1、2020年深度行业分析研究报告,核心观点,01,新冠疫情下餐饮、旅游 行业受影响最大 餐饮需求或率先回暖，商 务出差、国内游、出境游 逐级恢复； 外出就餐需求须经历过渡 期，部分用户特征具备更 强反弹性； 本地及周边游有望率先恢 复，商旅及出境游仍需观 察。,04,酒旅业新局面：新需求 /新客源/新监管/新收益 关注疫情长期性 关注低线城市 关注提前复苏的餐饮需 求和本地场景 加强卫生投入 加强多渠道获客和预售 加强“大数据”新基建 加强前瞻性投入,新冠疫情下的酒店旅游业用户消费分析,1,对比2003年酒店旅游业的变化及借鉴意义,2,新冠疫情后的酒店旅游业推演及复苏展望,3,新冠疫情后的酒店旅

2、游业发展建议,4,新冠疫情下，旅游行业受影响突出,用户指数 注释：消费用户指数是通过用户调研数据处理得出的数据，疫情期间及疫情结束后用户消费均基于与2019年用户消费行为做对比，数值于-1至1之间波动，0说明与2019年持平， 越接近1代表增长越多，越接近-1代表下降越多：仅代表用户调研结果。另考虑到全球疫情进入快速爆发期，对出境旅游预期影响明显，故基于消费预期平均值进行调整。,消费者信心受压制，国内游、商务出差、出境游等均被影响 整体来看，酒店及旅游相关行业受疫情影响较为明显。根据咨询近期的用户调研结果，消费者日常可选消费的11个 行业中，受疫情影响最重的前4大行业依次是：国内旅游（-0.7

3、4）、商务出差（-0.71）、外出就餐（-0.7）以及出境旅游 （-0.85）。 新冠疫情期间中国可选消费用户指数,受制于消费信心，恢复次序有先有后,疫情期间,1个月内,1-3个月,3个月后,出境旅游,外出就餐,商务出差,国内旅游消费需求平均值 来源：咨询2020年2月23日发布的疫情影响下的用户消费指数趋势报告。考虑到2月27日后，全球疫情进入快速爆发期，对出境旅游预期影响明显，故基于消费预期平均值,餐饮需求或率先回暖，商务出差、国内游、出境游逐级恢复 疫情阶段，出境旅游受影响最为严重（-0.85）；即使在3个月后，用户指数依然处于较低水平（-0.30）。同时，随着疫情 在全球尤其国人传统旅

4、游目的地国家的扩散，预期恢复速度会进一步放缓。 1个月内，外出就餐、商务出差具备一定刚性，或率先回暖；3个月后，外出就餐的用户指数基本接近非疫情阶段，同时国 内旅游预期将回暖，将基本与商务出差的需求持平。 新冠疫情下中国旅游餐饮消费用户趋势,餐饮：疫情后用户消费的恢复预期分析,外出就餐需求须经历过渡期，部分用户特征具备更强反弹性 根据用户调研的情况来看，外出就餐在经历3个月的过渡期后，将率先恢复至消费方向的平均水平（-0.12）。 外出就餐是本地消费、旅游用餐的主要场景之一。疫情阶段，各地方政府出台了关闭相关公共营业场所的政策，同时先后 对居民进行了集中管理，相当于在供需两端进行了限制。 但用

5、户的消费需求仍在，预期将在疫情防控分级分区逐步解除后，陆续恢复需求。 新冠疫情下中国居民外出就餐消费趋势,商务差旅：疫情后用户消费的预期分析,商务差旅需求的刚性较强，但需结合“云办公”趋势再观察 在整体的出行需求中，商务差旅的需求刚性较强，因此在用户调研中体现出强反弹预期的确定性。但考虑到目前各地政府 针对疫情实行分级防控，商务差旅受到的空间距离因素的限制仍然较强，预期全国区域恢复仍需要时间。 同时，本轮疫情使得“云办公”趋势明显提速，长时间的在线办公习惯初步养成，其对商务出差的影响需要进一步评估。 新冠疫情下中国居民商务出差消费趋势,国内旅游：疫情后用户消费的预期分析,本地及周边游有望率先恢

6、复，可重点关注30岁及以下年龄层 从用户研究的情况来看，尽管疫情期间旅游消费受到抑制、疫情结束后存在较强反弹动能，但预计国内旅游依然需要3个 月以上的恢复期。 五一小长假仍处疫情影响期内，国内长线游的用户需求依然受抑制。本地游、周边游或因空间距离较短、心理安全性较高， 有望率先在五一有一定程度的恢复。 30岁及以下、家庭月收入2万以上的人群的反弹动力较强，或在疫情结束1个月内率先恢复。 新冠疫情下中国居民国内旅游消费趋势,出境旅游：疫情后用户消费的预期分析,出境旅游预期仍存较大变数，相关复苏预期将继续推迟 在当前时点，亚洲周边国家以及欧洲国家均出现了明显的疫情扩散，特别是韩国、意大利作为国民出

7、境旅游的高频目的地， 截止3月13日上午，韩国确诊7979人，意大利确诊15113人。 相较其他几项旅游细分，出境旅游的恢复预期仍具备较强的不确定性，存在复苏节点继续推迟的可能性。 新冠疫情下中国居民出境旅游消费趋势,1,2,3,4,新冠疫情下的酒店旅游业用户消费分析,对比2003年酒店旅游业的变化及借鉴意义,新冠疫情后的酒店旅游业推演及复苏展望,新冠疫情后的酒店旅游业发展建议,大趋势：酒店旅游业仍将保持长期向好,17.6,27.9,32.3,35.8,39.6,42.7,46.7,12.6,20.5 19.3,23.3 22.7,25.4 26.3,30.3,34.2,39.4,45.7,5

8、7.3 51.3,2010,2011,2014,2015,2018,2019,旅游消费已成大众“刚需”，长期向好的大趋势不会改变 纵观近十年来的餐饮及旅游市场变化，两者分别保持了11.4%和18.3%的复合增速，其中旅游市场在2013年成功的实现了 反超，达到了26.3万亿的收入规模，成为第三产业经济增长的驱动之一。 近年来，80、90后逐渐成为旅游消费的主要群体，同时也开始带动家庭及休假出游的细分繁荣，所以基于这种人口结构及 消费习惯渗透的长期视角，中国大众出游的长期市场趋势不会发生大的变化，长期向好的趋势仍将保持。 2010-2019年中国餐饮及旅游收入规模,20122013 餐饮收入（千

9、亿元）,20162017 旅游收入（千亿元）,大趋势：产业主体的国内旅游更快复苏,都市游、郊区游或将率先恢复，并逐步扩大至跨市、跨省游 考虑到海外疫情的扩散，短期出境游将受到明显影响，但是结合2019年的中国旅游人次数据，可以发现国内游作为旅游行 业的主要力量，更值得持续关注。 结合过往SARS疫情的经验，并且结合当下分区分级的疫情防控政策，短期以都市游、郊区游为主要形式的短途旅游有望 率先迎来复苏。同时，后续将以距离因素为主线，逐步向跨市、跨省游扩散。另外，考虑到出行卫生安全性以及家庭休闲 刚需，以定制化、亲子化的自由行旅游方式将会加速渗透。,国内旅游人次数 （60.1亿人次） 95.2%,

10、出境旅游人次数 （1.55亿人次） 2.5%,入境旅游人次数 （1.45亿人次）,2.3%,2019年中国旅游人次数细分占比,2019年中国旅游市场主要指标预测,大趋势：住宿及餐饮预计下半年恢复,对比2003年经验，住宿及餐饮预计2020年Q3-Q4开始恢复 根据2003年SARS疫情下第三产业各个细分行业的GDP实际增长率，旅游服务密切相关的住宿及餐饮业受到的冲击明显。 在2003年Q3和Q4，住宿及餐饮开始逐渐进入了恢复期，甚至远高于2002年的同期增长率，可以认为其中包含了部分的报 复性消费扩张。 但对比当下时点，本次疫情的影响范围及深度要更加突出，全球疫情的局势未能明确，所以整体而言，

11、新冠疫情结束后3 个月内，仍属于过渡阶段。整体而言这个缓慢的消化过程需要经历3-5个月的周期，2020Q3-Q4重归增长的可能性较高。 2002Q1-2004Q4中国第三产业GDP实际增长率对比,大趋势：OTA作为客源入口将更快复苏,2003Q1,2003Q22003Q3,2003Q4,2004Q12004Q2,2004Q3,2004Q42005Q1,2005Q2,2005Q3,2005Q4,对比2003年经验，预测客源入口先恢复，其后为景区、酒店 通过对旅游市场各细分行业的上市公司在2003年Q1至2005年Q4的营收状况进行复盘，可以看到在2003年Q2，景区业务 所受到的经济冲击最大，其

12、次为酒店业务，相对而言旅行社业务（当年的主要客源入口）的冲击影响较小。 从各细分行业的恢复周期来看，旅行社业务在2003年Q3率先恢复常态化，并在Q4实现了快速增长。景区业务在2003年 Q4恢复至往年同期水平，并且在2004年Q1-Q2持续维持快速增长。酒店业务在2004年Q1恢复至往年同期水平，在Q2实 现了爆发式增长。 对比2020年，OTA已经取代旅行社成为当前国人旅游的主要输出端口，预期本轮疫情后，OTA业务或率先复苏。 2003Q1-2005Q4中国旅游细分行业上市公司营收同比增速,景区营收同比增速（%）,酒店营收同比增速（%）,旅行社营收同比增速（%）,不同点：十倍市场规模带来更

13、强防御力,细分市场规模已非同日而语，消费用户基数提供更强防御性 本轮新冠疫情下，餐饮旅游市场仍然是受到冲击较为强烈的行业。但是，对比2003年，也可以看到截止2018年，酒店行 业、旅行社、景区、餐饮的收入规模已经分别扩张了12.8倍、12.4倍、9.5倍、6.3倍，产业规模的扩大和管理运营能力提 升，带来了更强的风险抗性。 同时，对比2003年与2019年十一黄金周，旅游人均支出的增长（2倍）仅为整个旅游行业增长的次要因素，基于旅游习惯 持续渗透的旅游消费用户基数的快速增长（9倍），才是整个行业增长的主要驱动因素。这种消费习惯则为整个行业提供 了更加长效的逻辑背书，中国酒店旅游行业的基本盘不

14、会改变，同时也意味着压抑需求在疫情过后有望迎来报复扩张。,12.8,12.4,9.5 6.3,酒店行业,餐饮行业,2003/2018年中国旅游细分市场规模 扩张倍数,旅行社景区行业 规模扩张倍数（倍）,346.0,90.1,384.0,781.8,831.0,旅游总收入（亿元）,旅游人数（百万人）,旅游人均支出（元）,2003年,2019年,2003&2019年中国十一黄金周旅游 总收入及相关对比 6497.1扩张18倍,扩张9倍,扩张2倍,不同点：高在线化率提升产业协同效率,注释：中国在线旅游市场包括在线交通票务市场、住宿市场以及打包旅游产品、景点门票、目的地服务等其他旅游出行相关产品市场。

15、,3070.1,4257.8,6349.4,17747.1 14812.8 11725.9 9011.9,20283.5,10.6%,13.7%,19.7%,25.8%,31.5%,36.9%,40.9%,43.4%,2013,2014,2020e,2003年在线旅游初兴，2020年产业链各方的协同效率大增 2003年的SARS疫情下，中国旅游市场仍处在粗放式发展阶段，基于区域渠道优势和旅游资源整合优势的旅行社模式主导 了市场的大部分需求份额。同期的在线旅游服务处在行业发展初期，整个行业的在线化率不高。 截止至2018年12月，中国旅游市场在线率已经达到36.9%。尤其在疫情阶段，在线触达和即

16、时需求信息反馈，使得各大 OTA对客户退改集中需求可以进行有效处理，并高效配合了政府公共运输平台退改政策的有效实施，高在线率对资源协同 效率的提升功不可没。 2013-2020年中国在线旅游市场交易规模,200182019e 中国在线旅游市场交易规模（亿元）在线化率（%）,不同点：安全意识驱动行业变革提速,2020年用户在线习惯进一步提升，安全成为基础消费意识 目前通过本轮疫情下所能观察到的用户消费行为变化，可以看到，消费者的安全需求意识带动了产业的主动变革。譬如， 中国饭店协会、全国绿色饭店工作委员会、美团联合发布中国酒店客房防疫自律公约，本轮疫情促进了相关行业的安 全

17、卫生标准化和体验升级，并通过酒店卫生防疫信息的线上化，满足了用户消费时的安全需求。 同时，部分酒店集团及在线平台引导推行的“无接触”服务，不仅在短期内满足了消费者的安全信心、缓解了需求不旺的 产业压力，长期看也将有效推动行业人力成本去化及效率提升。,用户行为在线化提速 经历本次疫情后，用户的在线 化行为习惯明显得到提升，有 效的降低了对应线上推广的拓 客成本。其中在线办公、在线 医疗、在线政务等疫情相关方 向的用户渗透迎来了快速发展。,02,安全需求带动无接触 参考当下餐饮及酒店相关运营 的防控措施，可以明显看到， 安全卫生因素成为消费选择的 第一要素。 在安全消费逐渐成为基础意识 的基础上，

18、无接触服务也成为 了无人服务普及的主要形态。,0103,数据信息线上化加深 本轮疫情下，特别是在复工后， 对应的酒店、餐饮以及景区针对 相关需求的逐步复苏，均进行了 线上信息的及时披露，同时结合 健康码，线上预约等，对相关客 户进行分流管理，有效推荐了数 据信息的线上化。,04,行业运营走向标准化,藉由此次疫情，相关平台、协 会以及企业也在主动的推进行 业整体的安全卫生标准化。在 此基础上，有望推进相关运营 服务标准的加速渗透。,不同点：实名制、分时预约有望提速,2003年直接推动线上线下融合，2020年继续迎来产业变革 无论是SARS疫情，还是新冠疫情，对于整个社会服务而言都是一种极端条件下

19、的压力测试。相较2003年，2020年的市场 特征已经出现了一些变化，在C端需求上，有高用户规模和强出游习惯作为支撑；在B端供给上，有高在线化率作为资源有 效整合的背书，机器人等智能化设备在酒店旅游行业的应用亦开始加速。 同时，“云旅游”带动旅游消费的种草、近郊游在短中期的兴起等，都有望对中国旅游产业的消费结构带来影响。,市场特征,旅行社区域分散，市场集中度低 连锁酒店仍处在规模化初期，资本并购 初现端倪 在线旅游方兴未艾，未被纳入行业规则 框架内,业态变化 疫情加速了相关低端酒店的市场出清， 催进了后续的资本化入局 疫情加快了在线旅游平台对线下资源的 横向整合和垂直渗透，实现了线下资源 的落

20、地,2003年SARS疫情, 高旅游用户规模及习惯渗透存在较强不可逆 性，人口消费红利成为核心驱动 高在线化率实现了全链路信息传导，为缓解 消费用户恐慌焦虑及政府公共运输系统政策 有效实施提供助力,业态变化, 疫情有望加速餐饮、住宿甚至景区的线下运 营标准化和线上数据系统化，实名制、分时 预约等有望加速普及 疫情带动民众的安全意识，酒店行业有望进 一步向中端化、连锁化集聚 从本地及周边游开始的恢复顺序，有望推动 近郊游、民宿等小众出游模式的习惯渗透， 并推进相关产业变革的加速发展,2020年新冠疫情 市场特征,1,2,3,4,新冠疫情下的酒店旅游业用户消费分析,对比2003年酒店旅游业的变化及

21、借鉴意义,新冠疫情后的酒店旅游业推演及复苏展望,新冠疫情后的酒店旅游业发展建议,20 20.1.2320 20.2.2,20 20.2.12,2020.1.21-2020.3.10中国新冠疫情 情况,湖北省内累计确诊（例） 湖北省内当日新增（例）,20 20.2.2220 20.3.3 湖北省外累计确诊（例） 湖北省外当日新增（例）,新冠疫情推演：预计4月底可结束疫情,整体而言国内已启动分级分区恢复，国外情况还有待观察 2020年2月27日，广州医科大学举办疫情防控专场新闻报告会，钟南山院士表示，预测高峰应该在2月中接近2月底，目前 疫情发展情况基本契合；有预期信心4月底基本控制国内疫情。国外

22、的情况还有待观察。 另外，当前湖北省外累计确诊人数曲线与2003年SARS非典确认人数曲线逐渐吻合，亦符合钟南山院士预期。 但世界各国已陆续出现新冠肺炎疫情，各国各地政府与世界卫生组织发布更为严格的旅游警告与隔离措施，对全球供应链、 进出口贸易、基建、投资、生产、信心、情绪等造成的扰动仍在持续。,来源：中华人民共和国国家卫生健康委员会；综合公开信息、企业及专家访谈，由,来源：综合公开信息、企业及专家访谈，由咨询研究院自主研究及绘制。,新增确诊稳步下降,累计确诊逐渐平稳,20 20.1.31,2020.1.31-2020.3.10全球新冠疫情 情况,20 20.2.1020 20.2.2020

23、20.3.1 全球（不含中国）：当日新增（例） 全球（不含中国）：累计值（例）,2020年中国新冠疫情对酒店旅游行业的四阶段影响,酒店旅游业逐级恢复预计分为4个阶段 目前处于解冻期，各地复工基本完成，本地消费有恢复苗头,冰封期,解冻期,回暖期,重归增长期,2月底,4月底,7月底,复苏特征： 1、外卖订单增速提升 2、企业分区域、分行业返工 3、城市内外交通逐级恢复,复苏特征： 1、到店餐饮逐渐恢复 2、企业基本全部返工 3、城内市交通完全恢复 4、景区逐渐全部开放,复苏特征： 1、各城市分级防控基本解除 2、城市对外交通基本恢复 3、酒店运营回归常态化 4、航空、铁路客运明显反弹 5、OTA订

24、单开始回暖,复苏特征： 1、OTA订单快速恢复增长 2、航空铁路客运恢复至同期水平 3、景区门票恢复至同期水平 4、酒店订单恢复至同期水平,行业复苏存在空间、人群等细分差异,餐饮,本市/周边,跨市/跨省,商旅,出境游/入境游,2、基于年龄因素的复苏顺序：30岁及以下 31-40岁 40岁及以上,3、基于个人消费因素的复苏顺序：餐饮 无住宿周边游 有住宿周边游 国内长线游 出境游 4、基于商务刚需因素的复苏分析：短期内刚需恢复趋势确定，长期看受在线办公相对替代及分级分区政策影响,复苏初期，可重点关注本地及周边场景、30岁及以下人群 空间上，从本地及周边开始复苏；品类上，从餐饮及景区开始复苏；人群

25、上，从30岁及以下的年轻人开始复苏。 酒店旅游行业预期复苏顺序及差异性分析,1、基于空间距离因素的复苏顺序：本地 近郊 周边城市 长线跨市、跨省,餐饮：率先恢复功能性,本地餐饮率先恢复功能性，承接各地有序分级复工需求 根据相关政府对于疫情期间的工作部署重心变化，可以明显看到，3月伊始在保证疫情防控有效推进的前提下，将开始积 极落实分区分级精准复工复产。根据团参谋的数据，预期在2月29日，已有83%企业实现有序复工。 整体看，餐饮行业尤其外出就餐将从3月初开始逐渐恢复。同时随着各本地生活平台及外卖平台为餐饮商户提供更强的资 源倾斜和功能辅助，亦有望加速线上餐饮需求的快速恢复。,2020年1-2月

26、中国政府新冠疫情期间工作部署重心,2月10日及 以前 43.0% 2月10日及 以前 40.0%,3月1日及以后 17.0%,2020年中国新冠疫情期间团餐供应链 企业复工调查,本地及周边游：解冻期的关键过渡,无住宿周边游缓解情绪压力，有住宿周边游承接心理过渡 在最初的市场复苏阶段中，消费者对于外出住宿仍旧抵触，但长期封闭在家的状况使得不少消费者向往外出游玩，因此无 住宿周边游复苏较早。自2月25日，文化和旅游部资源开发司关于印发旅游景区恢复开放疫情防控措施指南相关通知 后，可以看国内相关景区已陆续恢复开放。 后续随着疫情防控工作的持续有效开展，消费者对于疫情的恐惧心理逐渐下降，外出游玩的愿望

27、更加显著，短途周边游也 将开始兴起。解冻期的典型特征是：本地场景下外出就餐需求开始恢复、OTA平台订单的本地及周边游订单出现回暖。 2020年春节后中国景区行业相关上市公司恢复开放安排,商旅：回暖期的接力棒,商务差旅刚性需求恢复，酒店运营回归常态化 相较休闲旅游的消费心态需要回暖期过渡，而商务差旅的客观诉求会更强，应较早启动回暖。但是需要相关的复苏条件配 合，才能实现需求和供给的有效对接。如各城市分级防控基本解除、城市对外交通基本恢复等。当然在这一时期，相关的 酒店运营也将回归常态化。回暖期的典型特征为航空铁路客运将出现明显反弹、OTA平台订单明显回暖。,2020.1.29,2020.2.8,

28、2020.2.18,2020.2.28,2020.1.29-2020.3.2中国新冠疫情期间日客运量,全国日客运量（万人次）,全国日客运量：环比（%）,国内长线游：最终回归常态增长期,国内长线游短期具备替代性，出境游恢复节奏稍缓 疫情基本结束，消费者对于各地医疗卫生系统的信任度回升，在了解目的地疫情防控情况后，消费者开始选择国内长线游 满足自己疫情期间的游玩愿望。重回增长期的典型特征主要是，OTA订单快速恢复增长航空、铁路客运恢复至同期水平， 景区门票、酒店订单恢复等至同期水平。预期“十一黄金周”将成为重归增长的有效催化剂。 出境游的恢复节奏因可能会相对放缓，因此，今年的国内长线游有望可承接部

29、分出境游的替代性需求。,疫情结束过 渡出游 71.5%,其他 7.8% 疫情结束立 刻出游 20.7%,2020年中国居民新冠疫情结束后 出游选择倾向,2020年中国旅游市场在新冠疫情影响下的 主要指标增长预测,1,2,3,4,新冠疫情下的酒店旅游业用户消费分析,对比2003年酒店旅游业的变化及借鉴意义,新冠疫情后的酒店旅游业推演及复苏展望,新冠疫情后的酒店旅游业发展建议,新冠疫情下的酒店旅游业整体建议 依照4个阶段的时间点，明确不同阶段的关注重点、分期定策,冰封期,解冻期,回暖期,重归增长期, 关注现金流、确保 “活下来”；, 关注消费者需求变化， 做好卫生防疫工作的 标准化与线上化展示；,

30、 做好短中长期不同阶 段的规划，带领全员 学习新技能。, 拥抱复苏前期的本地 及周边消费场景；, 重点可关注率先回暖 的本地餐饮消费需求， 带动现金流转正；, 监测各大OTA平台、铁 路航空客运增长情况， 蓄能准备自身回暖。, 与平台联合营销、共 同造节，共同带动消 费需求回暖加速；, 重点关注郊区游、亲 子游等周边游场景， 尝试关注省内跨市游 场景；, 做好客源地分析，继 续监测旅游行业消费 大数据及同业动向。, 重点关注重归增长的 国内长线游需求，以 自身特色撬动消费者 关注度和旅游欲望；, 关注特色民宿、带住 宿的周边游等需求新 变化，找到新增长点；, 关注前期规划的工作 重点的落地性、

31、是否 需要调整。,2020年新冠疫情下对酒店旅游行业的四阶段建议,四个阶段下，细分行业的应对建议,提升中长期运营效率，达成全行业的协同综效与全局最优解 2020年中国旅游市场各细分行业在新冠疫情四个阶段下的应对建议,迎接酒店旅游业的“四个新局面” 新需求、新客源、新监管、新收益行业各方需提前蓄力,实名购票、门票预约等 景区管理提速； 民宿亦将加强实名管理,会议类需求基本消失， “客房+餐饮+外卖”新 收入结构转向个人客户,年轻人、本地场景将最 快复苏，成为短期内主 力需求,干净、清洁、防疫等底 层安全需求，成当前消 费的决定性因素,新需求,新客源,新监管,新收益,2020年中国酒旅行业“四个新

32、局面”,七项建议助力酒店旅游业迎接复苏,行业需求端回归三个关注、供给端发力四个加强,行业供给端,行业需求端,短时间周期,关注疫情长期影 响，规划新收益,关注低线城市等 率先复苏地区,关注餐饮需求和 本地场景,加强实名预约等 新监管投入,加强卫生投入， 满足新需求,加强多渠道 合作，获取新客 源,加强大数据等 新基建投入,2020年中国酒旅行业七项建议 长时间周期,关注疫情长期性，主动规划新收益来源,46.3%,38.3%,41.8%,42.8%,39.1%,38.1%,41.0%,43.9%,38.0%,38.3%,47.5%,48.8%,43.7%,42.9%,48.2%,48.3%,44.

33、2%,42.0%,48.5%,47.8%,6.2%,12.9%,14.5%,14.3%,12.7%,13.6%,14.8%,14.1%,13.5%,13.9%,0%,10%,30% 20%,40%,50%,80% 70% 60%,90%,100%,2018Q12018Q22018Q3,2018Q4,2017Q22017Q32017Q4 星级饭店：餐饮收入比重（%）,星级饭店：客房收入比重（%）,2019Q12019Q22019Q3 星级饭店：其他收入比重（%）,提前做好收入结构因疫情发生结构性变化的长期计划和准备 高星酒店应做好商旅受损的长期恢复预期，短期建议关注本地及周边客源及个人休闲度假场

34、景。关注餐饮收入板块，平衡 酒店客房收入与餐饮等非住宿收入，并通过外卖、团购等多种方式增加现金流、收入来源。 景区应更加关注本地及周边等先行恢复的短距离客源，通过推动本地游、市郊游、周边游、省内游等方式，调整客源结构。 2017Q2-2019Q3中国星级饭店收入结构对比,关注低线城市等率先恢复的腹地市场,、,分级分区、精准防控政策下，部分县市区有望率先恢复需求 考虑到分级分区防控的防控重心均包括了外防输入，所以相较人口跨区流动较强的高线城市，低线城市有望率先进入低风 险分级，提前恢复。 可通过行业大数据或OTA平台大数据，以县市区为单位，逐步发掘率先回暖的区域市场，并配合对应营销动作，推动需求

35、。 2020年中国新冠疫情防控分级分区细则,关注提前复苏的餐饮需求和本地场景,来源：综合公开信息、企业及专家访谈，由咨询研究院自主研究及绘制。,线上平台,高星酒店,疫情发生后，众多高端酒店上线外 卖业务，通过美团开拓特殊时期的 新模式。成都香格里拉、成都希尔 顿、成都世纪天堂洲际大饭店、宁 波南洋国际大酒店、西安曲江银座 等均已成功上线外卖。2月，杭州 市饭店行业协会也和美团联手，组 织开展了“旅游饭店、品质外卖” 活动，目前包括杭州黄龙饭店、纳 德大酒店、维景国际大酒店等20 余家星级酒店已经报名。,高星酒店主动开拓线上外卖业务,美团“住+X”新模式“长青计划”： 除了特殊时期的外卖，高端酒

36、店其 实一直在优化收入结构，并通过将 线上化率远低于客房的餐饮版块加 速上线来转型升级。2019年4月， 美团酒店发布了致力于帮助高星酒 店探索“住+X”营销新模式的“长 青计划”，开元酒店集团、蓝海酒 店集团、书香酒店集团等均通过 “长青计划”实现餐饮上线，并通 过互联网建立餐饮口碑进一步提升 酒店整体品牌吸引力。,线上平台前瞻布局“住+X”模式,综合来看，餐饮是酒店旅游相关产业链的最早复苏者 部分高星酒店在冰封期通过外卖等方式维持了一定的现金流，成为了贯穿整个周期的边际增量，其中无接触配送的推出、 外卖对外出就餐场景的替代作用，显著推动了高星酒店寻求线上触达增量的需求。 随着本地场景、外出

37、就餐等需求逐渐复苏，可继续通过联动互联网平台，挖掘自身的餐饮板块收入潜力。美团作为互联网 餐饮平台的领先者，并在酒店、民宿、景区门票等OTA预订场景中，占据本地优势，可重点关注。 高星酒店线上外卖典型案例,加强卫生投入，满足干净防疫新需求,积极贯彻防疫自律公约各项要求，并在平台进行透明化展示 中国饭店协会、中国旅游景区协会陆续指导出台中国酒店客房防疫自律公约、中国旅游景区防疫自律公约，并联 动美团等互联网平台为参加公约的商家打上“安心住”、“安心玩”等标识，供消费者选择防疫举措更完善的酒店和景区。 民宿行业也在完善标准化安全卫生配套，通过清洁保障、安心住承诺等差异性服务，驱动用户的主动选择和增

38、加收入。,1.中国酒店客房防疫自律公约 截止3月8日，参加中国酒店客 房防疫自律公约并通过美团平 台严格审核后，对消费者进行防 疫自律展示的酒店商家已经超过 30000家。,截止3月8日，全国已有超过3000 家景区加入了中国旅游景区防 疫自律公约，并通过加强防疫 自律成为美团“安心玩”景区。,卫生防疫举措 标准化、透明化,注：美团等互联网平台用线上化能力引导商户将员工测温、口罩佩戴、环境消毒等防疫安全举措流程化、标准化、线上化， 商家可以在App端展示酒店及民宿客房、前台及电梯间等公共区域、景区检票口等关键区域的清洁过程。,酒店安心住,景区安心玩 2.中国旅游景区防疫自律公约,民宿安心住,线

39、上 26.0%,加强多渠道获客和预售，获取新客源,强化能带来增量新客的OTA平台合作，拉动复苏初期新增量 深入了解不同OTA平台的客源特性。在主动规划客源及收入调整的大前提下，平衡好商旅客、休闲客，以及异地场景、本 地场景之间的关系。 本地场景、年轻客群率先复苏，短期内建议加强与具备年轻化特征、本地获客较强的OTA平台的合作。 同时，酒店、民宿、景区均可设计专门的预售产品，通过深折、可退产品，提前锁定部分未来重归增长期的潜在客群。,2020年中国各类型规模酒店订单来源占比,注：商旅、团体预订受较大影响下，短期内自有渠道无 法保障，建议大型酒店集团应适度加大OTA获客力度,线下 74.0% 注：

40、中国高星景区门票线上销售仅为26%，落后于同期中 国旅游行业的在线化率（36.9%），具备较高提升空间。,2018年中国高星景区门票销售线上线下结构,加强“大数据”新基建，提升综合收益,注释：ADR（Average Daily Rate）：客房收入/实际售出客房数量；Occ （Occupancy）：实际售出客房数量/可售房数量。,以大数据等“新基建”提升精益化管理水平和综合收益管理 酒店行业应进一步升级酒店物业管理系统（PMS）的使用，引入酒店收益管理系统（RMS），通过自身及平台的综合性大 数据能力，做好ADR与OCC之间的收益平衡管理，提升酒店的综合收益。 各大OTA平台应主动提供各区域的

41、回暖指数等大数据参考，供当地酒店旅游从业者及早判断，迎接消费需求的回暖。 高星酒店：低星酒店：,ADROCC 当传染病疫情发生时，酒旅行业遭受重创。高星酒店现 金流能力较强，可维持经营时间长，且品牌意识高。 因此，为保住品牌声誉，高星酒店倾向于放弃短时间内 的总收益，选择通过保证间夜价格平稳的方式维持品牌 价值，从而导致入住率下降。即，降OOC保ADR。,ADROCC 低星酒店在疫情环境下，资金周转能力下降，生存能力 随之下降。 因此，为维持酒店的持续经营，低星酒店则倾向于通过 降低平均间夜价格的方式，提升酒店入住率，从而保持 整体酒店的正常经营。即，降ADR保OOC。,注：历史经验来看，高星

42、酒店多倾向于降OCC保ADR，而低星酒店则倾向于降ADR保OCC。 但由于本次疫情影响周期预计较长，不排除部分高星酒店采取阶段性降ADR的策略，提升综合收益。 同时，伴随着部分住宿需求因安全因素产生消费选择上移现象，不排除低星酒店会面临较强竞争环境。,注释：ADR（Average Daily Rate）：客房收入/实际售出客房数量；Occ ：实际售出客房数量/可售房数量。,加强前瞻性投入，满足新监管要求,自助入住,机器人送物,零秒退房,通过无接触、实名登记、预约系统等满足消社会治理新要求 无接触：通过自助入住机、身份证智能门锁、室内配送机器人等，减少消费者及经营者的人与人接触，降低心理负担。 实名登记：疫情后，社会治理的必然需要，各景区必须要提前进行此方面的布局，以符合政府等各方要求。 预约系统：通过网络售票、分时预约、扫码入园等，帮景区实现限流管控，避免游客现场排队购票、换票，保障游玩安全。 景区全票房线上化：对销售收入、客流量做到实时监测和快速统计分析，实现智慧化、精细化管理，改善游客游览体验。 华住酒店无接触服务美团景区实名登记系统,