1、 2016保险公司偿二代二支柱暨风险管理 调查报告 前言前言 2016年，偿二代已经正式实施，而这一风险导向的监管体系，对保险公司风险管理提出了前所未有的要求和挑战。作为保监会起草偿二代 11号指引偿付能力风险管理要求与评估标准的主要专家顾问，在过去的23年内为超过30家中国的保险公司提供了偿二代风 险管理的咨询服务（其中包括前10大产险公司中的6家和前10大寿险公司中的5家），对行业的痛点、项目实施的难点以及公司普遍关心的 问题有深入的了解，也深感保险行业在建立完善风险管理体系领域任重而道远。 进行本次保险公司偿二代二支柱暨风险管理调查旨在了解在偿二代二支柱起步阶段，保险行业发展与合规的机遇

2、、挑战和前景； 反映保险公司对监管体系的意见和建议；促进监管当局与保险公司间的相互沟通了解。此外，希望能为行业同仁在建设完善风险管理管理 体系过程中提供阶段性回顾总结，为各公司更好地定位自己以及规划以后工作提供有价值的参考。 本次调查采取问卷方式，向各家保险公司风险管理相关团队发放，共回收有效问卷76份，这些公司2015年保费总收入共计约19,100亿元人 民币，占中国保险市场超过80%的份额。 2016年对于中国保险行业来说注定是不平凡的一年。借此机会，我们向所有接受本次调查的保险公司和站在风险管理浪潮之巅的同志们表 示感谢。他们在繁忙的工作之余填写问卷，无私贡献了他们的专业见解、敏锐观察与

3、宝贵经验。 张立钧周瑾 中国金融业管理咨询主管合伙人中国金融业管理咨询合伙人 2016年7月18日 2 2016保险公司偿二代二支柱暨风险管理调查报告 调查对象概览调查对象概览 在2016年5-6月期间，向国内99家保险公司（需要完全满足偿二代11号指引要求）发出问卷，共回收有效问卷76份。该76家公司 2015年保费总收入共计19,100亿元人民币，占中国保险市场超过80%的份额。 在本次受访的76家保险机构中： 按公司性质可分为中资公司（50家）和外资或合资公司（26家） 按公司所属子行业可分为寿险公司（38家）、财险公司（31家）、再保险公司（3家）、养老险公司（3家）和健康险公司（1家

4、） 按公司的规模可分为大型保险公司（13家）、中型保险公司（23家）、中小型保险公司（22家）和小型保险公司（18家） 按公司偿二代11号指引规定的所属类别可分为I类保险公司（40家）、II类保险公司（36家） 寿险公司寿险公司 50% 产险公司产险公司 41% 再保险公司再保险公司 4% 养老险公司养老险公司 4% 健康险公司健康险公司 1% 500亿元亿元 17% 100亿元亿元 30% 10亿元亿元 29% 500亿100亿10亿500亿100亿10亿8580706085807060500亿100亿10亿500亿100亿10亿500亿100亿10亿500亿100亿10亿500亿100亿1

5、0亿500亿100亿10亿500亿100亿10亿500亿100亿10亿500亿100亿10亿500亿100亿10亿500亿100亿10亿10亿 2016年7月18日 25 2016保险公司偿二代二支柱暨风险管理调查报告 来自行业的声音来自行业的声音 如何将偿二代对保险公司优化资产配置，提升风险管理能力的要求，落实到 公司具体的各项经营管理中，将是行业面临的主要挑战。 某银行系寿险公司风险管理部风险经理 既通晓财险行业实务，又拥有现代风险管理理念和谙熟各类量化风险管理工 具的人才极其稀缺；任何监管要求的落地都离不开人的理解与执行，符合偿 二代监管要求的风险管理人才育成也不是朝夕之功，在目前的情况

6、偿二代风 险管理体系仍然可能面临保监会通报中提出的风险管理纸面化问题，即风险 管理体系与保险实务运作两张皮。 某大型产险公司风险管理部业务主管 （偿二代）创新性的“三支柱”的框架分别从定量资本要求、定性监管要求 和市场约束机制三个方面对保险公司的偿付能力进行监督和管理，风险覆盖 更加全面，能够更加准确地反映不同保险公司的风险状况，使产品与渠道的 发展与公司的经营能力紧密相连，促使各保险公司根据自身的风险状况、风 险偏好和风险管理能力选择适合自己的发展道路。但与偿一代相比，偿二代 复杂性和系统性都显著提高，尤其在定性监管要求方面，有些要求较为抽 象，对保险公司的理解能力和自我风险管理能力提出较高

7、挑战。 某大型产险公司风险管理部负责人 SARMRA作为偿二代推动前期，确实有助于推动各家保险公司的偿二代体 系建设。但从长远发展来看，仍应根据保险机构风险管理实际暴露的量化来 影响最低资本。 某合资寿险公司风险管理部总经理助理 2016年7月18日 26 2016保险公司偿二代二支柱暨风险管理调查报告 来自行业的声音（续）来自行业的声音（续） 11号文基本给出了保险行业的整体的一个风险管理体系架构。但是风险管理工具，大部分 公司还处于研究、摸索阶段，例如风险偏好体系，很多公司已经制定了风险偏好和容忍度， 但无法实现传导，并实际约束公司的实际经营管理行为，不能实际发挥风险管理作用；遵 循有效性

8、的考核标准不是很明确，可能会导致部分公司在风险管理的重视度、投入度、参 与度上打折扣，执行层面上投机取巧，风险管理体系成为一个花架子。 某中型寿险公司风险管理部处经理 行业缺乏能得到共识的最佳实践，感觉上偿二代的风险管理体系特别是子类风险方面是一 些公司的实践总结，但离最佳实践还有距离。建议加强行业交流。风险管理信息系统建立， 风险计量模型、工具的建立；风险管理目标如何落地。 某中型寿险公司风险管理部风险计量处主管 风险管理，对保险公司、甚至保险行业的健康发展，具有重 要意义。全面推进并实施风险管理，需要多种条件的支持， 其中，监管部门应发挥更重要的作用。1、风险管理需要有 序的市场环境。保费

9、增长的压力与市场恶性竞争的矛盾，导 致部分保险公司，尤其是中小保险公司为求生存而更多的适 应市场，其结果必然导致对风险重视不足，风险管理流于形 式。2、风险管理需要资源支持。保险公司风险管理主要取决 于领导的认识程度，支持程度，也取决于具体负责人的管理 能力与协调能力。监管部门在文件对于管理体系及职责有所 表述，但仍不够具体、不够强制，风险管理工作不能在监管 强力指引下开展。3、风险管理需要标准化建设。监管部门应 制定一个详细、明确的风险管理最低标准化，以指导保险公 司开展风险管理工作，有条件的保险公司，可在最低标准的 基础上，进一步加强风险管理。监管部门虽不易过多干涉公 司的自主管理，自主研

10、发与创新，但在推行风险导向管理的 初期，适当增加行政力，会有效推动相关工作的发展。 某小型产险公司风险及法律合规部副总经理 2016年7月18日 27 2016保险公司偿二代二支柱暨风险管理调查报告 结语和建议结语和建议 此次行业调研所体现出的特点，与在与保险公司实际咨询服务合作中的感受基本一致，总体而言，保险行业对偿二代风险管理从 初步接触过渡到逐步理解，从制度完善发展到遵循落实，从合规导向向价值提升转变，我们也切实感受到很多公司董事、高管和中层核心 人员对偿二代的欢迎和重视。但是，我也感觉到，很多公司股东和管理层对偿二代的影响和冲击还存在认识不足的问题，风险管理的主体 责任意识还不强，还是

11、将偿二代风险管理工作纯粹作为满足监管合规的事项，因此在高层支持和资源投入上还明显不够。 就现阶段而言，我们认为保险行业风险管理工作仍然还处在一个起步阶段，保险公司和监管需要在不断摸索中学习进步，也需要不断调整 以适应不断变化的外部环境。类比中国银行业在20042014年期间建立巴塞尔资本协议风险管理体系的历程（国内银行最早于2004年开始 学习和研究巴塞尔II，到2014年才有首批6家银行获得监管认可的高级计量法），认为，中国保险行业至少需要4-5年才能逐步建 立完善科学有效的风险管理体系。 展望未来， 我们希望给中国保险行业的偿二代风险管理工作如下建议： 1.做好整体规划和时间进度安排，逐步

12、建立和完善各项具体工作，打消1-2年内“完成”偿二代风险管理工作的念头，做好“打持久战” 和“持续完善”的准备，在管理精细度、科学性、有效性等方面不断提升 2.加强团队建设，加大资源投入，构建具备风险、财务、投资、精算、法律和IT等综合知识的团队，需要特别注重从内部培养风险管理 核心人员 3.在满足最低监管合规要求的基础上，逐渐加大风险管理应用实效的重视，将偿二代风险管理的方法、模型、工具和系统真实运用到公 司的战略规划、业务决策、产品定价、投资管理和绩效考评等核心领域 4.加强行业交流，向银行或其他在风险管理领域相对领先的同业学习，借鉴与学习同业的经验 2016年7月18日 28 2016保

13、险公司偿二代二支柱暨风险管理调查报告 保险行业偿二保险行业偿二代风险代风险管理解决方案的主要服务管理解决方案的主要服务 1. 对照全面风险管理或偿二代标准，对公司管理现状进行对标分析和行业最佳实践差距比对，制定全面风险管理体系或偿二代建设实施规划，提供 速赢建议，确保短期内满足监管和公司管理的最低要求并快速提升监管评估结果，并在中长期达到行业领先水平； 2. 运用成熟的风险偏好形成、传导及跟踪调整的方法和工具，协助公司建立科学的风险偏好管理体系，包括风险偏好、风险容忍度和风险 限额，并实现层层传导和推广应用； 3. 运用成熟的关键风险指标开发应用方法论及模板，基于丰富的行业风险指标库，为公司量

14、身设计与开发关键风险指标体系，进行数据测 算并设定阈值，并建立风险指标预警管理机制； 4. 进行风险计量方法和模型建设，逐步完善公司风险计量水平，包括资本优化模型、资产配置模型、信用风险评级模型、投资风险分析模型、现金 流分析模型和经济资本模型等，并建议模型的管理应用方案，包括制度、流程、模板和工具； 5. 完善定性风险管理制度、流程和方法，优化管理方法，建立定性风险评估标准和评估机制； 6. 根据风险偏好要求，建设风险预算与资本（包括监管资本和经济资本）规划方案，设计多维度的资本分配机制，并与公司绩效考核衔接； 7. 搭建资产负债管理策略、治理架构和组织体系，开发各类资产负债模型，指导产品开

15、发和资产配置，完善公司价值链，实现各类报告报表及投资 管理的应用； 8. 建立和优化投资管理与投资风控职能，梳理和优化投前、投中和投后管理流程及内控措施，尤其针对另类投资，设计投资风险和资产质量评估方 法、指标和模型，建立投后管理的反馈机制，开发风险准备金计量与考核模型，完善投后评价管理办法、操作指引及评价体系，设计投资绩效归 因和考核方案等； 9. 识别和评估公司关键风险，设计相应的情景分析和压力测试模型、方案及工具； 10.开展基于风险计量和经济资本的风险绩效分析，并指导资产配置、投资决策和绩效考核； 11. 建立风险数据库/集市，支持风险分析、风险建模、监测预警、压力测试、报告报表及仪表

16、盘、管理决策等； 12.设计风险管理信息系统功能架构，开展业务需求分析，协助进行产品选型，支持系统开发和测试等。 2016年7月18日 29 2016保险公司偿二代二支柱暨风险管理调查报告 联系专家团队联系专家团队 本文仅为提供一般性信息之目的，不应用于替代专业咨询者提供的咨询意见。 2016 。版权所有。系指网络中国成员机构，有时也指网 络。每家成员机构各自独立。详情请进入 James Chang 张立钧 中国金融业管理咨询主管合伙人 +86 (10) 6533 2755 Jimi Zhou 周瑾 中国金融业管理咨询合伙人 +86 (10) 6533 5464 拥有中国市场上最强大的保险行业

17、偿二代与风险管理咨询服务团队，包括200+名风险管理顾问，120+名精算专家，100+名信 息技术咨询顾问，以及300+专注于保险行业财务审计的专家顾问。 深度参与偿二代监管规则制定，我们的合伙人担任保监会偿付能力标准委员会专家委员，承办/主导了偿二代第一和第二支柱的 多个标准研究和监管指引起草课题组，主笔/参与了寿险公司承保风险与利率风险（5号指引和7号指引）、压力测试（9号指引）、偿付 能力风险管理要求与评估（11号指引）、集团监管（17号指引）细则的起草工作，并协助保监会建设偿二代XBRL报送标准和报送平台 （包括第一和第二支柱）。 偿二代标准正式颁布以来，已为超过30家国内保险公司提供了偿二代咨询服务，其中包括前10大产险公司中的6家和前10大寿 险公司中的5家。 专家多次受邀为保监会和中保协提供偿二代培训，并受保监会委托作为中介机构代表向国际保险监督官协会（IAIS）介绍偿二 代第二支柱标准。