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1、 惠州仁信新材料股份有限公司惠州仁信新材料股份有限公司 Renxin New Material Co.,Ltd.（住所：惠州大亚湾霞涌石化大道中 28 号）首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书招股说明书 保荐机构（主承销商）（海口市南沙路 49 号通信广场二楼）创业板投资者风险提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

2、惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-1 声声 明明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-2 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型 人民

3、币普通股（A 股）发行股数 本次公开发行数量为 3,623.00 万股，占发行后公司总股本的比例为 25%。本次发行不安排现有股东进行公开发售。每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币 26.68 元 发行日期 2023 年 6 月 19 日 拟上市的证券交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 14,492.00 万股 保荐人（主承销商）万和证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2023 年 6 月 27 日 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-3 目目 录录 声声 明明.1 本次发行概况本次发行概况.2 第一节第一节 释义释义.7 一、常用词汇释义.7 二、

4、专用词汇释义.8 第二节第二节 概览概览.11 一、重大事项提示.11 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况.18 三、本次发行概况.18 四、发行人主营业务经营情况概述.20 五、发行人板块定位情况.25 六、发行人报告期主要财务数据和财务指标.33 七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.33 八、发行人选择的具体上市标准.35 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项.36 十、募集资金运用与未来发展规划.36 十一、其他对发行人有重大影响的事项.37 第三节第三节 风险因素风险因素.38 一、发行人相关的风险.38 二、与行业相关的风险.43 三、其他风险.45 第四节第四

5、节 发行人基本情况发行人基本情况.46 一、发行人基本情况.46 二、发行人设立情况、报告期内股本和股东变化等情况.46 三、发行人成立以来的重要事件.52 四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况.52 五、发行人的股权结构.52 六、发行人控股子公司、参股公司情况.53 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-4 七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东、实际控制人的基本情况.54 八、特别表决权股份或类似安排.67 九、协议控制架构.67 十、控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为.67 十一、发行人股本情况.68 十二、发行人董事、监事、高级管理人员及核心人员

6、情况.71 十三、发行人已经制定或实施的股权激励及相关安排.84 十四、发行人员工情况.89 第五节第五节 业务与技术业务与技术.93 一、发行人主营业务、主要产品及演变情况.93 二、发行人所处行业的基本情况.114 三、发行人在行业中的竞争地位.161 四、发行人销售情况和主要客户.174 五、发行人采购情况和主要供应商.207 六、发行人主要固定资产、无形资产等资源要素构成情况.229 七、发行人特许经营权的情况.238 八、发行人主要产品的核心技术和研发情况.238 九、发行人安全生产和环保情况.255 十、发行人境外经营情况.281 第六节第六节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息

7、与管理层分析.282 一、财务报表.282 二、财务报表审计意见及关键审计事项.288 三、财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况.289 四、主要会计政策和会计估计.290 五、经注册会计师核验的非经常性损益明细表.310 六、主要税种、税率及税收优惠.311 七、主要财务指标.312 八、经营成果分析.314 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-5 九、资产质量分析.441 十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析.471 十一、所有者权益变动分析.500 十二、报告期内重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并等事项情况.502 十三、资产负债表日后事项、或有事项

8、、重大担保及诉讼事项和其他重要事项.502 十四、财务报告审计截止日后的主要经营情况和主要财务信息.503 十五、发行人盈利预测披露情况.508 第七节第七节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.509 一、募集资金管理制度及募集资金投资项目实施后对发行人独立性的影响.509 二、募集资金投资方向、使用安排.510 三、发行人未来发展战略.512 第八节第八节 公司治理与独立性公司治理与独立性.516 一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况.516 二、发行人内部控制情况.516 三、发行人报告期内不存在违法违规行为及受到处罚的情况.517 四、发行人报告期内资金占用

9、及对外担保的情况.518 五、发行人直接面向市场独立持续经营能力的情况.518 六、同业竞争情况.524 七、关联方及关联关系.530 八、关联交易情况及其对公司财务状况和经营成果的影响.536 九、发行人报告期内关联方的变化情况.542 第九节第九节 投资者保护投资者保护.543 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序.543 二、本次发行前后股利分配政策的差异情况及现金分红的股利分配政策、决策程序及监督机制.543 三、其他特殊情形下的保护投资者合法权益的措施.545 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-6 第十节第十节 其他重要事项其他重要事项.546 一、重

10、要合同.546 二、发行人对外担保情况.550 三、重大诉讼和仲裁事项.550 四、发行人前次创业板首次公开发行申报情况.551 第十一节第十一节 声明声明.564 第十二节第十二节 附件附件.573 一、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况.573 二、与投资者保护相关的承诺.579 三、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项.596 四、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明.598 五、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明.600 六、本次公开发行募集资金具体运用情况.600 七、发行人

11、主要子公司的经营情况.609 八、备查文件.611 九、查阅时间及查阅地点.611 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-7 第一节第一节 释义释义 在本招股说明书中，除非另有说明或文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：一、常用词汇释义一、常用词汇释义 简称简称 指指 释义释义 发行人、公司、本公司、仁信新材、惠州仁信 指 惠州仁信新材料股份有限公司 仁信聚苯、仁信有限 指 惠州仁信聚苯集团有限公司，发行人前身 创利盈 指 惠州创利盈贸易有限公司，发行人全资子公司，已注销 卓威化工 指 江苏卓威化工有限公司，发行人全资子公司 众合力 指 惠州众合力投资有限合伙企业（有限合伙），发

12、行人股东 众立盈 指 惠州众立盈投资咨询有限合伙企业（有限合伙），发行人股东，原名为惠州众协力投资有限合伙企业（有限合伙）广东仁信、仁信集团、广东仁信集团 指 广东仁信集团有限公司 石化区 指 惠州市大亚湾石化工业区 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 现行有效的惠州仁信新材料股份有限公司公司章程 公司章程（草案）指 本次发行以后的惠州仁信新材料股份有限公司公司章程（草案）劳动法 指 中华人民共和国劳动法 劳动合同法 指 中华人民共和国劳动合同法 社会保险法 指 中华人民共和国社会保险法 国务院 指 中华人民共和国国务院 全国人大 指 中华人民共和

13、国全国人民代表大会 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 应急管理部 指 中华人民共和国应急管理部 国家安监局 指 原国家安全生产监督管理总局，现中华人民共和国应急管理部 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 中海壳牌 指 中海壳牌石油化工有限公司 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-8 简称简称 指指 释义释义 东方石化 指 中海油东方石化有限责任公司 海湾化学 指 青岛海湾化学股份有限公司 广东寰球 指 广东寰球广业工程有限公司 星辉环材 指 星

14、辉环保材料股份有限公司 福建天原 指 福建天原化工有限公司 天原股份 指 宜宾天原集团股份有限公司 安迅思 指 原易贸资讯，全球最大的石油化工市场信息服务商 ICIS，国内外客户公认为是化工、能源及浆纸市场资讯及研究的最佳来源 股东大会 指 惠州仁信新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 惠州仁信新材料股份有限公司董事会 监事会 指 惠州仁信新材料股份有限公司监事会 股东会 指 惠州仁信聚苯集团有限公司股东会 保荐机构、保荐人、主承销商 指 万和证券股份有限公司 审计机构、信永中和、申报会计师 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）发行人律师、康达 指 北京市康达律师事务所 资产评估机构 指

15、 广东联信资产评估土地房地产估价有限公司 本次发行、本次公开发行 指 发行人本次向社会公众首次公开发行不超过 3,623.00 万股人民币普通股（A 股）的行为 上市 指 发行人股票在深圳证券交易所创业板挂牌交易 招股说明书 指 惠州仁信新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 审计报告 指 惠州仁信新材料股份有限公司 2022 年度、2021 年度、2020 年度审计报告 最近三年、报告期 指 2020 年、2021 年和 2022 年末 报告期各期末 指 2020 年末、2021 年末和 2022 年末 元、万元 指 人民币元、万元 募投项目 指 公司拟使用本次公开发行股

16、票募集资金进行投资的项目 二、专用词汇释义二、专用词汇释义 简称简称 指指 释义释义 聚苯乙烯 指 Polystyren，缩写 PS，是以苯乙烯为主要原料聚合而成的热塑性树脂，是可反复加热软化、冷却固化的一类合成树脂。苯乙烯 指 Styrene，别称“乙烯基苯”，苯乙烯单体通常简写 SM，是苯环取代乙烯基团结构中的一个氢原子所构成的一种不饱和有机化合物，是芳烃的一种，分子式为 CH。乙苯 指 一种芳烃，主要用途是在石油化学工业作为生产苯乙烯的中间体。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-9 简称简称 指指 释义释义 乙烯 指 一种无色、稍甜而微有芳香的气体，分子中含有一个不饱和的双键

17、结构，这使它的化学性质相当活泼，能与多种化学物质反应生成重要的有机化工产品，分子式为 C2H4。GPPS 指 General Purpose Polystyrene 通用级聚苯乙烯，俗称透苯，是以苯乙烯为主要原料，经自由基聚合得到的一种透明型聚苯乙烯产品。HIPS 指 High Impact Polystyrene 高抗冲聚苯乙烯，俗称改苯，主要由苯乙烯和橡胶经过自由基接枝聚合得到的一种抗冲击的聚苯乙烯产品。EPS 指 Expanded Polystyrene 可发性聚苯乙烯，是一种在聚合过程中加入了发泡剂的聚苯乙烯珠状产品。XPS 挤塑板 指 学名为绝热用挤塑聚苯乙烯泡沫塑料，是以聚苯乙烯树

18、脂为原料加上其他的原辅料与聚含物，通过加热混合同时注入发泡剂，然后通过挤出发泡工艺成型而制造的硬质泡沫塑料板。DCS 控制系统 指 Distributed Control System 分布式控制系统，是由过程控制级和过程监控级组成的以通信网络为纽带的多级计算机系统，它采用控制分散、操作和管理集中的基本设计思想，采用多层分级、合作自治的结构形式，主要特征是它的集中管理和分散控制。熔融指数 指 一种表示热塑性树脂在特定温度下加工时流动性的数值，其值越大，表示该塑胶材料的加工流动性越好，反之则越差。维卡软化温度 指 工程塑料、通用塑料等聚合物的试样于液体传热介质中，在一定的负荷、一定的等速升温条件

19、下，被 1 平方毫米的压针压入一毫米深度时的温度。牌号 指 给每一种具体的材料所取的名称，通常以汉语拼音、化学元素符号及阿拉伯数字相结合的原则命名。PMMA 指 Polymethyl Methacrylate，聚甲基丙烯酸甲酯，又称亚克力或有机玻璃，是由甲基丙烯酸甲酯均聚物聚合后所得的合成树脂。ABS 指 Acrylonitrile Butadiene Styrene，丙烯腈-丁二烯-苯乙烯三元共聚物，主要是丙烯腈、丁二烯、苯乙烯三种单体的接枝共聚物。PC 指 Polycarbonate，聚碳酸脂，一种分子链中含有碳酸酯基的高分子聚合物。PE 指 Polypropylene，聚乙烯，是由乙烯单

20、体加成聚合而制得的一种热塑性树脂，系白色聚合物材料。PVC 指 Polyvinylchloride，聚氯乙烯，是氯乙烯单体（vinylchloridemonomer，简称VCM）在过氧化物、偶氮化合物等引发剂或在光、热作用下，通过自由基聚合反应机理聚合而成的聚合物。PP 指 Polypropylene，聚丙烯，是由丙烯聚合而制得的一类热塑性树脂。环氧丙烷 指 Propyleneoxide，通常简写 PO，又名氧化丙烯、甲基环氧乙烷，是非常重要的有机化合物原料，是仅次于聚丙烯和丙烯腈的第三大丙烯类衍生物。酚醛树脂 指 又称电木、电木粉，是由苯酚醛或其衍生物缩聚而成，具有良好的耐酸、耐热和力学性能

21、。环氧树脂 指 是分子中含有两个以上环氧基团的一类聚合物的总称，是由环氧氯丙烷与双酚 A 或多元醇的聚缩产物，是一类热固性树脂。折光率 指 又称折光指数，是有机化合物最重要的物理常数之一，指光在真空中的传播速度与在某介质中传播速度之比。透光率 指 表示光线透过介质的能力，是透过透明或半透明体的光通量与其入射光通量的百分率。表观消费量 指 当年产量加上净进口量（净进口量指当年进口量减出口量）。LED 指 Light Emitting Diode，即发光二极管，是一种可以将电能转化为光能的半导体器件。扩散板 指 又称匀光板，扩光板，是光线通过以 PS/PMMA/PC/PP 等塑料基材的扩散层，遇到

22、与其折射率相异的介质（扩散粒子）时，会发生多角度、多方向的折射、反射与散射的现象，从而达到光扩散效果，为显示照明组件提供惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-10 简称简称 指指 释义释义 均匀面光源。导光板 指 在材料表面具有精密光学网点或微棱镜结构，能有效地将全反射进入材料的光线折射出表面，从而引导光源均匀分散在整个面板材料。矿物油 指 又称白油、石蜡油，是由石油所得精炼液态烃的混合物，主要为饱和的环烷烃与链烷烃的混合物。硬脂酸锌 指 呈白色粉末状，主要用于苯乙烯树脂、酚醛树脂、胺基树脂的润滑剂和脱模剂。聚丁二烯橡胶 指 是由 1,3-丁二烯为单体聚合而成的一种通用合成橡胶，可用

23、于制取 HIPS。SAN 指 Acrylonitrile-styrene Copolymer，苯乙烯-丙烯腈共聚物，又称 AS 树脂，是以丙烯腈和苯乙烯为原料聚合而成，是一类无色透明的热塑性树脂。TPU 指 热塑性聚氨酯弹性体橡胶，介于橡胶和塑料的一类高分子材料，主要分为有聚酯型和聚醚型两类，具有硬度范围宽、耐磨、耐油、透明、弹性好等特征。长约采购 指 买卖双方签订长期采购协议，同意在协议有效期内由卖方向买方陆续分次或定期交付一定数量的原材料，协议有效期内采取统一的材料定价模式和交付标准，通常包括一次签订一年期以上的采购协议或滚动连续签订一年期的采购协议两种形式。PO-SM 联产工艺 指 环氧

24、丙烷共氧化法生产路径中的一种，该工艺以乙苯和丙烯为原料，生产环氧丙烷的同时联产苯乙烯。大致反映过程为乙苯氧化生成乙苯过氧化物，乙苯过氧化物与丙烯反应生成环氧丙烷和甲基苄醇，甲基苄醇脱水得到苯乙烯。联产、联产工艺 指 两种或两种以上产品共享相同的工艺流程，同一工艺可以同时生产多种产品，较大限度地利用设备和资源，但一般要求相关联产品的市场需求匹配度较高，对原料和产品库存管理要求较高。背光模组 指 提供 LCD 显示器产品中的一个背面光源组件，一般由背光光源、多层背光材料以及支撑框架组成。背光质量决定了液晶显示屏的亮度、出射光均匀度、色阶等重要参数，很大程度上决定了液晶显示屏的发光效果。本招股说明书

25、除特别说明外所有数值保留 2 位小数，如出现总数与各分项数值之和不符的情形，均为四舍五入原因造成。本招股说明书中发行人引用的第三方数据均属于公开数据，非专门为本次发行准备，发行人不存在为此支付费用或提供帮助的情形。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-11 第二节第二节 概览概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、重大事项提示一、重大事项提示（一）本次发行上市相关承诺（一）本次发行上市相关承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、本公司的股东、实际控制人、本公司的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员，以及本次发行的保荐人及证券服务机

26、构等作出的重要承诺（包括股份锁定承诺、持股及减持意向承诺、公司上市后三年内稳定股价承诺、填补被摊薄即期回报承诺、保护投资者利益承诺等），具体承诺事项详见本招股说明书“第十二节 附件”之“二、与投资者保护相关的承诺”以及“三、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项”。（二）本次发行完成前滚存利润的分配安排（二）本次发行完成前滚存利润的分配安排 根据公司 2021 年第二次临时股东大会决议，本次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行完成后的新老股东按持股比例共享。（三）本公司特别提醒投资者注意本（三）本公司特别提醒投资者注意本招股说明书招股说明书“第三节“第三节 风险因素”

27、中的风险因素”中的以下风险因素以下风险因素 本公司提醒投资者应充分了解创业板市场的投资风险，认真阅读本招股说明书的“第三节 风险因素”全部内容，并特别注意下列事项：1、公司公司经营经营业绩同比下滑的风险业绩同比下滑的风险 2022 年度，本公司实现营业收入总计 244,132.98 万元，同比增长 43.81 个百分点，但下游家电及照明行业因宏观经济波动、原材料成本上涨、海运物流成本提升等因素而出现终端产品消费需求不足的情形，同时，俄乌政治冲突及国际能源危机导致国际原油及相关大宗化工产品价格上涨较快，并进一步推动苯乙烯市场价格高位运行，受此影响，公司主营产品聚苯乙烯树脂与主要原材料苯乙烯之惠州

28、仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-12 间的价差较上年度显著缩窄，企业经营业绩表现不及预期，尤以第 2 季度和第 3季度业绩下滑更为明显，而第 4 季度华南地区受特定因素影响，下游家电及照明领域的终端消费需求虽已逐渐复苏，但仍不够突出和稳定，综合来看，公司 2022年全年净利润规模较上年将同比下滑 29.85%，2022 年度经营业绩有所下滑。未来，如果国际原油价格或苯乙烯原料价格进一步上涨，或下游家电及照明行业的终端消费需求复苏不及行业预期，甚至出现进一步萎缩的情形，或其他影响聚苯乙烯和苯乙烯价差的消极因素持续发生，上游原料成本上涨压力可能无法及时、有效、完全地向下游传导，本公司将

29、面临经营业绩短期亏损并出现未来经营业绩同比下滑的风险。2、原材料采购价格波动或上涨风险、原材料采购价格波动或上涨风险 公司使用连续本体法生产聚苯乙烯，其核心原料为苯乙烯单体。2020 年度、2021 年度和 2022 年度，苯乙烯采购占全部原材料采购的比重分别为 97.07%、96.62%和 92.84%，因此，苯乙烯价格波动会直接影响公司的生产成本。苯乙烯作为一种重要的有机化工原料，其价格波动与国际石油及相关基础化工产品（如乙烯、纯苯等）的价格波动高度相关，而影响国际石油价格波动的不确定因素众多，间接导致苯乙烯的价格变动相对较大。根据公司对 2021 年的数据测算，以 2021 年的苯乙烯采

30、购均价为基础，假设其他条件不变的情况下，特别是不考虑原材料价格对聚苯乙烯树脂价格的传导效应时，当原材料苯乙烯价格上涨 1%时，公司主营业务毛利率会下降 0.83 个百分点，同时归属于母公司股东的净利润会减少 8.94%；当原材料苯乙烯价格上涨 5%时，公司主营业务毛利率则会下降 4.17 个百分点，归属于母公司股东的净利润则会减少 44.67%；当原材料苯乙烯价格上涨 10%时，公司主营业务毛利率会下降 8.33 个百分点，归属于母公司股东的净利润则会减少 89.33%。如果未来国际原油价格波动带动苯乙烯原材料价格持续上涨，或者公司无法与主要供应商继续保持长约采购模式，或者主要供应商向公司持续

31、供应苯乙烯的能力或意愿有所消减，或者未来聚苯乙烯产品的市场竞争日趋激烈、相关替代性树脂的竞争优势有所增强、公司主要产品的竞争优势无法持续等其他情形的出现，都将导致公司应对原材料价格上涨的各项措施的有效性将逐渐降低，原材料价格惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-13 上涨无法及时传导至下游客户，则公司经营业绩将存在下滑或大幅波动的风险。3、单一供应商采购比例过高的风险、单一供应商采购比例过高的风险 报告期内，公司向主要原材料供应商中海壳牌的苯乙烯采购占全部苯乙烯采购的比例持续超过 50%。中海壳牌是国内生产规模较大、生产技术水平较高、装置稳定性较好的苯乙烯供应企业，双方签署长约采购协

32、议后，由中海壳牌通过园区管道输送至本公司，公司根据生产计划需求确定各月内的苯乙烯采购频率和单次采购规模，并于下月与中海壳牌完成结算。公司与中海壳牌之间系基于双方相互需要而形成的互利共赢、长期稳定的合作关系。站在中海壳牌角度，公司苯乙烯需求稳定且规模较大，此外，通过管道运输方式销售苯乙烯既高效又安全，可以有效避免因苯乙烯滞销堵库而导致其联产装置整体停车，规避不必要的经济损失和安全风险。如果未来中海壳牌出现较大的经营变化或其外部经营环境出现重大不利变化，导致其无法持续向公司供应苯乙烯原料，或其向公司供应的苯乙烯价格过高，公司的经营业绩可能会因此而出现重大波动。4、毛利率波动或下滑风险、毛利率波动或

33、下滑风险 2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司的综合毛利率分别为 19.90%和 10.44%和 5.25%，由于国内外主要经济体的宏观经济运行态势因外部特定因素影响而存在较大差别，公司在 2020 年度及 2022 年度所面临的外部环境有较大变化，特别是下游终端需求形成较大反差，导致报告期内公司主营业务毛利率波动较大，主营业务毛利率变动是公司综合毛利率和净利润率持续波动的核心原因。2020 年度，受海外市场需求旺盛、国际原油价格低位运行、上游苯乙烯扩产等因素的影响，公司主营业务毛利率快速提升到最近五年内的最高水平，2022 年度，又因国际地缘政治冲突、国际能源危机及外部特定

34、事件等多项突发性不利因素同时叠加，公司主营业务毛利率又回落至较低水平。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-14 数据来源：仁信新材。关于主营业务毛利率的变动分析，详见本招股说明书之“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“八、（四）、2、毛利率分析”。公司的主营业务毛利率波动集中反映为产成品聚苯乙烯与主要原材料苯乙烯之间的价差变动，一方面公司自身的技术进步和对产品的研发改进提高了产品的技术含量，提升了公司相对下游客户的议价能力，是公司综合毛利率变动的重要内部因素；另一方面原材料价格的波动、下游客户的需求调整、行业内的竞争情况变化等外部因素也对毛利率波动产生了重要影响。如果未来公司不能

35、持续保持较高的技术水平和产品优势，或者是外部经营环境发生重大不利变化，可能会导致公司的毛利率出现较大波动或继续下滑。5、因外部环境发生极端变化而面临年度内短期亏损的风险、因外部环境发生极端变化而面临年度内短期亏损的风险 报告期内，受毛利率波动和 PS 成品与原材料苯乙烯价差波动的影响，公司的收入规模呈不断上升的变动态势，而净利润规模则呈相反的变动趋势，具体情况如下：单位：万元 项目项目注注1 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 营业收入 244,132.98 169,765.98 111,315.80 净利润 9,406.13 13,407.84 16,963.02 注

36、 1：公司营业收入主要与 PS 产品平均销售价格变动相关，而净利润规模除产品销售价格变动外，还与苯乙烯 SM 采购成本密切相关，报告期内，公司的营业收入和净利润变动趋势不一致具有较强的合理性，亦与行业情况基本一致，详细分析参见本招股说明书之“第六节、八、（一）、2、发行人营业收入变动与净利润变动不一致的原因分析”。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-15 产成品聚苯乙烯与主要原材料苯乙烯之间的价差会通过影响本公司主营业务毛利率进而直接影响公司的经营业绩，根据本公司的测算，假设苯乙烯价格波动处于 4,500 元/吨12,000 元/吨区间时，以不受特定因素影响的 2019 年度财务状

37、况和经营成果为测量基准，当产成品聚苯乙烯与主要原材料苯乙烯之间的价差低于或等于 500 元/吨时，无论苯乙烯的市场价格处于波动区间内的何种水平，公司基本面临亏损；当产成品聚苯乙烯与主要原材料苯乙烯之间的价差高于 500元/吨但低于 700 元/吨时，公司可能会出现短期亏损的情形；当产成品聚苯乙烯与主要原材料苯乙烯之间的价差高于 700 元/吨时，公司基本确定盈利，而且随着苯乙烯的价格下滑，公司的利润规模将呈现总体上升趋势，且盈利的可能性也会越来越大。公司自正式投产以来，产成品聚苯乙烯树脂与主要原材料苯乙烯之间的年度价差均持续高于 700 元/吨，但若未来宏观经济出现较大波动，产业政策发生重大不

38、利变化，行业产能扩张速度超过市场需求导致产品价格下降，原材料供给不稳定或价格波动，或公司不能提高自身技术水平、有效控制成本费用、不断拓展客户和开发新产品，或募投项目实施进展不顺，或下游市场无法及时消化上游成本上涨压力，都可能导致公司业绩出现波动或下滑，不排除公司可能会因外部环境发生极端变化而出现年度内短期亏损的情形。6、安全生产意外风险、安全生产意外风险 公司主要原材料苯乙烯属于 国家安全监管总局关于公布首批重点监管的危险化学品名录的通知（安监总管三201195 号）规定的“首批重点监管的危险化学品”；根据危险化学品重大危险源辨识（GB18218-2018）的规定，公司现有生产装置、设施及生产

39、场所共同组成的生产单元属于“危险化学品重大危险源”；根据 国家安全监管总局关于公布首批重点监管的危险化工工艺目录的通知（安监总管三2009116 号），公司聚苯乙烯生产过程中所涉及的聚合工艺属于“首批重点监管的危险化学工艺”。公司已经针对性采取了危险辨识、安全监控、安全控制及风险应对等措施，建立健全了安全生产规章制度，明确了各级员工的安全生产责任，定期组织员工进行安全生产培训与教育，同时以操作规程的方式对生产流程的设备操作与惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-16 管理进行准确规范，但仍然无法排除因操作不当或意外因素等导致的安全生产事故。如果发生重大安全生产事故，将影响公司的正常经

40、营活动。7、募集资金投资项目新增产能难以消化的风险、募集资金投资项目新增产能难以消化的风险 公司本次募集资金投资项目已对项目市场前景进行了调研和论证，项目可行性分析是基于当前的市场环境、公司的实际经营情况以及管理层对下游市场的变化预期作出的。项目建设完成之后，公司的年总产能将提升至 48 万吨，尽管公司已经作了前期的客户开发和储备，并持续努力提升公司的生产工艺水平和产品质量，但仍然不能排除未来在市场开拓、产品开发等方面无法达到原有预期，公司将面临募集资金投资项目产能难以消化的风险。8、发行失败的风险、发行失败的风险 如果本公司首次公开发行股票顺利通过深圳证券交易所审核并取得证监会注册批复文件，

41、就将启动后续发行工作，公司将采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式或中国证监会等监管机关批准的其他方式。但是股票公开发行是充分市场化的经济行为，发行情况会受到公开发行时国内外宏观经济环境、证券市场整体情况、投资者对公司股票发行价格的认可程度及股价未来趋势判断等多种内、外部因素的影响，因此，本次公开发行股票存在认购不足而导致发行失败的风险。9、产品销售价格持续大幅波动或下滑的风险、产品销售价格持续大幅波动或下滑的风险 公司产品聚苯乙烯价格主要受石油、苯乙烯等化工产品价格变动影响较大。报告期各期，公司采购苯乙烯的平均价格分别为 5,308.93 元/吨、7,732.36 元/

42、吨和 7,980.89 元/吨，相应地，产品聚苯乙烯产品销售价格分别为 7,203.68 元/吨、9,109.96 元/吨和 9,025.78 元/吨。2020 年度，石油、苯乙烯等化工产品的市场价格整体处于下滑状态，公司产品价格亦随着原材料苯乙烯价格下降而呈现下降趋势，进入 2021 年度以后，由于苯乙烯价格开始上涨回调，公司产品价格亦保持相同变化趋势，而 2022 年度，虽然苯乙烯价格总体较 2021 年度有所上涨，但因国际地缘政治冲突、国内能源价格变动及外部特定事件等突发性因素的影响，PS 树脂行业下游需求相对低迷，惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-17 公司产品销售价格反

43、而略微下滑。若未来苯乙烯市场价格波动更加显著，发行人产品销售价格则存在较大波动或进一步下跌的风险。10、与主要供应商中海壳牌相关的合同履约风险、与主要供应商中海壳牌相关的合同履约风险 公司与主要供应商中海壳牌签订五年期的长约采购框架协议，约定由该供应商按照约定的月度合同量向本公司供应苯乙烯。根据框架协议的约定，如本公司向该公司的月度采购量低于合同约定的月度合同量的 90%时，本公司应当承担对该公司以履约短缺量为计量基础的违约补偿义务，反之，当该公司向本公司的月度供应量低于合同约定的月度合同量的 90%时，该公司应当承担对本公司以履约短缺量为计量基础的违约补偿义务。如若未来苯乙烯供应情况发生重大

44、变化，中海壳牌无法向本公司供应合同约定的苯乙烯供应量，将对本公司的生产经营和业务发展造成重大不利影响；或者，外部经营环境的变化导致本公司的苯乙烯采购渠道来源发生重大变化或自身苯乙烯需求锐减，本公司对来自中海壳牌的苯乙烯需求低于合同约定的月度采购量时，本公司必然承担较大金额的违约补偿义务，将对本公司的财务状况和经营业绩造成重大不利影响。11、“能源双控”政策升级导致发行人产能利用下滑的风险、“能源双控”政策升级导致发行人产能利用下滑的风险 报告期各年度，公司节能目标完成情况良好，未因“能源双控”政策的实施而受到不利影响。但，未来如果“能源双控”政策逐渐趋严，而公司不能持续有效完成年度能耗总量控制

45、目标和年度节能总量控制目标而被限制能源供应，产品生产阶段性停滞；此外，下游客户可能会因为“能源双控”政策的趋严而逐渐减产限产，从而减少向本公司的采购，或上游供应商因“能源双控”政策的升级而减少向本公司的原料供应，从而导致本公司的采购成本增加，本公司将因需求不足或供应不足而面临减产。总体上，本公司存在因“能源双控”政策升级而出现产能利用下滑的风险。12、企业所得税优惠政策变动风险、企业所得税优惠政策变动风险 公司于 2017 年 11 月 9 日取得编号为 GR201744001798 的 高新技术企业证书，有效期三年。公司重新认定的高新技术企业资质已于 2021 年 1 月 15 日公惠州仁信

46、新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-18 示通过，证书编号为 GR202044000245，根据税务部门相关规定，公司 2020 年度至 2022 年度享受高新技术企业所得税优惠，企业所得税税率为 15%。报告期各期，公司高新技术企业所得税优惠金额占利润总额的比例分别为 10.01%、10.00%和 9.79%，高新技术企业所得税优惠政策对公司经营业绩有一定 影响。若相关资质到期后，公司未能通过国家主管部门的重新认定或未来国家相关政策发生变化，公司将不能继续享受有关税收优惠政策，利润水平将受到一定程度的不利影响。二、发行人及本次发行的中介机构基本情况二、发行人及本次发行的中介机构基本情况（

47、一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 发行人发行人 名称名称 惠州仁信新材料股份有限公司 成立日期成立日期 有限公司：2011.01.21 股份公司：2018.03.14 注册资本注册资本 10,869.00 万元 法定代表人法定代表人 邱汉周 注册地址注册地址 惠州大亚湾霞涌石化大道中 28 号 主要生产经营地址主要生产经营地址 惠州大亚湾霞涌石化大道中28 号 控股股东控股股东 无 实际控制人实际控制人 邱汉周、邱汉义、杨国贤 行业分类行业分类 化学原料和化学制品制造业 在其他交易场所（申在其他交易场所（申请）挂牌或上市情况请）挂牌或上市情况 无（二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行

48、的有关中介机构 保荐人保荐人 万和证券股份有限公司 主承销商主承销商 万和证券股份有限公司 发行人发行人 律师律师 北京市康达律师事务所 其他承销商其他承销商 无 审计机构审计机构 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构评估机构 广东联信资产评估土地房地产估价有限公司 发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他利益关系 不存在。截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利益关系。（三）本次发行其他有关机构（

49、三）本次发行其他有关机构 股票登记股票登记 机构机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 收款银行收款银行 中国银行深圳机场支行 其他与本次发行有关的机构 深圳证券交易所 三、本次发行概况三、本次发行概况（一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-19 股票种类 人民币普通股（A 股）每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 3,623.00 万股 占发行后总股本的比例 25.00%其中：发行新股数量 3,623.00 万股 占发行后总股本的比例 25.00%股东公开发售股份数量/占发行后总股本的比例/发行后总股本 14,492.00

50、万股 每股发行价格 26.68 元 发行市盈率 44.08 倍（按扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和发行后总股本全面摊薄计算）发行前每股净资产 6.56 元（按截至 2022 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司股东的净资产除以本次发行前总股本计算）发行前每股收益 0.81 元（按 2022 年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）发行后每股净资产 11.04 元（按截至 2022 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司股东的净资产加上本次募集资金净额除以本次发行后总股本计算）发行后每股收益 0.61 元（按 2022 年经审计的扣除非经

51、常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）发行市净率 2.42 倍（以发行价格除以发行后的每股净资产）发行方式 本次发行最终采用网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的网下机构投资者和已在深圳证券交易所开设股东账户并开通创业板交易权限的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）或中国证监会规定的其他对象。发行人高管、员工拟参与战略配售情况 不适用 保荐人相关子公司拟参与战略配售情况 本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数

52、和加权平均数，以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合保险资金运用管理办法等规定的保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，保荐人相关子公司无需参与本次发行的战略配售。承销方式 余额包销 募集资金总额 96,661.64 万元 募集资金净额 88,728.27 万元 募集资金投资项目 年产 18 万吨聚苯乙烯新材料扩建项目 惠州仁信新材料三期项目 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-20 聚苯乙烯 1 号和 2 号生产线设备更新项目 研发中心建设项目 发行费用的分摊原则 本次发行的保荐

53、及承销费、审计及验资费、律师费、发行手续费及其他费用、信息披露费等发行相关费用由发行人承担。发行费用概算 保荐及承销费 承销及保荐费用：保荐费用为 283.02 万元；承销费用为 5,790.20 万元 审计及验资费 837.74 万元 律师费 460.38 万元 发行手续费及其他费用 83.74 万元 信息披露费 478.30 万元 注：以上发行费用均不含增值税；合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成；发行手续费中包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为 0.025%。（二）本次发行上市的重要日期（二）本次发行上市的重要日期 刊登询价公告日期 2023

54、年 6 月 8 日 初步询价日期 2023 年 6 月 13 日 刊登发行公告日期 2023 年 6 月 16 日 申购日期 2023 年 6 月 19 日 缴款日期 2023 年 6 月 21 日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 四、发行人主营业务经营情况概述四、发行人主营业务经营情况概述（一）发行人主要业务及产品（一）发行人主要业务及产品 公司主要从事聚苯乙烯高分子新材料的研发、生产和销售，自 2014 年正式投产以来，已经逐步发展为国内生产、销售聚苯乙烯规模较大、技术水平较为领先的国家高新技术企业，在聚苯乙烯行业具有重大的市场影响力，并被工信部认

55、定为第四批国家级专精特新“小巨人”企业。报告期内，公司产品主要为通用级聚苯乙烯（GPPS，俗称“透苯”）和高抗冲聚苯乙烯产品（HIPS，俗称“改苯”）。公司 GPPS 产品按类型可以划分为普通料和专用料，而 GPPS 专用料按照具体用途区分又可以进一步细分为导光板系列、扩散板系列、冰箱专用料系列，可用于生产背光模组所需的扩散板、照明模组所需的导光板与扩散板以及低温环境惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-21 下的冰箱透明内件，在液晶显示、LED 照明以及冰箱内件等中高端领域具有广泛的应用前景。公司 GPPS 产品具有应用针对性强、系列化程度高、质量相对稳定、综合性能突出等特点，在导

56、光板、扩散板等对高透光、抗黄变、耐紫外照射有特殊要求的专用料市场具有较高的知名度。公司 HIPS 产品基本以普通系列为主，并逐步向高光泽系列和耐低温系列过渡，在电子电器外壳、冰箱内胆及门衬等高端领域以及部分对树脂基材有抗冲要求的领域均有广泛应用，在主要技术指标上亦能达到行业相对领先水平，产品质量具有较高的稳定性，投产后取得了良好的市场反响，具有良好的发展前景和更高的产品利润。在产能建设方面，经过前期的技术积累和项目建设，公司年产 18 万吨聚苯乙烯新材料扩建项目已结束试生产，主要生产装置运作正常，产品的质量和性能基本符合预期，GPPS 产品的年设计产能从原来的 12 万吨增加至 21 万吨，并

57、同时拥有了 9 万吨 HIPS 产品的年生产能力。截至报告期期末，本公司属于华南地区最大、全国排名第四的聚苯乙烯高分子新材料生产企业。2020 年度、2021 年度和 2022 年度，本公司的净利润规模分别为 16,963.02万元、13,407.84 万元和 9,406.13 万元。2020 年度，化工新材料行业由于海外终端需求激增对国内制造业的拉动作用整体表现不俗，公司净利润水平亦升至最近五年内阶段性高点，而 2022 年度，由于特定因素导致国内宏观经济运行景气度略微下滑，并叠加国际地缘政治冲突等突发性不利因素的影响，公司所属行业上下游同时出现短期不利变化，公司当期净利润规模未能达到管理层

58、预期，但企业持续盈利能力仍处于行业较高水平，在面对短期不利因素冲击时，公司主营业务展现出了较强的经营韧性和市场竞争力，具备较大的发展潜力。公司已具有较强的产品创新和工艺创新能力，是行业内生产技术水平发展较快的代表性企业之一，截至本招股说明书签署日，公司已经掌握了多个牌号不同用途的聚苯乙烯产品配方及工艺技术，拟继续向聚苯乙烯在高抗冲、高光泽、耐低温等应用方向上的改性研究发起技术冲刺，并已初步形成若干技术储备，未来将依托现有的技术储备和客户资源逐渐形成公司新的盈利增长点，并将进一步增强公司的抗风险能力和持续盈利能力，巩固公司在行业内的竞争地位。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-22（

59、二）发行人主要经（二）发行人主要经营模式及客户、供应商情况营模式及客户、供应商情况 公司自设立以来，专注从事聚苯乙烯高分子新材料的研发、生产和销售，主营业务、主要产品和主要经营模式未发生重大变化，当前的经营模式总体上是由公司所处化工行业特点及企业自身经营策略共同决定，具体如下：1、采购模式、采购模式 公司采购部负责重要供应商的开发、维护，并全面规划、安排公司的各项采购工作，采购的原材料主要包括苯乙烯及辅助材料。报告期内，主要原材料苯乙烯的采购金额占公司原材料采购金额的比重超过90.00%。针对苯乙烯采购，公司采取“长约采购为主、零星采购为辅”的采购策略。其中“长约采购模式”下，公司与供应商签订

60、长期采购框架协议，在年度总供应量基础上，进一步约定每月或每季度的供应量，并采用公式化定价确定采购价格。实际采购时，采购部会综合下一阶段的生产需要、库存消耗情况等因素在月度供应量范围内分批次采购，并于当月或次月结算。报告期内，与公司签订苯乙烯采购长约的供应商主要包括中海壳牌石油化工有限公司、中海油东方石化有限责任公司及其关联企业、青岛海湾化学股份有限公司、中国石化化工销售有限公司华南分公司。此外，公司还会根据生产需要和苯乙烯市场行情等因素，零星采购部分苯乙烯。报告期各期，公司苯乙烯长约采购和零星采购的总体情况如下：单位：万元，%项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度

61、 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 长约采购 170,619.83 83.10 100,910.75 69.52 67,485.49 81.49 零星采购 34,688.98 16.90 44,233.39 30.48 15,324.33 18.51 合计合计 205,308.82 100.00 145,144.14 100.00 82,809.82 100.00 注：2022 年度长约采购供应商包括中海壳牌石油化工有限公司和中国石化化工销售有限公司华南分公司、2021 年长约采购供应商仅有中海壳牌石油化工有限公司、2020 年长约采购供应商包含中海壳牌石油化工有限公

62、司、青岛海湾化学股份有限公司、中海油东方石化有限责任公司及其关联企业。此外，零星采购还包括子公司的苯乙烯采购。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-23 公司采购的辅材主要为矿物油、硬脂酸锌、外部润滑剂、橡胶和其他材料，主要向生产厂家直接采购，经过多年发展，公司与辅材供应商也建立了较为稳定的商业合作关系。2、销售模式、销售模式 公司销售部负责业务推广及客户维护，下游客户主要包括工厂客户和贸易商客户两类，除业务推广方式存在差异外，在产品定价、销售管理、信用政策等方面基本相同。针对工厂客户，公司的业务推广方式以技术营销为主。公司会通过参加行业展会、同行推荐、网络搜索等方式获取该类客户的基

63、本信息，随后上门拜访并交流 PS 原料参数要求、生产工艺、加工流程等关键技术信息，如满足下游客户的基本要求，则会根据客户需要提供少量成品供客户试用，试用结果达标后双方会开展进一步合作。在技术交流和试料过程中，公司也会根据客户的要求不断优化产品的配方和生产工艺。针对贸易商客户，公司的销售均为买断式销售。在产品推广初期，销售部会选择性地拜访 PS 行业内的大中型贸易商客户，通过同行产品对比营销的方式，开展初期小规模合作，并逐渐过渡到长期合作。公司对贸易商客户不存在销售奖励政策或向其支付佣金，对于贸易商客户的最终销售无定价权，贸易商以其自身的名义开展经营活动，与公司之间不存在代理或经销关系。另外，在

64、产品定价方面，考虑到行业上游主要原材料苯乙烯价格相对透明且具有较大波动性，在产品成本构成中占比较大，因此公司根据苯乙烯价格的波动，并结合同行业其他公司的报价情况以及公司的库存状况，逐日确定产品价格（周六周日除外）。此外，在销售管理政策方面，除对少部分采购量较大、资金实力雄厚、信用较好、合作期限较长的客户给予一定的信用期限，公司对其他大部分客户采取先款后货的销售政策，以保证公司收益质量。3、生产模式、生产模式 公司实行订单生产与预测需求相结合的生产模式。每月末，公司生产部会根惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-24 据本月产品销售情况、月末订单执行情况、产品库存规模等因素制定下月的生

65、产计划；在计划执行过程中，会根据当月新增订单、下游客户的提货进度等因素综合调整当月生产计划，以确保能及时向下游客户交货。公司聚苯乙烯产品采用规模化、自动化、连续化的自主生产方式，不存在外协加工的情形，公司产品生产均按照严格的生产管理标准、质量标准进行。4、研发模式、研发模式 公司采取自主研发为主、合作研发为辅的研发模式，并建立了以需求为导向、以创新为驱动的研发体制。公司设立了研发部，全面负责新技术、新产品、新工艺的创新研发和成果转化，同时公司根据自身研发能力和实验条件，与华南理工大学（含下属的合作研发平台企业）等高等院校开展产学研合作，组织科研攻关，力争在新工艺和新材料方面有所突破。公司的研发

66、活动具体可以包括产品配方设计和设备与工艺创新两个方面。其中，产品配方设计是指通过持续的试验、优化和评价，合理地选用原辅料并确定原辅料的最佳配比关系，以满足下游客户关于 PS 高分子树脂材料在性能指标、加工工艺和应用场景等方面的基本要求；设备与工艺创新是指研发人员依托自身的生产经验和理论知识，结合大量的生产实践，对部分原有生产设备进行创新性的改进，以达到优化生产工艺和提升产品质量的目标。公司的研发流程包括前期客户需求了解、项目立项与评审、研发计划编制、新产品试验生产、客户应用检验、项目验收与结题评审等环节，其中新产品试验生产一般包含实验室小试、产品检测、数据分析、装置放量试验等过程。（三）行业竞

67、争情况及发行人在行业中的竞争地位（三）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位 聚苯乙烯行业目前仍处于快速发展阶段，但国内聚苯乙烯生产装置以生产基础性应用的聚苯乙烯产品居多，且完全掌握高端牌号聚苯乙烯生产技术的厂家相对较少，基础性牌号的聚苯乙烯则由于生产厂商众多，市场竞争较为激烈，导致部分中低端牌号盈利空间相对有限，而高附加值的专用类牌号产量较少，市场需求有相对旺盛，部分下游需要尚需依赖进口。本公司是我国聚苯乙烯高分子材料行业中生产技术和工艺水平较为领先的惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-25 企业之一，同时具备 GPPS 产品和 HIPS 产品的大规模生产能力，在聚苯乙烯行业具有

68、重大的市场影响力。截至报告期期末，发行人总共拥有年产 30 万吨聚苯乙烯高分子新材料的设计生产能力，是华南地区最大的 PS 生产企业，也是全国排名第四的 PS 生产企业。公司通过自主研发、自主创新逐渐掌握了多项核心技术及产品配方，产品基本能够覆盖聚苯乙烯下游主要应用领域。针对不同的应用细分领域，公司成功开发出多个牌号的 GPPS 专用料，单一牌号产品的应用针对性强，有利于下游客户的生产操作和质量保证；此外，公司的 GPPS 产品质量相对稳定，综合性能突出，特别是导光板、扩散板和冰箱透明内件专用料等应用方向上，其产品可以比肩宁波台化、镇江奇美等国内拥有一流 PS 生产工艺的合资企业，与部分同类型

69、产品相比，具有一定的差异化优势。与此同时，公司所生产的普通型 HIPS 产品在主要技术指标上亦能达到行业相对领先水平，产品质量具有较高的稳定性，投产后取得了良好的市场反响。基于上述优势，公司的主要产品获得了下游客户的高度认可，树立了良好的市场形象和品牌知名度，已经形成了“核心客户稳定、新增客户可持续”的客户结构，且客户质量位居行业前列。在液晶显示领域，公司与 TCL、康佳、创维、康冠、苏州三鑫等知名企业或其配套厂商建立了长期业务合作关系；在冰箱应用领域，公司已经开始向美的、奥马等冰箱制造企业供应冰箱透明内件专用料，并已进入海尔股份供应链体系，未来合作规模将有望进一步扩大；在 LED 照明领域，

70、公司的客户包括欧普照明、雷士照明、佛山照明、飞利浦、三雄极光等知名企业的配套工厂。本次募集资金投资项目实施完毕之后，公司聚苯乙烯年产能将达到 48 万吨，将成为行业内产能相对领先、品质优良的代表性企业，而优质的客户资源有助于消化公司的新增产能，行业影响力和持续盈利能力有望将得到进一步提升。五、发行人板块定位情况五、发行人板块定位情况（一）发行人主要收（一）发行人主要收入均源自独立掌握的核心技术、产品及服务，依靠自身入均源自独立掌握的核心技术、产品及服务，依靠自身研发创新能力独立开展生产经营研发创新能力独立开展生产经营 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-26 报告期内，发行人主营业

71、务收入占营业收入的比例均超过 98%，主营业务收入均来自聚苯乙烯树脂的销售，其他业务收入系子公司卓威化工的苯乙烯原料贸易业务。发行人的主营产品均是在采用先进工艺路线的基础上，对关键生产设备进行技术改进，并根据下游客户的市场需求，利用自身的研发创新能力，设计并逐步优化产品配方，按照严格的生产管理标准和质量标准，生产并及时向客户交付高品质的聚苯乙烯产品。因此，发行人符合深圳证券交易所股票发行上市审核规则第十九条关于“依靠创新、创造、创意开展生产经营”的相关规定。（二）发行人主营业务具备较强的成长性，符合创业板定位要求（二）发行人主营业务具备较强的成长性，符合创业板定位要求 从发行人净利润变动分析，

72、2020 年度、2021 年度和 2022 年度，发行人扣除非经常性损益的净利润规模分别为 16,391.89 万元、12,847.14 万元和 8,772.36 万元，2020 年度由于海外终端需求激增间接带动发行人净利润水平超速增长，2021年度和 2022 年度，发行人扣除非经常性损益的净利润规模有所下滑，但总体仍保持较高的盈利水平。2022 年度，由于国际地缘政治冲突、国际能源危机以及国内宏观经济运行景气度略微下滑等短期不利因素的消极影响，发行人 2022 年度全年净利润为9,406.13 万元，净利润规模较上年度同比下滑 29.85%，但下滑比例要显著低于同行业可比公司星辉环材，盈利

73、质量仍处于行业前列。鉴于国际原油价格及相关大宗化工商品的价格已下行并逐渐趋于平稳，主要原材料苯乙烯的价格亦受到行业扩产等积极因素的影响，发行人的生产成本将控制在相对有利水平，加之，下游家电、包装、日用品等终端消费行业自 2022 年下半年开始步入弱复苏阶段，公司下游光学显示、光学照明等领域对发行人 PS 树脂的需求持续扩大，对发行人主营产品的价格稳定形成有力支撑，前述短期不利因素即将消除后，发行人的盈利规模和质量将有望恢复至报告期平均水平。从产品销量角度分析，2020 年度-2022 年度，发行人聚苯乙烯树脂总销量分别为 15.24 万吨、18.56 万吨、27.05 万吨，复合增长率为 33

74、.23%，且产能利用率和产销率总体超出行业平均水平。此外，2021 年 11 月起发行人总设计年产能从12 万吨提升至 30 万吨，市场占有率（按产能口径）持续提升，受益于产能的快速扩充，2022 年度，发行人聚苯乙烯树脂总销量进一步提升 27.05 万吨，较上年惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-27 同比增长 45.71 个百分点，属于华南地区最大的聚苯乙烯树脂供应商。未来，随着发行人三期 18 万吨新增产能项目的正式投产（已开启前期建设），发行人总产能将增加至年产 48 万吨聚苯乙烯树脂，将成长为聚苯乙烯行业在华南地区最具市场影响力的区域龙头企业。从客户质量和数量分析，报告期

75、内，发行人高质量客户的数量和规模不断提升，年合作规模 1000 万元以上工厂客户从 2020 年度的 11 家增加至 2022 年度的19 家，除瑞捷、康冠、凯帝智等存量大客户外，宁波美的、苏州三鑫等重点客户的加入进一步壮大了发行人的客户规模，2022 年 6 月后，发行人还陆续新增了海信股份、青岛海尔等大型家电工厂客户。发行人目前已经形成了“核心客户稳定、新增客户可持续”的客户结构，客户质量位居行业前列，预计未来将持续深化或新增与下游大型家电及照明企业或其配套企业的业务合作，为公司主营业务保持较高成长性奠定了坚实的客户基础。从下游市场的需求增长分析，根据行业权威研究机构卓创资讯发布的 202

76、2年度 PS 行业报告，未来五年，国内 PS 下游消费量将继续呈现逐年增加的趋势，虽然由于基数已经较大，总体的增速趋缓，但预计下游表观消费量复合增长率将超过 6%，与 2017 年至 2022 年的行业平均增速相当。以 PS 下游应用最为广泛的家电行业为例，根据公开信息，全球家电市场规模有望在 2022 年至 2026 年期间保持 4.26%的年均复合增长率，若假设中国家电市场规模在 2021 年至 2026 年期间同样保持 4.26%的年均复合增长率，则全球及中国家电市场规模有望在 2026年度分别达到约 7,796.91 亿美元和 9,292.50 亿元人民币，家电行业发展前景良好。下游各

77、领域的需求增长，为发行人主营业务保持较高成长性提供了广阔的市场空间。综上所述，发行人主营业务具备较强的成长性，符合创业板定位要求。（三）发行人具有较显著的技术创新特征，符合创业板定位要求（三）发行人具有较显著的技术创新特征，符合创业板定位要求 发行人具有较强的产品创新和工艺创新能力，是行业内生产技术水平发展较快的代表性企业之一。发行人已经掌握了多个牌号不同用途的聚苯乙烯产品配方及工艺技术，继续向聚苯乙烯在高抗冲、高光泽、耐温性等应用方向上的改性研究发起技术冲刺，并已初步形成若干技术储备。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-28 1、发行人具备持续的产品配方设计能力，产品配方具有一定

78、的独创性、发行人具备持续的产品配方设计能力，产品配方具有一定的独创性 聚苯乙烯是在主要原料苯乙烯的基础上通过聚合反应而得来的高分子聚合物，在聚合过程中还需要加入各种辅料助剂，在满足特定反应条件下，以尽可能达到预设的分子量规模和分子量分布，并影响决定 PS 产品的加工性能和细分应用方向，原材料类别不同，或者类别相同但含量有差异，对 PS 质量和性能的综合影响就不同，应用效果就会存在差异。此外，在下游厂商的加工过程中，一般还需要添加各种塑料助剂（比如扩散剂、着色剂、润滑剂等），以进一步改善原材料的可加工性，并使之与厂商现有的加工工艺及设备尽可能地匹配，所添加的各种塑料助剂不能与 PS 聚合物中所包

79、含的辅料成分发生潜在的排斥反应，否则可能会影响材料的物理性能。因此，原材料的组成和配比是决定聚苯乙烯产品的质量、性能以及下游应用广泛性的最关键因素。发行人自成立以来，一直专注于聚苯乙烯高分子材料在各类细分方向的应用研究。发行人研发团队通过与下游客户的广泛接触，归纳整合主要细分应用场景下 PS 产品的品质与性能参数要求，研发人员经过长期、反复的试验，逐步确定原辅料的主要构成及最佳配比，并通过装置放量试验和下游应用检测确定规模化生产条件下对应的工艺参数，形成固定的产品配方和生产工艺。此外，与其他聚苯乙烯生产商相比，由于原材料的构成及配比有差异，且不同设备条件下的生产工艺参数也有所不同，因此，发行人

80、的各牌号产品相对而言亦具有一定的独创性。在 GPPS 领域，经过多年的技术摸索和生产实践，公司已熟练掌握高透光聚苯乙烯材料生产、光扩散板聚苯乙烯材料生产等若干专有技术，并向耐高/低温、抗黄变、抗冲击等细分方向进一步探索研究；在 HIPS 领域，在前期技术储备的基础上，公司已经基本掌握了普通改苯的产品配方及生产工艺，并已经初步具备了 HIPS 的生产能力，未来将加大产品研发投入，逐步扩展至高光泽改苯和耐低温改苯。截至本招股说明书签署日，发行人累计共推出 9 个牌号的 GPPS 产品和1 个牌号的 HIPS，其中有 6 个牌号的 GPPS 产品被广东省高新技术企业协会认定为“广东省高新技术产品”，

81、被广泛应用于光电领域、日用品领域、包装领域等，在业内享有较高的市场美誉度。此外，发行人正在规划通过专业人才引进、加强与科研院校的专业性合作等方式提升在高抗冲击聚苯乙烯等产品方向上的惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-29 技术储备。因此，发行人具备持续的产品配方设计能力。2、发行人在设备及工艺改进方面具有较强的技术积累，形成了多项技术专、发行人在设备及工艺改进方面具有较强的技术积累，形成了多项技术专利和专有技术利和专有技术 产品配方是核心，技术工艺是关键。发行人聚苯乙烯生产的工艺路线主要依托于广东寰球第二代聚苯乙烯化工设计专有技术。该技术是广东寰球在聚苯乙烯化工设计专有技术的基础上

82、，对国际先进技术进行消化、吸收、总结和创新形成的新技术。发行人的研发团队在此技术的基础上，作出了若干技术改进，特别是反应釜的配置模式以及部分定制设备的构造设计。发行人是行业内首批采用一个预聚釜串联四个平推层流聚合反应釜进行通用性聚苯乙烯生产的企业。采用这种反应釜配置模式，通过“多级聚合、逐级提温提压、脱挥冷凝再循环聚合”的反应流程，可以使物料尽可能达到预定的聚合转化率，分子量分布在期望的最佳范围内，聚合物中苯乙烯单体残留量尽可能降到最低。与“1+3”或“1+5”等其他串联方式相比，采用“1+4”的配置模式，既保障了聚合反应所需的停留时间，又能兼顾反应的效率和经济性，是产品质量和综合性能始终保持

83、稳定的核心前提。公司的高抗冲聚苯乙烯生产则是在通用性聚苯乙烯生产装置前端增添一个预聚釜，采用两级预聚釜（每级分别采用两个预聚小釜串联）串联四个平推层流聚合反应釜（“2+4”的配置模式），在溶胶配料工段的辅助下，前级预聚釜采用特殊结构的搅拌设备操作，同时通过控制功能调节剂的类型和使用量，可有效调控关键产品参数，后级预聚釜则通过顶部特殊设计的回流冷凝系统，使未反应的单体重新进入预聚釜，在预聚阶段即进行首轮循环聚合，既能有效降低 HIPS 的生产能耗，方便控制预聚反应条件，同时还能提高产品的关键技术指标。这种特色的设备配置模式是发行人在设备工艺创新上已经取得的重大技术进步。具体设计时，需要对反应釜的

84、规格大小、内部搅拌构件设计、撤热装置搭配、温压控制与调节以及反应釜之间的链接方式等方面作出特殊的设计考量，客观上要求技术团队对工艺路线、反应釜内部构造、工艺参数控制等有全面的技术认知和深刻的技术理解，而发行人的技术团队具有较高的专业水平和丰富的行业经验，充分保障了上述反应釜模式在配置和运行上的科学性、可行性和安全性。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-30 此外，为了让苯乙烯聚合反应更加充分，在现有工艺路线的基础上，发行人研发团队还结合自身多年经验并经过严密的理论计算，对聚合和脱挥工段中部分定制设备的设计参数和内部构造进行了再创新，优化了进料、引发、搅拌、脱挥等关键环节的工艺流程，

85、对保障和提升产品的质量和性能发挥了关键作用。截至本招股说明书签署日，发行人已经形成了进料专有技术、进料脱除杂质专有技术、脱挥除杂质专有技术、分子量调节剂专有技术、原辅料连续精确进料专有技术、透明聚苯乙烯晶点消除专有技术、高效脱挥布料器专有技术、苯乙烯处理及聚合回收液处理专有技术等 9 项独有的核心技术。此外，发行人在设备改进方面还申请了 23 项实用新型专利，均系发行人通过自主研发、集成创新和生产实践不断总结而来。因此，发行人在设备及工艺改进方面具有较强的技术积累，相关专利和技术具有一定的先进性。3、发行人主营产品具有较强的市场竞争力和较高的市场认可度，技术指标、发行人主营产品具有较强的市场竞

86、争力和较高的市场认可度，技术指标达到行业相对领先水平达到行业相对领先水平 报告期内，发行人主营产品具备较强的市场竞争力，具有应用针对性强、系列化程度高、质量相对稳定、综合性能突出等特点，这种产品竞争优势的形成根本上是源于发行人多年来在产品研发上的持续投入和深厚的技术积累。如前文所述，发行人 GPPS 专用料除具有较好的加工流动性外，在透光率、黄色指数、弯曲强度、软化温度等方面具有显著的竞争优势，而 GPPS 普通料的加工流动性和残留单体指数则拥有较好的突出表现，新近投产的 HIPS 普通料在抗冲击强度方面则已经走到了行业前列，总体上，与同类型 PS 树脂对比分析后，各细分产品的主要技术指标均可

87、达到行业相对领先水平。关于发行人主营产品技术指标与同行业对比的先进性分析，详见本招股说明书之“第五节 业务与技术”之“八、（一）、1、（2）发行人主营产品技术指标与同行对比分析”。综上所述，发行人具备持续的产品配方设计能力，且在设备及工艺改进方面具有深厚的技术积累，其主营产品的技术指标可达到同行业领先水平，具有较强的市场竞争力和较高的市场认可度，此外，发行人的研发目标明确，且研发投入计划具备较强的针对性、科学性和持续性。因此，发行人具有较为显著的技术创惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-31 新特征，符合创业板定位要求。（四）发行人主营业务符合 深圳证券交易所创业板企业发行上市申报

88、及推（四）发行人主营业务符合 深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（荐暂行规定（20222022 年修订）年修订）第五条的相关规定第五条的相关规定 1、发行人所属行业不属于、发行人所属行业不属于深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定第五条中原则上不支持其申报创业板发行上市的行业荐暂行规定第五条中原则上不支持其申报创业板发行上市的行业 发行人主要从事聚苯乙烯高分子新材料的研发、生产和销售。根据国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司所属行业为制造业中的化学原料和化学制品制造业之子行业“初级形态塑料及合成树脂制造”（行业

89、代码：C2651）；按照中国证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司属于“C 制造业”中“26 化学原料和化学制品制造业”。根据国家统计局发布的战略性新兴产业分类（2018），HIPS 及其改性材料属于战略新兴产业重点产品目录（对应代码为 3.3.1.3）；根据国家发改委发布的 战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016 版），高性能热塑性树脂、高抗冲聚苯乙烯及其改性材料等均纳入战略性新兴产业重点目录；根据科技部发布的“十三五”材料领域科技创新专项规划，合成树脂高性能化及加工关键技术作为石油与化工材料技术的分支，属于重点基础材料技术提升与产业升级的范畴。据此，发行人不属于

90、深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年修订）第五条中原则上不支持其申报创业板发行上市的行业。2、发行人所属行业不属于产能过剩行业，不属于 产业结构调整指导目录、发行人所属行业不属于产能过剩行业，不属于 产业结构调整指导目录中的淘汰类行业中的淘汰类行业 根据国家发展与改革委员会发布的 产业结构调整指导目录（2019 年本），限制建设年产 10 万吨以下聚苯乙烯项目，而自发行人本次公开发行提交申报材料以来，在建项目主要为“年产 18 万吨聚苯乙烯新材料扩建项目”，拟建项目为“惠州仁信新材料三期项目”（对应年产能为 18 万吨聚苯乙烯新材料）、“聚苯乙烯 1 号和 2 号生

91、产线设备更新项目”（对应年产能为原已建 12 万吨聚苯乙烯新材料）、“研发中心建设项目”（不涉及聚苯乙烯树脂），相关建设项目均不惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-32 属于产业结构调整指导目录（2019 年本）规定的限制类或淘汰类项目。因此，发行人所属行业不属于产能过剩行业，不属于产业结构调整指导目录中的淘汰类行业。3、发行人主营业务不涉及学科教育、学科类培训、类金融业务、发行人主营业务不涉及学科教育、学科类培训、类金融业务 发行人自 2014 年 8 月正式投产以来，始终聚焦于聚苯乙烯高分子新材料领域，主营业务亦以聚苯乙烯高分子材料的研发、生产和销售为主，未曾涉及学科教育、学科

92、类培训和类金融业务等。综上所述，发行人不属于深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年修订）规定的“原则上不支持其申报”或“禁止在创业板发行上市”对应的行业企业，符合创业板相关行业范围。（五）发行人符合 深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规（五）发行人符合 深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（定（20222022 年修订）年修订）第三条的相关规定第三条的相关规定 根据深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年修订）第三条第一款规定，公司选择具体的创业板成长型创新创业企业评价标准为“（二）最近三年累计研发投入金额不低于 5,

93、000 万元，且最近三年营业收入复合增长率不低于 20%”。另外，根据深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年修订）第三条第二款规定，最近一年营业收入金额达到 3 亿元的企业可不适用评价标准中规定的营业收入复合增长率要求。具体情况对照分析如下：创业板定位相关指标二创业板定位相关指标二 是否符合是否符合 指标情况指标情况 最近三年累计研发投入金额不低于 5,000 万元 是 否 2020 年度、2021 年度、2022 年度，发行人研发投入分别为 4,733.25 万元、5,460.27 万元、8,898.37 万元，累计研发投入金额大于5,000 万元。最近一年营业收入

94、金额达到 3 亿元的企业，或者按照 关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见 等相关规则申报创业板的已境外上市红筹企业，不适用前款规定的营业收入复合增长率要求。是 否 2022 年度，发行人营业收入为 244,132.98万元，大于 3 亿元，不适用营业收入复合增长率要求。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-33 综上所述，发行人主营业务明确，主要依靠自身研发创新能力独立开展生产经营，业务发展具备成长性；同时，发行人具备持续的产品配方设计能力，且在设备及工艺改进方面具有深厚的技术积累，其主营产品的技术指标可达到同行业领先水平，具有较显著的技术创新特征；此外，发行人的研发

95、目标明确，且研发投入计划具备较强的针对性、科学性和持续性。总体上，发行人符合 注册办法规定的创业板定位要求。六、发行人报告期主要财务数据和财务指标六、发行人报告期主要财务数据和财务指标 根据申报会计师出具的 XYZH/2023GZAA3B0009 号 审计报告，报告期内，公司主要财务数据及财务指标如下：项目项目 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 资产总额（万元）104,374.14 77,503.63 59,777.31 归属于母公司所有者权益（万元）71,247.19 62,249.95 48,781.40 资产负债率（母公司）（%）32.21 20.42 1

96、9.30 项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 营业收入（万元）244,132.98 169,765.98 111,315.80 净利润（万元）9,406.13 13,407.84 16,963.02 归属于母公司所有者的净利润（万元）9,406.13 13,407.84 16,963.02 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）8,772.36 12,847.14 16,391.89 基本每股收益（元）0.87 1.23 1.56 稀释每股收益（元）0.87 1.23 1.56 加权平均净资产收益率（%）14.09 24.16 36.68 经营活

97、动产生的现金流量净额（万元）23,714.79 14,522.83 20,338.54 现金分红（万元）-9,782.10 研发投入占营业收入的比例（%）3.64 3.22 4.25 注：上述指标的具体计算方式参见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“七、主要财务指标”。七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况（一）财务报告审计截止日后的主要经营情况（一）财务报告审计截止日后的主要经营情况 公司的生产经营情况正常，主要经营模式、主要原材料采购情况、主要产品惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-34 销售情况

98、、主要客户及供应商的构成情况、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面未发生重大变化。（二）财务报告审计截止日后主要财务信息（二）财务报告审计截止日后主要财务信息 本公司的财务报告审计截止日为 2022 年 12 月 31 日，根据关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引（2020 年修订），信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2023 年 3 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2023 年 1-3 月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了编号为“XY

99、ZH/2023GZAA3B0123”审阅报告，审阅意见如下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映仁信公司合并及母公司财务状况、经营成果和现金流量。”根据信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具的 审阅报告，截至 2023年 3 月 31 日，公司资产总额为 104,728.77 万元，负债总额为 31,867.62 万元，归属于母公司股东权益为72,861.14万元；2023年1-3月已实现营业收入为47,191.15万元，归属于母公司股东的净利润为 1,543.59 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利

100、润为 1,414.96 万元。报告期内及报告期后最近一期，本公司业绩变化程度与同行业可比公司星辉环材的业绩变化趋势总体一致，且发行人经营业务和业绩水准仍处于正常状态。本公司已披露财务报告审计截止日后经申报会计师审阅的主要财务信息及经营状况，具体信息详见招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十四、财务报告审计截止日后的主要经营情况和主要财务信息”。（三）（三）20232023 年年 1 1-6 6 月经营业绩预计情况月经营业绩预计情况 结合当前市场环境、公司的实际经营状况及已经实现的利润规模，本公司2023 年 1-6 月经营业绩预计情况如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书

101、1-1-35 单位：万元 项目项目 2023 年年 1-6 月月（预计数）（预计数）2022 年第年第 1-6 月月（实际数）（实际数）变动比率变动比率 营业收入 90,000.00 至 120,000.00 118,682.42-24.17%至 1.11%净利润 2,300.00 至 3,100.00 4,429.40-48.07%至-30.01%归属于母公司所有者的净利润 2,300.00 至 3,100.00 4,429.40-48.07%至-30.01%扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 2,100.00 至 2,800.00 4,173.96-49.69%至-32.92%经

102、发行人初步测算，受行业共性因素影响，2023 年 1-6 月，本公司预计营业收入为 90,000 万元至 120,000 万元，较上年同期下滑 24.17%至增长 1.11%；预计 2023 年上半年归属于母公司所有者的净利润为 2,300 万元至 3,100 万元，较上年同期下滑 48.07%至 30.01%；预计 2023 年上半年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润规模为 2,100 万元至 2,800 万元，较上年同期下滑 49.69%至 32.92%。关于 2023 年第 1-6 月业绩变动原因说明，详见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十四、（三）2023

103、 年 1-6 月经营业绩预计情况”。公司管理层提醒公众投资者特别注意：公司上述 2023 年 1-6 月业绩情况为初步测算数据，未经会计师审阅或审计，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。八、发行人选择的具体上市标准八、发行人选择的具体上市标准 根据信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具的 XYZH/2023GZAA3B0009 号审计报告，公司最近两年扣除非经常性损益前后的净利润规模如下：净利润标准净利润标准 2022 年度年度 2021 年度年度 合计合计 扣除非经常性损益前（万元）9,406.13 13,407.84 22,813.97 扣除非经常性损益后（万元）8,772.36 12,84

104、7.14 21,619.50 孰低值（万元）8,772.36 12,847.14 21,619.50 如上，公司满足 深圳证券交易所创业板股票上市规则（2023 年修订）2.1.2条第（一）项规定：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币 5,000万元。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-36 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 截至本招股说明书签署日，本公司不存在公司治理特殊安排等重要事项。十、募集资金运用与未来发展规划十、募集资金运用与未来发展规划（一）本次证券发行募集资金运用（一）本次证券发行募集资金运用 公司本次公开发行新股后的

105、募集资金扣除发行费用后，按照轻重缓急的顺序依次投资于以下项目：单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 项目投资项目投资 总额总额 拟投入拟投入 募集资金募集资金 建设期间建设期间 1 年产 18 万吨聚苯乙烯新材料扩建项目 26,366.92 16,200.00 24 个月 2 惠州仁信新材料三期项目 37,023.28 37,023.28 24 个月 3 聚苯乙烯 1 号和 2 号生产线设备更新项目 3,639.69 3,639.69 12 个月 4 研发中心建设项目 6,007.83 6,007.83 18 个月 合计合计 73,037.72 62,870.80 募集资金到位前，公司根据各

106、项目实际进度，通过自有资金或银行贷款（如需）先期投入。公司首次公开发行股票实际募集资金扣除发行费用后，将用于支付项目剩余款项及置换先期投入。若本次公开发行实际募集资金净额不能满足上述项目全部资金需求，不足部分将由公司自筹解决。如本次公开发行实际募集资金净额超过上述投资项目所需资金，公司将按照法律、法规及中国证监会的相关规定履行法定程序后对超过部分予以适当使用。有关本次发行募集资金投资项目的详细情况参见本招股说明书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”及“第十二节 附件”之“六、本次公开发行募集资金具体运用情况”。（二）发行人未来发展规划（二）发行人未来发展规划 自 2014 年正式投产以来，公

107、司已经成为华南地区聚苯乙烯行业快速成长的代表性企业，自身发展也即将开启新的征程。为准确把握行业发展趋势和契机，公司董事会制定了“新产能、新产品、新市场”的发展方针，以继续保持企业高质量快速发展。具体如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-37 新产能是指在未来五年内，在产能规模上，公司二期项目已经建成投产，要逐步完成三期项目的建设以及原一期设备改造更新，将公司总产能提升至年产48 万吨中高端聚苯乙烯，成为行业内产能规模靠前的代表性企业，在产能质量上，通过产品研发、技术调整和设备改造，实现产品质量、性能和等级的重大升级，提升高端牌号聚苯乙烯的生产能力。新产品是指在未来五年内，横向上

108、，公司要将优势产品线从原有的导光板、扩散板等透苯专用领域全面拓展至显示器外壳料、高光泽空气调节器外壳（室内部分）、冰箱专用料等改苯专用领域；纵向上，在部分领域如光学精密仪器与器件、医疗检测设备等透苯高端应用方向上有若干技术突破，并在超高分子量聚苯乙烯应用研究（主要是工程领域）上形成一定的技术战略储备。新市场是指在未来五年内，除实现新产品的技术突破外，公司还将以子公司卓威化工为重要的直接销售平台，实现华东市场销售规模的大幅提升，同时，为增强生产、销售联动性，提高总资产的周转效率，下一阶段，公司会将客户拓展重点转向月度需求比较稳定、需求规模较高的大型工厂客户或其配套厂商，对部分月度需求不够稳定的企

109、业的销售将逐渐调整为间接销售，在提升客户质量的同时，降低客户的管理成本。募集资金运用与未来发展规划的具体情况详见本招股说明书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”及“第十二节 附件”之“六、本次公开发行募集资金具体运用情况”。十一、其他对发行人有重大影响的事项十一、其他对发行人有重大影响的事项 截至本招股说明书签署日，发行人不存在其他对发行人有重大影响的事项。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-38 第三节第三节 风险因素风险因素 投资者在评价发行人此次发行的股票时，除本投资者在评价发行人此次发行的股票时，除本招股说明书招股说明书提供的其他资料提供的其他资料以外，还应特别注意下述各

110、项风险。下述各项风险因素根据重要性原则或可能影以外，还应特别注意下述各项风险。下述各项风险因素根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。响投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。发行人特别提醒投资者关注以下风险因素的描述，并仔细阅读本节全文。一、发行人相关的风险一、发行人相关的风险（一）（一）技术风险技术风险 1、新产品研发风险新产品研发风险 公司新产品的研发通常是围绕聚苯乙烯在特定领域的应用开发而展开，因此产品研发本身有较强的针对性。随着终端消费需求精细化、品质化趋势越来越显著，聚苯乙烯产品高端化、专用化进程正在加速，推动聚苯乙烯

111、企业研发出性能更全面、品质更优良、科技含量更丰富的 PS 产品。而新产品的研发既涉及到复杂的产品配方设计，还需要明确既定装置条件下的生产工艺参数，需要配方、工艺与设备三者都处于最佳适配状态，研发过程系统性和复杂化程度较高，因此具有一定的不确定性。如果公司自身的持续研发能力不足以适应下游行业的这种需求变化，无法准确把握产品及技术的发展趋势，则公司可能会丧失在部分 PS 应用领域内的技术领先优势。2、核心技术人员流失、技术人才不足的风险核心技术人员流失、技术人才不足的风险 公司作为一家专注于聚苯乙烯高分子新材料的研发、生产和销售的国家高新技术企业，在聚苯乙烯产品配方设计和设备工艺改进等方面积累了大

112、量的研发成果。同时，在多年的研发过程中，公司亦通过人才吸收、院校交流、内部学习等方式逐渐提高研发队伍的专业素质水平，培养了一批经验丰富并掌握关键技术的技术骨干，为保持公司的创新发展奠定了人才基础。虽然公司已经制定了市场化的激励与分配机制，但随着聚苯乙烯行业竞争格局的不断演化，对核心人才的竞争也将日趋激烈，如果未来公司不能继续提供有竞争力的薪酬待遇、良好的研发条件，公司将存在核心人员流失和技术人才不足的风险。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-39 3、核心技术泄密风险核心技术泄密风险 公司高度重视核心技术的保护工作，在劳动合同中约定了技术保密条款，与合作研发机构亦签署了必要的保密协

113、议或条款，对于涉及核心工艺和关键设备构造的技术或工艺亦采取分类、分级管理等控制措施。尽管如此，仍不能完全排除产品配方信息、生产工艺参数、工艺流程图纸、设备设计图纸等核心技术信息泄露的可能。一旦发生技术泄密，可能会削弱公司在部分应用细分领域的技术领先优势，对公司的生产经营带来不利影响。（二）（二）生产经营风险生产经营风险 1、原材料采购价格波动或上涨风险原材料采购价格波动或上涨风险 关于发行人所面临的“原材料采购价格波动或上涨风险”，详见本招股说明书之“第二节 概览”之“一、（三）、2、原材料采购价格波动或上涨风险”。2、单一供应商采购比例过高的风险单一供应商采购比例过高的风险 关于发行人所面临

114、的“单一供应商采购比例过高的风险”，详见本招股说明书之“第二节 概览”之“一、（三）、3、单一供应商采购比例过高的风险”。3、客户需求波动及客户流失的风险、客户需求波动及客户流失的风险 现阶段，公司主要从事聚苯乙烯高分子新材料的研发、生产和销售，主要产品用途相对广泛，特别是在电子电器行业有突出优势。报告期内，公司前五大客户收入占各期主营业务收入的比重分别为 41.42%、39.03%和 37.79%，主要客户相对较为集中。虽然公司与主要客户经过长期合作，已经建立了较为稳定的业务联系，但如果未来公司的聚苯乙烯产品无法满足下游客户提出更高的应用要求，或者竞争对手推出在产品质量、性能、价格及供给稳定

115、性等方面更具竞争力的 PS 产品，或者聚苯乙烯产品相对其他竞品类型的优势不再持续，或者因其他突发性因素导致下游客户发货困难，公司下游客户的需求可能会出现重大波动甚至出现客户流失的情形，公司产品的销量有可能会因此而出现急剧下滑，将对公司的生产经营造成重大影响。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-40 4、产品销售区域集中的风险、产品销售区域集中的风险 现阶段，公司的主营业务收入主要来源于华南地区。报告期内，华南地区的主营业务收入占各期主营业务收入的比重分别为 80.59%、78.35%和 78.64%，存在产品销售区域集中的风险。公司主营业务收入集中在华南地区，主要是因为当前公司的产

116、能规模相对较低，在产能有限的前提下，产品销售主要是面向华南地区的家电生产企业、照明产品生产企业以及部分保温建材生产企业，同时兼顾对其他地区同类型客户的业务开拓。尽管公司不存在对单一客户构成依赖的情形，但未来如果华南地区客户对聚苯乙烯产品需求减缓，甚至该地区的相关产业发生重大迁移，将会对公司的生产经营活动造成重大不利影响。5、安全生产意外风险安全生产意外风险 公司主要原材料苯乙烯属于 国家安全监管总局关于公布首批重点监管的危险化学品名录的通知（安监总管三201195 号）规定的“首批重点监管的危险化学品”；根据危险化学品重大危险源辨识（GB18218-2018）的规定，公司现有生产装置、设施及生

117、产场所共同组成的生产单元属于“危险化学品重大危险源”；根据国家安全监管总局关于公布首批重点监管的危险化工工艺目录的通知（安监总管三2009116 号），公司聚苯乙烯生产过程中所涉及的聚合工艺属于“首批重点监管的危险化学工艺”。公司已经针对性建立了危险辨识、安全监控、安全控制及风险应对等措施，建立健全了安全生产规章制度，明确了各级员工的安全生产责任，定期组织员工进行安全生产培训与教育，同时以操作规程的方式对生产流程的设备操作与管理进行准确规范，但仍然无法排除因操作不当或意外因素等导致的安全生产事故。如果发生重大安全生产事故，将影响公司的正常经营活动。6、环境保护风险环境保护风险 公司生产装置在实

118、际生产过程中，会产生少量的固体废弃物、废水、废气，并伴有低微粉尘与噪声。公司已经建立了相对完善的环境保护机制，针对主要污染物制定了具体的防治措施，均已经达到环保相关标准。此外，公司还制定了 突惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-41 发环境事件应急预案，并已在环保部门备案（编号为 441326-2021-094-H）。公司募投项目建成投产后生产规模将从 12 万吨扩充至 48 万吨，会导致废物、废水、废气的排放量较前期有所增加，如果未来国家出台更为严格的环保政策或环保要求，而公司不能及时制定与更新防治措施，或公司环保设施运行不当而未能有效发挥防治功能，将会给公司的生产经营带来不利影

119、响。7、产品销售价格持续大幅波动或下滑的风险、产品销售价格持续大幅波动或下滑的风险 关于发行人所面临的“产品销售价格持续大幅波动或下滑的风险”，详见本招股说明书之“第二节 概览”之“一、（三）、9、产品销售价格持续大幅波动或下滑的风险”。8、与主要供应商中海壳牌相关的合同履约风险、与主要供应商中海壳牌相关的合同履约风险 关于发行人所面临的“与主要供应商中海壳牌相关的合同履约风险”，详见本招股说明书之“第二节 概览”之“一、（三）、10、与主要供应商中海壳牌相关的合同履约风险”。9、“能源双控”政策升级导致发行人产能利用下滑的风险、“能源双控”政策升级导致发行人产能利用下滑的风险 关于发行人所面

120、临的“能源双控”政策升级导致发行人产能利用下滑的风险”，详见本招股说明书之“第二节 概览”之“一、（三）、11、“能源双控”政策升级导致发行人产能利用下滑的风险”。（三）（三）募集资金投资项目风险募集资金投资项目风险 1、募集资金投资项目新增产能难以消化的风险募集资金投资项目新增产能难以消化的风险 关于发行人所面临的“募集资金投资项目新增产能难以消化的风险”，详见本招股说明书之“第二节 概览”之“一、（三）、7、募集资金投资项目新增产能难以消化的风险”。2、募集资金投资项目实施风险募集资金投资项目实施风险 公司本次募集资金投资项目均是围绕主营业务开展，核心是用于提升公司的产能水平和科研实力，提

121、高公司的核心竞争力。但公司属于化学原料和化学制品惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-42 制造业，且生产流程涉及危险化学工艺，项目建设标准和要求较一般项目更高更严格，建设过程中还有定制设备的设计、制造等环节，从开工报建到试开车成功，整个项目建设周期较长，建设过程中不可预测因素较多。因此，本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、项目实施过程和实施效果等均存在一定的不确定性，如果施工过程中技术条件、审批要求发生变化，或工程进度、工程质量不及预期，则可能会直接影响项目的投资回报和预期收益。3、募集资金投资项目效益未达预期导致部分财务指标下滑的风险募集资金投资项目效益未达预期导致部分财

122、务指标下滑的风险 公司本次募集资金投资项目建设完毕后，将新增大量固定资产投入，年折旧金额较以往将有所增加。由于募集资金投资项目产生经济效益或达到预期的效益目标需要一定的时间，在项目建成初期，新增大额折旧将会对公司的短期经营业绩产生一定影响，公司存在利润下滑的风险。此外，公司短期内还可能面临净资产增幅大于净利润增幅的情形，从而导致公司存在净资产收益率短期内下降、即期回报被摊薄的风险。（四）（四）财务风险财务风险 1、公司经营业绩同比下滑的风险、公司经营业绩同比下滑的风险 关于发行人所面临的“公司经营业绩同比下滑的风险”，详见本招股说明书之“第二节 概览”之“一、（三）、1、公司经营业绩同比下滑的

123、风险”。2、毛利毛利率波动或下滑风险率波动或下滑风险 关于发行人所面临的“毛利率波动或下滑风险”，详见本招股说明书之“第二节 概览”之“一、（三）、4、毛利率波动或下滑风险”。3、因外部环境发生极端变化而面临年度内短期亏损的风险、因外部环境发生极端变化而面临年度内短期亏损的风险 关于发行人所面临的“因外部环境发生极端变化而面临年度内短期亏损的风险”，详见本招股说明书之“第二节 概览”之“一、（三）、5、因外部环境发生极端变化而面临年度内短期亏损的风险”。4、企业所得税优惠政策变动风险、企业所得税优惠政策变动风险 关于发行人所面临的“企业所得税优惠政策变动风险”，详见本招股说明书惠州仁信新材料股

124、份有限公司 招股说明书 1-1-43 之“第二节 概览”之“一、（三）、12、企业所得税优惠政策变动风险”。（五）（五）内控与公司治理风险内控与公司治理风险 1、规模扩张过快引发的内部管理风险规模扩张过快引发的内部管理风险 本次公开发行完成暨募集资金投资项目实施完毕之后，公司的生产经营规模迅速扩张，人员规模和组织架构也日益庞大，经营管理的复杂程度将明显提高，将对公司的原料采购、组织生产、财务核算以及各项业务战略制定等都提出了更高的要求。虽然公司管理层在企业经营管理方面已经积累了一定经验，但如果公司管理层的业务素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织结构和管理制度未能及时调整，公司将面

125、临较大的内部管理风险。2、实际控制人共同控制的风险实际控制人共同控制的风险 公司的共同实际控制人为邱汉周、邱汉义、杨国贤三人，三人同为公司的创始股东，且历史上曾长期担任公司的董事，三人曾多次以借款的形式向公司提供大额资金支持。本次发行前，上述三人合计持有公司的股份比例为57.73%；本次发行后，上述三人合计持有公司的股份比例为 43.30%，仍为公司的共同实际控制人。邱汉周、邱汉义、杨国贤为公司的共同创始人，自公司创立伊始，三人在公司重大经营决策过程中始终保持一致。上述三人已经签署一致行动协议，约定在行使公司董事会、股东会、股东大会的提案权和表决权等董事、股东权利和履行相关义务及决定公司重大经

126、营决策时，始终形成一致行动。未来，如果邱汉周、邱汉义、杨国贤三人在重大经营决策或其他方面出现重大分歧，或任何一名共同控制人因特殊原因退出，或因某种原因无法参与共同控制，将会改变现有共同控制格局，影响公司控制权的稳定，可能对公司生产经营造成不利影响。二、与行业相关的风险二、与行业相关的风险（一）（一）宏观经济环境变化风险宏观经济环境变化风险 公司目前主要从事聚苯乙烯高分子材料的研发、生产和销售，按照国民经济行业分类，隶属于化学原料和化学制品制造业。聚苯乙烯生产的主要原料为苯乙烯，苯和乙烯合成得到乙苯，乙苯经脱氢或氧化工艺得到苯乙烯，而苯和乙烯又惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-44

127、 是石油炼制裂解过程中的重要产物，是石油化工行业中重要的基础原材料，因此，国际原油价格波动及供求关系变化将会直接导致苯乙烯价格的调整，最终将影响到聚苯乙烯的市场价格。未来，如果国内外宏观环境发生重大不利变化，特别是影响原油价格波动的各类因素（例如俄乌冲突）出现不利变化时，可能会直接或间接对聚苯乙烯行业和公司的生产经营造成不利影响。此外，公司下游客户多集中于电子电器、日用品行业，大宗有色金属价格波动是影响下游客户生产成本的重要因素，为缓解成本上升压力，不排除下游客户会对聚苯乙烯采购采取更为严格的采购成本控制，亦会间接影响公司的生产经营。（二）行业周期性波动风险（二）行业周期性波动风险 聚苯乙烯产

128、品在电子电器领域应用相对广泛，常用于生产耐用消费品（如液晶电视、电冰箱、空调等）的重要塑料部件。此外，聚苯乙烯产品还可用于生产“XPS 挤塑板”，可以满足部分建筑物保温需求和路基保温需求，下游需求均与全社会固定资产投资总额和居民可支配收入等宏观因素密切相关。因此，公司所属行业的景气程度与宏观经济运行周期有一定的相关性，亦会呈现周期性波动的特征。未来，如果下游行业需求因宏观经济形势周期性调整相应地有所减缓，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。（三三）行业竞争加剧的风险）行业竞争加剧的风险 目前，我国整个聚苯乙烯行业仍然延续本世纪初的快速发展趋势，特别是下游市场需求的快速扩张，促使了部分企业不断扩

129、张产能，同时行业内开始出现新进入者，整个行业的产能将继续扩张，行业竞争将逐渐加剧。市场竞争的加剧可能会导致产品价格出现大幅波动，同时，如果公司不能通过进一步提升产品技术含量和产品质量来继续保持核心竞争力，行业竞争加剧将会直接影响公司的整体盈利水平。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-45 三三、其他风险其他风险（一一）发行失败的风险发行失败的风险 如果本公司首次公开发行股票顺利通过深圳证券交易所审核并取得证监会注册批复文件，就将启动后续发行工作，公司将采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式或中国证监会等监管机关批准的其他方式。但是股票公开发行是充分市场化的经济

130、行为，发行情况会受到公开发行时国内外宏观经济环境、证券市场整体情况、投资者对公司股票发行价格的认可程度及股价未来趋势判断等多种内、外部因素的影响，因此，本次公开发行股票存在认购不足而导致发行失败的风险。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-46 第四节第四节 发行人基本情况发行人基本情况 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 公司中文名称：惠州仁信新材料股份有限公司 公司英文名称：Renxin New Material Co.,Ltd.注册资本：10,869.00 万元 法定代表人：邱汉周 有限公司成立时间：2011 年 1 月 21 日 股份公司成立日期：2018 年 3 月 14

131、 日 公司住所：惠州大亚湾霞涌石化大道中 28 号 邮政编码：516082 电话号码： 传真号码： 互联网网址：http:/ 电子信箱： 负责信息披露和投资者关系的部门：证券部 信息披露负责人（董事会秘书）：李广袤 信息披露电话号码： 二、发行人设立情况、报告期内股本和股东变化等情况二、发行人设立情况、报告期内股本和股东变化等情况 惠州仁信新材料股份有限公司是由惠州仁信聚苯集团有限公司（以下简称“仁信有限”）于 2018 年 3 月 14 日整体变更设立，本公司在变更为股份有限公司前是 2011 年 1 月 21 日依法设

132、立的有限责任公司。本公司自设立以来主要经过一次更名、两次增资及四次股权转让，本公司历次股本演变情况如下图所示：惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-47 惠州仁信聚苯集团有限公司 成立成立（2011 年 1 月，注册资本 5,000 万元，实收资本 3,000 万元）杨国贤认缴出资 2,000 万元，实缴出资 1,200 万元 邱汉周认缴出资 1,500 万元，实缴出资 900 万元 邱汉义认缴出资 1,500 万元，实缴出资 900 万元 惠州仁信聚苯集团有限公司 实收资本变更实收资本变更（2011 年 5 月，注册资本 5,000 万元，实收资本 5,000 万元）杨国贤认缴出资

133、 2,000 万元，实缴出资 2,000 万元 邱汉周认缴出资 1,500 万元，实缴出资 1,500 万元 邱汉义认缴出资 1,500 万元，实缴出资 1,500 万元 惠州仁信聚苯集团有限公司 第一次增资第一次增资（2012 年 11 月，注册资本 6,800万元）杨国贤增资 720 万元 邱汉周增资 540 万元 邱汉义增资 540 万元 惠州仁信聚苯集团有限公司 第一次股权转让第一次股权转让（2017 年 5 月，注册资本 6,800 万元）杨国贤将其持有公司 10%的股权以 680 万元的价格转让给邱汉周 惠州仁信聚苯集团有限公司 第二次股权转让及第二次增资第二次股权转让及第二次增资

134、（2017 年 11 月，注册资本 10,869万元）张朝凯、郑婵玉等 14 名投资者合计增资 11,811 万元；杨国贤将其持有公司 1.47%的股权以 300 万元的价格转让给陈章华 惠州仁信新材料股份有限公司 成立成立（2018 年 3 月，注册资本 10,869万元）仁信有限召开股东会同意仁信有限整体变更为股份有限公司，18 名股东共同签署发起人协议 惠州仁信新材料股份有限公司 第一次股权转让第一次股权转让（2019 年 9 月，注册资本 10,869万元）原股东卓树标将其所持有 240 万股转让给黄伟汕，将其所持有 60 万股转让给邱汉周 惠州仁信新材料股份有限公司 第二次股权转让第

135、二次股权转让（2019 年 11 月，注册资本 10,869万元）股东杨国贤将其所持有 360 万股转让给陈俊涛，将其所持有 125 万股转让给陈诚 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-48（一）有限责任公司设立情况（一）有限责任公司设立情况 公司前身仁信有限为邱汉周、邱汉义、杨国贤三人于 2011 年 1 月 21 日共同出资设立的有限责任公司，注册资本合计为 5,000.00 万元。2011 年 1 月 13 日，仁信有限（筹）召开股东会并通过决议，各股东按照共同约定首次出资总额合计为 3,000.00 万元，其余部分应当于公司成立之日起 1 年内缴足。2011 年 1 月 2

136、0 日，惠州方正会计师事务所出具编号为“方正会验字2011第 021 号”验资报告，验证：截至 2011 年 1 月 20 日，仁信有限已经收到各股东首期缴纳的注册资本合计 3,000.00 万元，出资方式为货币。2011 年 1 月 21 日，仁信有限在惠州市工商行政管理局领取了注册号为“4445”的企业法人营业执照。仁信有限成立时，公司的股东及其持股结构如下：序号序号 股东姓名股东姓名 出资方式出资方式 认缴出资（万元）认缴出资（万元）实实缴缴出资（万元）出资（万元）出资出资比例（比例（%）1 杨国贤 货币 2,000.00 1,200.00 40.00 2 邱汉周

137、货币 1,500.00 900.00 30.00 3 邱汉义 货币 1,500.00 900.00 30.00 合计合计 5,000.00 3,000.00 100.00 2011 年 5月 15 日，惠州方正会计师事务所出具了编号为“方正会验字2011第 148 号”验资报告，验证：截至 2011 年 5 月 13 日，仁信有限已经收到全体股东缴纳的第二期出资合计 2,000.00 万元，出资方式为货币。本次出资完成之后，公司的股东及其持股结构如下：序号序号 股东姓名股东姓名 出资方式出资方式 认缴出资（万元）认缴出资（万元）实缴实缴出资（万元）出资（万元）出资出资比例（比例（%）1 杨国贤

138、 货币 2,000.00 2,000.00 40.00 2 邱汉周 货币 1,500.00 1,500.00 30.00 3 邱汉义 货币 1,500.00 1,500.00 30.00 合计合计 5,000.00 5,000.00 100.00（二）股份有限公司设立情况（二）股份有限公司设立情况 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-49 本公司系由仁信有限整体变更设立的股份有限公司。2018 年 1 月 15 日，仁信有限通过股东会决议，同意以 2017 年 11 月 30 日为基准日，按照仁信有限经审计的扣除专项储备后的净资产为基础，整体折股变更为股份有限公司。2018 年 1

139、 月 10 日，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具编号为“XYZH/2018GZA30003”的审计报告，仁信有限截至 2017 年 11 月 30 日经审计的扣除专项储备后的账面净资产值为 22,289.23 万元。2018 年 1 月 12 日，广东联信资产评估土地房地产估价有限公司出具了惠州仁信聚苯集团有限公司拟整体变更设立股份有限公司所涉及其经审计后资产及负债资产评估报告（联信评报字2018第 A0065 号），确认截至 2017 年 11 月30 日，仁信有限净资产评估值为 25,010.65 万元。2018 年 1 月 15 日，仁信有限全体股东签署发起人协议，一致同意以仁信

140、有限截至 2017 年 11 月 30 日经审计的扣除专项储备后的账面净资产值22,289.23 万元为基础，按比例折合为股份公司的股本 10,869.00 万元，账面净资产（扣除专项储备后）超过总股本的部分全部计入股份公司的资本公积。2018 年 2 月 1 日，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具编号为“XYZH/2018GZA30005”的 验资报告，对拟设立的股份公司实收资本情况进行了审验。全体发起人于同日召开了股份公司创立大会。2018 年 3 月 14 日，公司在惠州市工商行政管理局完成工商注册，领取了统一社会信用代码为“9533509”的营业执照。股份公

141、司设立时，公司各发起人的持股数量及持股比例如下：序号序号 发起人名称发起人名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例（持股比例（%）1 邱汉周 2,720.00 25.03 2 邱汉义 2,040.00 18.77 3 杨国贤 1,940.00 17.85 4 张朝凯 525.00 4.83 5 郑婵玉 520.00 4.78 6 郑哲生 518.00 4.77 7 钟叙明 488.00 4.49 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-50 序号序号 发起人名称发起人名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例（持股比例（%）8 黄喜贵 312.50 2.88 9 段文勇 30

142、5.00 2.81 10 卓树标 300.00 2.76 11 惠州众合力投资有限合伙企业（有限合伙）228.00 2.10 12 邱洪伟 225.00 2.07 13 蔡瑞青 199.50 1.84 14 惠州众协力投资有限合伙企业（有限合伙）168.00 1.55 15 陈丽莹 120.00 1.10 16 陈章华 100.00 0.92 17 吴少彬 100.00 0.92 18 李广袤 60.00 0.55 合计合计 10,869.00 100.00（三）发行人报告期内的股本和股东变化情况（三）发行人报告期内的股本和股东变化情况 1、报告期初发行人股本和股东情况、报告期初发行人股本和股

143、东情况 2020 年 1 月 1 日，发行人股本和股东情况如下：序号序号 发起人名称发起人名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例持股比例 1 邱汉周 2,780.00 25.58%2 邱汉义 2,040.00 18.77%3 杨国贤 1,455.00 13.39%4 张朝凯 525.00 4.83%5 郑婵玉 520.00 4.78%6 郑哲生 518.00 4.77%7 钟叙明 488.00 4.49%8 陈俊涛 360.00 3.31%9 黄喜贵 312.50 2.88%10 段文勇 305.00 2.81%11 黄伟汕 240.00 2.21%12 惠州众合力投资有限合伙企业（有

144、限合伙）228.00 2.10%13 邱洪伟 225.00 2.07%14 蔡瑞青 199.50 1.84%惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-51 序号序号 发起人名称发起人名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例持股比例 15 惠州众立盈投资咨询有限合伙企业（有限合伙）注 1 168.00 1.55%16 陈诚 125.00 1.15%17 陈丽莹 120.00 1.10%18 陈章华 100.00 0.92%19 吴少彬 100.00 0.92%20 李广袤 60.00 0.55%合计合计 10,869.00 100.00%注 1：2018 年 12 月，发行人原员工持

145、股平台惠州众协力投资有限合伙企业（有限合伙）更名为惠州众立盈投资咨询有限合伙企业（有限合伙）。2、发行人报告期内股本和股东变化的情况、发行人报告期内股本和股东变化的情况 报告期内，发行人不存在股本和股东变化的情形。3、2018 年至今发行人股权变动的相关情况年至今发行人股权变动的相关情况 序号序号 时间时间 转让方转让方 受让方受让方 转让股份转让股份 数数(股股)转让单价转让单价（元（元/股）股）股权变动原因股权变动原因 1 2019 年 9 月 卓树标 邱汉周 600,000 3.50 原股东卓树标因个人资金需求转让其所持全部股份 黄伟汕 2,400,000 3.50 2 2019 年 1

146、1 月 杨国贤 陈俊涛 3,600,000 4.20 股东杨国贤因个人资金需求转让其部分股权 陈诚 1,250,000 4.20 2019 年 9 月，邱汉周和黄伟汕分别从原股东卓树标处受让 60 万股和 240万股，对应的交易价格均为每股 3.50 元，该次股权转让以 2019 年 6 月末本公司未经审计的每股净资产为定价参考依据（本公司 2019 年 6 月末未经审计的每股净资产为 3.45 元/股），在此基础上由交易双方协商确定。卓树标于 2017 年 8 月以每股 3 元价格将增资款 900 万元转账至本公司账户；2019 年 9 月，卓树标因个人资金需求，拟通过出售仁信新材股权的方式

147、回笼投资资金，按每股 3.50 元的价格计算投资回报率已有 16.67%，卓树标和邱汉周、黄伟汕协商按照每股 3.50 元进行股权转让具有合理性，且为各方真实意思表示，股权转让款均已支付完毕，不存在争议或潜在纠纷。2019 年 11 月，陈俊涛和陈诚分别从股东杨国贤处受让 360 万股和 125 万惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-52 股，对应的交易价格均为每股 4.20 元，此次股权转让定价系参考 2019 年 6 月末每股净资产（本公司 2019 年 6 月末未经审计的每股净资产为 3.45 元/股）并经各方协商一致确定，且为各方真实意思表示，股权转让款均已支付完毕，不存在

148、争议或潜在纠纷。本次股权转让定价较前次转让价格有所提升，主要是投资人本身对企业认可度存在个体差异，因此最终确定的价格存在差异，但转让价格差异处于合理范围内。上述股权转让事项均为各个股东的真实意思表示，不存在纠纷或潜在纠纷。上述新增股东中，除了新增股东黄伟汕为本公司关联方美联新材的实际控制人外，其他新增股东与本公司实际控制人、董监高及其关联方、主要客户与供应商不存在关联关系。三、发行人成立以来的重要事件三、发行人成立以来的重要事件 自成立以来，本公司无其他重要事件，报告期内也无重大资产重组情况。四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况 本次公开发行股票前，

149、公司不存在在其他证券市场上市或挂牌的情况。五、发行人的股权结构五、发行人的股权结构 截至本招股说明书签署日，公司的股权结构如下所示：惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-53 截至本招股说明书签署日，除邱汉周、邱汉义、杨国贤等三位共同实际控制人外，不存在其他持有公司 5%以上股份的其他股东。六、发行人控股子公司、参股公司情况六、发行人控股子公司、参股公司情况 1 1、发行人现有控股子公司、参股公司情况、发行人现有控股子公司、参股公司情况 截至本招股说明书签署日，本公司仅拥有江苏卓威化工有限公司 1 家全资子公司，无参股公司、分公司。卓威化工的基本情况如下：公司名称公司名称 江苏卓威化

150、工有限公司 成立时间成立时间 2018 年 10 月 09 日 注册资本注册资本 1,000.00 万元 实收资本实收资本 1,000.00 万元 注册地址及主要注册地址及主要生产经营地生产经营地 江阴市滨江西路 2 号 5 号楼 505 室 经营范围经营范围 危险化学品的经营（按许可证所列范围和方式经营）；自营和代理各类商品和技术的进出口业务，但国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）股本构成股本构成 仁信新材持股 100%主营业务及其与主营业务及其与发行人主营业务发行人主营业务的关系的关系 目前卓威化工主要从事苯乙烯的贸易，未来

151、作为公司聚苯乙烯在华东市场的销售平台 经申报会计师审计的最近一年主要财务数据如下：单位：万元 报告期期末报告期期末/报告期报告期 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2022 年末/2022 年度 1,026.17 1,025.67-4.66 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-54 七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东、七、持有发行人百分之五以上股份或表决权的主要股东、实际控制实际控制人人的基本情况的基本情况（一）控股股东及实际控制人的基本情况（一）控股股东及实际控制人的基本情况 1、控股股东及实际控制人的主要情况、控股股东及实际控制人的主要情

152、况 报告期内，公司的共同实际控制人均为邱汉周、邱汉义、杨国贤三人，未曾发生变更。截至本招股说明书签署日，邱汉周直接持有公司 25.58%的股权，邱汉义直接持有公司 18.77%的股权，杨国贤直接持有公司 13.39%的股权。上述三人已经签署一致行动协议，合计持有公司的股权比例为 57.73%。本公司无控股股东。实际控制人的基本情况如下：邱汉周，男，中国国籍，1953 年 10 月出生，无境外永久居留权，身份证号码为 440520195310*，住所为广东省揭阳市榕城区仙桥下六村*。邱汉义，男，中国国籍，1965 年 05 月出生，无境外永久居留权，身份证号码为 440520196505*，住所

153、为广东省潮州市湘桥区城西街道*。杨国贤，男，中国国籍，1957 年 06 月出生，无境外永久居留权，身份证号码为 440502195706*，住所为广东省汕头市金平区东方街道*。2、签署一致行动协议的具体情况、签署一致行动协议的具体情况 2017 年 5 月 26 日，邱汉周、邱汉义、杨国贤签订了一致行动协议书，主要内容列表如下：序号序号 主要内容主要内容 协议协议具体具体约定约定 1 协议签订 时间 一致行动协议书于 2017 年 5 月 26 日签订 2 协议有效期的约定（1）协议签订之日至发行人首次公开发行股份上市交易之日起四十八个月内有效；协议有效期限届满后，各方没有提出决定解除一致行

154、动的，协议继续有效。（2）一方以书面方式提出决定解除一致行动的，一致行动关系终止。（3）各方在股票限售期限届满后依法减持股票不再作为公司股东、董事、监事或高级管理人员的，一致行动关系终止。3 一致行动事项的约定（1）各方共同向公司股东会、股东大会提出同一议案，并在所有议案表决中采取一致意见。各方共同向公司股东会、股东大会提出同一董事、监事候选人人选，并在所有候选人投票选举中采取一致意见。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-55 序号序号 主要内容主要内容 协议协议具体具体约定约定（2）各方共同向公司董事会提出同一议案，并在所有议案表决中采取一致意见。各方共同向公司董事会提出同一董事

155、长、副董事长、总经理和其他高级管理人员候选人人选，并在所有候选人投票选举中采取一致意见。（3）各方在参与公司的其他经营决策活动中以及履行董事、股东权利和义务等方面意思表示均保持一致。4 意见分歧或纠纷解决机制的约定 明确在一致行动中不能形成多数意见的，各方同意以邱汉周的意见作为最终的决策意见。综上所述，本公司共同实际控制人邱汉周、邱汉义、杨国贤已签署的一致行动协议书明确了一致行动的有效期、意见分歧及解决机制，上述约定在本公司日常经营决策中均得到有效执行，三人在历次经营决策中均保持一致意见，实际控制人对本公司的控制权稳定且有效。3、实际控制人的认定过程、实际控制人的认定过程 认定杨国贤与邱汉周、

156、邱汉义三人为共同实际控制人的依据如下：（1）本公司历史沿革中股权结构变动 本公司自成立以来的股权结构变动情况具体如下：序号序号 时间时间 股东及持股比例股东及持股比例 1 2011 年 1 月设立-2017 年 5 月 杨国贤持股 40%；邱汉周持股 30%；邱汉义持股 30%2 2017 年 5 月-2017 年 11 月 杨国贤持股 30%；邱汉周持股 40%；邱汉义持股 30%3 2017 年 11 月-2019 年 9 月 邱汉周持股 25.03%；邱汉义持股 18.77%；杨国贤持股 17.85%；张朝凯持股 4.83%；郑婵玉持股 4.78%；郑哲生持股 4.77%；钟叙明持股 4

157、.49%；黄喜贵持股 2.88%；段文勇持股 2.81%；卓树标持股2.76%；众合力投资持股 2.10%；邱洪伟持股 2.07%；蔡瑞青持股1.84%；众立盈投资持股 1.55%；陈丽莹持股 1.10%；陈章华持股0.92%；吴少彬持股 0.92%；李广袤持股 0.55%4 2019 年 9 月-2019 年 11 月 邱汉周持股 25.58%；邱汉义持股 18.77%；杨国贤持股 17.85%；张朝凯持股 4.83%；郑婵玉持股 4.78%；郑哲生持股 4.77%；钟叙明持股 4.49%；黄喜贵持股 2.88%；段文勇持股 2.81%；黄伟汕持股2.21%；众合力投资持股 2.10%；邱洪

158、伟持股 2.07%；蔡瑞青持股1.84%；众立盈投资持股 1.55%；陈丽莹持股 1.10%；陈章华持股0.92%；吴少彬持股 0.92%；李广袤持股 0.55%5 2019 年 11 月至今 邱汉周持股 25.58%；邱汉义持股 18.77%；杨国贤持股 13.39%；张朝凯持股 4.83%；郑婵玉持股 4.78%；郑哲生持股 4.77%；钟叙明持股 4.49%；陈俊涛持股 3.31%；黄喜贵持股 2.88%；段文勇持股2.81%；黄伟汕持股 2.21%；众合力投资持股 2.10%；邱洪伟持股2.07%；蔡瑞青持股1.84%；众立盈投资持股1.55%；陈诚持股1.15%；惠州仁信新材料股份有

159、限公司 招股说明书 1-1-56 序号序号 时间时间 股东及持股比例股东及持股比例 陈丽莹持股 1.10%；陈章华持股 0.92%；吴少彬持股 0.92%；李广袤持股 0.55%（2）除邱汉周、邱汉义、杨国贤外，其他股东持股较为分散 本公司成立至今，邱汉周、邱汉义、杨国贤三人合计持有或控制的股份比例均超过 50%，本公司其他股权分散，其他股东中除股东黄伟汕、郑婵玉夫妇合计持有本公司的股份超过 5%以外，无其他股东单一或合计持股超过 5%。（3）邱汉周、邱汉义、杨国贤三人为公司的共同创始人，共同承担了企业长期的经营风险 仁信有限设立之初，为解决营运资金周转问题，邱汉周、邱汉义、杨国贤三位创始人长

160、期为公司提供低息借款，借款占比按其各自持股比例。同时，杨国贤夫妇与邱汉周夫妇、邱汉义夫妇长期以来一直为本公司向商业银行的融资授信活动提供最高额的连带责任保证。邱汉周、邱汉义、杨国贤三人自本公司成立之初就共同承担了企业的经营风险。（4）邱汉周、邱汉义、杨国贤三人在公司经营管理中的职责和决策权限 根据本公司现行实施的公司领导职责分工的决定，邱汉周作为本公司董事长，主管本公司的发展战略和投资规划，杨国贤作为本公司副董事长，主要负责本公司市场调研和拓展市场销售业务，主管本公司的采购部，负责本公司所有设备、原料的采购事项。根据本公司现行实施的惠州仁信新材料股份有限公司公司决策制度，本公司的日常生产、经营

161、管理的重大事项、重要合同和较大的开支，由公司董事长邱汉周、副董事长杨国贤及主要本公司高管人员集体讨论决定；简易事项由董事长、副董事长、总经理三人集体讨论决定。邱汉义目前未在本公司担任董事或其他具体职务，但对重大事项保有一定的建议权。（5）邱汉周、邱汉义、杨国贤三人在股东会或股东大会表决时保持一致 公司在整体变更为股份公司前，杨国贤任有限公司董事长（法定代表人），邱汉周任有限公司副董事长兼总经理、邱汉义任有限公司董事；在整体变更为股份公司后，邱汉周任股份公司董事长兼法定代表人，杨国贤任股份公司副董惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-57 事长。邱汉周、邱汉义、杨国贤三人在有限公司股东

162、会或股份公司股东大会审议事项的表决意见均保持一致。（6）邱汉周、邱汉义、杨国贤三人共同商定董事、监事、高级管理人员的提名与任命 邱汉周、邱汉义、杨国贤三人在股份公司设立前后对公司管理层和经营团队的管理和建设均发挥了重大作用，不存在单一股东可以直接决定公司管理层和经营团队的情形。有限公司设立前，杨国贤向董事会提名杨钦泉担任仁信有限董事，邱汉周向董事会提名刘悦辉担任仁信有限董事，经三人协商后提请聘任陈章华为有限公司阶段的生产负责人和安全生产主要负责人、提请聘任王修清公司的财务负责人。股份公司设立时，提请聘任陈章华为公司总经理。以上人员的任免由三人共商协商并按法定程序选举和聘任。（7）邱汉周、邱汉义

163、、杨国贤三人签署一致行动协议书 2017 年 5 月，邱汉周、邱汉义、杨国贤三人签署一致行动协议书，确认对仁信有限的控制是一致的、连续的、稳定的，并约定各方在作为股份公司股东期间，为维护及加强各方对本公司的控制而组成一致行动人，在公司现有治理机制及框架下将继续保持一致性。一致行动协议书的有效期为签署日至本次公开发行上市之日起 48 个月内有效，因此，上述共同控制的一致性、连续性、稳定性将在首发后的可预期期限内是稳定的、有效的。（8）本公司全体股东已经签署关于公司实际控制人认定的声明，对本公司实际控制人作出确认 本公司的全体股东均一致认定邱汉周、邱汉义、杨国贤三人为该公司的共同实际控制人，确认杨

164、国贤与邱汉周、邱汉义三人对本公司的投资计划和经营决策等重大事项享有最终的决定权，其他所有股东已经签署关于公司实际控制人认定的声明，对认定杨国贤与邱汉周、邱汉义三人为该公司的共同实际控制人作出确认。综上，从公司设立至今，邱汉周、邱汉义、杨国贤三人一直为本公司实际控制人，最近两年本公司控制权未发生变化。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-58 4、未认定邱桂鑫、邱楚开为共同实际控制人的原因及合理性分析、未认定邱桂鑫、邱楚开为共同实际控制人的原因及合理性分析（1）持股情况 邱桂鑫、邱楚开未直接或间接持有本公司股份。（2）任职情况 邱桂鑫在本公司处担任证券部部长一职，为本公司普通职员；邱楚

165、开目前在广东仁信集团担任经理一职，但未在本公司处担任除董事外的其他任何职务。（3）对外投资情况 截至本招股说明书签署日，董事邱桂鑫、邱楚开均无其他对外投资企业（股票账户除外）。综上所述，邱桂鑫、邱楚开虽然担任公司董事，但未直接或间接持有本公司股份，且二人未在公司经营决策中发挥重要作用，不适用原审核问答问题 9 关于“本公司的实际控制人的配偶、直系亲属如其持有公司股份达到 5%以上或者虽未超过 5%但是担任公司董事、高级管理人员并在公司经营决策中发挥重要作用”的情形。因此，本公司未将邱桂鑫、邱楚开认定为共同实际控制人具有合理性。（二）控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押或（

166、二）控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在质押或其他有争议的情况其他有争议的情况 截至本招股说明书签署日，公司实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在质押、冻结、纠纷、潜在纠纷或其他有争议的情形。（三）持有发行人（三）持有发行人 5%5%以上股份的其他股东以上股份的其他股东 截至本招股说明书签署日，除邱汉周、邱汉义、杨国贤等三位共同实际控制人外，不存在其他持有公司 5%以上股份的单一其他股东。此外，股东黄伟汕、郑婵玉为夫妻关系，双方合计持有公司 6.99%的股份，两人情况如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-59 黄伟汕，男，中国国籍，1966 年 03 月出

167、生，无境外永久居留权，身份证号码为 440504196603*，住所为广东省汕头市金平区石砲台街道*。郑婵玉，女，中国国籍，1968 年 10 月出生，无境外永久居留权，身份证号码为 440504196810*，住所为广东省汕头市金平区大华街道*。（四）发行人控股股东、实际控制人所控制的其他企业（四）发行人控股股东、实际控制人所控制的其他企业 截至本招股说明书签署日，公司实际控制人邱汉周、邱汉义控制的其他企业的基本情况如下：1、广东仁信集团有限公司、广东仁信集团有限公司 企业名称 广东仁信集团有限公司 成立时间 1999 年 02 月 05 日 注册资本 10,880.00 万元 实收资本 1

168、0,880.00 万元 社会信用代码 927132J 法定代表人 邱森宏 注册地址 潮州市新洋路汇通大厦 4 楼 生产经营地址 潮州市新洋路汇通大厦 4 楼 经营范围 销售：钢材，不锈钢，冶金矿产品（除国家限制外），建筑材料，PVC原料粉（不含危险化学品），电子产品（不含电子出版物），工艺品（象牙、犀角及其制品除外），机械设备，包装材料，通讯器材，五金交电；货物、技术进出口；房屋租赁；制造、加工：服装，工艺绣品，珠绣，针织品，绣衣，陶瓷，美术瓷，五金制品 股东构成 股东名称 认缴出资额（万元）持股比例（%）邱汉周 4,190.00 38.51 邱汉义 3,130.00 2

169、8.77 黄丽华 2,120.00 19.49 周如容 1,440.00 13.24 主营业务及其与发行人主营业务的关系 主营业务以钢材、PVC 材料以及其他建筑用材料的贸易为主，与仁信新材主营业务无关。最近一年的主要财务数据如下（数据未经审计）：单位：万元 报告期期末报告期期末/报告期报告期 总资产总资产 所有者权益总额所有者权益总额 净利润净利润 2022 年末/2022 年度 63,999.52 7,442.75 11.99 2、潮州市仁信房地产开发有限公司、潮州市仁信房地产开发有限公司 企业名称 潮州市仁信房地产开发有限公司 成立时间 2013 年 06 月 25 日 惠州仁信新材料股

170、份有限公司 招股说明书 1-1-60 注册资本 920.00 万元 实收资本 500.00 万元 社会信用代码 984405C 法定代表人 邱汉周 注册地址 广东省潮州市新洋路汇通大厦第四层中梯南侧（自编 1 号）生产经营地址 广东省潮州市新洋路汇通大厦第四层中梯南侧（自编 1 号）经营范围 房地产开发、销售。股东构成 股东名称 认缴出资额（万元）持股比例（%）广东仁信集团有限公司 470.00 51.09 邱汉义 450.00 48.91 主营业务及其与发行人主营业务的关系 以房地产开发、销售为主，与发行人主营业务无关。最近一年的主要财务数据如下（数据未经审计）：单位：

171、万元 报告期期末报告期期末/报告期报告期 总资产总资产 所有者权益总额所有者权益总额 净利润净利润 2022 年末/2022 年度 499.38 499.38-0.20 3、潮州市鑫隆有限公司、潮州市鑫隆有限公司 企业名称 潮州市鑫隆有限公司 成立时间 1998 年 11 月 13 日 注册资本 2,220.00 万元 实收资本 2,220.00 万元 社会信用代码 9258821 法定代表人 邱楚珠 注册地址 潮州市潮枫路云梯前凤江饭店后面 生产经营地址 潮州市潮枫路云梯前凤江饭店后面 经营范围 制造、加工：鞋类，PVC 制品，小五金制品，不锈钢制品；销售：钢材，机械设

172、备，金属材料，电器设备，家用电器，工艺品（象牙、犀角及其制品除外），服装；房屋租赁；货物、技术进出口 股东构成 股东名称 认缴出资额（万元）持股比例（%）广东仁信集团有限公司 1,940.00 87.39 周如容 168.00 7.57 邱汉周 112.00 5.04 主营业务及其与发行人主营业务的关系 以 PVC 片材的生产和销售为主，与发行人主营业务无关。最近一年的主要财务数据如下（数据未经审计）：单位：万元 报告期期末报告期期末/报告期报告期 总资产总资产 所有者权益总额所有者权益总额 净利润净利润 2022 年末/2022 年度 2,051.34 2,060.86-81.09 惠州仁信

173、新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-61 4、潮州市、潮州市融信贸易融信贸易有限有限公司公司 企业名称 潮州市融信贸易有限公司 成立时间 2014 年 06 月 12 日 注册资本 1,100.00 万元 实收资本 1,100.00 万元 社会信用代码 996938F 法定代表人 邱楚填 注册地址 潮州市西荣路 45 号 501 房 生产经营地址 潮州市西荣路 45 号 501 房 经营范围 销售：钢材，铝材，陶瓷制品，不锈钢制品，针纺织品，工艺品（象牙、犀角及其制品除外），日用品，办公用品，文化用品，体育器材 股东构成 股东名称 认缴出资额（万元）持股比例（%）广东

174、仁信集团有限公司 1,100.00 100.00 主营业务及其与发行人主营业务的关系 该公司业务主要以建筑钢材的采购、销售为主，与发行人主营业务无关。最近一年的主要财务数据如下（数据未经审计）：单位：万元 报告期期末报告期期末/报告期报告期 总资产总资产 所有者权益总额所有者权益总额 净利润净利润 2022 年末/2022 年度 1,504.51 1,105.43 0.37 5、潮州市鸿海投资有限公司、潮州市鸿海投资有限公司 企业名称 潮州市鸿海投资有限公司 成立时间 2011 年 07 月 01 日 注册资本 50.00 万元 实收资本 50.00 万元 社会信用代码 91445100577

175、89271X0 法定代表人 邱楚填 注册地址 广东省潮州市新春路谢厝工业区路口（原潮州市城西天虹机绣制衣厂综合楼 4 层北侧）生产经营地址 潮州市新洋路汇通大厦 4 楼 经营范围 实业投资及投资咨询、企业管理、财务管理咨询（以上不含证券、保险、基金、期货、金融业务及其它限制项目）；物业管理，室内装修，建筑物的清洁、维护，房屋修缮；园林绿化工程的设计、施工及维护；销售：建筑材料，办公用品，电子产品，工艺品（象牙、犀角及其制品除外），机械设备，通讯器材，五金交电 股东构成 股东名称 认缴出资额（万元）持股比例（%）潮州市融信贸易有限公司 50.00 100.00 主营业务及其与发行人主营业务的关系

176、 该公司无实质经营，与发行人主营业务无关。最近一年的主要财务数据如下（数据未经审计）：惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-62 单位：万元 报告期期末报告期期末/报告期报告期 总资产总资产 所有者权益总额所有者权益总额 净利润净利润 2022 年末/2022 年度 787.98 3.18-1.12 6、潮州、潮州市雅辉建筑市雅辉建筑工程工程有限公司有限公司 企业名称 潮州市雅辉建筑工程有限公司 成立时间 2002 年 09 月 25 日 注册资本 5,000.00 万元 实收资本 500.00 万元 社会信用代码 956799T 法定代表人 邱少彬 注册地址

177、广东省潮州市西荣路 45 号第二层 生产经营地址 广东省潮州市西荣路 45 号第二层 经营范围 房屋建筑工程、市政工程、公路工程、水利水电工程、钢结构工程、园林绿化工程、建筑装修装饰工程、消防设施工程、机电设备安装工程、城市及道路照明工程的设计及施工；承装（修、试）电力设施工程；物业管理；安全技术防范系统设计、施工、维修；销售：建筑材料，装饰材料，消防器材，五金制品，水暖器材，安防监控设备，空调设备，通风设备 股东构成 股东名称 认缴出资额（万元）持股比例（%）潮州市融信贸易有限公司 5,000.00 100.00 主营业务及其与发行人主营业务的关系 该公司主营业务以销售建筑材料为主，与发行人

178、主营业务无关。最近一年的主要财务数据如下（数据未经审计）：单位：万元 报告期期末报告期期末/报告期报告期 总资产总资产 所有者权益总额所有者权益总额 净利润净利润 2022 年末/2022 年度 539.78 479.89-0.20 7、潮州市佳运塑料制品有限公司、潮州市佳运塑料制品有限公司 企业名称 潮州市佳运塑料制品有限公司 成立时间 2016 年 10 月 09 日 注册资本 800.00 万元 实收资本 500.00 万元 社会信用代码 91445100MA4UWA265M 法定代表人 倪兆基 注册地址 潮州市湘桥区凤山村军民共建路 2 号厂房 生产经营地址 潮州市湘桥区凤山村军民共建

179、路 2 号厂房 经营范围 生产、销售：塑料制品，鞋类，鞋材，包装材料（不含印刷）股东构成 股东名称 认缴出资额（万元）持股比例（%）潮州市融信贸易有限公司 500.00 62.50 黄德凤 300.00 37.50 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-63 主营业务及其与发行人主营业务的关系 该公司主营业务以销售人造革鞋、塑料鞋类为主，与发行人主营业务无关。该公司于 2021 年 4 月 28 日注销。2020 年度的主要财务数据如下（数据未经审计）：单位：万元 报告期期末报告期期末/报告期报告期 总资产总资产 所有者权益总额所有者权益总额 净利润净利润 2020 年末/2020

180、年度注1-2.36-3,680.45-3,780.75 注 1：因该公司已于 2020 年底停止经营并申请注销，相关财务数据更新至 2020 年度。8、潮州市兴明建筑材料有限公司、潮州市兴明建筑材料有限公司 企业名称 潮州市兴明建筑材料有限公司 成立时间 2015 年 11 月 24 日 注册资本 300.00 万元 实收资本 0.00 万元 社会信用代码 91445100MA4UK1521F 法定代表人 倪兆基 注册地址 潮州市湘桥区城西街道新南路厦二综合楼第四层东侧 生产经营地址 潮州市湘桥区城西街道新南路厦二综合楼第四层东侧 经营范围 销售：建筑材料，装饰材料；建筑机械设备的租赁；实业投

181、资、投资咨询、投资项目策划（不含证券、保险、基金、期货、金融业务及其它限制品项目）股东构成 股东名称 认缴出资额（万元）持股比例（%）潮州市融信贸易有限公司 180.00 60.00 郑宇庞 120.00 40.00 主营业务及其与发行人主营业务的关系 该公司主营业务以销售建筑材料为主，与发行人主营业务无关。最近一年的主要财务数据如下（数据未经审计）：单位：万元 报告期期末报告期期末/报告期报告期 总资产总资产 所有者权益总额所有者权益总额 净利润净利润 2022 年末/2022 年度 213.41-116.11-28.83 9、潮州市雅华建筑材料有限公司、潮州市雅华建筑材料有限公司 企业名称

182、 潮州市雅华建筑材料有限公司 成立时间 2002 年 10 月 14 日 注册资本 2,141.00 万元 实收资本 500.00 万元 社会信用代码 979560M 法定代表人 邱汉义 注册地址 广东省潮州市新洋路汇通大厦第六层 A-C 轴 17 轴 生产经营地址 广东省潮州市新洋路汇通大厦第六层 A-C 轴 17 轴 经营范围 销售：钢材，不锈钢，铁件，水管，建筑材料 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-64 股东构成 股东名称 认缴出资额（万元）持股比例（%）邱汉周 1,941.00 90.66 邱汉义 200.00 9.34 主营业务及其与发行人主营业

183、务的关系 该公司主营业务以销售钢材为主，2015 年后再无实质经营，与发行人主营业务无关。最近一年的主要财务数据如下（数据未经审计）：单位：万元 报告期期末报告期期末/报告期报告期 总资产总资产 所有者权益总额所有者权益总额 净利润净利润 2022 年末/2022 年度 447.90 447.90-6.20 10、汕头市启信贸易有限公司、汕头市启信贸易有限公司 企业名称 汕头市启信贸易有限公司 成立时间 2011 年 07 月 25 日 注册资本 300.00 万元 实收资本 300.00 万元 社会信用代码 9765192 法定代表人 邱汉义 注册地址 汕头市龙湖区春泽

184、庄南区 22 幢 501 号房之二 生产经营地址 汕头市龙湖区春泽庄南区 22 幢 501 号房之二 经营范围 销售:机电设备、普通机械、通信器材、五金交电、金属材料、建筑材料、电子产品、电子计算机及配件、百货、服装、针纺织品、工艺美术品（象牙和犀角及其制品除外）股东构成 股东名称 认缴出资额（万元）持股比例（%）邱汉周 150.00 50.00 邱汉义 150.00 50.00 主营业务及其与发行人主营业务的关系 该公司无实质经营，与发行人主营业务无关。最近一年的主要财务数据如下（数据未经审计）：单位：万元 报告期期末报告期期末/报告期报告期 总资产总资产 所有者权益总额所有者权益总额 净利

185、润净利润 2022 年末/2022 年度 3,355.98 2,470.38-23.56 11、潮州港怡华石化有限公司、潮州港怡华石化有限公司 企业名称 潮州港怡华石化有限公司 成立时间 1995 年 10 月 17 日 注册资本 1,500.00 万元 实收资本 1,500.00 万元 社会信用代码 911153N 法定代表人 邱桂楠 注册地址 饶平县柘林镇内里管区金狮湾西侧 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-65 生产经营地址 饶平县柘林镇内里管区金狮湾西侧 经营范围 销售化工产品（不含危险物品）股东构成 股东名称 认缴出资额 持股比例（%）（万元）汕头

186、市启信贸易有限公司 1,102.80 73.52 陈平 7.50 0.50 潮州市千渡贸易有限公司 336.45 22.43 郭伟忠 23.25 1.55 李少坚 30.00 2.00 主营业务及其与发行人主营业务的关系 该公司的主要项目目前尚处建设期，无实质经营，与发行人主营业务无关。最近一年的主要财务数据如下（数据未经审计）：单位：万元 报告期期末报告期期末/报告期报告期 总资产总资产 所有者权益总额所有者权益总额 净利润净利润 2022 年末/2022 年度 9,926.08 3,754.96-204.62 除实际控制人邱汉周、邱汉义实际控制上述的其他企业外，实际控制人杨国贤不存在控制的

187、其他企业。12、需要补充说明的其他情况、需要补充说明的其他情况 本公司实际控制人邱汉周、邱汉义控制的房地产公司、建筑工程类公司的基本情况如下：序号序号 公司名称公司名称 财务数据财务数据 业务经营情况业务经营情况 行业政策影响行业政策影响 1 潮州市仁信房地产开发有限公司 报告期内各期营业收入均为0 元，报告期各期末无负债 自设立以来无实质经营，无在建地产开发工程项目，亦无在售楼盘 影响较小 2 潮州市雅辉建筑工程有限公司 报告期内各期营业收入分别为 78.27 万元、489.29 万元、390.83 万元，报告期各期末资产负债率分别为 55.45%、6.65%、11.09%主营业务为销售建筑

188、材料，无建筑工程项目 影响较小 3 潮州市兴明建筑材料有限公司 报告期内各期的营业收入分别为 2,972.31 万元、2,223.75万元、332.17 万元，报告期各期末资产负债率分别为105.46%、115.75%、154.41%主营业务为销售建筑材料，无建筑工程项目 影响较小 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-66 序号序号 公司名称公司名称 财务数据财务数据 业务经营情况业务经营情况 行业政策影响行业政策影响 4 潮州市雅华建筑材料有限公司 报告期内各期的营业收入均为 0 元，报告期各期末无负债 主营业务为销售钢材，无建筑工程项目，2015年后无实质经营 影响较小 报告期

189、内，本公司不存在资金被实际控制人占用或本公司向实际控制人提供担保的情形。截至本招股说明书签署日，本公司实际控制人不存在大额债务、诉讼仲裁、相关股票质押、司法冻结风险等事项，不存在本公司资金被实际控制人占用或本公司向实际控制人提供担保的情形，不存在影响本公司财务独立性和控制权稳定的情形。（五）发行人为保持控制权稳定所采取的措施（五）发行人为保持控制权稳定所采取的措施 1、一致行动协议的有效期较长、一致行动协议的有效期较长 一致行动协议书的有效期为 2017 年 5 月 26 日至本次公开发行上市之日起 48 个月内有效，上述共同控制的一致性、连续性、稳定性将在首发后的可预期期限内是稳定的、有效的

190、。2、杨国贤与邱汉周、邱汉义三人在公司经营管理中的职责和决策权限、杨国贤与邱汉周、邱汉义三人在公司经营管理中的职责和决策权限 根据本公司现行实施的公司领导职责分工的决定，邱汉周作为公司董事长，主管公司的发展战略和投资规划，杨国贤作为公司副董事长，主要负责公司市场调研和拓展市场销售业务，主管公司的采购部，负责公司所有设备、原料的采购事项。根据公司现行实施的惠州仁信新材料股份有限公司公司决策制度，公司的日常生产、经营管理的重大事项、重要合同和较大的开支，由公司董事长邱汉周、副董事长杨国贤及主要公司高管人员集体讨论决定；简易事项由董事长、副董事长、总经理三人集体讨论决定。邱汉义目前未在公司担任董事或

191、其他具体职务，但对重大事项保有一定的建议权。3、杨国贤与邱汉周、邱汉义三人共同商定董事、监事、高级管理人员的提、杨国贤与邱汉周、邱汉义三人共同商定董事、监事、高级管理人员的提名与任命名与任命 邱汉周、邱汉义、杨国贤三人在股份公司设立前后对公司管理层和经营团队惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-67 的管理和建设均发挥了重大作用，不存在单一股东可以直接决定公司管理层和经营团队的情形。有限公司设立前，杨国贤向董事会提名杨钦泉担任仁信有限董事，邱汉周向董事会提名刘悦辉担任仁信有限董事，经三人协商后提请聘任陈章华为有限公司阶段的生产负责人和安全生产主要负责人、提请聘任王修清公司的财务负责人

192、。股份公司设立时，提请聘任陈章华为公司总经理。以上人员的任免由三人共商协商并按法定程序选举和聘任。4、本公司全体股东已经签署关于公司实际控制人认定的声明，对本公司、本公司全体股东已经签署关于公司实际控制人认定的声明，对本公司实际控制人作出确认实际控制人作出确认 本公司的全体股东均一致认定杨国贤与邱汉周、邱汉义三人为该公司的共同实际控制人，确认杨国贤与邱汉周、邱汉义三人对本公司的投资计划和经营决策等重大事项享有最终的决定权，其他所有股东已经签署关于公司实际控制人认定的声明，对认定杨国贤与邱汉周、邱汉义三人为本公司的共同实际控制人作出确认。八、特别表决权股份或类似安排八、特别表决权股份或类似安排

193、截至本招股说明书签署日，本公司不存在特别表决权股份或类似安排。九、协九、协议控制架构议控制架构 截至本招股说明书签署日，本公司不存在协议控制架构的情况。十、控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为十、控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为 截至本招股说明书签署日，发行人不存在控股股东。本公司股东邱汉周、邱汉义、杨国贤等三名实际控制人报告期内不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1

194、-68 十一、发行人股本情况十一、发行人股本情况（一）本次发行前后的股本变化情况（一）本次发行前后的股本变化情况 本次公开发行不存在现有股东进行公开发售的情形，发行前公司总股本为10,869.00 万股，本次拟公开发行不超过 3,623.00 万股普通股。发行前后，公司的股本情况如下：序号序号 股东姓名股东姓名 本次发行前本次发行前 本次发行后本次发行后 股份数量（万股）股份数量（万股）持股比例持股比例 股份数量（万股）股份数量（万股）持股比例持股比例 1 邱汉周 2,780.00 25.58%2,780.00 19.18%2 邱汉义 2,040.00 18.77%2,040.00 14.08

195、%3 杨国贤 1,455.00 13.39%1,455.00 10.04%4 张朝凯 525.00 4.83%525.00 3.62%5 郑婵玉 520.00 4.78%520.00 3.59%6 郑哲生 518.00 4.77%518.00 3.57%7 钟叙明 488.00 4.49%488.00 3.37%8 陈俊涛 360.00 3.31%360.00 2.48%9 黄喜贵 312.50 2.88%312.50 2.16%10 段文勇 305.00 2.81%305.00 2.10%11 黄伟汕 240.00 2.21%240.00 1.66%12 众合力 228.00 2.10%22

196、8.00 1.57%13 邱洪伟 225.00 2.07%225.00 1.55%14 蔡瑞青 199.50 1.84%199.50 1.38%15 众立盈 168.00 1.55%168.00 1.16%16 陈诚 125.00 1.15%125.00 0.86%17 陈丽莹 120.00 1.10%120.00 0.83%18 陈章华 100.00 0.92%100.00 0.69%19 吴少彬 100.00 0.92%100.00 0.69%20 李广袤 60.00 0.55%60.00 0.41%21 社会公众持股 -3,623.00 25.00%合计合计 10,869.00 100.

197、00%14,492.00 100.00%注：本次发行假设向社会公众发行的新股数量为 3,623.00 万股。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-69（二）本次发行前的前十名股东（二）本次发行前的前十名股东 本次发行前，公司前十名股东如下：序号序号 股东姓名股东姓名 股份数量（万股）股份数量（万股）持股比例持股比例 1 邱汉周 2,780.00 25.58%2 邱汉义 2,040.00 18.77%3 杨国贤 1,455.00 13.39%4 张朝凯 525.00 4.83%5 郑婵玉 520.00 4.78%6 郑哲生 518.00 4.77%7 钟叙明 488.00 4.49%8

198、 陈俊涛 360.00 3.31%9 黄喜贵 312.50 2.88%10 段文勇 305.00 2.81%合计合计 9,303.50 85.60%（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务 截至本招股说明书签署日，公司前十名自然人股东及其在本公司及子公司任职情况如下：序号序号 股东姓名股东姓名 股份数量（万股）股份数量（万股）持股比例持股比例 在公司任职情况在公司任职情况 1 邱汉周 2,780.00 25.58%董事长 2 邱汉义 2,040.00 18.77%-3 杨国贤 1,455.00 13.39%副董事长 4

199、 张朝凯 525.00 4.83%-5 郑婵玉 520.00 4.78%-6 郑哲生 518.00 4.77%-7 钟叙明 488.00 4.49%-8 陈俊涛 360.00 3.31%-9 黄喜贵 312.50 2.88%监事 10 段文勇 305.00 2.81%董事（四）发行人国有股或外资股情况（四）发行人国有股或外资股情况 截至本招股说明书签署日，公司股份中未含有国有股份或外资股份。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-70（五）发行人最近一年内新增股东情况（五）发行人最近一年内新增股东情况 截至本招股说明书签署日，公司最近一年内不存在新增股东的情形。（六）本次发行前各股东间

200、的关联关系及关联股东的各自持股比例（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例 截至本招股说明书签署日，股东邱汉周、邱汉义为兄弟关系，股东黄伟汕、郑婵玉为夫妻关系，股东陈俊涛与陈诚为父子关系。前述股东的持股情况如下：序号序号 关联关系类型关联关系类型 股东姓名股东姓名 股份数量（万股）股份数量（万股）持股比例持股比例 1 兄弟关系 邱汉周（兄）2,780.00 25.58%邱汉义（弟）2,040.00 18.77%2 夫妻关系 黄伟汕（夫）240.00 2.21%郑婵玉（妻）520.00 4.78%3 父子关系 陈俊涛（父）360.00 3.31%陈 诚（子）125.00 1.1

201、5%（七）发行人不存在股东公开发售股份的安排（七）发行人不存在股东公开发售股份的安排 本次公开发行不存在股东公开发售股份的情形。（八）发行人股本的其他情况（八）发行人股本的其他情况 截至本招股说明书签署日，公司股份中不存在内部职工股、工会持股、员工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的情况。公司不存在对赌协议或其他类似安排，担任公司本次发行申请的相关中介机构及相关人员不存在直接或间接持有发行人股份的情形。除共同实际控制人邱汉周、邱汉义、杨国贤三人存在一致行动协议安排以外，发行人其他股东之间不存在一致行动协议安排。此外，股东邱汉周与邱汉义、股东黄伟汕与郑婵玉、股东陈俊涛与陈诚等因具

202、有兄弟、夫妻、父子等法律关系而互为一致行动人。本公司现有股东不存在股份代持、表决权让与协议或对赌协议的情形。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-71 十十二二、发行人董事、监事、高级管理人员及核心人员情况、发行人董事、监事、高级管理人员及核心人员情况（一）董事的简要情况（一）董事的简要情况 本公司第二届董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3 名，所有董事均由公司通过股东大会选举产生。本届董事会成员任期及其提名情况如下：序号序号 姓名姓名 任职任职 提名人提名人 任期任期 1 邱汉周 董事长 董事会提名委员会 2021 年 1 月-2024 年 1 月 2 杨国贤 副董事长 董事

203、会提名委员会 2021 年 1 月-2024 年 1 月 3 陈章华 董事兼总经理 董事会提名委员会 2021 年 1 月-2024 年 1 月 4 段文勇 董事 董事会提名委员会 2021 年 1 月-2024 年 1 月 5 邱楚开 董事 董事会提名委员会 2021 年 1 月-2024 年 1 月 6 邱桂鑫 董事 董事会提名委员会 2021 年 1 月-2024 年 1 月 7 庄树鹏 独立董事 董事会提名委员会 2021 年 1 月-2024 年 1 月 8 王彩章 独立董事 董事会提名委员会 2021 年 1 月-2024 年 1 月 9 张艺 独立董事 董事会提名委员会 2021

204、 年 1 月-2024 年 1 月 上述各董事简历如下：邱汉周邱汉周先生：1953 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，初中学历。曾担任潮州市春光物资供销公司总经理、潮安县文祠殷发五金制品厂有限公司总经理、揭阳市榕城区仙桥鹏达五金塑料厂总经理、揭阳市榕城区仙桥远大五金塑料厂总经理、广东仁信集团有限公司董事长、潮州市凤凰小水电发展有限公司董事长等职务；现任广东仁信集团有限公司董事、潮州市仁信房地产开发有限公司执行董事兼总经理等。2011 年 1 月，创办仁信有限，并历任总经理、董事长等职务；股份公司设立至今，任公司董事长。邱汉周先生于 1990 年开始自主创业，并于 2004 年开始涉足塑料行业

205、，参与设立和管理多家企业，具有丰富的企业管理经验和塑料行业从业经验。杨国贤杨国贤先生：1957 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。曾任汕头市龙华印务有限公司副总经理等。2011 年 1 月，创办仁信有限，并历任董事长、董事等职务；股份公司设立后，任公司副董事长。陈章华陈章华先生：1970 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中国石油大学应惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-72 用化学专业毕业，本科学历，高级工程师。1993 年 3 月至 2010 年 9 月，历任茂名石化乙烯工业公司操作员、运行工程师、工艺工程师；2001 年 10 月至 2011 年9 月，任湛江新

206、中美化工有限公司生产技术部部长，负责聚苯乙烯生产、技术、安全、环保、质量、科技开发等方面的工作。2011 年 10 月，任仁信有限总工程师；2017 年 11 月，任仁信有限总经理；股份公司设立后，任公司董事兼总经理。段文勇段文勇先生：1969 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，四川大学 MBA毕业，研究生学历。1991 年至 2003 年，历任四川省化工设备机械厂财务部副主任、证券事务代表；2003 年至 2005 年曾任上海佳祯塑胶制品有限公司，任总经理；2005 年至 2007 年，任常州联科创佳复合材料有限公司总经理；2008 年 10月至 2011 年 10 月，历任四川科新机电股

207、份有限公司副总经理、董事会秘书、财务总监；2011 年 11 月至今，任广东美联新材料股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书；2016 年 6 月至 2018 年 12 月，任大连华阳密封股份有限公司董事；2017 年 1 月至今任鞍山七彩化学股份有限公司董事；2019 年 3 月至今任营创三征（营口）精细化工有限公司董事；2019 年 6 月至今任营口营新化工科技有限公司董事；2019 年 9 月至今，任山东美诺新材料科技有限公司董事；2021 年 2月至今，任成都菲斯特新材料有限公司董事；2022 年 4 月至今，任四川知本生物工程有限公司执行董事；2022 年 11 月至今，任美联新材料

208、（四川）有限公司总经理；2023 年 1 月至今，任辽宁美彩新材料有限公司董事。2018 年 2 月至今，任本公司董事。邱楚开邱楚开先生：1976 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1999年 6 月至今，任职于广东仁信集团有限公司，并曾任该公司的董事；2012 年 1 月至 2012 年 6 月，担任潮州港怡华石化有限公司董事。2021 年 1 月，任本公司董事。邱桂鑫邱桂鑫先生：1994 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历。2019 年 4 月至今，任本公司证券部部长，已取得董事会秘书资格证书。2021 年1 月，任本公司董事。庄树鹏庄树鹏先生：1969 年出生，中

209、国国籍，无境外永久居留权，本科学历，注册会计师。1994 年至 2002 年，在广东金曼集团股份有限公司任会计、主办会计、惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-73 财务经理；2002 年至 2005 年，在潮州市天衡会计师事务所有限公司从事审计工作；2005 年至 2019 年 7 月，任潮州市三友会计师事务所（普通合伙）合伙人、副主任会计师；2019 年 7 月至今，任广东丰衡会计师事务所有限公司副主任会计师，同时任广州丰衡税务师事务所有限公司副主任会计师；2017 年 1 月至今，任潮州民营投资股份有限公司副总经理、潮州潮民投建设工程有限公司监事、潮州民营劳务有限公司监事、潮州

210、潮民投房地产有限公司监事；2018 年 1 月至今，任广东皓业青花彩瓷股份有限公司独立董事；2018 年 3 月至今，担任广州信亨企业管理咨询有限公司执行董事兼总经理；2020 年 3 月，任广东思柏科技股份有限公司独立董事；2021 年 10 月至今，任广东松发陶瓷股份有限公司独立董事。2018 年 2 月至今，任本公司独立董事。王彩章王彩章先生：1966 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，执业律师。1989 年 8 月到 1993 年 8 月，任职于共青团武汉市委员会；1993年 9 月到 1996 年 7 月，华中科技大学学习，获经济学硕士；1996 年 8 月至 19

211、98年 4 月，任职于共青团武汉市委员会；1998 年 5 月至 2002 年 7 月，任平安证券有限责任公司法律室主任；2002 年 7 月至 2006 年 7 月，任平安证券有限责任公司资本市场事业部首席律师，股票发行内核小组成员；2006 年 8 月至今，任国浩律师（深圳）事务所合伙人。2019 年 3 月至今，任本公司独立董事。2021 年5 月 28 日至 2023 年 2 月 3 日，任深圳证券交易所创业板第一届上市委员会委员。王彩章先生自 2007 年 7 月起，多次担任上市公司独立董事，现任银宝山新（002786.SZ）的独立董事、深圳市兴禾自动化股份有限公司独立董事、深圳市科

212、金明电子股份有限公司独立董事、深圳市华舟海洋发展股份有限公司独立董事，并曾担任深圳市华润通光电股份有限公司董事。张艺张艺女士：1974 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。2002 年 7 月至今，任中山大学化学与化学工程学院讲师、副教授、硕导、教授、博导，长期致力于高性能聚合物、新型光电功能材料的结构设计与合成以及高聚物多相复合体系的应用基础研究。2007 年至 2018 年，担任中国材料研究学会青年委员会理事；2008 年至今，担任广东省高新技术企业认定专家库专家；2019惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-74 年 10 月至今，任无锡顺意锐新材料研究有限公司

213、董事长。2018 年 2 月至今，任本公司独立董事。（二）监事的简要情况（二）监事的简要情况 本公司第二届监事会成员共计 3 名，其中两名股东监事、一名职工代表监事，其中股东监事由股东大会选举产生。本届监事会成员的任期及提名情况如下：序号序号 姓名姓名 任职任职 提名人提名人 任期任期 1 刘悦辉 监事会主席 第一届监事会 2021 年 1 月-2024 年 1 月 2 黄喜贵 监事 第一届监事会 2021 年 1 月-2024 年 1 月 3 关杰华 职工代表监事 职工代表大会 2021 年 1 月-2024 年 1 月 上述各监事简历如下：刘悦辉刘悦辉先生：1953 年出生，中国国籍，无境

214、外永久居留权，广东省委党校毕业，大专学历，助理经济师。1972 年至 1981 年 1 月，部队服役；1981 年 2 月至2013 年 10 月，在揭阳市（县）工商局、榕城区政府工作；2013 年 11 月至 2018年 1 月，任仁信有限董事，2018 年 2 月至今，任本公司监事会主席。黄喜贵黄喜贵先生：1962 年出生，中国国籍，无境外永久居留权。1979 年 8 月至1986 年 5 月，任潮州市湘桥区城西春光经理部业务员；1986 年 6 月至 1991 年 6月，任潮州市湘桥区南春化工公司经理；1991 年 9 月至 2004 年 1 月，任潮州市南化增塑剂有限公司厂长；2004

215、 年 2 月至 2020 年 2 月，自由职业；2020 年 3 月至今，任潮州市森田电子商务有限公司执行董事兼总经理；2020 年 5 月至今，任路易卡丹（潮州）酒业有限公司监事。2019 年 3 月至今，任本公司监事。关杰华关杰华先生：1981 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，北京服装学院高分子材料与工程专业毕业，本科学历。2007 年 3 月至 2013 年 5 月，历任湛江新中美化工有限公司聚苯乙烯装置操作员、分析员、产品开发员；2013 年 8 月至2019 年 9 月，任本公司化验主管；2019 年 10 月至今，任本公司研发部副部长，协助管理公司研发工作。2018 年 2 月

216、至今，任本公司职工监事。（三）高级管理人员的简要情况（三）高级管理人员的简要情况 公司现任高级管理人员共 4 人，均由公司董事会聘任，基本情况如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-75 序号序号 姓名姓名 任职任职 任期任期 1 陈章华 总经理 2021 年 1 月-2024 年 1 月 2 王修清 财务总监 2021 年 1 月-2024 年 1 月 3 瞿忠林 副总经理 2021 年 1 月-2024 年 1 月 4 李广袤 副总经理兼董事会秘书 2021 年 1 月-2024 年 1 月 上述各位高级管理人员简历如下：陈章华陈章华先生简历，请参见本节之“十二、（一）董事的

217、简要情况”。王修清王修清先生：1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，西南财经大学会计学专业毕业，大专学历，中级会计师、税务师。1994 年 7 月至 2002 年 1 月，任重庆市万州区灯泡厂财务部总账会计；2002 年 2 月至 2012 年 6 月，任珠海日高体育用品发展有限公司财务经理；2012 年 7 月至 2014 年 2 月，任智盛（惠州）石油化工有限公司财务部部长；2014 年 3 月至 2016 年 2 月，任东莞太洋橡塑制品有限公司财务部经理；2016 年 2 月至今，任本公司财务总监。瞿忠林瞿忠林先生：1965 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，华东理工大学能源化

218、工专业毕业，本科学历，工程师。1987 年 7 月至 1998 年 6 月，任上海氯碱化工股份有限公司 PVC 生产技术开发中试装置主任、工艺工程师、产品研发主管；1998 年 7 月至 2003 年 7 月，任雪佛龙-菲利普斯化工（中国）有限公司主任工艺工程师、产品发展经理，主管研究聚苯乙烯生产及应用技术；2003 年 8 月至 2012 年 12 月，任优耐德引发剂（上海）有限公司亚太区技术经理、ESHQ（质量安全环境职业健康部门）经理；2013 年 1 月至 2018 年 1 月，任上海天坛助剂有限公司过硫酸盐事业部经理。2018 年 2 月至今，任本公司副总经理兼研发部负责人。李广袤李

219、广袤先生：1982 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大连大学会计学专业毕业，本科学历。2005 年 7 月至 2011 年 5 月，任深圳鹏城会计师事务所项目经理；2008 年 12 月至 2011 年 03 月，任深圳市美网信息技术有限公司执行董事兼总经理；2011 年 6 月至 2012 年 5 月，任深圳市拓邦股份有限公司证券事务代表兼证券部经理；2012 年 5 月至 2016 年 5 月，任深圳市众鸿科技股份有限公司财务总监兼董事会秘书；2016 年 5 月至 2017 年 5 月，任北京燕文物流有限公惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-76 司财务总监兼董事会秘书；

220、2017 年 10 月至 2019 年 1 月，任深圳市泰宇龙贸易有限公司执行董事兼总经理。2018 年 2 月至今，任本公司副总经理及董事会秘书。（四）核心人员的简要情况（四）核心人员的简要情况 截至本招股说明书签署日，公司共有核心人员 4 名，基本情况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 1 陈章华 总经理，全面主持公司日常工作 2 瞿忠林 副总经理，主管公司产品研发工作 3 苏杰 生产部部长兼研发部副部长，并参与公司新型牌号产品的研发工作 4 关杰华 研发部副部长，协助管理公司研发工作 陈章华陈章华先生简历，请参见本节之“十二、（一）董事的简要情况”。瞿忠林瞿忠林先生简历，请参见本节之“十

221、二、（三）高级管理人员的简要情况”。苏杰苏杰先生：1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，石油化工助理工程师。1992 年 9 月至 2013 年 8 月，历任湛江新中美化工有限公司操作工、工艺管理员、生产技术部副部长职务；2013 年 9 月至今，任本公司生产部部长；2019 年 10 月至今，兼任本公司研发部副部长。任职期间，曾多次参与公司产品改进工作，为公司的产品质量提升做出了卓越贡献。2019 年度，为进一步提升公司产品配方研发工作的精准性和管理上的科学性，公司新增关杰华为核心人员，关杰华先生简历参见本节之“十二、（二）监事的简要情况”。（五）董事、监事、高级管理人员及

222、其他核心人员的兼职情况（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况 截至本招股说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员除在本公司及子公司任职外的兼职情况如下：姓名姓名 公司职务公司职务 兼职企业名称兼职企业名称 兼职单位职务兼职单位职务 兼职单位与本兼职单位与本公司关系公司关系 邱汉周 董事长 广东仁信集团有限公司 董事 关联方 潮州市雅华建筑材料有限公司 监事 潮州市鑫隆有限公司 监事 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-77 姓名姓名 公司职务公司职务 兼职企业名称兼职企业名称 兼职单位职务兼职单位职务 兼职单位与本兼职单位与本公司关系公司关系 潮

223、州市仁信房地产开发有限公司 执行董事兼总经理 汕头市启信贸易有限公司 监事 段文勇 董事 广东美联新材料股份有限公司 董事、副总经理、董事会秘书 关联方 营创三征（营口）精细化工有限公司 董事 营口营新化工科技有限公司 董事 成都菲斯特新材料有限公司 董事 四川知本生物工程有限公司 执行董事 山东美诺新材料科技有限公司 董事 辽宁美彩新材料有限公司 董事 美联新材料（四川）有限公司 总经理 鞍山七彩化学股份有限公司 董事 庄树鹏 独立董事 广东丰衡会计师事务所有限公司 副主任会计师 关联方 广州丰衡税务师事务所有限公司 副主任会计师 广州信亨企业管理咨询有限公司 执行董事兼总经理 潮州民营投资

224、股份有限公司 副总经理 广东思柏科技股份有限公司 独立董事 广东皓业青花彩瓷股份有限公司 独立董事 广东松发陶瓷股份有限公司 独立董事 潮州潮民投建设工程有限公司 监事 无直接关联关系 潮州民营劳务有限公司 监事 潮州潮民投房地产有限公司 监事 王彩章 独立董事 国浩律师（深圳）事务所 合伙人 关联方 深圳市银宝山新科技股份有限公司 独立董事 深圳市兴禾自动化股份有限公司 独立董事 深圳市科金明电子股份有限公司 独立董事 深圳市华舟海洋发展股份有限公司 独立董事 张艺 独立董事 中山大学 教授 无直接关联关系 清华珠三角研究院半导体封装载板材料研发中心 主任 无锡顺意锐新材料研究有限公司 董事

225、长 关联方 刘悦辉 监事会主席 惠州众合力投资有限合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人 股东 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-78 姓名姓名 公司职务公司职务 兼职企业名称兼职企业名称 兼职单位职务兼职单位职务 兼职单位与本兼职单位与本公司关系公司关系 黄喜贵 监事 潮州市森田电子商务有限公司 执行董事兼总经理 关联方 路易卡丹（潮州）酒业有限公司 监事 关联方 除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员不存在其他兼职情况。（六）董事、监事、高级管理人员和其他核心人员相互之间的亲属关系（六）董事、监事、高级管理人员和其他核心人员相互之间的亲属关系 截至本招股说明书签

226、署日，公司邱汉周、邱楚开、邱桂鑫等三位董事之间存在亲属关系，邱汉周与邱楚开系父子关系，邱汉周胞弟邱汉义与邱桂鑫系父子关系。除此之外，其他人员之间不存在亲属关系。（七）发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的协议（七）发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的协议及其履行情况及其履行情况 公司与现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订了劳动合同和/或聘任合同，约定了双方的权利与义务，相关合同或协议均在正常履行。截至本招股说明书签署日，公司与上述人员除签订上述合同外，未签订其它对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议。（八）董事、监事、高级管理人员和其他核心人

227、员所持公司的股份质押、（八）董事、监事、高级管理人员和其他核心人员所持公司的股份质押、冻结或诉讼纠纷的情况冻结或诉讼纠纷的情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员所持公司的股份不存在质押、冻结或诉讼纠纷的情形。（九）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年内的变动情况（九）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年内的变动情况 公司近两年董事、监事总体保持稳定，高级管理人员及其他核心人员未发生重大变化，现有变动主要系本公司为建立健全符合上市公司要求的法人治理结构进行的必要调整以及任期届满后重新选举，公司治理结构得到了进一步规范和优化，未对公司的持续经营造成

228、不利影响。具体如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-79 1、董事变动情况、董事变动情况 截至本招股说明书签署日，公司董事近两年变动情况如下：期间期间 成员成员 届次届次 人数人数 变动原因变动原因 2019.01 至2019.02 邱汉周、杨国贤、陈章华、段文勇、庄树鹏、林鼎文、张艺 第 1 届 7 人 独立董事林鼎文因个人原因向董事会申请离职 2019.03 至2021.02 邱汉周、杨国贤、陈章华、段文勇、庄树鹏、王彩章、张艺 第 1 届 7 人 2021.01 至今 邱汉周、杨国贤、陈章华、段文勇、邱楚开、邱桂鑫、庄树鹏、王彩章、张艺 第 2 届 9 人 董事会换届，同

229、时新增邱楚开、邱桂鑫董事 2019 年 2 月，原独立董事林鼎文因个人原因向董事会申请离职。2 月 28 日，股份公司召开 2019 年第一次临时股东大会，选举王彩章为本公司独立董事，任期为 2019 年 3 月至 2021 年 2 月。2021 年 1 月 20 日，股份公司召开 2021 年第一次临时股东大会，增加董事会成员名额至 9 名，并选举第二届董事会成员。除原第一届董事会成员经股东大会选举全部连任外，同时新增邱楚开、邱桂鑫为第二届董事会成员，任期自 2021年 1 月至 2024 年 1 月。2、监事变动情况、监事变动情况 截至本招股说明书签署日，公司监事近两年变动情况如下：期间期

230、间 成员成员 届次届次 人数人数 变动原因变动原因 2019.01 至 2019.02 刘悦辉、郑哲生、关杰华 第 1 届 3 人 监事郑哲生因个人原因申请离职 2019.03 至 2021.02 刘悦辉、黄喜贵、关杰华 第 1 届 3 人 2021.01 至今 刘悦辉、黄喜贵、关杰华 第 2 届 3 人 监事会换届 2019 年 2 月，原股东监事郑哲生因个人原因向公司申请离职。2 月 28 日，股份公司召开 2019 年第一次临时股东大会，选举黄喜贵为本公司监事，任期为2019 年 3 月至 2021 年 2 月。2021 年 1 月 20 日，股份公司召开 2021 年第一次临时股东大会

231、，选举刘悦辉、黄喜贵为股东监事。同日，公司召开职工代表大会，选举关杰华为公司的新一任职工监事。前述三人共同组成公司的第二届监事会，任期自 2021 年 1 月至2024 年 1 月。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-80 3、高级管理人员及核心技术人员变动高级管理人员及核心技术人员变动 最近两年内，公司的高级管理人员及核心技术人员未发生变动。（十）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况（十）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的对外投资情况 截至本招股说明书签署日，除投资本公司外，公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况如下：序序号号 姓名姓名

232、现任公司职务现任公司职务 投资企业投资企业 投资额占注册资投资额占注册资本的比例本的比例 1 邱汉周 董事长 潮州市雅华建筑材料有限公司 90.66%广东仁信集团有限公司 38.51%潮州市鑫隆有限公司 5.04%汕头市启信贸易有限公司 50.00%2 陈章华 董事、总经理、核心人员 惠州众立盈投资咨询有限合伙企业（有限合伙）17.96%3 段文勇 董事 四川知本生物工程有限公司 34.50%广东泰恩康医药股份有限公司*0.14%广东美联新材料股份有限公司 0.54%福建晋江东证奥融投资管理中心（有限合伙）14.29%苏州天脉导热科技股份有限公司 0.44%安徽美芯新材料有限公司 0.75%4

233、 庄树鹏 独立董事 广州信亨企业管理咨询有限公司 100.00%5 刘悦辉 监事会主席 惠州众合力投资有限合伙企业（有限合伙）57.02%6 关杰华 职工监事、核心人员 惠州众合力投资有限合伙企业（有限合伙）2.63%7 瞿忠林 副总经理、核心人员 惠州众立盈投资咨询有限合伙企业（有限合伙）2.98%8 王修清 财务总监 惠州众立盈投资咨询有限合伙企业（有限合伙）11.90%9 李广袤 副总经理、董事会秘书 深圳市阿尼古科技有限合伙企业（有限合伙）5.00%10 苏杰 核心人员 惠州众合力投资有限合伙企业（有限合伙）5.26%11 王彩章 独立董事 深圳市修能上潮投资企业（有限合伙）2.82%

234、12 黄喜贵 监事 潮州市森田电子商务有限公司 90.00%路易卡丹（潮州）酒业有限公司 20.00%潮州市力高投资有限公司注1 50.00%惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-81 序序号号 姓名姓名 现任公司职务现任公司职务 投资企业投资企业 投资额占注册资投资额占注册资本的比例本的比例 13 邱桂鑫 董事 广东泰恩康医药股份有限公司注2 0.01%14 张艺 独立董事 无锡顺意锐新材料研究有限公司 40.00%无锡顺铉新材料有限公司 1.99%注 1：黄喜贵在潮州市力高投资有限公司隐名持股 50.00%。目前该公司已停止实际经营，准备进行注销。注 2：段文勇、邱桂鑫所持广东泰

235、恩康医药股份有限公司股份系从二级市场买入。除上述情况外，公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员均不存在其他对外投资、有关承诺或协议的情况。公司现任董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资不存在与公司利益冲突的情形。（十一）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有发行（十一）董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有发行人股份的情况人股份的情况 截至本招股说明书签署日，公司现任董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持有公司股权情况如下：1、直接持股情况、直接持股情况 股东姓名股东姓名 职务职务 股份数量（万股）股份数量（万股）持股比例（持股

236、比例（%）邱汉周 董事长 2,780.00 25.58 邱汉义-2,040.00 18.77 杨国贤 副董事长 1,455.00 13.39 黄喜贵 监事 312.50 2.88 段文勇 董事 305.00 2.81 陈章华 董事、总经理、核心人员 100.00 0.92 李广袤 副总经理兼董事会秘书 60.00 0.55 合计合计 7,052.50 46.32 2、间接持股情况、间接持股情况 姓名姓名 职务职务 持股平台持股平台 间接持股数量（万股）间接持股数量（万股）间接持股比例（间接持股比例（%）陈章华 董事兼总经理、核心人员 众立盈 30.00 0.28 王修清 财务总监 众立盈 20

237、.00 0.18 刘悦辉 监事会主席 众合力 130.00 1.20 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-82 姓名姓名 职务职务 持股平台持股平台 间接持股数量（万股）间接持股数量（万股）间接持股比例（间接持股比例（%）关杰华 监事、核心人员 众合力 6.00 0.06 苏杰 核心人员 众合力 12.00 0.11 瞿忠林 副总经理、核心人员 众立盈 5.00 0.05 苏文豪 普通员工 众合力 1.00 0.01 合计合计 204.00 1.88 注：间接持股数量=合伙企业份额持有人在持股平台的出资份额/合伙企业认购发行人股份的价格。董事邱汉周与股东邱汉义为兄弟关系，此外，股东

238、邱汉义与董事邱桂鑫为父子关系，股东邱汉周与董事邱楚开为父子关系，核心人员苏杰与公司间接股东苏文豪为父子关系。董事邱桂鑫和董事邱楚开未直接或间接持有公司股份。除上述人员外，公司其他董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属不存在直接或间接持有本公司股份的情况。截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属所持股份不存在质押或冻结的情况。（十二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况（十二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 1、薪酬组成、确定依据及所履行的程序、薪酬组成、确定依据及所履行的程序 经公司 2018 年 2 月 1 日召开的

239、第一次临时股东大会审议通过：（1）董事段文勇不在公司领取薪酬或津贴，独立董事不在公司领取薪酬，只领取董事津贴 5万元/年，其余董事由基本薪酬和绩效奖金构成，不再单独领取董事津贴；（2）公司内部监事按其工作岗位领取薪酬，所有监事均不单独领取监事津贴。此外，高级管理人员与其他核心人员因其在公司任职，其薪酬主要由基本薪酬和绩效奖金构成。在本公司领取薪酬的董事、监事、高级管理人员及核心人员，公司按照国家和地方的有关规定，依法为其办理五险一金，不存在其他特殊待遇和退休金计划。本公司的总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员未在实际控制人及其控制的其他企业领取薪酬或者享受退休金计划等其他待遇。

240、惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-83 2、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额与当期利润总额占、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额与当期利润总额占比情况比情况 报告期各期，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬总额与当期利润总额占比情况如下：单位：万元 项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 薪酬总额 298.97 413.62 384.27 利润总额 11,003.25 15,793.59 19,945.64 薪酬总额/利润总额 2.72%2.62%1.93%3、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年薪酬情

241、况、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年薪酬情况 公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年在公司领取的薪酬情况如下：序号序号 姓名姓名 职务职务 2022 年薪酬（万元）年薪酬（万元）1 邱汉周 董事长 25.48 2 陈章华 董事兼总经理、核心人员 41.95 3 杨国贤 董事 25.48 4 段文勇 董事-5 邱桂鑫 董事 24.86 6 邱楚开 董事 -7 王彩章 独立董事 5.00 8 张艺 独立董事 5.00 9 庄树鹏 独立董事 5.00 10 刘悦辉 监事会主席 25.48 11 黄喜贵 监事-12 关杰华 职工监事、核心人员 19.42 13 王修清 财务总

242、监 27.75 14 瞿忠林 副总经理、核心人员 31.17 15 李广袤 董事会秘书兼副总经理 25.09 16 苏杰 核心人员 37.27 合计合计 298.97 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-84（十三）发行人董事、监事及高级管理人员诚信记录情况（十三）发行人董事、监事及高级管理人员诚信记录情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员诚信记录良好，最近三年不存在涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查等情况。十十三三、发行人已经制定或实施的股权激励及相关安排、发行人已经制定或实施的股权激励及相关安排（一）

243、员工持股的相关安排（一）员工持股的相关安排 2017 年 11 月，原仁信有限召开股东会并通过决议，同意公司注册资本由6,800 万元人民币增加至 10,869 万元人民币，其中惠州众合力投资有限合伙企业（有限合伙）认缴 228 万元、惠州众协力投资有限合伙企业（有限合伙）认缴 168万元，均以货币出资。前述两家合伙企业均为公司的员工持股平台，员工持股平台的设立主要是为了调动公司高级管理人员及主要业务骨干的积极性、增强团队凝聚力、提升员工对公司的归属感和认同感，其基本情况如下：1、惠州众合力投资有限合伙企业、惠州众合力投资有限合伙企业（有限合伙）（有限合伙）企业名称 惠州众合力投资有限合伙企业

244、（有限合伙）组织形式 有限合伙企业 成立时间 2017.08.29 出资额 456.00 万元 实缴出资 456.00 万元 执行事务合伙人 刘悦辉 注册地 惠州大亚湾霞涌南坑伟基工业园 2 号宿舍楼 经营范围 投资兴办实业。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至本招股说明书签署日，该员工持股平台持有公司 228.00 万股，持股比例为 2.10%，众合力各合伙人出资情况如下：序号序号 姓名姓名 岗位岗位 持股数量持股数量（万股）（万股）出资额出资额（万元）（万元）1 刘悦辉 监事会主席 130.00 260.00 2 苏杰 生产部部长兼研发部副部长 12.00 24.0

245、0 3 鲍发新 研发部设备工程师 6.00 12.00 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-85 序号序号 姓名姓名 岗位岗位 持股数量持股数量（万股）（万股）出资额出资额（万元）（万元）4 关杰华 研发部副部长 6.00 12.00 5 蔡伟光 研发部电气工程师 5.00 10.00 6 陈正雄 安环部部长 5.00 10.00 7 陈建忠 试验操作班长 5.00 10.00 8 姚存景 保运班长 5.00 10.00 9 李盛宇 试验操作班长 5.00 10.00 10 刘得艳 研发部仪表工程师 4.00 8.00 11 马延彬 试验操作班长 4.00 8.00 12 王国武

246、试验操作班长 4.00 8.00 13 洪海生 主操 3.00 6.00 14 蒋延盛 保运班长 3.00 6.00 15 吴兴达 包装班长 3.00 6.00 16 赵刚 原料副操 3.00 6.00 17 曾沂侠 主操 3.00 6.00 18 郑敏东 仓管员 3.00 6.00 19 朱少鹏 内审部部长 2.00 4.00 20 丘春杏 证券助理 2.00 4.00 21 刘悦新 包装班长 2.00 4.00 22 沈文斌 主操 2.00 4.00 23 李晓一 主操 2.00 4.00 24 苏如氽 安全管理 2.00 4.00 25 苏文豪 化验员 1.00 2.00 26 朱永麟

247、研发部数据分析技术员 1.00 2.00 27 陈正敏 造粒副操 1.00 2.00 28 陈蔚健 反应副操 1.00 2.00 29 邱桂佳 仓库副主任 1.00 2.00 30 葛建安 造粒副操 1.00 2.00 31 郭晓明 造粒副操 1.00 2.00 合计合计 228.00 456.00 2、惠州众立盈投资咨询有限合伙企业、惠州众立盈投资咨询有限合伙企业（有限合伙）（有限合伙）2018 年 12 月 20 日，原股东“惠州众协力投资有限合伙企业（有限合伙）”惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-86 更名为“惠州众立盈投资咨询有限合伙企业（有限合伙）”。企业名称 惠州众立

248、盈投资咨询有限合伙企业（有限合伙）组织形式 有限合伙企业 成立时间 2017.08.29 出资额 336.00 万元 实缴出资 336.00 万元 执行事务合伙人 纪安达 注册地 惠州大亚湾霞涌南坑伟基工业园 2 号宿舍楼 经营范围 投资兴办实业；投资咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）截至本招股说明书签署日，该员工持股平台持有公司 168 万股，持股比例为1.55%，众立盈各合伙人的出资情况如下：序号序号 姓名姓名 岗位岗位 持股数量持股数量（万股）（万股）出资额出资额（万元）（万元）1 纪安达 销售部部长 35.00 70.00 2 陈章华 董事、总经理 30.0

249、0 60.00 3 陈沛斌 销售主管 24.50 49.00 4 王修清 财务总监（部长）20.00 40.00 5 李祥英 出纳 10.00 20.00 6 池东衡 采购部部长 8.00 16.00 7 邱桂佳 仓库副主任 7.00 14.00 8 瞿忠林 副总经理兼研发部长 5.00 10.00 9 杨楚侨 子公司员工 4.00 8.00 10 吴德广 安全总监 4.00 8.00 11 周建龙 保安 3.00 6.00 12 吴先锋 研发部设备专员 3.00 6.00 13 李水琴 电工 2.50 5.00 14 陈月秀 文员 2.00 4.00 15 陈俊德 销售主管 2.00 4.0

250、0 16 刘义 行政经理 2.00 4.00 17 丘春杏 证券助理 2.00 4.00 18 王泽旭 财务部副部长 2.00 4.00 19 李国源 仪表工 2.00 4.00 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-87 序号序号 姓名姓名 岗位岗位 持股数量持股数量（万股）（万股）出资额出资额（万元）（万元）合计合计 168.00 336.00（二）员工持股安排对公司的影响（二）员工持股安排对公司的影响 本次员工持股安排涵盖了公司高级管理人员及主要业务骨干，同时兼顾考虑了员工的入职司龄及贡献大小等因素，对于调动员工积极性、增强团队凝聚力、提升员工对公司的归属感和认同感等具有重要意

251、义。此外，本次员工持股安排的增资价格为 2 元/股，而同次其他股东的增资价格为 3 元/股，对差异部分相应地计入股份支付费用。本次员工持股安排实施前后，公司的控制权未发生变化。（三）上市后的行权安排（三）上市后的行权安排 本次员工持股安排不存在有关公司上市后行权的约定或安排，对公司上市后的股权结构亦无相关影响，不会对公司经营情况、财务状况、控制权等方面产生重大影响。（四）报告期内股份支付情况（四）报告期内股份支付情况 1、2018 年度年度2022 年度股份支付的具体金额年度股份支付的具体金额 2018 年度2022 年度，公司确认的股份支付金额具体情况如下：年度年度 2022 年度年度 20

252、21 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 2018 年度年度 股份支付金额（万元）-14.82 5.05 148.20 2、各年度股份支付的确认依据与会计处理、各年度股份支付的确认依据与会计处理（1）2017 年 11 月，惠州众合力投资有限合伙企业（有限合伙）及惠州众立盈投资咨询有限合伙企业（有限合伙）（持股平台）以货币资金 792 万元认缴公司股改前的注册资本 396.00 万元，认缴价格为 2 元/每元注册资本（本次增资其他股东认缴注册资本的价格为 3 元/每元注册资本），公司依据企业会计准则第 11 号股份支付的相关规定，确认股份支付的金额为 396.00 万元（认缴注册

253、资本 396 万股*【3 元/注册资本-2 元/注册资本】），并列入资本公积金列报。具体会计处理：惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-88 借：管理费用 396 万元 贷：资本公积-其他资本公积 396 万元 员工持股平台初次设立时，公司财务总监王修清及员工陈沛斌曾分别向公司实际控制人邱汉周借款 20 万元、1 万元用于认缴合伙企业出资份额，截至本招股说明书签署日，上述借款已经清偿完毕。（2）2018 年，公司实际控制人之一邱汉周分别将其持有的惠州众合力投资有限合伙企业（有限合伙）出资额 8.00 万元(对应本公司股权 4 万股)、持有的惠州众立盈投资咨询有限合伙企业（有限合伙）出

254、资额 136.00 万元(对应本公司股权 68 万股)按每股 2 元的价格转让给公司员工，公司以 2018 年度净利润为基础，并按市盈率法计算公司的股权公允价值为 5.0584 元/股，该部分股权已于 2017 年度按 3 元/股确认相关股份支付费用，本次确认股份支付费用 148.20 万元（转让72 万股*【5.0584 元/股-3 元/股】），计入管理费用及其他资本公积。具体会计处理：借：管理费用 148.20 万元 贷：资本公积-其他资本公积 148.20 万元（3）2019 年 5 月，李金城因离职，将占惠州众立盈投资咨询有限合伙企业（有限合伙）出资财产份额 0.60%共 2 万元（对

255、应本公司股权 1 万股）转让给本公司员工邱桂佳。即邱桂佳通过员工持股平台惠州众立盈投资咨询有限合伙企业（有限合伙），以每股 2 元的价格受让本公司股权 1 万股。本公司以 2019 年度净利润为基础，并按市盈率法计算公司的股权公允价值为 8.05 元/股。该部分股权已于 2017 年度按 3 元/股确认相关股份支付费用，本次确认股份支付费用 5.05万元（转让 1 万股*【8.05 元/股-3 元/股】），计入管理费用及其他资本公积。具体会计处理：借：管理费用 5.05 万元 贷：资本公积-其他资本公积 5.05 万元 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-89（4）2020 年 1

256、2 月，肖桂平因离职，将占惠州众合力投资有限合伙企业（有限合伙）出资财产份额 0.88%共 4 万元（对应本公司股权 2 万股）转让给本公司员工丘春杏。即丘春杏通过员工持股平台惠州众合力投资有限合伙企业（有限合伙），以每股 2 元的价格受让本公司股权 2 万股。本公司以 2020 年度净利润为基础，并按市盈率法计算公司的股权公允价值为 12.48 元/股。该部分股权已于2018 年度按 5.0584 元/股确认相关股份支付费用，本次确认股份支付费用 14.82万元（转让 2 万股*【12.48 元/股-5.0584 元/股】），计入管理费用及其他资本公积。具体会计处理：借：管理费用 14.82

257、 万元 贷：资本公积-其他资本公积 14.82 万元 报告期内，公司已经对股份支付作出正确的会计处理，公司对员工持股平台股份支付的相关会计处理不影响公司期初未分配利润。十十四四、发行人员工情况、发行人员工情况（一）员工人数及其变化情况（一）员工人数及其变化情况 项目项目 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 员工人数（人）140 128 107 如上表所述，2021 年末相比 2020 年末，员工人数增加 21 人，主要是二期项目正式投产且三期项目动工在即而增加的生产操作人员及其他辅助岗位员工；2022 年 12 月末较 2021 年末，员工人数增加 12 人，亦为

258、满足公司二期及三期项目的生产建设需要。（二）员工专业结构情况（二）员工专业结构情况 截至 2022 年 12 月末，公司员工专业结构的情况如下：专业结构专业结构 员工人数（人）员工人数（人）占比（占比（%）生产人员 89 63.57 采购销售人员 8 5.71 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-90 研发技术人员 23 16.43 行政管理人员 14 10.00 财务会计人员 6 4.29 合计合计 140 100.00（三）报告期内社会保险和住房公积金缴纳情况（三）报告期内社会保险和住房公积金缴纳情况 报告期内，公司依据社会保险法、社会保险费征缴暂行条例及相关行政法规文件与部门

259、规章，向惠州市社会保险基金管理局（大亚湾分局）办理了员工社会保险缴存登记并为员工缴纳各类社会保险。此外，公司依据住房公积金管理条例及相关规定，向惠州市住房公积金管理中心（大亚湾管理部）办理了员工住房公积金缴存登记并为员工缴纳住房公积金。1、社保缴纳情况、社保缴纳情况 单位：人 项目项目 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 员工总人数 140 128 107 已缴纳人数 129 118 99 未缴纳人数 11 10 8 未缴纳占比 7.86%7.81%7.48%未缴纳原因说明 10 人属于退休返聘，无需缴纳；1 人因在户籍地缴纳社保，自愿放弃由公司为其缴纳社保，已出

260、具自愿放弃缴纳社会保险的声明与承诺注1 7 人属于退休返聘，无需缴纳；2 人属于签署三方协议的待入职实习生；1 人处于试用期，正在办理 8 人属于退休返聘，无需缴纳 注 1：该员工子女于户籍地就读，根据其就读学校的入学积分要求，父母双方社保需在户籍地缴纳才能在该校读书，故该员工自愿放弃由公司为其缴纳社保，改由其本人在户籍地缴纳社保。原由该员工个人承担的社会保险缴纳支出部分，公司已经正常支付给该员工，且公司已统一为全体员工缴纳各年度的安全生产责任保险及意外伤害保险。2、住房公积金缴纳情况、住房公积金缴纳情况 单位：人 项目项目 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 员

261、工总人数 140 128 107 已缴纳人数 131 119 100 未缴纳人数 9 9 7 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-91 项目项目 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 未缴纳占比 6.43%7.03%6.54%未缴纳原因说明 9 人属于退休返聘，无需缴纳 6 人属于退休返聘，无需缴纳；2 人属于签署三方协议的待入职实习生；1人处于试用期，正在办理 7 人属于退休返聘，无需缴纳 3、行政主管部门的意见及实际控制人的承诺、行政主管部门的意见及实际控制人的承诺 根据惠州大亚湾经济技术开发区人力资源和社会保障局于 2021 年 8 月 2 日出具

262、的审查意见：惠州仁信新材料股份有限公司自 2018 年 1 月 1 日至 2021年 7 月 30 日未因违反相关法律法规、社会保险而受到我局行政处罚。根据信用广东平台于 2022 年 3 月 3 日提供的企业信用报告（无违法违规证明版）：经核查，2018 年 1 月 1 日至 2022 年 1 月 2 日期间，未发现该企业在人力资源社会保障领域因违反劳动保障相关法律法规而受到行政处罚的记录；该纳税人无欠缴社保缴纳记录；未发现该纳税人有税务（含社保缴纳）领域的税收违法违章行为记录。根据信用广东平台于 2022 年 8 月 29 日提供的企业信用报告（无违法违规证明版）：经核查，2019 年 6

263、 月 30 日至 2022 年 6 月 30 日期间，未发现该企业在人力资源社会保障领域因违反劳动保障相关法律法规而受到行政处罚的记录；该纳税人无欠缴社保缴纳记录；未发现该纳税人有税务（含社保缴纳）领域的税收违法违章行为记录。根据信用广东平台于 2023 年 2 月 15 日提供的企业信用报告（无违法违规证明版）：经核查，2022 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 1 日期间，未发现该企业在人力资源社会保障领域因违反劳动保障相关法律法规而受到行政处罚的记录；该纳税人无欠缴社保缴纳记录；未发现该纳税人有税务（含社保缴纳）领域的税收违法违章行为记录。根据惠州市住房公积金管理中心于 202

264、1 年 3 月 5 日及 2021 年 7 月 27 日出具的证明：惠州仁信新材料股份有限公司在 2018 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月30 日有缴存住房公积金，无违法处罚的记录。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-92 根据信用广东平台于 2022 年 3 月 3 日提供的企业信用报告（无违法违规证明版）：经核查，2018 年 1 月 1 日至 2022 年 1 月 2 日期间，未发现该企业在住房公积金领域因违反公积金相关法律法规而受到行政处罚的记录。根据信用广东平台于 2022 年 8 月 29 日提供的企业信用报告（无违法违规证明版）：经核查，2019 年 6

265、月 30 日至 2022 年 6 月 30 日期间，未发现该企业在住房公积金领域因违反公积金相关法律法规而受到行政处罚的记录。根据信用广东平台于 2023 年 2 月 15 日提供的企业信用报告（无违法违规证明版）：经核查，2022 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 1 日期间，未发现该企业在住房公积金领域因违反公积金相关法律法规而受到行政处罚的记录。公司实际控制人邱汉周、杨国贤、邱汉义已出具关于社保及公积金的声明与承诺：“发行人本次发行并上市后，若应有权部门的要求或决定，发行人及其子公司存在需为职工补缴社会保险费用或住房公积金、或发行人及其子公司因未为职工缴纳社会保险费用或住房公积

266、金而承担任何罚款或损失等情形的，本人愿意在毋须发行人支付对价的情况下承担所有补缴金额和相关所有费用，以及相关的经济赔偿责任。”惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-93 第五节第五节 业务与技术业务与技术 一、发行人主营业务、主要产品及演变情况一、发行人主营业务、主要产品及演变情况（一）主营业务、主要产品的基本情况和主营业务收入的主要构成及特征（一）主营业务、主要产品的基本情况和主营业务收入的主要构成及特征 1、主营业务基本情况、主营业务基本情况 本公司是一家专门从事聚苯乙烯高分子新材料的研发、生产和销售的国家高新技术企业。公司现有产品主要为聚苯乙烯，其应用广泛，经加工成型后可应用于

267、光学显示、家用电器、日用品、包装等领域。自 2014 年正式投产以来，公司已经逐步发展成为国内生产、销售聚苯乙烯规模较大、技术水平较为领先并同时具备高抗冲聚苯乙烯树脂生产能力的企业，在聚苯乙烯行业具有重大的市场影响力，并被工信部认定为第四批国家级专精特新“小巨人”企业。在产能建设方面，公司目前已经拥有年产 30 万吨以上聚苯乙烯系列产品的生产能力，对聚苯乙烯市场的影响力较强。本次募集资金投资项目实施完毕之后，综合产能跃居行业前列，公司将成为聚苯乙烯行业快速成长的代表性民营企业。截至报告期期末，本公司属于华南地区最大的聚苯乙烯高分子新材料生产企业，也是全国排名第四的 PS 生产企业。在研发创新方

268、面，公司自 2017 年开始即被评为国家高新技术企业，具有较强的产品、工艺和技术创新能力。经过多年的研发积累和生产运作，公司不仅系统地掌握了使用连续本体法生产聚苯乙烯的生产工艺，而且拥有较强的产品配方研发设计能力。公司 GPPS 聚苯乙烯产品具有应用针对性强、系列化程度高、质量相对稳定、综合性能突出等特点，在导光板、扩散板等对高透光、抗黄变、耐紫外照射有特殊要求的专用料市场具有较高的知名度，未来还将针对性地丰富产品系列，基本能够满足下游市场的主要需求；而公司所生产的普通型 HIPS 产品在主要技术指标上亦能达到行业相对领先水平，产品质量具有较高的稳定性，投产后取得了良好的市场反响。在客户合作方

269、面，公司的主要产品获得了下游客户的高度认可，树立了良好的市场形象和品牌知名度，已经形成了“核心客户稳定、新增客户可持续”的客户结构，且客户质量位居行业前列。在液晶显示领域，公司与 TCL、康佳、创维、惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-94 康冠、苏州三鑫等知名企业或其配套厂商建立了长期业务合作关系；在冰箱应用领域，公司已经开始向美的、奥马等冰箱制造企业或其配套厂商供应冰箱透明内件专用料，并已进入海尔股份供应链体系，未来合作规模将有望进一步扩大；在LED 照明领域，公司的客户包括欧普照明、雷士照明、佛山照明、飞利浦、三雄极光等知名企业的配套工厂。此外，公司始终奉行“仁义为本、信誉至

270、上”的企业经营理念，依托企业核心竞争优势，逐渐在行业内树立了良好的口碑和影响力。自 2017 年起，公司连续五年被广东省制造业协会评为“广东省制造业企业 500 强”单位，并于 2019年被广东省工业和信息化厅评为“广东省高成长中小企业”，同年受聘成为广东省光电技术协会（第一届）副会长单位。2、主要产品情况、主要产品情况 报告期内，公司的主营产品为聚苯乙烯，产品按类型划分可以分为普通料和专用料，其中专用料按照具体用途区分又可以分为导光板系列、扩散板系列、冰箱透明内件专用料系列，通用级聚苯乙烯各系列的具体牌号及其特点、参数、主要应用领域如下：分类分类 牌号牌号 主要特点主要特点 主要参数主要参数

271、 主要应用领域主要应用领域 a.普通料普通料 通用料系列 RG-525B 呈浅蓝色透明颗粒状，具有较高熔融流动性、加工成型效率高、中强度等特点。拉 伸 断 裂 应 力37MPa 透光率85%熔融指数（g/10min）：6.0-10.0 维 卡 软 化 温 度87 应用于注塑类、板材类及日用包装品，例如：玩具、透明广告板、化妆品瓶、挤出板材等 RG-535N 呈透明颗粒状，具有较低熔融流动性、良好的强度和发泡性等特点。拉 伸 断 裂 应 力45MPa 透光率85%熔融指数（g/10min）：2.0-4.5 维 卡 软 化 温 度90 应用于发泡类产品，例如：挤出发泡保温板等 b.专用料专用料 导

272、光板系RG-535T 呈透明颗粒状，具有中等熔融拉 伸 断 裂 应 力45MPa 透光率89%光学级，专用于液晶、显示组 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-95 分类分类 牌号牌号 主要特点主要特点 主要参数主要参数 主要应用领域主要应用领域 列 流动性、良好的加工成型性、较高的强度、耐热性和透光率等特点。熔融指数（g/10min）：3.0-4.5 维 卡 软 化 温 度90 件、LED 灯导光板 RG-535TK 呈透明颗粒状，具有中等熔融流动性、良好加工成型、耐光老化、抗紫外线老化性能突出等特点。拉 伸 断 裂 应 力45Mpa 透光率89%熔融指数（g/10min）：2.8

273、-4.0 维 卡 软 化 温 度90 光学级，专用于生产大尺寸双面结构导光板或丝印导光板，亦可作为液晶模组的侧入式导光板 扩散板系列 RG-535HN 呈透明颗粒状，具有较低熔融流动性、较高的强度、良好的耐热性及透明性等特点。拉 伸 断 裂 应 力45MPa 透光率87%熔融指数（g/10min）：2.5-4.0 维 卡 软 化 温 度90 光学级，专用于LED 灯扩散板、挤出薄板材等 RG-535TV 呈透明颗粒状，具有低熔融流动性、良好的加工成型性、较高的耐热性，能满足扩散板高透、高雾性的技术要求。拉 伸 断 裂 应 力47MPa 透光率87%熔融指数（g/10min）：2.0-3.0 维

274、 卡 软 化 温 度95 光学级，专用于电视机或液晶显示屏扩散板 RG-535KWL 呈透明微蓝颗粒状，具有低熔融流动性、良好的加工成型性、较高的耐热性，能满足扩散板高透、高雾性的技术要求。拉 伸 断 裂 应 力47MPa 透光率87%熔融指数（g/10min）：2.0-3.0 维 卡 软 化 温 度95 冰箱透明内件系列 RG-535HN（改进）呈透明微蓝颗粒状，具有透明度较高、更高强度、更好耐低温性能、加工脱模性能优异等特点。拉 伸 断 裂 应 力46MPa 透光率88%熔融指数（g/10min）：3.0-4.0 维 卡 软 化 温 度90 耐低温，专用于生产冰箱透明内件 注：公司自设立以

275、来，累计向市场共推出 9 个牌号的 GPPS 产品，其中 525N 已经停止销售，截至本招股说明书签署日，在售牌号共计 8 个，具体如上。本公司二期建设项目己结束试生产阶段，并向市场推出了高抗冲聚苯乙烯树脂产品，主要牌号为普通改苯 RH-825，其特点、参数及主要应用领域具体如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-96 分类分类 牌号牌号 主要特点主要特点 主要参数主要参数 主要应用领域主要应用领域 普通 RH-825 呈乳白色不透明粒状或珠状，具有较高的抗冲击性能以及较好的热稳定性和优良的流动性，易于着色。拉伸断裂应力18Mpa 熔融指数（g/10min）4.08.0 断裂伸长

276、率35%维卡软化温度88 应用于小家电外壳、办公电器外壳、玩具以及注塑产品生产 3、主营业务收入的主要构成及特征、主营业务收入的主要构成及特征 报告期内，公司主营业务收入主要来源于聚苯乙烯高分子材料的生产和销售，具体构成情况如下表所示：单位：万元，%产品分类产品分类 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 透苯GPPS 普通料 73,716.66 30.20 65,039.85 38.46 42,540.20 38.75 专用料 100,685.32 41.24 96,189.90 56.88 67,233.68

277、61.25 改苯 HIPS 普通料 69,731.00 28.56 7,876.51 4.66-合计合计 244,132.98 100.00 169,106.26 100.00 109,773.88 100.00 其中，透苯 GPPS 产品按系列划分的具体构成情况如下：单位：万元，%产品分类产品分类 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 普通料 通用性系列 73,716.66 42.27 65,039.85 40.34 42,540.20 38.75 专用料 导光板系列 29,782.14 17.08 22,81

278、5.57 14.15 20,374.68 18.56 扩散板系列 69,659.35 39.94 66,583.75 41.30 45,950.65 41.86 冰箱透明内件系列 1,243.83 0.71 6,790.59 4.21 908.35 0.83 小计 100,685.32 57.73 96,189.90 59.66 67,233.68 61.25 合计合计 174,401.98 100.00 161,229.75 100.00 109,773.88 100.00 如上表所述，2020 年度至 2021 年度，发行人主营业务收入主要以 GPPS 产品为主，且普通料和专用料的收入比重

279、相对稳定，进入 2022 年度以后，发行人HIPS 产品的收入增长较快，而在 GPPS 产品细分结构中，GPPS 普通料和 GPPS扩散板专用料的结构占比较高。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-97（二）发行人主要经营模式（二）发行人主要经营模式 现阶段，公司主要从事聚苯乙烯高分子新材料的研发、生产和销售，产品包括透苯 GPPS 和改苯 HIPS。公司在采用先进工艺路线的基础上，对关键生产设备进行技术改进，并根据下游客户的市场需求，利用自身的研发创新能力，设计并逐步优化产品配方，按照严格的生产管理标准和质量标准，生产并及时向客户交付高品质聚苯乙烯产品。公司的主要业务流程如下图所示

280、：1、采购模式及其形成原因、影响因素、采购模式及其形成原因、影响因素（1）采购模式的具体内容 公司采购部负责重要供应商的开发、维护，并全面规划、安排公司的各项采购工作，采购的原材料主要包括苯乙烯及辅助材料。报告期内，主要原材料苯乙烯的采购金额占公司原材料采购金额的比重超过90.00%。针对苯乙烯采购，公司采取“长约采购为主、零星采购为辅”的采购策略。其中“长约采购模式”下，公司与供应商签订长期采购框架协议，在年度总供应量基础上，进一步约定每月或每季度的供应量，并采用公式化定价确定采购价格。实际采购时，采购部会综合下一阶段的生产需要、库存消耗情况等因素在月度供应量范围内分批次采购，并于当月或次月

281、结算。报告期内，与公司签订苯乙烯采购长约的供应商主要包括中海壳牌石油化工有限公司、中海油东方石化有限责任公司及其关联企业、青岛海湾化学股份有限公司、中国石化化工销售有限惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-98 公司华南分公司。此外，公司还会根据生产需要和苯乙烯市场行情等因素，零星采购部分苯乙烯（行业内亦称现货采购）。报告期各期，公司苯乙烯长约采购和零星采购的总体情况如下：单位：万元，%项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 长约采购 170,619.83 83.10 100,910.75 69

282、.52 67,485.49 81.49 零星采购 34,688.98 16.90 44,233.39 30.48 15,324.33 18.51 合计合计 205,308.82 100.00 145,144.14 100.00 82,809.82 100.00 注：2022 年度长约采购供应商包括中海壳牌石油化工有限公司和中国石化化工销售有限公司华南分公司、2021 年长约采购供应商仅有中海壳牌石油化工有限公司、2020 年长约采购供应商包含中海壳牌石油化工有限公司、青岛海湾化学股份有限公司、中海油东方石化有限责任公司及其关联企业。此外，零星采购还包括子公司的苯乙烯采购。公司采购的辅材主要为矿

283、物油、硬脂酸锌、外部润滑剂、橡胶和其他材料，主要向生产厂家直接采购，经过多年发展，公司与辅材供应商也建立了较为稳定的商业合作关系。（2）采购模式的形成原因及影响因素 公司当前的采购模式是由主要原材料苯乙烯的供应特点所决定的。公司作为聚苯乙烯行业内的规模化企业之一，与上游供应商建立长期、稳定的合作关系，可以保证原材料供应的质量、稳定性和安全性；而国内外苯乙烯生产装置多为一体化装置，苯乙烯通常与其他化工产品联动生产，在苯乙烯物理库容有限的情况下，下游客户稳定的、规模化的需求有助于其降低因苯乙烯销路不畅而导致装置整体停车的风险，方便其更好地安排生产计划。因此，以长约采购为代表的合作方式最符合交易双方

284、的合作意愿。2、销售模式及其形成原因、影响因素、销售模式及其形成原因、影响因素（1）销售模式的具体内容 公司销售部负责业务推广及客户维护，下游客户主要包括工厂客户和贸易商客户两类，除业务推广方式存在差异外，在产品定价、销售管理、信用政策等方面基本相同。针对工厂客户，公司的业务推广方式以技术营销为主。公司会通过参加行业惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-99 展会、同行推荐、网络搜索等方式获取该类客户的基本信息，随后上门拜访并交流 PS 原料参数要求、生产工艺、加工流程等关键技术信息，如满足下游客户的基本要求，则会根据客户需要提供少量成品供客户试用，试用结果达标后双方会开展进一步合作

285、。在技术交流和试料过程中，公司也会根据客户的要求不断优化产品的配方和生产工艺。针对贸易商客户，公司的销售均为买断式销售。在产品推广初期，销售部会选择性地拜访 PS 行业内的大中型贸易商客户，通过同行产品对比营销的方式，开展初期小规模合作，并逐渐过渡到长期合作。公司对贸易商客户不存在销售奖励政策或向其支付佣金，对于贸易商客户的最终销售无定价权，贸易商以其自身的名义开展经营活动，与公司之间不存在代理或经销关系。另外，在产品定价方面，考虑到行业上游主要原材料苯乙烯价格相对透明且具有较大波动性，在产品成本构成中占比较大，因此公司根据苯乙烯价格的波动，并结合同行业其他公司的报价情况以及公司的库存状况，逐

286、日确定产品价格（周六周日除外）。此外，在销售管理政策方面，除对少部分采购量较大、资金实力雄厚、信用较好、合作期限较长的客户给予一定的信用期限，公司对其他大部分客户采取先款后货的销售政策，以保证公司收益质量。（2）销售模式的形成原因及影响因素 公司当前的销售模式是由下游客户类型、需求特征和自身销售政策等因素决定的。公司采用直接销售和贸易商销售相结合的销售模式具有一定的合理性。工厂客户的产品需求规模较大，需求比较稳定，技术要求相对较高，且自身资金实力雄厚，以上特点决定了对工厂客户必须采用直接销售模式。贸易商客户主要面向部分中小型工厂，主要有如下特点：部分中小型工厂的产品需求稳定性较差，通过贸易商客

287、户，可以整合成稳定的产品需求，方便公司制定生产计划和原材料采购计划，同时降低客户开发及维护成本，并有助于扩大产品的知名度；部分中小型工厂自身资金实力相对较弱，贸易商客户除赚取正常差价外，还通过先款后货的方式从公司采购聚苯乙烯，尔后通过信用结算方式销售给中小型工厂，可以帮助该类工厂避免因资金紧张而无法及时采购聚苯乙惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-100 烯。3、生产模式及其形成原因、影响因素、生产模式及其形成原因、影响因素（1）生产模式的具体内容 公司实行订单生产与预测需求相结合的生产模式。每月末，公司生产部会根据本月产品销售情况、月末订单执行情况、产品库存规模等因素制定下月的生

288、产计划；在计划执行过程中，会根据当月新增订单、下游客户的提货进度等因素综合调整当月生产计划，以确保能及时向下游客户交货。公司聚苯乙烯产品采用规模化、自动化、连续化的自主生产方式，不存在外协加工的情形，公司产品生产均按照严格的生产管理标准、质量标准进行。（2）生产模式的形成原因及影响因素 公司的销售模式、下游客户的需求特征及产品成本结构中苯乙烯占比较高的特点，共同决定了公司当前的生产模式。4、研发模式及其形成原因、影响因素、研发模式及其形成原因、影响因素（1）研发模式的具体内容 公司采取自主研发为主、合作研发为辅的研发模式，并建立了以需求为导向、以创新为驱动的研发体制。公司设立了研发部，全面负责

289、新技术、新产品、新工艺的创新研发和成果转化，同时公司根据自身研发能力和实验条件，与华南理工大学等高等院校开展产学研合作，组织科研攻关，力争在新工艺和新材料方面有所突破。公司的研发活动具体可以包括产品配方设计和设备与工艺创新两个方面。其中，产品配方设计是指通过持续的试验、优化和评价，合理地选用原辅料并确定原辅料的最佳配比关系，以满足下游客户关于 PS 高分子树脂材料在性能指标、加工工艺和应用场景等方面的基本要求；设备与工艺创新是指研发人员依托自身的生产经验和理论知识，结合大量的生产实践，对部分原有生产设备进行创新性的改进，以达到优化生产工艺和提升产品质量的目标。公司的研发流程包括前期客户需求了解

290、、项目立项与评审、研发计划编制、新产品试验生产、客户应用检验、项目验收与结题评审等环节，其中新产品试验惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-101 生产一般包含实验室小试、产品检测、数据分析、装置放量试验等过程。（2）研发模式的形成原因及影响因素 公司当前的研发模式主要与下游客户需求及自身研发实力密切相关，未来随着研发中心建设项目实施成功之后，公司的研发创新、创造能力将进一步提升，亦能更好地满足下游客户的多样化需求。5、经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势、经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势 公司作为一家以连续本体法生产聚苯乙烯高分子新材料的企业，当

291、前所采用的经营模式总体上是由公司所处化工行业特点及企业自身经营策略共同决定，与同行业其他公司相比，亦不存在重大差异。报告期内，公司的经营模式及其影响因素未发生重大变化，预计未来一定期限内，亦将保持现有态势。（三）成立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况（三）成立以来主营业务、主要产品、主要经营模式的演变情况 自成立以来，本公司主营业务始终以聚苯乙烯高分子新材料的研发、生产和销售为主，主营业务及主要经营模式未发生变更。2014 年 8 月，原一期年产 12 万吨聚苯乙烯新建项目投产以后，本公司首次向市场推出高品质的通用型聚苯乙烯树脂，经过多年的持续研发投入，本公司所生产的聚苯乙烯树脂已

292、能基本覆盖 PS 下游主要应用领域，主营产品具备较强的市场竞争力，并享有较高的市场美誉度。2021 年 11 月，本公司二期年产 18 万吨聚苯乙烯扩建项目完成建设，在原 GPPS 产品生产的基础上新增了 HIPS 产品的销售，产品类型更加丰富。截至本招股说明书签署日，本公司已具备年产 21 万吨 GPPS 产品和年产 9万吨 HIPS 产品的生产能力，是行业内少有的能够生产多品种、多牌号、多方向的聚苯乙烯高分子材料的高新技术企业。在 GPPS 领域，经过多年的技术摸索和生产实践，本公司已熟练掌握高透光聚苯乙烯材料生产、光扩散板聚苯乙烯材料生产、普通抗冲击聚苯乙烯材料生产等若干专有技术，并向耐

293、高/低温、抗黄变、抗冲击等细分方向作深入探索研究，力争在透苯高端应用方向上实现若干技术突破；在 HIPS 领域，在前期技术储备的基础上，本公司已经基本掌握了普通改苯惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-102 的产品配方及生产工艺，并已经初步具备了 HIPS 的生产能力，未来将加大产品研发投入，逐步扩展至高光泽改苯和耐低温改苯，未来在 UHMWPS1 形成一定的战略技术储备。（四）发行人主要业务经营情况和核心技术产业化情况（四）发行人主要业务经营情况和核心技术产业化情况 报告期内，本公司主要从事聚苯乙烯高分子新材料的研发、生产和销售，截至报告期期末，发行人属于华南地区最大、全国排名第

294、四的聚苯乙烯树脂生产企业。2020 年度、2021 年度、2022 年度，发行人主营产品的销量分别为 15.24 万吨、18.56 万吨、27.05 万吨，产品供应能力处于行业前列。经过多年的持续研发投入，本公司具备多品种、多牌号、多方向的聚苯乙烯高分子新材料研发能力，主要产品基本能够覆盖光学显示、光学照明、冰箱内件等下游中高端领域，同时，在日用品、包装等普通应用领域可提供更多的产品供给，公司主营产品具备应用针对性强、系列化程度高、质量相对稳定、综合性能突出等特点，据此直接或间接切入了 TCL、康佳、创维、康冠、苏州三鑫、宁波美的、奥马、海尔、欧普照明、佛山照明、三雄极光等行业知名企业的供应链

295、体系，个别产品可以实现对境外同类型产品的技术替代。本公司具备持续的产品配方设计研究能力和设备工艺改进研究能力，截至本招股说明书签署日，本公司具备年产 30 万吨聚苯乙烯树脂生产能力，且已经取得了 23 项设备工艺技术专利、9 项专有技术及 8 项核心产品配方（其中 2 项已取得发明专利），其中 6 个 GPPS 牌号已被评为广东省高新技术产品。本公司主营业务收入均源自聚苯乙烯高分子新材料的生产、研发与销售，2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司主营业务收入规模分别为 10.98 亿元、16.91 亿元和 24.41 亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为 16

296、,391.89 万元、12,847.14 万元和 8,772.36 万元，本公司主营业务盈利能力始终保持在行业较高水平，已经能够完全实现核心技术产业化，聚苯乙烯业务是公司收入及利润的主要来源。1 UHMWPS，超高分子量聚苯乙烯，可作为特种材料用于生产光学仪器、光学器件等，例如，德国卡尔鲁厄理工学院的 Serpil T.等人在实验室利用该类树脂可制备柔性 SMOLED 材料，具备很好的商业应用前景。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-103（五）主要产品的工艺流程图及核心技术具体使用和效果（五）主要产品的工艺流程图及核心技术具体使用和效果 1、主要产品的工艺流程图、主要产品的工艺流

297、程图 公司主要产品的生产流程图如下：如上图所示，公司聚苯乙烯产品的主要生产工艺流程包括：（1）配料工段：将经计量的苯乙烯和矿物油进行预热混合，并与经计量的其他助剂一同加入预聚合反应器中，如进行 HIPS 生产，还需要加入切碎的橡胶颗粒；（2）聚合工段：经预热的物料进入立式带搅拌的全混型预聚合反应器，通过控制苯乙烯单体和乙苯的蒸发量控制反应温度和压力，并控制液位及搅拌速率，使物料达到预期的转化率，然后依次进入四个串联的平推层流反应器，通过分段控制反应温度及搅拌速率，逐级控制聚合度，使分子量大小及分布达到期望的最佳范围；（3）脱挥工段：聚合工段泵出的聚合物经脱挥预热器预热后依次进入两台串联的脱挥器

298、，脱挥器在真空状态下操作，将聚合物中未反应的苯乙烯和乙苯闪蒸分离出来，并脱除聚合物中的低聚物，使产品质量达到要求，闪蒸出来的苯乙烯和乙苯经冷凝后返回聚合工段重复利用；（4）造粒和包装工段：脱挥后的聚合物泵到过滤器再经模头孔板，挤成条束后进入料条冷却水槽，经水下切粒、干燥、过筛，再送至产品包装料仓，抽样检验合格后包装入库；（5）辅助工段：包括原料罐区、仪表风、氮气、冷却水、冷冻水、冷热油工段。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-104 目前，公司共有四条聚苯乙烯生产线，聚苯乙烯生产工艺采用连续本体聚合法，所采用的工艺技术为广东寰球广业工程有限公司拥有的第二代聚苯乙烯化工设计专有技术，

299、其生产流程包括配料、聚合、脱挥、冷凝及真空、造粒及料粒输送、包装、储存、导热油、辅助系统等工序。公司的透明聚苯乙烯产品分为通用性系列、导光板系列、扩散板系列、冰箱透明内件系列四大系列，可在三条生产线进行生产，每条生产线一次只能生产一种型号的产品，因此，公司 GPPS 各系列产品存在共用生产线的情形。公司 HIPS 产品主要在 3 号线进行普通改苯的生产。2、核心技术、核心技术具体使用和效果具体使用和效果 本公司的核心技术体现在产品配方设计和设备工艺改进两方面。截至本招股说明书签署日，在产品配方设计方面，本公司已经取得了 8 项核心产品配方及工艺技术，并向市场推出 9 项产品（其中 1 项产品因

300、生产工艺原因无固定配方与之对应），除 HIPS 普通料产品在生产工艺流程上多出溶胶配料工段外，GPPS 普通料和 GPPS 专用料产品的主要生产工艺流程趋同。而在设备工艺改进方面，本公司已经形成了23项技术专利和9项专有技术。其中，进料预热器专有技术、进料脱除杂质专有技术、原辅料连续精确进料专有技术等 3 项技术及对应技术专利主要应用于“配料工段”；分子量调节剂专有技术、独特结构的重力型平推层流专有技术等 2 项技术及对应技术专利主要应用于“聚合工段”；脱挥除杂质专有技术、高效脱挥布料器专有技术、苯乙烯处理及聚合回收液处理专有技术等 3 项技术及对应技术专利主要应用于“脱挥工段”；透明聚苯乙烯

301、晶点消除专有技术等 1 项技术及对应技术专利因涉及多个生产环节，则在“配料工段”和“造粒工段”均有应用。相关专有技术及技术专利的使用效果详见本招股说明书之“第五节 业务与技术”之“八、（一）、1、核心技术及其来源、技术先进性与具体表征”。总体而言，聚苯乙烯的质量和性能主要取决于配方和工艺，配方是核心，而工艺是关键，除了需要确定原料的成分构成和最佳配比外，还需要掌握完善的技术工艺才能得到预期的分子量规模及分布，上述 23 项技术专利和 9 项专有技术是奠定公司主营产品核心竞争优势的前提条件。惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-105（六）报告期各期具有代表性的业务指标（六）报告期各期

302、具有代表性的业务指标 报告期各期，对公司生产经营具备较强代表性的业务指标具体包括：总产能及产能利用率和产销率、单位主营业务毛利及 PS-SM 价差、1,000 万元以上合作规模的客户数量、研发投入及占营业收入比重、经营活动现金流量净额等 5 类关键指标。报告期各期，上述 5 类关键指标的具体情况如下：1、总产能及产能利用率和产销率、总产能及产能利用率和产销率 2020 年末、2021 年末及 2022 年末，本公司的年总产能分别为 12.00 万吨、30.00 万吨和 30.00 万吨，2021 年末较 2020 年末增长 18 万吨，主要是公司二期年产 18 万吨聚苯乙烯新材料扩建项目进入试

303、生产阶段，公司在原一期年产 12 万吨 GPPS 产能生产能力的基础上，再度新增 9 万吨 GPPS 产品年产能和 9 万吨HIPS 产品年产能，产品投放能力进一步增强。2020 年度、2021 年度及 2022 年，本公司 GPPS 产品的产能利用率分别为117.87%、118.56%、85.28%，2020 年度及 2021 年度该产品的产能利用相对饱和，而 2022 年有所下降，主要是因为新增二期 9 万吨 GPPS 产能尚处于产能爬坡阶段，加之，该期间内下游需求受特定因素影响较为严重，本公司主动降负减产，产能利用率下降与行业情况基本一致；对应地，本公司 GPPS 产品的产销率分别为 9

304、8.39%、100.74%、99.82%，当期生产基本于当期销售，期末 GPPS 成品库存数量较低，各期产销率保持在较高水平。2021 年度及 2022 年度，本公司 HIPS 产品的产能利用率分别为 67.93%（折算后）和 82.48%，对应的产销率分别为 86.36%、99.46%，2021 年度略低，主要是 3#号 HIPS 生产线系 2021 年 11 月底投产，且产品系新投入市场，下游客户需逐步导入，因此，投产当年及次年的产能利用率和产销率略低较为合理。2、主营业务单位毛利及价差、主营业务单位毛利及价差 报告期各期，由于期间费用规模相对较低，本公司归属于母公司股东的净利润除与各期销

305、量密切相关外，还与单位主营业务毛利密切相关，同时，由于苯乙烯 SM 原料占聚苯乙烯 PS 成品的成本比例持续超过 90%，因此，单位主营业务毛利又与聚苯乙烯-苯乙烯价差密切相关，两者对本公司主营业务盈利能力有较强的昭示作用。报告期各期，本公司主营业务单位毛利及价差对比情况如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-106 项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 主营业务单位毛利（元/吨）473.93 953.86 1,452.84 聚苯乙烯-苯乙烯价差（元/吨）注1 1,044.89 1,377.60 1,894.75 注 1：聚苯乙烯（PS）-苯乙烯（

306、SM）价差，根据主营产品聚苯乙烯年度平均售价减掉苯乙烯原料年度采购均价确定。如上表所述，报告期各期，主营业务单位毛利变动趋势与聚苯乙烯-苯乙烯价差变动趋势基本一致，均呈现先升后降的趋势。具体分析：2020 年度，由于国内宏观经济运行相对境外主要经济体更加稳定，终端消费者对家电、照明、日用品等消费的市场需求快速向国内转移，间接带动对 PS树脂的消费需求，对本公司 PS 产品售价的提升提供了强力的支撑作用，主营产品 PS 平均售价与主要原材料苯乙烯 SM 平均采购成本的价差显著扩大；而 2021 年度，因宏观经济运行稳定优势而产生的终端短期新增需求逐渐消退，下游各领域对 PS 树脂的消费亦回归正常

307、水平，加之，苯乙烯原料价格受国际原油价格及相关大宗石化产品价格回升的影响而上涨，主营产品 PS 平均售价与主要原材料 SM 平均采购成本的价差较上年度同比减少 517.15 元/吨，与主营业务单位毛利的变动幅度相当；进入 2022 年度以后，由于国际地缘政治冲突和国际能源危机的不利影响，上游苯乙烯原料价格持续上涨，同时，受到国内主要城市宏观经济运行景气度略微下滑等消极因素影响，下游聚苯乙烯树脂的价格却趋于稳定，成品价格的变化不足以覆盖原料成本的变化，两者之间的价格传导效应显著减弱，因此，主营产品 PS 平均售价与主要原材料 SM 平均采购成本的价差进一步降低至 1,044.89 元/吨，系主营

308、业务单位毛利下滑的核心原因。3、1,000 万元以上合作规模的客户数量万元以上合作规模的客户数量 报告期各期，与本公司保持 1,000 万元以上合作规模的客户通常系本公司的核心客户，能够间接反映下游市场对公司新增产能的消化能力和公司未来的发展潜力。报告期各期，本公司 1,000 万元以上合作规模的工厂客户数量和贸易商客户数量分别如下：项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 1,000 万元以上合作规模的工厂客户（家）19 17 11 惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-107 项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 1,0

309、00 万元以上合作规模的贸易商客户（家）16 13 10 合计 35 30 21 如上表所示，2020 年度、2021 年度、2022 年度，本公司大中型客户数量分别为 21 家、30 家、35 家，呈现稳步增长趋势，特别是随着苏州三鑫、宁波美的等工厂客户的加入，下游市场对本公司产品的消化能力持续增强。4、研发投入及占营业收入比重、研发投入及占营业收入比重 研发投入是公司始终保持较强技术创新能力的首要因素，是公司对抗苯乙烯原料价格波动和提升长期盈利能力的重要举措，通过加大产品研发和提高产品技术含量的方式，来提升对下游客户的议价能力，提高产品的单位售价和安全利润边际，并扩大高附加值产品的市场份额

310、和产品销量。报告期各期，公司的研发投入占营业收入比例情况如下：项目项目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 研发投入（万元）8,898.37 5,460.27 4,733.25 营业收入（万元）244,132.98 169,765.98 111,315.80 研发投入占营业收入的比例 3.64%3.22%4.25%5、经营活动现金流量净额、经营活动现金流量净额 报告期内，本公司经营活动现金流量净额分别为 20,338.54 万元、14,522.83万元、23,714.79 万元，与各期净利润规模相适应。本公司管理层认为，经营活动现金流量净额既是反映公司盈利质量和企业流动

311、性的直接指标，亦是公司向股东持续提供稳定投资回报的前提条件，更是确定企业长期投资价值的重要参考。关于经营活动现金流量净额的分析，参见本招股说明书之“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十、（四）、1、经营活动产生的现金流量分析”。（七）主营业务发展符合产业政策和国家经济发展战略的情况（七）主营业务发展符合产业政策和国家经济发展战略的情况 报告期内，本公司主要从事聚苯乙烯高分子新材料的研发、生产和销售业务，其产品可广泛用于生产导光板、扩散板、XPS 挤塑板、家用电器外壳以及日用品等。聚苯乙烯高分子材料作为一种通用性合成树脂，用途较为广泛，是合成树脂产业的重要组成部分。与聚苯乙烯产业密切相关的国

312、家产业政策情况如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-108 序序号号 政策名称政策名称 颁布颁布 时间时间 颁布单位颁布单位 相关内容相关内容 1 战略性新兴产业分类（2018）2018.11 国家统计局 HIPS 及其改性材料被确定为战略性新兴产业所规定的重点产品，对应代码为“3.3.1.3”。2“十三五”材料领域科技创新专项规划 2017.04 科技部 对重点基础材料技术进行提升与产业升级，其中在石油与化工材料技术上，针对基础化学品及关键原料绿色制造，清洁汽柴油生产关键技术，合成树脂高性能化及加工关键技术，合成橡胶高性能化关键技术，绿色高性能精细化学品关键技术，特种高端化工

313、新材料等进行技术提升和产业升级。3 战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016 版）2018.09 国家发改委 将工程塑料及合成树脂纳入战略性新兴产业重点产品目录，包括新型工程塑料与塑料合金，新型特种工程塑料，新型氟塑料，液晶聚合物，高性能热塑性树脂，阻燃改性塑料，ABS 及其改性制品，高抗冲聚苯乙烯及其改性材料，不饱和聚酯树脂专用料，汽车轻量化热塑性复合材料。新型聚氨酯材料。高性能环氧树脂，聚双马来酰亚胺树脂，聚酰亚胺树脂，聚异氰酸醋树脂，酚醛树脂。4 新材料产业发展指南 2016.12 工信部、发改委、科技部、财政部 提出发展苯乙烯类热塑性弹性体等不含塑化剂、可替代聚氯乙烯的医用高分子

314、材料，提高卫生材料，医用包装的安全性。5“十三五”节能减排综合工作方案 2016.12 国务院 提出加强对节能减排工作的组织领导，要严格落实目标责任，强化节能环保标准约束，严格行业规范、准入管理和节能审查，对电力、钢铁、建材、有色、化工、石油石化、船舶、煤炭、印染、造纸、制革、染料、焦化、电镀等行业中，环保、能耗、安全等不达标或生产、使用淘汰类产品的企业和产能，要依法依规有序退出。6 产业技术创新能力发展规划（2016-2020 年）2016.10 工信部 提出开发高性能合成树脂、高效绿色阻燃材料、高性能合成橡胶、高性能膜材料等高端石化产品的制备加工技术。突破石油炼制技术，满足质量升级需求，提

315、高石油资源利用率。7 石化和化学工业发展规划（2016-2020 年）2016.09 工信部 提出在化工新材料、精细化学品、现代煤化工等重点领域建成国家和行业创新平台。加快化工新材料等新产品的应用技术开发，注重与终端消费需求结合，加快培育新产品市场。8 中国制造 2025 2015.05 国务院 提出要大力推动重点领域突破发展，要瞄准新一代信息技术、高端装备、新材料、生物医药等战略重点，引导社会各类资源集聚，推动优势和战略产业快速发展。在新材料领域，要以特种金属功能材料、高性能结构材料、功能性高分子材料、特种无机非金属材料和先进复合材料为发展重点，同时加快基础材料升级换代。9 关于“十四五”推

316、动石化化工行业高质量发展的指导意见 2022.03 工业和信息化部、国家发展和改革委员会、科学技术部、生态环境部、应急管理部、国家能源局 提出围绕新一代信息技术、生物技术、新能源、高端装备等战略性新兴产业，增加有机氟硅、聚氨酯、聚酰胺等材料品种规格，加快发展高端聚烯烃、电子化学品、工业特种气体、高性能橡塑材料、高性能纤维、生物基材料、专用润滑油脂等产品。鼓励企业提升品质，培育创建品牌。提出统筹项目布局，促进区域协调发展。依据国土空间规划、生态环境分区管控和国家重大战略安排，统筹重大项目布局，推进新建石化化工项目向原料及清洁能源匹配度好、环境容量富裕、节能环保低碳的化工园区集中。本公司地处惠州大

317、亚湾石化园区内，该园区 2019 年-2022 年已经连续四年蝉联“中国化工园区 30 强第一名”，是国家重点建设和重点发展的绿色石化产业基地，地方政府对该园区的总体产业规划或发展定位如下：惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-109 序序号号 名称名称 颁布颁布 单位单位 颁布颁布 时间时间 总体规划或发展定位总体规划或发展定位 1 惠州石化工业产业规划 惠州市发展和改革局 2014.10（1）依托大型炼化一体化项目，提升产业整体规模 努力促进中海油惠炼二期 1000 万吨/年炼油、100 万吨/年乙烯和中卡烯烃项目早日建成，积极推动中海油炼化一体化三期项目的实施，全面提升惠州大亚

318、湾石化工业区产业整体规模，并为基地化工产业的继续延伸发展提供原料保障。在下游延伸产业链的设置上，应进一步拓展化工新材料和专用化学品种类，对炼化副产品应进行充分深加工和综合利用，实现资源利用率最大化和最优化。通过合理的产业链设计，实现上下游产业的最优结合，构建高规格、大规模的炼化一体化产业集群。（3）拓展新型精细化工及合成材料加工产业 结合国内石化产品市场对高档石化品需求增长的发展趋势，惠州大亚湾石化工业区应重点拓展高附加值的新型精细化工产品等产业，还应充分依托基地合成材料产业基础，延伸发展材料深加工制品，如塑料合金等，进一步提高产品附加值。这些产业与石油化工主体产业同步发展，共同打造具有循环经

319、济特色和高技术含量的新型化工产业。2 大亚湾化工及海港保税区产业规划 大亚湾区工业贸易发展局 2019.06 大亚湾化工及海港保税区作为中韩（惠州）产业园重要的一部分，发展定位如下：（1）发展中韩优势互补的化学工业产业依托惠州大亚湾经济技术开发区产业基础，加强与韩国优势化工企业的双向合作，鼓励中韩企业通过合资形式在园区投资化学工业项目，大力发展新型复合及聚合物材料产业，加快推进大亚湾石化区中韩（惠州）产业园核心区建设，打造世界级石化产业基地。1）石油化工产业主要发展以新材料和特种化学品为重点的中下游及关联产业，促进石化产业向基地化、高端化和上下游一体化发展。2）新型复合及聚合物材料产业主要发展

320、高性能材料、高性能纤维、高性能复合材料、新型无机非金属材料和功能材料等化工新材料。3 惠州大亚湾石化园区产业发展规划 惠州市人民政府 2019.04 3.3 规划产业发展定位 本规划重点规划中海油惠炼三期 1000 万吨/年炼油及 150 万吨/年乙烯炼化一体化项目，和美孚 2*120 万吨/年乙烯项目。同时对目前已建成投产的炼化一期和炼化二期项目做好“增链”和“补链”的规划。重点对 C2 下游产业链、C3 下游产业链、C4、C5 下游及炼化副产物综合利用产业进行产品链的延伸，发展系列化产品，形成互相配套的产业链、产业群，降低生产成本，提高资源利用率。5.2 石化产品市场 按照本规划的产业定位

321、，根据国际、国内产业发展趋势和产品市场需求特点，大亚湾石化产业园区重点规划了坐落在炼化发展区的海油炼化三期项目和烯烃项目区美孚乙烯项目，同时也规划了坐落在现有项目区的海油二期炼化下游深加工项目。本规划也展望了在预留发展区未来可以发展的项目。本规划重点推荐的项目规模、技术、产品市场等情况可以作为下一阶段园区招商的信息基础，聚苯乙烯产品位列第20 位。4 惠州大亚湾石化产业园区“十四五”及中长期（2021-2035 年）发展规划 惠州大亚湾经济技术开发区管理委员会 2021.12“十四五”期间，大亚湾石化区将围绕埃克森美孚一期、中海壳牌三期等大项目，继续完善公用工程设施配套，按照一体化、系统化、国

322、际化理念，以“碳达峰、碳中和”为约束，有序扩建、新建适当规模的公用配套设施，为企业提供公平、经济、安全、可靠、灵活、资源节约、能源高效利用的公用工程产品及服务。到 2035 年，大亚湾石化区发展成为一个拥有多家具有国际竞争力的大型企业，绿色化、循环化、智慧化的高质量发展化工园区、具有全球竞争力的世界一流绿色石化产业基地、世界级智慧化工园区、国内科创标杆园区，进入世界石化园区第一梯队。现阶段，本公司聚苯乙烯生产的主要原材料为苯乙烯，该原料是由石油炼制裂解过程中所产生的纯苯和乙烯加工合成，属于对炼化产品的进一步加工和综合惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-110 利用，聚苯乙烯产业的动

323、态发展与石油化工产业高度相关；此外，公司的 GPPS产品主要应用于导光板、扩散板及冰箱透明内件料的生产，HIPS 产品则可用于生产冰箱小家电、部分办公设备外壳，未来高光泽 HIPS 和耐低温 HIPS 产品研发成功并实现投产之后，还可以用于生产冰箱门衬、显示器外壳等中高端领域，产品性能在一定程度上能够媲美 ABS、K 树脂等产品，属于国家鼓励发展的高性能聚合物材料及战略性新兴产业所规定的重点产品，符合产业政策和国家经济发展战略。（八）发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态（八）发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况创新和新旧产业融合

324、情况 发行人具有较强的产品创新和工艺创新能力，不仅已经掌握了多个牌号不同用途的聚苯乙烯产品配方及工艺技术，未来还将继续向聚苯乙烯在高抗冲、高光泽、耐温性等应用方向上的改性研究发起技术冲刺，在产品配方研究和设备工艺改进方面具有较强的技术积累。因此，本公司具备较强的持续创新能力，关于“发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况”分析详见本招股说明书之“第二节 概览”之“五、（三）发行人具有较显著的技术创新特征，符合创业板定位要求”。（九）发行人的技术水平和特点、技术壁垒与产品优（九）发行人的技术水平和特点、技术壁垒与产品优势势 1、发行人的技术水平和特点发行人

325、的技术水平和特点（1）公司现有生产线采用自动化、连续化的生产方式作业，设有中央控制室，所有生产信号均需进入中央控制室内的 DCS 系统并自动记录，实时反映产线状态，生产人员亦通过该系统发出操作指令，实现主要操作的自动化控制。此外，该系统已根据工艺要求设置联络逻辑，在产线状态异常时，能够自动启动联锁保护装置并执行规定操作，既提高了生产操作的精确性和稳定性，又充分保障了生产过程的安全性。（2）公司通用性聚苯乙烯 GPPS 生产采用“1+4”的反应釜配置模式，通过“多级聚合、逐级控温控压、脱挥冷凝后循环聚合”的反应流程，采用温度和压力的逐级控制让聚合反应更加充分，对于未完全反应的单体，经过脱挥冷凝后

326、再次进入聚合环节，增加了聚合反应的停留时间，从而提升物料的整体转化率，并惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-111 使得分子量分布符合预期。这种模式不仅极大地提升了产品质量和综合性能，还间接增强了公司对聚合物分子量调节的可操作性，是公司产品系列化的技术基础。而高抗冲聚苯乙烯HIPS生产则是在GPPS生产装置前端增添预聚釜，通过“2+4”的反应釜配置模式，配合溶胶配料工段，既能有效降低 HIPS 的生产能耗，方便控制预聚反应条件，同时还能提高产品的关键技术指标。苯乙烯的本体聚合反应有热引发和引发剂引发两种方式，公司主要使用引发剂引发。与热引发相比，引发剂引发可以有效缩短反应停留时间，

327、并且在较低温度下更容易获得更高分子量的产品，减少反应中低聚物的含量，采用引发剂引发是生产低熔指、高品质 PS 的必要条件，此外，引发剂的类型、使用量和加入位置等因素对 PS 质量和性能影响较大。公司在引发剂使用方面显著区别于其他同行，配合公司自行研发的引发剂添加装置，可以有效提升产品质量。除了在反应的停留时间调节、反应温度及压力控制、引发剂使用等方面拥有成熟的经验外，公司在进料、搅拌、脱挥、冷凝等环节，与同行相比亦有独到之处，体现了公司在聚苯乙烯生产技术运用和工艺设备研究等方面处于行业相对领先水平。2、发行人的技术壁垒、发行人的技术壁垒 整个聚苯乙烯生产工艺的核心主要是反应釜的内部构造设计和反

328、应装置的设备配置。公司聚苯乙烯生产的工艺路线主要依托于广东寰球第二代聚苯乙烯化工设计专有技术，依据该专有技术组建生产线，同时采用广东寰球拥有的新型反应釜专利技术。需要说明的是，公司并不是完全采用上述工艺包的反应装置配置模式，而是在此技术路线的基础上，结合自身经验和产品生产需要，作出了若干技术改进，特别是反应釜的配置模式以及部分定制设备的构造设计上，这一部分技术改进会直接影响最终聚苯乙烯产品的分子量规模及分布，是公司进行产品配方研发的技术基础，因此具有一定的技术壁垒。在上述设备工艺改进中，相对于原广东寰球专有技术较为核心的改进主要集中在预聚、聚合和脱挥三个工段设备上：在聚合工段，原广东寰球专有技

329、术生产 GPPS 时是采用“1+3”的反应釜惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-112 配置模式，即由 1 个预聚釜配置 3 个后反应器，而公司是采用“1+4”的反应釜配置模式，在后反应阶段多增加 1 个后反应器。因聚苯乙烯的生产工艺本质上是通过“分级聚合”的模式逐步提高反应温度、压强来提升物料的转化率，增加 1个后反应器后，可以实现更精细的阶段化的温度和压强控制，从而尽可能地调节分子量的规模和分布，奠定产品优良性能的技术基础。这种反应釜的配置模式并不是盲目通过增加后反应器的数量来提升物料的转化率，主要是苯乙烯向聚苯乙烯转化过程中的转化温度、转化压强、反应停留时间存在技术上的区间限

330、制，越到反应的后半部分，聚合物中苯乙烯单体的含量越低，通过增加后反应器来提升的物料转化率的难度就会越大。与此同时，增加后反应器的数量在延长反应停留时间的同时，也提高了整个反应工段气液平衡、热量平衡的调控难度，需要对每一个反应器的温度控制、压强控制、物料泵送等诸多环节进行细密调整，会对设备构成及工艺参数形成重大挑战。在预聚工段，公司虽然也是采用广东寰球的反应釜专利技术，但是对预聚釜的搅拌形式作出了局部改进，同时调整了预聚釜的规模及尺寸，与四个后反应器尽可能匹配。因后反应器数量的增加，会导致聚合工段上的实时在反应聚合物的规模提高，为保障各工段之间的物料平衡，需要扩大预聚釜的尺寸和规模，同时调整预聚

331、釜的搅拌形式，使得聚合物在进入的第一个后反应器前达到特定的初始转化率。但预聚釜的体积不能随意扩大，除需要与后反应器的数量、尺寸相匹配外，还需要考虑预聚釜内部搅拌器的搅拌能力、搅拌器内部的导热撤热能力、温度和压强控制以及搅拌器的材质构成等因素。以搅拌器为例，如未经科学分析导致搅拌器的搅拌能力与预聚釜尺寸的适配性较差，会在反应过程中产生所谓的“沟流现象”，导致聚合物无法达到初始的转化率就流转至后反应器中。此外，搅拌器的变化会引起夹套、盘管等导热装置发生变化，对于反应热的撤热设计也有略微调整。而公司在反应釜内部构造如桨叶、温控等方面所具有的独特设计能够很好地保障聚合物实现充分搅拌，达到初始的预期转化

332、率。在脱挥工段，公司相对原广东寰球的重大工艺改进是采用特殊高效换热器，同时加装了冷凝系统，这种换热器由公司提供工艺参数委托多家设备制造商共同参与制作。聚合物经过 5 个反应釜（含预聚釜）的“多级聚合”之后，物料的转惠州仁信新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-113 换率可以达到 80%，剩余不能反应的部分经过高效换热器之后可以迅速脱除，经快速冷凝后再次流转至预聚工段重新进入反应流程。经此处理后，聚合物的残留单体及低聚物的数量会尽可能降低，同时会尽量减少不必要的反应停留。根据公开信息，目前采用“1+4”反应釜配置模式的企业除本公司得到应用外，还在江苏赛宝龙 20 万吨聚苯乙烯建设项目、汕头星

333、辉年产 30 万吨聚苯乙烯新材料生产项目上得到应用。尽管如此，由于各家具体工艺流程存在差别，导致反应装置的设备配置存在差别，更为关键的是，由于主要产品的配方及生产工艺存在差异，因此，主要产品在质量、性能等方面也不尽相同。3、发行人的产品竞争优势、发行人的产品竞争优势 报告期内，公司的聚苯乙烯产品具有应用针对性强、系列化程度高、质量相对稳定、综合性能突出等特点，在导光板、扩散板等对高透光、抗黄变、耐紫外照射有特殊要求的专用料市场具有较高的知名度。公司是行业内少有的能够生产多品种、多牌号、多方向的聚苯乙烯高分子材料的企业，产品系列化程度较高，基本能够覆盖 PS 树脂下游主要应用场景。此外，公司采用“1+4”的反应釜配置模式，有效延长了聚合反应的停留时间，提升了物料的整体转化率，并使得分子量的规模及分布达到预期，极大地保障了产品质量的稳定性。与镇江奇美、宁波台化相似，公司在研发具体产品牌号时，亦