1、 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 Table_Info1Table_Info1 房地产房地产 Table_Date Table_Invest 优于大势优于大势 上次评级: 优于大势 Table_PicQuote 历史收益率曲线 Table_Trend涨跌幅（%） 1M 3M 12M 绝对收益 -4% -7% -3% 相对收益 -4% -13% -29% Table_Market 行业数据 成分股数量（只） 120 总市值（亿） 8554 流通市值（亿） 7456 市盈率（倍） 11.97 市净率（倍） 0.00 成分股总营收（亿） 6175 成分股总净利润（亿） 62

2、2 成分股资产负债率（%） 123.30 Table_Report 相关报告 东北证券房地产周报 W48：央行发布三季度货币报告，地产表述与二季度一致 -20201130 东北证券房地产周报：10 月地产销售依旧靓丽，LPR 连续 7 月保持不变 -20201124 2020 年 1-10 月房地产数据点评：销售面积增速创年内新高，开工回暖竣工大幅改善 -20201118 Table_Author Table_Title 证券研究报告 / 行业动态报告 政治局会议地产表态稳字当头，北京公布物管委员会组织办法政治局会议地产表态稳字当头，北京公布物管委员会组织办法 报告摘要：报告摘要： Table

3、_Summary 市场表现：市场表现：本周申万房地产板块收于 3899.51 点，累计下跌 4.75%，同期上证综指累计下跌 2.83%，深证成指累计下跌 3.36%，沪深 300累计下跌 3.48%；横向对比，板块表现位于下游。 公司动态：公司动态： 保利地产 11 月实现签约金额 402.93 亿元 （同比+23.97%） ，签约面积262.89万方 （同比+8.60%） ； 阳光城11月实现销售面积106.55万方（同比-27.31%） ，销售金额 179.53 亿元（同比+1.38%） 。 行业新闻：行业新闻：12 月 11 日，中共中央政治局召开会议，会议要求要强化反垄断和防止资本无

4、序扩张， 促进房地产市场平稳健康发展； 12 月 10日，宁波市印发关于进一步保持和促进我市房地产市场平稳健康发展的补充通知 ，提出房贷未结清的居民家庭购买二套房时商贷首付比例60%，已结清的商贷首付比例40%。 土地市场：土地市场：11 月 30 日-12 月 6 日，全国百城合计成交土地建面 1390万方，环比-39.6%，同比-60.8%；楼面价 4068 元/平，环比-14.0%，同比+53.9%；溢价率为 6.8%，环比上周收窄 5.7%，同比收窄 0.3%。 成交市场：成交市场：12 月 4 日-12 月 10 日，新房成交面积 415 万方，环比+0.7%，同比+4.5%，年初至

5、今累计成交面积 15669 万方，同比-6.1%，其中一线城市上周成交面积 91 万方，环比+11.5%，同比+49.6%。 推盘去化：推盘去化：12 月 4 日-12 月 10 日，15 城商品房推盘面积为 467 万方，环比-10.5%，同比+8.7%；去化周期为 18.1 月，相比上周持平；批售比（移动平均 3 月）为 1.43，相比上周-0.02，相比去年+0.01。 重点事件点评：重点事件点评：12 月 7 日，北京市住建委公布了北京市物业管理委员会组建办法 ， 为其他省市作出良好示范效应， 或将带动物业管理委员会的规模化推广。作为临时机构，在不具备成立业主大会条件或者成立不了业主委

6、员会等情形下，物业管理委员会的组建将弥补业主组织的缺失， 形成对业主委员会的有效补位， 通过快捷高效的组建路径，提高实操性和可操作性，解决业主委员会比例低的痛点，对物业管理企业进行监督，协调物业管理企业和社区居民的关系。 个股方面推荐业绩确定性强、资源卓越的一线房企：万科 A、金地集团、保利地产、华夏幸福和招商蛇口；建议关注二线龙头房企：滨江集团、中南建设、蓝光发展、金科股份、荣盛发展和旭辉控股集团；风险提示：风险提示：行业资金面超预期收紧；市场表现超预期下行行业资金面超预期收紧；市场表现超预期下行 Table_CompanyFinance 重点公司主要财务数据重点公司主要财务数据 重点公司重

7、点公司 现价现价 EPS PE 评级评级 2019A 2020E 2021E 2019A 2020E 2021E 万科 A 28.46 3.44 3.91 4.56 8.27 7.28 6.24 买入 保利地产 15.98 2.34 2.76 3.25 6.83 5.79 4.92 买入 金科股份 7.44 1.06 1.34 1.65 7.02 5.55 4.51 买入 荣盛发展 6.99 2.10 2.59 3.04 3.33 2.70 2.30 买入 蓝光发展 4.91 1.15 1.65 2.00 4.27 2.98 2.46 买入 -63%-28%7%43%78%2019/12202

8、0/32020/62020/9房地产沪深300发布时间：发布时间：2020-12-13 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 目目 录录 1. 市场表现市场表现 . 4 1.1. 板块表现. 4 1.2. 个股表现. 5 1.3. 重要公告. 5 2. 行业新闻行业新闻 . 7 3. 土地市场土地市场 . 9 4. 成交市场成交市场 . 11 5. 推盘去化推盘去化 . 17 6. 房企融资房企融资 . 23 7. 事件点评：北京公布物管委员会组建办法，补位业委会推动行业日趋规范化事件点评：北京公布物管委员会组建办法，补位业

9、委会推动行业日趋规范化 25 图表目录图表目录 图图 1：沪深：沪深 300 与申万房地产板块与申万房地产板块 . 4 图图 2：申万板块周涨跌幅比较：申万板块周涨跌幅比较 . 4 图图 3：百城单周土地供应成交面积及供销比：百城单周土地供应成交面积及供销比 . 10 图图 4：分线城市土地供应面积及同环比增速：分线城市土地供应面积及同环比增速 . 10 图图 5：分线城市土地溢价率数据：分线城市土地溢价率数据 . 11 图图 6：百城单周土地成交楼面价：百城单周土地成交楼面价 . 11 图图 7：分线城市土地供销比数据：分线城市土地供销比数据 . 11 图图 8：分线城市土地成交楼面价及同环

10、比：分线城市土地成交楼面价及同环比增速增速 . 11 图图 9：百城单周土地成交溢价率：百城单周土地成交溢价率 . 11 图图 10：分线城市单周供销比（移动平均：分线城市单周供销比（移动平均 3 月）月） . 11 图图 11：34 城成交同环比增速情况城成交同环比增速情况. 13 图图 12：重点城市新房上周成交：重点城市新房上周成交 . 13 图图 13：34 城单周成交面积及同比城单周成交面积及同比 . 14 图图 14：一线城市单周成交面积及同比：一线城市单周成交面积及同比 . 14 图图 15：二线城市单周成交面积及同比：二线城市单周成交面积及同比 . 14 图图 16：三四线线城

11、市单周成交面积及同比：三四线线城市单周成交面积及同比 . 14 图图 17：34 城周成交面积城周成交面积 . 14 图图 18：34 城月度成交及同环比城月度成交及同环比 . 14 图图 19：上周样本城市城市二手房成交：上周样本城市城市二手房成交 . 15 图图 20：15 城二手房成交同环比增速城二手房成交同环比增速 . 15 图图 21：上周：上周 15 城二手房成交城二手房成交 . 16 图图 22：上周一线城市二手房成交：上周一线城市二手房成交 . 16 图图 23：上周二线城市二手房成交：上周二线城市二手房成交 . 16 mNoRmMnQwPnMrOpOnQmRtN9P9R7Nt

12、RpPpNqQeRqRtRiNsQqR7NoPmPNZnOqMxNnRnP 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 3 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 图图 24：上周三四线城市二手房成交：上周三四线城市二手房成交 . 16 图图 25：15 城月度成交及同环比城月度成交及同环比 . 16 图图 26：2020 年年 10 月住宅价格及同环比增速（元月住宅价格及同环比增速（元/平）平） . 17 图图 27：2020 年年 10 月住宅价格指数同环比（月住宅价格指数同环比（%） . 17 图图 28：2020 年年 10 月一手住宅价格指数同环比（月一手住宅价格

13、指数同环比（%） . 17 图图 29：2020 年年 10 月二手住宅价格指数同环比（月二手住宅价格指数同环比（%） . 17 图图 30：上周重点城市商品房推盘、去化情况：上周重点城市商品房推盘、去化情况 . 18 图图 31：15 城商品房周度库存、去化情况城商品房周度库存、去化情况 . 18 图图 32：15 城商品房周度推盘情况城商品房周度推盘情况 . 19 图图 33：分线城市商品房周度批售比：分线城市商品房周度批售比 . 19 图图 34：分线城市商品房上周库存面积及同环比：分线城市商品房上周库存面积及同环比 . 19 图图 35：分线城市商品房上周推盘面积及同环比：分线城市商品

14、房上周推盘面积及同环比 . 19 图图 36：分线城市商品房上周去化周期：分线城市商品房上周去化周期 . 19 图图 37：15 城商品房批售比城商品房批售比 . 19 图图 38：分线城市商品房本月库存面积及同环：分线城市商品房本月库存面积及同环比比 . 19 图图 39：分线城市商品房本月推盘面积及同环比：分线城市商品房本月推盘面积及同环比 . 19 图图 40：分线城市商品房本月去化周期：分线城市商品房本月去化周期 . 20 图图 41：分线城市商品房本月批售比：分线城市商品房本月批售比 . 20 图图 44：12 城住宅周度推盘情况城住宅周度推盘情况 . 21 图图 45：分线城市住宅

15、周度批售比：分线城市住宅周度批售比 . 21 图图 46：分线城市住宅上周库存面积及同环比：分线城市住宅上周库存面积及同环比 . 22 图图 47：分线城市住宅上周推盘面积及同环比：分线城市住宅上周推盘面积及同环比 . 22 图图 48：分线城市住宅上周去化周期：分线城市住宅上周去化周期 . 22 图图 49：分线城市住宅上周批售比（移动平均：分线城市住宅上周批售比（移动平均 3 月）月） . 22 图图 50：分线城市住宅：分线城市住宅本月库存面积及同环比本月库存面积及同环比 . 22 图图 51：分线城市住宅本月推盘面积及同环比：分线城市住宅本月推盘面积及同环比 . 22 图图 52：分线

16、城市住宅本月去化周期：分线城市住宅本月去化周期 . 22 图图 53：分线城市住宅本月批售比（移动平均：分线城市住宅本月批售比（移动平均 3 月）月） . 22 表表 1：上周涨跌幅榜：上周涨跌幅榜 . 5 表表 2：地产板块个股重要公告：地产板块个股重要公告 . 5 表表 3：行业相关新闻：行业相关新闻 . 8 表表 4：政策相关新闻：政策相关新闻 . 8 表表 5：上周土地市场供应、成交、地价概况：上周土地市场供应、成交、地价概况 . 10 表表 6：上周：上周 30 大中城市成交情况（万方）大中城市成交情况（万方） . 12 表表 7：上周重点城市及分线新房成交汇总（万方）：上周重点城市

17、及分线新房成交汇总（万方） . 13 表表 8：上周重点城市及分线二手房成交汇总（万方）：上周重点城市及分线二手房成交汇总（万方） . 15 表表 9：上周重点城市商：上周重点城市商品房推盘去化情况品房推盘去化情况 . 18 表表 10：上周重点城市住宅推盘去化情况：上周重点城市住宅推盘去化情况 . 21 表表 11：上周房企发债情况：上周房企发债情况. 23 表表 12：上周交易所地产债成交情况：上周交易所地产债成交情况 . 24 表表 12：各省市物业管理条例相关内容梳理：各省市物业管理条例相关内容梳理 . 25 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 4 / 28 房地

18、产房地产/ /行业动态行业动态 1. 市场表现市场表现 1.1. 板块表现 本周申万房地产板块收于3899.51点， 累计下跌4.75%， 同期上证综指累计下跌2.83%，深证成指累计下跌 3.36%，沪深 300 累计下跌 3.48%；横向对比，板块表现位于下游。 图图 1：沪深：沪深 300 与申万房地产板块与申万房地产板块 数据来源：东北证券，Wind 注：以 2020.1.2 收盘价为基准 图图 2：申万板块周涨跌幅比较：申万板块周涨跌幅比较 数据来源：东北证券，Wind -25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%房地产（申万）沪深300-4.75%-7%-

19、6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%食品饮料休闲服务电气设备钢铁采掘综合医药生物化工纺织服装机械设备电子公用事业建筑材料建筑装饰计算机农林牧渔轻工制造汽车国防军工有色金属银行房地产商业贸易家用电器通信交通运输传媒非银金融 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 5 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 1.2. 个股表现 本周板块内涨幅第一为奥园美谷(000615.SZ)， 本周累计涨幅达 17.58%， 其次为京能置业、绿景控股、苏宁环球、鲁商发展；跌幅前五则分别为海航基础、亚太实业、招商积余、黑牡丹、南山控股。 表表 1：上周上周涨跌幅榜涨跌幅榜 涨幅涨

20、幅 跌幅跌幅 1 奥园美谷奥园美谷(000615.SZ) 17.58% 海航基础海航基础(600515.SH) -12.82% 2 京能置业(600791.SH) 16.11% 亚太实业(000691.SZ) -12.52% 3 绿景控股(000502.SZ) 9.20% 招商积余(001914.SZ) -11.36% 4 苏宁环球(000718.SZ) 4.22% 黑牡丹(600510.SH) -10.63% 5 鲁商发展(600223.SH) 3.84% 南山控股(002314.SZ) -10.32% 数据来源：东北证券，Wind 1.3. 重要公告 上周，保利地产、阳光城、招商蛇口发布

21、11 月销售及新增项目简报： 保利地产 11 月实现签约金额 402.93 亿元，同比+23.97%，签约面积 262.89 万方，同比+8.60%；1-11 月，累计实现签约金额 4630.42 亿元，同比+10.32%，累计签约面积 3119.29 万方，同比+10.66%；11 月，公司近期新增佛山、南京、廊坊等地 14 个项目，总建面 458.4 万方， 权益建面 305.0 万方，总地价 216.5 亿元， 权益地价 162.3亿元， 楼面价 4723 元/平， 权益楼面价 5321 元/平； 阳光城 11 月实现销售面积 106.55万方，同比-27.31%，销售金额 179.53

22、 亿元，同比+1.38%；1-11 月，累计实现销售面积 1323.20 万方，同比-10.03%，销售金额 1880.04 亿元，同比+3.35%；公司近期新增上海 2 个项目，总建面 21.91 万方，权益建面 15.91 万方，总地价 20.10 亿元，权益地价 14.78 亿元，楼面价 9174 元/平，权益楼面价 9296 元/平；招商蛇口 11 月实现签约销售面积 127.01 万方，同比+34.87%，签约销售金额 292.61 亿元，同比+63.05%；1-11 月，累计共实现签约销售面积 1070.55 万方，同比+5.63%，签约销售金额 2454.67 亿元， 同比+24

23、.57%； 公司近期新增太仓、 大连、 杭州等地 11 个项目，总建面 153.09 万方，权益建面 84.39 万方，总地价 215.98 亿元，权益地价 99.70 亿元，楼面价 14108 元/平，权益楼面价 11814 元/平。 表表 2：地产板块个股重要公告：地产板块个股重要公告 公司名称公司名称 公告日期公告日期 公告内容公告内容 保利地产保利地产 12/07 （a）11 月，公司实现签约金额 402.93 亿元（同比+23.97%） ，签约面积 262.89 万方（同比+8.60%） ； （b）1-11 月，公司累计实现签约金额 4630.42 亿元（同比+10.32%） ，累计

24、签约面积 3119.29 万方（同比+10.66%） ； （c）公司近期新增佛山、南京、廊坊等地 14 个项目，总建面 458.4 万方（权益建面 305.0 万方） ，总地价 216.5 亿元（权益地价162.3 亿元） ，楼面价 4723 元/平（权益楼面价 5321 元/平） 。 大悦城大悦城 12/07 公司为控股子公司陕西鼎安在投资合同项下本金不超过人民币 27 亿元的债务提供连带责任保证担保，公司提供的担保余额为 60.11 亿元，可用额度为 324.89 亿元。 阳光城阳光城 12/07 公司对上海光盛房地产 12 亿元融资提供 100%连带责任保证担保，期限不超过 36 个月。

25、 金科股份金科股份 12/07 公司拟公开发行面值总额不超过 80 亿元公司债券的注册申请获批，债券采用分期发行方式，首期发行自同意注册之日起 12 个月内完成；其余各期债券发行，自同意注册之日起 24 个月内完成。 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 6 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 公司名称公司名称 公告日期公告日期 公告内容公告内容 黑牡丹黑牡丹 12/07 截至 2020 年 12 月 6 日，公司股东上海综艺及昝圣达先生本次减持股份计划的减持实施期限已届满，合计持有公司无限售条件流通股 80,016,753 股，占公司总股本 7.6418%。 湘

26、财股份湘财股份 12/07 公司拟以 0.26 亿元向控股股东下属企业杭州金林转让本公司持有的临港置业全部 52.86%的股权,交易构成关联交易。 中国武夷中国武夷 12/07 公司回购注销的限制性股票共 51.654 万股， 涉及 5 名激励对象， 占公司当前总股本的比例为 0.033%， 回购价格为 3.720330 元/股，本次回购注销完成后，公司总股本将由 1,571,514,753 股变更为 1,570,998,213 股。 阳光城阳光城 12/08 （a）11 月，公司实现销售面积 106.55 万方（同比-27.31%） ，销售金额 179.53 亿元（同比+1.38%） ； （

27、b）1-11 月，公司累计实现销售面积 1323.20 万方（同比-10.03%） ，销售金额 1880.04 亿元（同比+3.35%） ； （c）公司近期新增上海 2 个项目， 总建面 21.91 万方 （权益建面 15.91 万方） ， 总地价 20.10 亿元 （权益地价 14.78 亿元） ， 楼面价 9174元/平（权益楼面价 9296 元/平） ； （d）第三期员工持股计划于 2020 年 12 月 8 日通过大宗交易受让上海嘉闻投资管理有限公司持有的 8000 万股股票，占公司总股本 1.93%，成交价格为 6.27 元/股，成交金额为 5.02 亿元。 绿地控股绿地控股 12/

28、08 公司近期新增南昌、兰州 2 总商住用地，总建面 158.07 万方，总地价 22.79 亿元，楼面价 1442 元/平。 中南建设中南建设 12/08 公司为控股子公司嘉兴锦瑜和万向信托有关融资提供连带责任担保，担保金额共 8 亿元。 广宇发展广宇发展 12/08 公司近期新增汕头 1 个项目，总建面 38.48 万方，总地价 16.63 亿元，楼面价 4322 元/平。 珠江实业珠江实业 12/08 （a）公司为控股子公司湖南长沙公司提供担保，担保金额不超过 4.3 亿元，担保期限不超过 3 年； （b）公司为控股子公司璟逸公司申请开发贷款提供担保，担保金额不超过 12 亿元，担保期限

29、不超过 5 年。 浙江广厦浙江广厦 12/08 公司为控股子公司广厦建设融资提供担保，担保金额 0.8 亿元，担保期限不超过 3 年。 天地源天地源 12/08 公司下属全资子公司向金融机构申请总金额不超过 15 亿元的委托贷款，委托贷款根据委托方资金情况分期发放，预计首期贷款发放规模不超过 10 亿元。 世联行世联行 12/08 公司与同策拟向天津瑞庭转让其持有的上海更赢全部股权（合计人民币 35,700 万元注册资本，占上海更赢总注册资本的 55.00%） 。其中，世联行向天津瑞庭转让其认缴且已经足额实缴的注册资本人民币 20,400 万元（占上海更赢总注册资本的 31.4286%） ，转

30、让价格合计人民币 25,500 万元。 招商蛇口招商蛇口 12/09 （a）11 月，公司实现签约销售面积 127.01 万方（同比+34.87%） ，签约销售金额 292.61 亿元（同比+63.05%） ； （b）1-11 月，公司累计共实现签约销售面积 1070.55 万方（同比+5.63%） ，签约销售金额 2454.67 亿元（同比+24.57%） ；（c）公司近期新增太仓、大连、杭州等地 11 个项目，总建面 153.09 万方（权益建面 84.39 万方） ，总地价 215.98亿元（权益地价 99.70 亿元） ，楼面价 14108 元/平（权益楼面价 11814 元/平） 。

31、 华夏幸福华夏幸福 12/09 公司近期新增廊坊、武汉等地 3 个项目，总建面 58.72 万方，总地价 12.84 亿元，楼面价 9174 元/平（权益楼面价2187 元/平） 。 首开股份首开股份 12/09 （a）11 月，公司实现签约面积 40.18 万方（同比-28.03%） ，签约金额 107.09 亿元（同比+5.47%） ； （b）1-11 月，公司累计共实现签约面积 313.30 万方（同比-2.60%） ，签约金额 875.76 亿元（同比+0.56%） 。 迪马股份迪马股份 12/09 公司近期新增重庆 2 个项目，总建面 8.56 万方，总地价 7.06 亿元，楼面价

32、8247 元/平。 华发股份华发股份 12/09 公司拟与关联方按持股比例向公司控股子公司海川公司进行增资，增资后海川公司的注册资本为人民币 2.6 亿元。 中体产业中体产业 12/09 （a） 公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买中体彩科技 51%股权和国体认证 62%股权， 拟通过支付现金的方式购买中体彩印务 30%股权和华安认证 100%股权； （b）公司拟向汪韬先生等 8 名特定对象发行股份募集配套资金，发行数量 45,288,811 股，发行价格 11.86 元/股。 广宇发展广宇发展 12/10 公司新增重庆 1 个项目，总建面 10.54 万方，总地价 4.15 亿元，楼面价

33、3937 元/平。 蓝光发展蓝光发展 12/10 境外全资子公司 HejunShunzeInvestmentCo.,Limited 在境外发行 3 亿美元、期限为 2.25 年的无抵押固定利率债券，并于 2020 年 12 月 10 日在新加坡证券交易所上市交易。 本次发行的美元债券由公司提供无条件及不可撤销的跨境连带责任保证担保。 金融街金融街 12/10 公司发行 2020 年度第三期中期票据，发行规模 25.30 亿元，期限 3+2 年，票面利率 3.97%。 小商品城小商品城 12/10 公司发行 2020 年度第七期超短期融资券，发行金额 10 亿元，期限 90 日，发行利率 2.4

34、5%。 城建发展城建发展 12/10 公司为海南公司银行贷款提供连带责任保证担保，担保金额 8.5 亿元，期限 3 年。 滨江集团滨江集团 12/10 a）公司发行 2020 年度第四期短期融资券，发行总额 8.7 亿元，期限 365 天，发行价格 100 元，发行利率 4.12%；（b）公司为子公司天目山公司和宁波滨浦公司融资提供连带责任保证担保，担保金额共 15.5 亿元，担保期限 3 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 7 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 公司名称公司名称 公告日期公告日期 公告内容公告内容 年。 广宇发展广宇发展 12/11 公司为所

35、属公司全额承兑到期商业承兑汇票提供连带责任保证担保，担保总金额合计不超过人民币 5 亿元，担保期限不超过一年。 天保基建天保基建 12/11 公司拟以协议转让方式收购天保投资持有的天保创源 100%股权，收购价格为人民币 8.3 亿元。 中迪投资中迪投资 12/11 公司拟终止股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌的申请并撤回相关申请文件。 荣盛发展荣盛发展 12/11 公司发行了 2020 年度第三期中期票据，发行规模 13.8 亿元，期限 2+1 年，票面利率 7.20%。 华发股份华发股份 12/11 公司向控股子公司仪征公司提供担保，担保总金额为 2.8 亿元人民币，担保期限不超

36、过三年。 鲁商发展鲁商发展 12/11 自 12 月 11 日起 15 个交易日后的 6 个月内，公司通过集中竞价的方式减持股份总数 19,220,000 股，占总股本的1.92%，减持价格不低于 13.5 元/股。 数据来源：公司公告，东北证券 2. 行业新闻行业新闻 上周，行业新闻方面：12 月 9 日，央行公布了 11 月份的社会融资规模和货币信贷数据， 其中 11 月社会融资规模增量为 2.13 万亿元， 社会融资存量增速降至 13.6%，为一年以来的首次回落。 人民币贷款和政府债券仍是 11 月社融增量的主要支撑。 12月 9 日，中原地产最新数据显示，多城市集中卖地，土地市场成交额

37、持续上升。截至 12 月 7 日，我国已有 11 个城市卖地破千亿，超过 30 个城市卖地超过 500 亿，今年前 11 月，50 城卖地收入 3.67 万亿元，同比增 20.8%，其中，上海、杭州、广州卖地收入超过 2000 亿元。 此外，政策表态方面：12 月 11 日，中共中央政治局召开会议，会议要求要强化反垄断和防止资本无序扩张，促进房地产市场平稳健康发展。 因城施策方面：12 月 7 日，重庆市住建委与四川省住建厅近日共同研究制定深化川渝住房保障合作工作方案 ， 双方将在建立常态化联络机制、 推进完善住房保障体系、协同解决新市民住房问题、共同推动保障信息公开、推动租住管理刚柔并济等方

38、面进行合作。12 月 7 日，北京市住房和城乡建设委员会发布北京市物业管理委员会组建办法并公开征求意见。办法主要（a）细化组建流程，方便物业管理委员会成立； （b）明确了物业管理委员会的职责； （c）进一步明确物业管理委员会届满或解散的 3 种情形。12 月 7 日，上海市委副书记、市长龚正主持召开市政府常务会议。会议原则同意关于加快推进本市旧住房更新改造工作的若干意见 。强调按照市委的部署要求， 加快推进本市旧住房更新改造， 进一步改善居住品质。 12 月 7 日，成都市人民政府办公厅印发成都市商品房预售款监管办法 。 办法 （a）明确预售款应当全部直接存入商品房预售合同约定的监管账户，开发

39、企业不得以其他任何形式违规收取购房款； （b）对监管范围、监管额度、收存及支取要求、三方权利义务、违约责任等事项进行具体约定。12 月 8 日，广州市第十五届人大常委会第四十二次会议表决全票通过的 广州市物业管理条例 将于 2021 年 1 月 1 日正式施行。这是民法典颁布之后，全国第一部规范物业管理的地方性法规。12 月 8 日，为深入落实“放管服”改革要求，自 2020 年 12 月 15 日起，河北省将全面开展住房公积金异地个人住房贷款业务，加强住房公积金信息化建设。12 月 9 日，共青团广东省委员会与广东省住房和城乡建设厅联合印发了关于开展“青年安居计划”高校应届毕业生住房保障服务

40、行动的通知 ， 截至目前， 全省累计供应新就业无房职工和青年 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 8 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 人才公租房、人才房共逾 15 万套，发放购、租房补贴约 4.85 亿元。12 月 9 日，东莞市住房和城乡建设局东莞市住房建设“十四五”规划已经专家组评审通过，规划显示， “十四五”期间，东莞市计划筹建城镇住房 50 万套，其中新开工商品住房 35 万套，占城镇住房筹建总量的 70%；筹集建设公共住房 15 万套，占城镇住房筹建总量的 30%。12 月 10 日，青海西宁市住房公积金管理中心与甘肃兰州市住房公积金管理中心签订

41、推动兰西城市群建设住房公积金合作备忘录 。 这标志着今后西宁市和兰州市两地职工异地购房可进行住房公积金互认互贷，并实现多项公积金业务“跨省通办” 。12 月 10 日，宁波市住建、资规、人民银行、银保监四部门联合印发 关于进一步保持和促进我市房地产市场平稳健康发展的补充通知 ， 提出房贷未结清的居民家庭购买二套房时商贷首付比例不得低于 60%，已结清的商贷首付比例不得低于 40%，自 12 月 11 日起实施。12 月 12 日，南京市房产局、市发改委、市金融监管局、银保监会江苏监管局等部门联合印发了关于进一步加强全市住房租赁市场监管 规范市场秩序的通知 ，从机构登记和开业、房源发布、合同网签

42、备案、服务收费、房屋安全、租金收付、行业自律、部门联合监管等八个方面做出具体规定。 表表 3：行业相关新闻：行业相关新闻 时间时间 内容内容 12/09 央行公布了 11 月份的社会融资规模和货币信贷数据，其中 11 月社会融资规模增量为 2.13 万亿元，社会融资存量增速降至 13.6%，为一年以来的首次回落。人民币贷款和政府债券仍是 11 月社融增量的主要支撑。 12/09 中原地产最新数据显示，多城市集中卖地，土地市场成交额持续上升。截至 12 月 7 日，我国已有 11 个城市卖地破千亿，超过 30 个城市卖地超过 500 亿，今年前 11 月，50 城卖地收入 3.67 万亿元，同比

43、增 20.8%，其中，上海、杭州、广州卖地收入超过 2000 亿元。 12/11 中共中央政治局召开会议，会议要求要强化反垄断和防止资本无序扩张，促进房地产市场平稳健康发展。 数据来源：政府官网及新闻，东北证券 表表 4：政策相关新闻：政策相关新闻 时间时间 内容内容 12/07 重庆市住建委与四川省住建厅近日共同研究制定深化川渝住房保障合作工作方案 ，双方将在建立常态化联络机制、推进完善住房保障体系、协同解决新市民住房问题、共同推动保障信息公开、推动租住管理刚柔并济等方面进行合作。 12/07 北京市住房和城乡建设委员会发布北京市物业管理委员会组建办法并公开征求意见。办法主要（a）细化组建流

44、程，方便物业管理委员会成立； （b）明确了物业管理委员会的职责； （c）进一步明确物业管理委员会届满或解散的 3 种情形。 12/07 上海市委副书记、市长龚正主持召开市政府常务会议。会议原则同意关于加快推进本市旧住房更新改造工作的若干意见 。强调按照市委的部署要求，加快推进本市旧住房更新改造，进一步改善居住品质。 12/07 成都市人民政府办公厅印发成都市商品房预售款监管办法 。 办法 （a）明确预售款应当全部直接存入商品房预售合同约定的监管账户，开发企业不得以其他任何形式违规收取购房款； （b）对监管范围、监管额度、收存及支取要求、三方权利义务、违约责任等事项进行具体约定。 12/08 广

45、州市第十五届人大常委会第四十二次会议表决全票通过的广州市物业管理条例将于 2021 年 1 月 1 日正式施行。这是民法典颁布之后，全国第一部规范物业管理的地方性法规。 12/08 为深入落实“放管服”改革要求，自 2020 年 12 月 15 日起，河北省将全面开展住房公积金异地个人住房贷款业务，加强住房公积金信息化建设。 12/10 青海西宁市住房公积金管理中心与甘肃兰州市住房公积金管理中心 12 月 2 日签订 推动兰西城市群建设住房公积金合作备忘录 。 这标志着今后西宁市和兰州市两地职工异地购房可进行住房公积金互认互贷，并实现多项公积金业务“跨省通办” 。 12/10 12 月 9 日

46、，共青团广东省委员会与广东省住房和城乡建设厅联合印发了关于开展“青年安居计划”高校应届毕业生住房保障服务行动的通知 ，截至目前，全省累计供应新就业无房职工和青年人才公租房、人才房共逾 15 万套，发放购、租房补贴约 4.85 亿元。 12/10 宁波市住建、资规、人民银行、银保监四部门联合印发关于进一步保持和促进我市房地产市场平稳健康发展的补充通知 ，提出房贷 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 9 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 时间时间 内容内容 未结清的居民家庭购买二套房时商贷首付比例不得低于 60%，已结清的商贷首付比例不得低于 40%，自 12 月

47、 11 日起实施。 12/11 东莞市住房和城乡建设局东莞市住房建设“十四五”规划已经专家组评审通过，规划显示， “十四五”期间，东莞市计划筹建城镇住房 50 万套，其中新开工商品住房 35 万套，占城镇住房筹建总量的 70%；筹集建设公共住房 15 万套，占城镇住房筹建总量的 30%。 12/12 南京市房产局、市发改委、市金融监管局、银保监会江苏监管局等部门联合印发了关于进一步加强全市住房租赁市场监管 规范市场秩序的通知 ，从机构登记和开业、房源发布、合同网签备案、服务收费、房屋安全、租金收付、行业自律、部门联合监管等八个方面做出具体规定。 数据来源：政府官网，东北证券 3. 土地市场土地

48、市场 上周土地市场数据统计 11 月 30 日-12 月 6 日。 供给方面，受一二线城市影响，供应面积连续 2 周下探，全国 100 大中城市合计供应土地建面 2480 万方，环比上周下降 25.7%，同比下降 39.4%，年初至今累计同比上升 2.1%，分线来看，一线、二线、三线城市本周供应土地建面分别为 44、834、1603 万方，环比上周分别下降 86.0%、下降 42.2%、上升 1.2%，对比去年同期分别下降 83.2%、下降 53.9%、下降 20.9%。 成交方面，成交面积连续 6 周小于供应面积，全国 100 大中城市合计成交土地建面1390 万方，环比上周下降 39.6%

49、，同比下降 60.8%，年初至今累计同比上升 6.7%，分线来看，一线、二线、三线城市本周成交土地建面分别为 159、790、441 万方，环比上周分别下降 61.7%、 上升 20.0%、 下降 64.1%， 对比去年同期分别下降 43.6%、下降 30.0%、下降 79.3%。 供销比方面， 供销比逐渐攀升至近期高位， 本周全国 100 大中城市土地供销比为 1.78，相比上周上升 0.33，相比去年同期上升 0.63，移动平均三个月供销比为 1.44，年初至今累计平均供销比为 1.21，相比去年同期上升 0.06。 楼面价方面，本周楼面价较上周峰值小幅回调，但高仍于往年同期水平超五成，全

50、国 100 大中城市楼面价为 4068 元/平，环比上周下降 14.0%，同比上升 53.9%，年初累计至今平均楼面价为 3234 元/平，同比上升 4.0%，分线来看，一线、二线、三线城市本周楼面价分别为 9373、4437、1501 元/平，环比上周分别下降 24.6%、上升19.8%、下降 44.1%，对比去年同期分别上升 2.1%、上升 71.6%、下降 17.2%。 溢价率方面，溢价率相较上周大幅收窄，总体呈下行态势，全国 100 大中城市溢价率为6.83%， 环比上周收窄5.7%， 同比收窄0.3%， 年初累计至今平均溢价率为13.95%，同比走阔 1.0%， 分线来看， 一线、

51、二线、 三线城市本周溢价率分别为 0.61%、 7.98%、16.59%，环比上周分别收窄 11.4%、走阔 4.8%、下降 2.9%，对比去年同期分别收窄1.8%、收窄 2.2%、走阔 9.2%。 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 10 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 表表 5：上周上周土地市场供应、成交、地价概况土地市场供应、成交、地价概况 全部城市全部城市 一线城市一线城市 二线城市二线城市 三四线城市三四线城市 供应土地建筑面积（万方）供应土地建筑面积（万方） 2480 44 834 1603 环比环比 -25.7% -86.0% -42.2% 1

52、.2% 同比同比 -39.4% -83.2% -53.9% -20.9% 累计同比累计同比 2.1% 28.7% 4.7% -2.8% 成交土地建筑面积（万方）成交土地建筑面积（万方） 1390 159 790 441 环比环比 -39.6% -61.7% 20.0% -64.1% 同比同比 -60.8% -43.6% -30.0% -79.3% 累计同比累计同比 6.7% 24.3% 5.1% 5.8% 供销比供销比 1.78 0.28 1.06 3.63 相比上周相比上周 0.33 -0.48 -1.14 2.35 相比去年同期相比去年同期 0.63 -0.65 -0.55 2.68 移动

53、平均移动平均 3 个月个月 1.44 1.17 1.49 1.45 累计平均供销比累计平均供销比 1.21 1.13 1.21 1.22 相比去年同期相比去年同期 -0.06 0.04 0.00 -0.11 楼面价（元楼面价（元/平）平） 4068 9373 4437 1501 环比环比 -14.0% -24.6% 19.8% -44.1% 同比同比 53.9% 2.1% 71.6% -17.2% 累计平均楼面价（元累计平均楼面价（元/平）平） 3234 8245 3668 2119 同比同比 4.0% 0.6% -3.7% 5.2% 溢价率溢价率 6.8% 0.6% 8.0% 16.6% 相

54、比上周相比上周 -5.7% -11.4% 4.8% -2.9% 相比去年同期相比去年同期 -0.3% -1.8% -2.2% 9.2% 累计平均溢价率累计平均溢价率 13.9% 10.0% 13.0% 17.7% 相比去年同期相比去年同期 1.0% 2.8% -0.9% 3.5% 数据来源：东北证券，Wind 图图 3：百城单周土地供应成交面积及供销比：百城单周土地供应成交面积及供销比 图图 4：分线城市土地供应面积及同环比增速：分线城市土地供应面积及同环比增速 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 2480.2 1389.7 1.44 0%20%40%60%80%100

55、%120%140%160%0040005000600020W4020W4220W4420W4620W4820W50本周供应面积（万方）本周成交面积（万方）供销比（移动平均3个月，右）-100%-80%-60%-40%-20%0%20%40%0500025003000全部城市一线城市二线城市三线城市供应面积（万方）环比（右）同比（右）累计同比（右） 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 11 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 图图 5：分线城市土地溢价率数据：分线城市土地溢价率数据 图图 6：百城单周土地成交楼面价：百城

56、单周土地成交楼面价 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 图图 7：分线城市土地供销比数据：分线城市土地供销比数据 图图 8：分线城市土地成交楼面价及同环比增速：分线城市土地成交楼面价及同环比增速 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 图图 9：百城单周土地成交溢价率：百城单周土地成交溢价率 图图 10：分线城市单周供销比（移动平均：分线城市单周供销比（移动平均 3 月）月） 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 注：供销比=供应面积/成交面积；累计平均供销比=累计供应面积/累计成交面积 4. 成交市场成交市场 上周商品房成交数

57、据统计 12 月 4 日-12 月 10 日，首先来看新房数据方面： Wind 统计的 30 大中城市房管局网签数据方面，新房成交面积为 415 万方，环比上周上升0.7%， 同比上升4.5%， 年初至今累计成交面积为15669万方， 同比下降6.1%，分线来看，一线、二线、三线城市本周成交面积分别为 91、209、115 万方，环比上周分别上升 11.5%、上升 3.1%、下降 10.1%，对比去年同期分别上升 49.6%、上升2.1%、下降 12.5%。 -15%-10%-5%0%5%10%15%20%全部城市一线城市二线城市三线城市溢价率累计平均溢价率相比上周相比去年同期40683234

58、004000500020W4020W4220W4420W4620W4820W50楼面价（元/平）本年累计楼面均价（元/平）-2.0-1.00.01.02.03.01.01.11.21.31.41.5全部城市一线城市二线城市三线城市供销比（移动平均3个月）累计平均供销比相比去年同期相比上周-50%0%50%100%0200040006000800010000全部城市一线城市二线城市三线城市楼面价（元/平）本年累计楼面均价（元/平）同比（右）环比（右）6.8%13.9%0%5%10%15%20%25%20W4020W4220W4420W4620W4820W50溢价率本年累计溢

59、价率1.17 1.49 1.45 0.80.91.01.11.21.31.41.51.620W4020W4220W4420W4620W4820W50一线城市二线城市三线城市 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 12 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 表表 6：上周上周 30 大中城市成交情况（万方）大中城市成交情况（万方） 30 大中城市大中城市 一线城市一线城市 二线城市二线城市 三线城市三线城市 上周成交面积上周成交面积 415 91 209 115 上周环比增速上周环比增速 0.7% 11.5% 3.1% -10.1% 上周同比增速上周同比增速 4.5%

60、 49.6% 2.1% -12.5% 本月成交面积本月成交面积 599 130 303 166 本月环比增长本月环比增长 16.6% 17.4% 32.6% -4.9% 本月同比增长本月同比增长 10.9% 64.0% 5.1% -3.6% 年初至今累计成交面积年初至今累计成交面积 15669 3206 7249 5221 本年同比增长本年同比增长 -6.1% 2.6% -10.8% -3.8% 数据来源：东北证券，Wind 我们重点跟踪的 34 城房管局数据方面，周度来看，34 城成交面积 674 万方，环比上周上升 0.4%，同比上升 6.7%，分城市级别来看，一线、二线、三线城市本周成交

61、面积分别为 158、 335、 182 万方， 环比上周分别上升 33.0%、 下降 8.9%、 下降 1.9%，对比去年同期分别上升 82.6%、下降 9.7%、上升 4.0%。分区域来看，环渤海、长三角、珠三角、中西部、海西环比增速分别为下降 14.5%、下降 13.3%、下降 17.2%、上升 1.3%、下降 2.1%。限购、不限购城市环比分别下降 6.3%、下降 33.5%、同比分别上升 6.5%、下降 31.5%。 月度来看，34 城成交面积 978 万方，环比上周上升 14.8%，同比上升 14.6%，分城市级别来看，一线、二线、三线城市本周成交面积分别为 215、502、261

62、万方，环比上周分别上升 59.6%、上升 5.2%、上升 8.6%，对比去年同期分别上升 85.6%、上升 1.1%、上升 8.5%。分区域来看，环渤海、长三角、珠三角、中西部、海西环比增速分别为下降 12.1%、上升 41.2%、上升 37.0%、下降 3.3%、下降 9.3%同比分别下降 13.8%、上升 27.0%、上升 45.4%、下降 6.2%、上升 21.1%。 年度来看，34 城成交面积 25127 万方，同比下降 4.2%，分城市级别来看，一线、二线、三线城市本周成交面积分别为 4294、13621、7212 万方，对比去年同期分别上升 0.9%、下降 3.4%、下降 8.3%

63、。分区域来看，环渤海、长三角、珠三角、中西部、海西同比分别上升 4.6%、下降 2.1%、上升 2.6%、下降 11.5%、下降 4.7%。 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 13 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 表表 7：上周上周重点城市及分线新房成交汇总（万方）重点城市及分线新房成交汇总（万方） 上周上周成交成交面积面积 上周上周环比环比增速增速 上周上周同比同比增速增速 本月成交本月成交面积面积 本月环比本月环比增长增长 本月同比本月同比增长增长 年初至今累年初至今累计成交面积计成交面积 本年同比本年同比增长增长 北京 25 -36.4% 3.5%

64、41 21.2% 61.9% 1030 12.5% 上海 75 56.1% 163.2% 94 64.0% 135.0% 1703 1.7% 广州 39 165.3% 92.6% 54 155.7% 69.5% 1013 -14.0% 深圳 18 10.8% 37.1% 26 16.6% 40.3% 548 12.3% 一线汇总（4 个） 158 33.0% 82.6% 215 59.6% 85.6% 4294 0.9% 杭州 36 71.1% 9.4% 46 27.6% 3.6% 963 0.1% 南京 33 -15.3% 16.5% 58 12.8% 30.8% 1035 19.4% 武汉

65、 72 -0.9% 11.4% 105 13.1% 13.0% 1934 -20.9% 成都 52 -12.8% -30.2% 100 -4.0% 0.2% 2763 3.4% 青岛 39 -10.4% -6.6% 55 35.3% -6.2% 1602 -0.9% 苏州 26 3.0% -10.2% 40 421.8% 15.9% 1107 -3.4% 福州 11 68.8% 614.8% 14 18.1% 207.7% 326 -1.5% 南宁 18 10.7% -56.8% 26 -33.4% -45.7% 1137 -21.6% 济南 5 -81.7% -81.9% 5 -87.7%

66、-85.0% 1278 6.1% 温州 22 -47.1% 1.1% 34 8.8% 14.0% 1136 -2.4% 二线汇总（11 个） 335 -8.9% -9.7% 502 5.2% 1.1% 13621 -3.4% 江门 3 -43.1% -61.8% 4 3.0% -45.0% 176 2.0% 佛山 41 -8.3% 20.3% 57 26.8% 29.3% 1612 3.4% 金华 4 -21.7% -4.4% 5 -40.6% -3.8% 216 19.7% 常州 7 14.9% -61.0% 9 -0.3% -63.8% 349 -42.5% 三四线汇总（19 个） 182

67、 -1.9% 4.0% 261 8.6% 8.5% 7212 -8.3% 34 城汇总 674 0.4% 6.7% 978 14.8% 14.6% 25127 -4.2% 数据来源：东北证券，Wind 图图 11：34 城成交同环比增速情况城成交同环比增速情况 图图 12：重点城市新房：重点城市新房上周上周成交成交 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 注：34 城分别为北京、上海、广州、深圳、杭州、南京、武汉、成都、青岛、苏州、福州、厦门、东莞、惠州、扬州、岳阳、韶关、南宁、济南、佛山、吉林、温州、金华、常州、连云港、赣州、镇江、莆田、舟山、六盘水、江门、淮南、宜宾、肇

68、庆。均为商品房数据。 -40%10%60%34城一线二线三四线环渤海长三角珠三角中西部海西其他限购不限购20W50同比增速20M12同比增速20年至今同比增长20M12环比增速-200%-100%0%100%200%300%400%500%600%700%007080北京上海广州深圳杭州南京武汉成都青岛苏州福州济南江门本周成交面积（万方）环比增速（右）同比增速（右） 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 14 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 图图 13：34 城单周成交面积及同比城单周成交面积及同比 图图 14：一线城市单周成交面积及同比

69、：一线城市单周成交面积及同比 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 图图 15：二线城市单周成交面积及同比：二线城市单周成交面积及同比 图图 16：三四线线城市单周成交面积及同比：三四线线城市单周成交面积及同比 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 图图 17：34 城周成交面积城周成交面积 图图 18：34 城月度成交及同环比城月度成交及同环比 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 二手房数据方面： 周度来看，我们重点跟踪的 15 城成交面积 197 万方，环比上周上升 16.3%，同比上升 10.5%，分城市级别来看，一线、

70、二线、三线城市本周成交面积分别为 55、124、19 万方，环比上周分别上升 2.6%、上升 24.2%、上升 12.7%，对比去年同期分别上升 14.9%、上升 10.5%、下降 0.5%。 月度来看，15 城成交面积 284 万方，环比上周上升 29.0%，同比上升 11.5%，分城市级别来看，一线、二线、三线城市本周成交面积分别为 80、177、28 万方，环比上周分别上升 25.6%、上升 34.0%、上升 10.8%，对比去年同期分别上升 29.6%、上升 6.9%、下降 1.5%。 6746.7%-80%-60%-40%-20%0%20%40%00500600

71、70080020W38 20W40 20W42 20W44 20W46 20W48 20W5034城周成交面积（万方）同比增速（右）15882.6%-50%0%50%100%150%050W38 20W40 20W42 20W44 20W46 20W48 20W50一线城市周成交面积（万方）同比增速（右）335-9.7%-80%-60%-40%-20%0%20%40%050030035040020W38 20W40 20W42 20W44 20W46 20W48 20W50二线城市周成交面积（万方）同比增速（右）1824.0%-100%-50%0%5

72、0%100%050030020W38 20W40 20W42 20W44 20W46 20W48 20W50三四线城市周成交面积（万方）同比增速（右）6740200400600800100019W319W1819W3319W4820W1120W2620W4134城周度成交面积（万方）14.8%14.6%-100%0%100%200%300%400%00400020M320M520M720M920M11成交面积（万方）环比（右）同比（右） 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 15 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 年度

73、来看，15 城成交面积 7753 万方，同比下降 5.0%，分城市级别来看，一线、二线、三线城市本周成交面积分别为 2281、4596、877 万方，对比去年同期分别上升18.3%、下降 14.7%、上升 3.5%。 表表 8：上周上周重点城市及分线二手房成交汇总（万方）重点城市及分线二手房成交汇总（万方） 上周上周成交面积成交面积 上周上周环比增速环比增速 上周上周同比增速同比增速 本月成交面积本月成交面积 本月环比本月环比增长增长 本月同本月同比增长比增长 年初至今累年初至今累计成交面积计成交面积 本年同比本年同比增长增长 北京 41 0.4% 46.3% 59 24.1% 59.7% 1

74、459 13.6% 深圳 14 9.6% -30.4% 20 30.3% -16.5% 821 27.7% 一线汇总 55 2.6% 14.9% 80 25.6% 29.6% 2281 18.3% 杭州 15 -9.9% 64.2% 21 27.7% 66.0% 592 13.3% 南京 21 -5.2% 10.4% 33 9.3% 28.0% 943 33.4% 成都 11 73.6% -58.7% 15 7.4% -64.6% 568 -54.6% 青岛 12 -12.8% 9.5% 20 15.5% 29.7% 541 12.9% 苏州 20 60.6% 2.7% 27 42.1% 0.

75、3% 671 -38.3% 厦门 30 171.8% 289.0% 36 202.1% 177.0% 447 3.9% 南宁 4 -29.3% -51.6% 7 -4.1% -45.0% 244 -22.8% 无锡 10 -4.5% -5.5% 16 12.3% 11.2% 590 -1.0% 二线汇总 124 24.2% 10.5% 177 34.0% 6.9% 4596 -14.7% 江门 2 -17.4% -2.3% 3 1.8% 63.4% 103 -0.2% 东莞 5 10.0% -25.0% 8 18.1% -19.7% 316 -8.3% 金华 8 24.9% 99.3% 11

76、40.4% 41.4% 240 55.1% 扬州 3 10.8% -15.0% 5 4.9% -12.2% 154 -8.6% 岳阳 0 -100.0% 0 -100.0% -100.0% 64 -16.5% 三四线汇总 19 12.7% -0.5% 28 10.8% -1.5% 877 3.5% 15 城汇总 197 16.3% 10.5% 284 29.0% 11.5% 7753 -5.0% 数据来源：东北证券，Wind 图图 19：上周上周样本城市城市二手房成交样本城市城市二手房成交 图图 20：15 城二手房成交同环比增速城二手房成交同环比增速 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：

77、东北证券，Wind 注：15 城分别为北京、深圳、杭州、南京、成都、青岛、苏州、厦门、无锡、东莞、岳阳、南宁、金华、江门、扬州；除南京为住宅数据外，其余均为商品房数据 -200%-100%0%100%200%300%400%01020304050北京深圳杭州南京成都青岛苏州厦门无锡东莞岳阳南宁金华江门扬州20W50成交面积（万方）环比增速（右）同比增速（右）-100%0%100%200%300%400%15城一线二线三四线环渤海长三角珠三角中西部海西限购不限购20W50同比增速20年至今同比增速20M12环比增速20M12同比增速 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 16

78、 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 图图 21：上周上周 15 城二手房成交城二手房成交 图图 22：上周上周一线城市二手房成交一线城市二手房成交 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 图图 23：上周上周二线城市二手房成交二线城市二手房成交 图图 24：上周上周三四线城市二手房成交三四线城市二手房成交 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 图图 25：15 城月度成交及同环比城月度成交及同环比 数据来源：东北证券，Wind 住宅价格指数方面： 新房方面，中指院百城住宅 2020 年 10 月平均价格 15705 元/平，环比上升 0.4

79、%，同比上升 3.5%。分线来看，一线、二线、三线城市平均价格分别为 42611、14520、9987 元/平， 环比上月分别上升 0.3%、 0.3%、 1.4%， 同比去年分别上升 2.5%、 3.2%、5.9%。国家统计局 70 大中城市 10 月一手住宅价格指数环比上升 0.2%，同比上升4.2%。 二手房方面，国家统计局 70 大中城市 10 月二手住宅价格指数环比上升 0.1%，同比19710.5%-150%-100%-50%0%50%100%050020W38 20W40 20W42 20W44 20W46 20W48 20W5015城周成交面积（万方）同比

80、增速（右）5514.9%-150%-100%-50%0%50%100%0020W38 20W40 20W42 20W44 20W46 20W48 20W50一线城市周成交面积（万方）同比增速（右）12410.5%-150%-100%-50%0%50%100%020406080W38 20W40 20W42 20W44 20W46 20W48 20W50二线城市周成交面积（万方）同比增速（右）19-0.5%-150%-100%-50%0%50%051015202520W38 20W40 20W42 20W44 20W46 20W48 20W50三四线城

81、市周成交面积（万方）同比增速（右）29.0%11.5%-50%0%50%100%150%200%250%300%350%400%450%00500600700800900100020M320M520M720M920M11成交面积（万方）环比（右）同比（右） 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 17 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 上升 2.1%。 图图 26：2020 年年 10 月住宅价格及同环比增速（元月住宅价格及同环比增速（元/平）平） 图图 27：2020 年年 10 月住宅价格指数同环比（月住宅价格指数同环比（%） 数据来源：

82、东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 图图 28：2020 年年 10 月一手住宅价格指数同环比（月一手住宅价格指数同环比（%） 图图 29：2020 年年 10 月二手住宅价格指数同环比（月二手住宅价格指数同环比（%） 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 5. 推盘去化推盘去化 上周推盘去化数据统计 12 月 4 日-12 月 10 日，首先来看商品房数据方面，库存面积稳步上升，去化触底抬升： 我们重点跟踪的 15 城房管局数据方面，周度来看，推盘面积为 467 万方，环比上周下降 10.5%，同比上升 8.7%。分线来看，一线、二线、三线城市本周推盘面积

83、分别为 323、119、26 万方，环比上周分别下降 0.3%、下降 27.0%、下降 27.0%，对比去年同期分别上升 65.7%、下降 36.5%、下降 46.0%。15 城库存面积为 22110 万方，环比上周上升 0.6%，同比上升 14.1%，分线来看，一线、二线、三线城市本周库存面积分别为 11440、7910、2761 万方，环比上周分别上升 1.5%、下降 0.4%、下降0.4%，对比去年同期分别上升 13.0%、上升 21.8%、下降 0.1%。15 城去化周期为18.1 月，相比上周增加 0.0 月，相比去年增加 0.2 月，分线来看，一线、二线、三线城市本周去化周期分别为

84、 24.3、13.9、15.5 月，相比上周分别减少 0.2、增加 0.1、减少 0.0 月，相比去年同期分别减少 2.1、增加 2.2、减少 4.2 月。本周 15 城批售比为 1.4，相比上周减少 0.0，相比去年增加 0.0。 月度来看， 推盘面积为 774 万方， 环比上月上升 164.6%， 同比上升 34.0%分线来看，0%1%2%3%4%5%6%7%0500000002500030000350004000045000百城住宅一线城市二线城市三线城市20年月度平均房价环比增速（右）同比增速（右）01234567百城住宅一线城市二线城市三线城市20M10环比增速

85、（%）20M10同比增速（%）01234570城一手一线城市二线城市三线城市20M10环比增速（%）20M10同比增速（%）0城二手一线城市二线城市三线城市20M10环比增速（%）20M10同比增速（%） 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 18 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 一线、二线、三线城市本月推盘面积分别为 548、178、47 万方，环比上月分别上升554.5%、上升 2.7%、上升 34.4%，对比去年同期分别上升 123.7%、下降 25.9%、下降 48.7%。15 城库存面积为 22110 万方，环比上月上升 3.3

86、%，同比上升 13.6%，分线来看，一线、二线、三线城市本月库存面积分别为 11440、7910、2761 万方，环比上月分别上升 4.8%、上升 2.7%、下降 1.1%，对比去年同期分别上升 12.4%、上升 21.5%、下降 0.5%。15 城去化周期为 18.2 月，相比上月增加 0.4 月，相比去年增加 0.4 月，分线来看，一线、二线、三线城市本月去化周期分别为 24.7、13.8、15.7月，相比上月分别增加 0.3、增加 0.2、增加 0.7 月，相比去年同期分别减少 1.8、增加 2.5、 减少 5.7 月。 本月 15 城批售比为 1.2， 相比上月减少 0.1， 相比去年

87、减少 0.1。 表表 9：上周上周重点城市商品房推盘去化情况重点城市商品房推盘去化情况 15 城城 一线一线 二线二线 三四线三四线 库存面积(万方) 22110 11440 7910 2761 环比增速 0.6% 1.5% -0.4% -0.4% 同比增速 14.1% 13.0% 21.8% -0.1% 推盘面积（万方） 467 323 119 26 环比增速 -10.5% -0.3% -27.0% -27.0% 同比增速 8.7% 65.7% -36.5% -46.0% 去化周期（月） 18.1 24.3 13.9 15.5 相比上周 0.0 -0.2 0.1 0.0 相比去年同期 0.2

88、 -2.1 2.2 -4.2 批售比(移动平均 3 月) 1.43 1.69 1.35 0.98 相比上周 -0.02 0.06 -0.10 -0.05 相比去年同期 0.01 0.08 0.03 -0.36 数据来源：东北证券，Wind 图图 30：上周上周重点城市商品房推盘、去化情况重点城市商品房推盘、去化情况 图图 31：15 城商品房周度库存、去化情况城商品房周度库存、去化情况 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 注：15 城分别为北京、上海、广州、深圳、南京、福州、江阴、温州、泉州、莆田、杭州、苏州、南宁、宝鸡、东营 7892712020

89、4060802000300040005000北京上海广州深圳南京温州杭州苏州南宁库存面积（万方）去化周期（月，右）推盘面积（万方，右）18.12 05500000002500019W319W18 19W33 19W48 20W11 20W26 20W41库存面积（万方）去化周期（月，右） 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 19 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 图图 32：15 城商品房周度推盘情况城商品房周度推盘情况 图图 33：分线城市商品房周度批售比：分线城市商品房周度批售比 数据来源：

90、东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 图图 34：分线城市商品房：分线城市商品房上周上周库存面积及同环比库存面积及同环比 图图 35：分线城市商品房：分线城市商品房上周上周推盘面积及同环比推盘面积及同环比 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 图图 36：分线城市商品房：分线城市商品房上周上周去化周期去化周期 图图 37：15 城商品房批售比城商品房批售比 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 图图 38：分线城市商品房本月库存面积及同环比：分线城市商品房本月库存面积及同环比 图图 39：分线城市商品房本月推盘面积及同环比：分线城市商品房

91、本月推盘面积及同环比 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 467 8.7%-60%-40%-20%0%20%40%60%0050060020W4120W4320W4520W4720W49推盘面积（万方）同比（右）0.91.11.31.51.720W4120W4320W4520W4720W4915城一线城市二线城市三四线城市0%5%10%15%20%25%0500000002500015城一线二线三四线库存面积(万方)环比增速同比增速-100%-50%0%50%100%0050060015城一线二线三四线推

92、盘面积（万方）环比增速同比增速-5%0%5%10%15%20%25%0500000002500015城一线二线三四线库存面积(万方)环比增速同比增速0.000.501.001.502.002.503.003.5019W319W1819W3319W4820W1120W2620W41批售比批售比（移动平均3月）-5%0%5%10%15%20%25%0500000002500015城一线二线三四线库存面积(万方)环比增速同比增速-100%0%100%200%300%400%500%600%0200400600800100015城一线二线三四线推盘面积环比增

93、速同比增速 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 20 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 图图 40：分线城市商品房本月去化周期：分线城市商品房本月去化周期 图图 41：分线城市商品房本月批售比：分线城市商品房本月批售比 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 住宅数据方面，去化周期历经半年振荡下行后小幅抬升，推盘增速连续 6 周为正： 我们重点跟踪的 12 城房管局数据方面，周度来看，推盘面积为 421 万方，环比上周下降 2.1%，同比上升 52.4%分线来看，一线、二线、三线城市本周推盘面积分别为221、176、24 万方，环比上周分别

94、上升 16.0%、下降 5.0%、下降 55.4%，对比去年同期分别上升 71.6%、上升 62.0%、下降 37.4%。12 城库存面积为 8319 万方，环比上周上升 1.6%，同比上升 20.0%，分线来看，一线、二线、三线城市本周库存面积分别为 3763、3667、890 万方，环比上周分别上升 3.4%、上升 0.2%、下降 0.3%，对比去年同期分别上升 13.7%、上升 32.4%、上升 4.1%。12 城去化周期为 7.1 月，相比上周增加 0.1 月，相比去年减少 0.8 月，分线来看，一线、二线、三线城市本周去化周期分别为 9.0、5.9、6.5 月，相比上周分别增加 0.

95、2、减少 0.0、增加 0.1 月，相比去年同期分别减少 1.6、减少 0.4、减少 0.2 月。本周 12 城批售比为 1.2，相比上周减少 0.0，相比去年减少 0.1。 月度来看， 推盘面积为 583 万方， 环比上月上升 96.5%， 同比上升 47.4%分线来看，一线、二线、三线城市本月推盘面积分别为 332、246、5 万方，环比上月分别上升394.2%、上升 15.8%、下降 70.3%，对比去年同期分别上升 75.5%、上升 44.3%、下降 85.8%。12 城库存面积为 7479 万方，环比上月上升 17.6%，同比上升 30.5%，分线来看，一线、二线、三线城市本月库存面

96、积分别为 3763、2952、764 万方，环比上月分别上升 7.3%、上升 31.7%、上升 13.5%，对比去年同期分别上升 12.5%、上升 59.4%、上升 21.9%。12 城去化周期为 6.8 月，相比上月减少 0.3 月，相比去年减少 1.2 月， 分线来看， 一线、 二线、 三线城市本月去化周期分别为 9.9、 4.5、 13.4 月，相比上月分别增加 0.5、减少 1.4、增加 7.2 月，相比去年同期分别减少 1.7、减少1.6、增加 6.5 月。本月 12 城批售比为 1.1，相比上周减少 0.1，相比去年减少 0.1。 -800%-600%-400%-200%0%200

97、%400%0.05.010.015.020.025.030.015城一线二线三四线去化周期（月）相比上周相比去年同期-60%-50%-40%-30%-20%-10%0%10%0.000.200.400.600.801.001.201.401.6015城一线二线三四线批售比(移动平均3月)相比上周相比去年同期 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 21 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 表表 10：上周上周重点城市住宅推盘去化情况重点城市住宅推盘去化情况 12 城城 一线一线 二线二线 三四线三四线 库存面积(万方) 8319 3763 3667 890 环比增速

98、 1.6% 3.4% 0.2% -0.3% 同比增速 20.0% 13.7% 32.4% 4.1% 推盘面积（万方） 421 221 176 24 环比增速 -2.1% 16.0% -5.0% -55.4% 同比增速 52.4% 71.6% 62.0% -37.4% 去化周期（月） 7.1 9.0 5.9 6.5 相比上周 0.1 0.2 -0.01 0.1 相比去年同期 -0.8 -1.6 -0.4 -0.2 批售比(移动平均 3 月) 1.21 1.29 1.22 0.96 相比上周 0.00 0.08 -0.06 -0.01 相比去年同期 -0.07 -0.07 -0.06 -0.15

99、数据来源：东北证券，Wind 图图 42：上周上周重点城市住宅推盘、去化情况重点城市住宅推盘、去化情况 图图 43：12 城住宅周度库存、去化情况城住宅周度库存、去化情况 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 注：12 城分别为北京、上海、广州、深圳、杭州、南京、苏州、福州、厦门、宁波、莆田、宝鸡 图图 44：12 城住宅周度推盘情况城住宅周度推盘情况 图图 45：分线城市住宅周度批售比：分线城市住宅周度批售比 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 7863582344823608015002000北京 上

100、海 广州 深圳 杭州 南京 苏州 福州 厦门 宁波库存面积（万方）去化周期（月，右）推盘面积（万方，右）7.09 0246800600080001000019W319W18 19W33 19W48 20W11 20W26 20W41库存面积（万方）去化周期（月，右）421 52.4%-20%0%20%40%60%80%0050020W4120W4320W4520W4720W49推盘面积（万方）同比0.91.01.11.21.31.420W4120W4320W4520W4720W4912城一线城市二线城市三四线城市 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅

101、读正文后的声明及说明 22 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 图图 46：分线城市住宅：分线城市住宅上周上周库存面积及同环比库存面积及同环比 图图 47：分线城市住宅：分线城市住宅上周上周推盘面积及同环比推盘面积及同环比 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 图图 48：分线城市住宅：分线城市住宅上周上周去化周期去化周期 图图 49：分线城市住宅：分线城市住宅上周上周批售比（移动平均批售比（移动平均 3 月）月） 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 图图 50：分线城市住宅本月库存面积及同环比：分线城市住宅本月库存面积及同环比 图图 5

102、1：分线城市住宅本月推盘面积及同环比：分线城市住宅本月推盘面积及同环比 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind 图图 52：分线城市住宅本月去化周期：分线城市住宅本月去化周期 图图 53：分线城市住宅本月批售比（移动平均：分线城市住宅本月批售比（移动平均 3 月）月） 数据来源：东北证券，Wind 数据来源：东北证券，Wind -10%0%10%20%30%40%020004000600080001000012城一线二线三四线库存面积(万方)环比增速同比增速-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%0050012城一线二线三四线推盘面

103、积（万方）环比增速同比增速-200%-150%-100%-50%0%50%0.02.04.06.08.010.012城一线二线三四线去化周期（月）相比上周相比去年同期-20%-15%-10%-5%0%5%10%0.000.200.400.600.801.001.201.4012城一线二线三四线批售比(移动平均3月)相比上周相比去年同期0%10%20%30%40%50%60%70%004000500060007000800012城一线二线三四线库存面积(万方)环比增速同比增速-200%-100%0%100%200%300%400%500%0050060

104、070012城一线二线三四线推盘面积环比增速同比增速-400%-200%0%200%400%600%800%0.02.04.06.08.010.012.014.016.012城一线二线三四线去化周期（月）相比上周相比去年同期-50%-40%-30%-20%-10%0%10%0.000.200.400.600.801.001.201.4012城一线二线三四线批售比(移动平均3月)相比上周相比去年同期 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 23 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 6. 房企融资房企融资 表表 11：上周上周房企发债情况房企发债情况 公司公司 名称名称

105、 债券简称债券简称 企业性质企业性质 起息日起息日 债项评债项评级级 主体主体评级评级 发行规模发行规模(亿元亿元) 发行期发行期限限(年年) 票面票面 利率利率(%) 利差利差 资金用途资金用途 金科股份 金科 1 次 民营企业 2020/12/8 - - 0.6 2.0 - - - 金科股份 金科 1 优 民营企业 2020/12/8 AAA - 10.5 2.0 6.50 3.51 - 益悦置业 华文 01次 外商独资企业 2020/12/9 - - 1.0 2.1 - - - 益悦置业 华文 01优 外商独资企业 2020/12/9 AAA - 19.0 2.1 - - - 首开股份

106、20 首开次 地方国有企业 2020/12/9 - - 0.9 2.0 - - - 首开股份 20 首开优 地方国有企业 2020/12/9 AAA - 16.0 2.0 4.80 1.93 - 荣盛发展 20 荣盛地产MTN003 民营企业 2020/12/10 AAA AAA 13.8 3.0 7.20 4.24 本期中期票据计划基础发行金额为 5 亿元,发行金额上限为 13.8 亿元,由于公司实际资金需求及债务偿还安排的原因,公司拟将本期中期票据募集资金全部用于偿还非金融企业债务融资工具 金融街 20 金融街MTN003 地方国有企业 2020/12/10 AAA AAA 25.3 5.

107、0 3.97 0.87 本期债务融资工具发行拟募集资金 25.30 亿元,所募集资金拟用于偿还 20 金融街SCP003 的本金及利息 珠江实业集团 20 粤珠江MTN003 地方国有企业 2020/12/7 AAA AAA 15.0 3.0 4.69 1.65 发行人本期拟发行基础规模为人民币 10 亿元,发行金额上限为人民币 15 亿元的中期票据,全部用于偿还债务融资工具(15 粤珠江 MTN001) 滨江集团 20 滨江房产CP004 民营企业 2020/12/10 A-1 AAA 8.7 1.0 4.12 1.32 发行人本期计划发行短期融资券 87,000.00 万元,全部用于归还发

108、行人存续期债务融资工具本金及利息 昆明高新国资 20 昆明高新PPN001 地方国有企业 2020/12/11 - AA 2.5 3.0 6.50 3.50 - 苏州高新 20 苏州高技PPN001 地方国有企业 2020/12/8 - AAA 1.0 3.0 4.00 0.99 - 小商品城 20 浙小商地方国有企业 2020/12/9 - AAA 10.0 0.2 2.45 -0.19 本期发行的 10 亿元超短期融资券募集资金,用于偿还发 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 24 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 公司公司 名称名称 债券简称债券简称 企

109、业性质企业性质 起息日起息日 债项评债项评级级 主体主体评级评级 发行规模发行规模(亿元亿元) 发行期发行期限限(年年) 票面票面 利率利率(%) 利差利差 资金用途资金用途 SCP007 行人本体发行的债务融资工具(20 浙小商 SCP003) 滨海新城开发 20 浙滨开投SCP005 地方国有企业 2020/12/11 - AA 9.0 0.7 4.20 1.37 本次超短期融资券注册金额40 亿元,本期发行规模为 9亿元,发行人计划将本期超短期融资券募集资金全部用于偿还有息负债. 数据来源：东北证券，Wind 表表 12：上周上周交易所地产债成交情况交易所地产债成交情况 公司名称公司名称

110、 债券简称债券简称 剩余期限剩余期限 (年年) 周成交量周成交量 (亿亿) 票面利率票面利率 (%) 估价收益率估价收益率(中债中债) (%) 主体评级主体评级 金融街 20 金融街 MTN003 5.0 38.50 3.97 4.05 AAA 珠江实业集团 20 粤珠江 MTN003 3.0 14.90 4.69 4.41 AAA 北辰实业 18 北辰实业 MTN001 1.0 13.90 5.65 4.16 AAA 陆家嘴 20 陆金开 SCP004 0.6 10.60 3.30 3.29 AAA 历城国资 15 历城债 1.5 10.50 5.00 4.28 AA 珠江实业集团 20 粤

111、珠江 SCP003 0.0 8.10 1.89 2.36 AAA 滨江集团 20 滨江房产 CP004 1.0 7.70 4.12 4.30 AAA 城建发展 18 京城投 MTN002A 0.9 7.60 5.16 4.15 AAA 珠江实业集团 18 粤珠江 MTN002 1.0 7.00 5.59 4.12 AAA 金融街 20 金融街 MTN002 4.9 6.80 4.08 4.05 AAA 广西万通 16 万通 02 2.2 6.06 8.40 8.28 AA 中海地产 18 中海地产 MTN001 0.2 6.00 5.60 3.27 AAA 中交房地产集团 19 中交房产 MT

112、N002 1.7 6.00 3.70 3.84 AAA 珠江实业集团 20 粤珠江 MTN001 2.1 6.00 3.76 4.02 AAA 桂阳城投 15 桂阳城投债 2.0 6.00 5.23 5.88 AA 数据来源：东北证券，Wind 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 25 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 7. 事件点评：事件点评：北京北京公布公布物管委员会组建办法物管委员会组建办法，补位业委会推动行业日趋补位业委会推动行业日趋规范化规范化 12 月 7 日，北京市住建委公布了北京市物业管理委员会组建办法 ，明确了物业管理委员会组建条件，细化具体

113、流程。此次征求意见的办法共 19 条，分别从适用范围、部门职责、组建条件、人员资格、成立流程、备案刻章、具体职责、会议制度等进行了规定；明确规定已成立业主大会但尚未成立业主委员会的，物业管理委员会组织业主大会履行职责；未成立业主大会的，物业管理委员会组织业主行使业主大会和业主委员会的职责。同时进一步明确了物业管理委员会承担的 13 项具体职责，其中最重要的就是推动小区成立业主大会，选举产生业主委员会。 此前发布的北京市物业管理条例中，未明确规定物业管理委员会的组建流程。办法的出台，不仅明确了成立物业管理委员会，只需五步即可完成，按照发布公告、推荐人选、确定候选人、确定委员名单、备案刻章的流程，

114、大大降低了成立大大降低了成立难度，缩短了完成时间。难度，缩短了完成时间。在明确了成立流程的同时，还对成立中需要使用到的成立公告、委员推荐表、情况公示等提供了模板，方便街道乡镇执行。 此外，12 月 8 日，广州市人大常委会发布公告广州市物业管理条例 ，就“物业管理委员会”专设一节，让没有业委会的小区也能有序管起来。明确已划定物业服务区域，已交付使用的专有部分面积达到建筑规划总面积百分之五十以上，未成立业主委员会， 或者需要换届选举业主委员会， 占业主总人数百分之十以上的业主申请的，镇人民政府、街道办事处应当自收到业主申请之日起六个月内组织成立物业管理委员会。此前，今年 9 月 27 日， 陕西

115、省物业服务管理条例（修订草案修改稿） 提交省十三届人大常委会第二十二次会议分组审议，其中满足以下三种情况可以组建物业管理委员会：业主大会筹备组未能在九十日内召开业主大会会议；不具备成立业主大会条件；具备成立业主大会条件，但因其他原因未成立的。 对比来看，尽管绝大多数省市的物业管理条例中都有业主大会以及业主委员会的相关规定，但从实际情况来看，居民小区成立业主委员会的比例一直处于较低水平。北京此次明确规定物业管理委员会的各项细则，为其他省市作出良好示范效应，或将带动物业管理委员会的规模化推广。作为临时机构，在不具备成立业主大会条件或者成立不了业主委员会等情形下，物业管理委员会的组建将弥补业主组织的

116、缺失，形成对业主委员会的有效补位， 通过快捷高效的组建路径， 提高实操性和可操作性，解决业主委员会比例低的痛点，对物业管理企业进行监督，协调物业管理企业和社区居民的关系。从长期来看，在政府的推动下，物业管理市场势必趋向规范化，拥有良好管理能力以及资源统筹能力的物管企业可以进一步扩大市场份额，行业的门槛以及集中度也将进一步提高。 表表 13：各省市物业管理条例相关内容梳理各省市物业管理条例相关内容梳理 颁布时间颁布时间 省省/市市 相关内容相关内容 2020.12.8 广州 对于符合法定条件的，要求街道办事处、镇人民政府组建物业管理委员会，且只需占业主总人数 10%以上的业主申请。 物业管理委员

117、会负责组织选举业主委员会， 执行业主大会的决定。 2020.6.12 邢台 业主大会筹备组由业主代表、建设单位代表、街道办事处（乡镇人民政府）代表和居（村）民委员会代表组成。筹备组成员人数应当为单数，其中，业主代表人数不低于筹备组总人数的一半，筹备组组长由街道办事处（乡镇人民政府）代表担任。 请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 26 / 28 房地产房地产/ /行业动态行业动态 2020.11.19 青岛 针对首次业主大会召开难的问题，对业主大会筹备组的成立条件、人员组成、解散情形等进一步细化；加强了业委会组建和运行规范 2020.8.11 西宁 不具备成立业主大会条件的

118、，由街道办事处、乡镇人民政府代为交接验收，并可以邀请专业人士参加，同时规定交接验收前应与建设单位签订交接验收协议 2020.8.25 宜昌 街道办事处（乡镇人民政府）在同级党组织领导下，负责组织、指导辖区成立业主大会，选举业主委员会，监督业主大会和业主委员会依法履行职责，开展业主委员会工作考评 2020.11.27 绍兴 业主委员会是业主大会的执行机构，应当履行以下职责： （一）起草年度资金收支方案，公布收支情况； （二）拟订共有物业及其收益的管理使用办法草案； （三）组织筹集和监督使用物业维修资金； （四）拟订物业服务人选聘方案，物业服务的事项、质量要求以及收费方案或者其他公摊费用的收取标准方案； （五）督促业主、物业使用人支付物业费 数据来源：东北证券，政府官网