1、2020年中国 K12在线教育 行业报告 FastdataFastdata极数 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 Foreword 前言 教育者，非为已 往，非为现在，而专 为将来。教育者，养 成人格之事业也。使 仅仅灌注知识、练习 技能之作用，而不贯 之以理想，则是机械 之教育，非所以施于 人类也。知教育者， 与其守成法，毋宁尚 自然；与其求划一， 毋宁展个性。美育者， 应用美学之理论于教 育，以陶养感情为目 的者也。 蔡元培 FastdataFastdata极数 数据说明数据说明 移动端数据：通过SDK的形式获取用户移动端APP使用数据。 包括但不限于

2、频次、时长、浏览路径、订单、移动支付等维 度数据的收集，上报、存储及统计分析。 PC端数据：针对特定类型平台进行不同维度及口径的数据 抓取、数据结构化处理、存储及统计分析。 宏观数据：来源渠道主要包括Wind、choice、彭博、各国 相关统计机构、国际组织、第三方数据机构等。 统计周期：报告重点数据截止日期为2020年10月31日。 研究对象：本报告着重研究K12在线教育行业，不包含早教、 职业教育、K12线下教育、教育信息化等数据。 免责声明：本报告基于独立、客观、实事求是的分析研究， 但不对任何机构及个人，构成投资及其他决策建议，不分享 相关收益，也不承担相关责任。 目录 Fastdat

3、aFastdata极数 内容摘要内容摘要5 5 2020年1-10月，K12在线教育累计融资近330亿元 2020年10月，K12在线教育月活用户达2.02亿 用户线上学习习惯不断加强，行业增长仍具空间 1 中国中国K12K12在线教育行业发展现状在线教育行业发展现状9 9 K12在线教育群雄争霸，百舸争流 好未来、跟谁学、猿辅导等平台竞争壁垒逐步建立 作业帮月活用户超九千万，用户规模稳居榜首 2 中国中国K12K12在线在线教育行业竞争教育行业竞争格局格局1717 一线城市K12在线教育用户付费意愿更强 女性为孩子教育投入了更多的时间与精力 低学历家长，对子女未来的投入也足够坚决 3 中国中

4、国K12K12在线教育学生及家长画像在线教育学生及家长画像3232 近八成新增用户位于三线及以下城市,下沉市场至关重要 家长对兴趣教育更加重视，美术及舞蹈教育增长强劲 家长希望通过编程，帮助孩子建立与数字世界的联系 4 中国中国K12K12在线教育发展趋势在线教育发展趋势4242 内 容 摘 要 活跃用户超两亿活跃用户超两亿，K K1212 在线教育增长强劲：在线教育增长强劲：受新冠 疫情影响，2020年在线教育 行业迎来爆发式增长，K12 在线教育也直接受益于后疫 情时代的增长红利，2020年 10月K12在线教育活跃用户达 2.02亿人，同比增长44.2%。 我国3-18岁的适龄儿童与青

5、少年达到了2.61亿人，K12教 育目前用户群体巨大，行业 用户规模仍然具备增长潜力。 巨量资本投入巨量资本投入，K K1212在在 线教育行业百舸争流：线教育行业百舸争流：2020 年1-10月，K12教育行业累计 融资规模达到328.7亿元，超 过去四年融资金额总和。 2020年1-10月在线教育单笔融 资金额达到8.7亿元，为2019 年的7.3倍。其中，猿辅导G1、 G2轮融资22亿美元，2020年 累计融资33亿美元，估值155 亿美元，成为最受资本追捧 的K12在线教育独角兽。此 外，作业帮、掌门1对1、 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 火花

6、思维、编程猫等在2020 年也获得了巨额融资。已上 市K12教育企业也同样受到二 级市场资本的疯狂追踪，好 未来、跟谁学、新东方在线 等企业市值屡创新高，好未 来市值超400亿美元，成为最 具价值的K12教育企业。 头部平台竞争力显现头部平台竞争力显现， 兴趣教育需求增长强劲：兴趣教育需求增长强劲：K12 在线教育细分赛道包括学习 工具、综合网校、1对1辅导、 少儿英语、少儿编程、教教 O2O、美术教育等，从综合 实力来看，好未来、猿辅导、 跟谁学、作业帮、新东方在 线、掌门1对1、火花思维、 爱学习、小盒科技等平台竞 争力较强，品牌力及产品护 城河逐步形成。除此之外， 随着家长对孩子兴趣教育

7、关 注度的持续提升，K12兴趣教 育领域涌现出一批颇具特色 的企业，其中美术宝、编程 猫、伴鱼、少年得到、凯叔 讲故事等已经具备成为K12在 线教育独角兽的潜力。 FastdataFastdata极数内 容 摘 要内 容 摘 要 三线及以下用户占比 62.9%62.9% 2020年前10月融资总额 328.7328.7亿元 10月K12应用安装量 47004700万+ + 下沉市场新增用户占比 75.8%75.8% K12在线教育月活用户 2 2亿+ + K12在线教育市场产值 890890亿元+ + 20202020年中国年中国K12K12在线教育市场在线教育市场 2 0 2 02 0 2

8、0 年 中 国年 中 国 K 1 2K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告在 线 教 育 行 业 报 告 1 中国K12在线教育行业 发展现状 FastdataFastdata极数 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 1岁 2岁 3岁 4岁 5岁 6岁 7岁 8岁 9岁 10岁 11岁 12岁 13岁 14岁 15岁 16岁 17岁 18岁 截至2020年10月，中国3-18岁人口规模 中国儿童及青少年人口规模 单位：万 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 中国3-18岁适龄儿童及青少年人口达2.61亿 K12在线教育

9、目标用户规模巨大 6-18岁人口总数：2.61亿 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 2020年K12在线教育市场规模近900亿元 同比增长37.6% 85.2 117.1 142.2 196.7 298.7 443.2 648.8 892.5 0 200 400 600 800 1,000 2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年 2020年E K12在线教育市场产值（亿元） 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 2020年1-10月，教育行业风险资本 超四成投向K12教育 2010年2012

10、年2014年2016年2018年2020年1-10月 主要教育细分领域融资金额占比（%） K12教育教育信息化职业教育儿童早教其他 42.3%42.3% 19.8%19.8% 18.2%18.2% 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 2020年前10月，K12在线教育融资近330亿 超过去四年融资金额总和 2.8 8.0 1.4 5.7 20.2 65.2 34.8 82.5 120.1 77.3 328.7 0 50 100 150 200 250 300 350 2010年2012年2014年2016年2018年2020年1-10月 K12在线教育行业融

11、资金额（亿元） 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 平均单笔融资金额大幅飙升，达8.7亿元 资本大举押注具备IPO潜力的成熟项目 0.6 1.2 0.2 0.3 0.3 0.5 0.3 0.8 1.1 1.2 8.7 0 2 4 6 8 10 2010年2012年2014年2016年2018年2020年 K12在线教育单笔融资金额（亿元） 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 2020年10月，K12在线教育月活用户达2.02亿 同比增长44.2% 1.40 1.48 1.48 1.26 2.13 2.29 1.99 1.8

12、8 1.79 1.75 1.68 1.98 2.02 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 2019年10月-2020年10月 中国K12在线教育月活用户规模 K12在线教育月活用户规模 单位：亿 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 K12在线教育应用安装覆盖率快速提升 互联网成为教育普惠的重要助手 35.8% 52.0% 65.7% 93.1% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 2017年10月2018年10月2019年10月2020年10月 K12在线教育应用安装覆盖率 注：此安装覆盖率为适龄人口安装覆盖率，非全局安装

13、覆盖率 FastdataFastdata极数 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 53.5% 41.7% 40.3% 47.6% 6.2% 10.7% 0% 15% 30% 45% 60% 2019年10月2020年10月 用户K12在线教育APP安装数量分布（%） 1款2款3款及以上 用户线上学习习惯不断加强 超一半用户安装不少于两款K12教育应用 注：首先筛选出安装了K12在线教育APP的用户，然后再统计安装1款、2款、 3款及以上用户分别占比。 2 0 2 02 0 2 0 年 中 国年 中 国 K 1 2K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告在

14、线 教 育 行 业 报 告 2 中国K12在线教育 竞争格局 FastdataFastdata极数 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 K12在线教育细分赛道众多 竞争格局呈现群雄争霸，加速整合态势 K12教育工具类应用1对1辅导 综合网校家长/老师平台 少儿英语少儿编程 家教及其他兴趣教育K12在线教育信息化平台 K12在线教育细分赛道 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 442.8 148.5 38.6 33.5 11.5 6.6 6.5 6.4 6.3 5.9 0 200 400 600 好 未 来 跟 谁 学 新

15、东 方 在 线 有 道 思 考 乐 教 育 朴 新 教 育 昂 立 教 育 精 锐 教 育 全 通 教 育 无 忧 英 语 部分K12在线教育上市企业市值（亿美元） 多家业务涉及K12在线教育企业已上市 好未来市值超400亿美元，排名榜首 FastdataFastdata极数 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 好未来年营收超200亿元 遥遥领先跟谁学、无忧英语及新东方在线 215.3 49.1 15.2 0 50 100 150 200 250 2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年 前三季度 五家典型上

16、市K12在线教育企业营业收入（亿元） 好未来跟谁学无忧英语新东方在线一起作业 注：1.数据采用实时汇率进行转化，与历史人民币计数据会有细微差异 2.一起作业即将上市，所以将其放在K12在线教育上市企业中呈现 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 线下课程与线上学习并重 好未来K12在线教育领域竞争优势明显 0.4 0.4 0.6 1.0 1.6 3.4 7.6 22.7 43.0 0 10 20 30 40 50 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 好未来K12在线教育服务营业收入（亿元）

17、 FastdataFastdata极数 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 2020年前三季度，K12课程营收达42.6亿元 跟谁学已成为K12教育领域头部平台之一 0.2 2.9 17.1 42.6 0 10 20 30 40 50 2017年2018年2019年2020年前三季度 跟谁学K12课程营业收入（亿元） 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 37.5 18.6 9.4 8.3 4.4 4.4 3.9 0 10 20 30 40 猿题库作业帮掌门1对1 VIPKID 火花思维 一起作业编程猫 K12教育独角兽企业

18、融资金额（亿元） 除上市企业外，资本大举押注K12教育独角兽 猿辅导累计融资近40亿美元，一骑绝尘 猿辅导猿辅导E E轮融轮融 资资1010美元美元 20202020年年3 3月月 20202020年年9 9月月2020 2020年年9 9月月 20202020年年1010月月 20202020年年1010月月 20202020年年6 6月月 编程猫融编程猫融 资资1313亿元亿元 2020年K12在线教育重大融资事件 作业帮融资作业帮融资 7.57.5亿美元亿美元 火花思维火花思维E E轮累计轮累计 融资融资2.52.5亿美元亿美元掌门掌门1 1对对1 1融融 资资4 4亿美元亿美元 猿辅导

19、融资猿辅导融资 2222亿美元亿美元 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 猿辅导估值达155亿美元，排名榜首 作业帮、VIPKID、掌门1对1估值排名紧随其后 155.0 71.6 40.7 39.5 15.8 10.9 10.5 9.9 8.9 猿辅导 作业帮 VIPKID 掌门1对1 火花思维 松鼠AI 小盒科技 爱学习 豌豆思维 K12在线教育独角兽估值 部分未上市头部K12在线教育企业估值 单位：亿美元 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 K12在线教育获客，受学生假期影响显著 2020年10月，K12教育APP月

20、安装量近五千万 5459 4045 4258 3415 3115 5058 4766 2020年4月2020年6月2020年8月2020年10月 K12在线教APP月新安装量（万） 注：在统计过程中我们舍弃了被反作弊系统判定为应用市场打榜的下载量，由 于判定逻辑较为复杂，这里不做赘述。 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 K12教育APP安装当日用户留存较高 持续提供优质内容成为长期留住用户的关键 37.1% 46.8% 52.9% 55.9% 60.6% 0% 15% 30% 45% 60% 75% 当日次日7日14日30日 用户新安装K12在线教育APP

21、卸载率（%） FastdataFastdata极数 1,207 627 423 228 206 作业帮 小猿搜题 一起作业学生 猿辅导 小盒家长 月下载安装量排名 2020年10月，主要K12在线教育APP用户下载安装量排名 单位：万 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 作业帮与小猿搜题用户拉新能力排名TOP2 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 作业帮月活用户超九千万，用户规模稳居榜首 一起作业学生及小猿搜题分列二三位 9,146 5,382 4,940 2,696 1,768 697 552 439 385 331 作

22、 业 帮 一 起 作 业 学 生 小 猿 搜 题 快 对 作 业 小 盒 家 长 猿 辅 导 洋 葱 学 院 猿 题 库 学 而 思 网 校 学 霸 君 中国K12在线教育平台月活用户规模（万） 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 好未来旗下K12在线教育平台不断丰富 学而思网校及学而思培优月活用户超200万 385.0 385.0 208.4 208.4 71.6 71.6 28.5 28.5 21.6 21.6 12.6 12.6 学而思网校学而思培优题拍拍学而思轻课小猴AI课 学而思网校1对1 好未来旗下K12在线教育平台月活用户规模（万） 2 0 2

23、 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 高途课程及跟谁学深受用户青睐 小早启蒙、AI口算等新业务仍待时间验证 233.0 233.0 187.4 187.4 32.0 32.0 8.7 8.7 6.6 6.6 6.3 6.3 0 70 140 210 280 高途课堂跟谁学微师小早启蒙AI口算 babyABC英语 跟谁学旗下K12在线教育平台月活用户规模（万） 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 猿辅导发力移动端，全线布局K12在线教育 竞争力持续快速增长 4,940 697 439 279 212 13.7 3.1 2.4 小 猿 搜

24、 题 猿 辅 导 猿 题 库 小 猿 口 算 斑 马 AI 课 猿 编 程 斑 马 早 教 南 瓜 科 学 猿辅导旗下主要K12在线教育产品月活用户规模（万） 2 0 2 02 0 2 0 年 中 国年 中 国 K 1 2K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告在 线 教 育 行 业 报 告 中国K12在线教育 学生及家长画像 3 FastdataFastdata极数 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 超六成用户位于三线及以下城市 7.7% 15.8% 13.5% 62.9% 2020年10月K12在线教育用户城市分布 一线城市 新一线城市 二线城市 三

25、线及以下城市 FastdataFastdata极数 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 一线城市K12在线教育用户付费意愿更强 付费用户比例为全局的近两倍 198.8 144.0 104.3 75.9 0 50 100 150 200 250 一线城市新一线城市二线城市三线及以下城市 分城市K12在线教育用户付费相比全局TGI指数 FastdataFastdata极数 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 女性为孩子教育投入了更多的精力 男性需要对孩子教育给与更多关注 男性家长付费占比： 40.6%40.6% 女性家长付费占

26、比： 59.4%59.4% 23.9% 58.6% 13.4% 4.1% 2020年10月K12在线教育付费用户年龄分布（%） 70后 80后 90后 其他 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 超四分之一付费用户年预算不少于1万元 33.7% 40.1% 20.6% 5.6% 2020年10月付费用户年K12在线教育预算金额分析（%） 少于0.5万元 0.5-1万元 1-2万元 2万元以上 FastdataFastdata极数 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 大专以下学历付费家长占比超四成 低学历家长，对子女未来的投入

27、也足够坚决 4.6% 29.7% 20.8% 9.2% 35.7% 0% 20% 40% 研究生本科大专高职中专高中及以下 K12在线教育付费家长学历分布（%） 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 老师推荐是家长购买线上课程的首要因素 75.6% 62.8% 40.9% 32.7% 22.6% 76.8% 56.4% 35.6% 39.3% 31.7% 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 老师推荐自主搜索社交媒体朋友推荐网络广告 2019年10月-2020年10月 中国K12在线教育付费家长购买原因分析 K12在线教育付费家长购买原因分析 一线及

28、新一线二线及以下城市 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 相比全局，K12在线教育家长更热衷美食烹饪 使用美食烹饪APP比例为全网的1.5倍 152.7 144.6 118.3 110.6 105.4 美食烹饪购物旅游短视频运动健康 K12在线教育用户其他类型APP使用偏好，相对全网TGI指数 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 每晚20时，为K12在线教育用户全天活跃峰值 8.34% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 0时2时4时6时8时10时 12时 14时 16时 18时 20时 22时 K12在线教育用户活跃时

29、间段分布（%） 注：数据统计周期为2020年6-10月，包括学生在校时间与假期时间 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 K12在线教育用户青睐华为、小米及苹果手机 29.8%29.8% K12在线教育用户手机品牌分布（%） 16.7%16.7% 16.2%16.2% 14.9%14.9% 10.6%10.6% 注：数据包括对应品牌的平板电脑设备 2 0 2 02 0 2 0 年 中 国年 中 国 K 1 2K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告在 线 教 育 行 业 报 告 中国K12在线教育 发展趋势 4 FastdataFastdata极数 2 0

30、2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 FastdataFastdata极数 三线及以下城市新增用户占比近八成 下沉市场成为最重要的战场 57.9%62.4%67.5%75.8% 42.1%37.6%32.5%24.2% 2017年10月2018年10月2019年10月2020年10月 K12在线教育新增用户城市分布（%） 一线、新一线及二线城市三线及以下城市 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 家长对兴趣教育更加重视 美术书法、音乐、舞蹈用户增长强劲 2020年10月 部分K12在线教育细分领域用户同比增速 81.7%81.7% 6

31、0.9%60.9% 112.8%112.8% FastdataFastdata极数 美术书法 音乐舞蹈 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 数字经济下，计算思维及编程能力受到重视 家长希望通过编程，帮助孩子建立与数字世界的联系 145.6 188.3 305.1 0 100 200 300 400 2018年10月2019年10月2020年10月 少儿编程月活用户规模（万） 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 短视频再K12教育内容输出中崭露头角 成为K12教育平台推广、获客的重要舞台 3.80 17.86 0 5 10

32、15 20 2019年H12020年H1 抖音少儿英语短视频播放量（亿次） 0.82 2.28 0 1 1 2 2 3 2019年H12020年H1 抖音少儿编程视频播放量（亿次） 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 互动感、游戏型及沉浸式学习方式受学生青睐 帮助学生建立掌控感，培养自主学习能力 游戏型学习用户次均学习时长： + +44.2%44.2% 线上互动游戏型学习 互动型在线课程用户次均学习时长： +28.7%+28.7% 2020年10月不同类型K12在线课程内容，用户次均学习时长相比全局增长 2 0 2 0 年 中 国 K 1 2 在 线 教 育 行 业 报 告 应试成绩与获取专业技能，家长最为关注 性格塑造等非应试因素，成为新的教育诉求 应试成绩 84.9%84.9% K12在线教育家长对教学质量关注因素 获取专业技能 76.4%76.4% 兴趣培养 52.2%52.2% 性格塑造 59.2%59.2% 身心健康 53.7%53.7%