1、2020年深度行业分析研究报告目录索引一、欧洲的2020，中国的2018.7（一）欧盟2020年启动全球最严碳排放法规.9（二）欧6排放法规加剧传统燃油车成本压力.11（三）政策激励：财政加码，倾向4万欧元以下纯电动.14（四）技术创新：电池成本消化，推动盈利扩张.18（五）欧洲车企如何应对？.201.方案一：加快混动技术应用（Eco-innovation）.232.方案二：加大电动平台开发（Supercredit）.243.方案三：集团联盟模式创新（Pooling）.25二、欧洲市场起航，驱动下一轮平价周期.27（一）需求结构：A0级是最大消费构成.29（二）需求结构：价格4万欧元以下是主力

2、.34（三）产品周期：A级以下先行放量，2020年新品密集投放.36三、供应链：欧洲电池短缺隐现，中国供应动须相应.38（一）动力电池：全球电池寡头浮现，议价权此消彼长.39（二）动力电池：从“遭遇战”到“巷战”，中国企业厚积薄发.42（三）锂电材料：加速出海，新格局即将形成.45四、附：二氧化碳排放限值的具体规则.47oPqPmMnRqNsMpNqRyQoPsRbRcMaQpNqQmOoOjMpPnQjMnNzQ7NoOvNMYsPsMxNsPqP图表索引图1：欧洲历年新能源汽车销量（辆）.7图2：欧洲新能源汽车月度销量（辆）.7图3：2018年欧洲二氧化碳排放来源.10图4：2015年版欧

3、洲新乘用车碳排放量（g/km）.10图5：2018年版欧洲新乘用车碳排放量（g/km）.10图6：欧洲平均新乘用车碳排放量及目标（g/km）.11图7：WLTP/RDE/欧六d实施时间表.13图8：BOSCHSCR部件构成图.13图9：伦敦现货钯现价变动情况.14图10：2018年欧洲纯电动车销量TOP20价格结构.16图11：2019年欧洲纯电动车销量TOP20价格结构.16图12：全球历年动力电池组价格（美元/kWh）.18图13：宁德时代2019年产品结构估算.19图14：宁德时代2020年产品结构估算.19图15：宁德时代CTP高集成动力电池开发平台介绍.20图16：历年欧洲新车平均碳

4、排放水平（g/km）.21图17：历年欧洲新车能源种类结构.21图18：2018年欧洲新车注册能源结构.21图19：历年欧洲新车细分种类结构.22图20：2018年欧洲新车注册细分结构.22图21：新能源汽车三轮平价周期.27图22：中国乘用车均价与家庭可支配收入比值情况.29图23：欧洲历年轿车分级别情况.29图24：中国历年轿车分级别情况.29图25：欧洲纯电动/插电混动汽车销量结构.31图26：2015年以来欧洲纯电动车销量TOP20月度各级别结构.31图27：2018年欧洲纯电动车销量TOP20各级别结构.32图28：2019年欧洲纯电动车销量TOP20各级别结构.32图29：2016

5、年欧洲纯电动车销量TOP20各级别结构.32图30：2017年欧洲纯电动车销量TOP20各级别结构.32图31：2015年以来欧洲纯电动车销量TOP20月度各级别销量（辆）.32图32：2015年以来欧洲插混车销量TOP20月度各级别结构.33图33：2018年欧洲插混车销量TOP20各级别结构.33图34：2019年欧洲插混车销量TOP20各级别结构.33图35：2016年欧洲插混车销量TOP20各级别结构.33图36：2017年欧洲插混车销量TOP20各级别结构.33图37：2015年以来欧洲插混车销量TOP20月度各级别销量（辆）.34图38：2015年以来欧洲纯电动车销量TOP20月度

6、各价格区间.34图39：2018年欧洲纯电动车销量TOP20价格结构.35图40：2019年欧洲纯电动车销量TOP20价格结构.35图41：2016年欧洲纯电动车销量TOP20价格结构.35图42：2017年欧洲纯电动车销量TOP20价格结构.35图43：2015年以来欧洲纯电动车销量TOP20月度各价格区间销量（辆）.35图44：2015年以来TOP20新能源汽车各续航里程区间销量.36图45：2018年TOP20中纯电动车续航结构.36图46：2019年TOP20中纯电动车续航结构.36图47：欧洲经典畅销车型销量（辆）.38图48：欧洲锂电及其产业链布局.39图49：中国历年动力电池装机

7、量（GWh）.39图50：海外历年动力电池装机量（GWh）.39图51：2018年全球动力电池市场格局.40图52：2019年全球动力电池市场格局.40图53：2016年全球动力电池市场格局.40图54：2017年全球动力电池市场格局.40图55：2018年海外动力电池市场格局.40图56：2019年海外动力电池市场格局.40图57：2016年海外动力电池市场格局.41图58：2017年海外动力电池市场格局.41图59：全球主流动力电池企业客户结构.43图60：全球主流动力电池企业供应链.44图61：2020年欧洲动力电池产能规划份额.45图62：2025年欧洲动力电池产能规划份额.45图63

8、：LG化学供应链企业.45图64：SK创新供应链企业.45图65：海外产业链中国供应商2019年海外收入增速及占比.46图66：欧洲碳排放法案实施细节.47图67：欧洲二氧化碳排放量限值算法.48图68：欧洲乘用车碳排放罚款机制.49图69：欧洲获许可的生态创新技术.50表1：欧洲各国汽车注册量及电动化率.7表2：新冠疫情影响下海外主要车企复工进度.8表3：全球乘用车碳排放标准对比（统一口径）.11表4：欧洲轻型汽油机乘用车排放标准实施时间及限值-乘用车新车型核准（mg/km）.12表5：欧洲轻型柴油机乘用车排放标准实施时间及限值-乘用车新车型核准（mg/km）.12表6：2019年年初至20

9、20年贵金属价格高点乘用车后处理贵金属成本变化情况.14表7：欧洲各国新能源汽车补贴政策及2019年新能源汽车销量和份额对比（辆）.15表8：欧洲各国新能源车税收优惠政策对比.16表9：大众纯电与燃油版Golf实际购买价格对比（欧元）.17表10：全球动力电池厂商高比能产品技术路线图.18表11：三元及磷酸铁锂电池中长期价格与成本预测.19表12：欧洲主要车企历年碳排放量及2021年目标（g/km）.21表13：主流车企2021年达标年限估计.22表14：车企使用生态创新技术对碳排放影响.23表15：各项减排技术功能对比.23表16：车企使用超级积分对碳排放影响.24表17：主流车企电动化进程

10、.25表18：2017年车企联盟情况.26表19：车企布局移动出行平台进展.26表20：2018年欧洲部分国家乘用车均价与全国居民人均可支配收入情况.28表21：欧洲A+B+C级别轿车大致等同于中国标准下的A00+A0+A级别轿车.30表22：欧洲2018年、中国2019年热销前10轿车车型级别情况-大众分级标准.30表23：欧洲新能源车型销量排名（辆）.36表24：主要车企欧洲市场新车规划.37表25：近年爆款车型上市时间与进入畅销榜时间.38表26：欧洲动力电池供需分析.41表27：主流动力电池产品对比.42表28：全球主流电池电池企业核心产品.44表29：欧洲碳排放目标计算方法.47表3

11、0：欧盟碳排放制度导入比例和超级积分机制.51一、欧洲的2020，中国的2018根据ACEA，2019年欧洲（EU+EFTA）新能源汽车销量55.86万辆，同比增长45.0%，占总体汽车渗透率达3.53%，相比2018年增加1.07个百分点，其中纯电动汽车销量35.97万辆，同比增长80.19%，插电混动汽车销量19.89万辆，同比增长7.12%，纯电动在整体新能源汽车占比从2018年的51.82%提升至64.40%。进入2020年，欧洲新能源汽车一季度销量22.86万辆，同比大增80%以上，在自下而上盈利扩张以及自上而下碳排放考核激励下，欧洲新能源汽车有望复制2018年的中国市场，迎来高景气

12、度。图1：欧洲历年新能源汽车销量（辆）图2：欧洲新能源汽车月度销量（辆）欧洲新能源汽车销量（辆）YOY2015年2016年2017年2018年2019年2020年600000500000400000300000200000100000160%140%120%100%80%60%40%20%600004000020000020000190%01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：ACEA、发展研究中心数据来源：EVsales、发展研究中心表1：欧洲各国汽车注册量及电动化率汽车总体注册

13、量（辆）纯电动车（辆）插电混动车（辆）电动化率国家及地区20019YOY20182019YOY20182019奥地利34764926136.92%22582156-4.52%2.65%3.47%比利时54963255000336488837142.24%95958924-6.99%2.41%3.23%保加利亚3433235371194181-6.70%2656115.38%0.64%0.67%捷克26037567.54%27847370.14%0.38%0.49%丹麦2.02%3171

14、388222.42%2.25%4.17%爱沙尼亚25387265898580-5.88%3317-48.48%0.46%0.36%芬兰97761897144.46%4932596620.97%4.74%6.89%法国2793.64%7.97%2.10%2.77%德国34357783607258362166349175.31%3.23%1.97%3.02%希腊088190115.91%21128936.97%0.29%0.42%匈牙利01300

15、183341.00%770110643.64%1.52%1.86%爱尔兰0.32%739134682.14%1.57%4.09%意大利320499910663113.30%4749647136.26%0.51%0.89%拉脱维亚38820.55%1714-17.65%0.53%0.56%立陶宛3244213.29%-0.44%0.35%荷兰44353044656158.59%3189490153.68%6.13%15.01%波兰5320149

16、0140.32%759120058.10%0.26%0.48%葡萄牙2283272237994073688368.99%3776579853.55%3.44%5.67%罗马尼亚26051506148.93%-0.46%0.93%斯洛伐克980805-43.69%0202-0.30%0.36%斯洛文尼亚728357321146751510.28%193136-29.53%0.91%0.89%西班牙26059831004467.88%5831743227.46%0.89%1.39%瑞典353729356036708315596120

17、.19%2.31%8.19%11.35%英国2367551037850144.04%4443734984-21.27%2.53%3.15%EU40528493.19%313.92%1.98%2.99%EU3838583894.51%913.36%2.14%3.25%EU(新成员)6054483677651.15%2076320454.34%0.46%0.66%冰岛8791433

18、.04%18961171-38.24%14.38%17.79%挪威30.78%2654619295-27.31%49.14%55.93%瑞士2997813190156.71%43594284-1.72%3.17%5.61%EFTA4656687444943.26%3280124750-24.54%18.21%21.31%EU+EFTA05752380.19%37.12%2.47%3.53%EU15+EFTA0414719

19、5.86%96.59%2.66%3.84%数据来源：ACEA、发展研究中心受新冠疫情冲击下，欧洲新能源汽车4月销量将显著回落，随着各家车企进入复工状态，预计5月后将销量逐步改善。3月以来欧洲新冠疫情不断发酵，直至4月底大众、戴姆勒、雷诺等车企陆续复工，进入生产状态，预计5月后欧洲新能源汽车销量将逐步环比增长，迎来行业景气度向上。表2：新冠疫情影响下海外主要车企复工进度车企工厂部分型号计划复工时间复工情况德国茨维考工厂、斯洛伐克布拉迪斯拉发工厂I.D.3等4月20日已复工德国狼堡总厂、汉诺威工厂、德累斯顿工厂e-Golf、途观、途安4月27日已复工大众

20、葡萄牙、西班牙、俄罗斯、南非、阿根廷工厂大多数车型5月份5月1日后逐步复工美国查特努加工厂大众Atlas、帕萨特5月3日延迟复工大众零部件公司奥迪德国布伦瑞克、卡塞尔工厂零部件生产4月16日已复工德国萨尔茨基特、开姆尼茨汉诺威工厂、波兰工厂零部件生产4月14日已复工匈牙利乔尔工厂奥迪Q3、奥迪A3、奥迪TT等4月14日已复工德国内卡苏姆、比利时布鲁塞尔工厂奥迪A8、S8、e-tronSportback电动车4月20日已复工德国英格尔施塔特工厂S系列、RS5Coupe、Q2、Q5、SQ54月27日已复工宾利英格兰克鲁郡工厂欧陆、添越、飞驰等5月11日未复工布加迪法国莫尔塞姆工厂Chiron、Divo5月4日已复工保时捷德国莱比锡、Stuttgart-Zuffenhausen工厂911、718、Taycan、Macan、Cayenne、4月27日延迟至5月4日Panamera斯柯达捷克工厂Octavia、Fabia、Rapid、Citigo4月27日已复工德国丁格芬工厂5系、6系、7系5月4日延迟至5月11日德国慕尼黑总厂、莱比锡工厂3系、柴油发动机5月4日延迟至5月18日宝马英国牛津mini工厂、英国古德伍德劳斯莱斯工厂零部件生产、劳斯莱斯5月4日延迟至5月18日南非工厂3系5月4日延迟