%，其中：公司 2022 年 1-6 月单晶 PERC 电池用正银销售收入占正银销售收入比例超过 8

106、5.00%，公司产品结构较为单一、下游应用领域较为集中。如果光伏正银产业尤其是单晶 PERC 电池用正银产业出现下游需求萎缩、市场竞争加剧等情况，将对公司经营规模持续扩大、经营业绩持续增长造成不利影响。（三三）客户集中度较高风险）客户集中度较高风险 报告期内，公司客户主要为太阳能电池生产企业，由于太阳能电池行业市场集中度较高，从而形成公司客户较为集中的情况。报告期内，公司向前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为 66.55%、64.81%、65.06%和63.13%，其中：2022 年 1-6 月，公司对通威太阳能的销售收入占当期营业收入比例为 22.73%，主要客户对公司经营业绩的影

107、响较大。如果公司主要客户因产业政策调整、行业竞争加剧、意外事件等原因，其生产经营或财务状况出现重大不利变化，或者公司与主要客户合作关系恶化，公司又未能及时培育新客户，将对公司未来生产经营和财务状况产生不利影响。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-38（四）主要经营场所租赁风险（四）主要经营场所租赁风险 公司目前的主要生产经营场所均为租赁取得，已与常州天禄光电科技有限公司、上海莘闵高新技术开发有限公司签署了房屋租赁合同。如果上述房屋在租约到期后未能续签，公司又未能及时找到合适的替代厂所并完成搬迁工作，都将对公司生产经营的正常运转造成不利影响。四、财务风险四、财务风险（一）应收款项回收

108、风险（一）应收款项回收风险 报告期内，公司收入规模持续扩大导致各期末应收款项余额快速增长。2022 年 6 月末，公司应收票据、应收账款及应收款项融资余额合计为 20.10 亿元，占当期营业收入比例为 59.39%，占比较高，其中：应收账款余额为 10.61亿元、应收票据及应收款项融资余额为 9.49亿元。在公司继续保持目前经营模式及收入增速的情况下，公司应收款项余额预计将进一步增加。如下游客户因宏观经济放缓、市场需求萎缩、行业竞争加剧、违法违规经营等因素而出现经营困难，公司将面临应收款项账期延长甚至无法收回的风险，从而对公司的稳定经营造成不利影响。（二）流动性风险（二）流动性风险 公司向主要

109、原材料供应商 DOWA 采购银粉通常以现款和信用证结算，采购环节付款周期较短，而下游客户多为行业内知名电池片生产企业，公司通常授予核心客户一定账期，并多以银行承兑汇票方式与客户结算货款，使得产品销售回款周期长于采购付款周期。在收入规模持续扩大的情况下，销售收款与采购付款之间存在的账期差异使公司需要较多的营运资金以满足生产经营需求。报告期各期，公司经营活动现金流量净额分别为-2.07 亿元、-8.15 亿元、-10.58 亿元和-8.31 亿元，持续为负。随着公司收入规模持续扩大，公司营运资金需求量预计将进一步增加，如未能及时筹措资金满足经营需要，公司将面临一定的流动性风险。（三）正面银浆产品单

110、位毛利下降风险（三）正面银浆产品单位毛利下降风险 报告期各期，公司正面银浆产品的单位毛利分别为 783.30 元/KG、686.76元/KG、559.91 元/KG 和 559.00 元/KG，呈下降趋势。由于公司通常在银市场价常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-39 格基础上，综合考虑市场竞争关系、预期采购规模、客户信誉、回款进度以及对产品的要求等因素确定正面银浆产品销售价格，而银粉为公司主要原材料，银市场价格亦直接影响公司的单位成本，因此，公司单位毛利主要受除银市场价格外的其他综合因素影响。如未来出现下游市场需求萎缩、行业竞争持续加剧、公司议价能力下降等情况，公司正面银浆产品的

111、单位毛利可能进一步下滑，从而对盈利能力产生不利影响。（四）汇率波动风险（四）汇率波动风险 报告期内，公司主要原材料银粉以向 DOWA 进口采购为主，主要以美元作为结算货币。由于人民币汇率可能受全球政治、经济环境的变化而波动，具有一定的不确定性，报告期内，公司汇兑收益分别为-402.66 万元、1,760.37 万元、3,220.99 万元和 378.25 万元，占同期利润总额的比例分别为-5.13%、12.62%、12.07%和 1.60%。未来，如公司进口采购规模继续扩大，公司使用外币结算的金额将相应增加，若未来人民币对美元等外币的汇率发生剧烈波动，可能对公司的经营成果和财务状况造成不利影响

112、。五、五、实际控制人持股比例较低风险实际控制人持股比例较低风险 截至本招股说明书签署日，刘海东直接持有和间接控制公司 32.1975%的股份，为公司控股股东、实际控制人。如果本次预计发行数量按 2,800.00 万股计算，本次发行后，刘海东合计控制公司股份比例将进一步降低。由于公司实际控制人持股比例较低且股权较为分散，在一定程度上可能会降低股东大会对于重大事项决策的效率，从而给公司生产经营和未来发展带来潜在的风险；同时，公司存在因股权分散导致董事会、股东大会出现僵局或被收购的风险。六、六、其他风险其他风险（一）知识产权风险（一）知识产权风险 经过多年的研发投入和经营积累，公司已经掌握了多项应用

113、于主要产品研发、生产的核心技术，并通过积极申请专利等方式加强对核心技术的保护。随常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-40 着公司经营规模扩大、市场地位提升，公司与竞争对手之间将不可避免的产生利益冲突，由于正面银浆行业属于技术密集型行业，竞争对手发起以公司为被告的知识产权诉讼，尤其是专利诉讼已经成为阻碍公司发展的重要策略之一。2021 年 8 月以来，江苏索特及其美国子公司采用多种方式对公司发起专利战，包括以公司侵害其专利权为由向中国及美国的法院提起诉讼、对发行人已获授权的发明专利提出无效宣告请求等。虽然截至本招股说明书签署日，发行人已与江苏索特就境内外案件以及专利无效申请达成和解，

114、但未来若公司再次发生类似知识产权纠纷，可能对公司经营业绩或生产经营造成不利影响。（二二）管理难度提升的）管理难度提升的风险风险 报告期内，公司收入规模、资产规模均大幅增长。经营规模的扩大将使公司面临更大的风险与挑战，并在经营管理、科学决策、资源整合、内部控制、市场开拓、人力资源等诸多方面对管理团队提出了更新和更高的要求。面对复杂多变的经营环境及日趋激烈的市场竞争，公司管理层如不能有效地进行风险控制和科学决策，进一步提升管理水平和市场应变能力，将对公司的综合竞争能力及经营效益造成不利影响。（三三）产品质量风险）产品质量风险 公司下游客户主要为太阳能电池生产商，公司生产的正面银浆产品是制备太阳能电

115、池金属电极的关键材料，下游客户对正面银浆产品的质量要求较高。随着公司经营规模持续扩大、行业竞争进一步加剧，若未来公司产品质量未达客户要求或产品存在质量缺陷而引发产品质量纠纷，将会对公司的生产经营产生不利影响。（四四）募集资金投资项目风险）募集资金投资项目风险 公司本次募集资金主要用于常州聚和新材料股份有限公司年产 3,000 吨导电银浆建设项目（一期）、常州工程技术中心升级建设项目、补充流动资金，募投项目达产后将进一步扩大公司产品生产能力、增强研发能力。如未来市场环境发生较大不利变化、下游客户需求增速低于预期，公司若不能及时有效的开拓市场，消化新增的产能，将使公司无法按照既定计划实现预期的经济

116、效益，对公司业务发展目标的实现产生不利影响。同时，本次募集常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-41 资金投资项目实施后，公司固定资产折旧及无形资产摊销金额将增加，如果市场环境发生重大变化，募集资金投资项目的实际收益不能消化新增的折旧和摊销费用，公司将会面临折旧摊销增加而导致利润下滑的风险，将对发行人未来业绩和财务状况产生一定的不利影响。（五五）新型冠状病毒疫情风险）新型冠状病毒疫情风险 2020 年以来，新型冠状病毒疫情相继在国内外爆发、蔓延，本次疫情影响范围广泛且持续时间较长，全球范围的强制隔离、交通管制等防疫管控措施对光伏产业的终端需求造成了一定程度的不利影响。伴随着国内疫情防

117、控措施的有效执行，国内新冠肺炎疫情得到有效控制，截至目前，新型冠状病毒疫情未对公司的生产经营造成重大不利影响。但如果疫情在全球范围内长期持续蔓延，或国内持续出现新增病例，则可能造成全球光伏装机需求下降、国内外疫情管控措施再度升级等情况，从而影响公司产品的下游需求以及正常采购与销售业务运营，最终对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-42 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 中文名称中文名称 常州聚和新材料股份有限公司 英文名称英文名称 Changzhou Fusion New Material Co.

118、,Ltd.注册资本注册资本 8,391.0734 万元 法定代表人法定代表人 刘海东 成立日期成立日期 2015年 8 月 24日 公司住所公司住所 常州市新北区浏阳河路 66号 邮政编码邮政编码 213031 联系电话联系电话 传真传真 网址网址 http:/www.fusion- 电子信箱电子信箱 irfusion- 经营范围经营范围 半导体材料、电子原料及产品、电子元器件、环保节能材料、电子浆料的生产、销售和研发；电子科技及环保节能材料领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；自营和代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定企业

119、经营或禁止进出口的商品和技术除外）；道路货物运输（限道路运输经营许可证核定范围）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）负责信息披露和投负责信息披露和投资者关系的部门、资者关系的部门、负责人、联系电话负责人、联系电话 董事会办公室，蒋安松， 二、发行人设立情况二、发行人设立情况 2015 年 6 月，刘海东与天合星元、吴伟忠等投资人拟共同设立公司从事光伏银浆相关业务。根据各方协商一致的结果，公司各出资人为进一步增强拟设立公司的技术实力、吸引人才加盟，自愿将所持部分股份赠与公司核心技术人员敖毅伟、冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI），具体赠与过

120、程如下：序序号号 股东名股东名称称/姓名姓名 赠送前计赠送前计划划持股数持股数量量（万股）（万股）赠与敖赠与敖毅伟股毅伟股份数量份数量（万（万股）股）赠与敖毅赠与敖毅伟后持股伟后持股数量数量（万股）（万股）赠与冈本珍范赠与冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）股份数量股份数量（万股）（万股）赠与后赠与后实实际际持股数持股数量量（万股）（万股）赠与后赠与后的持股的持股比例比例（%）1 天合 星元 1,575.0000-1,575.0000 78.7500 1,496.2500 29.9250 2 刘海东注 996.5200 9.2100 987.3100 49.3750 1,187.935

121、0 23.7587 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-43 序序号号 股东名股东名称称/姓名姓名 赠送前计赠送前计划划持股数持股数量量（万股）（万股）赠与敖赠与敖毅伟股毅伟股份数量份数量（万（万股）股）赠与敖毅赠与敖毅伟后持股伟后持股数量数量（万股）（万股）赠与冈本珍范赠与冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）股份数量股份数量（万股）（万股）赠与后赠与后实实际际持股数持股数量量（万股）（万股）赠与后赠与后的持股的持股比例比例（%）3 吴伟忠 450.0000-450.0000 22.5000 427.5000 8.5500 4 邱在峰 445.1600 4.1100 441

122、.0500 22.0572 418.9928 8.3799 5 周炜 445.1600 4.1100 441.0500 22.0572 418.9928 8.3799 6 肖美容 296.7700 2.7400 294.0300 14.7015 279.3285 5.5866 7 田伟 247.3100 2.2900 245.0200 12.2462 232.7738 4.6555 8 颜海涌 197.8500 1.8300 196.0200 9.8010 186.2190 3.7244 9 金琳 148.3900 1.3700 147.0200 7.3557 139.6643 2.7933

123、10 蒋欣欣 74.1900 0.6900 73.5000 3.6679 69.8321 1.3966 11 张晓梅 74.1900 0.6900 73.5000 3.6679 69.8321 1.3966 12 敖毅伟 24.7300-52.0000 2.5978 49.4022 0.9880 13 柴兵 24.7300 0.2300 24.5000 1.2226 23.2774 0.4655 合计合计 5,000.0000 27.2700 5,000.0000 250.0000 5,000.0000 100.0000 注：因赠与股份时，冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）尚在三星

124、SDI任职，冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）与刘海东于 2015 年 8 月 24 日签订股份代持协议书，约定由刘海东代其持有 250.00万股公司股份。劳志平曾为三星 SDI 的经销商，为避免在商务合作中产生负面影响，2016 年 4 月28 日，劳志平与刘海东签订股份代持协议书，由刘海东代为持有 100.00 万股公司股份。2015 年 8 月 24 日，公司取得了常州市工商行政管理局核发的注册号为320400000059513 的营业执照。公司设立时的股权结构如下：序号序号 股东名称股东名称/姓名姓名 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例（持股比例（%）1 天合星元 1,

125、496.2500 29.9250 2 刘海东注 1,187.9350 23.7587 3 吴伟忠 427.5000 8.5500 4 邱在峰 418.9928 8.3799 5 周炜 418.9928 8.3799 6 肖美容 279.3285 5.5866 7 田伟 232.7738 4.6555 8 颜海涌 186.2190 3.7244 9 金琳 139.6643 2.7933 10 蒋欣欣 69.8321 1.3966 11 张晓梅 69.8321 1.3966 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-44 序号序号 股东名称股东名称/姓名姓名 持股数量（万股）持股数量（万股）

126、持股比例（持股比例（%）12 敖毅伟 49.4022 0.9880 13 柴兵 23.2774 0.4655 合计合计 5,000.0000 100.0000 注：刘海东持有的公司股份中，250.00 万股系代冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）持有、100.00 万股系代劳志平持有。自代持关系形成以来，刘海东代冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）持有的股份数量始终为 250.00万股、代劳志平持有的股份数量始终为 100.00 万股，但由于公司发生多次增资扩股，截至 2020 年 12 月 22 日，冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）委托刘海东代持的股份比例逐步稀释

127、至 2.9794%、劳志平委托刘海东代持的股份比例逐步稀释至 1.1917%。2020年 12月 22日，冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）与刘海东签订股份转让暨代持解除协议，刘海东将其所持公司 250.00 万股股份以 0 元的价格转让给冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI），解除股份代持。根据国家税务总局常州国家高新技术产业开发区税务局出具的证明，冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）已主动足额缴纳个人所得税，不会因上述事项对冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）给予行政处罚。2020 年 12 月 22 日，劳志平与刘海东签订股份转让暨代持解除协议，刘海东将其

128、所持公司 100.00万股股份以 0 元的价格转让给劳志平，解除股份代持。刘海东与冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）、刘海东与劳志平之间就股份代持不存在纠纷或潜在纠纷。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-45 三三、报告期内报告期内发行人的股本和股东变化情况发行人的股本和股东变化情况（一）（一）因增资而发生的股东变化情况因增资而发生的股东变化情况 序号序号 工商变更时间工商变更时间 股东大会届次股东大会届次 新增股东新增股东 增资价格增资价格（元（元/股）股）认购股份数量认购股份数量（万股）（万股）认购方式认购方式 背景原因背景原因 定价依据定价依据 1 2019年 3月

129、 2019年第一次临时股东大会 宁波鹏季 2.00 750.0000 现金 根据战略投资框架协议的约定，由公司核心技术人员或高管通过持股平台投资公司。定价依据为战略投资框架协议签订时的公司投前估值 1亿元。2 2019年 7月 2019年第二次临时股东大会 陈耀民 2.00 187.5000 现金 根据战略投资框架协议的约定，外部投资人追加投资。定价依据为战略投资框架协议签订时的公司投前估值 1亿元。史国志 312.5000 现金 3 2019年 11月 2019年第六次临时股东大会 袁强 6.00 133.3333 现金 发行人引入外部投资者。定价依据系按照公司投前估值 3.75亿元协商确定

130、。李丹 83.3333 陈方明 66.6667 陈子磊 50.0000 李佳琦 50.0000 王建中 16.6667 陈耀民 16.6667 4 2020年 7月 2020年第一次临时股东大会 宁波鹏翼 6.00 125.8333 现金 宁波鹏翼系公司员工持股平台，为充分调动员工积极性、激发员工潜能、保持管理团队和人才队伍的稳定，通过设立持股平台对员工实施股权激励。定价依据系参照 2019 年11 月外部投资人增资价格确定。5 2020年 7月 2020年第二次临时股东大会 上海科投 28.27 173.3286 现金 发行人存在融资需求，投资人看好发行人未来发展，有意对发行人投资。定价依据

131、系由外部投资者与发行人及其实际控制人协商确定。物联网二期 88.4330 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-46 序号序号 工商变更时间工商变更时间 股东大会届次股东大会届次 新增股东新增股东 增资价格增资价格（元（元/股）股）认购股份数量认购股份数量（万股）（万股）认购方式认购方式 背景原因背景原因 定价依据定价依据 创盈二号 70.7464 华睿嘉银 70.7464 中小企业基金 70.7464 斐君永君 53.0598 陈子磊 53.0598 胡建强 42.4478 嘉和达 35.3732 睿泰捌号 35.3732 后备基金 35.3732 常州科投 35.3732 宁波斐

132、君 30.9515 常州斐君 30.9515 广州斐君 30.9515 斐君隆成 30.9515 泓石投资 28.2985 苏红玉 17.6866 谢志东 5.3060 罗建辉 5.3060 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-47 序号序号 工商变更时间工商变更时间 股东大会届次股东大会届次 新增股东新增股东 增资价格增资价格（元（元/股）股）认购股份数量认购股份数量（万股）（万股）认购方式认购方式 背景原因背景原因 定价依据定价依据 6 2020年 12月 2020年第六次临时股东大会 常州桥矽 58.16 137.5516 现金 发行人存在融资需求，外部投资人看好发行人未来发

133、展，有意对发行人投资；宁波鹏曦、宁波鹏骐系公司员工持股平台，为充分调动员工积极性、激发员工潜能、保持管理团队和人才队伍的稳定，通过设立持股平台对员工实施股权激励。定价依据系由外部投资者与发行人及其实际控制人协商确定。上海联新 85.9697 中肃创庆 68.7758 华金投资 51.5818 睿泰拾号 51.5818 科微四期 37.8267 嘉兴联一 34.3879 大河投资 34.3879 鑫濠投资 25.7909 宁波鹏曦 24.6045 宁波鹏骐 24.2779 王端新 17.1939 杨永辉 17.1939 沈建平 8.5970 邓金珠 8.5970 李丹 8.5970 黄光锋 8.

134、5970 罗建辉 8.5970 注：2018 年 9 月 29 日，有则科技、吴伟忠等公司原股东与陈耀民、张震宇、吴才兴等 8 名自然人投资者签订战略投资框架协议，主要条款约定常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-48 如下：1、在战略投资框架协议签订 3 个月内，在公司投前估值 1 亿元的基础上，有则科技同意向公司团队和投资者转让 29.93%的公司股权、吴伟忠同意向投资者转让 8.55%的公司股权，分别对应刘海东 10.00%、张震宇 8.55%、吴才兴 6.45%、陈耀民 4.48%、王建中 2.00%、程厚博 2.00%、史国志2.00%、朱立波 2.00%、陈方明 1.00

135、%；2、在战略投资框架协议签订 12 个月内，在公司投前估值 1 亿元的基础上，公司股东刘海东、邱在峰、周炜、肖美容、田伟同意将不超过 15%的公司股权转让给陈耀民、钟唯佳，分别对应陈耀民不超过 10.00%、钟唯佳不超过 5.00%；3、在战略投资框架协议签订 12 个月内，在公司投后估值不超过 1.25 亿元的基础上，公司核心技术人员或高管投资金额应不低于 1,500 万元；4、在战略投资框架协议签订12个月内，在公司投后估值不超过 1.25亿元的基础上，投资人陈耀民、史国志根据公司业务发展情况拥有不超过 1,000万元的增资选择权。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-49（二

136、）因股份转让而发生的股东变化情况（二）因股份转让而发生的股东变化情况 序号序号 工商变更工商变更 时间时间 协议签订协议签订 时间时间 转让方转让方 受让方受让方 转让股份数量转让股份数量（万股）（万股）转让价格转让价格（元（元/股）股）1 2019年 8月 2019年 6月 刘海东 陈耀民 100.0000 2.00 周炜 230.4460 肖美容 153.6307 田伟 83.4716 邱在峰 钟唯佳 230.4460 田伟 44.5540 2 2020年 7月 2020年 4月 周炜 广州斐君 49.7347 22.62 常州斐君 18.1903 谷硕实 8.8000 2020年 4月

137、田伟 斐君隆成 33.1565 宁波斐君 27.6304 常州斐君 7.1381 2020年 5月 金琳 同创锦荣 67.9045 2020年 7月 陈方明 苏州卓煦 100.0000 22.61 3 2020年 9月 2020年 9月 颜海涌 石磊 100.0000 25.44 4 2021年 3月 2020年 12月 刘海东 冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）250.0000 0 劳志平 100.0000 5 2021年 5月 2021年 4月 苏州卓煦 郑仕麟 100.0000 58.15 2021年 4月 石磊 冯文军 100.0000 52.34（三）目前的股权结构（三）目

138、前的股权结构 截至本招股说明书签署日，公司股权结构参见本节“七、发行人股本情况”之“（一）本次发行前后公司股本情况”。四四、发行人的股权结构、发行人的股权结构 截至本招股说明书签署日，公司股权结构如下图所示：常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-50 五、五、发行人发行人控股企业及参股控股企业及参股公司公司的基本的基本情况情况 截至本招股说明书签署日，公司拥有 5 家子公司及 1 家分公司，具体情况如下：（一一）子公司子公司上海匠聚新材料有限公司上海匠聚新材料有限公司 公司名称公司名称 上海匠聚新材料有限公司 统一社会信用代统一社会信用代码码 91310112MA1GCNG2XJ 成

139、立时间成立时间 2019年 11月 2日 注册资本注册资本 500.00 万元 实收资本实收资本 500.00 万元 公司住所公司住所 上海市闵行区申南路 168号 3幢 103室 法定代表人法定代表人 刘海东 公司股东公司股东 聚和股份持股 100%经营范围经营范围 一般项目：电子专用材料制造；金属材料制造；光电子器件制造；合成材料制造（不含危险化学品）；半导体材料、电子原料及产品、电子元器件、环保节能材料、电子浆料的研发和销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：技术进出口；货物进出口。（依法须经批

140、准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）与发行人主营业与发行人主营业务的关系务的关系 主要承担产品研发、大客户服务等职能 最近一年主要财最近一年主要财务数据务数据（已经立信审（已经立信审计）计）时间时间 总资产总资产（万元）（万元）净资产净资产（万元）（万元）净利润净利润（万元）（万元）2021年 12月 31 日/2021年度 9,528.09 44.71-173.75 2022年 6 月 30日/2022年 1-6 月 8,641.34 732.46 687.75 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-51（二二）子公司）子公司常

141、州聚麒国际贸易有限公司常州聚麒国际贸易有限公司 公司名称公司名称 常州聚麒国际贸易有限公司 统一社会信用统一社会信用代码代码 91320411MA26340P86 成立时间成立时间 2021年 5 月 20日 注册资本注册资本 6,000.00万元 实收资本实收资本 6,000.00万元 公司住所公司住所 常州市新北区创新大道 188 号 法定代表人法定代表人 刘海东 公司股东公司股东 聚和股份持股 100%经营范围经营范围 许可项目：技术进出口；货物进出口；进出口代理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：电子专用材料研发；电子专用材料销

142、售；电子元器件批发；电子元器件零售；半导体分立器件销售；集成电路芯片及产品销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）与发行人主营与发行人主营业务的关系业务的关系 原材料采购平台 最近一年主要最近一年主要财务数据财务数据（已经立信审（已经立信审计）计）时间时间 总资产总资产（万元）（万元）净资产净资产（万元）（万元）净利润净利润（万元）（万元）2021年 12月 31 日/2021年度 40,477.00 6,067.63 67.63 2022年 6 月 30日/2022年 1-6 月 8,717.14 6,278.62 211.00（三三

143、）子公司）子公司上海泰聚新材料有限公司上海泰聚新材料有限公司 公司名称公司名称 上海泰聚新材料有限公司 统一社会信用统一社会信用代码代码 91310112MA1GETRK46 成立时间成立时间 2021年 6 月 21日 注册资本注册资本 1,000.00万元 实收资本实收资本 1,000.00万元 公司住所公司住所 上海市闵行区申南路 168号 3幢 101室 法定代表人法定代表人 刘海东 公司股东公司股东 聚和股份持股 100%经营范围经营范围 许可项目：技术进出口；货物进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：

144、新材料技术研发；电子专用材料研发；电子专用材料制造；电子专用材料销售；电力电子元器件销售；电子专用设备销售；集成电路芯片及产品制造；集成电路芯片及产品销售；半导体器件专用设备制造；半导体器件专用设备销售；电子元器件制造；电子元器件批发；电子元器件零售；工程和技术研究和试验发展；光电子器件常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-52 制造；金属材料制造；金属材料销售；新型金属功能材料销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；新材料技术推广服务；合成材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）与发行人主营与发行

145、人主营业务的关系业务的关系 销售平台 最近一年主要最近一年主要财务数据财务数据（已经立信审（已经立信审计）计）时间时间 总资产总资产（万元）（万元）净资产净资产（万元）（万元）净利润净利润（万元）（万元）2021年 12月 31 日/2021年度 20,414.17 781.45-218.55 2022年 6 月 30日/2022年 1-6 月 25,179.24 716.85-64.60（四）子公司（四）子公司上海铧聚新材料有限公司上海铧聚新材料有限公司 公司名称公司名称 上海铧聚新材料有限公司 统一社会信用统一社会信用代码代码 91310112MA1GETRJ6B 成立时间成立时间 202

146、1年 6 月 21日 注册资本注册资本 1,000.00万元 实收资本实收资本 1,000.00万元 公司住所公司住所 上海市闵行区申南路 168号 3幢 102室 法定代表人法定代表人 刘海东 公司股东公司股东 聚和股份持股 100%经营范围经营范围 许可项目：货物进出口；技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：新材料技术研发；电子专用材料研发；电子专用材料制造；电子专用材料销售；电力电子元器件销售；电子专用设备销售；集成电路芯片及产品制造；集成电路芯片及产品销售；半导体器件专用设备制造；半导体器件专用设备销

147、售；电子元器件制造；电子元器件批发；电子元器件零售；工程和技术研究和试验发展；光电子器件制造；光电子器件销售；金属材料制造；金属材料销售；合成材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售；新型金属功能材料销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；新材料技术推广服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）与发行人主营与发行人主营业务的关系业务的关系 销售平台 最近一年主要最近一年主要财务数据财务数据（已经立信审（已经立信审计）计）时间时间 总资产总资产 （万元）（万元）净资产净资产 （万元）（万元）净利润净利润 （万元）（万元）2021年 12月 31 日

148、/2021年度 24,347.69 868.78-131.22 2022年 6 月 30日/2022年 1-6 月 27,987.69 1,529.98 661.20（五）子公司（五）子公司上海德朗聚新材料有限公司上海德朗聚新材料有限公司 公司名称公司名称 上海德朗聚新材料有限公司 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-53 统一社会信用统一社会信用代码代码 91310112MA1GEY1W0P 成立时间成立时间 2021年 7 月 14日 注册资本注册资本 2,000.00万元 实收资本实收资本 2,000.00万元 公司住所公司住所 上海市闵行区申南路 168号 3幢 104室

149、法定代表人法定代表人 李浩 公司股东公司股东 聚和股份持股 100%经营范围经营范围 一般项目：新材料技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电子专用材料制造；电子专用材料销售；电子专用材料研发；电力电子元器件销售；电子专用设备销售；金属制品销售；专用化学产品制造（不含危险化学品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；合成材料制造（不含危险化学品）；合成材料销售；石墨及碳素制品制造；石墨及碳素制品销售；橡胶制品制造；橡胶制品销售；密封用填料制造；密封用填料销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：货物进出口；技术进出口。（依法须经批

150、准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）与发行人主营与发行人主营业务的关系业务的关系 从事导热结构胶业务 最近一年主要最近一年主要财务数据财务数据（已经立信审（已经立信审计）计）时间时间 总资产总资产 （万元）（万元）净资产净资产 （万元）（万元）净利润净利润 （万元）（万元）2021年 12月 31 日/2021年度 144.24 108.73 8.73 2022年 6 月 30日/2022年 1-6 月 331.47 281.71-7.02（六）分公司（六）分公司常州聚和新材料股份有限公司上海分公司常州聚和新材料股份有限公司上海分公司 公司

151、名称公司名称 常州聚和新材料股份有限公司上海分公司 统一社会信用代码统一社会信用代码 91310118MA1JL3MB9T 成立时间成立时间 2015年 12月 28 日 公司住所公司住所 上海市闵行区金都路 4299号 6幢 负责人负责人 刘海东 经营范围经营范围 光伏新材料、电子原料及产品、电子元器件、环保节能材料、电子浆料领域内的技术研发。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】六六、持有持有发行人发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况（一）（一）实际控制人的基本情况实际控制人的基本情况 2018 年初，有则科技直接持

152、有公司 29.9250%的股份，为公司控股股东，刘海东直接持有公司 23.7587%的股份，为公司第二大股东。吴伟忠直接持有有则常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-54 科技 58.6660%的股份，同时直接持有公司 8.5500%的股份并担任公司董事长，直接和间接控制公司 38.4750%的股份，系公司实际控制人。2018 年 11 月 7 日，有则科技与刘海东等 7 名自然人签订股权转让合同，有则科技将其所持公司 1,174.00 万股股份（对应持股比例为 23.4800%）以2,348.00万元的价格转让给刘海东等 7 名自然人。上述股权转让完成后，刘海东直接持有公司 33.

153、7587%的股份（其中包含代冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）、劳志平持有的 250.00 万股、100.00 万股公司股份，占彼时公司总股本比例分别为 5.00%、2.00%），公司实际控制人变更为刘海东。2018 年 12 月，吴伟忠、有则科技分别将其持有的 8.5500%、6.4450%股份转让给张震宇、吴才兴。2018 年 12 月，刘海东与冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）、朱立波、蒋欣欣、张晓梅、敖毅伟签署了一致行动协议，刘海东及其一致行动人合计控制公司 39.5399%的股权。自一致行动协议生效之日至一致行动协议签署各方直接、间接或委托他人持有聚和股份的权益，

154、或担任聚和股份的董事/高级管理人员期间，该协议持续有效。根据一致行动协议的约定：1、刘海东、敖毅伟、朱立波、蒋欣欣、张晓梅、冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）作为聚和股份的股东将在处理有关公司经营发展且根据中华人民共和国公司法等有关法律法规和公司章程需要由公司股东大会或董事会作出决议时均采取一致行动。2、在一致行动协议的有效期内，在任一方拟就有关公司经营发展的重大事项向股东大会或董事会提出议案或行使股东大会或董事会等事项的表决权之前，一致行动人内部应先对相关议案或表决事项进行协调，达成一致意见；出现各方意见无法协调一致的情况时，以股东刘海东或其委派董事的意见作为一致意见。3、在股东大

155、会、董事会上采取刘海东的意思作为表决意见，作为各方共同的对外意见，实施一致行动。一致行动协议有效期内，各方将就一致行动事项始终保持一致意见，以保证刘海东作为聚和股份的实际控制人地位。截至本招股说明书签署日，刘海东直接持有公司 1,237.9350 万股股份，持常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-55 股比例为 14.7530%，通过其控制的宁波鹏季、宁波鹏翼、宁波鹏曦、宁波鹏骐间接控制公司 11.0202%的股份，通过其一致行动人冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）、朱立波、蒋欣欣、张晓梅、敖毅伟合计控制公司 6.4243%的股份。刘海东直接持有和间接控制公司 32.197

156、5%的股份，为公司控股股东、实际控制人，其基本情况如下：刘海东，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码 3*，住所上海市闵行区。刘海东担任公司董事长兼总经理，简历情况参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员基本情况”。（二）其他持有（二）其他持有 5%以上股份的股东以上股份的股东的基本情况的基本情况 除刘海东外，持有公司 5%以上股份的其他股东包括陈耀民、宁波鹏季及张震宇。1、陈耀民陈耀民 陈 耀 民，中 国 国 籍，拥 有 澳 大 利 亚 永 久 居 留 权，身 份 证

157、 号 码3*，住所上海市虹口区。2、宁波鹏季、宁波鹏季 宁波鹏季系以持有发行人股份为目的设立的合伙企业，其基本情况如下：企业名称 宁波梅山保税港区鹏季企业管理合伙企业（有限合伙）统一社会信用代码 91330206MA2CLBFA3N 住所 浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88 号 1 幢 401 室 A区 A0004 成立时间 2018年 12月 21 日 执行事务合伙人 刘海东 认缴出资额 1,500.00万元 实缴出资额 1,500.00万元 经营范围 企业管理服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）与发行人主营业务的关系 未开展经营活动，仅持有发

158、行人股份，为发行人员工的持股平台 出资情况 刘海东，出资比例 0.67%；颜海涌，出资比例 18.67%；李浩，出资比例 13.33%；郑建华，出资比例 12.67%；朱立波，出资比例 12.00%；蒋安松，出资比例 6.67%；樊昕炜，出资比例 6.67%；李宁，出资比例 6.67%；黄吉僖，出资比例 6.67%；黄小飞，出资比例 6.67%；姚剑，出资比例 2.67%；黄莉娜，出资比例 2.00%；张燕勤，出资比例1.33%；李宏伟，出资比例 1.33%；敖毅伟，出资比例 1.33%；任益常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-56 超，出资比例 0.67%最近一年主要财务数据（未

159、经审计）时间时间 总资产总资产（万元）（万元）净资产净资产（万元）（万元）净利润净利润（万元）（万元）2021年 12月 31 日/2021年度 1,501.87 1,499.47-0.42 2022年 6 月 30日/2022年 1-6 月 1,501.28 1,499.48 0.00 3、张震宇张震宇 张震宇，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码 320402197012*，住所江苏省常州市武进区。（三三）实际控制人控制的其他企业）实际控制人控制的其他企业 截至本招股说明书签署日，除聚和股份外，实际控制人控制的其他企业情况如下：1、宁波鹏季、宁波鹏季 宁波鹏季的基本情况参见本招股说明书“

160、第五节 发行人基本情况”之“六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（二）其他持有 5%以上股份的股东的基本情况”。2、宁波鹏翼、宁波鹏翼 宁波鹏翼系以持有发行人股份为目的设立的合伙企业，其基本情况如下：企业名称 宁波梅山保税港区鹏翼企业管理合伙企业（有限合伙）统一社会信用代码 91330206MA2H598925 住所 浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88 号 1 幢 401 室 B区 G0567 成立时间 2020年 4 月 26日 执行事务合伙人 刘海东 认缴出资额 755.00万元 实缴出资额 755.00万元 经营范围 一般项目：企业管理（除依法须经批准的项目

161、外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。与发行人主营业务的关系 未开展经营活动，仅持有发行人股份，为发行人的持股平台 最近一年主要财务数据（未经审计）时间时间 总资产总资产（万元）（万元）净资产净资产（万元）（万元）净利润净利润（万元）（万元）2021年 12月 31 日/2021年度 755.47 753.52-0.57 2022年 6 月 30日/2022年 1-6 月 756.37 753.43-0.10 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-57 3、宁波鹏曦、宁波鹏曦 宁波鹏曦系以持有发行人股份为目的设立的合伙企业，其基本情况如下：企业名称 宁波鹏曦企业管理合伙企业（有限合伙

162、）统一社会信用代码 91330206MA2J3JRD44 住所 浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88 号 1 幢 401 室 B区 G0683 成立时间 2020年 11月 27 日 执行事务合伙人 刘海东 认缴出资额 1,431.00万元 实缴出资额 1,431.00万元 经营范围 一般项目：企业管理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。与发行人主营业务的关系 未开展经营活动，仅持有发行人股份，为发行人的持股平台 最近一年主要财务数据（未经审计）时间时间 总资产总资产（万元）（万元）净资产净资产（万元）（万元）净利润净利润（万元）（万元）2021年 12月 31 日/20

163、21年度 1,431.63 1,429.23-1.07 2022年 6 月 30日/2022年 1-6 月 1,431.23 1,429.23 0.00 4、宁波鹏骐、宁波鹏骐 宁波鹏骐系以持有发行人股份为目的设立的合伙企业，其基本情况如下：企业名称 宁波鹏骐企业管理合伙企业（有限合伙）统一社会信用代码 91330206MA2J3HAQ7C 住所 浙江省宁波市北仑区梅山七星路 88 号 1 幢 401 室 B区 G0684 成立时间 2020年 11月 25 日 执行事务合伙人 刘海东 认缴出资额 1,412.00万元 实缴出资额 1,412.00万元 经营范围 一般项目：企业管理（除依法须经

164、批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。与发行人主营业务的关系 未开展经营活动，仅持有发行人股份，为发行人的持股平台 最近一年主要财务数据（未经审计）时间时间 总资产总资产（万元）（万元）净资产净资产（万元）（万元）净利润净利润（万元）（万元）2021年 12月 31 日/2021年度 1,412.83 1,410.43-0.86 2022年 6 月 30日/2022年 1-6 月 1,413.23 1,410.25-0.18 宁波鹏翼、宁波鹏曦、宁波鹏骐的出资情况参见本招股说明书“第五节 发常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-58 行人基本情况”之“十、本次公开发行申报前

165、已经制定或实施的股权激励计划”。（四四）实际控制人直接或间接持有实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押或其他有争议的发行人的股份是否存在质押或其他有争议的情况情况 截至本招股说明书签署日，实际控制人持有的公司股份未被质押和托管，也不存在其它权属争议的情况。七七、发行人股本情况发行人股本情况（一）本次发行前（一）本次发行前后公司股本情况后公司股本情况 本次发行前公司的股本总额为 8,391.0734 万股，本次公开发行新股2,800.0000 万股，无股东公开发售股份，本次发行前后公司的股本结构如下：股东姓名股东姓名/名称名称 发行前发行前 发行后发行后 持股数量持股数量（万股）（万股

166、）比例（比例（%）持股数量持股数量（万股）（万股）比例（比例（%）一、有限售条件股份一、有限售条件股份 刘海东 1,237.9350 14.7530 1,237.9350 11.0618 陈耀民 995.7150 11.8664 995.7150 8.8974 宁波鹏季 750.0000 8.9381 750.0000 6.7018 张震宇 427.5000 5.0947 427.5000 3.8200 史国志 412.5000 4.9159 412.5000 3.6860 吴才兴 322.2500 3.8404 322.2500 2.8795 钟唯佳 275.0000 3.2773 275.

167、0000 2.4573 冈本珍范（OKAMOTOKUNINORI）250.0000 2.9794 250.0000 2.2339 邱在峰 188.5468 2.2470 188.5468 1.6848 上海科投 173.3286 2.0656 173.3286 1.5488 常州桥矽 137.5516 1.6393 137.5516 1.2291 袁强 133.3333 1.5890 133.3333 1.1914 宁波鹏翼 125.8333 1.4996 125.8333 1.1244 肖美容 125.6978 1.4980 125.6978 1.1232 王建中 116.6667 1.39

168、04 116.6667 1.0425 周炜 111.8218 1.3326 111.8218 0.9992 陈子磊 103.0598 1.2282 103.0598 0.9209 程厚博 100.0000 1.1917 100.0000 0.8936 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-59 股东姓名股东姓名/名称名称 发行前发行前 发行后发行后 持股数量持股数量（万股）（万股）比例（比例（%）持股数量持股数量（万股）（万股）比例（比例（%）朱立波 100.0000 1.1917 100.0000 0.8936 郑仕麟 100.0000 1.1917 100.0000 0.8936

169、 冯文军 100.0000 1.1917 100.0000 0.8936 劳志平 100.0000 1.1917 100.0000 0.8936 李丹 91.9303 1.0956 91.9303 0.8215 物联网二期 88.4330 1.0539 88.4330 0.7902 颜海涌 86.2190 1.0275 86.2190 0.7704 上海联新 85.9697 1.0245 85.9697 0.7682 广州斐君 80.6862 0.9616 80.6862 0.7210 金琳 71.7598 0.8552 71.7598 0.6412 创盈二号 70.7464 0.8431 7

170、0.7464 0.6322 华睿嘉银 70.7464 0.8431 70.7464 0.6322 中小企业基金 70.7464 0.8431 70.7464 0.6322 张晓梅 69.8321 0.8322 69.8321 0.6240 蒋欣欣 69.8321 0.8322 69.8321 0.6240 中肃创庆 68.7758 0.8196 68.7758 0.6146 同创锦荣 67.9045 0.8092 67.9045 0.6068 斐君隆成 64.1080 0.7640 64.1080 0.5728 宁波斐君 58.5819 0.6981 58.5819 0.5235 常州斐君 5

171、6.2799 0.6707 56.2799 0.5029 斐君永君 53.0598 0.6323 53.0598 0.4741 华金投资 51.5818 0.6147 51.5818 0.4609 睿泰拾号 51.5818 0.6147 51.5818 0.4609 李佳琦 50.0000 0.5959 50.0000 0.4468 敖毅伟 49.4022 0.5887 49.4022 0.4414 胡建强 42.4478 0.5059 42.4478 0.3793 科微四期 37.8267 0.4508 37.8267 0.3380 田伟 36.8232 0.4388 36.8232 0.3

172、290 嘉和达 35.3732 0.4216 35.3732 0.3161 睿泰捌号 35.3732 0.4216 35.3732 0.3161 后备基金 35.3732 0.4216 35.3732 0.3161 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-60 股东姓名股东姓名/名称名称 发行前发行前 发行后发行后 持股数量持股数量（万股）（万股）比例（比例（%）持股数量持股数量（万股）（万股）比例（比例（%）常州科投 35.3732 0.4216 35.3732 0.3161 嘉兴联一 34.3879 0.4098 34.3879 0.3073 大河投资 34.3879 0.4098

173、 34.3879 0.3073 泓石投资 28.2985 0.3372 28.2985 0.2529 鑫濠投资 25.7909 0.3074 25.7909 0.2305 宁波鹏曦 24.6045 0.2932 24.6045 0.2199 宁波鹏骐 24.2779 0.2893 24.2779 0.2169 柴兵 23.2774 0.2774 23.2774 0.2080 苏红玉 17.6866 0.2108 17.6866 0.1580 王端新 17.1939 0.2049 17.1939 0.1536 杨永辉 17.1939 0.2049 17.1939 0.1536 陈方明 16.66

174、67 0.1986 16.6667 0.1489 罗建辉 13.9030 0.1657 13.9030 0.1242 谷硕实 8.8000 0.1049 8.8000 0.0786 沈建平 8.5970 0.1025 8.5970 0.0768 邓金珠 8.5970 0.1025 8.5970 0.0768 黄光锋 8.5970 0.1025 8.5970 0.0768 谢志东 5.3060 0.0632 5.3060 0.0474 二、本次发行股份二、本次发行股份 社会公众股股东-2,800.0000 25.0199 合计合计 8,391.0734 100.0000 11,191.0734

175、100.0000（二二）本次发行前）本次发行前后的后的前十名股东情况前十名股东情况 本次发行前后前十名股东及持股情况如下：序号序号 股东姓名股东姓名/名称名称 发行前发行前 发行后发行后 持股数量持股数量（万股）（万股）比例（比例（%）持股数量持股数量（万股）（万股）比例（比例（%）1 刘海东 1,237.9350 14.7530 1,237.9350 11.0618 2 陈耀民 995.7150 11.8664 995.7150 8.8974 3 宁波鹏季 750.0000 8.9381 750.0000 6.7018 4 张震宇 427.5000 5.0947 427.5000 3.820

176、0 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-61 序号序号 股东姓名股东姓名/名称名称 发行前发行前 发行后发行后 持股数量持股数量（万股）（万股）比例（比例（%）持股数量持股数量（万股）（万股）比例（比例（%）5 史国志 412.5000 4.9159 412.5000 3.6860 6 吴才兴 322.2500 3.8404 322.2500 2.8795 7 钟唯佳 275.0000 3.2773 275.0000 2.4573 8 冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）250.0000 2.9794 250.0000 2.2339 9 邱在峰 188.5468 2.247

177、0 188.5468 1.6848 10 上海科投 173.3286 2.0656 173.3286 1.5488 合计合计 5,032.7754 59.9778 5,032.7754 44.9713（三三）本次发行前后的本次发行前后的前十名前十名自然人自然人股东持股及其在公司任职情况股东持股及其在公司任职情况 截至本招股说明书签署日，前十名自然人股东及其在公司任职情况如下：序序号号 股东姓名股东姓名 发行前发行前 发行后发行后 在公司在公司 任职情况任职情况 持股数量持股数量（万股）（万股）持股比例持股比例（%）持股数量持股数量（万股）（万股）持股比例持股比例（%）1 刘海东 1,237.9

178、350 14.7530 1,237.9350 11.0618 董事长兼总经理 2 陈耀民 995.7150 11.8664 995.7150 8.8974 未在公司任职 3 张震宇 427.5000 5.0947 427.5000 3.8200 4 史国志 412.5000 4.9159 412.5000 3.6860 5 吴才兴 322.2500 3.8404 322.2500 2.8795 6 钟唯佳 275.0000 3.2773 275.0000 2.4573 7 冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）250.0000 2.9794 250.0000 2.2339 董事、首席技术

179、官 8 邱在峰 188.5468 2.2470 188.5468 1.6848 未在公司任职 9 袁强 133.3333 1.5890 133.3333 1.1914 10 肖美容 125.6978 1.4980 125.6978 1.1232（四四）发行人发行人国有股份及外资股份的情况国有股份及外资股份的情况 上海科投直接持有公司 173.3286 万股股份，持股比例为 2.0656%。2021 年9 月 10 日，上海市国有资产监督管理委员会出具关于常州聚和新材料股份有限公司国有股东标识管理有关事项的批复（沪国资委产权2021250 号），如聚和股份在境内发行股票并上市，上海科投在证券登记

180、结算公司设立的证券账户常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-62 应标注“SS”标识。截至本招股说明书签署日，公司股东冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）持有的 250.00 万股股份为外资股份。（五五）申报前一年申报前一年公司新增股东情况公司新增股东情况 1、基本情况、基本情况（1）新增自然人股东 股东姓名股东姓名 护照号码护照号码/身份证号码身份证号码 住所住所 国籍国籍 是否拥有是否拥有 境外永久居留权境外永久居留权 冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）TZ108*上海市徐汇区 日本 中国永久居留权 冯文军 3*上海市闵行区 中国 德国永久

181、居留权 郑仕麟 330204198301*浙江省宁波市 否 劳志平 3*上海市普陀区 胡建强 3*上海市奉贤区 苏红玉 220319196604*吉林省长春市 王端新 370829196810*山东省临沂市 杨永辉 3*上海市金山区 罗建辉 4*上海市浦东新区 谷硕实 232332198312*浙江省杭州市 沈建平 3*上海市青浦区 邓金珠 3*上海市虹口区 黄光锋 420683198003*上海市闵行区 谢志东 220124197609*吉林省德惠市（2）新增非

182、自然人股东 法人股东 股东股东 名称名称 统一社会信统一社会信用代码用代码 注册资本注册资本（万元）（万元）住所住所 股权结构股权结构 实际控制人实际控制人 上海 科投 915222E 173,856.80 上海市静安区新闸路 669号 39楼 6单元（实际楼层 34楼）上海科技创业投资（集团）有限公司出资比例 100.00%上海国有资产监督管理委员会 大河 投资 91320582MA1P6Y3R7Y 15,000.00 张家港市杨舍镇暨阳湖商业街 1 幢 B1-083号 江苏天沃投资控股有限公司出资比例80.00%；褚伟出资比例 20.00%刘金艳 常州聚和新材料股份有

183、限公司 招股说明书 1-1-63 合伙企业股东 I、员工持股平台宁波鹏翼、宁波鹏曦、宁波鹏骐的基本情况参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（三）实际控制人控制的其他企业”。II、常州桥矽 常州桥矽的出资来源于其有限合伙人常州武岳峰仟朗半导体产业投资基金合伙企业（有限合伙）。常州武岳峰仟朗半导体产业投资基金合伙企业（有限合伙）系经备案的私募基金，基金编号：SNK891。常州桥矽的执行事务合伙人为常州武岳峰仟朗咨询合伙企业（有限合伙），常州武岳峰仟朗咨询合伙企业（有限合伙）的执行事务合伙人和常州武岳峰仟朗半导体产业投资基金

184、合伙企业（有限合伙）的管理人均为北京武岳峰中清正合科技创业投资管理有限公司，基金管理人登记编号：P1023336。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-64 III、私募投资基金 股东名称股东名称 统一社会信用代码统一社会信用代码 住所住所 普通合伙人普通合伙人 普通合伙人统一社会信用普通合伙人统一社会信用代码代码 基金管理人基金管理人 物联网二期 91310114MA1GT59D9N 上海市嘉定区沪宜公路3638号 2 幢 J173 室 上海上创新微投资管理有限公司 969422F 上海上创新微投资管理有限公司 上海联新 91310000MA1FL7HK86

185、上海市嘉定区塔新路 999号 1幢 3 层 006室 上海联新腾华企业管理中心（有限合伙）91310112MA1GDN4H1Y 上海联新资本管理有限公司 广州斐君 91440101MA5CKTTK33 广州市黄埔区（中新广州知识城）亿创街 1 号 406房之 415 上海斐君投资管理中心（有限合伙）984849M 上海斐君投资管理中心（有限合伙）创盈二号 91440400MA4W8E7H90 珠海市横琴新区宝华路 6号 105室-26875（集中办公区）珠海华金领创基金管理有限公司 91440400MA4UN2EA31 珠海华金领创基金管理有限公司 华睿嘉银 913301

186、10MA2GNHKE9W 浙江省杭州市余杭区仓前街道景兴路 999 号 6 幢209-6-200 浙江富华睿银投资管理有限公司 91330000MA27U01X70 浙江富华睿银投资管理有限公司 中小企业基金 91320000MA1MYEW57N 南京市浦口区慧成街 3号 江苏毅达股权投资基金管理有限公司 935164Y 江苏毅达股权投资基金管理有限公司 中肃创庆 91310108MA1G30E5XW 上海市宝山区逸仙路 2816号 1幢 1 层 F0514室 上海中肃创业投资管理有限公司 91310113MA1GKA0E4L 上海中肃创业投资管理有限公司 同创锦荣 91

187、440300342638602X 深圳市福田区福田街道益田路 6001 号太平金融大厦24 层 深圳同创锦绣资产管理有限公司 9343683 深圳同创锦绣资产管理有限公司 斐君隆成 91320404MA1YK8043F 常州市钟楼区广化街 7、9号 SF347 上海涌平私募基金管理合伙企业（有限合伙）9130567 上海涌平私募基金管理合伙企业（有限合伙）宁波斐君 91330201MA2AG3LW06 浙江省宁波市大榭开发区永丰路 128 号 39 幢 102-27室 上海涌平私募基金管理合伙企业（有限合伙）9130567 上海

188、涌平私募基金管理合伙企业（有限合伙）常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-65 股东名称股东名称 统一社会信用代码统一社会信用代码 住所住所 普通合伙人普通合伙人 普通合伙人统一社会信用普通合伙人统一社会信用代码代码 基金管理人基金管理人 常州斐君 91320411MA1XGL9J6B 常州市钟楼区广化街 7、9号 SF361 上海斐君投资管理中心（有限合伙）984849M 上海斐君投资管理中心（有限合伙）斐君永君 91320404MA1YK7X91U 常州市钟楼区广化街 7、9号 SF350 上海涌平私募基金管理合伙企业（有限合伙）913

189、0567 上海涌平私募基金管理合伙企业（有限合伙）华金投资 91440400MA4W8JXL01 珠海市横琴新区宝华路 6号 105室-26879（集中办公区）珠海华金领创基金管理有限公司 91440400MA4UN2EA31 珠海华金领创基金管理有限公司 睿泰拾号 91320411MA22YE479E 常州市新北区锦绣路 2 号 4号楼 9 层 常州睿泰创业投资管理有限公司 952437C 常州睿泰创业投资管理有限公司 科微四期 91330402MA2JF6D68U 浙江省嘉兴市南湖区东栅街道南江路 1856 号基金小镇 1号楼 165 室-54 上海上创新微投资管理有

190、限公司 969422F 上海上创新微投资管理有限公司 嘉和达 91320400MA1N2UWH59 常州市新北区春江中央花苑 244 号 常州和诺资本管理有限公司 91320411MA1N0PQ62F 常州和诺资本管理有限公司 睿泰捌号 91320411MA1W4Q3D6H 常州市新北区高新科技楼 3号楼 B座 508号 常州睿泰创业投资管理有限公司 952437C 常州睿泰创业投资管理有限公司 后备基金 91320400MA212PKP26 常州市钟楼区怀德中路 304号 1栋 208室 常州启泰创业投资合伙企业（有限合伙）91320412MA20

191、8T4L0M 常州启泰创业投资合伙企业（有限合伙）常州科投 91320411MA1YLHY587 常州市新北区太湖中路 8号 A 座 4楼 常州高新投创业投资管理有限公司 961901A 常州高新投创业投资管理有限公司 嘉兴联一 91330402MA29GEPF62 浙江省嘉兴市南湖区竹园路 100 号东方大厦 112 室-116 上海联新资本管理有限公司 91310112MA1GB2RG15 上海联新资本管理有限公司 泓石投资 91350582MA31TN506E 北京市房山区北京基金小镇大厦 E 座 158 北京泓石资本管理股份有限公司 9178

192、43M 北京泓石资本管理股份有限公司 鑫濠投资 91320623MA1QGB3B94 南通市如东县经济开发区黄河路 100 号 常州泰珅私募投资基金有限公司 91320412MA248C756Y 常州泰珅私募投资基金有限公司 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-66 2、入股原因、入股原因（1）2020 年 7月第四次增资 宁波鹏翼系公司员工持股平台，为充分调动员工积极性、激发员工潜能、保持管理团队和人才队伍的稳定，通过设立持股平台对员工实施股权激励。（2）2020 年 4月至 7 月第五次股权转让 周炜、金琳、陈方明、田伟等转让方为了实现投资收益，自愿转让其持有公司的股份，受让方

193、均系财务投资者，看好公司未来发展，有意对公司投资。（3）2020 年 7月第五次增资 公司存在融资需求，投资人看好公司未来发展，有意对公司投资。（4）2020 年 9月第六次股权转让 颜海涌为了实现投资收益，自愿转让其持有公司的股份，受让方石磊系财务投资者，看好公司未来发展，有意对公司投资。（5）2020 年 12月第六次增资 公司存在融资需求，外部投资人看好公司未来发展，有意对公司投资。宁波鹏曦、宁波鹏骐系公司员工持股平台，为充分调动员工积极性、激发员工潜能、保持管理团队和人才队伍的稳定，通过设立持股平台对员工实施股权激励。（6）2021 年 3月第七次股权转让 刘 海 东将 其代 持的股

194、份 还原 至实 际权益 人 冈本 珍范（OKAMOTO KUNINORI）、劳志平名下，解除股份代持。（7）2021 年 5月第八次股权转让 苏州卓煦、石磊为了实现投资收益，自愿转让其持有公司的股份，受让方郑仕麟、冯文军均系财务投资者，看好公司未来发展，有意对公司投资。3、入股价格及定价依据、持股数量及变化情况、入股价格及定价依据、持股数量及变化情况 入股价格及定价依据、持股数量及变化情况参见本节“三、报告期内发行人的股本和股东变化情况”。4、关联关系、关联关系 最近一年新增股东与发行人其他股东的关联关系参见本节“七、发行人股本情况”之“（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比

195、例”。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-67 最近一年新增股东与发行人董事、监事、高级管理人员的关联关系如下：（1）新增股东宁波鹏翼、宁波鹏曦及宁波鹏骐的普通合伙人兼执行事务合伙人均系发行人董事长、总经理刘海东；（2）发行人董事兼副总经理敖毅伟、发行人董事姚剑、发行人监事会主席李宏伟为新增股东宁波鹏骐的有限合伙人；（3）发行人董事兼副总经理樊昕炜、发行人监事黄莉娜为新增股东宁波鹏曦的有限合伙人；（4）发行人监事李玉兰为新增股东宁波鹏翼、宁波鹏骐的有限合伙人；（5）发行人新增股东冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）系发行人的董事、核心技术人员。新增股东与本次发行的中介机构及

196、其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系，新增股东不存在股份代持情形。（六六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例 本次发行前各股东之间的关联关系如下：股东姓名股东姓名/名称名称 持股数量持股数量（万股）（万股）持股比例持股比例（%）各股东间关联关系各股东间关联关系 刘海东 1,237.9350 14.7530 刘海东直接持有宁波鹏季 0.67%的出资并为其普通合伙人兼执行事务合伙人、直接持有宁波鹏翼 56.29%的出资并为其普通合伙人兼执行事务合伙人、直接持有宁波鹏曦 13.84%的出资并为其普通合伙人兼执行事务合伙人

197、、直接持有宁波鹏骐16.29%的出资并为其普通合伙人兼执行事务合伙人；冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）、朱立波、蒋欣欣、张晓梅、敖毅伟为刘海东的一致行动人；朱立波为宁波鹏季和宁波鹏曦的有限合伙人；敖毅伟为宁波鹏季和宁波鹏骐的有限合伙人；张晓梅为宁波鹏季有限合伙人黄吉僖的配偶；蒋欣欣为宁波鹏季与宁波鹏曦有限合伙人樊昕炜的配偶 冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）250.0000 2.9794 朱立波 100.0000 1.1917 蒋欣欣 69.8321 0.8322 张晓梅 69.8321 0.8322 敖毅伟 49.4022 0.5887 宁波鹏季 750.0000 8.

198、9381 宁波鹏翼 125.8333 1.4996 宁波鹏曦 24.6045 0.2932 宁波鹏骐 24.2779 0.2893 上海科投 173.3286 2.0656 上海科投为物联网二期的有限合伙人 物联网二期 88.4330 1.0539 物联网二期 88.4330 1.0539 其基金管理人均为上海上创新微投资管理有限公司 科微四期 37.8267 0.4508 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-68 股东姓名股东姓名/名称名称 持股数量持股数量（万股）（万股）持股比例持股比例（%）各股东间关联关系各股东间关联关系 广州斐君 80.6862 0.9616 其基金管理人

199、均为上海斐君投资管理中心（有限合伙），常州斐君为广州斐君的有限合伙人 常州斐君 56.2799 0.6707 创盈二号 70.7464 0.8431 其基金管理人均为珠海华金领创基金管理有限公司 华金投资 51.5818 0.6147 上海联新 85.9697 1.0245 其基金管理人均为上海联新资本管理有限公司 嘉兴联一 34.3879 0.4098 斐君隆成 64.1080 0.7640 其基金管理人均为上海涌平私募基金管理合伙企业（有限合伙）宁波斐君 58.5819 0.6981 斐君永君 53.0598 0.6323 睿泰拾号 51.5818 0.6147 其基金管理人均为常州睿泰创

200、业投资管理有限公司 睿泰捌号 35.3732 0.4216 截至本招股说明书签署日，除上述各股东间关联关系外，本次发行前公司股东之间无其他关联关系。（七七）发行人股东公开发售股份情况发行人股东公开发售股份情况 本次公开发行股票不涉及股东公开发售股份情况。（八八）股东中的私募投资机构股东中的私募投资机构 本次发行前股东中的私募投资机构均已按照私募投资基金监督管理暂行办法及私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）等相关法规履行了备案登记程序，具体情况如下：序号序号 股东名称股东名称 基金编号基金编号 基金管理人名称基金管理人名称 登记编号登记编号 1 物联网二期 SJ5107 上海上创新微投资

201、管理有限公司 P1001682 2 科微四期 SNG059 3 广州斐君 SGD066 上海斐君投资管理中心（有限合伙）P1010879 4 常州斐君 SGA688 5 创盈二号 SY1043 珠海华金领创基金管理有限公司 P1034045 6 华金投资 SET789 7 华睿嘉银 SGV950 浙江富华睿银投资管理有限公司 P1032271 8 中小企业基金 SR1700 江苏毅达股权投资基金管理有限公司 P1001459 9 上海联新 SND827 上海联新资本管理有限公司 P1060771 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-69 序号序号 股东名称股东名称 基金编号基金编号

202、 基金管理人名称基金管理人名称 登记编号登记编号 10 嘉兴联一 SW8973 11 同创锦荣 SX6571 深圳同创锦绣资产管理有限公司 P1010186 12 斐君隆成 SJK282 上海涌平私募基金管理合伙企业（有限合伙）P1065344 13 宁波斐君 SCU121 14 斐君永君 SJU135 15 睿泰拾号 SNG000 常州睿泰创业投资管理有限公司 P1013812 16 睿泰捌号 SCT971 17 嘉和达 ST8683 常州和诺资本管理有限公司 P1062453 18 后备基金 SJX045 常州启泰创业投资合伙企业（有限合伙）P1071176 19 常州科投 SGX063

203、常州高新投创业投资管理有限公司 P1009886 20 中肃创庆 SNL972 上海中肃创业投资管理有限公司 P1071209 21 泓石投资 SEE814 北京泓石资本管理股份有限公司 P1009511 22 鑫濠投资 SCB086 常州泰珅私募投资基金有限公司 P1072171（九）对赌协议的主要内容及解除情况（九）对赌协议的主要内容及解除情况 1、2020 年 7 月，发行人、主要股东（指刘海东、陈耀民、宁波鹏季、史国志、钟唯佳、邱在峰、周炜、颜海涌、陈方明、朱立波、蒋欣欣、张晓梅、敖毅伟）与上海科投等投资方签订增资协议，约定了“估值调整”、“股份回购”、“反稀释”等特殊条款。上述增资协

204、议中“估值调整”、“股权回购”、“反稀释”等特殊条款均已解除，具体情况参见“第十三节 附件”之“三、重要承诺”之“（十一）关于无对赌安排的承诺”。2、2020 年 11 月，发行人、主要股东（指刘海东、陈耀民、宁波鹏季、史国志、张震宇、敖毅伟）与上海联新等投资方签订增资协议，约定了“股份回购”等特殊条款。上述增资协议中“股份回购”等特殊条款均已解除，具体情况参见“第十三节 附件”之“三、重要承诺”之“（十一）关于无对赌安排的承诺”。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-70 八八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况（一）一）董事、监事

205、、高级管理人员与核心技术人员基本情况董事、监事、高级管理人员与核心技术人员基本情况 1、董事会成员、董事会成员 公司董事会共由 9 名董事组成，其中 3 名独立董事。公司现任董事的基本情况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 本届任职期限本届任职期限 1 刘海东 董事长、总经理 2021年 8 月 17日至2024年 8 月 17日 2 李浩 董事、副总经理、财务负责人 3 冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）董事 4 敖毅伟 董事、副总经理 5 樊昕炜 董事、副总经理 6 姚剑 董事 7 陈缨 独立董事 8 纪超一 独立董事 9 罗英梅 独立董事 注：上述人员均由股东刘海东提名。公司现

206、任董事的简历如下：（1）刘海东，男，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，华东理工大学应用化学专业。2002年 8 月至 2006 年 3月，任韩国第一毛织株式会社上海代表处销售经理；2006年 4 月至 2015年 5月，任三星恺美科材料贸易（上海）有限公司（已更名为乐天恺美科材料科技（上海）有限公司）销售总监；2015 年 8 月至 2018 年 8 月，任公司总经理；2018 年 8 月至今，任公司董事长、总经理；2016 年 10 月至今，任菏泽帝捷化工股份有限公司董事；2019 年 11 月至今，任上海匠聚执行董事；2018 年 12 月至今，任宁波鹏季执行事务

207、合伙人；2020 年 4 月至今，任宁波鹏翼执行事务合伙人；2020 年 11 月至今，任宁波鹏曦执行事务合伙人；2020 年 11 月至今，任宁波鹏骐执行事务合伙人；2021 年 5 月至今，任聚麒贸易执行董事；2021 年 6 月至今，任上海泰聚、上海铧聚执行董事。现任公司董事长、总经理。（2）李浩，男，1973 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-71 学历，华东理工大学材料工程专业。1994年 8 月至 1997年 6月，任上海工程化学设计院有限公司（已更名为上海华谊工程有限公司）工程师；1997 年 7 月至2016 年 12

208、月，任 3M 中国有限公司建筑及商业服务部总经理；2016 年 11 月至今，任南京高识创新兴产业投资有限公司监事；2017 年 1 月至今，任公司副总经理；2018 年 8 月至今，任公司董事、财务负责人；2021 年 7 月至今，任上海德朗聚执行董事。现任公司董事、副总经理、财务负责人。（3）冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI），男，1960 年生，日本国籍，拥有中国永久居留权，硕士研究生学历，日本山形大学高分子化学专业。1985 年4 月至 2003 年 5 月，任职于 Du Pont Japan Ltd.；2003 年 6 月至 2016 年 3 月，任 Samsung SDI

209、 Co.,Ltd.研发副总裁；2016年 6月至 2017 年 11月，任天合光能（上海）有限公司材料研发部总监；2017 年 12 月至今，任公司首席技术官；2018年 8月至今，任公司董事。现任公司董事、首席技术官。（4）敖毅伟，男，1982 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，华东理工大学材料学专业。2009年 3 月至 2013年 4月，任上海玻纳电子科技有限公司副总经理；2013年 5 月至 2014年 4月，任上海太阳能工程技术研究中心有限公司总经理助理；2014 年 5 月至 2014 年 11 月，自由职业；2014年 12 月至 2015 年 7 月，参与筹建并

210、任上海隽麒投资管理有限公司研发总监；2015 年 8 月至 2019 年 11 月，任公司研发副总、监事；2019 年 11 月至今，任公司董事；2020 年 9月至今，任公司副总经理。现任公司董事、副总经理。（5）樊昕炜，男，1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，复旦大学电子工程专业。2006 年 9月至 2007年 2月，任爱德威软件开发（上海）有限公司客户经理；2007 年 3 月至 2016 年 5月，任三星能源贸易（上海）有限公司及其相关公司销售经理；2016 年 5 月至今，任公司副总经理、销售总监；2020年 6月至今，任公司董事。现任公司董事、副总经理。（6）姚

211、剑，男，1982 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，浙江理工大学材料学专业。2008 年 2 月至 2010年 1 月，任浙江正泰太阳能科技有限公司研发工程师；2010年 2月至 2011 年 1月，任 REC Cell Co.,Ltd.（Singapore）工艺工程师；2011 年 2 月至 2014 年 4月，任镇江大全太阳能有限公司工艺部经理；2014 年 5 月至 2017 年 4 月，任晋能清洁能源科技有限公司（已更名为晋能清洁能源科技股份公司）生产运营总监；2017 年 5 月至 2019年常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-72 6 月，任镇江大全太阳

212、能有限公司运营副总经理；2019 年 6 月至今，任公司生产副总经理；2020 年 10 月至今，任公司董事。现任公司董事、制造部负责人。（7）陈缨，女，1971 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，复旦大学工商管理专业，正高级会计师。1993年 7 月至 2016年 3月，历任宝山钢铁股份有限公司财务主管、财会处长、财务总监兼董事会秘书、副总经理兼董事会秘书等，以及宝钢集团有限公司（已更名为中国宝武钢铁集团有限公司）总经理助理兼董事会秘书、副总经理等；2016年 3 月至 2018年 6月，任上海重阳投资管理股份有限公司副董事长；2018 年 8 月至今，任东方海外（国际）有限

213、公司独立董事；2019 年 11 月至今，任中远海运集装箱运输有限公司外部董事；2019 年 11 月至今，任平顶山天安煤业股份有限公司独立董事；2020 年 8 月至今，任中国船舶重工股份有限公司独立董事；2020 年 10 月至今，任上海联蔚数字科技集团股份有限公司独立董事；2020 年 10 月至今，任公司独立董事；2021 年 6月至今，任中远海运（广州）有限公司外部董事。（8）纪超一，男，1986 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，布里斯托大学法学专业。2011 年 8 月至今，历任北京天达共和律师事务所律师、合伙人；2020 年 10月至今，任公司独立董事。（9）罗

214、英梅，女，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，北京大学国际经济专业。1999 年 9 月至 2002 年 11 月，任昌盛海运株式会社海运经纪人；2002 年 12 月至 2006 年 3 月，任韩国第一毛织株式会社上海代表处销售经理；2006 年 4 月至 2014年 7月，任三星恺美科材料贸易（上海）有限公司（已更名为乐天恺美科材料科技（上海）有限公司）销售总监；2014 年 7 月至今，任三星能源贸易（上海）有限公司市场部总监；2020 年 10 月至今，任公司独立董事。2、监事会成员、监事会成员 公司监事会共由 5 名监事组成，其中 3名监事由股东大会选举产生，2名监

215、事为职工代表监事。公司现任监事的基本情况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 本届任职期限本届任职期限 1 李宏伟 监事会主席 2021年 8 月 17日至 2024年 8月 17 日 2 黄莉娜 监事 3 李玉兰 职工代表监事 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-73 4 黄小飞 职工代表监事 5 戴烨栋 监事 2022年 8 月 15日至 2024年 8月 17 日 注：监事李宏伟、黄莉娜由股东刘海东提名，监事戴烨栋由第三届监事会提名，监事李玉兰、黄小飞由职工代表大会选举产生。公司现任监事的简历如下：（1）李宏伟，男，1974 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，上海工程

216、技术大学汽车工程专业。1997 年 9 月至 1999年 2 月，任中进汽贸上海进口汽车技术服务有限公司技术员；1999年 3 月至 2002年 3月，任上海中荣弹簧有限公司技术员；2002 年 3 月至 2004 年 5月，任上海兴亚电子元件有限公司制造科长；2004 年 10 月至 2008 年 5 月，任上海科特高分子材料有限公司（已更名为上海科特新材料股份有限公司）工程经理；2008年 5 月至 2011年 3月，任上海比诺星新材料科技有限公司品质经理；2011年 3月至 2014年 3月，任上海玻纳电子科技有限公司品质经理；2014年 3 月至 2015年 5月，任上海太阳能工程技术

217、研究中心有限公司品质经理；2015 年 8 月至今，任公司研发支持部总监；2019 年 11 月至今，任公司监事；2020 年 6月至今，任公司监事会主席。（2）黄莉娜，女，1986 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，南京理工大学工商管理专业。2008年 6 月至 2009 年 8月，任纬创资通（昆山）有限公司采购工程师；2009 年 9 月至 2016年 6月，任天合光能采购主管；2016 年 6 月至 2016 年 11 月，任广东爱康太阳能科技有限公司（已更名为广东爱旭科技有限公司）供应链开发经理；2016 年 12 月至今，历任公司供应链部高级经理、战略资源管理部部门负

218、责人；2019 年 11 月至今，任公司监事。（3）李玉兰，女，1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，延边大学生物工程与技术专业。2006 年 9 月至 2007 年 12 月，就职于戴尔（中国）有限公司大连分公司；2008 年 1 月至 2009 年 12 月，就职于爱思开能源国际贸易（上海）有限公司（后更名为爱思开综合化学国际贸易（上海）有限公司）；2010 年 1 月至 2015 年 8 月，任三星恺美科材料贸易（上海）有限公司（已更名为乐天恺美科材料科技（上海）有限公司）人事行政经理；2015 年 9月至 2017 年 1 月，任公司人事行政经理；2017 年 2 月至

219、 2019 年 8 月，自由职业；2019 年 9 月至今，历任公司人事行政部主管、人事行政高级经理；2020 年6 月至今，任公司职工代表监事；2021 年 7月至今，任上海德朗聚监事。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-74（4）黄小飞，男，1980 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，河海大学工业工程专业。2003 年 7 月至 2008年 7 月，任三星电子（苏州）半导体有限公司工艺工程师；2008 年 7 月至 2010年 3 月，任江苏宏微科技股份有限公司生产经理；2010 年 3 月至 2016 年 11 月，任天合光能工艺经理；2016 年 11 月至

220、今，任公司制造部高级经理；2020 年 11 月至今，任公司职工代表监事。（5）戴烨栋，男，1982 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，复旦大学工商管理专业。2004 年 6 月至 2006年 3 月，任花旗金融信息服务（中国）有限公司软件工程师；2006年 4 月至 2011 年 6月，任国际商业机器（中国）有限公司软件工程师；2011 年 7月至 2012年 6 月，任橡子园创业投资管理（上海）有限公司投资经理助理；2012年 6 月至 2014 年 3月，任龙腾资本有限公司投资经理；2014 年 4 月至今，任上海科技创业投资（集团）有限公司项目投资部副总经理；2015

221、年 7 月至今，任上海上创信德创业投资有限公司监事；2018 年 6 月至今，任上海晨阑数据技术股份有限公司监事；2016 年 6 月至今，任上海预言软件股份有限公司董事；2017 年 4 月至今，任上海上创信德投资管理有限公司监事；2019 年 8 月至今，任上海维安电子有限公司董事；2020 年 3 月至今，任上海太阳能工程技术研究中心有限公司董事；2020 年 5 月至今，任上海富智远见软件技术有限公司董事；2020 年 6 月至今，任上海申腾信息技术有限公司董事；2020 年 8 月至今，任上海盾构设计试验研究中心有限公司董事；2020 年 10 月至今，任上海软中信息技术有限公司董事

222、；2021 年 7月至今，任中电科微波通信（上海）股份有限公司董事；2022 年 7 月至今，任上海丽恒光微电子科技有限公司董事；2022年 8月至今，任公司监事。3、高级管理人员、高级管理人员 公司共有 5 名高级管理人员，基本情况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 本届任职期限本届任职期限 1 刘海东 总经理 2021年 8 月 17日至 2024年 8月 17 日 2 李浩 副总经理、财务负责人 3 樊昕炜 副总经理 4 敖毅伟 副总经理 5 蒋安松 董事会秘书 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-75 公司现任高级管理人员的简历如下：刘海东、李浩、敖毅伟、樊昕炜的简历参见本

223、节“八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员基本情况”之“1、董事会成员”部分。蒋安松，男，1982 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，四川轻化工大学机械设计及自动化专业。2005年 7 月至 2015年 7月，历任四川长虹电器股份有限公司采购主管、项目主管、销售经理；2015年 9 月至 2020年 8月，任公司总经理助理；2018 年 8 月至 2020 年 6 月，任公司监事会主席；2020 年9 月至今，任公司董事会秘书。4、核心技术人员、核心技术人员 公司共有 4 名核心技术人员，其简历如下：冈本珍范（OKAMOTO

224、KUNINORI）、敖毅伟的简历参见本节“八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况”之“（一）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员基本情况”之“1、董事会成员”部分。郑建华，男，1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，华东理工大学材料科学与工程专业。2009 年 3 月至 2013 年 12 月，任上海玻纳电子科技有限公司技术部经理；2013 年 7 月至今，任上海硕人实业有限公司执行董事兼总经理；2014 年 1 月至 2015 年 4月，任上海太阳能工程技术研究中心有限公司部门副经理；2015 年 8月至今，任公司资深研究员。任益超，男，1987 年生，中国国籍

225、，无境外永久居留权，硕士研究生学历，华东理工大学材料科学与工程专业。2012年 3 月至 2014年 1月，任上海玻纳电子科技有限公司研发主管；2014年 1 月至 2015年 5月，任上海太阳能工程技术研究中心有限公司研发主管；2015年 8月至今，任公司资深研究员。（二二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 姓名姓名 在本公司职务在本公司职务 兼职单位兼职单位 兼职单位与兼职单位与公司的关系公司的关系 兼职职务兼职职务 刘海东 董事长、总经理 上海匠聚 全资子公司 执行董事 聚麒贸易 全资子公司 执行董事 上海泰聚 全资子公司 执行

226、董事 上海铧聚 全资子公司 执行董事 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-76 姓名姓名 在本公司职务在本公司职务 兼职单位兼职单位 兼职单位与兼职单位与公司的关系公司的关系 兼职职务兼职职务 宁波鹏季 公司股东 执行事务合伙人 宁波鹏翼 宁波鹏曦 宁波鹏骐 菏泽帝捷化工股份有限公司 无 董事 李浩 董事、副总经理、财务负责人 南京高识创新兴产业投资有限公司 无 监事 上海德朗聚 全资子公司 执行董事 陈缨 独立董事 中远海运集装箱运输有限公司 无 外部董事 中远海运（广州）有限公司 东方海外（国际）有限公司 独立董事 平顶山天安煤业股份有限公司 中国船舶重工股份有限公司 上海联蔚

227、数字科技集团股份有限公司 纪超一 独立董事 北京天达共和律师事务所 无 律师、合伙人 罗英梅 独立董事 三星能源贸易（上海）有限公司 无 市场部总监 李玉兰 职工代表监事 上海德朗聚 全资子公司 监事 戴烨栋 监事 上海科技创业投资（集团）有限公司 公司股东上海科投的控股股东 项目投资部副总经理 上海预言软件股份有限公司 无 董事 上海维安电子有限公司 上海太阳能工程技术研究中心 有限公司 上海富智远见软件技术有限公司 上海申腾信息技术有限公司 上海盾构设计试验研究中心有限公司 上海软中信息技术有限公司 中电科微波通信（上海）股份 有限公司 上海丽恒光微电子科技有限公司 上海上创信德创业投资有

228、限公司 无 监事 上海晨阑数据技术股份有限公司 上海上创信德投资管理有限公司 蒋安松 董事会秘书 上海匠聚 全资子公司 监事 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-77 姓名姓名 在本公司职务在本公司职务 兼职单位兼职单位 兼职单位与兼职单位与公司的关系公司的关系 兼职职务兼职职务 郑建华 资深研究员 上海硕人实业有限公司 无 执行董事兼总经理（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员亲属关系（三）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员亲属关系 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份

229、的质押、冻结或诉（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份的质押、冻结或诉讼纠纷情况讼纠纷情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年内变动情况（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年内变动情况 机构名称机构名称 时间时间 人员人员 董事会 2020 年 1 月 1 日至2020年 6 月 29日 刘 海 东、李 浩、冈 本 珍 范（OKAMOTO KUNINORI）、敖毅伟、颜海涌 其中：刘海东为董事长 2020 年 6 月 30 日至2020年

230、10月 8日 刘 海 东、李 浩、冈 本 珍 范（OKAMOTO KUNINORI）、敖毅伟、樊昕炜 其中：刘海东为董事长 2020 年 10 月 9 日至今（2021 年 8 月 17 日已完成换届，人员未变）刘 海 东、李 浩、冈 本 珍 范（OKAMOTO KUNINORI）、敖毅伟、樊昕炜、姚剑、陈缨、纪超一、罗英梅 其中：刘海东为董事长，陈缨、纪超一、罗英梅为独立董事 监事会 2020 年 1 月 1 日至2020年 6 月 14日 蒋安松、李宏伟、黄莉娜 其中：蒋安松为监事会主席、职工代表监事 2020 年 6 月 15 日至2020年 6 月 29日 蒋安松、李宏伟、黄莉娜 其中

231、：李宏伟为监事会主席、蒋安松为职工代表监事 2020 年 6 月 30 日至2020年 11月 4日 李宏伟、黄莉娜、李玉兰 其中：李宏伟为监事会主席、李玉兰为职工代表监事 2020 年 11 月 5 日至2020年 11月 19 日 李宏伟、黄莉娜、李玉兰、黄小飞 其中：李宏伟为监事会主席，李玉兰、黄小飞为职工代表监事 2020 年 11 月 20 日至2022 年 8 月 5 日（2021年 8 月 17 日已完成换届，人员未变）李宏伟、黄莉娜、李玉兰、黄小飞、祝福欢 其中：李宏伟为监事会主席，李玉兰、黄小飞为职工代表监事 2022年 8 月 15日至今 李宏伟、黄莉娜、李玉兰、黄小飞、戴

232、烨栋 其中：李宏伟为监事会主席，李玉兰、黄小飞为职工代表监事 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-78 机构名称机构名称 时间时间 人员人员 高级管理人员 2020 年 1 月 1 日至2020年 8 月 31日 刘海东为总经理，樊昕炜为副总经理，李浩为副总经理兼财务负责人 2020年 9 月 1日至今（2021 年 8 月 17 日已重新聘任，人员未变）刘海东为总经理，樊昕炜、敖毅伟为副总经理，李浩为副总经理兼财务负责人，蒋安松为董事会秘书 核心技术人员 2020年 1 月 1日至今 冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）、敖毅伟、郑建华、任益超 上述董事、监事、高级管理人

233、员变动均为正常变动，符合相关规定，履行了必要的法律程序，公司核心管理层始终保持稳定。上述人员变动对公司日常管理不构成重大影响，也不影响公司的持续经营。（六六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况如下：姓名姓名 职务职务 对外投资单位名称对外投资单位名称 注册资本或出资注册资本或出资总额（万元）总额（万元）持股比例持股比例 刘海东 董事长、总经理 宁波鹏季 1,500.00 0.67%宁波鹏翼 755.00 56.29%宁波鹏曦 1,431.

234、00 13.84%宁波鹏骐 1,412.00 16.29%菏泽帝捷化工股份有限公司 800.00 17.40%李浩 董事、副总经理、财务负责人 宁波鹏季 1,500.00 13.33%南京高识创新兴产业投资有限公司 1,000.00 16.70%敖毅伟 董事、副总经理 宁波鹏季 1,500.00 1.33%宁波鹏骐 1,412.00 4.25%樊昕炜 董事、副总经理 宁波鹏季 1,500.00 6.67%宁波鹏曦 1,431.00 4.19%姚剑 董事 宁波鹏季 1,500.00 2.67%宁波鹏骐 1,412.00 14.16%李宏伟 监事会主席 宁波鹏季 1,500.00 1.33%宁波鹏

235、骐 1,412.00 1.77%黄莉娜 监事 宁波鹏季 1,500.00 2.00%宁波鹏曦 1,431.00 0.70%李玉兰 职工代表监事 宁波鹏翼 755.00 1.32%常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-79 姓名姓名 职务职务 对外投资单位名称对外投资单位名称 注册资本或出资注册资本或出资总额（万元）总额（万元）持股比例持股比例 宁波鹏骐 1,412.00 10.62%黄小飞 职工代表监事 宁波鹏季 1,500.00 6.67%蒋安松 董事会秘书 宁波鹏季 1,500.00 6.67%郑建华 资深研究员 宁波鹏季 1,500.00 12.67%宁波鹏骐 1,412.00

236、 1.77%上海硕人实业有限公司 70.00 21.43%任益超 资深研究员 宁波鹏季 1,500.00 0.67%宁波鹏骐 1,412.00 3.54%除上述对外投资情况之外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在其他直接对外投资。（七七）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其亲属（配偶、父母、配董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其亲属（配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶）持有公司股份情况偶的父母、子女、子女的配偶）持有公司股份情况 1、直接持股情况、直接持股情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其亲属（配偶、父母、配偶的父母、子

237、女、子女的配偶）直接持有公司股份情况如下表：序号序号 姓名姓名 担任职务或亲属关系担任职务或亲属关系 持股数量持股数量（万股）（万股）持股比例持股比例（%）质押或冻质押或冻结情况结情况 1 刘海东 董事长、总经理 1,237.9350 14.7530 无 2 冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）董事、首席技术官 250.0000 2.9794 3 蒋欣欣 董事、副总经理樊昕炜的配偶 69.8321 0.8322 4 敖毅伟 董事、副总经理 49.4022 0.5887 除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其亲属（配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶）不存在其他

238、直接持有公司股份的情况。2、间接持股情况、间接持股情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其亲属（配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶）间接持有公司股常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-80 份情况如下表：序号序号 姓名姓名 担任职务或亲属关系担任职务或亲属关系 间接持股主体间接持股主体 持有持股主体的持有持股主体的 出资比例出资比例 1 刘海东 董事长、总经理 宁波鹏季 0.67%宁波鹏翼 56.29%宁波鹏曦 13.84%宁波鹏骐 16.29%2 李浩 董事、副总经理、财务负责人 宁波鹏季 13.33%3 敖毅伟 董事、副总经理 宁波鹏季

239、1.33%宁波鹏骐 4.25%4 樊昕炜 董事、副总经理 宁波鹏季 6.67%宁波鹏曦 4.19%5 姚剑 董事 宁波鹏季 2.67%宁波鹏骐 14.16%6 李宏伟 监事会主席 宁波鹏季 1.33%宁波鹏骐 1.77%7 黄莉娜 监事 宁波鹏季 2.00%宁波鹏曦 0.70%8 李玉兰 职工代表监事 宁波鹏翼 1.32%宁波鹏骐 10.62%9 黄小飞 职工代表监事 宁波鹏季 6.67%10 蒋安松 董事会秘书 宁波鹏季 6.67%11 郑建华 资深研究员 宁波鹏季 12.67%宁波鹏骐 1.77%12 任益超 资深研究员 宁波鹏季 0.67%宁波鹏骐 3.54%除上述列示的情形，公司的董事

240、、监事、高级管理人员、核心技术人员及其亲属（配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶）不存在其他间接持有公司股份的情况。（八）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况（八）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况 1、薪酬组成和确定依据、薪酬组成和确定依据 公司董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬主常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-81 要包含：基本工资、相关津贴、绩效奖金和年终奖等；公司独立董事每年在公司领取独立董事津贴。公司董事和监事薪酬由公司股东大会决议，高级管理人员薪酬由公司董事会决议，核心技术人员薪酬由公司人力资源部门按照其所在岗位的

241、范围、职责、重要性等因素制定。在公司领取薪酬的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均与公司签订了劳动合同、聘任协议，对薪酬事项作出了明确约定。2、薪酬确定所履行的程序、薪酬确定所履行的程序 公司董事、监事、高级管理人员的薪酬确定需要履行严格的程序：公司董事的年度薪酬须报经董事会同意后提交股东大会审议；监事的年度薪酬须报经监事会同意后提交股东大会审议；高级管理人员的年度薪酬，须提交董事会审议；核心技术人员的薪酬由公司遵照内部决策程序与员工签署劳动合同确定。3、薪酬总额及占当期利润总额的比重、薪酬总额及占当期利润总额的比重 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬总额（不含股份

242、支付费用）分别为 1,570.11 万元、4,361.12 万元、5,532.41 万元和3,113.90 万元，占公司利润总额的比重分别为 20.00%、31.27%、20.73%和13.17%。4、最近一年从发行人及关联企业领取薪酬的情况、最近一年从发行人及关联企业领取薪酬的情况 2021 年度，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在公司及其关联方领取薪酬的情况如下：姓名姓名 公司任职公司任职 2021年度薪酬年度薪酬/津贴（万元）津贴（万元）在公司关联方领取在公司关联方领取薪酬薪酬/津贴（万元）津贴（万元）是否享受其他是否享受其他待遇和退休金待遇和退休金 刘海东 董事长、总经理 1

243、,863.80-否 李浩 董事、副总经理、财务负责人 167.64-否 冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI）董事 204.60-否 敖毅伟 董事、副总经理 962.95-否 樊昕炜 董事、副总经理 151.25-否 姚剑 董事 146.75-否 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-82 姓名姓名 公司任职公司任职 2021年度薪酬年度薪酬/津贴（万元）津贴（万元）在公司关联方领取在公司关联方领取薪酬薪酬/津贴（万元）津贴（万元）是否享受其他是否享受其他待遇和退休金待遇和退休金 陈缨 独立董事 6.00-否 纪超一 独立董事 6.00-否 罗英梅 独立董事 6.00-否 李宏

244、伟 监事会主席 64.57-否 黄莉娜 监事 57.64-否 李玉兰 职工代表监事 36.45-否 黄小飞 职工代表监事 46.85-否 祝福欢 监事-否 蒋安松 董事会秘书 98.86-否 郑建华 资深研究员 880.81-否 任益超 资深研究员 832.24-否 注：在公司领取薪酬的董事、监事、高级管理人员与核心技术人员，公司依法为其办理了养老、失业、医疗、工伤、生育等保险和住房公积金。除上述薪酬和津贴之外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员未享受其他待遇和退休金计划。九九、发行人员工情况、发行人员工情况（一）员工结构（一）员工结构 2019 年 12 月 31 日、2020 年

245、12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日和 2022 年 6月 30 日，公司（含子公司、分公司）在册正式员工总数分别为 119 人、170 人、250人和 282人。截至 2022年 6月 30 日，公司（含子公司、分公司）员工专业结构分布如下：岗位岗位 人数人数 占员工总数比例（占员工总数比例（%）生产人员 94 33.33 研发人员 122 43.26 管理及行政人员 40 14.18 销售人员 26 9.22 合计合计 282 100.00（二）员工社会保险和住房公积金缴纳情况（二）员工社会保险和住房公积金缴纳情况 公司实行劳动合同制，根据中华人民共和国劳动法、中华人民共和

246、国常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-83 劳动合同法、中华人民共和国社会保险法、住房公积金管理条例等法律法规，公司（含子公司、分公司）与正式员工签订劳动合同，与退休返聘员工签订退休返聘协议，并为符合条件的员工缴纳社会保险及住房公积金。1、社会保险缴纳情况、社会保险缴纳情况 报告期内，公司社会保险缴纳情况如下：项目项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 员工人数 282 250 170 119 已缴纳社保人数 276 244 156 112 缴纳比例（%）97.87 97.60 91.76 94.12 未缴纳社保人数 6 6 14

247、 7 截至 2022 年 6 月 30 日，公司（含子公司、分公司）共为 276 名员工缴纳社会保险，缴纳比例达 97.87%。未缴纳的原因如下：3 人为退休返聘人员，不需缴纳；2 人为外籍员工，不需缴纳；1 人为公司将社保费用支付给员工个人，由其异地自行缴纳。2、住房公积金缴纳情况、住房公积金缴纳情况 报告期内，公司住房公积金缴纳情况如下：项目项目 2022.6.30 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 员工人数 282 250 170 119 已缴纳公积金人数 277 245 157 112 缴纳比例（%）98.23 98.00 92.35 94.12 未缴纳

248、公积金人数 5 5 13 7 截至 2022 年 6 月 30 日，公司（含子公司、分公司）共为 277 名员工缴纳住房公积金，缴纳比例达 98.23%。未缴纳的原因如下：3 人为退休返聘人员，不需缴纳；2 人为外籍员工，不需缴纳。3、社会保险与住房公积金主管部门出具的相关证明文件、社会保险与住房公积金主管部门出具的相关证明文件（1）社会保险缴纳证明）社会保险缴纳证明 2022 年 7月 21 日，常州国家高新技术产业开发区（新北区）人力资源和社会保障局出具证明，聚和股份自 2019 年 1 月至 2022 年 6 月未有违反劳动和社会保障法律、法规及规章的行为，也未有受到该行政机关给予行政处

249、罚或行政处理的不良记录。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-84 2022 年 7月 13 日，上海市人力资源和社会保障局的法人劳动监察行政处罚信用报告显示，上海匠聚自设立之日起至报告出具日，未有劳动监察类行政处罚。2022 年 7月 21 日，常州国家高新技术产业开发区（新北区）人力资源和社会保障局出具证明，聚麒贸易自 2021 年 7 月至 2022 年 6 月未有违反劳动和社会保障法律、法规及规章的行为，也未有受到该行政机关给予行政处罚或行政处理的不良记录。2022 年 7月 13 日，上海市人力资源和社会保障局的法人劳动监察行政处罚信用报告显示，上海铧聚自设立之日起至报告出

250、具日，未有劳动监察类行政处罚。2022 年 7月 13 日，上海市人力资源和社会保障局的法人劳动监察行政处罚信用报告显示，上海泰聚自设立之日起至报告出具日，未有劳动监察类行政处罚。2022 年 7月 13 日，上海市人力资源和社会保障局的法人劳动监察行政处罚信用报告显示，上海德朗聚自设立之日起至报告出具日，未有劳动监察类行政处罚。2022 年 7月 13 日，上海市人力资源和社会保障局的法人劳动监察行政处罚信用报告显示，聚和股份上海分公司自设立之日起至报告出具日，未有劳动监察类行政处罚。（2）住房公积金缴纳证明）住房公积金缴纳证明 2022 年 7 月 11 日，常州市住房公积金管理中心出具证

251、明，聚和股份自2019 年 1月 1 日起至本证明出具之日，未有受到该中心行政处罚的情形。2022 年 7月 12 日，上海市公积金管理中心出具证明，上海匠聚住房公积金账户处于正常缴存状态，未有该中心行政处罚记录。2022 年 7 月 11 日，常州市住房公积金管理中心出具证明，聚麒贸易自2021年 7月起至本证明出具之日，未有受到该中心行政处罚的情形。2022 年 7月 12 日，上海市公积金管理中心出具证明，上海铧聚住房公积金账户处于正常缴存状态，未有该中心行政处罚记录。2022 年 7 月 7 日，上海市公积金管理中心出具证明，上海泰聚住房公积金账户处于正常缴存状态，未有该中心行政处罚记

252、录。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-85 2022 年 7 月 7 日，上海市公积金管理中心出具证明，上海德朗聚住房公积金账户处于正常缴存状态，未有该中心行政处罚记录。2022 年 7月 12 日，上海市公积金管理中心出具证明，聚和股份上海分公司住房公积金账户处于正常缴存状态，未有该中心行政处罚记录。4、实际控制人承诺、实际控制人承诺 公司实际控制人刘海东承诺：“报告期内，公司及子公司不存在违反劳动与社会保障、住房公积金等方面法律法规而受到行政处罚的情形。如因国家有关主管部门要求公司及其子公司补缴历史上应缴而未缴的社会保险、住房公积金，承诺人愿意按照主管部门核定的金额承担补缴该

253、等社会保险、住房公积金及相关费用的责任，并根据有关部门的要求及时予以缴纳。如因此而给公司及子公司带来任何其他费用支出和经济损失的，承诺人愿意全部无偿代公司及子公司承担相应的补偿责任，并承诺不向公司及其子公司追偿，保证公司及其子公司不会因此遭受任何损失。”十十、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励计划、本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励计划 公司设有四个持股平台，各类员工在各持股平台中所持出资比例如下：岗位岗位 宁波鹏季宁波鹏季 宁波鹏翼宁波鹏翼 宁波鹏曦宁波鹏曦 宁波鹏骐宁波鹏骐 出资份额出资份额（万元）（万元）比例比例（%）出资份额出资份额（万元）（万元）比例比例（%）出资份额

254、出资份额（万元）（万元）比例比例（%）出资份额出资份额（万元）（万元）比例比例（%）生产人员 140.00 9.33 15.00 1.99-99.00 7.01 研发人员 520.00 34.67 220.00 29.14 791.00 55.28 321.00 22.73 管理及行政人员 360.00 24.00 465.00 61.59 208.00 14.53 992.00 70.26 销售人员 480.00 32.00 55.00 7.28 432.00 30.19-合计合计 1,500.00 100.00 755.00 100.00 1,431.00 100.00 1,412.00

255、100.00 上述持股平台中的股权激励对象均为公司或其子公司在职员工。前述股权激励有利于充分调动员工积极性、激发员工潜能、保持管理团队和人才队伍的稳定，为公司今后实现持续、稳定、快速地发展提供了重要保证。2019 年、2020 年因上述股权激励确认的股份支付金额分别为 180.00 万元、2,932.22万元，上述股权激励未对公司控制权变化造成影响。上述持股平台均已出具关于股份锁定及减持意向等相关事宜的承诺，参见本招股说明书“第十三节 附件”之“三、重要承诺”之“（三）本次发行前常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-86 股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限承诺”相关内

256、容。截至本招股说明书签署日，公司不存在正在实施的股权激励计划及相关安排。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-87 第六节第六节 业务与技术业务与技术 一、主营业务、主要产品的情况一、主营业务、主要产品的情况（一一）公司主营业务公司主营业务 自成立以来，公司始终专注于新材料、新能源产业，是一家专业从事新型电子浆料研发、生产和销售的高新技术企业，目前主要产品为太阳能电池用正面银浆。经过长期自主研发，公司已经掌握了高效晶硅太阳能电池主栅及细栅银浆技术、TOPCon 高效电池成套银浆技术、超低体电阻低温银浆技术等多项核心技术。目前，公司基于核心技术开发的产品已能满足多晶 PERC 电池、单

257、晶单面氧化铝 PERC 电池、单晶双面氧化铝 PERC 电池、N 型 TOPCon 电池、HJT电池等多种主流及新型高效电池对正面银浆的需求，并针对金刚线切片技术、MBB 技术、叠瓦技术、无网结网版印刷等特定工艺特点开发了相适配的正面银浆产品。经过多年发展，公司性能优异、品质稳定的正银产品不断获得客户的认可。报告期内，公司已与通威太阳能、东方日升、横店东磁、晶澳科技、中来光电、润阳悦达、阿特斯、金寨嘉悦、英发睿能等规模较大的太阳能电池片生产商建立了良好的合作关系，荣获通威太阳能授予的“2020 年战略合作伙伴”、“2020年卓越品质奖”和“2021 年战略合作伙伴”，中来光电、阿特斯、横店东磁

258、授予的“2020 年优秀供应商”，天合光能授予的“优秀供应商”等多项客户奖项。2020 年度，公司正面银浆产品市场占有率排名国产厂商第一位、全行业第二位；2021 年度，正面银浆产品销量达 944.32 吨、销售收入超过 50 亿元，第一次替代境外银浆企业，成为全球正面银浆出货第一的企业，为正面银浆产业的国产化替代作出了重要贡献。公司充分利用在光伏正银产品研发、生产过程中积累的各项资源，积极开发、推广非光伏领域用银浆产品，部分产品已形成少量销售。（二）公司主要产品及服务（二）公司主要产品及服务 公司主要产品为太阳能电池用正面银浆，正面银浆是一种以银粉为基材的功能性材料，是制备太阳能电池金属电极

259、的关键材料，直接关系着太阳能电池常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-88 的光电转换效率。经过多年的发展，公司已成功推出多种类型的正面银浆产品，具体介绍如下：产品大类产品大类 细分产品细分产品 产品特性产品特性 P 型单晶PERC 正面银浆 单晶单面氧化铝钝化PERC电池用银浆 拥有高开路电压，有效降低 SE 掺杂工艺对硅基体的损伤；拥有高填充因子，出色接触性能助力光电转换效率的优化；具备优异的细线印刷能力能满足 2028m 常规网版开口和稳定的长期印刷，最高印刷速度可达450mm/s；可兼容不同类型网版技术；适配大硅片多主栅（MBB）技术，在规模化生产中实现高速无缺陷印刷；提供单

260、次和分步印刷两种解决方案。双面氧化铝及叠层钝化 PERC电池用银浆 特殊设计的配方带来超低的接触电阻、平衡的开路电压，带来显著效率增长；拥有优良的细线印刷能力，可兼具广泛的印刷适应性和工艺窗口；拥有较宽的烧结窗口，可针对客户炉温类型以及特定工艺条件进行配方调整；可兼容不同类型网版技术；提供单次和分步印刷两种解决方案。单晶硅电池主栅银浆 专为满足高效电池分步印刷技术而设计，特殊设计配方可以调控浆料对钝化层的作用；优化界面接触，拥有更优的电池开路电压；有效匹配不断升级的多主栅（MBB）技术需求，拥有优异的附着力、老化附着力及焊接性；有效匹配客户多种印刷技术与图形设计要求。N型电池 银浆 TOPCo

261、n电池用银浆 针对超高效 N型 TOPCon电池设计；特殊设计的配方，在方阻120ohm/sq 的条件下能有效减少对硼扩发射极的损伤，保证较宽欧姆接触窗口，实现更低的接触电阻；在保持低烧温的同时，最大程度保留钝化层性能，降低金属接触复合损失；有效控制玻璃体系腐蚀活性，拓宽钝化层工艺厚度适应，带来电压与电流双增益；拥有良好的印刷性，可适配20m 无网结网版开口设计及24m常规网版开口；兼容单次和分布两种印刷方式。HJT 电池细栅银浆 全新设计的配方有效降低体电阻，提升在非硅基体上的接触性能；特殊设计的树脂体系有效提升印刷性，可适配2535m网版开口，印刷速度300mm/s；融入创新的无机配方，实

262、现快速固化能力，细栅电极固化工艺时间缩短至 10min 以内。HJT电池主栅银浆 主栅产品定制，可兼容不同类型网版技术，固化条件、印刷匹配灵活；拥有优异的拉力及焊接性；常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-89 产品大类产品大类 细分产品细分产品 产品特性产品特性 具有长期存储稳定性，并可在小于 10的环境下非冷冻存储。多晶硅电池正面银浆 多晶金刚线及黑硅制绒电池用银浆 适用于各种制绒工艺的金刚线切割多晶硅片，具有优异的主栅拉力表现，焊接拉力2N；优秀的细线印刷能力，可适配超细线无网结网版技术（设计线宽18m）；在提高转换效率的同时，保持金属化浆料的接触性能与开路电压之间的完美平衡；

263、烧结窗口宽，量产良率高，可针对多类型烧结设备及工艺进行产品定制；兼容单次印刷、分步印刷工艺。正面银浆在 PERC电池、TOPCon 电池、HJT电池中的示意图如下：P 型单晶型单晶 PERC 电池：电池：N 型型 TOPCon 电池：电池：常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-90 N 型型 HJT 电池：电池：注：上述标黄部分为正面银浆。（三）主要产品的销售收入（三）主要产品的销售收入 报告期内，公司主营业务收入主要来自太阳能电池用正面银浆，其他产品形成的收入较少，具体构成情况如下：产品名称产品名称 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年

264、度年度 金额金额（万元）（万元）比例比例（%）金额金额（万元）（万元）比例比例（%）金额金额（万元）（万元）比例比例（%）金额金额（万元）（万元）比例比例（%）正面银浆 337,153.18 99.76 506,613.97 99.92 250,179.52 100.00 89,062.58 99.69 其他 814.00 0.24 427.64 0.08 11.81-281.15 0.31 合计合计 337,967.18 100.00 507,041.61 100.00 250,191.32 100.00 89,343.73 100.00 注：2019 年度，其他收入主要为太阳能电池用背面银

265、浆销售收入；2020 年度、2021年度及 2022 年 1-6 月，其他收入主要为 5G 滤波器用导电银浆、压敏电阻导电银浆及电致变色玻璃用银浆、导热结构胶等产品的销售收入。（四）公司主要储备产品情况（四）公司主要储备产品情况 依托在光伏银浆领域积累的人才团队、核心技术、生产经验等宝贵资源，公司积极开发、推广 5G 射频器件、电子元件、柔性电路、电致变色玻璃、导热结构胶等产品。截至本招股说明书签署日，公司储备产品情况如下：常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-91 1、5G 射频器件领域射频器件领域 射频（RF）是指可以辐射到空间的电磁频率，具有远距离传输能力，此技术广泛运用于无线

266、通信领域。随着我国 5G 商用进程的加速，射频技术广泛应用于 5G 领域。5G 射频器件包括 5G 射频滤波器、GPS/RFID 天线、5G 手机天线等，其中：5G 射频滤波器是 5G 基站的核心设备之一。导电银浆是 5G 射频滤波器中，陶瓷介质滤波器的关键材料，直接影响着陶瓷介质滤波器关键参数。公司生产的 5G 滤波器银浆拥有低插损同时兼顾高可靠性的特点，经过自主研发，已形成系列产品，能够满足不同客户不同工艺的要求，其中低插损5G 滤波器浆料技术，已申请相关专利。目前，公司 5G 滤波器银浆已通过多家客户的认证，实现量产。2、电子元件领域、电子元件领域 电子元件是电子电路中的基本元素，通过将

267、电子元件相互连接，构成一个具有特定功能的电子电路，形成电子产品。目前，最常见的连接方式为焊接，但由于普通焊接需要在高温下进行，对电子元件的耐热性要求较高。导电银浆作为一种新型连接材料，能够在避免过度高温导致电子元器件热损伤的同时，实现电子元器件的导电连接。目前，公司已成功研发出应用于各种片式元器件的电子浆料，包括片式电阻、片式电容，片式电感等，其中片式电阻中部分电子油墨已实现量产供应。3、柔性、柔性电路领域电路领域 薄膜开关是集按键、指示元件、仪器面板为一体的操作系统，柔性电路是薄膜开关的一种典型电路形式。由于柔性电路基材不耐受高温，其对导电银浆的烧结温度具有较高的要求，需要运用到低温固化技术

268、。目前，公司已成功掌握超低温银浆制备技术，最低可适配 80的固化温度。公司运用该等技术成功开发了适用于键盘、触控开关、大尺寸触摸屏等领域用银浆产品，相关产品处在客户测试、验证阶段。4、电致变色玻璃领域、电致变色玻璃领域 电致变色技术是指在特定材料上加入电场，使材料的外观实现颜色和透明度的可逆变化，多应用于汽车玻璃、航空玻璃、幕墙玻璃等领域。目前，公司已成功掌握电致变色浆料核心配方及低温制备技术，生产的产品具有高稳定性、低电阻和高附着力等特点，已实现量产。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-92 5、导热结构胶领域、导热结构胶领域 导热结构胶的应用广泛，可应用于功率半导体、EV 电池

269、模块、光伏逆变器、汽车电子零部件等诸多电子设备,它在发热体与散热设施中有良好的散热及防震能力。目前，公司已成功掌握聚氨酯及硅系导热结构胶制备技术，导热率为 1.2W、1.5W、2.0W 的产品均已实现量产。（五）公司主要经营模式（五）公司主要经营模式 1、研发模式、研发模式 正面银浆是制备太阳能电池金属电极的关键材料，直接关系着太阳能电池的光电转换效率。由于太阳能电池技术门类繁多且更迭较快，不同生产商所选用的技术路径、生产工艺存在差异，因此对于所适配正面银浆的性能要求也有所不同。正面银浆厂商需要持续升级技术、快速调整配方，以满足市场和客户的要求，对于研发水平和创新能力要求较高。正面银浆属于配方

270、型产品，配方上任何参数的调整都可能会影响与电池片厂商生产工艺的适配性及电池片的光电转化效率。针对产品配方的研究开发、迭代改良、客户适配，是公司核心竞争力的重要来源。公司重视研发投入，已建立完善的研发体系并组建强大的研发团队，以研发驱动业务发展。目前，公司研发工作由新产品开发部门主导，研发支持、工程技术中心、应用技术支持等部门配合支持，共同实施研究开发工作。公司其他部门也会根据客户反馈、生产经验持续提出产品改良建议，共同推动产品不断更新升级。依托上述模式，公司将研发方向与市场趋势、客户需求紧密结合，持续提升公司核心竞争力。2、采购模式采购模式 公司生产所需的主要原材料为银粉、玻璃氧化物、有机原料

271、等，主要采用“以销定购”的采购模式，辅以少量备货。银粉为公司产品最主要的原材料，其定价方式主要为在银价的基础上加收一定的加工费。由于银粉为贵金属，采购单价较高，且银浆产品生产周期较短，公司通常的采购模式为“以销定购”，即根据下游客户订单需求，及时向供应常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-93 商“背靠背”采购银粉，以降低银价波动风险。同时，为应对重要节假日等特别情况，公司会综合考虑交货周期、物流状况、客户采购预期等因素，备有一定的银粉库存。对于玻璃氧化物、有机原料等原材料，公司通常根据市场供需情况确定采购价格，并结合生产需求下达采购订单。为进一步降本增效，自 2021 年起，公司除

272、直接向银粉供应商购买成品银粉外，也存在采购银锭后委托公司现有银粉供应商加工成银粉的情形。2021 年及2022 年 1-6 月，银锭采购金额为 5,564.07 万元、71,017.42 万元，占当期原材料采购总额的比例为 1.15%、23.55%。公司设置战略采购部负责对供应商进行筛选、管控，并具体执行原材料的采购活动。3、生产模式生产模式 公司实行“以销定产”的生产模式，即收到下游客户的订单和提货计划后，结合客户需求、自身产能情况合理制定生产计划，按计划排期生产。公司设置制造部、品管部，负责组织并实施产品生产和品质管控。其中：制造部负责按照生产制度对各个生产环节进行严格把控，以保障整个生产

273、活动的顺利进行；品管部负责对来料及成品进行质量检测，以确保原料符合公司生产标准、成品满足客户要求。4、销售模式销售模式 公司正银产品终端客户为太阳能电池片生产商，公司采用“以直销为主、经销为辅”的销售模式。针对潜在需求较大、信用良好的客户，公司通常采用直销模式。对于直销客户，公司会指定销售人员持续维护客户关系、对接客户采购需求，同时，由研发相关部门持续追踪客户的技术路线和生产工艺，提供技术支持并不断迭代升级银浆产品以适配客户需求；针对部分潜在需求较小、公司销售网络覆盖薄弱的客户，由经销商负责商务谈判、维系客户关系。经销商基本不设库存，在收到终端客户订单后直接向公司下达采购订单，并通常由公司直接

274、发货至终端客户生产基地。在合作模式方面，公司自 2020 年 6 月起采取寄售模式向通威太阳能销售产品，除此以外，公司报告期内均采用直接交货的方式向下游客户销售产品。在寄售模式下，公司根据通威太阳能的采购需求生产货物，并将货物运送至通威常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-94 太阳能寄售仓库。通威太阳能根据生产进度从寄售仓库领用，货物从寄售仓库被领用即视为控制权转移至通威太阳能。5、采用目前经营模式的原因及关键影响因素、采用目前经营模式的原因及关键影响因素 公司目前采用的经营模式，综合考虑了所处行业特征、客户需求、经营发展战略等因素，并通过长期实践而不断完善，能够支持公司生产经营体

275、系有序运行，及时顺应市场发展变动。在研发层面，正面银浆为太阳能电池片金属电极的关键材料，需要根据客户的生产工艺、技术路径持续迭代升级产品，对公司研发创新能力要求较高，因此公司采用了以研发驱动业务发展的经营模式，以激发公司产品创新潜力；在采购层面，公司产品主要原材料为银粉，采购单价较高且上游供应商一般要求现款现货，大量备货将占用公司较多资金且面临较高的银价波动风险，因此采用以销定购、“背靠背”的采购方式；在销售和生产层面，公司产品生产周期较短。因此采用以销定产、高存货周转的模式，以保证生产经营的高质量和高效率。影响上述模式的关键因素包括产品技术进步、产业政策出台、市场行情变动、原材料价格波动等。

276、目前，光伏行业未出台重大不利政策，光伏市场发展空间广阔，原材料价格波动未对公司造成重大影响，研发团队具有即时更新升级产品技术的研发能力。因此，目前公司经营模式均能够有效实施，各项经营活动均有序开展，公司运行状态良好。（六六）公司设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况）公司设立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况 公司自设立以来始终专注于新型电子浆料的研发、生产和销售，目前主要产品为太阳能电池用正面银浆。报告期内，公司主营业务、主要产品、主要经营模式等均未发生重大变化，发展情况如下：常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-95 1、起步阶段（起步阶段（2015201

277、7 年）年）公司成立于 2015 年 8 月，成立之初主要从事多晶硅太阳能电池用正面银浆的研发、生产、销售，并成功推出多晶硅正银产品。2017 年，下游市场主流电池类型逐步从多晶硅电池向单晶硅电池转变，为应对下游市场变化，公司及时调整战略规划、产品开发方向，全面聚焦单晶 PERC正面银浆产品的开发。该阶段，公司控股股东分别为天合星元、有则科技，公司经营管理团队由刘海东、樊昕炜、敖毅伟等人组成。公司产品研发、供应链管理、生产管理、市场推广等经营管理工作由经营管理团队负责，天合星元、有则科技通常不直接参公司日常运营。公司此阶段主要客户为天合光能（688599.SH）。2、公司成长期（公司成长期（2

278、0182019 年）年）2018 年以来，公司逐步突破了在双面氧化铝钝化层和选择性发射极上制备银浆的技术瓶颈，奠定了单晶产品技术基础，推出并量产了单晶 PERC 电池用正面银浆；2019 年，公司为满足市场中各类型单晶电池用正银需求，持续优化银浆配方、精进银浆制备技术、完善产品组合，为公司产品全方位覆盖各类型高效电池奠定基础。此阶段，公司基于市场技术需求及自身产品优势，已经与通威太阳能、东方日升、润阳悦达、中来光电、英发睿能等直销客户建立起良好的合作关系，经营规模快速扩大。公司原主要客户天合光能拟在 A 股上市，为保持其业务独立性、减少与公司的关联交易，天合光能自 2017 年 11 月起即不

279、再向公司采购银浆产品；天合光能关联方有则科技、吴伟忠等公司原股东也于 2018 年 11 月、12 月分批次转让了其持有的公司全部股权，公司实际控制人变为刘海东，具体情况参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“三、报告期内的发行人的股本和股东变化情况”。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-96 3、快速发展期（、快速发展期（2020 年至今）年至今）2020 年起，公司进入快速发展阶段，在 P 型硅电池技术路线方面，完成多晶硅电池用正面银浆和单晶 PERC 电池用正面银浆的迭代升级，产品应用效率、客户认可度得到显著提升；在主栅银浆方面，公司研发推出悬浮型主栅银浆，该产品拉力超

280、过 3N 且银浆单耗要低于前代主栅银浆产品；在 N 型电池技术路线研发方面，公司不断迭代 TOPCon 电池和 HJT 电池用银浆产品，并持续探索新技术以提高正面银浆产品的应用性能。在此阶段，公司不断加大研发投入、丰富产品类别，进一步加深与通威太阳能、晶澳科技、天合光能、阿特斯、东方日升等直销客户的业务合作。2021年度，公司正面银浆出货量突破 900 吨，销售收入突破 50 亿元，已成为光伏正银领域的重要供应商。在非光伏领域，公司部分储备产品也已形成了销售。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-97（七）主要产品的工艺流程图（七）主要产品的工艺流程图 公司主要产品光伏正面银浆的主要

281、生产流程如下：正面银浆的主要生产流程包括：配料、混合搅拌、研磨、过滤、检测等。1、配料、配料 配料是指根据该批次生产的产品配方，精确称量最终产品所需各项原料重量。正面银浆为配方型产品，配方中任何参数变化都可能影响产品性能，因此精确配料是后续各环节的基础。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-98 2、混合搅拌、混合搅拌 混合搅拌是指将检测合格的玻璃氧化物、银粉、有机原料根据配方中的比例进行混合，然后利用搅拌机对混合物进行搅拌，通过设定搅拌机的转速、时间以及稳定等工艺参数，以保证浆料充分混合均匀。3、研磨、研磨 研磨工序是利用三辊研磨机，将搅拌完成后的浆料进行研磨。具体的工作原理如下：

282、通过调整辊筒与辊筒之间的间隙、不同辊筒的转速，使流经的浆料颗粒物受到轧压、剪切、分散，从而打开浆料颗粒的团聚，使浆料得到充分的混合，进而实现浆料组织均匀、成分一致、细度达标的要求。研磨工序为核心工序，产品质量的好坏与其息息相关。不同产品在设备上呈现的状态不同，相应地，不同产品的研磨过程参数设置也不尽相同。研磨过程的辊筒间隙、辊筒速度、研磨时间通常为本工序的关键参数设定。4、过滤、过滤 过滤工序主要是通过公司自主研发的负压过滤系统对研磨后的物料按照工艺要求进行过筛，以将粒径大于标准要求的物料拦截在外，保证产品的细度一致，以确保成品浆料在客户端印刷使用时的性能要求。5、检测、检测 根据产品标准对产

283、品进行检测验证。产品检测包括浆料自身的物理参数检测，如细度、固含量、粘度等，同时，可按批次需求，对浆料的应用性能进行检测，如电阻率、印刷性、其他电性能指标等。通过检测后产品方可包装入库，未通过检测的需要进行返工处理。（八）生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力（八）生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力 公司主要从事电子浆料的研发、生产和销售。根据关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进行环境保护核查的通知（环发2003101 号）及关于进一步规范重污染行业生产经营公司申请再上市或再融资环境保护核查工作的通知（环发2007105 号）等相关规定，公司所属行业

284、不属于重污染行业，在生产经营中产生的污染物数量较少，主要污染物种类简单。报告期内，公司主要污染物的排放量、环保设施的实际运行情况如下：常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-99 污染污染种类种类 污染物名称污染物名称 排放量排放量/排排放情况放情况 环保设施环保设施/处理措施处理措施 运行情况运行情况 废水 生活污水 达标排放 接入污水管网 正常运行 冷却水 不排放 循环使用 正常运行 废气 挥发性有机化合物 VOCs 达标排放 活性炭吸附装置 正常运行 粉尘气体 达标排放 布袋除尘装置 正常运行 一般固废 废浆料 不排放 外售综合利用 正常运行 沾有浆料的废无尘纸、废滤网 不排放

285、外售综合利用 正常运行 废包装桶/罐 不排放 外售综合利用 正常运行 废包装袋（纸塑复合袋）不排放 外售综合利用 正常运行 布袋收集粉尘 不排放 外售综合利用 正常运行 员工生活垃圾 不排放 环卫部门统一清运 正常运行 危险固废 废活性炭 不排放 委托有资质的危废处理单位处理 正常运行 废液压油、废齿轮润滑油以及废导热油 废乙醇 废溶剂 沾有溶剂的废抹布、手套、拖把 报告期内，公司遵守环境保护部门相关的法律法规及规范性文件的规定，不存在因违反环境保护相关的法律法规及规范性文件而受到行政处罚的情形。二、发行人所处行业情况二、发行人所处行业情况（一）所属行业及确定所属行业的依据（一）所属行业及确定

286、所属行业的依据 公司是一家专业从事新型电子浆料研发、生产与销售的高新技术企业。目前公司主要产品为太阳能电池用正面银浆。根据国家统计局国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司属于“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”下的“C3985 电子专用材料制造”。根据国家发改委出台的战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版），公司主要产品属于“6 新能源产业”之“6.3.1 太阳能产品”中提及的“光伏电池原材料及辅助材料”中的“专用银浆”；根据国家统计局出台的战略性新兴产业分类（2018），公司主要产品属于“3 新材料产业”之“3.2.6.3 电子浆料制造”中提及的“片式元器件用

287、导电银浆、晶硅太阳能电池用正面电极用银粉及银浆”，以及“6 新能源产业”之“6.3.2 太阳能材料制造”中提及的常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-100“专用银浆”。（二）行业管理情况（二）行业管理情况 1、行业主管部门及监管体制、行业主管部门及监管体制 公司专注于新型电子浆料领域，属于电子材料行业，主管部门及自律组织主要包括工信部、中国电子材料行业协会（CEMIA）等。公司产品目前主要应用于光伏行业，主管部门及自律组织主要包括国家发改委、国家能源局、中国光伏行业协会（CPIA）、中国可再生能源学会光伏专业委员会（CPVS）等。相关部门或组织的职能如下：主管部门和自律组织主管部门

288、和自律组织 相关管理职能相关管理职能 工信部 负责制定行业发展战略和产业政策；拟定技术标准，指导行业技术创新和技术进步；组织实施与行业相关的国家科技重大专项，推进相关科研成果产业化。国家发改委 拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，牵头组织统一规划体系建设；负责国家级专项规划、区域规划、空间规划与国家发展规划的统筹衔接；起草国民经济和社会发展、经济体制改革和对外开放的有关法律法规草案，制定部门规章。国家能源局 研究提出能源发展战略建议，拟订能源发展规划、产业政策并组织实施，起草有关能源法律法规草案和规章，推进能源体制改革，拟订有关改革方案。中国电子材料行业协会（CEMIA

289、）主要负责对产业与市场进行研究，对会员企业提供公共服务；负责行业自律管理，代表会员企业向政府提出产业发展建议和意见等。中国光伏行业协会（CPIA）参与制定光伏领域的行业、国家或国际标准，推动产品认证、质量检测等体系的建立和完善；维护会员合法权益，加强知识产权保护，反对不正当竞争；促进和组织订立行规行约，推动市场机制的建立和完善，营造良好的行业环境和舆论氛围。中国可再生能源学会光伏专业委员会（CPVS）举办国内外学术交流及科技成果展览与展示，普及推广光伏科学知识；开展技术及产业培训，开展前沿基础与产业技术研究及咨询服务；统计和发布技术和产业发展资讯，开展光伏国际科学技术交流和合作；参与国家或国际

290、光伏政策和法规、战略和规划、标准和规范的建设和制定等。2、行业主要法律法规及政策、行业主要法律法规及政策（1）电子材料行业法律法规及产业政策）电子材料行业法律法规及产业政策 电子材料行业主要法律法规及产业政策如下：序号序号 颁布时间颁布时间 颁发部门颁发部门 法规名称法规名称 主要内容主要内容 1 2021.03 全国人大 中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035 年远景目标纲发展壮大战略性新兴产业，聚焦新能源、新材料等战略性新兴产业。增强制造业竞争优势，推动制造业高质量发展，推动高性能合金、高性能陶瓷、电子常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-101 序号序号 颁

291、布时间颁布时间 颁发部门颁发部门 法规名称法规名称 主要内容主要内容 要 玻璃等先进金属和无机非金属材料取得突破。2 2021.01 工信部 基础电子元器件产业 发 展 行 动 计 划（2021-2023 年）提出突破关键材料技术的目标，支持电子元器件上游电子陶瓷材料、磁性材料、电池材料等电子功能材料，电子浆料等工艺与辅助材料的研发和生产。3 2020.09 发改委、科技部、工信部、财政部 关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见 提出加快新一代信息技术产业提质增效，加大 5G建设投资，加快 5G商用步伐，基础材料等核心技术攻关。提出加快新材料产业强弱项，拓展纳米材料在光电子

292、、新能源、生物医药等领域的应用。4 2019.12 工信部 重点新材料首批次应用示范指导目录（2019 年版）明确列出高容及小尺寸 MLCC 用镍内电极浆料等可作为重点新材料，可用于电子信息和5G通讯。（2）主要应用领域光伏行业的法律法规及产业政策主要应用领域光伏行业的法律法规及产业政策 光伏行业主要法律法规及产业政策如下：序号序号 颁布时间颁布时间 颁发部门颁发部门 法规法规/产业政策产业政策名称名称 主要内容主要内容 1 2022.05 发改委、国家能源局 关于促进新时代新能源高质量发展的事实方案 提出加快构建清洁低碳、安全高效的能源体系，实现到 2030 年风电、太阳能发电总装机容量达到

293、 12 亿千瓦以上的目标。提出重点保障产业链供应链安全，加快电子信息技术与新能源产业融合创新，增加扩产项目信息透明度。增强设备、材料企业对产业供需变化的响应能力，防控价格异常波动。规范新能源产业发展秩序，遏制低水平项目盲目发展。提出完善金融相关支持措施。金融机构可以自主确定是否对已纳入可再生能源发电补贴清单的项目发放补贴确权贷款，金融机构和企业可自主协商确定贷款金额、期限、利率、还款计划等。支持符合条件的金融机构提供绿色资产支持（商业）票据、保理等创新方案，解决新能源企业资金需求。2 2021.06 国家发改委 关于 2021 年新能源上网电价政策有关事项的通知 2021 年起，对新备案集中式

294、光伏电站、工商业分布式光伏项目（以下简称“新建项目”），中央财政不再补贴，实行平价上网。2021 年新建项目上网电价，按当地燃煤发电基准价执行；新建项目可自愿通过参与市场化交易形成上网电价。鼓励各地出台针对性扶持政策，支持光伏发电等新能源产业持续健康发展。3 2021.03 全国人大 中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五 年 规 划 和2035 年远景目标纲要 发展壮大战略性新兴产业，聚焦新能源、新材料等战略性新兴产业。构建现代能源体系，推进能源革命，建设清洁低碳、安全高效的能源体系，提高能源供给保障能力。加快发展非化石能源，坚持集中式和分布式并举，大力提升风电、光伏发电规模，非化石能源

295、占能源消费总量比重提高到 20%左右。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-102 序号序号 颁布时间颁布时间 颁发部门颁发部门 法规法规/产业政策产业政策名称名称 主要内容主要内容 4 2021.02 国家发改委、财政部、中国人民银行、银保监会、国家能源局 关于引导加大金 融 支 持 力 度 促进风电和光伏发电等行业健康有 序 发 展 的 通知 各地政府主管部门、有关金融机构要充分认识发展可再生能源的重要意义，合力帮助企业渡过难关，支持风电、光伏发电、生物质发电等行业健康有序发展。金融机构按照商业化原则与可再生能源企业协商展期或续贷；金融机构按照市场化、法治化原则自主发放补贴确权贷

296、款；对补贴确权贷款给予合理支持；通过核发绿色电力证书方式适当弥补企业分担的利息成本。5 2020.07 国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司 关 于 公 布2020 年风电、光伏发电平价上网项目的通知 2019 年第一批和 2020 年风电、光伏发电平价上网项目须于 2020 年底前核准（备案）并开工建设，除并网消纳受限原因以外，光伏发电项目须于 2021 年底前并网。国家能源局将按年度梳理并公布在规定时限内并网的风电、光伏发电平价上网项目，未在规定时限内并网的风电、光伏发电平价上网项目将从2019 年第一批、2020 年风电、光伏发电平价上网项目清单中移除。6 2020.03 国家发改委

297、国家发展改革委关于 2020 年光伏发电上网电价政策有关事项的通知 对集中式光伏发电继续制定指导价。将纳入国家财政补贴范围的 IIII 类资源区新增集中式光伏电站指导价，分别确定为每千瓦时 0.35 元（含税，下同）、0.4 元、0.49 元。新增集中式光伏电站上网电价原则上通过市场竞争方式确定，不得超过所在资源区指导价。降低工商业分布式光伏发电补贴标准。降低户用分布式光伏发电补贴标准。7 2020.03 国家发改委、国家能源局 关于 2020 年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知 积极推进平价上网项目建设、合理确定需国家财政补贴项目竞争配置规模、全面落实电力送出消纳条件、加强后续监管工作。

298、8 2020.01 财政部、国家发改委、国家能源局 关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见 完善先行补贴方式，全面推行绿色电力证书交易；完善市场配置资源和补贴退坡机制，持续推动光伏电站；优化补贴兑付流程，明确补贴兑付主体责任。9 2020.01 财政部、国家发改委、国家能源局 可再生能源电价附加补助资金管理办法 建立了电价补贴资金“量入为主、以收定支”安排需补贴项目规模的机制。10 2019.05 国家能源局 关于 2019 年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知 提出积极推进平价上网项目建设、严格规范补贴项目竞争配置、全面落实电力送出和消纳条件、优化建设投资营商环境四项要求，其对光伏行

299、业的市场化导向更加明确、补贴退坡信号更加清晰、补贴和电网约束更加明显、“放管服”的步伐更加坚定、决策程序更加完善。11 2019.04 国家发改委 关于完善光伏发电上网电价机制有关问题的通知 提出科学合理引导新能源投资，实现资源高效利用，促进公平竞争和优胜劣汰，推动光伏发电产业健康可持续发展。完善集中式光伏发电上网电价形成机制、适当降低新增分布式光伏发电补贴标准。12 2019.01 国家发改委、国家能源局 关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有 关 工 作 的 通知 促进风电、光伏发电通过电力市场化交易无补贴发展，降低就近直接交易的输配电价及收费，扎实推进本地消纳平价上网项目和低价上网项

300、目建设，结合跨省跨区输电通道建设推进无补贴风电、光伏发电项目建设。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-103 序号序号 颁布时间颁布时间 颁发部门颁发部门 法规法规/产业政策产业政策名称名称 主要内容主要内容 13 2018.05 国家发改委、财政部、国家能源局 关于 2018 年光伏发电有关事项的通知 暂不安排 2018 年普通光伏电站建设规模，并安排 1000 万千瓦左右规模用于支持分布式光伏项目建设。有序推进光伏发电领跑者基地建设，鼓励各地根据各自实际出台政策支持光伏产业发展，根据接网消纳条件和相关要求自行安排各类不需要国家补贴的光伏发电项目。（3）行业主要法律法规和政策对公

301、司经营发展的影响行业主要法律法规和政策对公司经营发展的影响 上述法律法规及政策为我国电子材料及光伏产业链的建立及完善打下坚定的基础，并将鼓励、推动公司所属行业的快速发展，促进公司持续提升产品技术水平。一方面，随着“531 光伏新政”的出台，光伏行业进入了平价上网的快速通道，短期内对国内光伏行业的装机量造成一定的负面影响，但同时也促进了整个行业转型升级和效率提升。对于正面银浆企业而言，产品技术含量、迭代更新速度、供货能力成为赢得市场青睐的重要因素。公司深耕正面银浆领域多年，拥有深厚的研发实力及全面的产品布局，在平价上网时代，技术优势、规模优势将更加明显；同时，平价上网进程的推进促使光伏企业不再过

302、度依赖国家补贴，从而促进光伏行业可持续发展。另一方面，国家政策鼓励新能源、新材料行业的发展，给公司带来良好的市场机遇。中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要明确提出：“要发展壮大新能源、新材料等战略性新兴产业。构建现代能源体系，推进能源革命，建设清洁低碳、安全高效的能源体系，提高能源供给保障能力。加快发展非化石能源，坚持集中式和分布式并举，大力提升风电、光伏发电规模，非化石能源占能源消费总量比重要提高到 20%左右”。公司主要产品应用在光伏新能源领域，预计未来将有较大的市场增长空间。（三）行业发展情况及发展态势（三）行业发展情况及发展态势 目前，公司主要产

303、品太阳能电池用正面银浆属于电子材料行业，下游应用于光伏领域，相关行业的发展情况如下：1、电子材料行业发展情况、电子材料行业发展情况 电子材料是指电子技术中使用的具有特定要求的材料，其涵盖范围非常广泛，主要用于电子器件的制造，目前主要应用在通信技术、计算机技术、太阳常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-104 能电池等众多前沿领域。近年来，国家政策鼓励支持电子材料行业发展，以夯实电子信息产业基石。“十三五”期间，我国电子材料呈现高速增长态势，市场规模持续扩大。2021年 3 月，十三届全国人大四次会议审过通过了中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要

304、，聚焦新一代信息技术、新材料等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。在国家政策大力推动的背景下，预计电子材料行业在“十四五”期间将迎来新一轮增长。2、主要应用领域光伏行业发展情况、主要应用领域光伏行业发展情况 目前，公司主要产品为太阳能电池用正面银浆，主要应用于光伏行业，光伏行业的发展情况将直接影响公司的业务规模和未来增长空间。自巴黎协定签署以来，全球已有 100 多个国家提出“碳中和”愿景，绿色发展理念已逐渐深入人心，可再生能源发电成为全球能源结构调整的重要改革方向。从装机容量上看，光伏是全球范围内市场认可度最高、发展最快的可再生能源技术。根据国

305、际可再生能源署（IRENA）发布的统计数据，2019 年至 2021 年全球光伏新增装机容量分别约为 97.88GW、126.74GW 和 132.81GW，整体呈增长态势。从全球市场分布来看，根据国际可再生能源署（IRENA）数据，2021 年光伏新增装机规模排名前五的国家分别有中国、美国、印度、巴西、德国。其中，中国在光伏产业上增量尤为显著。根据光伏行业协会出具的中国光伏产业发展路线图（2021 年版），2021年我国新增光伏装机容量为 54.88GW，同比上升13.9%。从发电成本来看，根据国际可再生能源署（IRENA）数据，2019 年全球约56%的新增可再生能源项目的发电成本已低于新

306、建煤电项目。我国光伏业已进入全面平价时代。2021 年 6月，发改委发布关于 2021年新能源上网电价政策有关事项的通知，明确了自 2021 年起，新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目，中央财政不再补贴，实行平价上网。随着能源改革的深化和能源结构的调整，光伏作为重要的可再生能源，预计未来有较大增量。光伏行业健康、稳定、可持续的发展将推动产业链上游银浆行业的发展。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-105 3、细分产品正面银浆行业发展情况、细分产品正面银浆行业发展情况（1）正面银浆概述）正面银浆概述 目前，光伏发电的主要原理是半导体的光生伏特效应，即当硅片受到光照时，体内的电荷

307、分布状态发生变化从而产生电动势，将光子转化为电子、光能转换为电能，从而形成了以硅材料的应用开发为内容的产业链。正面银浆则是太阳能电池中重要的电极材料，位于产业链的上游。光伏产业链示意图光伏产业链示意图 太阳能电池是典型的二端器件，由硅片、钝化膜和金属电极组成，其中：光伏银浆是制备太阳能电池金属电极的关键材料。太阳能电池片生产商通过丝网印刷工艺将光伏银浆分别印刷在硅片的两面，烘干后经过烧结，形成太阳能电池的两端电极。根据位置及功能的不同，光伏银浆可分为正面银浆和背面银浆。正面银浆主要起到汇集、导出光生载流子的作用，常用在 P 型电池的受光面以及 N 型电池的双面；背面银浆主要起到粘连作用，对导电

308、性能的要求相对较低，常用在P 型电池的背光面。相对于背面银浆，正面银浆需要实现更多的功能和效用，对产品的技术要求更高。正面银浆在 PERC 电池、TOPCon 电池、HJT 电池中的示意图参见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“一、主营业务、主要产品的情况”之“（二）公司主要产品及服务”相关内容。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-106 正面银浆主要由高纯度的银粉、玻璃粉、有机原料等成分组成，其组成物质的化学价态、品质、含量、形状、微纳米结构等参数均可能对银浆的性能产生影响，因此正面银浆的研发和制备对组成物质的要求十分严格。其中：银粉作为导电材料，是正面银浆的主要成分，与太阳能

309、电池的导电性能直接相关。银粉质量的优劣性直接影响到电极材料的体电阻、接触电阻等，因此，银浆配方中银粉的选样至关重要；玻璃粉作为银浆中的传输媒介，其含量和成分比例对银浆性能有着重要影响，含量过高会导致银浆导电性能变差，但当含量过低时银浆则无法渗透入钝化层与硅衬底形成欧姆接触，需通过反复试验寻求最优配方；有机原料作为承载银粉和玻璃氧化物的关键组成，其含量和配比对银浆的印刷性能、印刷质量具有较大影响。正面银浆的制备过程中，除了对原材料品质、选型要求较高以外，浆料的配料方案、制作工艺、量产稳定性需经过长期的研发攻关、持续优化，以确定适用于不同下游产品的最优配方，从而达到预期的导电和应用效果。（2）正面

310、银浆市场发展情况）正面银浆市场发展情况 正面银浆市场规模正面银浆市场规模 正面银浆主要用于制备晶硅太阳能电池上的金属电极，太阳能电池的市场规模决定了正面银浆的需求量。根据中国光伏行业协会统计，2021 年全球太阳能电池产量约 224GW，同比增长 37.00%；我国太阳能电池产量约 198GW，同比增长 46.80%，占全球总产量 88.39%，全球太阳能电池产业持续向我国集中。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-107 全球及我国太阳能电池片产量情况全球及我国太阳能电池片产量情况 数据来源：中国光伏行业协会（CPIA）随着太阳能电池行业市场规模的持续扩大，正面银浆市场的需求逐步扩

311、大。根据中国光伏行业协会的数据，2016 年至 2021 年，全球及我国光伏银浆总消耗量呈现波动增长的态势，2021 年度，全球银浆总耗量达 3,478 吨（其中：正面银浆耗量 2,546 吨、背面银浆耗量 932 吨），我国光伏银浆总耗量达到 3,074吨（其中：正面银浆耗量 2,250 吨、背面银浆耗量 824 吨），较 2016 年增长了93.94%，占全球需求总量的比例达到 88.38%。全球及我国光伏银浆需求变动情况全球及我国光伏银浆需求变动情况 数据来源：中国光伏行业协会（CPIA）-20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 140.0 160.0 180.0

312、 200.0 220.0 240.020000202021中国光伏电池片产量（GW）全球光伏电池片产量（GW）中国光伏电池片产量发展趋势 全球光伏电池片产量发展趋势 -500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,0002001920202021中国太阳能电池银浆需求（吨）全球太阳能电池银浆需求（吨）中国太阳能电池银浆需求发展趋势 全球太阳能电池银浆需求发展趋势 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-108 正面银浆领域进口替代加速正面银浆领域进口替代加速 在

313、光伏行业发展早期，我国正面银浆市场呈现“两头在外”的情形，暨销售市场和原材料市场均在境外，又因正面银浆技术壁垒较高，境内极少有厂商涉足该领域，境外厂商垄断情况严重。随着我国光伏行业近年来的迅猛发展，太阳能电池产能逐步向中国转移，我国正面银浆需求量激增，仅靠境外正银厂商已无法满足我国正银的需求量，境外厂商又因地域限制等原因，很难第一时间满足境内客户的技术要求及对成本持续下降的需求，导致客户利润被压缩。在此背景下，2013 年前后我国涌现出了一批正银制造商，渐渐开始挑战境外厂商在正银领域的垄断地位。根据2021-2022 年中国光伏产业年度报告，近年来国产正面银浆的技术含量、产品性能及稳定性持续提

314、升，叠加国产浆料企业与本土电池企业的紧密合作，国产正面银浆综合竞争力不断加强、进口替代步伐提速，国产正面银浆市场占有率由 2015 年度的 5%左右上升至 2021 年度的 61%左右，预计 2022 年有望进一步提升至 80%。2015-2022 年国产正银市场占比情况年国产正银市场占比情况 数据来源：中国光伏行业协会（CPIA）综上，境内正面银浆企业已占据相当的市场份额，预计未来正面银浆产能还将进一步向境内转移，进口替代加速。“平价上网平价上网”政策的推进，促进正面银浆行业技术革新政策的推进，促进正面银浆行业技术革新 单位度电成本的持续下降是全球光伏行业普适性的发展趋势与要求，我国在 20

315、18 年“531 光伏新政”出台后，加快了光伏行业“平价上网”的进程。平价上网政策的实施，对光伏企业提出了持续降本增效的要求。根据经验公式，61%80%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%2000212022E常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-109 电池转换效率每提升 1%，成本可下降 7%。随着行业技术含量的不断提升，电池转换效率持续提升，光伏发电成本呈快速下降态势。根据 IRENA 2020 年发布的报告，全球光伏组件平均转换效率从 2010 年的 14.70%提升至 2019 年的19.20%，相对应的光伏

316、度电成本从 2010 年 0.378 USD/kWh 下降至 2019 年的0.068USD/kWh。多年实践显示，技术是实现持续降本增效的终极推动力。就太阳能电池行业，一方面为了提高发电效率，不断研发出新型高效电池技术，从传统的多晶硅电池到单晶 PERC 电池再到最新的 TOPCon 电池、HJT 电池和 IBC 电池。下游电池片技术的快速迭代，对正面银浆厂商的研发水平和快速反应能力均提出了较高要求。另一方面，为了降低成本，太阳能电池厂要求在不牺牲光电转换效率的情况下，尽可能的降低正面银浆的单位耗量、加快每片电池的印刷速度，从而促进印刷设备和正面银浆技术的提升。在全产业链降本的压力推动下，研

317、发水平较高、创新能力较强的正面银浆企业将具有更显著的竞争优势，从而取得更广阔的发展契机。（3）正面银浆市场未来发展趋势）正面银浆市场未来发展趋势 N 型硅电池用银浆需求有望进一步提升型硅电池用银浆需求有望进一步提升 目前，晶体硅电池在全球太阳能电池市场中依然占据主导地位。根据使用硅衬底材料的不同，晶体硅电池可分为 P 型硅电池和 N 型硅电池。根据中国光伏行业协会数据，2021 年 N 型电池中 TOPCon 电池、HJT 电池平均转换效率分别为 24.0%和 24.2%，要高于目前市场主流的 P型 PERC电池的转换效率 23.1%。各类太阳能电池平均转换效率变化趋势各类太阳能电池平均转换效

318、率变化趋势 电池类别电池类别 2020 2021 2022E 2023E 2025E 2027E 2030E P 型多晶 BSF P 多晶黑硅电池 19.4%19.5%19.5%19.5%-PERC P 多晶黑硅电池 20.8%21.0%21.1%21.4%21.7%22.0%22.5%PERC P 铸锭单晶电池 22.3%22.4%22.6%23.0%23.3%23.5%23.7%P 型单晶 PERC P 单晶电池 22.8%23.1%23.3%23.7%23.7%23.9%24.1%N型单晶 TOPCon电池 23.5%24.0%24.3%24.5%25.0%25.3%25.7%HJT 电

319、池 23.8%24.2%24.6%24.8%25.2%25.5%25.9%IBC 电池 23.6%24.1%24.5%24.5%25.0%25.4%25.8%数据来源：中国光伏产业发展路线图（2021年版）由于成本、技术等原因的限制，N 型硅电池 2021 年度的市场占有率仅约为常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-110 3%左右，较 2020 年基本持平。如未来 N 型硅电池生产成本下降、产品良率提升，其市场占有率预计将持续提升。根据中国光伏行业协会预测，到 2025 年，N型硅电池的市场占有率将超过 25.50%。着眼于未来 N 型硅电池市场，正银企业均开始在 N 型硅电池配套

320、用银浆产品上发力，部分优秀的企业已经具备了生产 TOPCon 成套银浆和 HJT 银浆产品的能力，但限于下游市场的限制，未能量产供货。随着 N 型硅电池市场规模的扩大，与之配套的 N型硅电池用银浆市场也将随之增长。各类型正面银浆单位耗量随着技术革新，将保持一定程度下降各类型正面银浆单位耗量随着技术革新，将保持一定程度下降 正面银浆直接关系着太阳能电池片的转换效率，有着用量大、价格昂贵、技术门槛高等特点，其成本约占太阳能电池片非硅成本的 50%-60%，是太阳能电池片厂商实现降本增效的关键因素。如何通过技术革新，在不牺牲电池转换效率的同时降低银浆单耗显得至关重要。太阳能电池金属电极主要包括主栅和

321、细栅，主栅用于汇流、串联，细栅用于收集光生载流子，在不增加串联电阻的前提下，减小细栅宽度，可以降低遮光损失，提升入射光线的利用率的同时降低银浆用量。在不影响遮光面积及串联工艺的前提下，增加主栅数目有利于缩短电池片内电流横向收集路径，减少电池功率损失降，提高导电性。因此多主栅技术得到快速发展，在增加主栅数目的同时减小主栅和细栅宽度，尽量在不牺牲电池转换效率、增加组件可靠性的同时，降低银浆用量。根据光伏行业报告显示，2021 年市场主流的主栅数量是 10BB 及以上，细栅宽度控制在平均 27m 左右，随着银浆技术的创新和印刷技术的提升，预计细栅宽度还会保持一定幅度的下降，到 2022 年底，细栅宽

322、度或将下降至 20m左右。正面银浆市场规模受多因素影响，未来市场规模预计将保持稳中有升正面银浆市场规模受多因素影响，未来市场规模预计将保持稳中有升 正面银浆是应用型产品，其市场规模与下游太阳能电池片的产量、技术革新以及不同技术的市场份额占比息息相关。与正银耗量有关的下游技术可以大致分为电池技术和印刷技术。多主栅技术可归类为栅线印刷技术，其快速发展一定程度上降低了各类型电池片单位银浆的使用量，但不同类型电池本身单位银浆耗量也不尽相同。以 N 型晶硅太阳能电池技术为例，其是天然的双面电池，N 型硅基体的背常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-111 光面亦需要通过银浆来实现如 P 型晶硅

323、电池正面的电极结构；同时，N 型晶硅电池的正面 P 型发射极需要使用相对 P 型晶硅电池更多的银浆，才能实现量产可接受的导电性能。因此，N 型电池除转换效率要显著高于 P 型晶硅电池外，对银浆的需求量也要高于 P 型晶硅电池。根据中国光伏行业协会数据，N 型电池中 HJT 电池对银浆的单位耗量（mg/片）是普通 P 型电池的 2 倍左右，从每瓦银浆耗量的角度上来说，N 型电池每瓦耗量仍高于 P 型电池，随着 N 型硅电池的未来市场占有率增加，正面银浆市场需求量有望进一步增加。综上，虽然以多主栅为代表的印刷技术不断革新，短期内降低了正面银浆的需求量，但随着全球能源改革不断深化，太阳能电池产量将保

324、持快速增长，结合 N 型电池技术的市场占有率不断提升，长期来看，未来太阳能电池用正面银浆的市场规模将保持稳步增长的态势。（四）发行人科技成果与产业深度融合情况（四）发行人科技成果与产业深度融合情况 公司自设立以来一直专注于新型电子浆料研发、生产和销售，现已掌握了高效晶硅太阳能电池主栅银浆技术、高效晶硅太阳能电池细栅银浆技术、TOPCon 高效电池成套银浆技术、超低体电阻低温银浆技术等多项核心技术，上述技术广泛应用于公司主要产品正面银浆的研发、生产。经过多年的发展，公司基于核心技术开发的产品已能满足多晶 PERC 电池、单晶单面氧化铝 PERC 电池、单晶双面氧化铝 PERC 电池、N 型 TO

325、PCon 电池、HJT 电池、IBC 电池等多种主流及新型高效电池对正面银浆的需求，并针对金刚线切片技术、MBB 技术、叠瓦技术、无网结网版印刷等特定工艺特点开发了相适配的正面银浆产品。公司具体核心技术及其成果参见本节“七、核心技术和研发情况”之“（一）核心技术及技术来源”。公司凭借着优异的产品性能、稳定的产品质量、及时的响应服务，取得了良好的市场反响，与多家下游知名企业建立了长期稳定的合作关系，推动了业绩的快速提升。2019 年度、2020 年度及 2021 年度，公司分别实现主营业务收入 89,343.73 万元、250,191.32 万元和 507,041.61 万元，2019-2021

326、 年度的年均复合增长率达到 138.23%。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-112（五）行业面临的机遇与挑战（五）行业面临的机遇与挑战 1、行业面临的机遇、行业面临的机遇（1）能源改革势在必行，光伏行业市场空间广阔）能源改革势在必行，光伏行业市场空间广阔 我国作为全球最大的能源生产国和能源消费国却面临着常规能源可持续供应能力不足的困境。一方面，我国目前石油、天然气的储产比分别为 18.59 年和 39.54 年，低于世界平均水平；另一方面，伴随着我国经济的快速发展，我国能源需求快速增长，能源消耗总量由 2006年的 28.65 亿吨标准煤增长至 2020年的 49.80 亿吨标

327、准煤。因此，大力发展光伏发电、风力发电等可再生清洁能源是改善我国能源供给结构，支撑我国经济的长期可持续发展和保障国家能源安全的重要手段。巴黎协定的正式生效，开启了全球气候治理新时代，可再生能源成为各国重要的能源结构改革方向。光伏发电以其清洁、安全、易获取等显著优势，已成为全球可再生能源开发与利用的重要构成部分。目前，全球可再生能源发电量仅占全球总发电量的 28.97%，其中光伏发电量占可再生能源总发电量的 11.27%。全球可再生能源发电，尤其是光伏发电比例还有较大的提升空间。2020 年全球发电种类分布情况年全球发电种类分布情况 数据来源：根据 EMBER及 BP 发布的数据整理 根据 IR

328、ENA 的数据预测，至 2050 年，光伏发电量将占全球总发电量的25.00%，成为全球最大的清洁电力来源之一。大规模发展光伏产业将带动整条34%23%10%17%3%3%4%6%煤炭 天然气 核能 水电 其他清洁能源 光伏 石油 风能 常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-113 产业链发展，正面银浆行业也将因此受益。（2）国家产业政策支持，推动行业规模扩大）国家产业政策支持，推动行业规模扩大 发展光伏已成为较多国家推进能源转型的核心内容和应对气候变化的重要途径，也是我国深入推进能源革命、促进大气污染防治的重要手段。近年来，国家相关部委针对光伏行业出台了一系列鼓励、支持政策，为行业

329、发展提供了有力的政策支持。具体情况参见本节之“二、发行人所处行业情况”之“（二）行业管理情况”之“2、行业主要法律法规及政策”相关内容。2、行业面临的挑战、行业面临的挑战（1）平价上网时代来）平价上网时代来临，要求企业不断夯实技术实力临，要求企业不断夯实技术实力 目前，我国已经进入全面平价上网阶段。2021年 6 月 11日，发改委发布的关于 2021 年新能源上网电价政策有关事项的通知，明确了 2021 年起，新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目（以下简称“新建项目”），中央财政不再补贴，实行平价上网；2021 年新建项目上网电价，按当地燃煤发电基准价执行；新建项目可自愿通过参与市场化

330、交易形成上网电价。全面平价上网时代的来临，要求光伏发电在不依赖于补贴政策的前提下，不断提高发电效率、降低发电成本，对光伏企业的技术革新提出挑战。技术的迭代升级是提升转换效率的第一驱动力，正面银浆作为制备太阳能电池金属电极的关键材料，其性能的优劣、质量的高低，直接关系着电池转换效率，除需根据下游技术革新开展同步研发外，还需不断优化正银配方，持续迭代升级产品以帮助下游厂商更好实现降本增效的目的，对正银企业的技术要求较高。在上述背景下，行业竞争不断加剧，产业将进一步整合。对于资金力量不雄厚、技术实力不突出的企业来说，可能会面临被市场淘汰的风险。正银企业需不断提高技术，以应对市场对降本增效的要求。（2

331、）国际贸易保护政策不确定性，要求企业分散市场风险）国际贸易保护政策不确定性，要求企业分散市场风险 2012 年以来，我国光伏产业受到来自美国、欧盟、印度等国家和地区双反及贸易保护政策的打击。短期内，抑制了我国光伏产品的出口。根据商务部统计数据显示，因受到贸易摩擦的影响，2012 年我国光伏产品出口额较 2011 年同比下降 35%。但随着我国光伏企业实施“走出去”战略，不断布局海外硅片、电池片及组件产能并积极拓展新型市场，2019 年我国光伏产品出口额约为207.8亿美元，同比增长 29%。常州聚和新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-114 国国际贸易保护措施际贸易保护措施 时间时间 国家

332、国家 事件事件 2021年 3月 加拿大 对 2015 年的指令进行到期审查，并表示其将继续执行 2014 年的指令 2020年 7月 欧盟 对 2014 年的政策进行到期审查，并表示其将继续执行 2014 年的税率政策 2018年 7月 印度 印度商务部于当地时间 7 月 30 日公告启动防御性关税（Safeguard），对太阳能电池课征第一年 25%的关税 2018年 1月 美国 美国批准 201 法案，对全球进口的光伏电池和组件征收 201 特别关税，全球主要光伏生产国产品被施加 30%的关税，为期 4年，每年下浮 5%2017年 4月 土耳其 土耳其对中国光伏组件产品征收为期 5 年的

333、反倾销税 2015年 6月 加拿大 加拿大根据 SIMA 法案，对中国的部分太阳能光伏发电模组和太阳能电池相关产品课征反倾销与反补贴税金 2014年 12月 美国 美国宣布对中国光伏产品第二次“双反”调查终裁，对使用非中国大陆生产的电池、在中国大陆组装的组件产品征收介于26.71%至 165.04%的反倾销保证金；以及 27.64%至 49.79%的反补贴保证金。对使用中国台湾地区生产的光伏电池、在非中国大陆地区组装的组件产品征收 11.45%至 27.55%的反倾销保证金 2014年 5月 欧盟 欧盟发布的反补贴税以及反倾销税政策，对来自中国的太阳能板课征 3.2%至 17.1%的反补贴税以及 0.4%至 36.1%的反倾销税 2012年 11月 美国 美方针对原产地在中国的光伏产品征收介于 18.32%至 249.96%的反倾销保证金，以及介于 14.78%至 15.97的反补贴保证金