2021年汽车行业缺芯和原材料价格上涨影响分析报告（20页）.pdf

编号：35209

PDF 20页 1.66MB 下载积分：VIP专享

下载报告请您先登录！

2021年汽车行业缺芯和原材料价格上涨影响分析报告（20页）.pdf

4.2. 上周重点报告公司深度双环传动：汽齿隐形冠军，全“新”启航首次覆盖，给予增持评级，目标价14.9 元。公司进入订单集中释放期，盈利拐点已至，预计 2021-2023 年EPS 分别为 0.31 元/0.58 元/0.73 元，同比增速315%/88%/26%，综合PE/PB 估值，给予目标价 14.9 元，对应2022 年26 倍PE。汽齿龙头卡位电驱动，全“新”启航。公司是国内最大的汽车齿轮制造商，齿轮精度达到4 级，是高精齿轮行业的隐形冠军。汽车电动化后，变速箱对齿轮的精度要求提升，公司竞争优势凸显，迅速抢占新能源汽车电驱动领域齿轴的领导地位，2020 年公司在 A00 级以上纯电减速箱市场份额超过50%，随着北美大客户的批产，公司市场份额有望提升至60%以上。大客户采埃孚强势国产，在中国市场“换挡加速”，公司充分受益。全球变速箱龙头采埃孚加速中国市场布局，推进本土化策略，国产乘用车8AT，与福田合资生产重卡的 AMT，公司是采埃孚亚太地区独家供应商，充分受益新订单集中释放，2021 年业绩拐点向上。公司从 2020 年下半年开始进入订单集中释放期，采埃孚、日电产、北美大客户、舍弗勒等多个新订单先后批产，产能利用率拐点已至，2021 年业绩将全面向好。催化剂：北美大客户批产，单季度业绩持续验证。风险提示：原材料价格大幅波动，订单释放不及预期，新客户产能爬坡不及预期。

友情提示

1、下载报告失败解决办法
2、PDF文件下载后，可能会被浏览器默认打开，此种情况可以点击浏览器菜单，保存网页到桌面，就可以正常下载了。
3、本站不支持迅雷下载，请使用电脑自带的IE浏览器，或者360浏览器、谷歌浏览器下载即可。
4、本站报告下载后的文档和图纸-无水印,预览文档经过压缩，下载后原文更清晰。

本文（2021年汽车行业缺芯和原材料价格上涨影响分析报告（20页）.pdf）为本站（木子璨璨）主动上传，三个皮匠报告文库仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对上载内容本身不做任何修改或编辑。若此文所含内容侵犯了您的版权或隐私，请立即通知三个皮匠报告文库（点击联系客服），我们立即给予删除！

温馨提示：如果因为网速或其他原因下载失败请重新下载，重复下载不扣分。