1、2020年深度行业分析研究报告内容目录一、摄像头行业竞争格局优化，强者恒强.51.1手机摄像头供应链逐渐以中国大陆为主导.51.2供应链进一步集中，强者恒强.6二、光学为终端厂商创新必争之地.82.1多摄渗透率提速，厂商利润率提升.82.2软件+硬件，高端多摄壁垒加深，利润率提升，龙头优势持续拉大.10三、中国大陆龙头进行全产业链布局，产业趋势加强.123.1舜宇光学：国内光学龙头，乘光学升级而迅速成长.123.2欧菲光：进一步向产业链上游延伸，扩大镜头产能.133.3联创电子：通过技术沉淀与资源整合，丰富光电产品布局。.15四、光学行业高景气，供需缺口逐步扩大.164.1需求端：单机颗数翻倍

2、，多摄渗透加速.164.2应用端：手机端镜头规格持续升级.174.3供给端：高端需求占用产能，资本开支递延，影响中期供给.20五、光学领域的创新脚步加快.235.1三摄、多摄加速渗透.245.2TOF开启深度信息的新未来.255.3电影摄像头：感受时光影像之美.315.4光学将在AR、VR的发展中持续发力.335.5屏下指纹识别：开启全面屏下新的解锁方式.385.6潜望式镜头开启光学变焦新革命.40六、涉及到哪些供应商？.41图表目录图表1：手机镜头不断创新升级（2015年之后为预测值）.5图表2：2018年国内前15强摄像头模组出货量.6图表3：全球摄像头模组市场规模不断发展.7图表4：摄像

3、头模组出货（单位KK）.7图表5：2014-2019年全球手机摄像头模组消费量（亿颗）.8图表6：20142019年国内手机摄像头模组产量（亿颗）.8图表7：主要智能手机品牌三摄渗透率.9图表8：中国主要手机品牌智能手机搭载摄像头形态渗透率2018-2019年度对比（单位：%）.9图表9：三摄渗透率.10图表10：2019-2020年全球手机摄像头出货量预测（亿）.10图表11：手机摄像头模组组成.11图表12：国内虹软科技针对智能手机的单颗摄像头的算法布局.11图表13：舜宇公司沿革.12图表14：舜宇光学模组年出货量.13图表15：舜宇光学镜头年出货量.13图表16：欧菲科技摄像头模组产业

4、链.14图表17：欧菲科技摄像模组发展历程.14图表18：欧菲科技摄与产业链深度合作.15图表19：公司发展历程.15图表20：手机不同功能对消费者影响.17图表21：球面镜头和非球面镜头.17图表22：手机镜头的复杂结构.17图表23：不同镜头工艺区别.18图表24：塑料手机镜头结构.18图表25：中国手机厂商像素不断升级.19图表26：6P镜头渗透率.19图表27：iPhone历代手机镜头参数进化.19图表28：2019年小米CC9Pro一亿像素主摄为8P镜式.20图表29：镜头厂商capex支出（单位：亿）.20图表30：各厂商镜头营收占公司总营收的比例.21图表31：大立光月度数据.2

5、1图表32：舜宇及大立光镜头产品线比较.22图表33：主要镜头厂商技术发展路径.22图表34：舜宇光学月度手机镜头出货量.23图表35：光学在各个领域的发展路径（2015年以后为预估值）.24图表36：2014-2019年全球手机摄像头模组消费量（亿颗）.24图表37：20142019年国内手机摄像头模组产量（亿颗）.24图表38：中国手机厂商像素不断升级.25图表39：6P镜头渗透率.25图表40：三摄渗透率.25图表41：3D传感系统.26图表42：ToF成像原理图.26图表43：三种3D传感方案比较.27图表44：人像背景虚化样张.27图表45：ToF应用于体感游戏.27图表46：3D感

6、应市场中TOF与结构光的占比.28图表47：TOF机型梳理.29图表48：TOF出货量测算.30图表49：iPhoneX结构光结构.30图表50：TOFBOM预测.31图表51：3Dsensing供应链.31图表52：Mate30pro电影摄像头拍摄.32图表53：荣耀V30电影摄像头拍摄.32图表54：全球虚拟现实市场预测.33图表55：全球AR/VR终端出货量预测.33图表56：中国虚拟现实市场规模预测.34图表57：中国虚拟现实市场软件硬件收入.34图表58：中国虚拟现实市场用户人数.35图表59：VR布局&投资.35图表60：AR布局&投资.36图表61：Hololens摄像头布局.3

7、6图表62：Hololens拆解.37图表63：LCOS原理.37图表64：Hololens成像原理.38oPrOoOmQtOrPtRoPpQvMqPaQdN8OpNoOoMmMiNoOnPkPmOsP7NpPuNNZoPsONZsPwP图表65：全球AR软件用MAUs、嵌入式AR应用、独立式AR应用情况（个）.38图表66：光学模组出货量预测.39图表67：光学式指纹识别方案产业链.39图表68：屏下指纹识别手机.40图表69：三星屏下指纹识别专利.40图表70：主流光学变焦手机镜头参数.41图表71：手机摄像头模组组成.42图表72：手机镜头产业链主要供应商.42一、摄像头行业竞争格局优化

8、，强者恒强如今智能手机进入存量时代，各大手机厂商都在寻找新的手机性能以谋求差异化的竞争优势和销量突破。在智能手机进化的过程中，摄像头的升级是消费者见证的的升级之一。从生物识别到人脸识别，从3D建模到虚拟现实，随着5G时代的到来，光学的革命性创新将与新的ARVR领域息息相关，也为供应商带来了更多的创新方向和更大的市场空间。图表1：手机镜头不断创新升级（2015年之后为预测值）资料来源：YoleDevelopment，研究所1.1手机摄像头供应链逐渐以中国大陆为主导光学赛道量价齐升，自2019年下半年开始行业供不应求，我们认为高景气度至少会维持一年半以上的时间。光学创新成为终端厂商创新的必争之地。

9、总体来说摄像头模组厂商较多，之前市场比较分散，前几年由日韩厂商主导，近年来摄像头模组产业逐渐往中国大陆转移。目前中国大陆的摄像头模组份额主要集中在舜宇光学、欧菲光、丘钛科技等龙头公司，旺盛的市场需求带动着部分厂商积极扩产。手机品牌集中带动产业链，手机摄像头模组向一线龙头厂商集中。根据旭日大数据的统计，2017年，一线摄像头模组厂商占据了全球超过50%的市场份额，同比增长13%，向龙头集中的趋势越来越明显。2018年，品牌集中度进一步加剧，资源进一步向龙头集中。图表2：2018年国内前15强摄像头模组出货量2018年国内前15强摄像头模组出货量（单位：亿颗）6543210欧菲光舜宇光学丘钛科技信

10、利合力泰盛泰成像通众合群富士康三赢兴联合影像鑫晨光信丰世嘉金康四季春资料来源：旭日大数据，研究所1.2供应链进一步集中，强者恒强根据旭日大数据的统计，仅中国大陆地区的摄像头模组厂商就多达100余家。对于一线厂商来说，竞争格局逐渐优化，目前三摄、四摄仅有四家模组厂可大规模供货，包括LGinnotek、SHARP、舜宇光学、欧菲光，一线模组厂商产业地位牢固，强者恒强，主要得益于以下三个原因：1、资金需求：公司需要一定的资本开支来扩大自己的产能并且进行技术创新，这对资金的需求形成了一定要求；2、技术壁垒：一线模组厂商通过常年手机品牌厂家合作积累了一系列的专利技术，形成了自己的一定的技术壁垒。3、资源

11、性壁垒：如今光学赛道的创新，例如潜望式镜头、TOF、3Dsensing等，新技术有所突破后，终端厂商更倾向于第一时间与一线厂商进行合作，形成一个闭环。根据旭日大数据统计，2017年，全球摄像头模组出货量高达52.1亿颗，其中中国地区产量占比7成，是全球最大的摄像头模组生产基地。Yole预测2018年全球摄像头模组市场规模达到271亿美元，未来五年将保持9.1%的复合年增长率，预计2024年将达到457亿美元。图表3：全球摄像头模组市场规模不断发展资料来源：YoleDevelopment，研究所2019年111月欧菲光依然保持了的摄像头模组出货量位居冠军的宝座，而舜宇出货量仅次于欧菲光居第二名。在一线20摄像头模组厂中，中国厂商及市场份额均超过半数。根据旭日大数据的统计，2019年11月欧菲光模组的出货量为62KK、舜宇光学的月出货量为59KK、丘钛科技月出货量为40KK，三大模组厂商总体出货超过了中国摄像头模组厂商合计出货的50%以上。图表4：摄像头模组出