1、 证券研究报告证券研究报告| |化工化工 第 2 页 共 56 页 目录目录 1、新材料行业概况 . 6 1.1 新材料的定义 . 6 1.2 新材料的分类 . 6 1.3 国际新材料发展情况 . 7 1.4 国内新材料发展情况 . 10 2、下游需求旺盛，新材料市场未来可期 . 13 2.1 5G 材料 . 13 2.1.1 微波介质陶瓷 . 14 2.1.2 高频基材 . 16 2.1.3 塑料天线振子 . 18 2.1.4 LCP 与 MPI 材料 . 20 2.1.5 3D 玻璃 . 21 2.2 半导体材料 . 23 2.2.1 大硅片 . 24 2.2.2 光刻胶 . 26 2.2

2、.3 电子特种气体 . 28 2.2.4 高纯溅射靶材 . 29 2.2.5 化学机械抛光材料 . 31 2.2.6 碳化硅和氮化镓 . 33 2.2.7 先进封装 . 35 2.3 面板材料 . 36 2.3.1 液晶材料 . 38 2.3.2 玻璃基板 . 38 2.3.3 偏光片 . 39 2.3.4 OLED 发光材料 . 40 2.3.5 精细金属掩模版 . 41 2.4 高分子新材料 . 42 2.4.1 生物可降解塑料 . 42 2.4.2 胶粘剂 . 42 2.4.3 有机硅 . 43 2.5 高性能纤维 . 44 2.5.1 超高分子量聚乙烯纤维 . 44 2.5.2 碳纤维

3、 . 45 2.5.3 对位芳纶 . 48 2.6 其他前沿新材料 . 49 2.6.1 新能源汽车 . 49 2.6.2 离子液体 . 50 2.6.3 富勒烯 . 50 3、政策支持，新材料发展动力十足 . 51 4、产业周期创造新材料发展新机遇 . 53 5、投资建议 . 55 6、风险提示 . 55 图表 1：新材料的分类 . 6 qRtMrRoQqRtPmNnPsPoRtO7NbPaQnPoOmOrRiNrQpOlOnPmRbRrQnQvPmPrMNZnMoQ 证券研究报告证券研究报告| |化工化工 第 3 页 共 56 页 图表 2：新材料的发展 . 7 图表 3：国际新材料产业政

4、策 . 7 图表 4：全球新材料产业规模与增长(万亿美元) . 8 图表 5：全球新材料产业产值结构分析（%） . 8 图表 6：世界新材料主要区域分布概况 . 9 图表 7：世界新材料市场概况（按材料划分） . 9 图表 8：世界新材料市场概况（按国家划分） . 10 图表 9：中国新材料产业总产值(万亿元) . 11 图表 10：中国新材料产业结构 . 11 图表 11：中国新材料主要区域分布概况 . 11 图表 12：高度依赖进口的新材料清单 . 12 图表 13：中国新材料行业投资数量及规模（起，亿） . 13 图表 14：中国新材料产业结构 . 13 图表 15：5G 全产业链概述

5、. 14 图表 16：2035 年 5G 支持产出各领域市场规模（十亿美元） . 14 图表 17：不同滤波器特性对比 . 14 图表 18：各厂商滤波器布局情况 . 15 图表 19：全球基站建设预测（万个） . 15 图表 20：中国 5G 周期滤波器需求预测（亿元） . 15 图表 21：陶瓷介质滤波器产业链 . 16 图表 22：5G 领域中的核心材料-高频基材 . 16 图表 23：4G 和 5G 基站覆盖范围示意图 . 17 图表 24：5G 微小站分类图 . 17 图表 25：2019-2023 年 PCB 及高频基材市场规模预测（亿元） . 18 图表 26：高频基材产业链 .

6、 18 图表 27：各类振子优缺点对比 . 19 图表 28：5G 基站天线阵列示意图 . 19 图表 29：5G 天线内部的振子阵列 . 19 图表 30：塑料振子未来市场规模预测（亿元） . 19 图表 31：PI、MPI 和 LCP 材料对比 . 20 图表 32：美、日、中三国 LCP 生产情况对比 . 20 图表 33：2012-2020 年全球 LCP 材料需求规模统计情况及预测（万吨） . 20 图表 34：LCP/MPI 材料产业链 . 21 图表 35：各材料手机外壳性能对比 . 21 图表 36：2015-2018 年主流手机厂商 3D 后盖手机汇总 . 22 图表 37：

7、3D 玻璃市场规模及预测（亿元） . 22 图表 38：全球 3D 玻璃行业企业数量占比 . 22 图表 39：3D 玻璃产业链 . 22 图表 40：半导体材料成本占比 . 23 图表 41：半导体产业链 . 23 图表 42：半导体核心材料国产化率 . 24 图表 43：半导体硅片演化史 . 24 图表 44：硅片尺寸、制程与应用领域的关系 . 25 图表 45：硅晶圆面积出货量及预测（百万平方英寸） . 26 图表 46：全球 12 寸硅片市场占比及预测 . 26 证券研究报告证券研究报告| |化工化工 第 4 页 共 56 页 图表 47：硅片尺寸、制程与应用领域的关系 . 26 图表

8、 48：2017 年全球光刻胶分类市场份额占比（%） . 27 图表 49：国内光刻胶分类市场份额占比（%） . 27 图表 50：2017 年全球半导体光刻胶市场份额占比 . 27 图表 51：全球半导体光刻胶市场规模(百万美元) . 27 图表 52：光刻胶产业链 . 28 图表 53：2019 年中国电子特气市场竞争格局 . 28 图表 54：中国电子特气市场规模及预测（亿元） . 29 图表 55：中国特气电子芯片用市场规模预测(亿元) . 29 图表 56：2019 年中国电子特气产业链 . 29 图表 57：靶材应用领域 . 29 图表 58：全球靶材市场主要制造商 . 29 图表

9、 59：全球溅射靶材市场规模及预测(亿美元) . 30 图表 60：中国半导体用靶材市场规模及预测(亿元) . 30 图表 61：溅射靶材产业链 . 30 图表 62：全球抛光液行业市场竞争格局 . 31 图表 63：全球抛光垫行业市场竞争格局 . 31 图表 64：全球抛光液抛光垫市场规模（亿美元） . 32 图表 65：中国抛光材料市场布局（亿元） . 32 图表 66：CMP 抛光步骤随芯片尺寸减小而不断增加 . 32 图表 67：抛光材料产业链 . 32 图表 68：各世代半导体对比 . 33 图表 69：SiC 和 GaN 使用场景分析 . 34 图表 70：2017-2019SiC

10、 和 GaN 投资情况（亿元） . 34 图表 71：SiC 市场规模预测（亿美元） . 34 图表 72：GaN 市场规模预测（亿美元） . 34 图表 73：碳化硅产业链 . 34 图表 74：全球封测行业市场规模预测（亿美元） . 35 图表 75：全球封测行业区域分布 . 35 图表 76：中国封测行业市场规模及预测（十亿美元，%） . 36 图表 77：平板显示技术细分 . 36 图表 78：TFT-LCD 与 AMOLED 区别 . 37 图表 79： OLED 与 LCD 市场份额变化图 . 37 图表 80：中国 OLED 材料市场规模预测（亿元） . 37 图表 81：LCD

11、 产业链 . 37 图表 82：OLED 产业链 . 37 图表 83：国内液晶材料需求及预测（吨） . 38 图表 84：全球液晶材料需求及预测（吨） . 38 图表 85：玻璃基板主要应用领域 . 39 图表 86：中国玻璃基板需求量统计（万平方米） . 39 图表 87：偏光片基本结构 . 39 图表 88：偏光片市场规模及预测（亿美元） . 40 图表 89：偏光片成本构成 . 40 图表 90： OLED 发光材料国产化发展壁垒 . 41 图表 91： OLED 发光材料市场规模（亿美元） . 41 证券研究报告证券研究报告| |化工化工 第 5 页 共 56 页 图表 92：FMM

12、 材料市场规模及预测（亿美元） . 41 图表 93：全球生物可降解塑料需求量（万吨） . 42 图表 94：2018 年全球生物可降解塑料下游需求占比 . 42 图表 95：2018 胶粘剂下游应用结构 . 43 图表 96：全球胶粘剂市场规模及预测（亿美元） . 43 图表 97：中国胶粘剂市场规模及预测（亿元） . 43 图表 98：有机硅下游应用结构 . 44 图表 99：全球聚硅氧烷生产状况及预测（万吨/年） . 44 图表 100：中国初级形态聚硅氧烷进出口情况（万吨） . 44 图表 101：全球 UHMWPE 行业产能（万吨） . 45 图表 102：全球 UHMWPE 行业需

13、求量预测（万吨） . 45 图表 103：碳纤维应用领域图 . 45 图表 104：各类碳纤维优缺点对比 . 46 图表 105：各种应用领域需求增长情况 . 46 图表 106：全球碳纤维需求量增长情况（千吨，%） . 47 图表 107：国内碳纤维增长情况（吨，%） . 47 图表 108：碳纤维产业链 . 47 图表 109：全球对位芳纶下游应用分布 . 48 图表 110：全球对位芳纶下游应用分布 . 49 图表 111：2015-2020 年中国新能源汽车销量 . 49 图表 112：2020 年 H1 全球新能源汽车销量分布 . 49 图表 113：离子液体应用市场 . 50 图表

14、 114：离子液体市场规模（万吨） . 50 图表 115：富勒烯主要应用领域 . 51 图表 116：全球富勒烯市场规模及预测（亿美元） . 51 图表 117：重要纲领性文件汇总 . 51 图表 118：其他重要政策文件汇总 . 52 图表 119：政策支持新材料汇总 . 53 图表 120：新材料产业不同周期分布概述 . 55 证券研究报告证券研究报告| |化工化工 第 6 页 共 56 页 1 1、新材料新材料行业概况行业概况 材料工业作为我国七大战略性新兴产业、 “中国制造 2025”重点发展的十大领域和科 创板六大领域之一， 是我国重要的战略性新兴产业， 也是制造强国和国防工业发展

15、的 关键保障。 新材料产业由于其技术密集性高、 研发投入高、 产品附加值高、 国际性强、 应用范围广等特点，已成为衡量一个国家国力与科技发展水平的重要指标。 1 1. .1 1 新材料的定义新材料的定义 在技术高速发展的背景下， 新材料的定义于20世纪90年代被首次提出， 并于本世纪初 期开始逐渐成熟并广泛使用。 在科技部2004年出版的 新材料及新材料产业界定标准 中， 首次将新材料定义为： 新出现或正在发展中的具有传统材料所不具备的优异性能 的材料； 高新技术发展需要， 具有特殊性能的材料； 由于采用新技术 （工艺、 装备） ， 使材料性能比原有性能有明显提高，或出现新的功能的材料。 国务

16、院新材料产业“十二五”发展规划中进一步将新材料定义为：新出现的具有 优异性能和特殊功能的材料，或是传统材料改进后性能明显提高和产生新功能的材 料，其范围随着经济发展、科技进步、产业升级不断发生变化。 1 1. .2 2 新材料的分类新材料的分类 根据新材料产业发展指南 ，新材料主要包括： 先进基础材料先进基础材料：有色金属材料，高分子树脂等先进化工材料，先进建筑材料、先 进轻纺材料等； 关键战略材料关键战略材料：重点从下一代信息技术产业、高端装备制造业等重大需求，以耐 高温及耐蚀合金、高强轻型合金等高端装备用特种合金，反渗透膜、全氟离子交 换膜等高性能分离膜材料，高性能碳纤维、芳纶纤维等高性能

17、纤维及复合材料， 高性能永磁、高效发光、高端催化等稀土功能材料，宽禁带半导体材料和新型显 示材料，以及新型能源材料、生物医用材料等； 前沿新材料前沿新材料： 石墨烯、 金属及高分子增材制造材料， 形状记忆合金、 自修复材料、 智能仿生与超材料，液态金属、新型低温超导及低成本高温超导材料等。 图表 1：新材料的分类 资料来源：知网、万联证券研究所 证券研究报告证券研究报告| |化工化工 第 7 页 共 56 页 1 1. .3 3 国际新材料发展情况国际新材料发展情况 材料是人类社会的基本组成要素和关键性资源，伴随着社会生产模式的发展而发展。 新材料与现代技术的联系日益密切，现阶段，随着新材料应

18、用领域的不断突破，科学 技术和社会生产力也将持续发展并推动整个社会的技术变革。 图表 2：新材料的发展 资料来源：公开资料整理、万联证券研究所 宏观政策引导力度较大， 全球新材料发展迅速。宏观政策引导力度较大， 全球新材料发展迅速。 随着新材料研究的不断深入和应用领 域的逐步扩大， 新材料发展水平已成为衡量国家之间经济发展、 科技水平与国防实力 的重要标准，同时也是限制国家经济增长的重要因素。因此，各国相继出台相应产业 政策以促进新材料行业的高速发展。 图表 3：国际新材料产业政策 国家或国家或 组织组织 出台的计划出台的计划 设计新材料相关领域设计新材料相关领域 美国 先进制造业国家战略计划

19、、重整美国制造业政策框架、先 进制造伙伴计划(AMP）、纳米技术签名倡议、国家生物经 济蓝图、电动汽车国家创新计划、“智慧地球”计划、大 数据研究与开发计划、下一代照明计划、低成本宽禁带半 导体晶体发展战略计划 新能源材料、生物与医药材料、环保材 料、纳米材料，先进制造、新一代信息 与网络技术和电动汽车相关材料，材料 基因组，宽禁带半导体材料 欧盟 欧盟能源技术战略计划、能源 2020 战略、物联网战略研 究路线图、欧洲 2020 战略、可持续增长创新、欧洲生物 经济、“地平线 2020”计划、彩虹计划、旗舰计划 低碳产业相关材料、信息技术(重点是物 联网相关材料)生物材料、石墨烯等 英国 低

20、碳转型计划、英国可再生能源发展路线图、技术与创新 中心计划、海洋产业增长战略、合成生物学路线图、英国 工业 2050 低碳产业相关材料、高附加值制造业相 关材料、生物材料、海洋材料等 德国 能源战略 2050:清洁可靠和经济的能源系统、高科技战略 行动计划、2020 高科技战略、生物经济 2030 国家研究战 可再生能源材料、生物材料、电动汽车 相关材料、纳米材料、电子、信息通讯 等 证券研究报告证券研究报告| |化工化工 第 8 页 共 56 页 略、国家电动汽车发展规划、工业 4.0、纳米技术行动计 划 2015 法国 环保改革路线图、未来十年投资计划、互联网:展望 2030 年 可再生能源材料、环保材料、信息材 料、环保汽车相关材料等 日本 新增长战略、信息技术发展计划新国家能源战略、能源基 本计划、创建最尖端 IT 国家宣言、下一代汽车计划、海 洋基本计划 新能源材料、节能环保材料、信息材 料、生物医用材料、纳米材料、新型汽 车相关材料等 韩国 新增长动力规划及发展战略、核能振兴综合计划、IT 韩国 未来战略、国家融合技术发展基本计划、第三次科学技术 基本计划、纳米