1、证券研究报告：半导体|行业周报 2022 年 12 月 18 日 市场有风险，投资需谨慎 请务必阅读正文之后的免责条款部分 行业投资评级行业投资评级 强于大市强于大市|维持维持 行业基本情况行业基本情况 收盘点位 4283.47 52 周最高 6479.36 52 周最低 3678.22 行业相对指数表现行业相对指数表现 资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所研究所 分析师:王达婷 SAC 登记编号:S06 Email: 近期研究报告近期研究报告 从台积电升级美厂投资看半导体在地化生产-2022.12.11 赛灵思 FPGA 涨价交期拉长，关注国产 FPGA 机会2022

2、1127 IC 设计原厂存货水位如何？20221120 看好 IC 设计板块底部复苏机会20221116 行业库存有望在 2H22 恢复到健康水平，板块或将迎较好配置时点20221016 美加大对半导体出口限制，看好国产替代逻辑主线20221008 汽车半导体：电动智能化叠加国产化，看好汽车半导体投资机会20221006 半导体半导体行业报告行业报告（2022.12.12-2022.12.16）半导体国产替代逻辑半导体国产替代逻辑持续加强持续加强 本周行情回顾本周行情回顾 本周（12/12-16/12）SW 半导体指数上涨 0.12%，跑赢沪深 300 指数 0.71 个百分点，SW 电子行业

3、指数下跌 0.39%，跑赢沪深 300 指数1.22 个百分点。半导体行业各子行业涨跌幅：集成电路封测（6.09%）、模拟芯片设计（2.03%）、分立器件（0.12%）、电子化学品（-0.47%）、面板（-0.95%）、数字芯片设计（-0.99%）、半导体材料（-1.10%）、半导体设备（-3.33%）。半导体设备中标数据半导体设备中标数据 本周半导体设备中标情况：精测半导体中标 1 台 6 寸晶圆厂膜厚量测设备；3 台 8 寸晶圆厂膜厚量测设备。重要资讯重要资讯 1）中央经济工作会议要求科技政策聚焦自立自强；2）中国就美国的芯片出口限制向 WTO 提出申诉；3）美国商务部将 36 家中国实体

4、列入美出口管制“实体清单”；4）近期 Arm 确认无法向中国出口先进芯片设计 IP Neoverse 系列；5）索尼拟在日本熊本县投资建设图像传感器新工厂，该计划最快于 2024 年动工，次年投产；6）台积电 1nm厂有望 2026 年动土，最快 2027 年试产、2028 年量产；7）半导体制造设备全球总销售额 2022 年预计创 1085 亿美元的新高。事件点评事件点评 1)美东时间 12 月 15 日，美国商务部发布公告，将 25 家中国实体从“未经验证清单”中移出，同时将寒武纪、上海集成电路设计研发中心、上海微电子装备、长江存储等 36 家中国实体列入美出口管制“实体清单”。2)日本软

5、银集团旗下英国芯片设计公司 Arm 公司近期确认，美国和英国不会批准向中国出口先进 CPU 芯片设计 IP Neoverse。我们观点：被列入“实体清单”主要影响在于供应链的限制，如果涉及美国零部件、原材料、技术等占比超过一定比例将受到限制。近年来，美国持续加大对国内半导体产业发展的限制，半导体供应链国产替代需求迫切。在国产替代需求驱动下，半导体产业链相关环节有望迎来机遇，投资方面，建议关注：半导体设备及零部件、半导体材料、特种高性能计算及汽车芯片板块相关标的。风险提示风险提示 半导体行业景气度持续下行；终端需求持续低迷；疫情给供应链造成的不确定性。-41%-36%-31%-26%-21%-1

6、6%-11%-6%-1%4%---12半导体沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 目录 1 1 美再将多家中国实体列入实体清单，持续看好国产替代逻辑美再将多家中国实体列入实体清单，持续看好国产替代逻辑 .4 4 2 2 半导体设备招投标数据半导体设备招投标数据 .4 4 3 3 国内半导体行业动态国内半导体行业动态 .5 5 4 4 海外半导体行业动态海外半导体行业动态 .8 8 5 5 行业数据更新行业数据更新 .1111 5.1 5.1 半导体景气数据跟踪半导体景气数据跟踪 .1111 5.25.2 终端

7、数据跟踪终端数据跟踪 .1212 5.3 5.3 台股月度营收数据台股月度营收数据 .1313 附录：本周行情回顾附录：本周行情回顾 .1616 6 6 风险提示风险提示 .1818 3Z9UpWqWdUqUoN6MdN6MtRnNpNnPjMrQtRiNmNwP7NpPuMxNnQyQwMnPoM 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 图表目录图表目录 图表图表 1 1：本周半导体设备中标数据：本周半导体设备中标数据 .4 4 图表图表 2 2：全球半导体月销售额：全球半导体月销售额 .1111 图表图表 3 3：日本半导体制造设备月出货额：日本半导体制造设备月出货额 .1111 图表图表

8、4 4：DRAMDRAM 现货价格走势（美元）现货价格走势（美元）.1111 图表图表 5 5：NANNAND D 现货均价走势（美元）现货均价走势（美元）.1111 图表图表 6 6：CISCIS 价格走势（美元）价格走势（美元）.1212 图表图表 7 7：液晶面板价格走势（美元：液晶面板价格走势（美元/片）片）.1212 图表图表 8 8：国内智能手机月度出货量及同比：国内智能手机月度出货量及同比 .1212 图表图表 9 9：全球智能手机季度出货量及同比：全球智能手机季度出货量及同比 .1212 图表图表 1010：国内新能源车月度产量及同比：国内新能源车月度产量及同比.1212 图表

9、图表 1111：iPhoneiPhone 季度出货量季度出货量 .1212 图表图表 1212：环球晶圆月度营收数据：环球晶圆月度营收数据 .1313 图表图表 1313：台积电月度营收数据：台积电月度营收数据 .1313 图表图表 1414：联电月度营收：联电月度营收数据数据 .1313 图表图表 1515：世界先进月度营收数据：世界先进月度营收数据 .1414 图表图表 1616：日月光投控月度营收数据：日月光投控月度营收数据 .1414 图表图表 1717：联发科月度营收数据：联发科月度营收数据 .1414 图表图表 1818：联咏月度营收数据：联咏月度营收数据 .1414 图表图表 1

10、919：瑞昱月度营收数据：瑞昱月度营收数据 .1414 图表图表 2020：稳懋月度营收数据：稳懋月度营收数据 .1414 图表图表 2121：华邦电月度营收数据：华邦电月度营收数据 .1515 图表图表 2222：旺宏月度营收数据：旺宏月度营收数据 .1515 图表图表 2323：SWSW 一级行业涨跌幅一级行业涨跌幅 .1616 图表图表 2424：半导体子行业涨跌幅：半导体子行业涨跌幅 .1616 图表图表 2525：SWSW 电子、半导体指数电子、半导体指数 20212021 年初至今累计涨跌幅年初至今累计涨跌幅 .1616 图表图表 2626：本周：本周 A A 股半导体行业涨跌幅排

11、名前十（股半导体行业涨跌幅排名前十（12/1212/12-1 16/126/12）.1717 图表图表 2727：台湾半导体指数：台湾半导体指数 20212021 年初至今累计涨跌幅年初至今累计涨跌幅 .1717 图表图表 2828：费城半导体指数：费城半导体指数 20212021 年初至今累计涨跌幅年初至今累计涨跌幅 .1717 图表图表 2929：台股半导体行业涨跌幅排名前十（：台股半导体行业涨跌幅排名前十（12/1212/12-16/1216/12）.1717 图表图表 3030：美股半导板块涨跌幅排名前十（：美股半导板块涨跌幅排名前十（12/1212/12-16/1216/12）.18

12、18 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 1 1 美再将多家中国实体列入实体清单，持续看好国产替代逻美再将多家中国实体列入实体清单，持续看好国产替代逻辑辑 1)美东时间 12 月 15 日，美国商务部发布公告，将 25 家中国实体从“未经验证清单”中移出，同时将寒武纪、上海集成电路设计研发中心、上海微电子装备、长江存储等 36 家中国实体列入美出口管制“实体清单”。2)日本软银集团旗下英国芯片设计公司 Arm 公司近期确认，美国和英国不会批准向中国出口先进 CPU 芯片设计 IP Neoverse。我们观点：我们观点：被列入“实体清单”主要影响在于供应链的限制，如果涉及美国零部件、原材料、技

13、术等占比超过一定比例将受到限制。近年来，美国持续加大对国内半导体产业发展的限制，半导体供应链国产替代需求迫切。在国产替代需求驱动下，半导体产业链相关环节有望迎来机遇，投资方面，建议关注：半导体设备及零部件、半导体材料、特种高性能计算及汽车芯片板块相关标的。2 2 半导体设备招投标数据半导体设备招投标数据 本周半导体设备中标情况：精测半导体中标 1 台 6 寸晶圆厂膜厚量测设备；3 台 8 寸晶圆厂膜厚量测设备。图表图表 1 1：本周本周半导体设备中标数据半导体设备中标数据 中标机构中标机构 设备类型设备类型 台数台数 精测半导体 6 寸晶圆厂膜厚量测设备 1 8 寸晶圆厂膜厚量测设备 3 资料

14、来源：中国采招网，中邮证券研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 3 3 国内半导体行业动态国内半导体行业动态 【中央经济工作会议中央经济工作会议要求科技政策聚焦自立自强要求科技政策聚焦自立自强】12 月 15 日至 16 日，中央经济工作会议在北京举行。会议总结 2022 年经济工作，分析当前经济形势，部署 2023 年经济工作。李克强对明年经济工作作了部署。会议要求，明年要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大宏观政策调控力度，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。产业政策要发展和安全并举。优化产业政策实施方式，狠抓传统产业改造升级和战略性新兴产

15、业培育壮大，着力补强产业链薄弱环节，在落实碳达峰碳中和目标任务过程中锻造新的产业竞争优势。推动“科技产业金融”良性循环。科技政策要聚焦自立自强。要有力统筹教育、科技、人才工作。布局实施一批国家重大科技项目，完善新型举国体制，发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用，突出企业科技创新主体地位。提高人才自主培养质量和能力，加快引进高端人才。（来源：新华社）【中国就美国的芯片出口限制中国就美国的芯片出口限制向向 W WTOTO 提出申诉提出申诉】世界贸易组织（WTO）周四证实，中国就美国的芯片出口限制提出申诉。中方此前已给出多次回应。中国商务部公告：“中方在世贸组织提起诉讼，是通过法律手段解决中方关

16、注，是捍卫自身合法权益的必要方式。”商务部表示，美方近年来不断泛化国家安全概念，滥用出口管制措施，阻碍芯片等产品的正常国际贸易，威胁全球产业链供应链稳定，破坏国际经贸秩序，违反国际经贸规则，违背基本经济规律，损害全球和平发展利益，是典型的贸易保护主义做法。中国外交部发言人也表示，各国应当站出来，不能再对华盛顿的单边主义、保护主义听之任之了。这事关全球贸易体系稳定，更是国际道义所在。（来源：新华网，集微网等）【美国商务部将【美国商务部将 3636 家中国实体列入美出口管制家中国实体列入美出口管制“实体清单实体清单”】”】请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 美东时间 12 月 15 日，美国商务

17、部发布公告，将 25 家中国实体从“未经验证清单”中移出，同时将 36 家中国实体列入美出口管制“实体清单”。加入“实体清单”的 36 家实体如下：Anhui Cambricon Information Technology Co.,Ltd.AVIC Research Institute for Special Structures of Aeronautical Composites AZUP International Group Co.,Ltd.Beijing HiFar Technology Co.,Ltd.Beijing Machinery Industry Automation R

18、esearch Institute Co.,Ltd.Beijing UniStrong Science&Technology Co.,Ltd.Beijing Vision Strategy Technology Co.,Ltd.Cambricon(Hong Kong)Co.,Ltd.Cambricon(Kunshan)Information Technology Co.,Ltd.Cambricon Jixingge(Nanjing)Technology Co.,Ltd.Cambricon(Nanjing)Information Technology Co.,Ltd.Cambricon Tech

19、nologies Corporation Limited Cambricon(Xian)Integrated Circuit Co.,Ltd.CETC Cloud(Beijing)Technology Co.,Ltd.CETC LES Information System Group Co.,Ltd.China Electronics Technology Group Corporation No.28 Institute Chinese Academy of Sciences Institute of Computing Technology Guangdong Qinzhi Technol

20、ogy Research Institute Co.,Ltd.Hefei Core Storage Electronic Ltd.Key Laboratory of Information Systems Engineering Nanjing Aixi Information Technology Co.,Ltd.Nanjing LES Cybersecurity and Information Technology Research Institute Co.,Ltd.Nanjing LES Electronic Equipment Co.,Ltd.Nanjing LES Informat

21、ion Technology Co.,Ltd.请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 PXW Semiconductor Manufactory Co.,Ltd.Shanghai Cambricon Information Technology Co.,Ltd.Shanghai Integrated Circuit Research and Development Center Shanghai Micro Electronics Equipment(Group)Co.,Ltd.Shanghai Suowei Information Technology Co.,Ltd.Suzhou Cambr

22、icon Information Technology Co.,Ltd.System Equipment Co.,Ltd.of the 28th Research Institute(Liyang)Tianjin Tiandi Weiye Technologies Co.,Ltd.Xiongan Cambricon Technology Co.,Ltd.Yangtze Memory Technologies Co.,Ltd.Zhongke Xinliang(Beijing)Technology Co.,Ltd.Yangtze Memory Technologies(Japan)Inc.（来源：

23、美国商务部网站）【ArmArm 确认无法向中国出口确认无法向中国出口先进先进芯片设计芯片设计 IPIP NeoverseNeoverse 系列系列】据金融时报报道，Arm 公司已经确认，美国和英国不会批准向中国出口技术的许可，这将导致中国一些企业无法像往常一样自该公司购买最先进的芯片设计 IP。12 月 15 日消息，日本软银集团旗下英国芯片设计公司 Arm 已经拒绝向中国企业出售先进 CPU 芯片设计 IPNeoverse V1 和 V2 产品，涉及包括阿里旗下芯片设计公司平头哥半导体，以及其他中国芯片企业。对此，Arm 公司向媒体回应称：“Arm 作为一家全球企业，我们致力于遵守适用在每个

24、业务运营地区的所有出口法律和法规。我们一直在为包括阿里巴巴等中国合作伙伴提供能满足他们性能需求的优化解决方案，同时这些解决方案完全符合最新的出口管制合规性。”据悉，这是 Arm 公司首次透露，其对中国禁售先进芯片设计 IP 产品。（来源：金融时报、集微等）请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 4 4 海外半导体行业动态海外半导体行业动态 【索尼索尼拟拟在日本熊本县投资在日本熊本县投资建设图像传感器新工厂建设图像传感器新工厂】据日经亚洲评论报道，索尼正考虑在日本熊本县投资数 10 亿美元建设一家新的智能手机图像传感器新工厂，从台积电在该地的制造工厂采购逻辑芯片。报道称，该计划最快于 2024 年

25、动工，并于次年投产。台积电熊本工厂是由台积电与索尼、电装的合资工厂，该厂于 2022 年开始建设，计划于 2024 年底开始投产，将生产逻辑芯片，这是图像传感器的必要组件。为了满足市场需求，除了之前的宣布采用 22/28 纳米工艺并将月产能提高到5.5 万片 12 英寸晶圆外，台积电还将利用 12/16 纳米 FinFET 工艺技术增强该厂生产能力。（来源：日经亚洲评论）【台积电台积电 1nm1nm 厂有望厂有望 2 2026026 年动土年动土】晶圆代工龙头台积电此前预计 3nm 制程将于第 4 季度量产，2nm 于 2025 年量产，近期 1nm 也有消息。据中国台湾经济日报报道，台积电

26、1nm 新厂此前已确定落脚竹科龙潭园区，该园区相关负责人 15 日受访时透露，竹科龙潭园区三期扩建先导计划已上报，若一切顺利，目标 2026 年中即可供厂商展开建厂作业。业界认为，这意味着台积电 1 纳米厂最快 2026 年中可开始动土，最快 2027年试产、2028 年量产，届时台积电海外厂区最先进制程应仍在 3 纳米。（来源：中国台湾经济日报）【半导体制造设备全球总销售额半导体制造设备全球总销售额 20222022 年年预计预计创新高创新高】SEMI 最近报告指出，原设备制造商的半导体制造设备全球总销售额预计将在 2022 年创下 1085 亿美元的新高，连续三年创纪录，较 2021 创下

27、的 1025 亿美元行业纪录增长 5.9%。预计明年全球半导体制造设备市场总额将收缩至 912 亿美元，2024 年将在前端和后端市场的推动下反弹。请务必阅读正文之后的免责条款部分 9 包括晶圆加工、晶圆厂设施和掩模/掩模版设备在内的晶圆厂设备领域预计将在 2022 年增长 8.3%，达到 948 亿美元的新行业纪录，随后将在 2023 年收缩16.8%至 788 亿美元，2024 年反弹 17.2%至 924 亿美元。由于对前沿和成熟工艺节点的需求依然强劲，2022 年 foundry 和 logic 领域的设备销售额预计将同比增长 16%，达到 530 亿美元，占晶圆厂设备总销售额的一半以

28、上。这两个领域的投资预计将在 2023 年减少，导致该细分市场销售额预计下降 9%。随着企业和消费者对 memory 和 storage 的需求减弱，预计 2022 年 DRAM 设备销售额将下降 10%至 143 亿美元，2023 年将下降 25%至 108 亿美元，而 2022 年NAND 设备销售额预计将下降 4%至 190 亿美元，2023 年将下降 36%至 122 亿美元。充满挑战的宏观经济和半导体行业状况预计将导致后端设备细分市场销售额下降。在 2021 实现 30%的强劲增长后，预计半导体测试设备市场销售额 2022年将下降 2.6%至 76 亿美元，2023 年将下降 7.3

29、%至 71 亿美元。继 2021 增长 87%之后，封装设备销售额 2022 年预计将下降 14.9%至 61 亿美元，2023 年将下降13.3%至 53 亿美元。预计 2024 年，后端设备支出将有所改善，测试设备、封装设备领域的增长率分别为 15.8%和 24.1%。中国大陆、中国台湾和韩国预计在 2022 年仍将是设备支出的前三大目的地。预计中国大陆在继 2020 年首次占据榜首后，明年将保持这个位置，而中国台湾地区预计将在 2024 年恢复领先地位。除韩国外，所有地区的设备支出预计 2022年都将增长，尽管大多数地区的设备支出将在 2023 年减少，但在 2024 年将恢复增长。（来

30、源：SEMI）【S SEMIEMI 预测到预测到 2 2024024 年全球半导体行业新工厂年全球半导体行业新工厂投资投资将超将超 50005000 亿美元亿美元】SEMI 在其最新报告预测，到 2024 年全球半导体行业将在 2021 至 2023 年间开始建设的 84 座大规模芯片制造工厂中投资 5000 多亿美元，其中包括汽车和高性能计算在内的细分市场将推动支出增长。增长预期包括今年开始建设的 33 家新工厂和预计 2023 年将新增的 28 家工厂。请务必阅读正文之后的免责条款部分 10 美洲：美国芯片和科学法案使该地区在新资本支出方面跃居全球领先地位，因为政府投资催生了新的芯片制造工

31、厂和供应商支持生态系统。从 2021到明年，预计美洲将开始建设 18 座新工厂/产线。在 欧洲芯片法案 的推动下，欧洲/中东地区对新半导体工厂的投资预计将达到该地区历史最高水平，在 2021 至 2023 年间，将有 17 座 Fab 厂开工建设。预计中国大陆新芯片制造工厂数量将超过所有其他地区，计划有 20 座支持成熟工艺的工厂/产线。预计中国台湾地区将开始建设 14 个新工厂/产线，而日本和东南亚预计将在预测期内分别开始建设 6 个新工厂/产线。韩国预计将开始建设 3 个大型工厂/产线。（来源：SEMI）请务必阅读正文之后的免责条款部分 11 3 5 5 行业数据更新行业数据更新 5.1

32、5.1 半导体景气数据跟踪半导体景气数据跟踪 图表图表 2 2：全球半导体月销售额全球半导体月销售额 图表图表 3 3：日本半导体制造日本半导体制造设备月出货额设备月出货额 资料来源：SIA，中邮证券研究所 资料来源：日本半导体制造协会，中邮证券研究所 图表图表 4 4：DRAMDRAM 现货价格走势（美元）现货价格走势（美元）图表图表 5 5：NANDNAND 现货均价走势（美元）现货均价走势（美元）资料来源：Wind，中邮证券研究所 资料来源：Wind，中邮证券研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 12 图表图表 6 6：CISCIS 价格走势（美元）价格走势（美元）图表图表 7 7：

33、液晶面板价格走势（美元液晶面板价格走势（美元/片）片）资料来源：Wind，中邮证券研究所 资料来源：Wind，中邮证券研究所 5 5.2.2 终端终端数据跟踪数据跟踪 图表图表 8 8：国内智能手机月度出货量及同比国内智能手机月度出货量及同比 图表图表 9 9：全球智能手机季度出货量及同比全球智能手机季度出货量及同比 资料来源：工信部，中邮证券研究所 资料来源：IDC，中邮证券研究所 图表图表 1010：国内新能源车月度产量及同比国内新能源车月度产量及同比 图表图表 1111：iPhoneiPhone 季度出货量季度出货量 资料来源：中汽协，中邮证券研究所 资料来源：IDC，中邮证券研究所 请

34、务必阅读正文之后的免责条款部分 13 5 5.3.3 台股月度营收数据台股月度营收数据 图表图表 1212：环球晶圆月度营收数据环球晶圆月度营收数据 资料来源：公司公告，中邮证券研究所 图表图表 1313：台积电月度营收数据台积电月度营收数据 图表图表 1414：联电月度营收数据联电月度营收数据 资料来源：公司公告，中邮证券研究所 资料来源：公司公告，中邮证券研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 14 图表图表 1515：世界先进月度营收数据世界先进月度营收数据 图表图表 1616：日月光投控月度营收数据日月光投控月度营收数据 资料来源：公司公告，中邮证券研究所 资料来源：公司公告，中邮证

35、券研究所 图表图表 1717：联发科月度营收数据联发科月度营收数据 图表图表 1818：联咏月度营收数据联咏月度营收数据 资料来源：公司公告，中邮证券研究所 资料来源：公司公告，中邮证券研究所 图表图表 1919：瑞昱月度营收数据瑞昱月度营收数据 图表图表 2020：稳懋月度营收数据稳懋月度营收数据 资料来源：公司公告，中邮证券研究所 资料来源：公司公告，中邮证券研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 15 图表图表 2121：华邦电月度营收数据华邦电月度营收数据 图表图表 2222：旺宏月度营收数据旺宏月度营收数据 资料来源：公司公告，中邮证券研究所 资料来源：公司公告，中邮证券研究所 请

36、务必阅读正文之后的免责条款部分 16 附录：本周行情回顾附录：本周行情回顾 本周（12/12-16/12）SW 半导体指数上涨 0.12%，跑赢沪深 300 指数 0.71 个百分点，SW 电子行业指数下跌 0.39%，跑赢沪深 300 指数 1.22 个百分点。半导体行业各子行业涨跌幅：集成电路封测（6.09%）、模拟芯片设计（2.03%）、分立器件（0.12%）、电子化学品（-0.47%）、面板（-0.95%）、数字芯片设计（-0.99%）、半导体材料（-1.10%）、半导体设备（-3.33%）。图表图表 2323：SWSW 一级行业涨跌幅一级行业涨跌幅 图表图表 2424：半导体子行业涨

37、跌幅半导体子行业涨跌幅 资料来源：Wind，中邮证券研究所 资料来源：Wind，中邮证券研究所 截至本周收盘，电子行业市盈率 PE-TTM 为 30 倍，半导体行业市盈率 PE-TTM为 44 倍。SW 半导体指数年初至今累计下跌 33.51%，跑输沪深 300 指数 13.55 个百分点。SW 电子指数累计下跌 33.46%，跑输沪深 300 指数 13.50 个百分点。图表图表 2525：SWSW 电子、电子、半导体指数半导体指数 2 2021021 年初至今累计涨跌幅年初至今累计涨跌幅 资料来源：Wind，中邮证券研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 17 图表图表 2626：本周本

38、周 A A 股半导体行业涨跌幅排名前十（股半导体行业涨跌幅排名前十（1212/1212-1616/1/12 2）本周涨幅前十位本周涨幅前十位 本周跌幅前十位本周跌幅前十位 证券代码证券代码 公司名称公司名称 涨幅（涨幅（%）证券代码证券代码 公司名称公司名称 涨幅（涨幅（%）688286.SH 敏芯股份 37.30 300604.SZ 长川科技(10.65)002077.SZ 大港股份 22.69 688536.SH 思瑞浦(10.09)003026.SZ 中晶科技 22.22 603931.SH 格林达(9.60)688766.SH 普冉股份 14.83 300077.SZ 国民技术(9.1

39、5)688216.SH 气派科技 12.96 300260.SZ 新莱应材(9.05)002156.SZ 通富微电 10.61 688409.SH N 富创(8.98)688082.SH 盛美上海 10.07 301095.SZ 广立微(8.48)688689.SH 银河微电 9.78 688123.SH 聚辰股份(7.89)300671.SZ 富满微 9.42 688259.SH 创耀科技(7.58)688153.SH 唯捷创芯-U 7.58 688107.SH 安路科技-U(7.19)资料来源：Wind，中邮证券研究所 台湾半导体指数年初至今累计下跌 28.20%，跑输台湾加权指数 7.9

40、4 个百分点。费城半导体指数 2022 年初至今累计下跌 33.20%，跑输道琼斯指数 12.81 个百分点。图表图表 2727：台湾台湾半导体指数半导体指数 2 2021021 年初至今累计涨跌幅年初至今累计涨跌幅 图表图表 2828：费城费城半导体指数半导体指数 2 2021021 年初至今累计涨跌幅年初至今累计涨跌幅 资料来源：Wind，中邮证券研究所 资料来源：Wind，中邮证券研究所 图表图表 2929：台股半导体行业涨跌幅排名前十（台股半导体行业涨跌幅排名前十（1212/1 12 2-1616/1/12 2）本周涨幅前十位 本周跌幅前十位 证券代码 公司名称 涨幅（%）证券代码 公

41、司名称 涨幅（%）3686.TW 达能 24.0418 5314.TWO 世纪-15.7143 6271.TW 同欣电子 14.4330 3219.TWO 倚强-14.1964 3555.TWO 重鹏 14.1104 4951.TWO 精拓科-9.7691 5455.TWO 升益 9.6014 2454.TW 联发科-9.4650 6854.TW 镎创科技-KY 创 8.3744 6104.TWO 创惟科技-9.2891 6287.TWO 元隆电子 6.9767 6103.TWO 合邦电子-8.7744 4973.TWO 广颖 6.6059 6237.TWO 骅讯-7.6000 6451.TW

42、 讯芯-KY 6.4740 5351.TWO 钰创-6.0890 请务必阅读正文之后的免责条款部分 18 6415.TW 硅力-KY 5.4507 3413.TW 京鼎-5.3299 3034.TW 联咏 5.1839 5222.TW 全讯-5.2083 资料来源：Wind，中邮证券研究所 图表图表 3030：美股半导板块涨跌幅排名前十（美股半导板块涨跌幅排名前十（1212/1 12 2-1616/1/12 2）本周涨幅前十位本周涨幅前十位 本周跌幅前十位本周跌幅前十位 证券代码证券代码 公司名称公司名称 涨幅（涨幅（%）证券代码证券代码 公司名称公司名称 涨涨幅（幅（%）TGAN.O TRA

43、NSPHORM 17.4004 RKLY.N ROCKLEY PHOTONICS-49.2732 NVEC.O NVE NEW 7.3045 RBCN.O 卢比肯科技-25.1337 AIP.O ARTERIS 6.9767 GSIT.O 广船国际技术-24.7826 AMBA.O 安霸 5.8025 SPI.O 绿能宝-19.8529 CEVA.O CEVA 4.7779 LEDS.O 旭明光电-17.9330 INTT.A INTEST 3.4309 NA.O NANO LABS-17.5536 JKS.N 晶科能源 3.2989 MRAM.O EVERSPIN TECHNOLOGIES-

44、16.3807 SITM.O SITIME 2.9770 KOPN.O 高平电子-15.7534 IPWR.O IDEAL POWER 2.7000 NVTS.O NAVITAS SEMICONDUCTOR-14.6789 CSIQ.O 阿特斯太阳能 2.3402 SQNS.N SEQUANS COMMUNICATIONS-13.8381 资料来源：Wind，中邮证券研究所 6 6 风险提示风险提示 半导体行业景气度持续下行；终端需求持续低迷；疫情给供应链造成的不确定性。请务必阅读正文之后的免责条款部分 19 中邮证券投资评级说明中邮证券投资评级说明 投资评级标准 类型 评级 说明 报告中投资

45、建议的评级标准：报告发布日后的 6 个月内的相对市场表现，即报告发布日后的 6 个月内的公司股价（或行业指数、可转债价格）的涨跌幅相对同期相关证券市场基准指数的涨跌幅。市场基准指数的选取：A 股市场以沪深 300 指数为基准；新三板市场以三板成指为基准；可转债市场以中信标普可转债指数为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500 或纳斯达克综合指数为基准。股票评级 买入 预期个股相对同期基准指数涨幅在 20%以上 增持 预期个股相对同期基准指数涨幅在 10%与 20%之间 中性 预期个股相对同期基准指数涨幅在-10%与 10%之间 回避 预期个股相对同期基准指数涨幅在-10%以下 行业

46、评级 强于大市 预期行业相对同期基准指数涨幅在 10%以上 中性 预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%与 10%之间 弱于大市 预期行业相对同期基准指数涨幅在-10%以下 可转债 评级 推荐 预期可转债相对同期基准指数涨幅在 10%以上 谨慎推荐 预期可转债相对同期基准指数涨幅在 5%与 10%之间 中性 预期可转债相对同期基准指数涨幅在-5%与 5%之间 回避 预期可转债相对同期基准指数涨幅在-5%以下 分析师声明分析师声明 撰写此报告的分析师（一人或多人）承诺本机构、本人以及财产利害关系人与所评价或推荐的证券无利害关系。本报告所采用的数据均来自我们认为可靠的目前已公开的信息，并通过独立判

47、断并得出结论，力求独立、客观、公平，报告结论不受本公司其他部门和人员以及证券发行人、上市公司、基金公司、证券资产管理公司、特定客户等利益相关方的干涉和影响，特此声明。免责声明免责声明 中邮证券有限责任公司（以下简称“中邮证券”）具备经中国证监会批准的开展证券投资咨询业务的资格。本报告信息均来源于公开资料或者我们认为可靠的资料，我们力求但不保证这些信息的准确性和完整性。报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达观点不构成所涉证券买卖的出价或询价，中邮证券不对因使用本报告的内容而导致的损失承担任何责任。客户不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策。中邮证券可发出其它与本报告所载信息不一致或有不

48、同结论的报告。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。中邮证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或者计划提供投资银行、财务顾问或者其他金融产品等相关服务。证券期货投资者适当性管理办法于 2017 年 7 月 1 日起正式实施，本报告仅供中邮证券客户中的专业投资者使用，若您非中邮证券客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消接收、订阅或使用本报告中的任何信息。本公司不会因接收人收到、阅读或关注本报告中的内容而视其为专业投资者。本报告版权归中邮证券所有，未经书面许可，任何机构或个人不得存在对本报告以

49、任何形式进行翻版、修改、节选、复制、发布，或对本报告进行改编、汇编等侵犯知识产权的行为，亦不得存在其他有损中邮证券商业性权益的任何情形。如经中邮证券授权后引用发布，需注明出处为中邮证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节或修改。中邮证券对于本申明具有最终解释权。请务必阅读正文之后的免责条款部分 20 公司简介公司简介 中邮证券有限责任公司，2002 年 9 月经中国证券监督管理委员会批准设立，注册资本 50.6 亿元人民币。中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司。中邮证券的经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、证券投资基金销售、融资融券、代销金融产品、证券资产管理、证

50、券承销与保荐、证券自营和与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等。中邮证券目前已经在北京、陕西、深圳、山东、江苏、四川、江西、湖北、湖南、福建、辽宁、吉林、黑龙江、广东、浙江、贵州、新疆、河南、山西等地设有分支机构。中邮证券紧紧依托中国邮政集团有限公司雄厚的实力，坚持诚信经营，践行普惠服务，为社会大众提供全方位专业化的证券投、融资服务，帮助客户实现价值增长。中邮证券努力成为客户认同、社会尊重，股东满意，员工自豪的优秀企业。中邮证券研究所 北京 电话： 邮箱： 地址：北京市东城区前门街道珠市口东大街 17 号 邮编：100050 上海 电话： 邮箱： 地址：上海市虹口区东大名路 1080 号邮储银行大厦 3楼 邮编：200000 深圳 电话： 邮箱： 地址：深圳市福田区滨河大道 9023 号国通大厦二楼 邮编：518048