1、鹿文亮鹿文亮博士博士中国科学院科技战略咨询研究院中国科学院科技战略咨询研究院20212021年年7 7月月目录01互联网和科技巨头为什么造车？0203新一轮造车运动的模式是什么？科技公司可能采取什么造车路径？04行业竞争格局及发展趋势如何？财经日谈财经日谈每天都是满满的干货行研报告|PPT模板|软件学习|原创精选 分享报告均从公开渠道获取，分享报告均从公开渠道获取，财经日谈仅推荐阅读，版权归原作者所有，如有侵权请联系删除财经日谈仅推荐阅读，版权归原作者所有，如有侵权请联系删除互联网、科技公司为什么要造车？行业发展的内在因素汽车产业发展新阶段企业的能力与优势01以互联网公司和科技公司为主导的新一

2、轮造车运动2021年1月，百度宣布正式组件一家智能汽车公司集度。吉利合作，未来三年基于吉利的SEA浩瀚结构推出第一款智能电动车。华为宣布不造车，只帮企业造好车。与北汽、长安、小康合作，推出极狐T和华为智选金康赛力司车型，提供全套智能车解决方案。2021年3月，小米发布董事会公告，成立智能电动汽车全资子公司，首期投资100亿元，未来十年投资100亿美元。2021年4月，大疆宣布以“大疆车载”参加上海车展，展示了自己的智能驾驶解决方案。大疆与上汽通用五菱合作，落地自动驾驶。2021年4月，创维将天美汽车改名为“创维汽车”，天美的隶属于开沃新能源汽车集团，早在2017年便获得乘用车准入资质。2021

3、年2月，富士康宣布基于MIH平台电动车年底发布。早前，已于吉利汽车、法拉第未来合作，未来有望成为电动汽车代工厂。360战略投资哪吒汽车，计划通过投资方式进入智能电动车市场。以安全为切入点，寻找差异化发展。2020年11月，阿里与上汽成立合资公司，阿里巴巴占18%股份，联手打造的“智己汽车”品牌。共同推进智能电动汽车。2021年4月，滴滴开始筹资造车，早期已经与比亚迪、一汽、东风等企业合作，还与车和家成立合资公司，重点在于智能电动网约车。OPPO目前在车联网领域布局3000+专利，目前正在行业内进行摸底调研，虽然还未正式宣布，但进入汽车领域已经成为必然。苹果一直从事自动驾驶技术研发，也曾设计动力

4、电池研发、整车涉及领域，还曾于现代谈过生产合作，未来造车也将成为必然。新进入者的行业分布情况手机企业科技公司家电企业互联网公司（开沃-天美）手机企业互联网公司内部因素：行业增速放缓，自身必须寻找新的发展机会 智能手机出货量下滑，总体市场规模出现萎缩。行业内部竞争激励，未来发展空间受阻。数据来源：IDC，2021.2 互联网公司经过十年的高速增长，发展增速放缓。内部竞争激烈，流量成本和获客成本高。人工智能投入较高，技术变现期较长。平台型企业垄断问题突出，影响其快速增长。IDC预测，在出货量和出货规模方面，全球智能手机市场出货金额从2020年至2023年年均复合增长率仅为4.31%。苹果：Appl

5、e Silicon华为：海思芯片，鸿蒙OS富士康：工业互联网大疆：摄像机、稳定器滴滴：定制网约车阿里巴巴：菜鸟网络企业规模扩张的4条路径小米：智能家居华为：笔记本电脑、电视百度：自动驾驶企业需要不断探索业务，保证收入的不断增长。特别是上市公司，股东对其业务的增长给予较大预期。业务增长可以给资本带来信心，推动股价的上涨。目前在企业规模增长的四条路径中，产业链上下游扩展和拓展关联业务最具发展潜力。对应互联网和科技公司来说，拓展关联业务是最好的选择之一，是满足企业发展的重要路径。外部因素：新能源汽车跨过起步期，即将进入“爆发期”33.10 50.70 77.70 125.60 120.60 136.

6、60 53.2%53.3%61.6%-4.0%13.3%-20%0%20%40%60%80%100%120%02040608002001820192020销量（万辆）销量增长率2015-2020年中国新能源汽车销量及增长率4.5%4.7%渗透率5.4%经过十多年的产业培育，我国新能源汽车年销量超过100万辆，渗透率超过5%。核心三电技术进步明显，整车质量显著提高，充电基础设施形成规模。国际汽车集团纷纷推出新能源车型，消费者对与新能源汽车的认可度显著提升。新能源汽车产业已经跨过了艰难的起步期，即将进入产销量的爆发期，也是各企业产品转型的关键时期。201

7、6北京车展：燃油车为主2021上海车展：新能源智能汽车为主9外部因素：我国已经建立完备的新能源汽车产业链，大幅度降低了造车门槛经过了十多年的培育，我国已经建立了完备的产业链，在重点产业环节，我国均有处于国际前列的公司。在动力电池方面，我国在动力电池、电池材料以及电池设备方面均处于世界前列，具备成本和品质优势。在功率器件方面，我国已经基本可以实现自主化。在整车制造方面，我国起步较早，高中低档产品丰富，且价格具备竞争力。目前，我国新能源汽车产业环境较好，造车门槛较低。10外部因素：目前我国正处于新一轮汽车产业变革中，智能化技术是核心驱动力-20182021国家层面刺激汽车

8、消费消费者需求旺盛，汽车销售处于高速增长期通过合资获取造车技术核心产品以燃油车为主建设整车生产基地车企和地方政府主导合 资 与 自 主 造 车 潮国家政策支持新能源汽车产业发展社会资本和地方政府支持整车项目以建设自主产业链为主建设整车生产基地补贴政策驱动新 势 力 造 车 潮国家通过“新基建”支持智能化升级消费者对智能化需求逐步显现发展重点从新能源汽车向智能车转移产能过剩，鼓励兼并重组智能化技术成为核心驱动力科 技 互 联 网 造 车 潮11外部因素：当前汽车产能过剩而智能化程度不足，定义用户需求能力比生产能力更为重要2019年乘用车企业产能利用率数据2019年我国乘用车产能利用率仅为57.4

9、%，动力电池产能利用率约为30%。科技公司、互联网企业的优势能力在过去的十年中，全国范围内新建的整车产能相对过剩。根据乘联会的数据统计，2019年，我国乘用车产能利用率仅为57.4%。新能源汽车方面，截止到2020年底，总的规划产能已经超过1000万辆，但2020年汽车销量仅为136万辆。限制新能源智能汽车销售的主要原因在于用户端，而不是生产端。定义用户需求能力比生产能力更重要。互联网企业在此方面的能力更具优势。产品设计能力丰富的内容支持获取用户数据能力（用户画像）数据变现能力12小结：互联网、科技企业造车的原因归结为“三有”有压力：自身所在的领域已经进入红海，业绩增长压力大，资本推动下寻求新

10、的增长点。1有条件：新能源产业链已经成熟，造车门槛很低，给外部企业造车创造了条件。2有能力：自身离用户最近，最了解用户需求，有能力参与到竞争中。3123原因新一轮造车运动的模式是什么？022通常企业造车的几种模式汽车产业发展规律和趋势传统的造车模式有哪些？12自建工厂传统造车上的造车模式，自建工厂具有生产资质，向Tier1供应商采购，通过4S店的渠道进行销售和维修保养。具有全局的主控权。参考几大汽车集团。零部件供应商集中精力用于零部件的技术研发和产业化，不涉及具体整车产品，专注附加值高的环节，向所有主机厂提供零部件。技术研发难度较高，研发投入大。参考：博世。参考2018年12月份国家发改委发布

11、的汽车产业投资管理规定自建工厂模式需要通过的审批流程新能源汽车项目从建设到生产，最后到产品上市销售，需要获得发改委和工信部两个部门审批备案，在项目建设前期获得发改委“电动汽车建设项目核准公示”，才可以启动项目建设和在建设完工后进入试生产阶段，需要通过工信部验收，在道路机动车辆生产企业及产品公告中公示，才具备生产新能源汽车的资格，同样只有通过道路机动车辆生产企业及产品公告的车型，才能获得汽车合格证，才准许上市销售。获得发改委建设项目核准获得工信部企业生产资格准入和产品准入参考2018年11月，工业和信息化部发布的道路机动车辆生产企业及产品准入管理办法汽车产业投资管理规定中重点条款摘录基本要求：1

12、.整车项目由省级发改部门备案，其他零部件项目由市级发改备案即可；2.省内上两个年度汽车产能利用率高于行业平均水平；3.省内同类项目年产量均已达到建设规模；4.企业扩产要求企业上年度产能达到建设规模。目前可行的造车模式有哪些？1324自建工厂传统造车上的造车模式，自建工厂具有生产资质，向Tier1供应商采购，通过4S店的渠道进行销售和维修保养。具有全局的主控权。参考几大汽车集团。零部件供应商集中精力用于零部件的技术研发和产业化，不涉及具体整车产品，专注附加值高的环节，向所有主机厂提供零部件。技术研发难度较高，研发投入大。参考：博世。深入合作的代工模式设计整车产品，主导零部件采购，主导整车生产和品

13、控。但主要生产由代工厂负责。深入参与生产，但不需要生产资质。参考：蔚来汽车专注产品定义的代工模式仅参与智能化、智能操作、自动驾驶等功能的开发和实现，并不涉及整车生产的核心内容。专业分工，实现较为容易。参考：滴滴出行。Tip 1：虽然新能源汽车难度大幅度降低，但造车的难度仍然远远高于造手机汽车电动化使得传统燃油发动机、变速器等主要的零部件被动力电池、电机等零部件替代，传统零部件配套体系发生很大变化，新能源汽车的结构复杂度被大幅度简化。但汽车仍旧是复杂度较高的制造业，汽车供应经过了百年的积累和升级，已经成为制造业中最为复杂最为严格的领域。造车的难度依旧很高，造车的资本投入非常高，成本控制非常关键，

14、应该对造车的难度有清醒的认识。燃油发动机有2000多个零部件新能源汽车减速器结构简单，维护简单自动变速器结构复杂，维护成本高电动机结构简单，终身免维护但仍需：硬件设计和调教经验复杂的制造设备强大的供应链管理能力严格的质量管控苛刻的车辆检测认证各种工程上的Know-HowTip 2：集中化是汽车产业的必然趋势吉利在美国为例，1908年，美国有253家汽车生产厂家。1920年，跌落到108家。1926年，只剩下44家，彼时，80%的汽车由福特、通用、克莱斯勒三大汽车公司生产。1987年，美国三大汽车集团则占到90%以上。1998年5月，美国克莱斯勒和德国戴姆勒-奔驰合并，美国汽车工业仅剩“两家半”

15、。欧洲各车企通过多次兼并重组，主要形成大众、奔驰、宝马、Stellatis等汽车集团。全球汽车产业集中化进程中国汽车产业集中化趋势全球汽车产业的发展伴随着不断的兼并重组，背后是成本和效率的不断优化，经过一个多世纪的发展，全球汽车企业数量不断减少，汽车集团的规模不断扩大。目前初中国外，全球的汽车集团规模普遍较大，并且还在不断兼并，比如三菱雷诺日产FCA和PSA合并组成Stellantis。中国目前有整车制造企业上千家，新能源汽车企业就有百余家。随着汽车产业投资管理规定的发布，中国汽车产业也正在加速推进集中化趋势。规模化降低成本。Tip 3：整车制造的产值很高，但是净利率并不高2019年新能源汽车

16、产业上市公司净利率情况11.9%10.0%2.0%4.1%3.0%0%2%4%6%8%10%12%14%电池材料动力电池驱动电机整车制造充换电2020年主要科技公司和互联网公司的净利率企业名称利润率小米9.8%阿里巴巴29.3%腾讯25.5%华为7.2%苹果*21.2%百度20.5%整车企业投资规模较大，固定资产通常为2070亿元，占地面积约为1000亩。在高投入的背后，销售收入也相对较高，年产值达到数十亿乃至百亿元。但汽车产业仍旧属于制造业，其净利率并不高，只有通常为4%，远远低于互联网公司的利润水平。从投资角度来看，整车企业投资的收益不如互联网企业。但政府更加青睐整车企业，较高的产值可以获

17、得较高的GDP和税收，给地方带来可观的财政收入，并带动关联产业的发展，解决就业问题。*苹果公司为2020Q3技术数据Tip 4：成熟的汽车产品同质化严重，产品的差异化主要体现在软件与生态上0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%2018年2021年2024年2027年2030年2033年2037年2040年2018-2040年中国汽车销量市场应用结构乐 观 估计保 守 估计个人出行车辆占比共享出行车辆占比电动化趋势推进下，整车产品硬件逐步区域同质化，相同定位、相同价格的汽车，产品技术差异性不大。整车产品会出现两大细分领域，一类为共享出行车辆，充分体现车辆的工具属

18、性，以最低的成本满足最高效的出行需求；另一类为个人出行车辆，体现车辆的情感属性，通过品牌、文化、内容和软件生态来建立车与人的联系，将车辆打造成为人的“第三空间”。工具属性规模化量产最低成本情感属性注重品牌、文化、内容形成差异化典型科技公司可能采取什么造车路径？032华为百度小米滴滴富士康23聚焦IT技术，定位零部件供应商，“不造车，帮助车企造好车”1自身情况2入场方式3造车模式总结：从成本考虑，华为不造车，聚焦ICT技术，帮助车企造好车，关注智能汽车附加值最高环节 全面研发新能源智能汽车增量零部件，技术产品全方位覆盖 智能汽车的底层技术与自身擅长的ICT技术相贯通 做汽车领域的Intel+Mi

19、crosoft，智能汽车领域的博世擅长网络通信等ICT技术研发能力极强操作系统和芯片技术具有积累具有手机软件生态拥有用户数据，了解用户需求每年研发投入10亿美元5000研发人员鸿蒙OS、MDC、雷达、自动驾驶开放平台与企业合作，打造极狐和赛力司 不会推出自有品牌汽车 定位零部件供应商 自动驾驶解决方案提供商 聚焦附加值高的环境，打造内容和应用生态。类似企业241自身情况2入场方式3造车模式总结：属于跨界造车，通过与FCA合资的方式，进入汽车制造行业 专注汽车代工生产，通过不断积累和改进，做到极致的成本控制 不退出自有品牌汽车，合作伙伴丰富，与其他主机厂没有竞争关系 有希望延续手机领域的客户全球

20、最大的手机代工厂之一iPhone的代工厂具有行业领先的工业互联网能力具有部分零部件生产能力与FCA组建合资公司专注代工模式，不会打造自己的电动汽车品牌推出电动汽车平台MIH和软件平台为拜腾和FF提供代工未来有可能为苹果代工 专注做整车代工 参与部分零部件的供应链管理 没有自有品牌 打造极致的成本优势专注产品代工，将智能制造能力发挥到极致，在品质和成本方面形成竞争优势类似企业传统主机厂转型251自身情况2入场方式3造车模式总结：自身没有生产能力也没有生产资质，寻找有生产能力的主机厂 根据业务车型，最大程度提高车辆的运营销量，发展Robotaxi 销量较大，且相对稳定，与到工厂有议价能力 规模较大

21、或者有地方政府资助，不排除深度合作代工模式的可能（概率较低）国内最大的出行服务提供商海量的用车需求最了解细分行业的出行需求拥有大量的合作资产管理公司现有燃油车的运营成本太高，盈利能力不足，上市压力大与传统企业合作，比亚迪、一汽、东风，定制纯电动网约车（比亚迪D1）组建合资公司，与车和家合作，后来合作失败寻找其他合作伙伴 专注产品定义的代工模式 基于出行需求深度产品定义（快车、专车等）车辆与运营相结合 低成本的销售渠道和销量保障（自己合作的资产管理公司）类似企业专注需求定义，产品以代工模式为主，满足出行场景高效率的需求网约车企业和RoboTaxi企业26成立合资公司，借助成熟整车平台推动自动驾驶

22、技术落地1自身情况2入场方式3造车模式总结：集度公司投资20亿元，百度控股，再造车中占据主导地位 以往的apollo生态合作并不成功，新的合作模式 推广自动驾驶基础上的落地，造车能力不足 硬件基于吉利的SEA平台，百度更多关注软件方面的能力。深耕人工智能技术拥有海量用户数据和流量具有Apollo自动驾驶开放平台与吉利成立合资公司集度，注册资本20亿元，百度控股）基于吉利的浩瀚SEA平台打造电动车 专注产品定义的合作代工模式 没有生产资质 关注自动驾驶产业化落地 股权上具备主导权类似企业27设立全资子公司，利用自身生态优势，通过规模化降低成本1自身情况2入场方式3造车模式总结：全资子公司，雷军亲

23、自挂帅，投资100亿美元，公司全力造车 短期内没有生产资质，大概率会采用合作代工模式 随着销量有所突破（10万以上），有可能会收购一家有资质的企业，进行自己生产 底层智能化零部件采用采购的方式，自研部分主要集中用户需求定义和个性化软件开发。到2020年，已申请800件汽车有关专利国内手机和智能家居市场份额第一，用户数量庞大拥有海量用户数据，产品定义能力强开发者和用户数量多，MIUI的用户粘性较高全资子公司一期投资100亿元，10年投资100亿美元首款车型为SUV，定位20万左右雷军亲自挂帅，与产业链深度接触 深入合作的代工模式or自建工厂（时间和销量）丰富自己的生态圈 打造高性价比车型 打造智

24、能化方面的差异化类似企业目前可行的造车模式有哪些？1324自建工厂传统造车上的造车模式，自建工厂具有生产资质，向Tier1供应商采购，通过4S店的渠道进行销售和维修保养。具有全局的主控权。参考几大汽车集团。零部件供应商集中精力用于零部件的技术研发和产业化，不涉及具体整车产品，专注附加值高的环节，向所有主机厂提供零部件。技术研发难度较高，研发投入大。参考：博世。深入合作的代工模式设计整车产品，主导零部件采购，主导整车生产和品控。但主要生产由代工厂负责。深入参与生产，但不需要生产资质。参考：蔚来汽车专注产品定义的代工模式仅参与智能化、智能操作、自动驾驶等功能的开发和实现，并不涉及整车生产的核心内容

25、。专业分工，实现较为容易。参考：滴滴出行。行业竞争格局及发展趋势如何？传统车企的竞争优劣势造车新势力的竞争优劣势互联网、科技公司在造车竞争对比未来汽车产业竞争趋势和核心竞争力042传统车企在新一轮竞争中的优劣势优势劣势 品牌和口碑 生产制造能力（Know-How）成熟的供应链及供应链管理能力 长期培养的行业人才 成熟全面覆盖的销售渠道 完善的服务体系 品牌和口碑（品牌包袱）新技术适应能力不足 集团规模大，转型困难 决策流程长，利益相关带来阻力31传统企业的机会：新能源汽车普及需要较长时间，传统车企可以把握窗口期汽车产品价值较高，消费者换车频率较低，产品更新周期较长。十四五期间，中国汽车市场仍将

26、以燃油车为主，新能源汽车占比在2035年仅达到50%。对于自动驾驶来说，更新周期相对较短，2025年L2、L3自动驾驶占比50%。对于传统整车企业来说，存在一个15年甚至更长的窗口期，用于调整产品结构，重新对业务进行布局。04305920020030002020年2021年2022年2023年2024年2025年新能源汽车节能型汽车传统燃油车“十四五”期间中国汽车市场规模预测（单位：万辆）2035年新能源汽车销售占比50%2025年L2L3级别自动驾驶占比50%2

27、030年L2L3占比50%，L4以上20%32传统车企具备不可忽视的规模化优势2020年，大众凭借42.21万辆的新能源车销量数据（其中纯电动22万辆），成为仅次于特斯拉（近50万辆）的全球第二名。这主要基于MEB电气化平台的ID系列电动车在欧洲大卖。传统企业拥有庞大的规模，未来几年传统车市场的巨大销量为其带来了巨大的现金流。传统车企可以投入大规模经费用于新能源汽车的研发与产业链建设产品，凭借其良好的品牌口碑和渠道优势，快速带动自身的新能源汽车产品增长。4.35.28.442.29.714.312.919.32017年2018年2019年2020年2017年-2020年大众宝马新能源汽车全球销

28、量（万辆）大众宝马33新势力车企在新一轮竞争中的优势与劣势 资本 智能化技术 网联化技术 品牌塑造 软件和生态 生产能力不足 销量规模较小 渠道构建刚刚起步 品牌影响力不足 资金支撑不稳定优势劣势34资本市场对于新能源、智能网联汽车的态度企业名称市值（亿美元）丰田1899大众793戴姆勒560特斯拉548宝马525通用汽车477本田461上汽461日产319福特308企业名称市值（亿美元）特斯拉8349丰田2051比亚迪1070大众1055蔚来935通用汽车764戴姆勒745长城615宝马561法拉利5212018年底全球上市车企市值排名前十2021年初全球上市车企市值排名前十35传统车企、造

29、车新势力与互联网科技公司的竞争比较传统车企造车新势力科技公司、互联网公司生产能力最强，具备充足的产能一般，生产规模较小较弱，通常采取代工模式，生产能力较差产业链管理能力产业链管理和产业链话语权强产业链管理不健全缺少产业链管理经验品牌口碑部分品牌较好品牌口碑较好从零做起，没有品牌包袱智能化技术能力一般能力较好能力较强网联化技术能力一般能力较好能力较强资金支撑自由资本规模较大，相对富裕利用社会融资，相对富裕自有业务支撑和社会资本双重助力用户需求定义能力差，没有有效的获取用户信息手段较好，建立了有效的用户信息获取渠道好，海量用户数据，擅长用户需求定义生态构建能力差，没有形成生态护城河强，基数小但起步

30、早，强，起步晚但基数大渠道与售后好一般暂无36智能汽车是构建大一统用户生态的重要突破口构建大一统的用户生态1桌面端Mac&WindowsIntel&AMD2服务端Win&Linux&UnixIntel&ARM5家居端MIoTHomeKit天猫小度4汽车端Linux&QNX&Android鸿蒙OS3移动端iOS&Android&鸿蒙OSARM37智能座舱市场集中度高，但在生态端未形成绝对优势操作系统现状合作企业QNX居于主导地位，市场份额43%，稳定性好通用、克莱斯勒、凯迪拉克、雪佛兰、雷克萨斯、路虎、保时捷、奥迪、大众、别克、丰田、捷豹、宝马、现代、福特、日产、奔驰等Linux车载中控、仪表中

31、均有应用，定制化要求高丰田、日产、特斯拉等Android市场份额逐步提升，国内越来越多的车型开始采用，软件最为丰富奥迪、通用、未来、小鹏、吉利、比亚迪WinCE开发者少，基本已经退出市场菲亚特、日产、起亚、福特等根据CVTank的数据显示，2019年，全球智能座舱前三大操作分别为QNX：43%、Linux（含Android）：35%、WinCE：10%，三大操作系统占据总市场份额的88%。其中QNX市场份额最高，WinCE基本退出市场，Android市场增速迅猛。但目前智能驾舱操作系统智能化程度较低，普遍无法满足消费者的需求（用车机还是不用手机）。在生态端，消费者和开发者并没有被限制在某套生态体系中，操作系统领域仍具有较大的发展空间。国内外车企纷纷计划推自己的操作系统。厂商系统特斯拉Version(基于Linux)大众VW.OS理想Li OS华为鸿蒙蔚来NIO OS阿里AliOS苹果xxOS小米xxOS各车企采用的操作系统现状新兴的操作系统38用户生态是未来构建核心竞争力的重中之重按照品牌选购车辆按照生态选购车辆