1、1 敬请关注文后特别声明与免责条款 Table_Summary 汽车智能化发展加速汽车智能化发展加速，5G5G+ +车联网车联网助力助力产业产业 协同创新协同创新 方正证券研究所证券研究报告方正证券研究所证券研究报告 行业周报 行业研究 通信行业通信行业 2020.12.20/推荐 001 l liuziruiiuzirui 重要数据：重要数据： Table_IndustryInfo 上市公司总家上市公司总家数数 113 总股本总股本( (亿亿股股) ) 2786.94 销售收入销售收入( (亿元亿元) ) 5586.20 利润总额利润总额( (亿元亿元) ) 363.29 行业平均行业平均

2、PEPE 114.68 平均股价平均股价( (元元) ) 19.82 行业相对指数表现：行业相对指数表现： TABLE_QUOTEINFO -11% -3% 5% 13% 21% 29% 2019/12 2020/3 2020/6 2020/9 通信沪深300 数据来源：wind 方正证券研究所 相关研究相关研究 TABLE_REPORTINFO 方正通信行业深度报告-网络可视化：5G 时代网络安全的守卫者，流量增长推动行业 需求上行2020.12.18 方正证券通信行业专题报告-2021 年通信 行业投资策略：联动万物 云动未来 2020.11.06 移远通信：Q3 盈利质量迎来拐点，加码研

3、 发，加速全球化征程2020.10.30 广和通：业绩增长超预期，5G 加速布局构 筑物联网蓝图2020.10.29 1.1.行情回顾：行情回顾： 市场整体情况：市场整体情况：纵观一周走势，沪指 5 日累计上涨 1.43%， 深成指 5 日累计上涨 2.21%， 创业板指 5 日累计 上涨3.46%。 申万行业口径下， 通信板块本周下跌1.19%。 通信细分板块，除通信设备和运营商板块外均出现下 跌。 陆股通动态：陆股通动态：1 1）净流入：）净流入：有 4 只陆股通持股净增加超 过 2 百万股的个股，分别是拓邦股份（+475 万股）、中 际旭创（+283 万股）、中天科技（+271 万股）及

4、紫光 股份（268 万股）。2 2）净流出：）净流出：陆股通净流出方面，有 3 只陆股通持股净流出超过 2 百万股的个股，分别是中 国联通（-3619 万股）、永鼎股份（-225 万股）和光环 新网（-206 万股）。 2.2.本周观点本周观点及推荐逻辑：及推荐逻辑： 5G 建设不断深化， 带动经济发展趋势明显， 产业端应用 尚处引导期，消费端应用即将实现规模增长。云计算市 场不断扩大，相关产业快速发展，边缘计算与云计算互 补效应突出，“边云协同”成发展趋势。工业互联网受 5G 加持明显，有望进入规模增长关键时期。 1 1）5G5G 建设持续推进，消费端应用快速建设持续推进，消费端应用快速发展

5、，产业端应发展，产业端应 用规模用规模化化发展可期发展可期。据工信部数据显示，截至 10 月底， 我国已累计开通 5G 基站 70 万个，超出本年预期；中国 移动 5G 套餐用户近 1.5 亿，三大运营商总和超 2 亿， 用户增长迅速；预计今年 5G 将直接带动经济总产出 8109 亿元，直接带动经济增加值 1897 亿元，间接带动 总产出 2.1 万亿元，5G 带动经济发展效果明显。随着 5G 建设的推进，相关应用将逐步落地，成为 5G 产业发 展的重要驱动力。消费端应用将引入新的终端平台、应 用 VR/AR 等新兴技术，预计将在 2022 年后进入快速增 长期。 产业端应用因其复杂性、 特

6、异性突出， 门槛较高， 发展较为缓慢，目前正处于初步引入期，规模增长尚需 时日。建议重点关注 5G 板块：无线侧主设备龙头中中 兴通讯兴通讯，模块业务增量较大的华工科技华工科技；有线侧光通 信设备烽火通信烽火通信，光模块龙头光迅科技光迅科技；5G 站址板 块华体科技、中国铁塔华体科技、中国铁塔；5G 传输侧供应商中天科技、中天科技、 亨通光电亨通光电等。 2 2）云云计算产业快速发展，“边云协同”成行业新趋势。计算产业快速发展，“边云协同”成行业新趋势。 全球云计算市场规模不断扩大，据 Gartner 测算，2019 年全球公有云市场规模超 1300 亿美元，发展势头迅猛， 预计将在 2022

7、 年超 2700 亿美元。我国进入数字经济发 展转型期，云计算是智能化升级的关键，国家相关机构 出台多项政策鼓励云计算产业发展，运营商看重云计算 和网络深度融合带来的新趋势，云计算将在未来业务中 2 Table_Page 通信-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 扮演重要角色。同时，边缘计算在 5G 大规模商用、云 计算与人工智能技术快速发展的当下，有望迎来重要发 展机遇。“边云协同”成为云计算未来重要发展方向之 一，边缘计算与云计算有良好的互补关系，云计算更适 合全局性、非实时、长周期的大数据处理，而边缘计算 则更擅长局部性、实时、短周期的数据处理，两者结合 能够发挥良好的协同效应。建

8、议持续重点关注阿里云产 业链核心供应商：IDC 核心供应商数据港数据港、交换机核心 供应商星网锐捷星网锐捷以及服务器核心供应商浪潮信息浪潮信息。 此外 建议关注服务器供应商紫光股份紫光股份；云计算产业链 IDC 服务商光环新网光环新网和亿联网络亿联网络等云视频服务商。 3 3）5 5G G 赋能赋能+ +产业布局日趋完善，工业互联网即将进入产业布局日趋完善，工业互联网即将进入 发展关键期。发展关键期。5G 商用落地，低时延、高速率、海量连接 三大特点与工业互联网连接多样、通信多样、性能要求 高的需求契合，工业互联网作为 5G 时代最大的应用场 景之一，有望进入发展快车道。工信部出台相关政策鼓

9、励、引导相关产业健康、快速发展，数十个地方政府明 确对“5G+工业互联网”提供政策支持。目前，“5G+工 业互联网”的组网模式已基本清晰，技术标准体系确 立， 应用场景也不断增加， 应用的广度和深度持续提升， 并与边缘计算、网络切片等新兴技术结合，“5G+工业 互联网”即将进入向规模应用发展的关键时期。建议关 注模组龙头移远通信、广和通；移远通信、广和通；终端龙头移为通信、移为通信、智 能控制器龙头和而泰、拓邦股份和而泰、拓邦股份，国内智慧城市入口华华 体科技。体科技。 3.3.风险提示：风险提示： 5G 和数据中心建设进度不及预期；中美贸易摩擦的不 确定性； 物联网发展不及预期。 rQrOm

10、MnQuNpOtMpOmRsPoQ8OdN9PnPoOnPrRfQqRpNeRtRoP9PnMtPvPpPqONZpMmQ 3 Table_Page 通信-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 1 重大事件点评重大事件点评 1.1 本周观点本周观点及推荐标的及推荐标的 1 1）5G5G 建设持续推进，消费端应用建设持续推进，消费端应用快速发展，产业端应快速发展，产业端应 用用规模规模化化发展可期发展可期。据工信部数据显示，截至 10 月底， 我国已累计开通 5G 基站 70 万个，超出本年预期；中国 移动 5G 套餐用户近 1.5 亿，三大运营商总和超 2 亿，用 户增长迅速；预计今年 5

11、G 将直接带动经济总产出 8109 亿元，直接带动经济增加值 1897 亿元，间接带动总产出 2.1 万亿元，5G 带动经济发展效果明显。随着 5G 建设的 推进，相关应用将逐步落地，成为 5G 产业发展的重要驱 动力。消费端应用将引入新的终端平台、应用 VR/AR 等 新兴技术，预计将在 2022 年后进入快速增长期。产业端 应用因其复杂性、特异性突出，门槛较高，发展较为缓 慢，目前正处于初步引入期，规模增长尚需时日。建议 重点关注 5G 板块：无线侧主设备龙头中兴通讯中兴通讯，模 块业务增量较大的华工科技华工科技；有线侧光通信设备烽火烽火 通信通信，光模块龙头光迅科技光迅科技；5G 站址板

12、块华体科技、华体科技、 中国铁塔中国铁塔；5G 传输侧供应商中天科技、亨通光电中天科技、亨通光电等。 2 2）云计算产业快速发展，）云计算产业快速发展，“边云协同边云协同”成行业新趋势。成行业新趋势。 全球云计算市场规模不断扩大，据 Gartner 测算，2019 年全球公有云市场规模超 1300 亿美元，发展势头迅猛， 预计将在 2022 年超 2700 亿美元。我国进入数字经济发 展转型期，云计算是智能化升级的关键，国家相关机构 出台多项政策鼓励云计算产业发展，运营商看重云计算 和网络深度融合带来的新趋势，云计算将在未来业务中 扮演重要角色。同时，边缘计算在 5G 大规模商用、云计 算与人

13、工智能技术快速发展的当下，有望迎来重要发展 机遇。 “边云协同”成为云计算未来重要发展方向之一， 边缘计算与云计算有良好的互补关系，云计算更适合全 局性、非实时、长周期的大数据处理，而边缘计算则更 擅长局部性、实时、短周期的数据处理，两者结合能够 发挥良好的协同效应。建议持续重点关注阿里云产业链 核心供应商：IDC 核心供应商数据港数据港、交换机核心供应 商星网锐捷星网锐捷以及服务器核心供应商浪潮信息浪潮信息。此外建议 关注服务器供应商紫光股份紫光股份； 云计算产业链 IDC 服务商 光环新网和亿联网络光环新网和亿联网络等云视频服务商。 3 3）5G5G 赋能赋能+ +产业布局日趋完善，工业互

14、联网即将进入发产业布局日趋完善，工业互联网即将进入发 展关键期。展关键期。5G 商用落地，低时延、高速率、海量连接三 大特点与工业互联网连接多样、通信多样、性能要求高 的需求契合， 工业互联网作为 5G 时代最大的应用场景之 一，有望进入发展快车道。工信部出台相关政策鼓励、 引导相关产业健康、快速发展，数十个地方政府明确对 “5G+工业互联网”提供政策支持。目前，“5G+工业互 4 Table_Page 通信-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 联网”的组网模式已基本清晰，技术标准体系确立，应 用场景也不断增加，应用的广度和深度持续提升，并与 边缘计算、网络切片等新兴技术结合，“5G+工

15、业互联 网”即将进入向规模应用发展的关键时期。建议关注模 组龙头移远通信、广和通移远通信、广和通；终端龙头移为通信移为通信、智能控 制器龙头和而泰、拓邦股份和而泰、拓邦股份，国内智慧城市入口华体科华体科 技技。 1.2 本周小专题本周小专题- -车联网车联网 车联网是车联网是 5G5G 垂直落地的重要应用方向。垂直落地的重要应用方向。 车联网是我国战 略性新兴产业的重要发展方向，其发展路径涵盖了 5G、 交通和汽车等信息化和工业化最新发展方向和技术。车 联网的推动与建设，是汽车实现驾驶智能化、甚至自动 化上的关键基础。 从车联网的发展阶段来看，当前通过 V2X 技术，具备探 索车路协同的技术与

16、硬件基础，向未来智慧通行、高级 自动驾驶演化迈进关键一步。值得注意的是，车联网具 有跨学科、跨领域、跨行业管理部门的技术研究与产业 的特点，意味着向更高阶发展的过程并不是线性串行演 进，而是可能并行演进。 图表1： 车联网发展历程和演进方向 19961996年年- -20152015年年20152015年年- -20252025年年20252025年年- - 核心核心 驱动驱动 典型典型 业务业务 阶段阶段 演进演进 车载信息服务阶段车载信息服务阶段 TelematicsTelematics 智能网联汽车阶段智能网联汽车阶段 IntelligentIntelligent ConnectedCo

17、nnected Vehicle Vehicle 智慧出行阶段智慧出行阶段 SmartSmart MobilityMobility 乘用车：紧急救援、导乘用车：紧急救援、导 航、娱乐航、娱乐 商用车：两客一危监管商用车：两客一危监管 电动车：能源状态监控电动车：能源状态监控 产品功能差异化驱动产品功能差异化驱动 法律法规监管驱动法律法规监管驱动 人服务：人人服务：人- -车车- -家家 智能互联智能互联 车底盘：车底盘：L2/L3L2/L3单车自动驾驶单车自动驾驶 路设施：车路协同探索路设施：车路协同探索 共享化：共享出行试水共享化：共享出行试水 汽车行业新四化变革驱动汽车行业新四化变革驱动 人

18、工智能深入行业驱动人工智能深入行业驱动 协同式智能交通协同式智能交通 协同式自动驾驶协同式自动驾驶 智慧出行智慧出行/ /人人- -车车- -生活生活 跨行业协作发展跨行业协作发展 国家战略意志驱动国家战略意志驱动 目前所处阶段目前所处阶段 资料来源：华为车路一体化智能网联体系 C-V2X 白皮书，方正证券研究所 车联网是迈向智慧通行、高级自动驾驶的必经之路。车联网是迈向智慧通行、高级自动驾驶的必经之路。车 联网(V2X)实现了车辆与周围的车、人、交通基础设施和 网络等全方位连接和通信的新一代信息通信技术。车联 网通信包括车与车之间(V2V)、车与路之间(V2I)、车与 人之间(V2P)、车与

19、网络之间(V2N)等，具有低时延、高 可靠等特殊严苛的通信要求。 5 Table_Page 通信-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 图表2： 车联网涉及的三个网络层级 车内网车内网 属于车联网的端系统，即汽车的智能传感器属于车联网的端系统，即汽车的智能传感器车内网是指可车内网是指可 实现车内实现车内 各设备间、车与车之间、车与各终端之间通信的通信终端各设备间、车与车之间、车与各终端之间通信的通信终端 车内网属于车联网的端系统，即汽车的智能传感器，主要负责采集与车内网属于车联网的端系统，即汽车的智能传感器，主要负责采集与 获取车辆的智能信息，用于感知行车状态与环境获取车辆的智能信息，用于

20、感知行车状态与环境 车际网车际网 实现车与车、车与路、车与网、车与人等场景的互联互通的通信终端实现车与车、车与路、车与网、车与人等场景的互联互通的通信终端 车际网属于车联网的管系统，主要负责车辆自组网及多种异构网络之车际网属于车联网的管系统，主要负责车辆自组网及多种异构网络之 间的通信和漫游间的通信和漫游 车载移动车载移动 互联网互联网 云架构的车辆运行信息平台。云架构的车辆运行信息平台。 车载移动互联网属于车辆网的云系统，主要包括车载移动互联网属于车辆网的云系统，主要包括ITSITS、物流、客货运、物流、客货运、 汽修汽配、汽车租赁、汽车制造商、移动互联网等汽修汽配、汽车租赁、汽车制造商、移

21、动互联网等 该系统主要用于车辆的数据汇聚、计算、监控和管理。该系统主要用于车辆的数据汇聚、计算、监控和管理。 资料来源：沙利文研究院，方正证券研究所 通过 V2X 将“人、车、路、云”等交通参与要素有机地 联系在一起，一方面能够获取更为丰富的感知信息，促 进自动驾驶技术发展;另一方面可以构建智慧交通系统， 提升交通效率、提高驾驶安全、降低事故发生率、改善 交通管理、减少污染等。 图表3： 基于车联网的智慧同行生态示意 车与车之间车与车之间(V2V)(V2V) 车与路之间车与路之间(V2I)(V2I) 车与人之间车与人之间(V2P)(V2P) 车与网络之间车与网络之间(V2N)(V2N) 车车内

22、通信内通信 资料来源：中国通信学会，方正证券研究所 C C- -V2XV2X 代表未来主流车联网发展方向，我国具备行业引代表未来主流车联网发展方向，我国具备行业引 领能力。领能力。V2X 现行两大通信标准，分别是由 IEEE 主导的 DSRC（Dedicated Short Range Communications 专用短 程通信技术）和 3GPP 基于 4G/5G 蜂窝网通信技术演进 形成的 C-V2X（Cellular-V2X）。二者已经实现了技术 研究和标准化制定，但从通信范围、容量、车辆移动速 度、 抗干扰性等各方面的性能以及后续演化的难易来看， 6 Table_Page 通信-行业周

23、报 敬请关注文后特别声明与免责条款 C-V2X 更胜一筹，是目前全世界广泛接受被持续推进的 技术标准。根据福特公司与高通公司在美国密歇根 Fowlerville 试验场进行的对比测试的结果，LTE-V2X 在通信距离(无遮挡及有遮挡两种环境)、抗干扰能力等 方面的性能，是 DSRC 的 2 倍到 3 倍。 图表4： DSRC 与 C-V2X 技术对比 DSRCDSRCC-V2XC-V2X 制定者IEEE3GPP 产业链 产业链相对成熟，恩智浦、Autotalk等芯 片公司已开发802.11p商用芯片； CohdaWireless、Savari等已可提供较成熟 的OBU和RSU设备 LTE-V2

24、X标准化完成较晚，产品成熟度相对 落后。大唐可以对外提供商用模组；高通、 华为可以提高工商用芯片组；且华为、大唐 、星云互联、万集、金溢、Savari、中国移 动等可提供OBU和RSU设备 时延低（小于50ms）高（大于50ms）；5G可减低时延 持续演进 基于Wi-Fi改进的DSRC技术过于陈旧，缺乏 后续演进的能力 基于蜂窝网通信技术演进形成的 V2X 技 术，具备清晰的向5G演进的能力 商用部署 组网需要新建大量路测单元，新建成本较 大，其硬件产品产品成本也比较高昂 可以通过RSU和吸纳有的面向网络通信的蜂 窝基础设施，将V2N、V2I的功能与4G、5G基 础设施及其回传链路相结合，降低

25、部署成本 资料来源：中国通信学会，方正证券研究所 美国当地时间 11 月 8 日，联邦通信委员会（FCC）正式 投票决定将频段 5.850-5.925GHz 划拨给 Wi-Fi 和 C-V2X 使用，即标志着美国正式放弃 DSRC 并转向 C-V2X，而我 国一直是 C-V2X 标准制定的参与者。结合当下国内在 5G 基础设施取得领先建设优势和产业培育来看，车联网行 业有望率先在国内培育壮大，并由我国引导行业发展。 图表5： C-V2X 标准演进时间表 资料来源：中国通信学会，方正证券研究所 国内国内 C C- -V2XV2X 标准体系逐步产业导入，行业保持高景气度标准体系逐步产业导入，行业保

26、持高景气度 有望进一步加速。有望进一步加速。根据 GSMA 协会在 2019 年 9 月发布的 数据，中国 10 个省的 100 公里道路上正在进行 20 多个 C-V2X 试验和试点项目。 7 Table_Page 通信-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 近期，2020 年世界智能网联汽车大会上重磅发布了智 能网联汽车技术路线图 2.0 （以下简称 “ 路线图 ” ） ， 系统梳理行业技术标准发展现状，并对行业未来发展做 出乐观判断 “智能网联汽车已经进入技术快速演进、 产业加速布局的新阶段”。具体来看， 路线图研判 C-V2X 终端的新车装配率 2025 年达 50%，2030 年

27、基本 普及，网联协同感知、协同决策与控制功能不断应用， 车辆与其他交通参与者互联互通。2025 年，高度自动驾 驶车辆将首先在特定场景和限定区域实现商业化应用， 并逐步扩大运行范围。 图表6： C-V2X 产业化时间表 资料来源：中国智能网联汽车创新联盟，方正证券研究所 C C- -V2XV2X 产业链产业链包括通信芯片、通信模组、终端设备、整 车、智能道路、测试验证以及运营服务环节，其中的参 与方包括芯片厂商、设备厂商、主机厂、方案商、电信 运营商、 交通运营部门和交通管理部门等。 8 Table_Page 通信-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 图表7： C-V2X 产业链 产业上

28、游产业上游产业下游产业下游 通信芯片通信芯片通信模组通信模组终端设备终端设备整车整车智能道路智能道路测试验证测试验证运营服务运营服务 C C- -V2XV2X芯片芯片 调制解调芯片调制解调芯片 多模通信芯片多模通信芯片 基于各个基于各个 芯片的通芯片的通 信模组信模组 车载终端车载终端 路侧终端路侧终端 通信基站通信基站 高精度传感器高精度传感器 智能驾脑智能驾脑 大数据分析大数据分析 结构材料结构材料 传感网络传感网络 数据中心数据中心 通信网络通信网络 能源系统能源系统 整车验证整车验证 系统验证系统验证 零部件验证零部件验证 业务验证业务验证 多场景融多场景融 合的蜂窝合的蜂窝 车联应用

29、车联应用 公交公交/ /泊车泊车 资料来源：中国智能网联汽车创新联盟，方正证券研究所 国内车联网产业链目前已形成相对完整的产业链生态。国内车联网产业链目前已形成相对完整的产业链生态。 目前，我国车联网产业化进程逐步加快，产业链上下游 企业已经围绕 LTE-V2X 形成包括通信芯片、通信模组、 终端设备、整车制造、运营服务、测试认证、高精度定 位及地图服务等为主导的完整产业链生态。对于后续 5G-V2X 平滑演化过渡听过了产业支撑。在产业方面，中 国 LTE-V2X 产业走在了世界前列，2018 年、2019 年、 2020 年举办的“三跨”、 “四跨”和“新四跨”三次大 型车联网互联互通测试活

30、动，表明我国具备了实现 LTE-V2X 相关技术商业化的基础。 图表8： C-V2X 产业链一览 资料来源：中国通信学会，方正证券研究所 我国车联网市场增长迅猛，通信模块与智能终端硬件占我国车联网市场增长迅猛，通信模块与智能终端硬件占 据主要市场份额。据主要市场份额。据赛迪顾问预测，2016-2021 年车联 网产业 GAGR 为 24.93%，至 2021 年，我国车联网的规模 将达到 1115 亿元，其中，T-BOX 通信模块规模为 589.7 亿元，车载智能终端规模为 544.3 亿元，软件及服务规 模 540 亿元，软件及服务占比将从 2018 年的 14%上升到 2021 年的 32

31、.3%。 9 Table_Page 通信-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 图表9： 中国车联网市场规模及增速 图表10： 中国车联网产业结构预测 资料来源：赛迪顾问，方正证券研究所 资料来源：赛迪顾问，方正证券研究所 中国正在走出一条与发达国家不一样的发展智能交通和 自动驾驶的发展模式，即基于 C-V2X 的“聪明的车+智 慧的路”的车路协同发展模式，围绕不同阶段：由 LTE-V2X 和 4G 蜂窝支持的辅助驾驶安全、提高交通效 率；由 LTE-V2X 和 5G eMBB 支持无人物流车、无人清扫 车、无人摆渡车；NR-V2X 和 5G eMBB 全天候、全场景的 无人驾驶及高速公路

32、车辆编队行驶。支撑我国汽车产业 和交通行业的变革，并将培育智慧路网运营商、出行服 务提供商等新业态、新商业模式。 不同于移动通信手机、平板电脑等追求极致先进技术、 相关需求随着科技进步快速迭代的消费类产品，汽车工 业对技术和产品的可靠性、产业链供货的稳定性有着极 高的要求，因此有着自身独有的产品更新速度和更长生 命周期。车联网产业也是如此，其服务于汽车工业和交 通行业，不能拿 IT、CT 技术的迭代速度来进行比较，车 路协同的车联网技术，涉及到人命关天的汽车和交通， 产业界需要经过长期有规模的测试和验证，才能确定规 模商用的可行性，国内目前处于引领阶段，并将持续带 领行业发展。 10 Tabl

33、e_Page 通信-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 2 市场回顾市场回顾 纵观一周走势，沪指 5 日累计上涨上涨 1.431.43% %，深成指 5 日 累计上涨上涨 2.212.21% %，创业板指 5 日累计上涨上涨 3.463.46% %。申万行 业口径下，通信板块本周下跌 1.19% %。 图表11： 一级行业涨跌幅 -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 资料来源：Wind，方正证券研究所 从通信细分板块来看，仅有通信设备和运营商板块实现 正增长。通信设备板块本周景气度最高，实现周涨幅 0.68%；运营商板块实现周涨幅 0.43%，位列

34、第二；大部 分板块本周呈现下跌趋势，接入网设备、通信服务、其 他板块下跌幅度最大，分别为-4.30%、-4.28%、-3.58%。 此外，全行业涨幅超过 5%的个股仅有华体科技、振芯科 技以及美格智能，涨幅分别为 11.09%、5.91%、5.62%； 全行业跌幅前十中，共有 9 家跌幅超 10%，亚联发展跌 幅最大超 25%。 11 Table_Page 通信-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 图表12： 通信细分板块周涨跌幅 -1.90% -4.26% -1.75% -2.60% -1.28% -2.29% -0.77% -4.30% 0.43% -1.77% -0.94% -1.

35、53% 0.68% -0.81% -3.58% -5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00% 网络安全 通信服务 北斗&军工&导航 天线及射频 光通信 企业通信 通信线缆 接入网设备 运营商 物联网 通信终端 IDC及云计算 通信设备 专网通信 其他 资料来源：Wind，方正证券研究所 图表13： 通信板块周涨幅前十/跌幅前十个股明细 股票代码股票代码公司简称公司简称所属细分所属细分涨幅涨幅股票代码股票代码公司简称公司简称所属细分所属细分涨幅涨幅 603679.SH华体科技物联网11.09%002316.SZ亚联发展其他-25.76% 300101.SZ振芯

36、科技北斗&军工&导航5.91%300711.SZ广哈通信通信终端-17.46% 002881.SZ美格智能物联网5.62%603322.SH超讯通信通信服务-15.22% 300513.SZ恒实科技物联网4.80%300565.SZ科信技术接入网设备-14.72% 603703.SH盛洋科技通信线缆3.81%300603.SZ立昂技术通信服务-13.51% 002309.SZ中利集团通信线缆2.77%002813.SZ路畅科技物联网-12.98% 000063.SZ中兴通讯通信设备1.99%300312.SZ邦讯技术通信服务-12.39% 002518.SZ科士达其他1.63%603602.S

37、H纵横通信通信服务-10.89% 300205.SZ天喻信息通信终端1.35%002231.SZ奥维通信通信服务-10.68% 603236.SH移远通信物联网1.34%603559.SH中通国脉通信服务-9.99% 涨幅前十涨幅前十跌幅前十跌幅前十 资料来源：Wind，方正证券研究所 陆股通方面，截至本周，IDC 及云计算和光通信是陆股 通最为关注的子版块。 陆股通持股比例前十的个股包括： IDC 及云计算板块的宝信软件（9.68%）、光环新网 （7.77%）、数据港（4.56%），光通信板块的中际旭创 （13.29%）、光迅科技（7.52%），物联网版块的移远通 信（9.20%），运营商板

38、块的中国联通（4.89%），网络 安全板块的深信服（7.29%），通信设备板块的紫光股份 （4.56%）及企业通信板块的亿联网络（5.48%）。 陆股通净流入方面，有 4 只陆股通持股净增加超过 2 百 万股的个股，分别是拓邦股份（+475 万股）、中际旭创 （+283 万股）、中天科技（+271 万股）及紫光股份（268 万股）。 12 Table_Page 通信-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 陆股通净流出方面，有 3 只陆股通持股净流出超过 2 百 万股的个股，分别是中国联通（-3619 万股）、永鼎股 份（-225 万股）和光环新网（-206 万股）。 图表14： 期末陆股通

39、持股比例前十个股明细 股票代码股票代码公司简称公司简称所属细分所属细分期初陆股通持股占流通股比例期初陆股通持股占流通股比例期末陆股通持股占流通股比例期末陆股通持股占流通股比例 300308.SZ中际旭创光通信12.69%13.29% 600845.SH宝信软件IDC及云计算9.17%9.68% 603236.SH移远通信物联网9.09%9.20% 300383.SZ光环新网IDC及云计算7.97%7.77% 002281.SZ光迅科技光通信7.38%7.52% 300454.SZ深信服网络安全7.50%7.29% 300628.SZ亿联网络企业通信5.19%5.48% 600050.SH中国联

40、通运营商5.12%4.89% 000938.SZ紫光股份通信设备4.34%4.56% 603881.SH数据港IDC及云计算4.12%4.56% 期末陆股通持仓比例前十期末陆股通持仓比例前十 资料来源：Wind，方正证券研究所 图表15： 周内陆股通净流入前十个股明细 股票代码股票代码公司简称公司简称所属细分所属细分净流入(百万股)净流入(百万股)期初陆股通持股占流通股比例期初陆股通持股占流通股比例期末陆股通持股占流通股比例期末陆股通持股占流通股比例 002139.SZ拓邦股份物联网4.7495510.01%0.54% 300308.SZ中际旭创光通信2.83028112.69%13.29%

41、600522.SH中天科技通信线缆2.7123982.81%2.93% 000938.SZ紫光股份通信设备2.6843244.34%4.56% 300299.SZ富春股份通信服务1.6192030.00%0.34% 300101.SZ振芯科技北斗&军工&导航1.4088910.11%0.48% 300134.SZ大富科技天线及射频1.3350710.01%0.40% 600845.SH宝信软件IDC及云计算1.3126679.17%9.68% 002465.SZ海格通信北斗&军工&导航1.2327932.92%2.99% 300502.SZ新易盛光通信0.8437171.96%2.36% 区间

42、陆股通净流入前十区间陆股通净流入前十 资料来源：Wind，方正证券研究所 图表16： 周内陆股通净流出前十个股明细 股票代码股票代码公司简称公司简称所属细分所属细分净流出(百万股)净流出(百万股)期初陆股通持股占流通股比例期初陆股通持股占流通股比例期末陆股通持股占流通股比例期末陆股通持股占流通股比例 600050.SH中国联通运营商-36.1853645.12%4.89% 600105.SH永鼎股份通信线缆-2.2530710.47%0.21% 300383.SZ光环新网IDC及云计算-2.059367.97%7.77% 002491.SZ通鼎互联通信线缆-1.9940261.34%1.04%

43、 000063.SZ中兴通讯通信设备-1.9181952.42%2.34% 002161.SZ远望谷物联网-1.6264580.93%0.63% 300098.SZ高新兴物联网-1.589760.45%0.32% 002796.SZ世嘉科技天线及射频-1.3894441.84%0.79% 002544.SZ杰赛科技通信服务-1.3492722.32%1.87% 002402.SZ和而泰物联网-1.3209472.79%2.62% 区间陆股通净流出前十区间陆股通净流出前十 资料来源：Wind，方正证券研究所 13 Table_Page 通信-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 3 重要行业

44、新闻和公司公告重要行业新闻和公司公告 3.1 行业新闻行业新闻 3.1.1 5 5G G 1 1. .中国中国移动移动 5G5G 建设本年目标提前完成建设本年目标提前完成 中国移动宣布已提前完成今年的 5G 建设目标， 目前已开 通 5G 基站 38.5 万个，在所有地级市和部分重点县城提 供 5G SA 服务。（来源：C114） 2 2. .5G5G 建设形势良好，进入应用创新关键阶段建设形势良好，进入应用创新关键阶段 工信部消息显示，截至 11 月底，我国已累计开通 5G 基 站 71.8 万个，推动共建共享 5G 基站 33 万个。5G 进入 应用创新的关键阶段，基础电信、社会制造、垂直

45、行业 等多主体协同推进态势正加速形成。（来源：C114） 3 3. .中兴通讯发中兴通讯发布布5G5G 毫米毫米波技术白皮书，对毫米波技波技术白皮书，对毫米波技 术发展提供指导意见术发展提供指导意见 中兴通讯对外发布了 5G 毫米波(mmWave)技术白皮书 ， 白皮书围绕毫米波关键技术，阐述了如何在毫米波自身 的宽频段大带宽低时延等优势和传输距离受限中取得合 理的平衡，从而获得最优的性能。并对对毫米波未来的 技术演进提出了展望和预测。（来源：C114） 4 4. .信通院发布信通院发布中国中国 5G5G 发展和经济社会影响白皮书发展和经济社会影响白皮书 （20202020），预测应用规模增长

46、将在），预测应用规模增长将在 20232023 年后年后 中国信通院发布中国 5G 发展和经济社会影响白皮书 （2020 年）。报告指出，行业应用仍将处于导入期， 5G 行业应用规模增长期预计将在 2023 年后出现。（来 源：C114） 3.1.2 物联网物联网 1 1. .英特尔推出工业互联网赋能计划英特尔推出工业互联网赋能计划 英特尔今日宣布推出工业互联网赋能计划，并打造工业 互联网创新中心，携手产业生态伙伴，以协同创新引领 能源与制造业智能化转型。（来源：C114） 2 2. .阿里云阿里云 AliOSThingsAliOSThings 通过国家重点研发计划专项立项通过国家重点研发计划

47、专项立项 阿里云物联网操作系统 AliOS Things 正式通过了国家重 点研发计划重点专项 2020 年度立项。AliOS Things 是 由阿里云智能 IoT 事业部推出的轻量级物联网操作系 统，具备极致性能、极简开发、云端一体、丰富组件、 安全防护等关键能力，并支持终端设备连接到阿里云物 联网平台，已经广泛应用在智能硬件、智能家居、智慧 城市、新出行等领域。（来源：C114） 3.2 公司公告公司公告 14 Table_Page 通信-行业周报 敬请关注文后特别声明与免责条款 3.2.1 5 5G 【中嘉博创：资金投向】【中嘉博创：资金投向】 公司决定终止对股权投资基金的投资，并按照

48、股权投资 基金合伙协议的相关规定从股权投资基金退伙，该 议案尚需提交公司 2021 年第一次临时股东大会审议。 【中利集团：子公司重大合同】【中利集团：子公司重大合同】 公司的子公司常州船用电缆有限责任公司中标中国海洋 石油集团采购项目，投标报价合计为 4.9 亿元。本次中 标对公司该系列产品的销售具有积极的影响，对公司未 来的经营业绩产生积极的影响。 【海格通信：重大合同】【海格通信：重大合同】 公司近日收到与特殊机构客户签订的订货合同，合同总 金额约 3.58 亿元人民币，合同标的主要为无线通信（含 数字集群）、北斗导航产品及配套设备。 3.2.2 云计算云计算 【美利云：注销子公司】【美利云：注销子公司】 公司此前审议