1、 0 “两会”下的民营银行 研究机构 报告编审 柏亮、于百程 报告主笔 李薇 “两会”下的民营银行“两会”下的民营银行 聚焦分支机构试点， 2019 年亿联、 苏宁两家超高增速|五周年记 （二） 2020 1 “两会”下的民营银行 5 月 22 日， 国务院发布了 2020 年度 政府工作报告 。零壹智库发现， “两会”期间，人大代表与全国工商联相继提出有关民营银行改革的议案， 包括破除“一行一店”限制、推行分支机构试点等建议。 “民营银行”一词未出现在“民营银行”一词未出现在 20202020 年报告中。年报告中。此前，在 2015 年、2016 年、2019 年，民营银行相关表述多次出现在

2、政府工作报告之中。而 2020 年并未提及，而本年恰逢“民营银行五周年” 。 回首民营银行回首民营银行 20192019 年度 “成绩单” 。年度 “成绩单” 。 本文系统梳理我国已开业的民营银行“成绩单” ，从营业收入、净利润、贷款规模、科技人数占比、注册资本金等指标切入，为您呈现哪几家最具竞争力。整体来看，民营银行均实现盈利，尤其是微众、网商两家最受关注。此外，亿联银行、苏宁银行也展现出超高增速。 “五周年” 节点的头部机构效应显现。“五周年” 节点的头部机构效应显现。 经历了从萌芽到成熟的五年内，已开业的民营银行达 19 家。2019年业绩展现出互联网基因的发展成果， 我们发现三个亮点：

3、一是微众银行净利润是网商银行 3 倍；二是中关村银行、梅州客商银行的不良率为 0；三是苏宁银行净利增速超 20 倍，且消费贷增幅近 26 倍，同时亿联银行的营业收入增长 487.91%，达到民营银行第一。 摘要 bstractbstract 2 “两会”下的民营银行 一、经营业绩一、经营业绩 PKPK：微众银行：微众银行“双第一双第一”，苏宁银行净利增速超，苏宁银行净利增速超 2020 倍倍 . 4 （一）营业收入 PK：6 家迈入“十亿级”，亿联银行增速高达 487.91% . 4 （二）净利润 PK：微众是网商 3 倍，苏宁银行增速超 20 倍 . 6 （三）综合比较：微众、网商、新网稳居

4、“前三甲”. 1 二、两大进击术：消费贷猛增，联合贷款模式二、两大进击术：消费贷猛增，联合贷款模式助力小微企业助力小微企业. 2 （一）资产负债率 PK：整体超 70%，排名前 6 位超过 90% . 2 （二）进击线上两大战场： “助贷”助力消费贷、小微信贷规模飙升. 3 （三）资产质量观察：2 家民营银行不良率为 0. 4 三、两会热议：推动民营银行分支机构试点，三、两会热议：推动民营银行分支机构试点，适度放开管制适度放开管制. 5 （一）人大代表议案：放开“一行一店”限制，鼓励上市融资. 6 （二）全国工商联：建议调整股东属性、股权比例、业务资质等限制. 6 四、科技投入四、科技投入 P

5、KPK：人数占比普遍超：人数占比普遍超 50%50%，微众、网商优，微众、网商优势突出势突出 . 7 （一）年报披露口径：差异较大，4 家未披露数据 . 7 （二）科技实力对比：微众、网商优势明显，整体科技岗位占比超 50% . 8 目录 ontentsontents 3 “两会”下的民营银行 五、经营稳定性：五、经营稳定性：3 3 家增资扩股，家增资扩股，8 8 家出现中高管人员家出现中高管人员变动变动 . 9 （一）注册资本金：3 家增资控股，网商银行高达 65.71 亿元 . 9 （二）中高管变动：已有 10 家民营银行发生离任. 10 六、小结六、小结. 10 4 “两会”下的民营银行

6、 2020 年是“民营银行五周年”的关键时点，标志这一业态从萌芽期步入成熟期，并且在构建“开放银行” “助贷”创新业态上更具竞争力。此前，我们曾发表过民营银行五周年（一）|18 家民营银行科技人员对比：微众银行规模超千人，新网银行占比高达 70% 。 事实上，真正达到五周年的民营银行，截至 5 月底仅是首批试点的 5 家，大部分民营银行仍处于探索期。在已开业的 19 家民营银行之中，有 3 家银行未披露年报， 一家是 2017 年 5 月开业的武汉众邦银行， 另外两家是 2019 年批设的江西裕民银行、无锡锡商银行。鉴于此，本文重点解读剩余的 16 家民营银行 2019年业绩表现，从而全面系统

7、地观察“五周年”节点下所构建的互联网生态体系，差异化的战略定位决定着如今分化的民营银行竞争格局。 一、经营业绩 PK：微众银行“双第一”，苏宁银行净利增速超 20 倍 观察已披露 2019 年业绩数据的 16 家民营银行， 零壹智库发现， 业界分化差距十分明显。尤其是微众、网商这 2 家头部民营银行，净利润差距已达 3 倍。此外，苏宁银行的净利润增速超过 20 倍，引发业界的高度关注。 （一）营业收入 PK：6 家迈入“十亿级”，亿联银行增速高达 487.91% 从 16 家民营银行的 2019 年营业收入比拼来看，整体上均较上年同期相比，实现了快速增长。然而，我们也发现有 1 家出现下滑，即

8、第一批试点之一的上海华瑞银行，该行 2019 年营业收入为 9.93 亿元，2018 年同期为 10.93 亿元，因此同比下滑了 9.15%。 在“民营银行五周年”这一时刻，零壹智库统计发现，业绩分化已然显露。迈入“十亿级营收”的民营银行总共为 6 家，分别是微众银行 148.7 亿元、网商银行 66.28 亿元、新网银行 26.81 亿元、湖南三湘银行 12.58 亿元、重庆富民银行 10.45 亿元、江苏苏宁银行 10.17 亿元。 特别指出的是，亿联银行的营业收入增速最高，达到 487.91%，与该行提出的“构建开放银行的金融连接器”战略理念有较强关联。该行通过与众多拥有超高流量的互联网

9、巨头合作，快速嵌入自身金融产品服务。此外，有 4 家银行的营业收入增速超过 100%，即辽宁振兴银行 246.38%、重庆富民银行 165.9%、江苏苏宁银行 126%、四川新网银行 100.82%。 5 “两会”下的民营银行 图 1：16 家民营银行 2018-2019 年总营收与同比变动（单位：亿元、%） 资料来源：综合各民营银行年报、股东财报与企业预警通 APP，零壹智库整理 148.7 66.28 26.81 12.58 10.45 10.17 9.93 9.56 7.37 7.17 6.43 5.11 4.47 2.31 2.28 1.56 100.3 62.84 13.35 6.8

10、1 3.93 4.5 10.93 1.63 5.66 2.07 4.24 3.83 4.33 1.74 1.98 1.42 48.26% 5.47% 100.82% 84.73% 165.90% 126.00% -9.15% 487.91% 30.21% 246.38% 51.65% 33.42% 3.23% 32.76% 15.15% 9.86% -10%100%210%320%430%0204060800深圳前海微众银行 浙江网商银行 四川新网银行 湖南三湘银行 重庆富民银行 江苏苏宁银行 上海华瑞银行 吉林亿联银行 天津金城银行 辽宁振兴银行 山东威海蓝海银行 温州

11、民商银行 北京中关村银行 福建华通银行 梅州客商银行 安徽新安银行 2019年营业收入（亿元） 2018年营业收入（亿元） 营收同比变化 6 “两会”下的民营银行 （二）净利润 PK：微众是网商 3 倍，苏宁银行增速超 20 倍 从净利润来看，排在前三甲的民营银行实现了“十亿级”规模，分别是微众银行 39.5 亿元、网商银行 12.56 亿元、新网银行 11.33 亿元。由下图可以看出，微众银行与网商银行这两家作为行业巨头，彼此之间的差距日渐加大，2019 年微众银行的净利润已经是网商银行的 3 倍。但从增速来看，网商银行的 87.18%超过了微众银行的 59.66%，未来两者谁能保持高增速，

12、仍需持续观察。 近两年，微众与网商两家经常被业界拿来作对比，从 2020 年初至今的研讨观点来看，普遍认为与它们背后的核心股东发展基因密切关联。微众银行的发展基因是腾讯，依靠海量的 QQ、微信 C 端用户而发展“微粒贷” ；网商银行则是依托阿里巴巴， 客群主要是淘宝、 天猫、 蚂蚁金服、 支付宝等平台上的 B 端客户，重点做普惠型小微信贷， 并且围绕近两年国家要求降低小微企业融资费率的要求，网商银行的净利润增速明显不如微众银行。 当然，我们也看到微众银行的获客成本日渐增高，力图寻求新客户增长的渠道。就在 2020 年 4 月 27 日晚间，微信朋友圈瞬间被“微粒贷”广告刷屏，活动规则为“每邀请

13、一位好友，首次成功查看微粒贷借钱额度，即可获得 20 元红包奖励，红包直接下发至当前微信账号下” 。此后在 4 月 28 日，该分享链接就被禁止浏览，在规模效应到达一定程度后，微众银行也出现了净利增长乏力的瓶颈。后期网商银行能否逆势赶超，B 端还是 C 端更具发展潜力，有待市场验证。 从同比增速来看，最引人注目的是苏宁银行，该行 2019 年的净利润增速高达 2032.75%，超过了 20 倍。此外，我们发现，增速超过 300%的仍有 3 家，即辽宁振兴银行 476.92%、安徽新安银行 360%、重庆富民银行 313.21%。这 3 家在民营银行之中净利润规模排名均处于中等偏后，规模基数较小

14、，2019 年与头部民营银行之间的差距日渐缩小。 然而，有 2 家民营银行的净利润呈现负增长。一家是上海华瑞银行，该行2019 年营业收入与净利润均呈现下滑，净利润由 2018 年的 3.27 亿元降至 2019年的 2.68 亿元，同比下滑 18.04%；另一家是北京中关村银行，净利润由 2018年的 0.9 亿元降至 2019 年的 0.45 亿元，同比下滑 50%。 7 “两会”下的民营银行 图 2：16 家民营银行 2018-2019 年的净利润与同比变动（单位：亿元、%） 资料来源：综合各民营银行年报、股东财报与企业预警通 APP，零壹智库整理39.5 12.56 11.33 3.1

15、9 2.68 2.19 2.01 1.76 1.53 1.45 0.92 0.76 0.75 0.58 0.45 0.02 24.74 6.71 3.68 1.53 3.27 0.53 1.55 1.52 -1.49 0.96 0.2 0.04 0.13 0.5 0.9 -0.5 59.66% 87.18% 207.88% 108.50% -18.04% 313.21% 29.68% 15.79% 202.68% 51.04% 360.00% 2032.75% 476.92% 16.00% -50.00% 104.00% -300%200%700%1200%1700%2200%-5051015

16、202530354045深圳前海微众银行 浙江网商银行 四川新网银行 湖南三湘银行 上海华瑞银行 重庆富民银行 温州民商银行 天津金城银行 吉林亿联银行 山东威海蓝海银行 安徽新安银行 江苏苏宁银行 辽宁振兴银行 梅州客商银行 北京中关村银行 福建华通银行 2019年净利润（亿元） 2018年净利润（亿元） 净利润同比变化 1 “两会”下的民营银行 （三）综合比较：微众、网商、新网稳居“前三甲” 综合上述对于营业收入、净利润 2 个维度的综合比较，零壹智库梳理了民营银行2019 年整体经营业绩的综合排名。从下表可以看出，前四名的座次没有变化，分别是微众银行、网商银行、新网银行、三湘银行， “头

17、部效应”已经显现。 同时，另外 3 家民营银行同样值得关注：第一家是重庆富民银行，营业收入排在第5 位，净利润排在第 6 位；第二家是江苏苏宁银行，营业收入排在第 6 位，但净利润排在倒数第 5 位，尽管该行净利润增速超过 20 倍，但总排名可见其业务基数较低，已经被其后开业的部分银行赶超；第三家是上海华瑞银行，尽管 2019 年表现为“双下滑” ，但在业界排名较为靠前，营业收入排在第 7 位，净利润排在第 5 位。 表 1：16 家民营银行 2019 年营业收入与净利润排名结果 序号 营业收入排名 净利润排名 1 深圳前海微众银行 深圳前海微众银行 2 浙江网商银行 浙江网商银行 3 四川新

18、网银行 四川新网银行 4 湖南三湘银行 湖南三湘银行 5 重庆富民银行 上海华瑞银行 6 江苏苏宁银行 重庆富民银行 7 上海华瑞银行 温州民商银行 8 吉林亿联银行 天津金城银行 9 天津金城银行 吉林亿联银行 10 辽宁振兴银行 山东威海蓝海银行 11 山东威海蓝海银行 安徽新安银行 12 温州民商银行 江苏苏宁银行 13 北京中关村银行 辽宁振兴银行 14 福建华通银行 梅州客商银行 15 梅州客商银行 北京中关村银行 16 安徽新安银行 福建华通银行 资料来源：综合各民营银行年报、股东财报与企业预警通 APP，零壹智库整理 2 “两会”下的民营银行 二、两大进击术：消费贷猛增，联合贷款

19、模式助力小微企业 过去的 2019 年，民营银行多渠道吸引线上流量，围绕“开放银行”与“助贷”创新业务模式，加速构建纯线上化金融生态圈。围绕线上贷款，民营银行开展了两方面的业务进击，其一是针对 C 端个人用户的消费贷规模猛增，其二是针对 B 端小微企业的联合贷款新业态。 （一）资产负债率 PK：整体超 70%，排名前 6 位超过 90% 下表展示了 2019 年的民营银行总资产、总负债情况，明显看出，微众与网商这两家均达到千亿级规模。而排在第三位的苏宁银行，总资产规模为 639.01 亿元，总负债为597.43 亿元，两项指标均不足网商银行的一半。借助于背后核心股东的超高流量资源禀赋，微众、网

20、商作为“头部民营银行” ，在同业之中的竞争优势十分明显。 当然，作为普惠金融定位的民营银行，从萌芽到成熟的五年时间内，产品形态仍然以信贷业务为主，在产品丰富度上仍有很大的提升空间。从资产负债率来看，除了安徽新安银行未披露总负债数据之外，其余 15 家民营银行均在 70%以上，其中排名前 6 位的资产负债率均超过 90%。由此可见，由于缺乏物理网点，公众信任感有限，导致民营银行吸收存款一直是发展难题。近年来，通过大量发行同业存单、推出智能存款等创新品种来提升总负债规模，未来民营银行更应主动拓展“轻资本运营”的业务形态。 表 2：16 家民营银行 2018-2019 年总资产、总负债情况（单位：亿

21、元、%） 序号 民营银行 2019 年 总资产 2018 年 总资产 总资产 同比变化 2019 年 总负债 2018 年 总负债 总负债 同比变化 资产负债率 1 深圳前海微众银行 2912.36 2200.37 32.36% 2751.16 2080.96 32.21% 94.46% 2 浙江网商银行 1395.53 958.64 45.57% 1290.35 904.99 42.58% 92.46% 3 江苏苏宁银行 639.01 324.14 97.14% 597.43 283.70 110.59% 93.49% 4 湖南三湘银行 515.81 315.38 63.55% 481.40

22、 283.75 69.66% 93.33% 5 重庆富民银行 451.87 370.20 22.06% 418.89 339.47 23.40% 92.70% 6 四川新网银行 441.53 361.57 22.11% 398.48 329.86 20.80% 90.25% 7 上海华瑞银行 396.27 362.61 9.28% 356.39 325.42 9.52% 89.94% 8 吉林亿联银行 313.21 134.36 133.11% 293.62 116.42 152.21% 93.75% 9 天津金城银行 307.06 213.68 43.70% 272.23 179.71 51

23、.48% 88.66% 10 山东威海蓝海银行 303.57 188.31 61.21% 281.96 168.00 67.83% 92.88% 11 辽宁振兴银行 262.25 175.09 49.78% 241.83 155.41 55.61% 92.21% 3 “两会”下的民营银行 序号 民营银行 2019 年 总资产 2018 年 总资产 总资产 同比变化 2019 年 总负债 2018 年 总负债 总负债 同比变化 资产负债率 12 北京中关村银行 174.67 131.55 32.78% 133.26 90.59 47.10% 76.29% 13 温州民商银行 167.67 135

24、.17 24.04% 142.97 111.96 27.70% 85.27% 14 梅州客商银行 166.64 126.77 31.45% 145.63 105.82 37.62% 87.39% 15 福建华通银行 106.80 42.36 152.12% 84.94 20.53 313.74% 79.53% 16 安徽新安银行 103.94 40.26 158.17% 20.10 资料来源：综合各民营银行年报、股东财报与企业预警通 APP，零壹智库整理 说明：说明：上述表格按照总资产规模一列，进行降序排序。 （二）进击线上两大战场： “助贷”助力消费贷、小微信贷规模飙升 聚焦到信贷业务层面，

25、 2019 年多家民营银行相继加速科技投入， 并借势传统银行转向“开放银行”布局的这股浪潮，运用“助贷”模式来快速提升线上信贷规模。在线上贷款的比拼上，形成了两大战场的比拼格局：其一是线上消费贷，服务 C 端个人用户；第二是线上小微贷，服务 B 端小微企业。 多家民营银行能够在 2019 年实现较高的业绩增速， 核心原因就是跨界、 联合的 “助贷”模式，如今已发展为银保监会所监管的互联网贷款业务。具体从下表披露的贷款余额来看，排名前三位分别是微众银行 1629.66 亿元、新网银行 1006 亿元、网商银行 700.3 亿元。需要指出的是，网商银行在 2019 年报中并未披露贷款余额，仅披露了

26、在贷规模为 700.3 亿元。按照这一口径来看，新网银行贷款发展增长上已经超过了网商银行。此前有媒体报道称，新网银行等同于现金贷“提款机” ，该行成立三年来，由于接入多家网贷平台的资金存管业务、作为现金贷资金方等问题，引起了多次业界争议。该行最核心的一款消费信贷产品“好人贷” ，对外宣传口号为“随时随地操作，最高借你 50 万” 。 细化到业务领域，在消费金融贷款方面，仅 5 家银行披露了具体数据，其中数值最大的是吉林亿联银行，达到 170 亿元；其次是苏宁银行，该行以“市民贷”为代表的消费金融贷款余额，达到 142.35 亿元，占到全行总贷款余额近一半，并且这一数值也实现了同比新增 136.

27、98 亿元，增幅近 26 倍。同时，微众银行虽未披露数据，但在年报中指出： “截至 2019 年末， 微粒贷已向全国 31 个省、直辖市、自治区近 600 座城市超过2800 万客户发放超过 4.6 亿笔贷款，累计放款额超过 3.7 万亿元” 。 在小微信贷方面，有 5 家银行披露了具体数据，其中规模最大的是湖南三湘银行，达到 133.4 亿元，具体涵盖了公司贷款与个人贷款中的经营贷两项业务合计数值。尽管 4 “两会”下的民营银行 一些头部银行未披露这一领域数据，但 2019 年多家民营银行与电商平台、财务软件厂商等机构合作，合作导流来发展“助贷”产品。2020 年疫情期间，网商银行联合众多传

28、统银行推出的“无接触贷款” “贷款免息券” ，均是以联合贷款模式服务小微民营企业的典型范例。 表 3：15 家民营银行 2019 年贷款余额与明细产品情况（单位：亿元） 序号 民营银行 贷款余额 消费金融贷款余额 小微金融贷款余额 1 深圳前海微众银行 1629.66 2 四川新网银行 1006.00 3 浙江网商银行 700.30 4 江苏苏宁银行 305.06 142.35 78.95 5 重庆富民银行 279.55 6 湖南三湘银行 221.94 88.54 133.40 7 吉林亿联银行 202.50 170.00 8 上海华瑞银行 201.95 9 辽宁振兴银行 155.27 10

29、山东威海蓝海银行 152.95 127.49 25.46 11 温州民商银行 84.87 12 北京中关村银行 62.70 34.09 22.87 13 福建华通银行 46.62 14 安徽新安银行 41.67 15 梅州客商银行 31.40 0.59 资料来源：综合各民营银行年报、股东财报与企业预警通 APP，零壹智库整理 说明：说明： 1、网商银行在年报中披露贷款数据为在贷规模，未披露贷款余额；北京中关村银行、辽宁振兴银行披露的贷款统计口径为贷款总额； 2、天津金城银行未披露贷款余额数据，因此未统计在内。 （三）资产质量观察：2 家民营银行不良率为 0 在 16 家银行之中，有两家的不良率

30、为 0，即北京中关村银行、梅州客商银行；而不良率最高的是安徽新安银行，达到 1.66%，该行的贷款余额排在倒数第 2 位，因此更需要关注贷款逾期与借款人资质状况。整体来看，民营银行的不良率均控制在 2%之内，要优于传统商业银行。然而，零壹智库统计发现，贷款增速快的民营银行不良率相对较高，除了新安银行之外，不良率在 1.2%之上的还有三家，即网商银行 1.3%、微众银行 5 “两会”下的民营银行 1.24%、亿联银行 1.21%。 表 4：16 家民营银行 2019 年资产质量分析 序号 民营银行 不良贷款率 拨备覆盖率 1 安徽新安银行 1.66% 2 浙江网商银行 1.30% 3 深圳前海微

31、众银行 1.24% 444.31% 4 吉林亿联银行 1.21% 210.90% 5 辽宁振兴银行 1.15% 157.16% 6 天津金城银行 1.12% 152.37% 7 上海华瑞银行 1.03% 244.28% 8 江苏苏宁银行 0.88% 282.95% 9 四川新网银行 0.60% 525.24% 10 湖南三湘银行 0.59% 367.29% 11 山东威海蓝海银行 0.48% 517.33% 12 重庆富民银行 0.47% 538.69% 13 福建华通银行 0.07% 14 温州民商银行 0.03% 8653.50% 15 北京中关村银行 0.00% 0.00% 16 梅州客

32、商银行 0.00% 资料来源：综合各民营银行年报、股东财报与企业预警通 APP，零壹智库整理 伴随民营银行的成立年限与贷款规模逐步增加，逾期坏账问题相继暴露，因此不良率相较前两年而言，会有一定增长，但整体上比传统银行的不良率低。此外，从贷款拨备率来看， 我们发现 11 家银行披露了这一数据， 最高的是温州民商银行， 高达 8653.50%，此外有 3 家超过了 500%，包括重庆富民银行、四川新网银行、山东威海蓝海银行。 三、两会热议：推动民营银行分支机构试点，适度放开管制 5 月下旬，在全国“两会”召开期间，我们发现部分委员再次提出放开民营银行管制的具体建议。目前，我国正值“民营银行五周年”

33、之际，作为一种新型银行，它度过了发展起步期，在成长过程中仍需要监管层进一步放松管制，为其创造良好的创新发展空间。 6 “两会”下的民营银行 （一）人大代表议案：放开“一行一店”限制，鼓励上市融资 全国人大代表、中国人民银行南京分行党委书记、行长郭新明在“两会”期间，递递交交了题为关于呵护民营银行发展生态促进金融供给侧改革的建议的议案。这份议案了题为关于呵护民营银行发展生态促进金融供给侧改革的建议的议案。这份议案提出了三项具体建议，分别为：提出了三项具体建议，分别为： 第一，完善民营银行发展的制度环境；第一，完善民营银行发展的制度环境； 第二，多维度降低民营银行经营风险；第二，多维度降低民营银行

34、经营风险； 第三，支持民营银行多渠道补充资本。第三，支持民营银行多渠道补充资本。 对于民营银行长期发展中受制于“一行一店”的管制问题，议案中提出“支持和鼓对于民营银行长期发展中受制于“一行一店”的管制问题，议案中提出“支持和鼓励民营银行增设分支机构和网点，增强民营银行的获客能力，提高其服务实体经济的覆励民营银行增设分支机构和网点，增强民营银行的获客能力，提高其服务实体经济的覆盖面” 。盖面” 。同时，在鼓励创新方面，建议“设立研发中心或科技子公司，打造出具有自身鲜明特色的金融产品，引导民营银行在错位发展中形成竞争优势” 。 （二）全国工商联：建议调整股东属性、股权比例、业务资质等限制 此外，全

35、国工商全国工商联也提出，我国应当推动民营银行的体制机制改革，具体涵盖下述联也提出，我国应当推动民营银行的体制机制改革，具体涵盖下述3 方面建议：方面建议： 一是股东属性方面， 国家应当放开民营银行股东的 “境内、 民营、 内资” 属性限制； 二是股权比例方面，建议监管部门参考外资参股比例，放宽民营银行的股权比例上限； 三是业务资质限制方面，应当扩充民营银行的融资途径和资金来源，这一点与上述央行人大代表所提的， 鼓励部分优秀民营银行拓展融资渠道、 上市融资的发展理念一致。 就在 5 月 27 日，浙江银保监局批复网商银行发行不超过 50 亿元的永续债，按照有关规定计入该行其他一级资本。此举也标志

36、着民营银行的融资渠道将进一步拓宽，尤其是在“后疫情时代” ，能够助力更多的中小微企业摆脱融资难、融资贵问题，这也符合国家发展数字普惠金融的发展定位。 7 “两会”下的民营银行 图 3：网商银行获批发行永续债的决定公告 资料来源：浙江银保监局 四、科技投入 PK：人数占比普遍超 50%，微众、网商优势突出 民营银行与传统商业银行的最大区别，就在于高度注重科技投入。零壹智库通过梳理 16 家民营银行的科技岗位人数与占比、客户总数情况，从中发现业务规模与科技投入两者之间的正关联关系。 （一）年报披露口径：差异较大，4 家未披露数据 由于各家民营银行的数据披露口径不统一，因此在数据统计上，存在较大比例

37、的数据缺失问题。我们发现，4 家民营银行未披露科技投入的相关数据，具体包括温州民商银行、天津金城银行、安徽新安银行、北京中关村银行。 从客户总数来看， 有 7 家民营银行披露了具体数据， 其中微众银行最高， 达到 2.009亿人，该行在年报中表述称： “截至 2019 年末，服务的个人客户突破 2 亿人，法人客户达 90 万家” 。其次是新网银行 0.31 亿人，湖南三湘银行 0.0268 亿人。此外，虽然网商银行未披露客户总量， 但该行年报指出 “历史累计服务小微企业和小微经营者客户 2087万户” ，在服务 B 端小微客群的赛道上，处于行业领先地位。 8 “两会”下的民营银行 表 5：16

38、 家民营银行客户量与科技人员投入情况 序号 民营银行 客户总数（亿人） 科技人员数量 员工总数 科技人数占比 1 深圳前海微众银行 2.009 2 上海华瑞银行 102 408 25.00% 3 浙江网商银行 439 841 52.20% 4 重庆富民银行 5 四川新网银行 0.31 200 434 46.00% 6 湖南三湘银行 0.0268 198 480 41.25% 7 福建华通银行 281 8 江苏苏宁银行 0.25 182 359 50.70% 9 山东威海蓝海银行 93 221 42.08% 10 辽宁振兴银行 0.05 208 11 吉林亿联银行 302 12 梅州客商银行 0

39、.0165 113 资料来源：综合各民营银行年报，零壹智库整理 （二）科技实力对比：微众、网商优势明显，整体科技岗位占比超 50% 在科技人员数量上，仅有 6 家民营银行明确披露了这一数据，但在统计口径上存在差异网商银行的人数最多，达到 439 人，该行统计口径为科技人员，在总人数中的占比为 52.2%； 排名第二的是新网银行， 该行统计口径为研发人员， 科技人数为 200 人；第三位是湖南三湘银行，统计口径为科技岗位，人数为 198 人。此后的 3 家银行，分别是：江苏苏宁银行为 182 人，统计口径为信息科技岗；上海华瑞银行为 102 人，统计口径为信息科技岗；山东威海蓝海银行为 93 人

40、，统计口径为“风控+科技”合计人数。此外，辽宁振兴银行在年报中披露“新增科技人才 69 人” 。 在科技人员的数量占比上，普遍在 50%上下波动，这一比例相较传统银行而言，具有明显的竞争优势。其中，占比在 50%以上的有 2 家，即网商银行的 52.2%、江苏苏宁银行的 50.7%。 作为 2019 年经营业绩冠军的微众银行，虽然年报中未披露具体人数，但在年报中指出： “科技人员占比近六成，研发费用占营业收入比重近 10%。在人才管理方面，全年共引进多层次人才超 600 名，并重点组建了具备多语言、多文化适应能力的专业科技团队” 。由此可见，这一占比超过了网商银行。此外，零壹智库此前发布的民营

41、银行五周年（一）|18 家民营银行科技人员对比：微众银行规模超千人，新网银行占比高达 9 “两会”下的民营银行 70%一文中，曾测算微众银行科技岗位人数达到 1080 人，因此从人员与占比两个角度来看，微众银行均远超网商银行，排在业界第一的位置。 五、经营稳定性：3 家增资扩股，8 家出现中高管人员变动 2019 年，银保监会设立民营银行的审批进度再次开闸，再次批设 2 家。目前，我国已开业的民营银行达到 19 家，数量增长的同时，也需要保证合规经营与经营稳健。我们发现，民营银行的增资扩股和中高管辞职两个话题，成为业界关注焦点。 （一）注册资本金：3 家增资控股，网商银行高达 65.71 亿元

42、 伴随着民营银行发展规模的壮大，在信贷规模高速增长的同时，也对自身资本金是一大考验。统计发现，19 家民营银行从开业至今，共有 3 家获准增资扩股：第一家是微众银行， 2016 年 8 月将注册资本金从 30 亿元增至 42 亿元； 第二家是网商银行， 在 2019年 12 月末将注册资本金从 40 亿元增至 65.71 亿元；第三家是武汉众邦银行，2020 年 1月将注册资本金从 20 亿元增至 40 亿元。 图 4：19 家民营银行最新注册资本金统计结果 资料来源：公开资料，零壹智库 20 20 20 20 20 20 20 20 24 30 30 30 30 30 40 40 40 42

43、 65.71 温州民商银行 安徽新安银行 山东威海蓝海银行 辽宁振兴银行 吉林亿联银行 梅州客商银行 江西裕民银行 无锡锡商银行 福建华通银行 上海华瑞银行 天津金城银行 重庆富民银行 四川新网银行 湖南三湘银行 北京中关村银行 江苏苏宁银行 武汉众邦银行 深圳前海微众银行 浙江网商银行 10 “两会”下的民营银行 （二）中高管变动：已有 10 家民营银行发生离任 在民营银行发展的 5 年时间内，多家均出现了中高管离任，最近一次是原新网银行行长赵卫星在 4 月 23 日提出卸任，表示将担任小米金融副总裁。此前在 2019 年 3 月，蚂蚁金服董事长兼 CEO 井贤栋提出将卸任网商银行董事长，

44、由蚂蚁金服总裁胡晓明接任，网商银行副行长金晓龙升任网商银行行长； 2019 年 6 月， 重庆富民银行行长孙中东辞职。 更早在 2018 年，我国总共出现 7 家民营银行的董事长或行长的人选变更调整，具体包括： 上海华瑞银行、 吉林亿联银行、 湖南三湘银行、 重庆富民银行、 福建华通银行、武汉众邦银行。为何民营银行打出高薪却总是留不住人？市场普遍认为，这与新型银行的互联网基因密切相关，拥有成熟银行管理经验的高级管理人员会面临“水土不服” ，同时这类机构在发展中也面临着突破性创新被监管管制的发展难题， 发展初期的规划难以达成。 六、小结 2020 年全国“两会”的召开，对于民营银行的健康发展，是

45、一次良好契机。议案中提到，推动民营银行分支机构试点，并放开股权比例、业务管控限制等监管要求，将推动我国数字普惠金融的可持续发展。尤其是疫情期间，以网商银行为代表的民营银行，在纯线上小微企业信贷服务方面，引领了我国银行业创新发展浪潮。 “开放银行” “助贷”等新兴商业模式的出现，成为 2019 年民营银行在线上贷款赛道的决胜因素。具体表现为消费贷、小微信贷两项业务的进击发展，尤其是面对 C 端流量的消费贷，苏宁银行呈现爆发式增长态势，并且该行 2019 年净利润猛增 20 倍。 我们注意到，科技实力是民营银行的核心竞争力，但产品形态单一、中高管变动频繁的问题同样值得关注。身处“民营银行五周年”这

46、一时间节点，更需业界深思如何塑造普惠金融生态体系。随着“一行一店”约束的逐步放松，相信未来会涌现出更多的头部机构。回顾民营银行 2019 年的经营业绩，微众银行实现了营业收入与净利润“双方第一” ，尤其是在净利润表现上，已经达到了网商银行的 3 倍。它们分别代表了 C 端与 B端流量的金融生态，未来哪种模式更具竞争力，仍需持续观察。 11 “两会”下的民营银行 零壹财经零壹财经 新金融知识服务机构，建立了传播+数据+研究+智库+学院的第三方服务平台，覆盖新金融生态的各个细分领域，提供研究、咨询、品牌、培训、传播等服务。已经服务超过 300 家机构。 零壹财经是中国互联网金融协会成员、北京市互联

47、网金融行业协会发起单位并任投资者教育与保护专委会主任单位、中国融资租赁三十人论坛成员机构、湖北融资租赁协会副会长单位。 零壹传播零壹传播 零壹财经具备专业的新金融传播服务平台，包括新金融门户网站（）和强大的内容平台，为新金融提供专业的内容建设和传播服务；旗下包含零壹财经、零壹智库、01 区块链、零壹租赁智库、零售金融观察、Fintech 前线、P2P 网贷通鉴等内容品牌。 零壹智库零壹智库 零壹智库是零壹财经旗下的内容品牌及研究服务平台，坚持独立、专业、开放、创新的价值观，包含零壹研究院、 零壹财经华中新金融研究院、 零壹租赁智库等研究机构， 建立了多元化的学术团队，通过持续开展金融创新的调研

48、、学术交流、峰会论坛、出版传播等业务，服务新金融机构，探索新金融发展浪潮。 关于我们 A Aboutbout 零壹财经 零壹智库 Pro 12 “两会”下的民营银行 零壹智库零壹智库 ProPro 零壹智库 Pro 是零壹财经旗下的知识付费平台 （ 。 产品体系： VIP会员+精品报告+专业社群。通过专业化、体系化的内容生产，稳定输出市场前沿的研究报告、信息资讯和数据产品，为用户搭建整套认知升级、决策支持和资源拓展体系，为新金融专业玩家提供专业支持。 0 01 1 FINDsFINDs 01FINDs 是零壹财经旗下的新金融动态数据库（ ，全称为“新金融信息洞察和数据系统”（01Financi

49、al Information, Insight and Data System，缩写为 FINDs） 。 01FINDs 为新金融人群提供找公司、行业分析、数据指标、投融资、研究报告、新闻舆情等服务，助力提升金融决策效率。 报告声明报告声明 本报告研究过程和研究结论均保持独立，零壹智库对本报告的独立性负责。本报告中信息均来源于公开信息及相关行业机构提供的资料， 零壹智库对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见并不构成任何投资建议。本报告的完整著作权为零壹智库信息科技（北京）有限公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式使用，包括但不限于复制、转载、编译或建立镜像等。 13 “两会”下的民营银行