1、 请参考最后一页评级说明及重要声明 投资评级：投资评级：推荐推荐（维持维持） 报告日期：报告日期：2020 年年 04 月月 16 日日 分析师：周伟佳 S01 CFA, ACCA 联系人（研究助理） ：李雪薇 S10 联系人（研究助理） ：封谊敏 S47 行业表现行业表现 数据来源：贝格数据 相关报告相关报告 2020-04-11 2020-02-05 2019-11-29 医保信息化专题： 标准化与迫切性并存，医保信息化专题： 标准化与迫切性并存

2、， 市场格局逐步清晰市场格局逐步清晰 计算机计算机医保信息化专题医保信息化专题 股票名称 EPS PE 20E 21E 20E 21E 久远银海 0.96 1.19 45.16 36.43 创业慧康 0.5 0.65 47.92 36.86 卫宁健康 0.33 0.45 77.03 56.49 资料来源：长城证券研究所 全国统一的“一盘棋”格局决定标准化将成为医保信息化的主旋律：全国统一的“一盘棋”格局决定标准化将成为医保信息化的主旋律：医 保局自成立以来颁布的各类文件、 意见都多次强调要建设全国统一医保信 息系统，提高全国医保标准化、智能化和信息化水平；今年 3 月国务院又 出台关于深化医疗

3、保障制度改革的意见 ，提出“统一医疗保障业务标 准和技术标准，建立全国统一的医疗保障信息系统” 。叠加医保电子凭证叠加医保电子凭证 以及全国统一医保信息业务编码的推出，可以看出标准化将是医改中医以及全国统一医保信息业务编码的推出，可以看出标准化将是医改中医 保信息化的重点任务。保信息化的重点任务。 参照青海医保平台项目，推算近参照青海医保平台项目，推算近 70 亿增量市场将在亿增量市场将在 2、3 年集中释放：年集中释放： 据各大招标网站的招投标信息，按照最新建设进度作为统计口径，目前已 开始医保信息化建设的 25 个省级行政单位中， 仅有 10 个开始了项目的实 质建设招标阶段，全国绝大部分

4、省级全国绝大部分省级行政单位行政单位医保医保信息化的建设刚刚起信息化的建设刚刚起 步步，2020 年将成为医保信息化项目年将成为医保信息化项目建设建设招标密集期。招标密集期。我们预计在统一我们预计在统一部部 署署模式模式和和独立独立部署部署两种两种模式下模式下，基于中性，基于中性假设假设测算整体医保信息化市场测算整体医保信息化市场 空间分别为空间分别为 67.82 亿元亿元和和 70.56 亿元；亿元；而根据各省级行政单位的医保信息 化平台建设招标进度估计除云、贵、青、粤以外其他其他各各省级省级行政行政单位单位的的进进 度均度均低于低于 5%，按照指南关于地方建设计划的要求（医保局 2020

5、年 底前完成相关信息系统建设工作，2021 年完成项目验收工作） ，大量大量市场市场 空间空间将在未来将在未来 2-3 年集中年集中释放。释放。 深度对比国家、青海省医保平台招标项目，核心子系统“国家队”优势深度对比国家、青海省医保平台招标项目，核心子系统“国家队”优势 突出：突出： 从子系统构成来看，从子系统构成来看， 此次青海省招标项目与国家医保局招标项目的 分包方式有一定差异，但总体构成基本保持了一致， 指南中规定的 14 个约束类应用子系统均在此次完成招标。从中标情况来看，从中标情况来看，与 2019 年国 家医保局信息化平台中标情况相比， 此前中标国家项目的厂商在此次青海 省项目招标

6、中占据较大优势。此次青海省医保信息平台中标厂商共计此次青海省医保信息平台中标厂商共计 13 家，其中有家，其中有 6 家中标国家医保局信息化平台，其分别是创智和宇、易联家中标国家医保局信息化平台，其分别是创智和宇、易联 众、东软集团、卫宁科技、平安众、东软集团、卫宁科技、平安医保科技医保科技、太极股份，且、太极股份，且 6 家公司的中家公司的中 标项目均为医保局核心包标项目均为医保局核心包。 通过拆分青海项目分包， 对比青海项目和国家 -20% 0% 20% 40% 沪深300计算机 核心观点核心观点 重点推荐公司盈利预测重点推荐公司盈利预测 分析师分析师 证券研究报告证券研究报告 行行 业业

7、 专专 题题 报报 告告 行行 业业 报报 告告 计计 算算 机机 行行 业业 行业专题报告 请参考最后一页评级说明及重要声明 项目 14 个约束类应用子系统的中标厂商，我们可以进一步发现中标国家 项目的厂商有较大优势。在青海项目的在青海项目的 14 个子系统中，有个子系统中，有 7 个的中标厂个的中标厂 商与国家项目重合，占比高达商与国家项目重合，占比高达 50%；进一步分析还可以发现，另外 7 个 未与国家项目中标厂商重合的子系统多是与其他子系统进行了打包招标， 而包内的其他子系统是其他厂商的优势所在。 “国家队”有望“国家队”有望凭借凭借先期先期项项 目的中标优势，进一步扩大后续其他地方

8、医保信息化平台建设项目的中目的中标优势，进一步扩大后续其他地方医保信息化平台建设项目的中 标范围。标范围。 三类玩家并存，静待市场格局清晰：三类玩家并存，静待市场格局清晰：参照国家、青海省的中标企业来看， 当前医保信息化主要玩家可以分为金保厂商、医疗 IT 厂商和新兴厂商三 类。1）金保厂商）金保厂商：凭借其在人社领域多年的市场积累在医保信息化中仍 占据不小份额， 代表厂商包括东软集团、 久远银海、 易联众、 创智和宇东软集团、 久远银海、 易联众、 创智和宇等； 2）医疗）医疗 IT 厂商厂商：以创业慧康、卫宁健康、东华软件创业慧康、卫宁健康、东华软件为代表的老牌医疗 IT 公司也在国家级、

9、青海省的医保项目中崭露头角；3）新兴厂商：）新兴厂商：平安平安 医保科技医保科技在此次青海省项目中标金额达 7,496 万元，成为最大赢家，后续 其有望凭借医疗数据治理、医保智慧决策闭环优势以及子公司长天科技 （金保厂商）的产品与技术积累，在医保信息化建设中占据一席之地。 投资建议：投资建议：推荐关注 1）在金保工程医保系统中占据优势的久远银海久远银海 （002777） 、东软集团（） 、东软集团（600718）以及 2）成功突围国家医保系统并中标 核心子系统的创业慧康（创业慧康（300451） 、卫宁健康（） 、卫宁健康（300253） 。 风险提示：风险提示：医保信息化建设不及预期；市场竞

10、争加剧的风险。 pOtMqQsOsPrPoMpOyQmNnOaQaObRsQqQoMoOeRpPsOjMnPpPbRmMxOwMqMqQxNqQpN 行业专题报告 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录目录 1. 医保信息化新篇章：标准化成为主旋律 . 5 2. 近 70 亿增量市场亟待释放 . 9 2.1 省级平台建设逐步提速，2、3 季度有望迎来加速 . 9 2.2 市场特点显著模式新、标准化、落地快 . 10 2.3 医保信息化建设增量市场规模测算 . 11 3. 医保信息平台建设在即，市场格局将逐步清晰 . 16 3.1 省级医保信息平台建设拉开大幕，“国家队”或成主要玩家 . 16

11、3.2 从已招标项目剖析，细分子领域优势玩家或将出现 . 18 3.3 金保工程的厂商仍具备优势 . 20 4. 新老玩家并存，或将重塑市场格局 . 22 4.1 平安医保科技：数据赋能，打造精准三医联动生态体系 . 22 4.2 金保厂商、医疗 IT 齐发力 . 25 行业专题报告 请参考最后一页评级说明及重要声明 图表目录图表目录 图 1：国家医保局成立 . 5 图 2：国家医保局工作推进情况 . 6 图 3：医疗保障信息平台总体应用框架 . 7 图 4：国家医保电子凭证正式启动 . 7 图 5：微信激活医保电子凭证 . 7 图 6：医保信息业务编码标准及进度安排 . 8 图 7：省级行政

12、单位医保信息化建设进度分析 . 10 图 8：省级行政单位医保信息化建设已完成开支情况分析 . 10 图 9： 医疗保障信息平台建设指南 . 11 图 10：信息业务编码规则和方法（节选） . 11 图 11：各省级行政单位医保信息化平台建设招标进度估算 . 15 图 12：青海医保“一张图”及其子系统对应国家医保局约束级别分析图 . 17 图 13：各金额区间项目数量 . 19 图 14：各金额区间项目总额（亿元） . 19 图 15：2019Q4-2020Q1 各省份信息化平台项目总额（万元）和项目数量 . 20 图 16：医保信息化部分参与厂商 . 22 图 17：平安医保科技五大核心优

13、势 . 23 图 18：平安医保科技的智慧医保板块 . 23 图 19：创智和宇智慧医保产品 . 26 图 20：创业慧康业务布局 . 27 图 21：创业慧康医保信息系统 . 27 表 1：各省级行政单位医保信息化建设进度一览 . 9 表 2：乘数调整标准 . 12 表 3：统一部署模式下增量市场规模测算表 . 12 表 4：独立部署模式下各级医保信息化平台建设规模基准 . 13 表 5：独立部署模式下市场增量规模测算表 . 13 表 6：2020 年青海省医保信息平台中标结果 . 16 表 7：14 个约束类应用子系统中标厂商对比 . 18 表 8：2019Q4-2020Q1 医保信息化平

14、台建设大额订单 . 19 表 9：“金保”厂商列表 . 21 行业专题报告 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 医保信息化新篇章：标准化成为主旋医保信息化新篇章：标准化成为主旋 律律 事实上自改革开放以来，我国医疗卫生体制就在改革中不断前进，但同时，医改的难点 也在逐渐凸显：筹资方面，各地财政不同导致医保金额与结算存在差异，各城市医保资 金状况存在差距，资金配置效率低下；支付管理方面，医疗服务管理与医保基金使用权 力分散，人社部、卫计委、民政部与发改委分别手握一部分医保基金管理权，导致资金 使用效率低下、医疗服务监管复杂。 2018 年年 5 月月 31 日，国家医疗保障局正式挂牌成立，为

15、国务院直属机构，与人社部平级日，国家医疗保障局正式挂牌成立，为国务院直属机构，与人社部平级。 这是我国医保体制顶层设计的重大变革，意味着医保制度职责、职能和功能在组织架构 上的重新定位：将人社部的城镇职工和城镇居民基本医疗保险、生育保险城镇职工和城镇居民基本医疗保险、生育保险职责，国家卫 计委的新型农村合作医疗新型农村合作医疗职责，国家发改委的药品和医疗服务价格管理药品和医疗服务价格管理职责，民政部的 医疗救助医疗救助职责，进行“四权归一”的资源整合进行“四权归一”的资源整合。此次医保局的成立，使得我国医疗卫生此次医保局的成立，使得我国医疗卫生 体制形成自上而下“一盘棋” ，医保局将成为医疗服

16、务的主要购买者，并且凭借医疗体系体制形成自上而下“一盘棋” ，医保局将成为医疗服务的主要购买者，并且凭借医疗体系 内较强的话语权，推动医保改革走出僵局。内较强的话语权，推动医保改革走出僵局。 图图 1：国家医保局成立国家医保局成立 资料来源：国家医保局，长城证券研究所 从顶层设计及落地政策来看，从顶层设计及落地政策来看，标准化成为标准化成为医保信息化医保信息化工作工作的的重中之重重中之重 现有医保信息系统主要伴随其他信息系统建设，存在标准不统一、数据不互认、系统分 割、难以共享、区域封闭、孤岛现象突出等弊端，是医保工作长期以来的困扰。为尽快 构建覆盖全国、更加完善的新时代医疗保险体系，彻底解决

17、医保公共服务流通问题，医 保局坚定不移推进信息系统改革建设， 在2019年 关于医疗保障信息化工作的指导意见 中明确提出“一二三四”总规划目标：建设一个系统、搭建两级平台、提高三个水平、建设一个系统、搭建两级平台、提高三个水平、 突出四类应用突出四类应用，即建设全国统一医保信息系统，搭建国家和省级医保信息平台，支撑提 高全国医保标准化、智能化和信息化水平，推进公共服务、经办管理、智能监控、宏观 决策四大类 14 个子系统，势必从基础设施和技术保障基础设施和技术保障的根源着手，推动医保改革前行。 行业专题报告 请参考最后一页评级说明及重要声明 图图 2：国家医保局工作推进情况国家医保局工作推进情

18、况 资料来源：国家医保局，长城证券研究所 依据顶层设计把握全局，医保“一盘棋”格局将建立。依据顶层设计把握全局，医保“一盘棋”格局将建立。2019 年 6 月，国家医保局发布医 疗保障信息平台建设指南 ， 指导和规范各地医疗保障信息化建设， 提出了在 2020 年底， 按照标准全国统一、数据两级集中、平台分级部署、网络全面覆盖的医疗保障信息化建 设要求，依托省级平台与国家平台之间的协作联通，初步实现“大服务” 、规范高效“大 经办” 、智能精准“大治理” 、融合共享“大协作” 、在线可用“大数据” 、安全可靠“大 支撑”的医疗保障信息化建设目标。 行业专题报告 请参考最后一页评级说明及重要声明

19、 图图 3：医疗保障信息平台总体应用框架医疗保障信息平台总体应用框架 资料来源：国家医保局，长城证券研究所 配套标准化、 智能化工作落地之配套标准化、 智能化工作落地之医保电子凭证快速上线医保电子凭证快速上线： 2019 年 6 月 27 日医保局 表示，未来全国参保居民将使用统一的医保电子凭证，在个人医保信息查询、医保参保 关系转移接续、异地就医结算等方面更加快捷方便。5 个月后的 11 月 24 日，医保电子凭医保电子凭 证证即即正式上线正式上线，市民可直接上国家医保 APP 或支付宝、微信等激活领取。作为医疗保障 线上应用的唯一、有效电子凭证，医保电子凭证与医疗保险参保人一一对应，由国家

20、医 保局平台统一签发、统一管理，极大提升了参保人使用医保的便利性，也为未来医保局 推动异地跨省就医的全面互通埋下伏笔。 图图 4：国家医保电子凭证正式启动国家医保电子凭证正式启动 图图 5：微信激活医保电子凭证微信激活医保电子凭证 资料来源：央视新闻，长城证券研究所 资料来源：搜狐新闻，长城证券研究所 行业专题报告 请参考最后一页评级说明及重要声明 配套标准化、智能化工作落地之二配套标准化、智能化工作落地之二15 项项信息业务编码信息业务编码完成完成：作为系统对接、数据交 流最基础的语言，编码标准成为信息化建设的先决条件。国家医保局计划建立全国统一 的医疗保障基础共性标准，号召专家团队构建全国

21、医疗保障系统共建共享、相关部门单 位衔接交换的“通用语言” ，包括医疗保障信息业务编码标准、统一标识、档案管理规范 等。其中，医疗保障信息业务编码标准主要包含医保疾病诊断和手术操作、药品、医疗 服务项目、医用耗材四项信息业务编码规则。2019 年 6 月，医保局提出到到 2020 年，在全年，在全 国统一医疗保障信息系统建设基础上， 逐步实现疾病诊断和手术操作等国统一医疗保障信息系统建设基础上， 逐步实现疾病诊断和手术操作等 15 项信息业务编项信息业务编 码标准的落地使用码标准的落地使用。2019 年 10 月，医保局下发关于印发医疗保障定点医疗机构等信息 业务编码规则和方法的通知时， 15

22、 项医保信息业务编码标准即已全部完成项医保信息业务编码标准即已全部完成。编码标准 的落地，是医保标准化建设的重要里程碑之一，为后期“统一、高效、兼容、便捷、安 全”的系统建设及重大改革奠定基础。 图图 6：医保信息业务编码标准及进度安排医保信息业务编码标准及进度安排 资料来源：国家医保局，长城证券研究所 纲领性纲领性文件文件陆续出台，政策处于高度延续性。陆续出台，政策处于高度延续性。2020 年 3 月 5 日，国务院出台关于深化 医疗保障制度改革的意见 ，在“七、优化医疗保障公共管理服务”的（二十二）优化医 疗保障公共服务、(二十三)高起点推进标准化和信息化建设中再次强调标准化。优化医疗 保

23、障公共服务中提出要“推进医疗保障公共服务标准化规范化推进医疗保障公共服务标准化规范化，实现医疗保障一站式服 务、一窗口办理、一单制结算。适应人口流动需要，做好各类人群参保和医保关系跨地 区转移接续，加快完善异地就医直接结算服务” 。高起点推进标准化和信息化建设中重点 提出“统一医疗保障业务标准和技术标准，建立全国统一、高效、兼容、便捷、安全的统一医疗保障业务标准和技术标准，建立全国统一、高效、兼容、便捷、安全的 医疗保障信息系统医疗保障信息系统，实现全国医疗保障信息互联互通，加强数据有序共享。 ”可以看出，可以看出， 标准化、规范化仍是医改中医保信息化的重点任务。标准化、规范化仍是医改中医保信

24、息化的重点任务。 行业专题报告 请参考最后一页评级说明及重要声明 2. 近近 70 亿增量市场亟待释放亿增量市场亟待释放 2.1 省级平台建设逐步提速，省级平台建设逐步提速，2、3 季度有望季度有望迎来加速迎来加速 已有已有 20 余余省级省级行政单位行政单位开启了医保开启了医保信息化建设信息化建设，但但大多数仍处在建设的初期大多数仍处在建设的初期阶段阶段。根据 搜集整理的公开招投标信息，自 2019 年 6 月国家医保局发布关于医疗保障标准化工作 的指导意见以来，32 个省个省、自治区和直辖市中已有自治区和直辖市中已有 25 个个启动了启动了省级省级医保信息医保信息化平台的化平台的 建设建设

25、，已成交，已成交总金额总金额 5.27 亿元，仍有约亿元，仍有约 22%的的省级行政单位省级行政单位未开始相关未开始相关建设工作。建设工作。部分 省级行政单位以“可行性研究报告编制”、“前期咨询服务”、“初步设计”等项目的招标作为 其医保信息化平台建设的起点，青海、贵州、河北、广东等省则直接启动了项目建设的 招标。从时间安排来看，已启动建设的省级行政单位大部分已于 2019 年下半年完成了初 次招标。相较而言相较而言，青海，青海省省、贵州省和贵州省和云南省云南省的的建设进度建设进度靠前靠前。 表表 1：各省级行政各省级行政单位单位医保医保信息化建设进度信息化建设进度一览一览 省级行政单位省级行

26、政单位 初次招标完成时间初次招标完成时间 可行性分析可行性分析/ /前期咨询服务前期咨询服务 初步设计初步设计 项目建设项目建设 已招标总金额已招标总金额 （万元）（万元） 青海 2020 年 4 月 7 日 25,966.18 贵州 2019 年 12 月 30 日 11,929.45 云南 2019 年 12 月 10 日 4,973.65 广东 2019 年 12 月 9 日 4,941.39 海南 2019 年 6 月 17 日 728.08 广西 2019 年 11 月 28 日 468.00 西藏 2019 年 9 月 6 日 456.80 河北 2019 年 12 月 23 日

27、452.70 江苏 2019 年 5 月 29 日 407.85 北京 2019 年 12 月 19 日 340 重庆 2019 年 10 月 31 日 320.00 山东 2019 年 10 月 25 日 311.50 甘肃 2019 年 12 月 16 日 305.88 四川 2020 年 3 月 26 日 288 新疆 2019 年 8 月 5 日 255.80 福建 2019 年 12 月 20 日 226.80 黑龙江 2019 年 9 月 19 日 122.98 吉林 2019 年 10 月 18 日 47.5 陕西 2019 年 11 月 11 日 37.38 江西 2019 年

28、 8 月 22 日 29.70 上海 2019 年 10 月 21 日 26.80 山西 2019 年 9 月 6 日 25.90 宁夏 2019 年 8 月 9 日 24.80 湖南 2019 年 9 月 16 日 24.70 内蒙古 2020 年 4 月 3 日 0 资料来源：中国政府采购网，长城证券研究所 注：招标金额仅包含已中标项目金额，截止2020年4月14日，故内蒙古招标金额暂时为0 行业专题报告 请参考最后一页评级说明及重要声明 按照按照最新建设进度最新建设进度作为作为统计统计口径口径，已开始医保已开始医保信息化建设的信息化建设的 25 个个省级行政单位中，有省级行政单位中，有

29、6 个个仍处在前期的可行性分析和咨询服务仍处在前期的可行性分析和咨询服务阶段（占阶段（占全国的全国的 19%） ，9 个个已完成已完成初步初步设计设计的招的招 标工作（占标工作（占全国的全国的 28%） ，） ，10 个个开始了项目的开始了项目的建设建设招标（占招标（占全国的全国的 31%） 。 虽然已有 80%的省级行政单位开始了医保信息化建设的招标工作，但从已完成招标项目 中披露的建设支出来看，大部分仍处在建设的初期。在已开始医保信息化建设的 25 个省 级行政单位中，已完成招标项目总成交额出超过 1,000 万元的仅占 16%，仍有 52%的省 级行政单位支出不超过100万元。 参考参考

30、青海省青海省医保医保信息化平台建设信息化平台建设2.6亿元亿元的的总总成交金额，成交金额， 全国绝大部分省级全国绝大部分省级行政单位行政单位医保医保信息化的建设刚刚起步，信息化的建设刚刚起步，未来未来的建设的建设空间较为可观空间较为可观。 从时间维度来看，由于大部分仍处在前期工作阶段的省级行政单位完成初次招标工作的 时间在 2019 年下半年，根据各其招标文件中披露的工作时间安排，大部分省级行政单位 已完成前期的可行性分析和初步设计阶段工作， 正在等待进入下一建设阶段。 我们预计， 2020 年上半年将成为医保信息化项目建设招标密集期，市场空间扩张的确定性较高。 图图 7：省省级行政级行政单位

31、单位医保医保信息化建设进度信息化建设进度分析分析 图图 8：省级行政省级行政单位单位医保医保信息化信息化建设已完成开支建设已完成开支情况情况分析分析 资料来源：中国政府采购网，长城证券研究所 资料来源：中国政府采购网，长城证券研究所 2.2 市场市场特点特点显著显著模式新、标准化、落地快模式新、标准化、落地快 医保信息化平台医保信息化平台建设建设市场呈现出模式市场呈现出模式新、新、标准化标准化、落地落地快的快的新新特点特点，国家平台中标公司，国家平台中标公司 有望抢占市场先机。有望抢占市场先机。为贯彻落实医疗保障信息化建设总体部署和国家医疗保障局关于 医疗保障信息化工作的指导意见等文件的要求，

32、指导和规范各地的医保信息化建设， 国家医保局于 2019 年 6 月发布了医疗保障信息平台建设指南 （下称“ 指南 ” ） 。 指 南明确了医保信息化建设的总体目标、总体原则、总体要求、总体建设框架和地方建 设内容等具体要求，对地方医保信息化平台的建设具有重要指导意义。 地方医保地方医保信息化平台的建设信息化平台的建设呈现出“全国呈现出“全国统筹，统筹，约束进行”的新模式。约束进行”的新模式。 指南规定了医 保信息化平台的总体建设框架，对平台的各个子系统进行了详尽的建设规划。其中， 指 南对子系统的约束要求较为突出，按照约束程度的强弱划分了三类约束等级：强约束 类应用 （含 3 个业务子系统）

33、 ， 基础约束类应用 （含 9 个业务子系统） 和弱约束类应用 （含 2 个业务子系统） 。对于属于强约束类应用的子系统，地方在建设平台时要负责相关的配 套落地。对于属于弱约束类应用的子系统，由国家下发基础版本，地方必须遵循国家统 一的技术框架和核心数据模型，使用全国统一基础版本。确有特殊需求的，地方可在基 础版本上通过调用中台服务组装本地化特殊功能。对于属于基础约束类应用的子系统， 地方可在遵循国家统一标准规范的基础上，根据实际情况通过调用中台服务组装建设。 国家国家层面层面对子系统的对子系统的约束约束较强，较强，14 个个业务子系统中仅业务子系统中仅 2 个个属于弱约束类应用属于弱约束类应

34、用。地方。地方在建在建 设设过程中的过程中的自由度较低，需要自由度较低，需要完成的完成的“规定规定动作动作”较多。这使得”较多。这使得地方地方医保医保信息化平台和国信息化平台和国 20% 19% 29% 32% 未启动 可行性分析/前期咨 询服务阶段 初步设计阶段 建设阶段 32% 52% 16% 小于100万元 100-1000万元 大于1000万元 行业专题报告 请参考最后一页评级说明及重要声明 家平台家平台将将有较高有较高的相似度和较强的相似度和较强的继承性。的继承性。因此，中标国家平台建设的公司在地方平台 建设的招标中或将具备天然优势。在此次青海省的招标中，有 4 个包的中标单位与国家

35、 相应包的中标重合。 图图 9：医疗医疗保障信息平台建设指南保障信息平台建设指南 图图 10：信息信息业务业务编码规则和方法（节选）编码规则和方法（节选） 资料来源：国家医疗保障局，长城证券研究所 资料来源：国家医疗保障局，长城证券研究所 顶层设计推动地方顶层设计推动地方医保信息化平台建设医保信息化平台建设形成形成标准化标准化市场市场。 国家医保局 2019 年 6 月下发了 国家医疗保障局关于印发医疗保障标准化工作指导意见的通知 （下称“ 通知 ”） ， 通 知 指出要建立国家医疗保障局主导、 相关部门认同、 各地协同推进的标准化工作机制， 形成与医疗保障改革发展相适应的标准化体系。形成与医

36、疗保障改革发展相适应的标准化体系。 通知要求，到 2020 年，在全国统一 医疗保障信息系统建设基础上，逐步实现疾病诊断和手术操作等 15 项信息业务编码标准 的落地使用。对此， 通知附上了医保疾病诊断和手术操作、药品、医疗服务项目、 医用耗材四项信息业务编码规则和方法 ，将标准化要求提升到了较高层面。前期参与国 家和青海平台建设的中标公司有机会较早地参与市场的标准化建设，构筑市场壁垒，积 累竞争优势，强者恒强。 “时间紧“时间紧，落地快”的落地快”的市场要求市场要求或将强化或将强化市场马太效应。市场马太效应。按照指南关于地方建设计 划的要求，2019 年底前，地方需完成设计、立项、招标等工作

37、；2020 年底前完成相关信 息系统建设工作，2021 年完成项目验收工作。对此，根据青海省医疗保障信息平台建设 项目公开招标公告要求，青海省医保信息平台各类子系统要求青海省医保信息平台各类子系统要求 2020 年底完成系统上线，年底完成系统上线， 开始试运行，开始试运行，2021 年底前完成系统终验，年底前完成系统终验，对对建设时效建设时效的要求非常高的要求非常高。考虑到仍有大量省 级单位处在建设的初级阶段， 部分省级单尚未启动建设， 为满足国家对建设周期的要求， 后续的建设难度仍将进一步加大，从而强化市场的马太效应。 2.3 医保医保信息化建设信息化建设增量市场规模增量市场规模测算测算 我

38、们将分别测算省级我们将分别测算省级行政单位统一部署行政单位统一部署（下称（下称“统一部署模式统一部署模式”）和）和省、地市级行政单位省、地市级行政单位 各自独立各自独立部署（部署（下称下称“独立独立部署部署模式模式”）两种）两种不同部署方式下的医保不同部署方式下的医保信息化平台建设增量信息化平台建设增量 市场规模市场规模。青海省此次采取的则是统一部署模式，即由省级医疗保障局直接统筹招标， 行业专题报告 请参考最后一页评级说明及重要声明 地市级不再单独建设；而在独立部署模式下，省级和各地市级医疗保障局将分开招标， 独立进行平台建设。 考虑到不同省级行政单位建设的差异性，出于保守原则，我们对比了国家和青海省医保 信息化平台建设的招标信息，选取青海平台招标中与国家平台招标中功能重合的 7 个包 为核心包（包括：第 1 包：医保公共服务子系统、第 3 包：医保核心业务经办系统、第 4 包：医保内部运行监督管理子系统、第 5 包：医保