1、夯实基础，防疫应变 2020年半年度中国银行业回顾与展望 本期快讯的编写 团队包括： 主编：主编：张红蕾 副主编：副主编：邓亮、李想 编写团队成员：编写团队成员： 纪凌、栗文静、陆雨琦、欧阳超男、王 翼翔、王安琪、于露、周皖肖 （按姓氏拼音首字母顺序排列） 专家委员会：专家委员会： 梁国威、何淑贞、朱宇、叶少宽、谭文 杰、胡亮、郑善斌、陈岸强、谢莹 “ 前言前言 2020年上半年，新冠疫情的全 球爆发和持续蔓延，给国内外经 济带来了极大的不确定性。在此 环境下，中国银行业响应监管号 召，通过降低利率、减少收费、 财务重组和贷款延期还本付息等 措施，让利实体经济；同时加大 不良贷款的处置和拨备计

2、提，夯 实风险抵御能力。 本期银行业快讯分析了52家 A股和/或H股上市银行（详情见 左侧的银行列表）截至2020年6 月末的半年度业绩。除了特殊说 明外，本刊列示的银行均按照其 截至2020年6月30日未经审计的 资产规模排列，往期数据均为同 口径对比。除特殊注明，所有信 息均来自上市银行年报等公开渠 道，涉及金额的货币单位为人民 币（比例除外）。 想要获取更多信息或与我们探讨 中国银行业的发展，欢迎联系您 在的日常业务联系人， 或本快讯附录中列明的 银行业及资本市场专业团队。 欢迎阅读第欢迎阅读第44期期银行业快讯银行业快讯 本期分析的52家银行，相当于中国商业银行总资产的 82.60%和

3、净利润的87.80%。具体分别包括了三大类： 大型大型 商业银行商业银行 （6家）家） 工商银行（工行） 建设银行（建行） 农业银行（农行） 中国银行（中行） 邮储银行（邮储） 交通银行（交行） 股份制股份制 商业银行商业银行 （10家）家） 招商银行（招行） 兴业银行（兴业） 浦发银行（浦发） 民生银行（民生） 中信银行（中信） 光大银行（光大） 平安银行（平安） 华夏银行（华夏） 浙商银行（浙商） 渤海银行（渤海） 城市商业银城市商业银 行及农村商行及农村商 业银行业银行* （36家）家） 北京银行 上海银行 江苏银行 宁波银行 南京银行 徽商银行 杭州银行 盛京银行 锦州银行 中原银行

4、天津银行 长沙银行 哈尔滨银行 成都银行 贵阳银行 郑州银行 重庆银行 江西银行 青岛银行 贵州银行 九江银行 苏州银行 甘肃银行 西安银行 晋商银行 泸州银行 重庆农商行 广州农商行 青岛农商行 紫金农商行 常熟农商行 九台农商行 无锡农商行 江阴农商行 苏州农商行 张家港农商行 *城农商行的分析，已按其所处地域进行归类，详情请见相关部分的说明。 3银行业快讯| 目录 综述：疫情影响显现，银行盈利水平及资产质量面临严峻挑战综述：疫情影响显现，银行盈利水平及资产质量面临严峻挑战05 一一 经营表现经营表现13 1. 净利润整体负增长，营业收入稳步增长 2. 净利差、净息差整体收窄，压力明显 3

5、. 手续费及佣金收入保持增长，但增速放缓 二二 资产组合资产组合20 1. 总资产稳定增长，信贷投放持续增加 2. 加大实体经济支持力度，公司贷款占比小幅上升 3. 信贷质量：不良余额和不良率双升；拨备增提显著 三三 负债结构负债结构34 1. 负债结构稳定，存款占比稳中有升 2. 客户存款内部结构性变化显现 四四 资本管理资本管理40 1. 核心一级资本充足率下行明显，资本充足率承压 2. 多途径资本补充，缓解各级资本压力 专题探讨专题探讨 专栏一：中美欧银行业贷款减值浅析28 专栏二：防风险收官之年监管趋严，银行切勿掉以轻心32 专栏三：资管新规过渡期延长，理财转型方向及要求初心不改37

6、4| 综述： 疫情影响显现，银行盈利水平 及资产质量面临严峻挑战 疫情影响显现，拨备增加导致盈利下滑 6| 一一、净利润负增长净利润负增长，盈利指标下降盈利指标下降 2020年上半年，在新冠疫情全球爆发和持 续蔓延的环境下，52家中国上市银行实现 净利润9,010.52亿元，同比减少9.05%，为 史上首次出现整体性负增长。这些银行 2019年上半年净利润同比增加6.72%。 52家上市银行中共有28家的净利润同比下 滑。其中六家大型商业银行、十家股份制 商业银行中的九家均为负增长；36家城农 商行中则有13家负增长，且呈现出明显的 地域性差异。 大部分上市银行的总资产收益率（ROA） 和加权

7、平均净资产收益率（ROE）有所下 行。一方面，受利率下行以及拨备增提的 影响，净利润下降；另一方面，在适度宽 松的货币政策影响下，银行均扩大了资产 规模。此外，银行通过增发、发行优先股 和永续债等方式补充资本，也使得净资产 增长较快。 二二、净息差与净利差收窄净息差与净利差收窄 2020年上半年，贷款市场报价利率（LPR） 下行，同时适逢存量贷款LPR转换，上市 银行的贷款及债券投资收益率下降。各上 市银行的资产收益率下降的幅度，普遍超 过负债端付息率下降的幅度。整体净息差 和净利差收窄。 三三、手续费及佣金收入增速放缓手续费及佣金收入增速放缓 2020年上半年，受疫情及减费让利等政策 影响，

8、上市银行整体手续费及佣金净收入 同比增速放缓。而城农商行同比增速有所 上升，主要由代理和理财业务手续费收入 拉动。 2.10% 2.14% 2.12% 2.07% 2.01% 2.01% 2.02% 1.97% 20182019 HY20192020 HY 净息差净利差 图图 1：上市银行盈利情况概览：上市银行盈利情况概览 图图 2：上市银行净息差与净利差变化：上市银行净息差与净利差变化 图图 3：上市银行收入增长情况比较：上市银行收入增长情况比较 7.09% 10.75% 5.48% 10.45% 2020 1H2019 1H 利息净收入手续费及佣金净收入 9,907 9,011 2019

9、HY2020 HY 净利润净利润（亿元）（亿元） -9.05% 1.07 % 0.89 % 15.18% 12.30% 2019 HY2020 HY 总资产收益率总资产收益率 (ROA) 加权平均净资产收益率加权平均净资产收益率 (ROE) 7银行业快讯| 四四、资产负债稳定增长资产负债稳定增长 在适度宽松的货币政策环境下，上市银行 的资产负债快速增长。截至2020年6月末， 52家上市银行的总资产和总负债分别增加 7.65%和7.74%，增速较去年同期上升 （2019年同期增速分别为5.88%和5.95%）， 规模分别达212.71万亿元和195.95万亿元。 五五、公司贷款占比上升公司贷款

10、占比上升 2020年上半年，上市银行支持实体经济发 展，加大基础设施建设、制造业和批发零 售业等公司贷款的投放力度。与此同时， 零售消费类贷款受疫情冲击较大。 截止至2020年6月末，上市银行整体公司贷 款占比56.0%，较2019年末的55.2%上升了 0.8个百分点；零售贷款的增速放缓且占比 由2019年末的40.4%回落至39.6%。 六六、不良率回升不良率回升，逾期不良剪刀差缩窄逾期不良剪刀差缩窄 资产质量方面，2020年上半年上市银行不 良率明显回升，逾期率维持相对平稳，两 者之间的剪刀差有所收窄。 受疫情影响，上市银行的不良贷款和逾期 贷款的金额持续增加，且增速较同期明显 加快。截

11、至2020年6月末，不良额和逾期额 较去年末分别增加了10.19%和4.50%，至 1.74万亿元和1.91万亿元。2019年6月末不 良额和逾期额较2018年末的增速分别为 3.94%和2.29%。 与此同时，银行业加大不良资产处置力度， 一定程度上缓解了不良上升的压力。根据 银保监会统计，2020年上半年银行业金融 机构累计处置不良贷款1.1万亿元，同比多 处置1,689亿元。预计今年全年将处置3.4万 亿元，较去年2.3万亿元的处置量增长48% 或1.1万亿元。 图图 4：上市银行资产负债增长情况（万亿元）：上市银行资产负债增长情况（万亿元） 图图 5：上市银行截至：上市银行截至2020

12、年年6月末资产及贷款结构月末资产及贷款结构 图图 6：上市银行：上市银行*不良率与逾期率变化不良率与逾期率变化 1.51% 1.46% 1.44% 1.49% 1.88% 1.78% 1.64% 1.63% 20182019 1H20192020 1H 不良贷款率逾期率 * 由于锦州银行引进战略投资者改革重组后，贷款结构较往年发生较大变动，因 此在分析时剔除锦州银行数据。 公 司, 56 % 零 售, 40 % 贴现, 4% 客户贷款 54% 金融投资 29% 同业资产 6% 现金及存放央行 8% 其他资产 3% 198 213 20192020 1H 总资产总资产 +7.65% 182 19

13、6 20192020 1H 总负债总负债 +7.74% 8| 七七、拨备计提大幅增加拨备计提大幅增加 2020年上半年，随着经济不确定性上升， 上市银行加大拨备计提力度，资产减值损 失计提同比增加35.74%至9,157亿元，成为 影响净利润的主要因素。剔除拨备影响， 上市银行利润同比仍上涨6.52%。 为应对不良增加并前瞻性地考虑疫情对宏 观经济的影响，上市银行的拨备覆盖率和 拨贷比保持较高水平，整体风险防控能力 较强。与此同时，少部分银行在受疫情影 响不良余额与不良率双升的同时，拨备覆 盖率跌破150%，值得关注。 八八、存款整体保持稳定存款整体保持稳定，定期化趋势显现定期化趋势显现 存款

14、仍是2020年上半年上市银行负债增长 的主要驱动因素，整体占比呈上升态势， 其中股份制商业银行的增幅较为突出。期 限结构方面，上市银行整体定期存款占比 略高于活期、保持了近年来占比扩大的趋 势。城农商行定期存款占比提升幅度较大。 存款定期化与存款市场竞争加剧有关，在 活期存款产品获客备受挑战的同时，银行 纷纷通过定期存款、大额存单等产品进行 营销。这也导致股份制商业银行、城农商 行存款付息率较2019年同期相比有所上升， 而大型商业银行存款付息成本管控能力较 强，付息率较2019年同期相比小幅下降。 九九、各级资本充足率下降各级资本充足率下降，仍需补充资本仍需补充资本 2020年上半年，上市银

15、行各级资本充足率 普遍下降。为缓解资本压力，各家银行通 过定向增发、配股、优先股、永续债、可 转债和二级资本债等不同渠道发行资本工 具，夯实资本。 客户存款 75% 同业负债 12% 应付债券 7% 央行借款 3% 其他负债 3% 活 期, 46 % 定 期, 50 % 其他, 4% 图图 8：上市银行截至：上市银行截至2020年年6月末负债及存款结构月末负债及存款结构 图图 9：上市银行资本充足情况：上市银行资本充足情况 图图 7：上市银行资产减值损失情况（亿元）：上市银行资产减值损失情况（亿元） 11.04% 10.79% 11.10% 10.79% 11.76% 11.68% 12.32

16、% 12.19% 14.39%14.41% 15.08% 14.89% 20182019 1H20192020 1H 核心一级资本充足率一级资本充足率 资本充足率 表表 1：上市银行：上市银行*资产质量指标变化资产质量指标变化 20182019 1H20192020 1H 拨备覆盖率拨备覆盖率205.97% 215.40%220.84% 220.22% 拨贷比拨贷比3.11%3.13%3.18%3.28% * 由于锦州银行引进战略投资者改革重组后，贷款结构较往年发生较 大变动，因此在分析时剔除了该行数据。 6,746 9,157 2019 1H2020 1H +35.74% 9银行业快讯| 总

17、结：夯实基础总结：夯实基础，防疫应变防疫应变 2020年上半年，面对新冠疫情和复杂严峻 的国内外形势，银行业加大对实体经济的支 持力度。受降低利率、减少收费等让利措施 以及增加拨备计提的影响，上市银行的盈利 面临了近十几年来少有的挑战。得益于多年 来经营和风险把控能力的提升，这些银行总 体运行平稳，资产负债规模稳定增长。然而， 受疫情影响，大部分上市银行的不良率上升 明显，未来的资产质量压力依然较大。 净息差下行净息差下行，资产负债规模增长实现资产负债规模增长实现 “以量补价以量补价”，营业收入稳步增长营业收入稳步增长 。上 市银行落实货币政策逆周期调节要求， 支持企业复工复产和实体经济的发展

18、， 贷款利率明显下行，资产负债规模增长 实现“以量补价”，利息净收入是营业 收入稳步增长的主要动力。 加大对实体经济特别是普惠型小微企业加大对实体经济特别是普惠型小微企业 支持力度支持力度，公司贷款占比略升公司贷款占比略升。上市银 行加大对重点领域、重大项目和重点工 程以及受疫情影响企业的信贷投放，公 司贷款占比略升；上半年普惠型小微企 业贷款同比增长近三成，新发放普惠型 小微企业贷款平均利率下降，不良率提 高，金融风险成本有所上升。 不良贷款管控压力增大不良贷款管控压力增大，为抵御风险拨为抵御风险拨 备计提力度增大备计提力度增大，净利润下降净利润下降。经济下 行在金融领域反映有一定时滞，且纾

19、困 政策延缓了风险暴露的时间，未来不良 贷款管控压力增大。银行需对此类风险 提前判断，通过加大拨备计提及不良处 置力度，进一步增强抵御风险的能力。 下半年，银行业在做好金融服务“六稳”和 “六保”，推进防范化解重大金融风险攻坚 战的过程中，需要关注以下挑战及机遇： 宽信贷政策需要精准导向：宽信贷政策需要精准导向：上半年，企 业、住户杠杆率均有所上升，银行需关 注宽信贷政策的精准导向，一方面需要 支持中小微企业渡过难关，另一方面也 需要防止资金空转。 中小银行深化改革中小银行深化改革，多途径增强资本实多途径增强资本实 力：力：上半年，银保监会等六部委联合印 发了中小银行深化改革和补充资本工 作方

20、案，进一步推动中小银行深化改 革，加快中小银行多途径增强资本实力， 将补资本与优化公司治理有机结合起来。 防范化解重大风险收官之年防范化解重大风险收官之年，监管力度监管力度 明显趋严：明显趋严：截至目前，2020年银保监系 统处罚金额已超过去年全年总额，在包 括信贷、资金的业务领域，以及宏观政 策落实、公司治理、整改问责等管理领 域大额罚单频出，充分体现出监管严防 乱象反弹回潮、服务经济社会发展、坚 决打赢防范化解重大风险攻坚战的态度。 面对内外部环境的变化，加大力度防范 化解金融风险仍是央行及银保监会的共 识。下半年监管态势或将更加严峻。 资管新规过渡期新要求下理财业务转型资管新规过渡期新要

21、求下理财业务转型: 资管新规过渡期已延长至2021年底， 2020年是行业落实整改方案、实现全面 转型的关键一年。银行在制定和执行转 型方案时，应尽可能逐笔评估资产和制 定转型方案。采取银行表内承接方式时， 建议提前考虑可能对银行拨备、不良率、 资本管理等方面带来的影响，前瞻性考 虑存量理财产品到期兑付、监管限额指 标达标等问题，提前布局应对之策。 2021年理财产品将全面实行新金融工具 准则，银行及子公司将面临新的挑战。 疫情为加速数字化转型提供契机：疫情为加速数字化转型提供契机：疫情 既是对银行非接触服务能力的挑战，也 是加速推进数字化转型的契机。银行在 数字化精准营销、提升线上场景服务能

22、 力、线上扩户、健全数字化风控等领域 正加速转型步伐，将传统优势（如线下 网点渠道覆盖优势、牌照优势等）与金 融科技相结合，积极探索形成银行的比 较优势，以科技赋能支持实体经济及普 惠金融的发展，应对移动互联网时代对 银行传统业务的冲击。 15 上市银行2020年上半年业绩概览 大型商业银行 利息净收入 净利差净息差 手续费及佣金净收入 不良贷款余额 1.93% 0.06 百分点 2.06% 0.06 百分点 12,256.37 亿元 674.40亿元 3,056.18 亿元 64.98 亿元 拨备前利润和净利润近五年变动趋势（单位：亿元） 净利润普遍负增长，降幅11.16% 净利差和净息差收

23、窄 手续费及佣金收入增速放缓 不良额及不良率“双升” 近五期不良率变动趋势 10| 1.48% 1.45% 1.40% 1.37% 1.44% 2018 1H 20182019 1H 20192020 1H 5,581 5,777 6,132 6,488 5,764 3.41% 3.53% 6.14%5.80% -11.16% 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 2016 HY 2017 HY 2018 HY 2019 HY 2020 HY 净利润（亿元） 净利润增速 8,936 9,342 10,244 11,16811,646 3.48%4.54% 9.65

24、%9.02% 4.29% 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 2016 1H 2017 1H 2018 1H 2019 1H 2020 1H 拨备前利润（亿元） 拨备前利润增速 10,664.27 亿元 1,274.35 亿元 15 拨备前利润和净利润近五年变动趋势（单位：亿元） 上市银行2020年上半年业绩概览 股份制商业银行 利息净收入 净利差净息差 手续费及佣金净收入 不良贷款余额 净利润负增长，降幅7.79% 净利差和净息差收窄 手续费及佣金收入增速放缓 不良额及不良率“双升” 5,008.35亿元 437.41 亿元 1,994.95 亿元 167.1

25、 亿元 2.05% 0.03 百分点 2.10% 0.03 百分点 4,880.53 亿元 394.32 亿元 近五期不良率变动趋势 11银行业快讯| 1.68%1.67% 1.61% 1.60% 1.61% 2018 1H 20182019 1H 20192020 1H 1,909 2,0272,173 2,392 2,206 6.54%6.17% 7.21% 10.08% -7.79% 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 2016 1H 2017 1H 2018 1H 2019 1H 2020 1H 净利润（亿元） 净利润增速 4,212 4,208

26、4,392 5,282 5,884 17.06% -0.09% 4.36% 20.26% 11.41% 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 2016 1H 2017 1H 2018 1H 2019 1H 2020 1H 拨备前利润（亿元） 拨备前利润增速 15 上市银行2020年上半年业绩概览 城农商行 利息净收入手续费及佣金净收入 2,340.92 亿元 186.27 亿元 373.97 亿元 49.78 亿元 净利润增速普遍下降，东南沿海 成为唯一实现增长的地区 净利差和净息差收窄 手续费及佣金收入同比增速有所 上升 不良额和不良率“双升” 拨备前利润

27、和净利润近两年变动趋势（单位：亿元） 净利差净息差 不良贷款余额 2.08% 0.04 百分点 2.06% 0.03 百分点 1,812.27亿元 240.62亿元 近五期不良率变动趋势 12| 1.35% 1.43% 1.44% 1.43% 1.50% 2018 1H 20182019 1H 20192020 1H *城农商行拨备前利润和净利润为剔除锦州银行因素影响净利润。 1,0351,036 10.78% 0.14% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 0 500 1000 1500 2000 2500 2019 1H2020 1

28、H 净利润（亿元） 净利润增速 2,140 2,352 26.65% 9.90% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 0 500 1000 1500 2000 2500 2019 1H2020 1H 拨备前利润（亿元） 拨备前利润增速 一、经营表现 大型商业银行大型商业银行和股份制商业银行股份制商业银行的净利润 普遍出现负增长，其中大型商业银行同比 下降11.16%，股份制商业银行同比下降 7.79%；城农商行城农商行呈现出明显的地域性差 异。东南沿海地区城农商行的净利润同比 增长5.36%，但增速较去年同期降幅明显。 剔除锦州银行后东

29、北地区银行净利润较去 年同期下降12.60%。 1.净利润整体负增长，营收稳步增长 14| 图图 11：上市银行净利润增长情况：上市银行净利润增长情况 图图 10：上市银行：上市银行2020年上半年净利润增速杜邦分析年上半年净利润增速杜邦分析 2020年上半年，受新冠疫情影响，52家上 市银行整体净利润下降9.05%至9,010.52亿 元。LPR及市场利率持续下行，影响收益 率，利息净收入对银行净利润的贡献程度 有所降低，但银行资产规模的增长使得利 息净收入仍为净利润增长的主要驱动；手 续费佣金净收入增速回落，主要是疫情下 银行卡手续费收入增速放缓。面对复杂的 经济形势，上市银行加大拨备计提

30、力度， 2020年上半年资产减值损失计提同比增加 35.74%。剔除拨备影响，上市银行利润较 去年同期上涨6.52%。 *其他非息收支包括：投资收益、公允价值变动损益、汇兑损益、 其他业务收支等 3.53% 6.14% 5.81% -11.16% 2017 1H2018 1H2019 1H2020 1H 大型商业银行 6.17% 7.21% 10.08% -7.79% 2017 1H2018 1H2019 1H2020 1H 股份制商业银行 城农商行* 东北50 环渤海190 中部151 西部159 东南沿海 525 *由于锦州银行改革重组后，其2020年度净利润较去年同期变动对东北地区数据产

31、生 较大影响，在上图分析中剔除锦州银行数据。 城农商行因地区差异显著，本刊对其的分析将按照地区进行分类。分类详情 如下： 东北：东北：盛京银行、哈尔滨银行、锦州银行和九台农商行； 环渤海：环渤海：北京银行、天津银行、青岛银行和青岛农商行； 中部：中部：中原银行、 郑州银行、长沙银行、徽商银行、九江银行、江西银行和晋商银 行； 西部：西部：成都银行、西安银行、贵阳银行、甘肃银行、重庆银行、贵州银行、重庆农 商行和泸州银行； 东南沿海：东南沿海：上海银行、南京银行、杭州银行、江苏银行、苏州银行、常熟农商行、 张家港农商行、无锡农商行、江阴农商行、紫金农商行、宁波银行、苏州农商行和 广州农商行。 -

32、12.60% -8.65% 0.87% -0.16% 5.36% -54.90% 9.35% 10.31% 20.36% 34.73% 2020 1H vs 2019 1H2019 1H vs 2018 1H 13.10% 2.85% -1.55% -0.28%-1.70% -24.33% -0.09% 2.97% -9.05% 19.15% 5.24% 4.70% -0.12% -4.20% -16.89% -0.14% -1.02% 6.72% 2020 1H2019 1H 大型商业银行大型商业银行股份制商业银行股份制商业银行城农商行城农商行 拨备前利润4.29%11.41%9.90% 净

33、利润-11.16%-7.79%0.14% 表表 2：上市银行：上市银行2020年上半年拨备前后利润增速比较年上半年拨备前后利润增速比较 15银行业快讯| 2.净资产收益率（ROE）及总资产收益率 （ROA）：整体下行 2020年上半年，上市银行整体盈利下滑， 各类银行的加权平均净资产收益率（ROE） 和平均总资产收益率（ROA）普遍下降。 在适度宽松的货币政策影响下，银行通过 扩大资产规模保持营业收入的持续增长， 但净利润减少，导致ROA下降。 各类上市银行通过多种方式（例如定向增 发、可转债转股等）持续补充资本，使得 净资产增速高于净利润增速，ROE下降。 图图 12：上市银行盈利能力指标变

34、化趋势：上市银行盈利能力指标变化趋势 1.13%1.13%1.22% 0.91% 15.81%15.68% 14.70% 11.78% 2017 1H2018 1H2019 1H2020 1H 大型商业银行 0.97%1.00%1.03%0.86% 15.71% 15.09% 14.72% 11.80% 2017 1H2018 1H2019 1H2020 1H 股份制商业银行 0.96%0.93%0.89%0.82% 24.16% 22.61% 20.62% 18.32% 2017 1H2018 1H2019 1H2020 1H 城农商行 平均总资产收益率加权平均净资产收益率 16| 3.净利

35、差和净息差：整体收窄，压力明显 2020年上半年，大型商业银行、股份制商 业银行和城农商行净利差、净息差呈收窄 趋势。其中大型商业银行净利差、净息差 下降幅度最大。一方面由于新冠疫情影响， 上市银行采取多种措施向实体经济让利； 二是受LPR下降及市场利率持续下行等因 素影响，导致贷款及债券投资收益率降低。 虽然贷款利率市场化对存款利率市场化产 生推动作用，银行为降低其负债成本，高 息揽储的动力下降，结构性存款等市场化 定价产品利率降低，但下半年净利差、净 息差仍呈承压趋势。 图图 13：上市银行净利差、净息差变化趋势：上市银行净利差、净息差变化趋势 2.00% 2.07%2.08% 2.02%

36、 1.99% 1.93% 2.11% 2.19% 2.20%2.15% 2.12% 2.06% 20172018 1H20182019 1H20192020 1H 大型商业银行 1.70% 1.80% 1.90% 2.05% 2.08% 2.05% 1.84% 1.87% 1.94% 2.11% 2.13% 2.10% 20172018 1H20182019 1H20192020 1H 股份制商业银行 1.89% 1.87% 1.93% 2.05% 2.12% 2.08% 2.00% 2.08% 1.97% 2.21% 2.09% 2.06% 20172018 1H20182019 1H201

37、92020 1H 城农商行 净利差净息差 17银行业快讯| 4.生息资产收益率下降，中小银行存款成本上升 2020年上半年，各类型银行生息资产收益 率同比下降15至17个基点不等。由于央行 推行LPR机制改革、市场利率持续下行，以 及让利支持实体经济的政策引导，导致利 率普遍下行，各类生息资产收益率下降。 2020年上半年，各类银行负债成本呈现下 降趋势，其中同业负债及发行债券付息率 下降显著。各类银行存款付息率的变动存 在差异，城农商行存款付息率显著上升。 相较之下，大型商业银行存款付息成本管 控能力较强、存款付息率有所下降。 存款市场竞争加剧，活期存款产品备受挑 战，上市银行调整存款结构，

38、提高了定期 存款占比，存款呈现定期化、长期化趋势。 城农商行由于定期存款利率上浮比例高于 同业水平，引起定期存款占比提升，导致 存款付息率明显提升。 表表 3： 上市银行生息资产收益率变动及构成上市银行生息资产收益率变动及构成 表表 4： 上市银行计息负债付息率变动及构成上市银行计息负债付息率变动及构成 2020 1H 收益率同比变化及主要组成贡献收益率同比变化及主要组成贡献 （变动的单位为百分点）（变动的单位为百分点） 收益率收益率变动变动贷款贷款金融投资金融投资 同业及其他同业及其他 大型商业银行3.72% -0.15 -0.11-0.08-0.32 股份制商业银行4.41% -0.16

39、-0.14-0.30-0.32 城农商行4.60% -0.17 -0.16-0.24-0.35 注：1个百分点=100个基点 注：1个百分点=100个基点 2020 1H 付息率同比变化及主要组成贡献付息率同比变化及主要组成贡献 （变动的单位为百分点）（变动的单位为百分点） 付息率付息率 变动变动存款存款同业同业 发行债券及发行债券及 其他其他 大型商业银行1.79%-0.06-0.02-0.51-0.41 股份制商业银行2.36%-0.14+0.02-0.52-0.44 城农商行2.29%-0.11+0.08-0.51-0.66 18| 5.贷款利率下行，市场利率传导渠道成效初显 2020年

40、上半年，上市银行的贷款收益率有 所下降，一方面银行支持实体经济，在加 大对普惠小微企业信贷投放的同时降低融 资成本，另一方面受LPR下行的影响。 2020年上半年，一年期LPR下降30个基点， 五年期LPR下降了15个基点。按照人民银 行要求，存量浮动利率贷款原则上应于 2020年8月31日前完成LPR转换。 根据2020年第二季度中国货币政策执行 报告，截至 6 月末，存量贷款定价基准 转换进度已达55%。根据已披露的各家银 行的转换率完成情况，公司贷款转换率高 于个人贷款。 人民银行9月中发布的中国货币政策执行 报告增刊则进一步披露，截至8月末，存 量贷款定价基准转换工作已顺利完成。全 国

41、金融机构累计转换比例92.4%。存量个 人房贷利率保持平稳；存量企业贷款利率 有所下降。 预计从下一个重定价周期开始，LPR对银 行贷款收益率的影响将进一步显现。 图图 14：上市银行贷款收益率变动：上市银行贷款收益率变动 4.31 4.25 4.20 4.20 4.15 4.15 4.15 4.05 4.05 3.85 3.85 3.85 3.85 3.85 4.85 4.85 4.85 4.80 4.80 4.80 4.75 4.75 4.65 4.65 4.65 4.65 4.65 1Y5Y 图图 15：贷款市场报价利率（：贷款市场报价利率（LPR） 注：贷款收益率=利息收入(年化)/贷

42、款日均余额 4.51% 5.32% 5.79% 4.47% 5.33% 5.69% 4.37% 5.20% 5.53% 大型商业银行股份制商业银行城农商行 2019 1H20192020 1H 2020年上半年，新冠疫情导致居民消费萎 缩、线下营销活动受限，以及减费让利等 纾困政策落实对银行中间业务产生了双重 影响，大型商业银行及股份制商业银行中 间业务收入平均增速有所下滑。 对比以上同业，城农商行的手续费及佣金 收入平均增速有所上升： 城农商行手续费及佣金收入同比多增5 个百分点。2020年上半年实现同比增 长的城农商行共27家，占全部上市城农 商行的75%； 以上增长主要由代理和理财等业务

43、驱动 （同比增幅23%）。 上市银行手续费收入的结构仍然保持稳定， 特别是作为上市银行手续费收入增长点的 银行卡业务，其占比连续两期均保持领先。 6. 手续费及佣金收入保持增长，但增速放缓 19银行业快讯| 9%9% 6% 6% 6% 7% 8% 8% 10% 11% 11% 10% 15% 14% 35% 35% 2020 1H 2019 1H 图图 17：上市银行手续费及佣金收入构成变化：上市银行手续费及佣金收入构成变化 银行卡 结算及清算 托管及受托 代理委托 担保承诺 其他 理财服务 财务顾问 3% 9% 15% 11% 11% 10% 大型商业银行股份制商业银行城农商行 2020 1

44、H2019 1H 图 16：上市银行手续费及佣金收入增速情况 二、资产组合 1.总资产稳定增长，信贷投放持续增加 2020年以来，为支持实体经济发展，应对 疫情挑战，银行业加强了信贷支持力度。 截止至2020年6月末，上市银行整体资产 较上年末增长7.65%，达到212.71万亿元。 各类银行资产环比增速较去年同期均有所 加快，其中大型商业银行增速最快，其次 是股份制商业银行。 比较最近四期数据，大型商业银行和股份 制银行的资产结构基本维持稳定，贷款占 比超过50%；城农商行贷款占比则持续增 加，金融投资占比略有下降。 图图 18：上市银行资产结构变化上市银行资产结构变化 53%53% 54%

45、54%53%54% 55%55% 41% 43% 45% 46% 27% 27% 27%27% 31% 31% 30%30% 41% 40% 39% 38% 12%11% 10% 9% 8%7% 7%6% 9% 8% 9% 7% 6%6%6% 7%5%5% 5%5%6% 5% 5% 5% 3% 3%3% 3%4% 4%4%4% 3% 3% 3% 3% 20182019 1H 20192020 1H 20182019 1H 20192020 1H 20182019 1H 20192020 1H 大型商业银行股份制商业银行城农商行 其他 同业融出 现金及存放央行 金融投资 贷款及垫款 21银行业快

46、讯| 总资产总资产20182019 1H20192020 1H 规模（万亿元）规模（万亿元） 大型商业银行113.85120.57123.32133.03 股份制商业银行44.9547.5849.6153.41 城农商行22.6423.9624.6626.27 合计合计181.43192.10197.59212.71 环比增幅环比增幅 大型商业银行2.59%5.90%2.28%7.88% 股份制商业银行2.28%5.85%4.28%7.66% 城农商行5.44%5.83%2.93%6.52% 合计合计2.86%5.88%2.86%7.65% 表表 5： 上市银行总资产变化情况上市银行总资产变化

47、情况 2. 加大实体经济支持力度，公司贷款占比略升 今年以来，银行业加大信贷投放力度以支持疫情防 控和企业复工复产。截止至2020年6月末，上市银 行贷款总额117万亿元，比2019年末增加9万亿元， 增幅8.3%。各类贷款中，公司贷款的占比回升， 零售贷款的占比回落。 公司类贷款方面，上市银行积极介入重点领域、重 大项目和重点工程，布局新基建，支持基础设施补 短板，城市建设、交通运输、水利和公共设施等以 基础设施建设为主的行业贷款增速9%，增量占比 达44%；房地产开发投资依然具有较强的韧性，贷 款增速11%；制造业、批发零售业投放力度增加， 增速11%和14%，远高于去年同期1%和0%的水

48、平。 图图 19：上市银行贷款结构变化：上市银行贷款结构变化 表表 6：上市银行贷款部分行业增长率：上市银行贷款部分行业增长率 行业行业 2019 （万亿元）（万亿元） 2020 1H （万亿元）（万亿元） 2019 1H 增速增速 2020 1H 增速增速 2019 1H 增量占比增量占比 2020 1H 增量占比增量占比 以基建为主的行业21.28 22.42 5%9%44%44% -交通运输、仓储和邮政业7.50 7.93 6%7%16%12% -电力、燃气及水的生产和供应业3.99 4.05 1%3%2%3% -水利、环境和公共设施管理业3.22 3.47 8%14%10%10% -租

49、赁和商务服务业6.57 6.97 6%13%16%19% 房地产业4.65 5.04 8%11%15%12% 制造业8.08 8.14 1%11%2%17% 批发零售业2.84 2.83 0%14%0%8% 其他行业7.27 8.31 14%12%39%19% 境内公司贷款合计境内公司贷款合计44.12 44.12 46.75 46.75 6%11%100%100% 图图 20：上市银行零售贷款结构变化：上市银行零售贷款结构变化 零售贷款方面，个人住房贷款保持稳定增长，占比 略有上升，仍是零售贷款投放的主力。受疫情影响， 消费类信贷（消费贷款和信用卡）受冲击明显，信 用卡占比15%，消费贷款占比7%，较2019年末分 别下降1个和2个百分点。 在整体消费贷款受疫情冲击的大环境下，部分银行 积极推进数字化转型，利用线上贷款审批快、放款 快和无接触的优势，实现了线上贷款的高速增长。 22| 57%57% 55%56% 39%39% 41%40% 4%4%4%4% 2