1、 中国信息通信研究院 政策与经济研究所 2018年四季度互联网投融资运行情况 互联网团队 2 我国互联网投融资 2018Q4 139亿美元 3 互联网投融资明显回落 资本市场活跃度大幅下滑：投融资案例数环比下降43.9%，同比增长6.9%， 行业投资活跃下滑主要因为经济面临下行压力，行业监管趋严，发展缺乏亮点 投资额度继续下行：披露的投融资金额环比下降10.3%，同比下降12.6%，除 资本环境趋紧外，也受到二级市场持续低迷的影响。 159.0 120.0 278.0 155.0 139.0 478 467 746 911 511 0 200 400 600 800 1000 0.0 100.

2、0 200.0 300.0 2017Q42018Q12018Q22018Q32018Q4 我国互联网投融资总体情况 融资金额（亿美元）融资笔数 4 37.3% 29.4% 43.5% 49.6% 51.3% 32.8% 37.2% 31.5% 27.6% 26.4% 19.9% 19.0% 13.5% 14.4%12.8% 4.9% 10.2% 8.2% 5.0% 5.7% 3.2% 2.5% 2.5%2.3% 2.0% 2.0%1.7% 0.8%1.2%1.8% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2017Q42018Q12018Q2201

3、8Q32018Q4 互联网投融资轮次分布 种子天使A轮B轮C轮D轮E轮及以上 早期融资占比仍处于高位 早期投资 77.7% 环比0.5 同比7.6 5 互联网投融资重点领域 互联网金融企业服务 电子商务在线教育 其他医疗健康 在线信息安全信息服务 出行旅游社交网络 IT服务广告营销 音视频本地生活 游戏文化娱乐体育 房产应用基础设施 搜索引擎工具软件 电子政务 互联网金融领域投资活跃度仍居首位 80起 47起 72起 70起 25起 56起 6 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 45.0% 50.0% 2018Q32018Q

4、4 互联网金融凭借大量债务融资居于榜首 63.2亿美元 12.2亿美元 20.4亿美元 融资 占比 以债为主 7 金额超1亿美元的投融资案例 序号融资企业领域轮次金额亿美元投资方 1 度小满互联网金融信用额度-II28.9天津银行 2 度小满互联网金融信用额度14.4南京银行 3 陆金所互联网金融C轮13.3全明星基金等 4 网易云音乐音视频B轮6百度投资等 5 哈罗单车出行旅游G轮5.84蚂蚁金服等 6 瓜子二手车电子商务债务4.34中国农业银行等 7 盘石股份 广告营销D轮3.24建信信托等 8 G7智慧物联网 电子商务F轮3.2中国银行等 9 哔哩哔哩 音视频少数股权-P2P3.18 腾

5、讯 10 新潮传媒 音视频少数股权3.03百度 11 猿辅导 在线教育F轮3IDG资本等 12 小猪短租 出行旅游F轮3尚珹资本等 13 壹玖壹玖本地生活少数股权-P2P2.9阿里巴巴 14 联易融 互联网金融C轮2.2贝塔斯曼亚洲投资基金等 15 花生好车 电子商务B轮2.1峰瑞资本等 16 腾讯音乐 音视频少数股权-II2索尼音乐等 17 360企业安全集团 安全信息服务A轮1.79沸点资本等 8 金额超1亿美元的投融资案例 序号融资企业领域轮次金额亿美元投资方 18 有屋 本地生活A轮1.74中国银河投资管理等 19特斯联IT服务B轮1.73中国光大等 20 福佑卡车 电子商务D轮1.7

6、中银投资等 21 瓜子二手车 电子商务C轮-II1.62CKE等 22 VIP陪练 在线教育C轮1.5华联长山兴等 23 凯京科技 电子商务C轮1.45蚂蚁金服等 24 第四范式 安全信息服务C轮1.45农业银行等 25 药师帮 电子商务D轮1.33DCM等 26 高顿网校 在线教育C轮1.15高瓴资本等 27 爱库存 企业服务B轮-II1.1黑蚁资本等 28 小区乐 电子商务A轮1.08广发信德等 29 中交兴路 IT服务A轮1.02蚂蚁金服等 30 北森 企业服务E轮1元生资本等 31 每日一淘 本地生活B轮1DCM资本等 32 百布 电子商务C轮-II1熊牛资本等 33 掌通家园 在线教

7、育D轮1大钲资本 9 全球互联网投融资 2018Q4 468亿美元 10 行业投融资整体继续收缩 全球资本市场活跃度下降速度加快，投融资案例数环比降低16.0%，同比下 降8.9%，主要受中国市场投融资活跃度大幅下降的影响 投融资金额持续下滑，披露的投融资金额环比降低10.3%，同比升高9.1%， 且债务融资占比攀升 429.0 364.0 574.0 522.0 468.0 45734560 5240 4961 4166 0 2000 4000 6000 0.0 200.0 400.0 600.0 800.0 2017Q42018Q12018Q22018Q32018Q4 全球互联网投资总体情

8、况 融资金额（亿美元）融资笔数 11 0 50 100 150 200 250 300 2017Q42018Q12018Q22018Q32018Q4 主要国家互联网投融资总金额（亿美元） 中国美国英国印度加拿大德国法国瑞典以色列 梯队格局依然稳固 第 一 梯 队 第 二 梯 队 美国 中国 12 58.8% 57.2% 58.2% 55.6% 53.9% 21.6% 22.1% 21.8% 24.0% 23.9% 11.0% 12.0%11.2%11.2% 12.3% 4.6%5.1%5.2%5.0% 5.6% 2.2%2.3%2.1%2.6%2.1% 1.8%1.4%1.5%1.6%2.2%

9、 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2017Q42018Q12018Q22018Q32018Q4 互联网投融资轮次分布 种子天使A轮B轮C轮D轮E轮及以上 早期投资占比持续缓慢下降 早期投资 77.8% 环比1.8 同比2.6 13 互联网投融资重点领域 互联网金融企业服务 电子商务医疗健康 出行旅游在线教育 IT服务广告营销 安全信息服务在线信息 本地生活其他 音视频社交网络 房产应用基础设施 游戏文化娱乐体育 搜索引擎工具软件 电子政务 互联网金融领域融资热度仍居榜首 858起 856起 473起261起 国家高端专业智库 行业创新发展平台 中国信息通信研究院政策与经济研究所互联网团队，研究内容涵盖互 联网行业运行、互联网投融资、“互联网+”等方面，支撑工信部编 制中国互联网行业发展景气指数。 团队主要成员： 屠晓杰，北京航空航天大学博士，主要从事战略性新兴产业研究。 联系方式： 尹昊智，北京邮电大学硕士，主要从事互联网行业运行等研究。联 系方式： 魏翔，北京邮电大学硕士，从事互联网发展、网络安全等领域研 究。联系方式： 张雅琪，北京邮电大学硕士，主要从事互联网行业运行等研究。联 系方式：