1、 目 录目 录 CONTENT 01 01 现代农业创投现状分析 现代农业创投热点分析 现代农业创投前景及趋势 现代农业创投环境分析 02 03 04 02 03 04 现代农业的范畴 消费者 种子 饲料 化肥 农药 农业机械设备 生物技术 信息技术 机械化技术 智能化技术 水肥一体化 种植业 养殖业 畜牧业 林业 渔业 副业 食品/饮料加工 烟草加工 木材加工 服装/皮革加工 橡胶制品加工 医药产品加工 仓储运输 营销宣传 批发零售 进出口贸易 支 撑 第三产业第三产业 第二产业第二产业 第一产业 技术研发农资生产农产品生产农产品加工农产品流通 教育机构 金融机构 监管机构 支 撑 支 撑

2、产前领域产中领域产后领域 现代农业是指使用现代物质条件装备、通过现代科学技术改造、依托现代经营形式发展、利用现代发展理念指导的农业。从产业划分 的角度，现代农业不仅包括传统农业生产部门，还包括农资生产、农产品加工等第二产业，以及技术研发、农产品流通等第三产业的内容， 是农村一、二、三产业融合，产前、产中、产后一体化的产业体系。 资料来源：前瞻产业研究院整理 现代农业产业体系 0101 现代农业创投环境分析 1.1 政策环境 1.3 社会环境 PEST Analysis of Modern Agricultural Venture Capital Investment 前瞻产业研究院 1.2 经

3、济环境 1.4 技术环境 1.1 政策环境：中央一号文件高度重视发展现代农业 农业是一个政策关联度极高的产业，而历年中央一号文件已经成为中央政府重视农业农村发展的专有名词。2007年，中央发布以“积极 发展现代农业”为主题的一号文件，正式将发展现代农业提升至新农村建设首要任务的高度，并在随后多年持续鼓励现代农业发展。 资料来源：新华社 前瞻产业研究院整理 2007-2019年中央一号文件高度重视现代农业发展 2007 “积极发展现代农业” 2008 “ “走中国特色农业现代化道路” ” 2009 “ “强化现代农业物质支撑和服务体系” ” 2010 “ “提高现代农业装备水平” ” 2011

4、“ “水利是现代农业建设不可或缺的首要条件” ” 2012 “ “依靠科技创新驱动，引领 支撑现代农业建设” ” 2013 “ “加快发展现代农业” ” 2014 “ “全面深化农村改革加快推进农业现代化” ” 2015 “ “加大改革创新力度加快农业现代化建设” ” 2016 “ “落实发展新理念加快农业现 代化实现全面小康目标” ” 2017 “ “强化科技创新驱动，引领 现代农业加快发展” ” 2018 “ “加快构建现代农业产业体系、 生产体系、经营体系” ” 2019 “ “加强国家现代农业产业技术体系” ” “ “大力发展现代农产品加工业” ” 1.1 政策环境：配套政策频繁加码支

5、持现代农业发展（1/2） 除中央一号文件外，我国还出台了多项配套政策以支持现代农业的发展，这些政策主要涉及农村土地、新型农业主体、农村电商、科 技创新、产业园建设等方面的内容。 资料来源：前瞻产业研究院整理 2014-2019年中国现代农业发展主要配套支持政策分类汇总（一） 政策分类时间政策名称核心思想 农村土地类 2014年10月关于引导农村土地经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见 鼓励农村土地经营权有序流转、适度规 模经营，提高土地利用效率等 2015年1月关于引导农村产权流转交易市场健康发展的意见 2015年8月关于开展农村承包土地的经营权和农民住房财产权抵押贷款试点的指导意见 20

6、16年7月农村土地经营权流转交易市场运行规范（试行） 2019年9月农村土地经营权流转管理办法（修订草案征求意见稿） 新型农业主体类 2017年5月关于加快构建政策体系培育新型农业经营主体的意见 通过培育新型农业经营主体等方式，提 高农业生产组织化、专业化程度 2019年2月关于促进小农户和现代农业发展有机衔接的意见 农村电商类 2015年8月关于加快发展农村电子商务的意见 鼓励利用互联网等技术发展农村电子商 务，提高农村商品流通效率等 2015年12月推进农业电子商务发展行动计划 2016年7月 “互联网+”现代农业三年行动实施方案 1.1 政策环境：配套政策频繁加码支持现代农业发展（2/2

7、） 资料来源：前瞻产业研究院整理 2014-2019年中国现代农业发展主要配套支持政策分类汇总（二） 政策分类时间政策名称核心思想 科技创新类 2015年8月关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见 鼓励通过科技创新转变农业生产方式， 用科技赋能现代农业发展，提高生产经 营效率等 2016年7月国家信息化发展战略纲要 2017年6月“十三五”农业农村科技创新专项规划 2017年11月增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年） 2018年1月关于推进农业高新技术产业示范区建设发展的指导意见 2018年1月国家农业科技园区发展规划（2018-2025年） 2019年1月创新驱

8、动乡村振兴发展专项规划（2018-2022年） 产业园建设类 2017年3月关于开展国家现代农业产业园创建工作的通知 通过创建现代农业产业园，形成示范作 用，辐射带动全国现代农业发展 2018年5月关于开展2018年国家现代农业产业园创建工作的通知 2019年3月关于开展2019年国家现代农业产业园创建工作的通知 综合类 2016年3月国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要 全方位制定现代农业发展目标、重点任 务、发展举措、保障制度等 2016年10月全国农业现代化规划 （2016-2020年） 2016年12月关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见 2018年9

9、月乡村振兴战略规划（2018-2020年） 2019年4月2019年重点强农惠农政策 1.1 政策环境：国家级现代农业产业园已覆盖全国31省市 中央一号文件、政府工作报告等文件均鼓励创建现代农业产业园，统筹布局现代农业研发、生产、加工、物流、示范、服务等功能板 块，推动农业全环节升级、全链条增值。截至2019年9月，国家分4批共创建了114个国家级现代农业产业园，覆盖了全国31省市。 资料来源：农业农村部 前瞻产业研究院整理 截至2019年9月中国国家级现代农业产业园分布情况（单位：个，%） 辽宁 2 河北 3 山东 7 浙江 4 江苏 6 福建 3 广东 10 广西 4 陕西 4 江西 3

10、湖南 5 山西 3 湖北 3 河南 4 宁夏 2 内蒙古 2 甘肃 4 云南 3 海南 3 西藏 2 新疆 2 青海 2 重庆 3 四川 9 贵州 4 安徽 4 北京 2 黑龙江 7 吉林 2 上海 1 天津 1 南海诸岛 台湾 10 1 9 7 6 5 4 3 2 东部沿海地区 43.0% 西部偏远地区 28.1% 中部内陆地区 28.9% 注意：2019年纳入国家现代农业产业园创建管理体系 的7个省级现代农业产业园也在统计范畴。 1.1 政策环境：现代农业将迎来加速发展机遇期 此外，根据全国农业现代化规划（2016-2020年）、乡村振兴战略规划（2018-2020年）对我国现代农业发展的

11、规划目标， 2020-2035年将是中国现代农业加速发展机遇期，国家政策将继续给予一定倾斜，政策环境利好现代农业发展。 资料来源：前瞻产业研究院整理 2020 2022 2035 到2020年，全国农业现代化取得明显进展，国家粮食安全得到有效保障，农产品供给体系质量和效率显著提高，农 业国际竞争力进一步增强，农民生活达到全面小康水平等 全国农业现代化规划（20162016- -20202020年） 乡村振兴战略规划（20182018- -20202020年） 乡村振兴战略规划（20182018- -20202020年） 到2035年，乡村振兴取得决定性进展，农业农村现代化基本实现，农业结构得到

12、 根本性改善，农民就业质量显著提高等 到2022年，国家粮食安全保障水平进一步提高，现代农业体系初步构建，农业绿色发展全面推进； 农村一二三产业融合发展格局初步形成，乡村产业加快发展等 2020-2035年中国现代农业发展阶段性目标 1.2 经济环境：国家财政支出优先保障农业发展 从经济环境来看，我国中央政府始终把农业农村作为财政支出的优先保障领域，确保农业农村投入只增不减。以第一产业固定资产投 资为例，多年来，中国第一产业投资规模持续增长，且自2013年以来，连续6年保持10%以上的投资增速。现代农业作为当今农业发展的主 流形式，是国家财政农业投入的重点支持对象。 2010-2019年一季度

13、中国第一产业固定资产投资规模及增速（单位：万亿元，%） 资料来源：中国统计局 前瞻产业研究院整理 0.79 0.88 0.90 1.12 1.38 1.56 1.88 2.09 2.24 0.24 11% 2% 24% 23% 13% 21% 11% 13% 3% 0% 10% 20% 30% 0 0.5 1 1.5 2 2.5 2000019Q1 第一产业固定资产投资（万亿元）同比增速（%） 1.2 经济环境：未来农业景气度有望稳中有升 此外，从农业经济景气度来看，2016年至今，中经农业经济景气指数波动变化，2019上半年农

14、业经济景气指数较上年同期有所回落， 稳定保持在99.4，处于近年来的较低水平。未来随着农业供给侧结构性改革持续深入推进，政府惠农支农力度落实显效，农业农村改革不 断深化，产业融合纵深发展，预期未来我国农业经济有望实现平稳增长。农业景气度稳中有升，必将利好现代农业的发展。 2016-2019年二季度中国农业经济景气指数走势 资料来源：中国经济网 前瞻产业研究院整理 100.4 101.3 101.6 101.3 100.8 100.9 100.2 100.5 101.0 100.1 100.3 100.2 99.4 99.4 98 99 100 101 102 2016Q12016Q22016Q

15、32016Q42017Q12017Q22017Q32017Q42018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q2 农业经济景气指数 1.3 社会环境：中国地少人多，人均耕地面积逐年减少 从社会环境来看，中国地少人多，同时由于建设占用、自然灾害、生态退耕等原因导致中国耕地总面积、人均耕地面积逐年减少，人 均耕地面积远低于世界平均水平。此外，由于滥用化肥、农药以及大气污染、不科学轮作耕地等原因，也导致中国耕地质量整体较差，优 质耕地占比较低，影响粮食产量及农产品质量。而发展现代农业能有效提高土地利用率，最大化既有耕地价值，缓和地少人多的矛盾。 资料来源：中国统计局 世界银行

16、前瞻产业研究院整理 20.29 20.27 20.27 20.26 20.25 20.24 20.23 1.506 1.497 1.490 1.482 1.473 1.463 1.460 2.985 2.970 2.940 2.925 2.910 2.900 2.890 0 1 2 3 4 20 20.1 20.2 20.3 20.4 20.5 200017 中国耕地总面积（亿亩）中国人均耕地面积（亩/人）世界人均耕地面积（亩/人） 2011-2017年中国耕地总面积、中国与世界人均耕地面积情况（单位：亿亩，亩/人） 1.3 社会环境：农业生产经营人

17、员数量减少，素质提高 此外，根据全国农业普查数据，相较于2006年，2016年中国农业生产经营人员减少了8.25%，但初中及以上学历从业人员数量占比明 显提升。一方面，农业从业者的减少要求利用更多的现代化技术、理念来进行农业生产，以提高单人产出；另一方面，高素质农业从业者 增加则为现代农业的发展提供了人才基础。可见，农业从业者数量及结构的变化，也有利于现代农业的发展。 资料来源：国家统计局 前瞻产业研究院整理 2006-2016年中国农业生产经营人员数量、受教育教育程度分布（单位：亿人，%） 3.42 3.14 3 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 20062016 农业生产经营人员（亿

18、人） 9.5% 41.1% 45.1% 4.1% 0.2% 6.4% 37.0% 48.4% 7.1% 1.2% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 未上过学小学初中高中或中专大专以上 20062016 1.4 技术环境：新一代创新技术支撑现代农业发展 从技术环境来看，一方面，目前中国农业数字化程度较低，农业将迎来数字化革命是必然趋势；另一方面，包括3S技术、移动互联网、 物联网、人工智能、大数据、云计算、5G等在内的新一代创新技术将有力支撑传统农业向现代农业转型升级，在技术研发、农资生产、农 产品生产、加工、流通、销售等全产业链环节全方位实现现代化，有效推动现代农业的快速发展。 现

19、代农业发展主要技术支撑 资料来源：前瞻产业研究院整理 移动互联网 精准农业 智慧温室 大数据 物联网 农场云端预警 云端智能农业管理 云计算3S3S技术 生产远程监控 农产品安全追溯 土壤/水质/灾害监测 农作物估产 智能终端远程自动控制 农村电商 无人机植保 农机自动驾驶 人工智能 小结：政策、经济、社会和技术维度利好现代农业发展 综上，通过PEST方法对现代农业发展的宏观环境进行分析可知，政策、经济、社会和技术四个维度都利好现代农业的发展，将为现代 农业创投带来机遇，即现代农业创投环境一片向好。 资料来源：前瞻产业研究院整理 01 政策（Politics） 国家政策大力支持现代农业发展 行

20、业将迎来加速发展政策机遇期 总结：政策维度利好 02 经济（Economy） 国家财政支出优先保障农业发展 未来农业景气度有望稳中有升 总结：经济维度利好 中国人多地少，需提高土地利用率 农业从业者教育素质提高 总结：社会维度利好 新一代创新技术飞速发展，与农业 全产业链环节深度融合 总结：技术维度利好 03 社会（Society）04 技术（Technology） 现代农业创投环境PEST分析总结 0202 现代农业创投现状分析 2.1 投资规模 2.3 投资区域 Actualities of Modern Agriculture Venture Capital Investment 前瞻产

21、业研究院 2.2 投资领域 2.4 投资机构 2.1 投融资数量减少，投融资金额规模持续扩张 从总规模来看，根据农世界2016-2019年4月收录的347起现代农业投融资事件数据，此期间现代农业投融资事件数量不断减少，但投 融资金额规模却持续扩张，总计涉及金额近600亿元。2019年1-4月，现代农业领域共计发生31起投融资事件，较上年同期有小幅增长，预 计2019年全年现代农业投融资规模或呈现平稳增长态势。 资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理 2016-2019年4月现代农业投融资事件数量和金额（单位：亿元，起） 173.77 179.77 190.12 47.77 122 110 84

22、31 0 30 60 90 120 150 0 40 80 120 160 200 201620172018 2019（1-4月） 现代农业投融资金额（亿元）现代农业投融资事件数量（起） 2.1 单笔投融资规模趋于扩大，亿元级投融资数量增多 从单笔投融资规模来看，2016-2018年，现代农业领域单笔投融资金额不断攀升，主要是亿元及以上投资事件增多所致。事实上， 2016年现代农业创业潮开始兴起，对于涉农初创型企业，资本市场保持着信心与谨慎并存的姿态，对较早期项目投资额度也相对较小；而 2016年以后，资本对涉农创业项目展开理性追加，投资金额随之增长。 资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理 2

23、016-2019年4月现代农业单笔投资规模、不同规模级别投融资事件数量占比（单位：亿元/起，%） 25.6% 35.6% 42.9% 41.4% 17.1% 56.7% 44.2% 48.3% 57.3% 7.7% 13.0% 10.3% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 201620172018 2019（1-4月） 亿元及以上千万元到亿元千万元以下 1.49 1.73 2.47 1.65 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 201620172018 2019（1-4月） 单笔投资金额均值（亿元/起） 2.1 B轮及以上、战略投资投融资事件数量占比不断扩大 从投资轮

24、次来看，2016-2018年，A轮投融资项目占比最大，A、B、C轮次投融资事件占比在50-60%左右，表明资本对于现代农业行 业的追加投资较为理性，整个行业处于健康有序的可控发展状态。此外，B轮及以上、战略投资投融资事件数量占比不断扩大，说明资本市 场对现代农业相关领域未来的发展充满信心，整个现代农业行业表现出旺盛的生命力和投资潜力。 资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理 2016-2019年4月现代农业投融资事件轮次分布（单位：%） 10.7% 2.8% 3.6% 3.4% 17.2% 14.0% 16.7% 20.7% 9.8% 11.2% 10.7% 17.2% 33.6% 34.6%

25、23.8% 13.8% 11.5% 19.6% 22.6% 24.1% 8.2% 6.5% 8.3% 13.8% 4.1% 5.6% 13.1% 6.9% 0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100% 2016 2017 2018 2019（1-4月） 种子轮天使轮Pre-A轮A轮B轮C轮D轮E轮战略投资 2.2 电商零售领域最受资本青睐，供应链等领域投资热度颇高 从投资领域来看，与现代农业相关的电商零售项目最受资本青睐，投融资数量和金额占比分别高达45.8%和60.6%，投融资热度远超其 他细分领域；供应链、智慧农业、农业服务、保险金额细分领域也是现代农业投融资热点所在

26、；此外，还有部分创投资金流向了教育培训、 农机、农药、养殖、肥料、饲料等细分领域，但投融资数量和金额均较小。 资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理 2016-2019年4月现代农业投融资事件数量和金额细分领域分布情况（单位：%） 电商零售 45.8% 供应链 16.7% 智慧农业 14.1% 农业服务 11.2% 保险金融 7.8% 其他 4.3% 投融资数量 电商零售 60.6% 供应链 16.3% 智慧农业 8.5% 保险金融 7.7% 农业服务 5.0% 其他 1.9% 投融资金额 2.2 多因素助推现代农业电商零售备受资本追捧 无论从投融资数量还是金额来看，电商零售都是现代农业最受资本

27、青睐的细分领域，这与市场发展需求、国家政策引导、互联网巨头 引领、投资回收见效快等因素密切相关。 资料来源：前瞻产业研究院整理 2016年一号文件、农业部、商务部同时提 出，要大力推进“互联网+”现代农业，加快农 村宽带网络和快递网络建设，促进农村电子 商务发展和“快递下乡” 国家政策引导 相较于投资养殖等生产环节，投资农业电商零售 的回收周期明显更短；且互联网相关投资仍处于 投资风口，相关项目容易获得更高估值 投资回收见效快 消费升级使人们对优质特色农产品、配送体验等 产生了更高要求，而电商零售能以更好的价格、 更便捷的渠道让消费者享用到更多样的农产品， 是市场发展的必然趋势 市场发展需要

28、2015年开始，阿里、京东等互联网巨头开始 布局现代农业电商零售领域，在明星效应 下，电商零售类创业公司显著增加，并吸引 了大量投资机构的关注 互联网巨头引领 现代农业电商零售领域备受资本青睐的原因分析 2.3 北京投融资数量稳居第一，广东、上海居其次 从投资区域来看，一方面，在数量上，2016-2019年4月，北京现代农业领域投融资事件多达75起，占国内投融资事件总量的29.3%， 稳居全国第一；广东、上海的投融资数量占比也在10%以上，位居第二梯队，其中，广东又以深圳为主，深圳投融资事件占广东省的75.5%； 此外，江苏、浙江两省现代农业投融资事件也相对较多。 资料来源：农世界 前瞻产业研

29、究院整理 辽宁 1 山东 2 浙江 22 江苏 20 福建 8 广东 49 广西 1 陕西 5 湖南 3 山西 1 湖北 5 河南 3 内蒙古 1 重庆 7 四川 6 贵州 1 安徽 1 北京 75 上海 40 天津 5 南海诸岛 台湾 50以上 30-50 10-30 0 1-10 北京 29.3% 广东 19.1% 上海 15.6% 浙江 8.6% 江苏 7.8% 其他 19.5% 2016-2019年4月现代农业投融资事件数量区域分布（单位：起，%） 注意：91个海外项目未纳入以上投融资事件数量占比计算。 2.3 北京、上海投融资金额超百亿，广东、浙江全国领先 另一方面，在金额上，201

30、6-2019年4月，北京、上海两地现代农业领域投融资金额均达百亿元以上，遥遥领先于国内其他省市；浙江、 广东的投融资金额占比也均在10%以上，其中，广东省仍以深圳为主，深圳现代农业投融资金额占广东省的92.1%；此外，四川、江苏两省 现代农业投融资金额也位居全国前列。 资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理 辽宁 0.2 山东 0.3 浙江 49.07 江苏 18.47 福建 4.49 广东 48.84 广西 0.1 陕西 1.87 湖南 2.1 山西 0.1 湖北 2.74 河南 1.4 内蒙古 0.1 重庆 2.25 四川 21.28 贵州 0.02 安徽 2 北京 153.86 上海 10

31、0.43 天津 2.14 南海诸岛 台湾 30-100 10-30 0 0-10 北京 37.4% 上海 24.4% 浙江 11.9% 广东 11.9% 四川 5.2% 江苏 4.5% 其他 4.8% 注意：91个海外项目涉及金额未纳入以上投融资金额占比计算。 2016-2019年4月现代农业投融资金额区域分布（单位：亿元，%） 100以上 2.3 区域技术、人才、创投氛围等是吸引资金流入的重要因素 从现代农业投融资数量和金额综合来看，北京、上海、深圳、浙江、江苏是中国现代农业投融资最活跃的地区，而当地技术创新、专 业人才、创投氛围、政策支持、经济发展程度等是吸引资本流入的重要因素。 资料来源

32、：前瞻产业研究院整理 现代农业投融资热点区域分析 政治、经济、文化中心 农业相关政策敏感 农业专业人才众多 投资机构众多 北京 国际性金融大都市 社会诚信体系完善 大批中外高端金融人才 高消费中产人群集中 东部沿海经济发达地区 政府重视现代农业发展 阿里等互联网公司众多 创业创新氛围浓厚 上海 城市年轻充满活力 大量高新技术/互联网人才 良好的创业环境 高效的配套服务 深圳 东部沿海经济发达地区 鼓励发展“互联网”+现代农业 物联网发展优势突出 智慧农业发展全国领先 浙江 江苏 2.4 纯财务投资机构是第一大投资方，公司背景机构也较活跃 从投资机构来看，在对外披露投资方的310起投融资事件中，

33、共涉及513个投资方，共计投资频次为770次。其中，纯财务投资机构数 量和投资频次均最多，占比分别达76.8%和79.5%；而具有公司（产业）背景的投资方也较为活跃，投资方数量和投资频次也较高，占比均 在15%以上；此外，部分具有产业基金背景的投资机构以及个人投资者也参与了现代农业的投资。 资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理 2016-2019年4月现代农业投融资事件涉及投资方类型分布（单位：%） 纯财务投资机构 76.8% 公司背景 16.2% 产业基金背景 2.9% 个人投资者 4.1% 投资方数量 纯财务投资机构 79.5% 公司背景 15.5% 产业基金背景 2.2% 个人投资者 2

34、.9% 投资频次 2.4 经纬中国投资次数位列第一，顺为、真格、华创排名靠前 在据披露的394家纯财务投资机构中，有23家机构投资次数在3次以上，其中，经纬中国投资次数位居第一。此外，从这些机构的投资 领域来看，电商零售仍是最热门的投资领域；而保险金融、供应链、农业服务、智慧农业等也是这些机构的重点投资领域，原因在于这些 机构拥有相对丰厚的资本，允许其能以行业未来发展趋势为主要考虑因素，从而投资那些周期长、回报慢但有前景的长期项目。 资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理 2016-2019年4月现代投资机构投资次数TOP23（单位：次） 投资机构投资次数主要投资领域投资机构投资次数主要投资领域

35、 经纬中国15电商零售、供应链、保险金融峰瑞资本5智慧农业、电商零售、保险金融 顺为资本12保险金融、供应链、智慧农业高榕资本5电商零售 真格基金11电商零售、保险金融、供应链玖创资本5农业服务、保险金融、供应链 华创资本10电商零售、保险金融、供应链兰馨亚洲5电商零售、供应链 红杉资本9电商零售、供应链天使湾创投5农业服务、电商零售、保险金融 星瀚资本8电商零售、供应链、保险金融Abraaj Group4电商零售 IDG资本7电商零售、供应链、智慧农业 鼎晖资本4电商零售 今日资本7电商零售天赋资本4电商零售、农机、肥料 源码资本7电商零售、保险金融、教育培训唯猎资本4农业服务、供应链、保险

36、金融 纪源资本6农业服务、供应链、保险金融信中利资本4电商零售、智慧农业、保险金融 天图资本6电商零售、农业服务启明创投4电商零售、智慧农业 柏尚投资5智慧农业、电商零售/ 2.4 农业、互联网背景公司是现代农业资金重要来源 此外，在据披露的83家较活跃的具有公司（产业）背景的投资机构中，有53%公司属于上市公司，资金募集渠道相对广泛。从产业背 景来看，以大丰收、慧尔农业、辉山乳业为代表的农业公司，以及以阿里、美团、腾讯等为代表的互联网（电商）公司投资最为活跃；具 有地产、餐饮、零售、汽车、物流、信息技术、商务服务产业背景的企业数量占比也较大；还有部分具有传媒、化工、家电、人工智能、 通信、金

37、融科技、新能源、钢铁、生物医药、石油等其他产业背景的公司也参与了现代农业的投资。 资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理 上市 53.0% 未上市 47.0% 是否上市 农业 互联网（电商） 14.5% 地产 8.4% 餐饮 6.0% 零售 4.8% 汽车 4.8% 物流 4.8% 信息技术 4.8% 商务服务 4.8% 其他 32.5% 所属行业 2016-2019年4月现代农业投融资事件涉及公司背景投资方类型分布（单位：%） 0303 现代农业创投热点领域分析 3.1 电商零售 3.4 农业服务 Hotspots of Modern Agricultural Venture Capital

38、Investment 前瞻产业研究院 3.2 供应链 3.5 保险金融 3.3 智慧农业 3.1 电商零售投融资热度趋于下滑，2019年小幅回升 在电商零售领域，相较于2016年，2017-2018年投融资热度明显下滑。2018年，电商零售领域完成32起投融资，涉及金额为96.8亿元， 较2016年分别减少了58%和30%；与此同时，电商零售投融资数量和金额在现代农业行业中的占比也有明显下降。2019年1-4月，电商零售 投融资数量和金额占比双双提高，投资热度有小幅回升。 资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理 2016-2019年4月现代农业电商零售领域投融资事件数量和金额情况（单位：起，亿元

39、，%） 138.38 84.42 96.80 38.93 79.6% 47.0% 50.9% 81.5% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 60 120 180 201620172018 2019（1-4月） 电商零售投融资金额（亿元）金额占比（%） 76 38 32 13 62.3% 34.5% 38.1% 41.9% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 0 40 80 201620172018 2019（1-4月） 电商零售投融资事件数量（起）数量占比（%） 3.1 投融资规模明显收缩，电商零售发展趋于理性化 2016年，在政策、互联网巨头布局等因素影响下，现

40、代农业电商零售企业呈爆发式增长；但到了2017年，由于企业前期发展产品质量 难以保证、商品特色不足、信息缺乏引流等原因导致部分初创企业逐渐在市场竞争中被淘汰，进而促使相关投融资的规模也明显收缩，该 细分领域的发展也逐渐回归理性。 资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理 农产品标准化生产难度大，无法 保证产品质量的企业被市场淘汰 质量参差不齐 缺乏特色商品的企业容易在同质产 品竞争中被消费者忽略 商品特色不足冷鲜物流成本高，创业公司难以 负担，导致生鲜产品耗损率高 物流成本高昂 部分企业盲目扩张多元化业务， 原有电商业务未能做精做深 “ “多点开花” ”难以发展 企业宣传投入不多，产品知 名度不足

41、，引流效果不佳 信息缺乏引流 现代农业电商零售发展趋于理性化原因分析 3.1 平台电商、O2O电商、社区电商、垂直电商是主流模式 从商业模式来看，在2016-2019年4月的159起电商零售投融资事件中，主要涉及了平台电商（如本来生活、大丰收等）、 O2O电商 （如每日优鲜、百果园等）、垂直电商（如优冻品、味道网等）、社区/社交电商（如云集、松鼠拼拼等）四种主流模式。此外，部分餐饮 品牌衍生出来的农产品线上供应平台、兼具媒体功能的农产品销售平台等电商相关创业项目也吸引了资本的关注。 资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理 2016-2019年4月现代农业电商零售领域不同商业模式投融资分布（单位：

42、%） 平台电商 22.0% O2O电商 20.1% 社交/社区电商 16.4% 垂直电商 15.7% 其他 25.8% 投融资数量 O2O电商 48.6% 平台电商 26.6% 社交/社区电商 10.6% 垂直电商 2.7% 其他 11.5% 投融资金额 3.1 O2O电商单笔融资额远超其他模式，易果生鲜吸金力亮眼 值得一提的是，O2O电商模式创业项目具有融资额度大的特点。从单笔融资额来看，020电商的单笔融资额高达5.44亿元，分别是平 台电商的2倍、社交电商的3.72倍、垂直电商的13.8倍。此外，从2016-2019年4月中国现代农业电商零售领域投融资金额TOP10事件来看， O2O电商

43、模式项目占据7席，也远多于其他模式，其中，易果生鲜一家公司就占据3席，吸金力可见一斑。事实上，易果生鲜目前估值已达 200亿元，是我国现代农业电商零售领域当之无愧的独角兽企业。 资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理 排名公司名称所属地区融资时间融资金额融资轮次投资机构商业模式 1易果生鲜上海2016.115亿美元C+轮苏宁、高盛、中银国际等O2O电商 2每日优鲜北京2018.094.5亿美元战略投资腾讯、高盛、时代资本等O2O电商 3易果生鲜上海2017.083亿美元D轮阿里巴巴、天猫商城O2O电商 4谊品生鲜四川2019.0320亿元B轮腾讯、今日资本、龙珠资本等O2O电商 5易果生鲜上海2

44、016.032.6亿美元C轮阿里巴巴、KKRO2O电商 6百果园深圳2018.0115亿元B轮深创投、中金公司、越秀产业基金等O2O电商 7卖货郎深圳2017.0210亿元A轮前海长城基金、新产业创投等平台电商 8每日一淘北京2018.111.3亿美元B轮元生资本、DCM中国、元璟资本等社交电商 9本来生活北京2016.051.17亿美元C轮九阳股份、信中利资本、鼎晖投资等平台电商 10天天果园上海2016.031亿美元D轮京东、锴明投资、SIGO2O电商 2016-2019年4月中国现代农业电商零售领域投融资金额TOP10事件 3.2 供应链投融资金额持续攀升，投融资热度不断走高 在供应链领

45、域，尽管投融资数量波动变化，但投融资金额却持续攀升，且投融资数量和金额占比总体均有明显上升趋势，表明该领域 的投融资热度正在逐渐提升。2018年，供应链领域完成14起投融资，涉及金额达45.98亿元，较2016年增加了2.43倍，接近现代农业投融 资总额的1/4，从而成为现代农业投资热门细分领域之一。 资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理 2016-2019年4月现代农业供应链领域投融资事件数量和金额情况（单位：起，亿元，%） 13.39 30.34 45.98 6.88 7.7% 16.9% 24.2% 14.4% 0% 20% 40% 0 10 20 30 40 50 2016201720

46、18 2019（1-4月） 供应链投融资金额（亿元）金额占比（%） 13 22 14 9 10.7% 20.0% 16.7% 29.0% 0% 20% 40% 0 5 10 15 20 25 201620172018 2019（1-4月） 供应链投融资事件数量（起）数量占比（%） 3.2 供应链是保证农产品质量和安全的关键一环 自2017年开始，现代农业供应链领域发展明显提速，投融资热度度迅速攀升，这与市场需要、政策支持、技术支撑以及未来前景等因 素密不可分。事实上，由于生鲜产品存在高损耗、产品随时间增加不断贬值的问题，因此对于终端生鲜电商来说，如何做好“最后一公里” 极其重要，谁能做到高效、

47、安全地把农产品送到消费者手中，谁就能在行业中站稳脚跟，供应链无疑是最关键的一环。 资料来源：前瞻产业研究院整理 现代农业供应链发展热度攀升原因分析 政策支持 技术支撑 市场需要 供应链整合大势所趋 整合供应链、布局产业链上游，可有效解决农产品质 量、食品安全、产品供应及时性等问题，由电商零售 引领的农产品供应商需要由终端向上游产业整合 中国物联网、大数据、云计算、区块链、人工智能等 新一代信息技术加速发展，且处于全球较领先水平， 为现代农业供应链系统建设奠定了技术基础 新一代信息技术快速发展 长期战略投资价值巨大 重点建设农业供应链 2017年中央一号文件和关于积极推进供应链创新与应 用的指导

48、意见等文件指出要完善全国农产品流通骨干 网络，推动建设农业供应链信息平台等 相较于欧美日国家，中国农业供应链成本未来还有巨大压 缩空间；此外，以数据为核心的管理运营方式是未来供应 链的发展方向，而数据存在着巨大的利用价值 前景向好 3.2 供应链大额投融资相对集中，美菜网独领风骚 从投融资金额来看，在供应链领域58起投融资事件中，过亿元投融资事件有20起，涉及金额达88.0亿元，数量和金额占比分别高达 34.5%和91.1%。此外，从供应链领域投融资金额TOP10事件来看，主要被美菜网、宋小菜、望家欢、九曳供应链、冻品在线5家企业承包， 其中，美菜网占据前4席，且每笔融资金额均远超其他公司，目

49、前公司估值直逼百亿美金。而美菜网的成功主要得益于其采用“F2B”特色商 业模式、互联网+大数据实现规模化、打破信息瓶颈解决农产品滞销问题、自建高效冷链物流构建电商生态圈等。 资料来源：农世界 前瞻产业研究院整理 排名公司名称所属地区融资时间融资金额融资轮次投资机构 1美菜网北京2018.106亿美元F轮上市前老虎环球、高瓴资本 2美菜网北京2018.014.5亿美金E轮老虎环球、华人文化产业投资基金等 3美菜网北京2016.022亿美元D轮厚朴基金 4美菜网北京2018.1010亿元战略投资顺为资本 5望家欢深圳2018.084亿元A轮普洛斯GLP 6宋小菜浙江2018.012.3亿元B轮普洛斯GLP、IDG资本、经纬中国等 7九曳供应链上海2017.012亿元B轮远洋资本 8宋小菜浙江2018.071.8亿元B+轮M31资本、华盖资本、盛景网联 9冻品在线北京2018.071.2亿元B轮创新工场、顺为