1、2023Q1专精特新小巨人企业资本市场发展报告创业邦研究中心2023年4月前言：n 经历了2022年专精特新概念火热后，2023Q1专精特新小巨人企业在各层次资本市场表现回归理性。n 一级市场：2023Q1，专精特新小巨人企业发生融资事件49起，同比下降68.8%，已披露融资金额59.7亿元，同比下降59.2%，均不及2022Q1一半水平。2023Q1专精特新小巨人企业融资事件主要集中在北京、上海两地。n 新三板挂牌：2023Q1，专精特新小巨人企业新三板挂牌32家，较2022Q4增加12家，较2022Q1增加31家。截至2023年3月31日，专精特新小巨人企业新三板挂牌1132家，占全部新三

2、板挂牌公司数量的17.2%。n 上市企业：2023Q1，专精特新小巨人企业新增上市26家（北交所7家、创业板6家、科创板5家、上证主板3家、深证主板1家、港股2家、美股2家），同比增长8.3%，环比下降52.7%，其中A股上市22家，占一季度A股新增上市企业的32.4%。截至2023年3月31日，专精特新小巨人企业累计上市708家，A股上市697家，占全部A股上市企业数量的13.8%。n 相关政策：经历了2022年专精特新小巨人认定数量远超预期后，各地纷纷提升目标，山东、江苏、湖南等地最新出台的政策中，均将2025年专精特新小巨人企业累计培育目标数量提升至1000家及以上；各地通过设立专精特新

3、母基金、辅导上市、资金贷款支持等措施助力专精特新企业发展。2Part 01 投融资概况Part 02 新三板挂牌企业Part 03 上市企业Part 04 相关政策CONTENTS 受整体融资环境低迷影响，一季度专精特新小巨人融资下滑明显数据来源：睿兽分析。创业邦睿兽分析共收录专精特新小巨人企业9023家l2023Q1，专精特新小巨人企业发生融资事件49起，比上季度减少18起，环比下降26.9%，比2022年同期下降68.8%；2023年一季度已披露融资金额59.7亿元，比上季度减少167.3亿元，环比下降73.7%，比2022年同期下降59.2%。42121211171

4、866.54 1383.36 1442.65 1740.22 1384.15 02004006008000005000250030002022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1中国一级市场投融资事件季度走势事件数量（起）融资金额（亿元）49146.4 100.9 128.9 227.0 59.7 050005003002022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1专精特新小巨人企业投融资事件季度走势事件数量（起）融资金额（亿元）数据

5、来源：睿兽分析5222505540智能制造 汽车交通 医疗健康 人工智能 传统行业材料企业服务物联网能源电力硬件大数据信息通信 生物科技农业环保2023Q1专精特新小巨人企业融资事件行业分布融资事件数量（起）融资金额（亿元）行业分布：智能制造为主，汽车交通、医疗健康等融资活跃度紧随其后l从行业分布看，2023Q1智能制造领域专精特新小巨人企业融资事件数量和融资金额均明显领先于其他行业，汽车交通、医疗健康、人工智能等领域投融资也比较活跃，传统行业、材料融资金额较低，市场风格相对保守。区域分布：北京、上海专精特新小巨人企业融资活跃数

6、据来源：睿兽分析l从2023Q1各省市专精特新小巨人企业融资态势来看，北京、上海市处于明显领先水平，融资事件数量均在10起以上。南通15亿元融资事件发生在惠生（南通）重工有限公司，由南通市产业投资母基金投资。621214161820北京上海江苏辽宁浙江广东四川天津江西山东安徽福建湖北湖南2023Q1专精特新小巨人企业融资事件地区分布融资事件数量（起）融资金额（亿元）024680北京上海深圳成都杭州青岛大连天津南通苏州南京马鞍山徐州沈阳衢州新余

7、赣州福州武汉常德2023Q1专精特新小巨人企业融资事件城市分布融资事件数量（起）融资金额（亿元）轮次分布：C轮融资事件最多数据来源：睿兽分析l2023Q1，专精特新小巨人企业融资事件主要集中在A/B/C轮（共42起），天使轮融资事件数量较少。从已披露的融资金额看，C轮最高，达21.29亿元，D轮之后融资事件较少。74680天使轮A轮B轮C轮D轮Pre-IPO轮2023Q1小巨人企业融资事件轮次分布（单位：起）融资事件数量（起）0.5 17.8 13.1 21.3 7.0 0 0510152025天使轮A轮B轮C轮D轮Pre-IPO轮2023Q1小巨人

8、企业融资事件轮次分布（单位：亿元）融资金额（亿元）金额分布：2亿元以上融资事件占比相对较高数据来源：睿兽分析l2023Q1，专精特新小巨人企业融资金额在2亿元以上的事件最多（除去未披露金融事件），占比18.4%，其次为5000万-1亿和1亿-2亿区间，各7起融资事件。83520251000-3000万3000-5000万5000万-1亿1亿-2亿2亿以上未披露金额2023Q1专精特新小巨人企业融资金额分布（单位：起）6.1%2.0%14.3%14.3%18.4%2023Q1大额融资事件（部分）数据来源：睿兽分析9企业简介地区轮次融资时间融资金额投资机构惠生重工海洋工程承包

9、商和装备制造商江苏南通A轮2023-01-1315亿人民币南通产业投资博雷顿新能源工程机械及重卡研发制造商上海C轮2023-01-055.79亿人民币财信产业基金、金华创新投资、淳信宏图、星月璞瑜科技微纳星空卫星整星研发制造商北京B+轮2023-01-16近4亿人民币国家制造业转型升级基金、越秀产业基金、东瑞投资、海通创新证券投资芯翼信息物联网通讯芯片制造商上海C轮2023-03-173亿人民币中网投、钧山投资、海通创新、盛盎投资地芯引力芯片设计制造商浙江杭州B轮2023-01-17近2亿人民币中电基金、华义创投、前海国泰基金、杭州城投、华智融科、远桥资产、财通资本、前海恒邦北科天绘汽车激光雷

10、达研发商北京B轮2023-01-281.8亿人民币惠友投资、国联通宝旗捷科技集成电路研发商浙江杭州A轮2023-01-171.33亿人民币鼎龙股份驭势科技L4级自动驾驶算法和系统的研发商北京C轮2023-03-24数亿人民币东风资产、高益投资海杰亚医疗设备研发制造商北京D轮2023-02-15数亿人民币约印医疗基金、榕泉资本、华金资本、乾道基金、高榕资本川土微电子高性能模拟芯片供应商上海C+轮2023-01-18数亿人民币上汽集团、尚颀资本、比亚迪、磐霖资本、朗玛峰创投、元禾璞华、中汇金高仙机器人智能清洁机器人研发商上海D+轮2023-01-10数亿人民币金拓资本乐纯生物一次性制药设备及耗材研

11、发商上海C轮2023-01-12数亿人民币Novo Holdings、泛大西洋投资、Goldman Sachs Asset Management高盛资产管理领投、弘晖资本、康君资本、惠每资本、中科科创、广东华南新药创制中心机构投资者踊跃参与投资专精特新小巨人企业数据来源：睿兽分析l根据睿兽分析统计数据，2023Q1有126家机构参投专精特新小巨人企业，其中毅达资本、深圳高新投参与投资专精特新小巨人企业数量最多，达晨财智、高榕资本等机构其次。10VC/PE86%大企业创投14%2023Q1投资专精特新小巨人机构类型分布00.511.522.5毅达资本深圳高新投达晨财智高榕资本华登国际朗玛峰创投弘

12、晖资本北斗资本联想创投策源创投2023Q1投资机构投资专精特新小巨人企业数量（TOP10）Part 01 投融资概况Part 02 新三板挂牌企业Part 03 上市企业Part 04 相关政策CONTENTS 各月新增小巨人新三板挂牌企业数量趋势稳定数据来源：睿兽分析l2023Q1，32家专精特新小巨人企业在新三板挂牌，较上个季度增加12家，环比增长60%，较去年同期增加31家。小巨人企业新三板挂牌的数量在去年Q3的大幅上涨后，于10月份下跌，并在之后缓慢上升，趋于平稳。截至2023年3月31日，专精特新小巨人企业在新三板挂牌的数量达到1132家，占全部挂牌公司数量（6573家）的17.2%

13、。4389020220320220420220520220620220720220820220920222302202303专精特新小巨人企业新三板挂牌企业数量月度走势（单位：家）新三板挂牌专精特新小巨人企业市场分层情况数据来源：睿兽分析l2023Q1，新三板小巨人企业市场位于基础层占比明显提升，创新层比例下降。截至2023年3月31日，有117家专精特新小巨人企业在新三板创新层挂牌，占比90%，1015家在新三板基础层挂牌，占比10%。13Q1数量,31,97%Q1数量,1,3%累计

14、数量,1015,90%累计数量,117,10%新三板专精特新小巨人企业市场分层基础层创新层地区分布：江苏、广东、浙江新增新三板挂牌小巨人企业位居前列数据来源：睿兽分析l2023Q1，32家新三板挂牌的小巨人企业中，江苏7家、广东4家、浙江4家，位居前三。从城市分布来看，北京、南通、成都、东莞、温州、珠海新三板挂牌小巨人企业数量位居前列。678江苏广东浙江北京安徽湖南山东四川河北河南江西辽宁上海新疆2023Q1新三板挂牌小巨人企业地区分布（单位：家）332222111111100.511.522.533.5北京南通成都东莞温州珠海

15、滨州常州滁州阜阳嘉兴南阳衢州上海沈阳石家庄苏州乌鲁木齐新余扬州永州长沙镇江淄博2023Q1新三板挂牌小巨人企业城市分布（单位：家）Part 01 投融资概况Part 02 新三板挂牌企业Part 03 上市企业Part 04 相关政策CONTENTS l2023Q1，专精特新小巨人企业IPO数量26家，同比增长8.3%，环比下降52.7%。分月来看，2023年1月IPO小巨人企业3家，为近一年来最低，随后开始增加，2023年3月IPO小巨人企业16家。截至2023年3月31日，小巨人上市企业达708家。一季度小巨人企业IPO数量持续恢复，但仍低于2022年下半年水平759

16、5540202200320220420220520220620220720220820220920222302202303专精特新小巨人企业IPO数量月度走势（单位：家）2022Q124家2022Q235家2022Q357家2022Q455家2023Q126家数据来源：睿兽分析16l2023Q1，A股新增68家上市企业中，专精特新小巨人企业22家，占比32.4%，较2022Q1提升5.3个百分点，较2022Q4下降11.1个百分点。截至2023年3月31日，专精特新小巨人上市企业达70

17、8家，A股上市697家，占目前A股全部上市企业总量的13.8%。一季度A股新增上市企业中，超三成为专精特新小巨人企业数据来源：睿兽分析、中国上市公司协会468233557542227.1%41.7%42.9%43.5%32.4%0%10%20%30%40%50%05022Q12022Q22022Q32022Q42023Q1专精特新小巨人A股上市企业数量季度走势及占比A股上市企业数量小巨人A股上市企业数量小巨人企业占比7572207305000上证主板深证主板创业板科创板北交所截至202

18、3年3月底A股各上市板块小巨人企业分布情况及占比A股上市企业数量小巨人上市企业数量l2023Q1专精特新小巨人企业IPO数量26家，其中北交所7家、创业板6家、科创板5家、上证主板3家、深证主板1家、港股2家、美股2家。截至2023年3月31日，专精特新小巨人上市企业数量达到708家，其中创业板247家、科创板220家、深证主板79家、上证主板78家、北交所73家。其中，科创板上市企业中小巨人企业占比达到43.1%，居各板块首位，北交所小巨人企业占比为39.7%，创业板小巨人占比19.8%。板块分布：小巨人北交所上市加速、创业板数量最多，科创板小巨人占比最高数据来源：睿兽分析316572202

19、468上证主板深证主板创业板科创板北交所港股美股2023Q1专精特新小巨人IPO企业数量4.6%5.2%19.8%43.1%39.7%18地区分布：浙江、江苏、上海小巨人上市企业数量领先数据来源：睿兽分析l2023Q1，浙江、江苏、上海、广东、安徽专精特新小巨人上市企业数量位于前列，其中浙江省有6家上市。总体来看，截至2023年3月31日，江苏以124家专精特新小巨人上市企业数量位居全国首位，浙江115家位居第二，广东、上海超过50家，其余省份不足50家。1101234567浙江江苏上海广东安徽北京贵州河南湖北辽宁天津2023Q1专精特新小巨人企业IPO地区分布12411

20、58772493430292220020406080100120140江苏浙江广东上海北京安徽山东四川湖北河南截至2023年3月专精特新小巨人企业IPO地区分布TOP10主要城市：上海、珠海、苏州、合肥小巨人上市企业数量位居全国城市前四数据来源：睿兽分析l从城市来看，2023Q1上海、珠海、苏州、合肥四城市专精特新小巨人企业数量位居全国前列，主要集中在中东部地区。从各城市专精特新小巨人上市企业累计量来看，上海、深圳、北京、苏州、杭州五地领先，均超30家。20322201234上海珠海苏州合肥2023Q1专精特新小巨人企业IPO地区分布TOP47252

21、04050607080上海深圳北京苏州杭州成都无锡南京合肥台州截至2023年3月专精特新小巨人企业IPO地区分布TOP10l2023Q1新增专精特新小巨人上市企业主要分布在智能制造行业（12家），其次为汽车交通（2家）、信息通信（2家）、材料（2家）、传统行业（2家），能源电力、农业、人工智能、物流仓储、医疗健康、硬件等行业各1家。行业分布：智能制造领先数据来源：睿兽分析4智能制造汽车交通信息通信材料传统行业能源电力农业人工智能物流仓储医疗健康硬件2023Q1专精特新小巨人上市企业行业分布21l截至2023年3月31日，708家专精特新小巨人上市企业

22、市值总额4.97万亿元，平均市值70.35亿元，市值中值42.4亿元。从市值分布来看，20-50亿元市值区间的专精特新小巨人上市企业最多，占比42.1%；100亿元以下专精特新小巨人上市企业582家，占比82.2%；500亿元以上企业仅4家。市值分布：集中在20-50亿元区间，平均市值70亿元，超八成企业市值低于100亿数据来源：睿兽分析2238835003003501000亿以上500-1000亿200-500亿100-200亿50-100亿20-50亿10-20亿10亿以下专精特新小巨人上市企业市值分布情况22l根据睿兽分析2023年3月31日数

23、据，2023年Q1新增26家专精特新小巨人上市企业中，有10家企业跌破上市发行市值，占比38.5%；680家存量小巨人上市企业中，262家企业市值较2022年底有所下跌，占比38.5%，170家企业（占比25%）市值涨幅不足10%，32家企业（占比4.7%）涨幅超过50%。市值变化：近四成新上市小巨人破发，近四成存量上市小巨人市值下跌数据来源：睿兽分析上涨,418,61.5%下跌,262,38.5%存量上市小巨人2023年市值较2022年底变化824200%50%-100%20%-50%10%-20%0-10%下跌存量上市小巨人2023年较2022年

24、市值变化区间上涨,16,61.5%下跌,10,38.5%2023Q1新上市小巨人市值较上市发行市值变化2023年3月31日市值与上市发行市值比较2023年3月31日市值与2022年12月31日市值比较2023年3月31日市值与2022年12月31日市值比较232023Q1新增专精特新小巨人上市企业市值情况（1/2）数据来源：睿兽分析。最新市值为2023年3月31日数据24上市企业简介地区上市时间上市板块上市市值最新市值日联科技智能检测装备制造商江苏无锡2023-03-31科创板121亿元144.86亿元茂莱光学光学元件和系统制造商江苏南京2023-03-09科创板36.8亿元122.63亿元禾

25、赛科技3D传感器（激光雷达）制造商上海2023-02-09美国纳斯达克23.66亿美元12.03亿美元纳睿雷达全极化有源相控阵雷达技术研发产商广东珠海2023-03-01科创板72.2亿元88.08亿元金海通半导体封装测试设备研发商天津2023-03-03上交所主板43.7亿元84.61亿元真兰仪表计量仪表研发生产商上海2023-02-20创业板78.26亿元70.37亿元宿迁联盛光稳定剂化工产品制造商江苏宿迁2023-03-21上交所主板53.84亿元67.20亿元亿道信息智能终端平板产品和相关技术开发服务商广东深圳2023-02-14深交所主板49.16亿元64.96亿元龙迅股份集成电路研

26、发商安徽合肥2023-02-21科创板44.85亿元69.26亿元亿华通燃料电池系统研发生产商北京2023-01-12港交所70.5亿港元61.29亿港元安达科技动力锂电池正极材料研发商贵州贵阳2023-03-23北交所79.5亿人民币60.84亿元涛涛车业户外短途交通代步工具研发制造商浙江丽水2023-03-21创业板80.31亿元55.26亿元亚光科技制药设备制造商浙江温州2023-03-15上交所主板24.09亿元47.85亿元2023Q1新增专精特新小巨人上市企业市值情况（2/2）25上市企业简介地区上市时间上市板块上市市值最新市值维天运通物流信息平台安徽合肥2023-03-09港交所

27、15.3亿港元33.23亿港元鑫磊股份空压机制造商浙江台州2023-01-19创业板32.49亿元38.61亿元未来电器低压电器附件研发生产商江苏苏州2023-03-29创业板41.99亿元33.79亿元华塑科技蓄电池监测产品生产商浙江杭州2023-03-09创业板33.9亿元39.29亿元科瑞思磁环绕线产品研发商广东珠海2023-03-28创业板27.11亿元28.90亿元中润光学光学镜头及光电产品研发商浙江嘉兴2023-02-16科创板21.01亿元35.39亿元小爱机器人智能机器人技术和平台运营服务提供商上海2023-03-09美国纳斯达克4.92亿美元3.90亿美元东和新材耐火材料生产

28、商辽宁鞍山2023-03-30北交所14.37亿元11.31亿元天宏锂电储能锂电池研发企业浙江湖州2023-01-19北交所4.57亿元9.85亿元一致魔芋魔芋及其相关产品研产销售商湖北宜昌2023-02-21北交所8.16亿元8.89亿元明阳科技汽车零部件生产商江苏苏州2023-03-15北交所6.13亿元5.53亿元驰诚股份环境及安全监测领域仪器仪表研发商河南郑州2023-02-16北交所3.77亿元4.43亿元铁大科技铁路信号与通信设备生产商上海2023-03-10北交所4.62亿元4.33亿元数据来源：睿兽分析。最新市值为2023年3月31日数据专精特新小巨人上市企业市值TOP1026

29、上市企业简介地区上市时间上市板块22年底市值最新市值爱美客生物医用材料研发、生产和销售商北京2020-09-28创业板1287亿元1203亿元恩捷股份锂电池隔膜、包装企业云南玉溪2016-09-14深证主板1376亿元1045亿元华大九天EDA工具软件提供商北京2022-07-29创业板481亿元692亿元圣邦微电子模拟集成电路制造商北京2017-06-06创业板576亿元612亿元凯莱英绿色制药工艺创新研发企业天津2016-11-18深证主板559亿元556亿元斯达股份功率半导体元器件研发商浙江嘉兴2020-02-04上证主板588亿元485亿元派能科技锂电池储能系统研发商上海2020-12

30、-30科创板455亿元453亿元江波龙移动数据储存产品技术服务商广东深圳2022-08-05创业板267亿元433亿元上机数控数控机床生产商浙江无锡2018-12-28上证主板441亿元428亿元禾迈电子太阳能逆变器研发生产商浙江杭州2021-12-20科创板469亿元398亿元数据来源：睿兽分析，最新市值为2023年3月31日数据Part 01 投融资概况Part 02 新三板挂牌企业Part 03 上市企业Part 04 相关政策CONTENTS 近期政策：各地纷纷提升专精特新小巨人企业培育目标数量l2023年2月21日，工信部通知开启第五批专精特新“小巨人”企业培育工作启动。与此同时，在

31、中央政策的指引下，各个省市地方政府加紧出台了关于“专精特新”中小企业的相关政策，纷纷将专精特新小巨人企业培育目标数量提升至1000家及以上。时间政策名称发布单位主要内容2023年1月3日山东省建设绿色低碳高质量发展先行区三年行动计划（2023-2025年）山东省委、省政府到2025年，全省高新技术企业达到3.3万家，国家科技型中小企业信息库入库企业达到4.2万家，推动200家科技型企业成长为科技领军企业；累计培育专精特新中小企业1万家、专精特新“小巨人”企业1000家左右，省级以上制造业“单项冠军”企业达到1200家左右。2023年1月20日江苏省专精特新企业培育三年行动计划（20232025

32、年）江苏省人民政府办公厅到2025年，累计培育国家制造业单项冠军300家和专精特新“小巨人”企业1500家，省级专精特新中小企业10000家以上，创新型中小企业50000家以上。着力构建创新型中小企业-专精特新中小企业-专精特新“小巨人”企业-制造业单项冠军的梯度培育体系。2023年1月21日浙江省“415X”先进制造业集群建设行动方案（20232027年）浙江省人民政府放大“专精特新”企业队伍优势。实施优质中小企业梯度培育工程，培育一批产业集群“配套专家”企业，力争每年新增制造业单项冠军企业20家、专精特新“小巨人”企业100家以上。深化科技企业“双倍增”行动计划，新增科技型中小企业3.6万

33、家和高新技术企业1.8万家。2023年2月25日以数字化转型推动制造业高端化智能化绿色化发展实施方案（20232025年）安徽省人民政府办公厅实施制造业品牌提升工程。打造一流产品、一流企业、一流产业，开展关键技术创新、重大课题研究，支持企业主导制定国际、国家（行业）标准，培育一批专精特新“小巨人”企业和制造业单项冠军企业，推动制造业向价值链中高端迈进。2023年3月6日湖南省“智赋万企”行动方案（20232025年）湖南省人民政府办公厅到2025年，孵化1万家左右创新型中小企业，省级专精特新中小企业达到3500家左右，国家级专精特新“小巨人”企业达到1000家左右。打造150个左右国家级制造业

34、单项冠军企业（产品）。资料来源：创业邦研究中心整理28近期政策：设立基金、辅导上市、资金贷款支持等助力专精特新企业发展时间政策名称发布单位主要内容2023年1月21日浙江省“415X”先进制造业集群建设行动方案（20232027年）浙江省人民政府迭代产业基金3.0版，设立新一代信息技术、高端装备、现代消费与健康、绿色石化与新材料等4支产业集群专项基金和1支“专精特新”母基金，每支基金规模不低于100亿元。2023年2月11日河北省企业上市行动方案河北省人民政府办公厅实施梯次储备“金种子”工程，省工业和信息化厅每年推荐创新型中小企业、“专精特新”中小企业、专精特新“小巨人”企业分别不低于400家

35、、200家、50家上市后备企业。省地方金融监管局指导河北股权交易所高标准建设“专精特新”专板，对符合条件的企业按照孵化、规范、培育3个层级实施差异化管理。2023年4月7日湖北省人民政府印发关于进一步深化制造业重点产业链链长制实施方案的通知湖北省人民政府加强以商招商，吸引一批资金雄厚、技术先进、市场占有率高的上下游单项冠军和专精特新“小巨人”配套企业落户湖北。实施“专精特新”企业培育工程，支持产业链供应链中主业突出、竞争力强、成长性高、专注于细分市场的中小企业，打造细分行业和细分市场单项冠军和“专精特新”小巨人企业。2023年4月11日天津市推动制造业高质量发展若干政策措施天津市人民政府办公厅

36、对首次成为国家专精特新“小巨人”的中小企业，分级分类给予最高200万元奖励。对国家制造业单项冠军企业、产品，分别给予1000万元、300万元一次性奖励。对本市重点培育的单项冠军企业、产品，分别给予100万元一次性奖励。2023年4月关于金融支持“专精特新”中小企业发展的指导意见人民银行石家庄中心支行、河北省工信厅等银行业金融机构要将专精特新中小企业列为优先支持对象，加大首贷、续贷、信用贷、中长期贷款投放，力争2023至2027年全省专精特新中小企业贷款增速不低于各项贷款平均增速、有贷款余额户数不低于上年末水平。将专精特新中小企业纳入河北省债务融资工具发行后备企业库。实施企业上市“蝶变计划”，推动专精特新中小企业登陆资本市场，支持企业通过挂牌上市、增发、重组等方式实现直接融资。资料来源：创业邦研究中心整理29创业邦是领先的国际创新生态服务平台，为高成长企业、金融机构、产业大公司、政府园区提供全方位的媒体资讯、数字会展、数据研究、创新咨询、教育培训、资本对接等服务。睿兽分析是创业邦旗下横跨一二级市场的综合性创新数据平台，致力于通过即时、有效、可触达的行业一手数据，为大企业、地方政府、金融机构、投资机构等经济主体，提供强有力的创新驱动与投资决策依据。THANKS