1、2020 年深度行业分析研究报告内容目录1. 美国基建 REITs 发展情况61.1. 美国基建 REITs 市场情况：市值占比最大，泛基建领域 REITs 数量多61.2. 美国基建和泛基建 REITs 一览：无线通信设施、数据中心受到追捧91.3. 美国基建和泛基建 REITs 案例分析111.3.1. 美国电塔：转型基建 REITs 市场反应正面，发展稳健111.3.2. 大众仓储：公募 REIT 上市后迎来大发展成为行业龙头151.3.3. 易昆尼克斯：转型数据中心 REIT 享受税收优惠，更专注于主业182. 日本基建 REITs 发展情况212.1. 日本基建 REITs 发展情况

2、：新生事物，交易所单列，目前规模较小212.2. 日本基建及泛基建 REITs 一览：主要以太阳能电站、物流设施 REITs 为主242.3. 日本基建和泛基建 REITs 案例分析252.3.1. Ichigo-green：REIT 助力集团公司再生资源业务持续拓展252.3.2. GLP J-REIT：第三方物流快速发展背景下顺势上市283. 澳大利亚基建 REITs 发展情况313.1. 单列为基础设施基金，市值普遍较大313.2. Transurban Group：高速公路运营商，增长稳健334. 国外基建及泛基建 REITs 发展启示354.1. 新型基建领域更受追捧，后续再融资更轻

3、松354.2. 国外高速公路 REIT 很少，高速公路运营是否是好 REITs 产品？384.3. 仓储、医疗保健等泛基建 REIT 经验成熟可借鉴，纯基建 REIT 案例较少394.4. 基建 REIT 平均收益率普遍优于股票平均水平，对投资者较有吸引力41图表目录图 1：美国上市 REITs 市值情况6图 2：美国上市 REITs 市值分布（单位%）6图 3：REITs 指数和标普 500、罗素 2000 指数收益比较6图 4：FTSE 全美 REITs 指数分红收益率和美国 10 年期国债比较8图 5：股利支付率8图 6：股利收益率8图 7：美国电塔的铁塔分布12图 8：美国电塔业务存在

4、一定规模经济效应12图 9：美国电塔财务指标13图 10：美国电塔市盈率通道13图 11：美国电塔前十大股东14图 12：公司存储空间分布15图 13：大众仓储典型的仓储空间15图 14：大众仓储资本开支方向16图 15：大众仓储市盈率通道16图 16：Equinix 年报18图 17：Equinix 在环境方面的贡献18图 18：Equinix 财务数据19图 19：Equinix 市盈率通道19图 20：J-REIT 市场规模和只数21图 21：东证 REIT 指数和 TOPIX 指数走势21图 22：J-REIT 股利收益率比较22图 23：J-REIT 的只数分布23图 24：日本基础

5、设施 REIT 和 J-REIT 的区别23图 25：Ichigo-green 组织结构25图 26：Ichigo-green 发电设施分布26图 27：Ichigo-green 股价表现27图 28：Ichigo-green 分红情况27图 29：GLP J-REIT 股权结构图28图 30：GLP J-REIT 物业分布28图 31：GLP J-REIT 的物流租出率和租金水平29图 32：GLP J-REIT 股价表现30图 33：GLP J-REIT 分红情况30图 34：GLP J-REIT 前十大股东30图 35：A-REIT 个数和市值31图 36：Infrastructure

6、Funds 个数和市值31图 37：各类 A-REITs 占比32图 38：TCL 公司未来新修建公路进度33图 39：新冠疫情影响公司收费公路车流量34图 40：TCL 公司股价表现34图 41：美国电塔有效税率、经营活动产生现金净流量36图 42：美国电塔资产负债率36图 43：美国电塔股价走势（2012.1.1 至今）36图 44：易昆尼克斯有效税率37图 45：易昆尼克斯资产负债率和增发情况37图 46：易昆尼克斯股价表现（2015.1.1 至今）37图 47：TCL 营业总收入（百万美元）39图 48：TCL 运营公路数量39图 49：我国高速公路里程（万公里）39表 1：美国上市泛

7、基建 REITs 各板块收益率（%）7表 2：可作为基础设施 REITs 的领域9表 3：美国上市基础设施 REITs 一览9表 4：美国上市自助仓储 REITs 一览10表 5：美国上市医疗保健 REITs 一览10表 6：美国上市数据中心 REITs 一览11表 7：美国上市工业物流 REITs 一览11表 8：主要客户和区域占比12表 9：公司分红情况和财务情况14表 10：大众仓储分红情况17表 11：大众仓储前十大股东17表 12：Equinix 分红派息情况20表 13：Equinix 前十大股东20表 14：基础设施类别22表 15：日本基础设施 REITs 明细24表 16：泛

8、基建领域 J-REIT 信息25表 17：Ichigo-green 前十大股东27表 18：GLP J-REIT 财务情况29表 19：基础设施基金公司情况32表 20：TCL 目前收费公路情况33表 21：TCL 公司财务和分红情况35表 22：TCL 公司前十大股东35表 23：各国泛基建 REITs 小结40表 24：我国发行的类 REITs 产品401. 美国基建 REITs 发展情况1.1. 美国基建 REITs 市场情况：市值占比最大，泛基建领域 REITs 数量多美国是 REITs 的发源地，始于 20 世纪 60 年代。截至 3 月 31 日，在美国上市的 REITs 市值 共

9、计 9931 亿美元，持有相关物业价值约 2 万亿美元。其中，基础设施 REITs 市值占比最大， 目前占 18.96%，市值 1883 亿美元。由于我国近期出台的关于推进基础设施领域不动产 投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知中在基础设施覆盖的领域中也提到了仓储物 流、信息网络、新兴产业、特色园区等泛基建领域，所以如果把美国上市 REITs 中工业仓 储物流、自助仓储、医疗保健、数据中心也作为泛基建领域，则整个基建领域上市 REITs 市值 5365 亿美元，占比 54.02%，比例和市值都非常之高。图 1：美国上市 REITs 市值情况图 2：美国上市 REITs 市值分布（单位%

10、）资料来源：NareitREITWatch，注：截至 2020 年 3 月 31 日资料来源：NareitREITWatch，注：截至 2020 年 3 月 31 日美国上市 REITs 的市场表现跑赢了标普 500 和罗素 2000 指数，据 Nareit 统计，1990 年至 今年 3 月 31 日 FTSE 全美 REITs 指数涨幅 1695%，而标普 500 涨幅 1467%，罗素 2000 涨幅 1099%。但也要看到受到疫情影响指数回撤也很大，2020 年前三个月 FTSE 全美 REITs 指数 已下跌 23.44%，而后两者分别下跌 19.60%和 30.61%。图 3：RE

11、ITs 指数和标普 500、罗素 2000 指数收益比较资料来源：Nareit, FactSet.、从泛基建的各个板块指数收益率表现来看，医疗保健板块收益率近年跑输了 FTSE 全美 REITs 指数，私人仓储收益率时好时差，自 2012 年起，工业物流、基础设施、数据中心收 益率绝大多数时候跑赢 FTSE 全美 REITs 指数。表 1：美国上市泛基建 REITs 各板块收益率（%）年份医疗保健私人仓储工业物流基础设施数据中心FTSE Nareit All REITs200151.8643.247.4215.520024.820.5617.325.22200353.5938.1433.133

12、8.47200420.9629.734.130.4120051.7926.5515.418.29200644.5540.9428.9234.3520072.13-24.820.38-17.832008-11.985.05-67.47-37.34200924.628.3712.1727.45201019.229.2918.8927.58201113.6335.22-5.167.28201220.3519.9431.2829.9120.142013-7.069.497.44.83.21201433.3231.442120.1527.152015-7.2540.652.643.741.542.292

13、0166.41-8.1430.7210.0426.419.2820170.873.7420.5835.3828.439.2720187.582.94-2.516.99-14.11-4.1201921.213.748.7141.9544.2128.07资料来源：NareitREITWatch，从分红收益率来看，FTSE 全美 REITs 指数的分红收益率绝大部分时间也要比无风险收益率（美国十年期国债）要高，平均来看高出 0.5%-1%。图 4：FTSE 全美 REITs 指数分红收益率和美国 10 年期国债比较资料来源：Nareit, FactSet.、各板块的股利支付情况和股利收益情况来看，股

14、利支付率普遍超过 50%。不同于美国税法 要求的应税收入 90%以上应该分红的概念，Nareit 用的口径为支付的股利/营运现金流（FFO）。一般 FFO 的数据要大于应税收入，而且目前有些公司亏损或者处于资不抵债的情 况也会影响股利支付率，所以部分行业股利支付率低于 90%。基础设施、物流仓储、自动 仓储、医疗保健、数据中心的股利支付率分别为 51.6%、59.0%、80.4%、95.1%、67.8%，股 利收益率分别为 1.55%、2.05%、2.74%、3.50%、2.12%。和股价的收益率正好相反，医疗保 健、自助仓储的股利收益率要好于其他泛基建类。图 5：股利支付率图 6：股利收益率

15、资料来源：NareitREITWatch，注：截至 2020 年 3 月 31 日资料来源：NareitREITWatch，注：截至 2020 年 3 月 31 日美国基础设施 REITs 的发展时间不算很长，2007 年，美国国内税务局在给美国电力基础设 施联盟的批复函（PLR200725015）中确认了基础设施可以成为 REITs 的适格投资对象，这 一批复函确立了 REITs 投资基础设施项目的合法地位，由此开启了 REITs 投资基础设施的 序幕。基础设施 REITs 若要享受 REITs 的税收优惠待遇，也要满足美国国税局的相关要求。即（1） 将 75%以上的总资产投资于不动产相关领

16、域；（2）75%以上的营业收入来自于不动产租金、 转让所得或者抵押贷款利息；（3）年末必须将 90%以上的应税收入分配给股东。所以，批无论在物理上还是在功能上都不可分割，需要满足第一条对投资领域的要求；第二，资产 的用途只能是被动地运输或储存产品，并不涉及相关产品的生产或加工过程，需要也满足 第二条关于收入比例的要求。所以，总结下来可以作为基础设施 REITs 的资产见下表。在基础设施 REITs 出现之前，这 类资产多以主导型有限合伙基金（MLPs）形式出现。这类产业基金目前有较多能源油气公 司，目前也可以选择转换为 REIT 形态，来获得一些结构上和法律上的优惠。REITs 相对于 MLP

17、s，因为有强制分红（90%应税收入要求分红）的要求和股权比例（股权结构分散，前 五大股东持股比例不超过 50%）的限制，治理结构上更透明，资本市场的关注度更高。表 2：可作为基础设施 REITs 的领域可以作为基础设施 REITs 的资产地上储存罐、液化天然气接收站、公路、地下储藏、配 电系统、风力发电、电网、无线通信设施不可以作为基础设施 REITs 的资产货运驳船、铁路机车、卡车需要依据实际情况认定的基础设施 REITs 的资产钻井平台、油气集输系统、管道资料来源：PROSKAUER ROSE LLP、1.2. 美国基建和泛基建 REITs 一览：无线通信设施、数据中心受到追捧目前美国上市

18、的基础设施 REITs 一共有 6 只 REITs，其中最大的 4 只都是无线通信基础设施 的建设和运营方。其中最大的一只是美国电塔（AMT.N），他其实早在 1998 年就已经上市， 在 2011 年时，时值 4G 通信基础设施正在大规模建设，美国电塔资本支出很高同时税率比 较重；但美国电塔本身是重资产运营，各项条件都符合转换为 REITs 的要求。所以考虑到 税率上的减免和给资本市场一个“公司在 4G 领域资本支出投资很大”的一个形象，在 2011 年时决定转变成 REITs，并于 2011 年最后一天正式转为 REITs。公司这一举动也受到了资 本市场的青睐，从 2011 年的 40 美

19、元一直上涨至 2019 年的 230 美元，期间走势非常稳健，截至 3 月 31 日市值为 963 亿美元，也是美国市场市值最大的 REITs。受到行业老大美国电塔的影响，其他无线通信基础设施建设和运营方 Crown Castle、SBA Communications 也纷纷效仿，在其后也陆续转变成了 REITs。之前获得批复函的电力基础 设施行业却没有 REITs 上市。目前这些 REITs 除 PW.A 为信托型外，其他都是公司型 REITs。表 3：美国上市基础设施 REITs 一览公司名称公司代码上市时间市值（百万美元）五年年化回报率%最新一年股利 收益率%资产负债率（Nareit 口

20、 径）资产负债 率资产情况American TowerAMT.N1998/2/2796,250.6020.601.8624.5%88.7%在全美等 19 个国家拥有并运营超过 18 万个Corporation无线和电信通信单位（美国接近 4.1 万个，亚洲 7.5 万个，非洲 1.8 万个，拉丁美洲 4.1万个，欧洲 4700 个）。CorEnergyCORR.N2007/2/28248.8-3.2116.3238.0%26.8%专注于收购美国中上游能源基建资产（管道、Infrastructure存储槽罐、传输线以及收集系统等），同时与Trust, Inc.能源公司进入长期三方净租赁。Crow

21、n CastleCCI.N1998/8/1860,033.0016.183.3228.5%73.8%拥有、租赁和经营无线基础设备，包括信号International塔和其他结构，如屋顶(信号塔)、分布式天线Corp系统(DAS)以及各种形式的第三方信号塔下的土地权益。Power REITPW.A2011/12/219.53.81055.5%65.4%专注收购租赁予可再生能源项目的地产，诸如公共事业级太阳能发电厂，风能电厂之类低技术风险的项目相关地产。SBASBAC.O1999/6/3030,574.4018.280.5229.6%137.4%在全美、南非等 14 个国家拥有并运营无线通Comm

22、unications信相关基础设施，包括铁塔、楼宇屋顶等分Corp. Class A布式天线系统Uniti Group IncUNIT.O2017/2/281,164.70-9.9581.4%128.6%持有，收购，以及租赁通信配电系统，业务范围主要在全美合计188,291.0011.135.3342.9%资料来源：NareitREITWatch， 注：截至 2020 年 3 月 31 日Nareit 公布的资产负债率口径是负债与负债和权益市场价值之比，我们认为存在低估资产 负债率的情况。若用正常的资产负债率公式来看，这些无线通信基础设施建设运营公司资 产负债率普遍很高，甚至有些公司已经资不抵

23、债。变成 REITs 后是否对公司后续资金投融 资产生不利影响需要再探讨。属于泛基建类的自助仓储有 6 只 REITs 上市，截至 3 月 31 日总市值为 584 亿美元，其中最大的是大众仓储（PSA.N），其在 1984 年就已上市。自助仓储最近五年年化回报率都不高， 甚至低于最近一年股利收益率，但之前的 1998-2001、2003-2007、2009-2016 年是他们 发展的黄金时期。这些公司的资产负债率都比较健康。表 4：美国上市自助仓储 REITs 一览公司名称公司代码市值（百万美元）五年年化回报率%最新一年股利收益率%资产负债率（Nareit 口径）资产负债率CubeSmart

24、CUBE.N5,155.705.954.9327.5%53.6%Extra Space Storage Inc.EXR.N12,401.9011.123.7629.1%65.8%Global Self Storage, Inc.SELF.O276.387.4146.8%-Life Storage, Inc.LSI.N4,409.104.354.5330.9%49.0%National Storage Affiliates TrustNSA.N1,755.20-4.4633.0%53.2%Public StoragePSA.N34,661.803.744.035.2%23.6%合计58,410.

25、706.314.8528.8%资料来源：NareitREITWatch， 注：截至 2020 年 3 月 31 日属于泛基建类的医疗保健有 17 只 REITs 上市，截至 3 月 31 日总市值为 781 亿美元，其中 最大的是 Welltower, Inc.（WELL.N），其在 1984 年就已上市。医疗保健 REITs 最近五年年 化回报率很多为负，但股利回报率普遍很高。这些公司的资产负债率普遍在 40%-60%之间， 比较健康。表 5：美国上市医疗保健 REITs 一览公司名称公司代市值（百万五年年化回最新一年股资产负债率资产负码美元）报率%利收益率%（Nareit 口径）债率Car

26、eTrust REIT IncCTRE.O1,413.706.666.7628.2%38.9%Community Healthcare Trust, Inc.CHCT.N772.4-4.3620.1%37.2%Diversified Healthcare TrustDHC.O862.9-23.6716.5380.2%56.8%Global Medical REIT IncGMRE.N438.487.737.9146.5%54.3%Healthcare Realty Trust IncorporatedHR.N3,735.204.214.329.0%46.7%Healthcare Trust o

27、f America, Inc. Class AHTA.N5,255.501.325.1935.5%48.3%Healthpeak Properties, Inc.PEAK.N12,054.10-4.526.2134.8%52.5%LTC Properties, Inc.LTC.N1,227.90-2.937.3836.1%48.1%Medical Properties Trust, Inc.MPW.N8,946.5010.386.2544.2%54.2%National Health Investors, Inc.NHI.N2,176.90-1.848.9139.8%50.8%New Seni

28、or Investment Group IncSNR.N212.8-23.9520.3188.2%87.4%Omega Healthcare Investors, Inc.OHI.N6,014.80-1.2410.145.4%55.7%Physicians Realty TrustDOC.N2,625.500.536.638.6%42.3%Sabra Health Care REIT, Inc.SBRA.O2,209.30-12.9916.4852.2%42.5%1,385.9017.032.7217.2%62.8%Ventas, Inc.VTR.N9,985.30-11.3211.8355.

29、2%56.2%Welltower, Inc.WELL.N18,785.00-5.397.645.0%49.1%合计78,102.102.58.7943.3%资料来源：NareitREITWatch， 注：截至 2020 年 3 月 31 日属于泛基建类的数据中心有 5 只 REITs 上市，截至 3 月 31 日总市值为 1044 亿美元，其中最大的是 Equinix（EQIX.O），其在 2003 年就已上市，在 2015 年 1 月 1 日起正式转变 REIT。 另外 CyrusOne 在 2013 年就已 REIT 的形式上市了。数据中心 REITs 最近五年年化回报率非 常好，很受投资

30、者青睐，这些公司普遍介于盈利和非盈利之间，市盈率较高。另一方面股 利回报率普遍一般。这些公司的资产负债率都在 50%以上。表 6：美国上市数据中心 REITs 一览公司名称公司代码市值（百万美元）五年年化回报率%最新一年股利收益率%资产负债率（Nareit 口径）资产负债率CoreSite Realty CorporationCOR.N4,367.9023.424.2122.6%89.8%CyrusOne, Inc.CONE.O6,988.4018.493.2430.8%62.4%Digital Realty Trust, Inc.DLR.N36,441.2020.543.2322.6%53.

31、8%Equinix, Inc.EQIX.O53,262.6025.371.720.0%63.1%QTS Realty Trust, Inc. Class AQTS.N3,370.7013.583.2431.5%55.2%合计104,430.8020.283.1225.5%资料来源：NareitREITWatch， 注：截至 2020 年 3 月 31 日属于泛基建类的工业物流有 14 只 REITs 上市，截至 3 月 31 日总市值为 1073 亿美元，其 中最大的是安博（PLD.N），其在 1997 年就已上市，市值占了整个物流仓储 REITs 一半以 上。工业物流 REITs 最近五年年

32、化回报率比较好，股利回报率也不错。这些公司的资产负 债率很少有超过 60%的，比较健康。表 7：美国上市工业物流 REITs 一览公司名称公司代码市值（百万美元）五年年化回报率%最新一年股利收益率%资产负债率（Nareit 口径）资产负债率Americold Realty TrustCOLD.N6,519.70-2.4722.9%56.0%Duke Realty CorporationDRE.N11,901.9012.432.919.8%39.7%EastGroup Properties, Inc.EGP.N4,064.4015.302.8722.7%53.8%First Industrial

33、 Realty Trust, Inc.FR.N4,203.3012.183.0127.7%48.9%Industrial Logistics Properties TrustILPT.O1,141.40-7.5355.2%59.3%Innovative Industrial Properties IncIIPR.N1,293.50-5.279.5%26.5%Lexington Realty TrustLXP.N2,461.407.234.2335.1%45.8%Monmouth Real Estate Investment Corporation Class AMNR.N1,178.706.7

34、65.6442.3%46.0%Plymouth Industrial REIT, Inc.PLYM.N149.6-13.4471.2%64.5%Prologis, Inc.PLD.N59,174.8016.642.8920.5%33.1%PS Business Parks, Inc.PSB.N3,715.7013.423.10.0%4.1%Rexford Industrial Realty, Inc.REXR.N4,666.7023.882.115.3%27.9%STAG Industrial, Inc.STAG.N3,348.604.966.3932.6%43.2%Terreno Realt

35、y CorporationTRNO.N3,467.8021.102.0912.4%28.0%合计107,287.5013.394.5727.7%资料来源：NareitREITWatch， 注：截至 2020 年 3 月 31 日1.3. 美国基建和泛基建 REITs 案例分析1.3.1. 美国电塔：转型基建 REITs 市场反应正面，发展稳健美国电塔（AMT.N）于 1995 年创建，最初是 AmericanRadio Systems 的子公司，后于 1998 年被拆分独立上市。它是目前美国最大的 REITs，主要业务是向无线服务提供商、广播电 视公司、无线数据和数据提供商、政府机构和市政当局

36、及其他行业提供空间通信站点租赁 业务，也提供顶棚通信站点和室外分布式天线系统（“DAS”）网络租赁管理和服务。目前 在全美等 19 个国家拥有并运营超过 18 万个无线和电信通信单位（美国接近 4.1 万个，亚洲 7.5 万个，非洲 1.8 万个，拉丁美洲 4.1 万个，欧洲 4700 个）。图 7：美国电塔的铁塔分布资料来源：American Tower Overview Presentation、公司的主要客户是世界各地的电信运营商，全球各地的主要电信运营商基本都是他的主要 客户。表 8：主要客户和区域占比区域主要客户和区域占比美国AT&T、Verizon Wireless, T-Mobi

37、le, Sprint，收入占比超过 89%亚洲Vodafone Idea Limited, Airtel, Reliance Jio,收入占比超过 83%非洲MTN，Airtel，收入占比超过 74%欧洲Telefonica，Bouygues，Free，收入占比超过 70%拉丁美洲Telefonica，AT&T，America Movil，收入占比超过 58%资料来源：AMT2019 年报、公司的主要业务是将拥有或者长期租赁的无线通信铁塔以及提供无缝连接的分布式天线 系统(DAS)网络出租给电信运营商使用，并提供一系列无线通讯覆盖解决方案。对于公司来 说，存在一定的规模经济效应，一座铁塔可出租

38、给三个租户，随着租户提升，投资回报率 会快速提升，如下图所示。图 8：美国电塔业务存在一定规模经济效应资料来源：American Tower Overview Presentation，美国电塔早在 1998 年就已经上市，在 2011 年时，时值 4G 通信基础设施正在大规模建设， 美国电塔资本支出很高同时税率比较重；但美国电塔本身是重资产运营，各项条件都符合 转换为 REITs 的要求。所以考虑到税率上的减免和给资本市场一个“公司在 4G 领域资本支 出投资很大”的一个形象，在 2011 年时决定转变成 REITs，并于 2011 年最后一天正式转 为 REITs。这一转变对于公司经营有一

39、定的变化，公司净利率增加，公司的资本支出也比 之前更加激进。公司这十年年化收入增速达 16.2%，年化运营现金流增速达 15.2%。图 9：美国电塔财务指标资料来源：American Tower Overview Presentation，公司转变为 REITs 的举动也受到了资本市场的青睐，从 2011 年的 40 美元一直上涨至 2019年的 230 美元，期间走势非常稳健，而之前的股价横向波动较多，也不稳定。从市盈率通 道也可以看到，公司 PE 估值常年在 50-70 倍之间。近年由于 5G 的推广，公司从 2018 年 开始就积极向大家宣传公司在 5G 上的投入。近年每年通过新建或并购

40、方式增加近 1 万个 铁塔。图 10：美国电塔市盈率通道资料来源：wind、从公司发放股利的情况来看，每个季度股利逐季增加，非常稳定，由于每股企业自由现金 流比较高，股利支付率基本在 100%左右。但另一方面，公司的资产负债率也在逐季升高， 一方面公司加大资本开支，负债端借款开始增加，另一方面公司不断实施股票回购，公司 的权益不断减少。非流动资产占总资产比例在 90%以上，符合相关 REITs 的要求。表 9：公司分红情况和财务情况财报期（单季）每股派息每股收益股利支付率每股企业自由现金流资产负债率非流动资产占总资产比例2020-03-311.08000.94114.9%1.7888.71%9

41、3.9%2019-12-311.01001.2779.5%1.6884.61%94.0%2019-09-300.95001.1384.1%2.2583.79%94.0%2019-06-300.92000.9794.8%2.4283.02%94.3%2019-03-310.90000.90100.0%3.2583.33%94.7%2018-12-310.84000.63133.3%2.9679.08%92.8%2018-09-300.79000.8395.2%1.5479.19%92.6%2018-06-300.77000.70110.0%2.6778.51%93.6%2018-03-310.7

42、5000.63119.0%0.576.71%91.9%2017-12-310.70000.51137.3%1.7276.05%93.9%2017-09-300.66000.7094.3%1.5374.45%93.9%2017-06-300.64000.8080.0%1.7374.48%94.4%2017-03-310.62000.6891.2%1.7773.44%94.7%2016-12-310.58000.48120.8%1.4873.87%94.5%2016-09-300.55000.5698.2%1.6274.31%95.5%2016-06-300.53000.37143.2%1.5574.22%95.7%2016-03-310.51000.5986.4%1.1474.13%96.2%2015-12-310.49000.49100.0%0.757