1、 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 公公 司司 研研 究究 深深 度度 研研 究究 报报 告告 证券研究报告证券研究报告 计算机计算机 审慎增持审慎增持 （首次）（首次） 市场数据市场数据 市场数据日期市场数据日期 2020-07-10 收盘价（元） 34.85 总股本（百万股） 300 流通股本 （百万股） 227 总市值（百万元） 10470 流通市值 （百万元） 7911 净资产（百万元） 739 总资产（百万元） 1473 每股净资产 2.46 相关报告相关报告 分析师： 蒋佳霖 S02 吴鸣远 S01905190800

2、01 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 会计年会计年度度 2019 2020E 2021E 2022E 营业收入(百万元) 934 1210 1657 2226 同比增长 24.0% 29.6% 37.0% 34.3% 净利润(百万元) 50 86 171 337 同比增长 16.3% 74.1% 98.1% 97.3% 毛利率 42.3% 41.7% 43.5% 46.4% 净利润率 5.3% 7.1% 10.3% 15.1% 每股收益(元) 0.16 0.29 0.57 1.12 每股经营现金流(元) -0.08 -0.86 -0.66 -0.36 市盈率 211.5 121.5 6

3、1.3 31.1 投资要点投资要点 l 互联网银行龙头，引领银行互联网化廿载。互联网银行龙头，引领银行互联网化廿载。科蓝软件是国内互联网银行解 决方案的领军企业。公司于 1999 年成立，2017 年在深交所创业板挂牌上 市。科蓝软件主要向以银行为主的金融机构提供线上软件产品、电子支付 技术服务和基于互联网技术的一揽子解决方案。2019 年，公司实现总营 收 9.34 亿元， 同比增长 23.98%； 归母净利润 4951 万元， 同比增长 16.28%。 l 渠道类业务排头渠道类业务排头兵， 乘互联网银行大潮起势。兵， 乘互联网银行大潮起势。随着银行等金融机构业务品 种的丰富与银行业务信息化

4、、互联网化趋势的不断强化，中国银行业整体 IT 投资规模不断增长。在银行 IT 解决方案细分市场中，科蓝软件产品目 前已实现渠道类、业务类、管理类全覆盖，其中渠道类业务位居第一。随 着 5G 网络的发展和市场普及，银行将向多渠道互联网银行转型，专精于 互联网金融的科蓝软件将迎来新一轮发展机遇。 l 并购高端内存数据库，掘金信创巨大市场。并购高端内存数据库，掘金信创巨大市场。SUNJE SOFT 是一家致力于 研发内存分布式数据库产品的成熟韩资企业，产品在高并发、实时交易的 数据处理领域具有突破性的创新和优势。2018 年 12 月，科蓝软件完成对 分布式内存数据库 SUNJE SOFT 的收购

5、。从银行 IT，到运营商等“八大 行业”拓展，科蓝软件正通过数据库产品积极部署国内信创主要赛道。 l 盈利预测与投资建议：盈利预测与投资建议：预计公司 2020-2022 年净利润分别为 0.86、1.71、 3.37 亿元，对应 PE 分别为 121.5x、61.3x、31.1x（截至 7 月 10 日收盘） 。 给予“审慎增持”评级。 风险提示 风险提示：1、银行、银行IT投资规模不及预期投资规模不及预期 2、公司所处行业竞争加剧、公司所处行业竞争加剧 3、GOLDILOCK数数 据库推广不及预期据库推广不及预期 科蓝软件科蓝软件 300663 title 互联网银行龙头，国产数据库领军互

6、联网银行龙头，国产数据库领军 createTime1 2020年年7月月13日日 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 深度研究报告深度研究报告 目目 录录 1、互联网银行龙头，引领银行互联网化廿载 . - 4 - 1.1、专注于互联网银行二十年的龙头企业 . - 4 - 1.2、实控人王安京为互联网银行领军人物 . - 5 - 1.3、营收稳健增长，研发费用率占比提升 . - 6 - 2、渠道类业务排头兵，乘互联网银行大潮起势 . - 9 - 2.1、信息化投资加码，软件服务权重提升 . - 9 - 2.2、关键赛道领跑，渠道类业务排名第一

7、 . - 11 - 2.3、数字银行引领未来，自主安全插双翼 . - 14 - 3、并购高端内存数据库，掘金信创巨大市场 . - 15 - 3.1、行业高壁垒，开源与分布式快速发展 . - 15 - 3.2、国产化趋势明确，数据库迎信创大机遇 . - 16 - 3.3、立足银行领域，放眼行业及政务市场 . - 19 - 4、盈利预测与投资建议 . - 21 - 5、风险提示 . - 22 - 图 1、科蓝软件公司概况 . - 4 - 图 2、科蓝软件股权结构 . - 4 - 图 3、科蓝软件主要产品 . - 5 - 图 4、2012-2019 年科蓝软件营收情况 . - 6 - 图 5、201

8、9 年科蓝软件主营业务分项占比 . - 7 - 图 6、2012-2019 年科蓝软件归母净利润 . - 7 - 图 7、2014-2019 年费用率与净利润率 . - 8 - 图 8、2014-2019 年科蓝软件研发支出 . - 8 - 图 9、2013-2019 年中国银行业 IT 市场规模 . - 9 - 图 10、2013-2019 中国 IT 投资分布情况 . - 9 - 图 11、2019 年中国银行 IT 投资分布比例 . - 10 - 图 12、中美银行法人数量对比（银行法人数量/每十万人口，2019 年） . - 10 - 图 13、中国的银行 IT 投资规模及周期 . -

9、 11 - 图 14、2018 年中国银行业 IT 解决方案市场主要厂商市场占有率 . - 11 - 图 15、2019 年中国银行 IT 解决方案子市场 . - 12 - 图 16、科蓝软件产品覆盖 . - 12 - 图 17、2018 年渠道类解决方案市场占有率 . - 13 - 图 18、2018 年互联网银行解决方案市场占有率 . - 13 - 图 19、数据库产业链 . - 15 - 图 20、2019 年开源数据库市场份额 . - 16 - 图 21、2012-2018 年中国的数据库市场规模 . - 17 - 图 22、2009-2017 年我国数据库产品竞争格局 . - 17

10、- 图 23、Goldilocks 融合了新技术和传统技术的特点 . - 19 - 图 24、Goldilocks 内存计算的性能差异 . - 20 - 图 25、Goldilocks 国产化适配情况 . - 20 - qRqPqQpQrOsQwOoRtPoRmP7NdN8OnPmMoMoOjMqQtMlOmNsOaQmNmMNZtRtRuOmRpP 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 3 - 深度研究报告深度研究报告 表 1、十大股东持股情况 . - 6 - 表 2、科蓝软件 Goldilocks 数据库并购与发展历程 . - 14 - 表 3、

11、分布式数据库的优劣势 . - 16 - 表 4、国产传统数据库厂商及产品 . - 18 - 表 5、中国数据库市场假设 . - 19 - 表 6、公司分业务收入预测（百万) . - 21 - 表 7、公司盈利预测结果 . - 22 - 附表 . - 23 - 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 4 - 深度研究报告深度研究报告 报告正文报告正文 1、互联网银行龙头，引领银行互联网化廿载、互联网银行龙头，引领银行互联网化廿载 1.11.1、专注于互联网银行二十年的龙头企业、专注于互联网银行二十年的龙头企业 北京科蓝软件系统股份有限公司，简称“科蓝软件

12、” ，是国内互联网银行解决方北京科蓝软件系统股份有限公司，简称“科蓝软件” ，是国内互联网银行解决方 案的领军企业。案的领军企业。公司成立于 1999 年 12 月， 于 2017 年在深交所创业板挂牌上市 （股 票代码：300663） 。公司从网上银行、WAP 银行作为切入点进入银行 IT 领域，逐 渐发展为向以银行为主的金融机构提供线上软件产品和电子支付技术服务，以及 提供基于互联网技术的咨询、规划、建设、营运、产品创新以及市场营销等一揽 子解决方案的互联网金融解决方案提供商。公司正积极拓展保险、证券、大型央 企国企、金融控股企业等非银金融机构类客户，扩大服务对象与业务覆盖。 图图1、科蓝

13、软件公司概况、科蓝软件公司概况 资料来源：公司官网，兴业证券经济与金融研究院整理 20182018 年年 1212 月，科蓝软件香港全资子公司科蓝软体系统月，科蓝软件香港全资子公司科蓝软体系统( (香港香港) )有限有限公司收购了国公司收购了国 际领先数据公司际领先数据公司 S SUNJESOFTUNJESOFT 株式会社株式会社，并持有该公司 67.41%股份，正式全面进军 国产数据库巨大市场。 图图2、科蓝软件股权结构、科蓝软件股权结构 资料来源：公司年报，兴业证券经济与金融研究院整理 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 5 - 深度研究报告深

14、度研究报告 目前，公司产品涵盖银行渠道类、业务类和管理类领域，主要产品包括分布式内目前，公司产品涵盖银行渠道类、业务类和管理类领域，主要产品包括分布式内 存数据库、银行网点智能设备、电子银行系统、互联网金融类系统、网络安全系存数据库、银行网点智能设备、电子银行系统、互联网金融类系统、网络安全系 统以及银行线上线下一体化核心业务系统等。统以及银行线上线下一体化核心业务系统等。其商业模式可分为定制化开发、人 月定量开发两种模式。其中，定制化开发是根据客户的个性化需求进行专门的银 行软件设计、开发等，一般在新客户初次委托、或者老客户上新系统的情况下签 约定制化开发合同；人月定量开发是根据客户的需求进

15、行专门的银行软件设计开 发等，主要是针对科蓝软件已提供过定制化开发的既有客户，是对已有软件系统 的滚动开发。 图图3、科蓝软件主要产品、科蓝软件主要产品 资料来源：公司官网，兴业证券经济与金融研究院整理 1.21.2、实控人王安京为互联网银行领军人物、实控人王安京为互联网银行领军人物 实控人王安京为银行互联网转型的领军人物。实控人王安京为银行互联网转型的领军人物。科蓝软件管理团队自公司成立以来， 专注于金融科技领域，深耕并引领银行业的互联网转型。公司创始人及董事长王 安京曾任职于中国银行总行、英国巴克莱银行、美国友邦保险公司和美国花旗银 行，长期从事金融科技领域的研发和管理工作，是中国的银行互

16、联网转型领军人 物，其本人直接持有科蓝软件 30.17%股份，并持有科蓝盛合 98.81%股份，合计控 股上市公司比例为 36.71%，为实际控制人。 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 6 - 深度研究报告深度研究报告 表表1、十大股东持股情况、十大股东持股情况 股东名称股东名称 持股数持股数 持股比例持股比例 1 王安京（控股科蓝盛合，共持有科蓝软件 36.71%股份） 9063.01 万 30.17% 2 宁波科蓝盛合投资管理合伙企业（有限合伙） 1964.72 万 6.54% 3 上海云鑫创业投资有限公司 1027.47 万 3.42% 4

17、 杭州兆富投资合伙企业（有限合伙） 786.67 万 2.62% 5 贺华强 774.28 万 2.58% 6 宁波科蓝盈众投资管理合伙企业（有限合伙） 683.99 万 2.28% 7 杭州太一天择投资管理合伙企业（有限合伙） 326.63 万 2.28% 8 广州司浦林信息产业创业投资企业（有限合伙） 293.09 万 1.09% 9 麻颖 281.79 万 0.98% 10 宁波科蓝银科投资管理合伙企业（有限合伙） 264.18 万 0.88% 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 1.31.3、营收稳健增长，研发费用率占比提升、营收稳健增长，研发费用率占比提升 线上金融业务

18、扩张，营收稳定增长。线上金融业务扩张，营收稳定增长。科蓝软件业务规模持续稳定增长，2019 年度 实现营收 9.34 亿元，同比增长 23.98%。2020 一季度营收达 1.55 亿元，同比增速 为 37.73%，原因为国内线上金融业务呈爆发式增长，致使公司业务量提升。 图图4、2012-2019年科蓝软件营收情况年科蓝软件营收情况 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 主营电子银行和互联网银行类等，非银业务爆发式增长。主营电子银行和互联网银行类等，非银业务爆发式增长。电子银行类业务 2019 年度实现营收 5.26 亿元，占比 56.29%；同期互联网金融类业务实现营收 3.0

19、3 亿 元， 占比 32.47%； 银行核心业务与网银安全类产品分别实现营收 0.35 亿元与 0.1 亿元。公司于 2018 年开始扩展非银金融机构类业务，2019 年度实现营收 0.35 亿 元，同比增长 111.44%。 193.28 242.18 324.50 507.97 654.66 670.37 753.22 933.87 25% 34% 57% 29% 2% 12% 24% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0 200 400 600 800 1000 2000182019 营业收入(百万元）同比 请务必阅读正文之

20、后的信息披露和重要声明请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 7 - 深度研究报告深度研究报告 图图5、2019年科蓝软件主营业务分项占比年科蓝软件主营业务分项占比 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 公司净利润自 2017 年开始平稳回升，2019 年度实现归母净利润 4951 万元，同比 增长 16.28%。 图图6、2012-2019年科蓝软件归母净利润年科蓝软件归母净利润 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 费用率方面， 公司 2019 年度期间费率整体呈增加态势， 主要系 SUNJESOFT 株式会 社和大陆云盾公司费用纳入合并范围与借款费用增加所致。

21、因将 SUNJESOFT 株式 会社和大陆云盾公司销售费用纳入合并范围，且销售人员与维保费用增加，2019 年销售费用率增加 1.1pct 至 9.1%；管理费用率增加 2.4pct 至 10.2%，系将控股 公司管理费用纳入合并范围与场地租赁费增加所致。 56.29%56.29% 32.47%32.47% 3.75%3.75% 3.49%3.49% 1.11%1.11% 2.88%2.88% 电子银行类电子银行类互联网金融类互联网金融类银行核心业务类银行核心业务类 非银金融机构类非银金融机构类网银安全类网银安全类其他其他 31.48 31.07 34.45 35.28 42.77 40.08

22、 42.58 49.51 -1% 11% 2% 21% -6% 6% 16% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 0 10 20 30 40 50 60 2000182019 归母净利润（百万元）同比 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 8 - 深度研究报告深度研究报告 图图7、2014-2019年费用率与净利润率年费用率与净利润率 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 公司高度重视研发，持续增加研发投入。公司高度重视研

23、发，持续增加研发投入。2019 年度研发支出 1.36 亿元，同比增 长 35.21%，研发投入占营业收入比例不断提升，由 2017 年的 12.75%、2018 年的 13.37%增至 2019 年 14.58%。2019 年度公司研发人员数量为 548 人，同比增长 56.13%。 图图8、2014-2019年科蓝软件研发支出年科蓝软件研发支出 资料来源：Wind，兴业证券经济与金融研究院整理 9.6% 11.6% 9.9% 10.1% 8.0% 9.1% 2.9% 2.3%2.4% 2.6% 3.2% 3.7% 14.3% 9.5% 7.0% 6.7% 7.8% 10.2% 10.6%

24、6.9% 6.5% 6.0% 5.6% 4.9% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0% 2001720182019 销售费用率财务费用率管理费用率净利润率 29.92 58.59 85.1185.47 100.71 136.17 9% 12% 13% 13% 13% 15% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 0 20 40 60 80 100 120 140 160 2001720182019 研发支出（百万元）研发支出占营业收入比例 请务必阅读正文之后的信息

25、披露和重要声明请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 9 - 深度研究报告深度研究报告 2、渠道类业务排头兵，乘互联网银行大潮起势、渠道类业务排头兵，乘互联网银行大潮起势 2 2.1.1、信息化投资加码，软件服务权重提升、信息化投资加码，软件服务权重提升 随着银行等金融机构业务品种的丰富与银行业务信息化、互联网化趋势的不断强 化，中国银行业整体 IT 投资规模不断增长。2019 年度银行业整体 IT 市场规模为 1217.3 亿元，同比增长 9%。2013-2019 的年均复合增速为 10.17%，我国银行业 IT 稳定健康发展。 图图9、2013-2019年中国银行业年中国银行业IT市场

26、规模市场规模 资料来源：IDC，兴业证券经济与金融研究院整理 在银行 IT 投资规模整体增长的背景下， 投资结构正在发生变化。 IDC 的统计数据 显示， 2019 年度硬件投资为 576 亿元， 占银行 IT 投资总额的 47.3%。 随着银行 IT 基础设施建设的完成，硬件投资占比呈现逐步下降态势。软件、服务投资额分别 135 亿、506 亿元，分别占比 11.1%、41.6%。软件投资与服务投资与往年相比均 呈现继续上升态势。 图图10、2013-2019中国中国IT投投资分布情况资分布情况 资料来源：IDC，兴业证券经济与金融研究院整理 680.9680.9 742.6742.6 83

27、1.1831.1 923.2923.2 10141014 1116.81116.8 1217.31217.3 1.7%1.7% 9.1%9.1% 11.9%11.9% 11.1%11.1% 9.8%9.8% 10.1%10.1% 9.0%9.0% 0%0% 2%2% 4%4% 6%6% 8%8% 10%10% 12%12% 14%14% 0 0 200200 400400 600600 800800 10001000 12001200 14001400 200000192019 总计（亿元）总计（亿元）同比

28、同比 387387 411411 452452 493493 528528545545 576576 234234 266266 305305 348348 394394 450450 506506 6161 6767 7474 8383 9292 122122 135135 0 0 200200 400400 600600 800800 10001000 12001200 14001400 200000192019 硬件（亿元）硬件（亿元）服务（亿元）服务（亿元）软件（亿元）软件（亿元） 请务必阅读正文之

29、后的信息披露和重要声明请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 10 - 深度研究报告深度研究报告 图图11、2019年中国银行年中国银行IT投资分布比例投资分布比例 资料来源：IDC，兴业证券经济与金融研究院整理 从长期来看，国内的银行金融创新空间巨大，银行从长期来看，国内的银行金融创新空间巨大，银行IT有望受益于市场容量及议有望受益于市场容量及议 价能力的双升。价能力的双升。根据中国银行业协会、美国 FDIC（联邦存款保险公司）数据，截 止到 2019 年底，中、美两国的银行法人数量分别为 4607 个、5177 个；对比来看， 中国每十万人口的人均银行法人数量为 0.33 家，而美国每

30、十万人口的人均银行法 人数量为 1.57 家，是中国的 5 倍。随着普惠金融的发展，中国的银行金融创新空 间巨大，银行 IT 将受益于市场容量、议价能力的双升。 图图12、中美银行法人数量对比（银行法人数量中美银行法人数量对比（银行法人数量/每十万人口，每十万人口，2019年）年） 资料来源：中国银行业协会，美国 FDIC，兴业证券经济与金融研究院整理 中国的银行中国的银行IT投资十年一大潮，五年一小浪。投资十年一大潮，五年一小浪。从国内银行 IT 的投向来看，硬件、 服务、软件的占比约为 5:4:1，以硬件投资为主导。由于 IT 硬件设备存在一定的 使用年限，同时 IT 服务大部分也伴随硬件

31、产品而产生，而附着于硬件之上的软件 也有迭代升级的需求，因此银行 IT 投资存在周期性。对近国内银行 IT 的发展进 47.3%47.3% 41.6%41.6% 11.1%11.1% 硬件硬件服务服务软件软件 0.33 1.57 00.511.52 中国 美国 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 11 - 深度研究报告深度研究报告 行回溯，一般是十年一大潮，五年一小浪：1）电子化时代，1980s 末1990s 末， 电子银行逐渐替代此前的手工记账；2）数据大集中时代，1990s 末2000s 末，经 历了现代核心系统建设、数据大集中；3）互联网金融

32、时代，2000s 末2010s 末， 经历了流程银行模式革新、移动互联网革新；4）金融科技新时代，2010s 末以后， 信创、数字货币、云计算、AI 等产业新趋势驱动。 银行银行IT有望迎来景气上行。有望迎来景气上行。从近 10 年来看，银行 IT 经历了两个景气拐点：1） 2009-2010 年，流程银行模式革新，银行开始建设面向客户为导向的 IT 系统；2） 2013-2014 年，移动互联网爆发，银行系统进行移动互联网革新。按照银行 IT 的 发展规律，预计 2020 年将迎来景气上行。 图图13、中国的、中国的银行银行IT投资规模及周期投资规模及周期 资料来源：IDC，兴业证券经济与金

33、融研究院整理 2 2.2.2、关键赛道领跑，渠道类业务排名第一、关键赛道领跑，渠道类业务排名第一 银行银行 ITIT 市市场集中度有场集中度有望提升。望提升。目前银行 IT 解决方案的市场集中度较低。IDC 数 据显示，中国银行 IT 解决方案市场 CR1 为 4.87%，CR5 为 33.43%。科蓝软件市场 占有率为 2.36%，位列第五，是国内主要的银行业 IT 解决方案供应商之一。随 着银行 IT 系统的复杂度、 以及招投标的透明度提升， 龙头公司的市占率有望进一 步提升。 图图14、2018年中国银行业年中国银行业IT解决方案市场主要厂商市场占有率解决方案市场主要厂商市场占有率 资料

34、来源：IDC，兴业证券经济与金融研究院整理 4.87%4.87% 4.87%4.87% 3.18%3.18% 2.59%2.59% 1.79%1.79% 82.69%82.69% 文思海辉金信文思海辉金信宇信科技宇信科技神州信息神州信息长亮科技长亮科技科蓝软件科蓝软件其他其他 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 12 - 深度研究报告深度研究报告 银行银行 IT IT 解决方案可分为渠道类、业务类、管理类及其它类解决方案。其中，渠解决方案可分为渠道类、业务类、管理类及其它类解决方案。其中，渠 道相道相关类解决方案市场占比关类解决方案市场占比 19.

35、98%19.98%，市场规模为，市场规模为 102.5102.5 亿元，同比增长亿元，同比增长 23.4923.49% %， 为增速最快的领域。为增速最快的领域。除此外，业务相关类解决方案行业规模最大，为 220 亿元， 占比 42.88%；管理相关类解决方案市场规模为 179.6 亿元，占比 35%。 图图15、2019年中国银行年中国银行IT解决方案子市场解决方案子市场 资料来源：IDC，兴业证券经济与金融研究院整理 科蓝软件的产品目前已实现渠道类、业务类、管理类覆盖，其中渠道类业务科蓝科蓝软件的产品目前已实现渠道类、业务类、管理类覆盖，其中渠道类业务科蓝 软件位居第一。软件位居第一。为了

36、应对互联网金融的冲击，真正做到以客户为中心，银行在 电子渠道方面加大投入，同时推动线下物理网点的智能化转型升级。IDC 统计数 据显示，2018 年渠道类解决方案市场规模总额为 82.96 亿元，其中科蓝软件市场 占有率为 8.4%，排名第一；在网络银行与移动银行子领域市场占有率均为第一， 且优势逐年扩大。 图图16、科蓝软件产品覆盖、科蓝软件产品覆盖 注： #为科蓝软件已覆盖产品， #为科蓝软件主打产品 资料来源：公司招股说明书，兴业证券经济与金融研究院整理 42.88%42.88% 19.98%19.98% 35.00%35.00% 2.14%2.14% 业务相关解决方案业务相关解决方案渠

37、道相关解决方案渠道相关解决方案管理相关解决方案管理相关解决方案其他其他 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 13 - 深度研究报告深度研究报告 科蓝软件在网络银行领域新增网络银行用户方面取得领先，活跃度相对较高，且 存量客户的升级需求较为庞大，市场占有率为 18.5%。在移动银行子领域，科蓝 软件与蚂蚁金服达成合作，打造由多个、多类型移动端应用程序构成全方位覆盖 用户生活消费场景的渠道矩阵，市场占有率为 17.3% 图图17、2018年渠道类解决方案市场占有率年渠道类解决方案市场占有率 资料来源：IDC，兴业证券经济与金融研究院整理 科蓝软件是互联

38、网银行领域引领者与推动者。科蓝软件是互联网银行领域引领者与推动者。业务类解决方案 2019 年市场规模为 220 亿元，科蓝软件 2018 年市场占有率为 1.6%。业务类解决方案细分市场中，科 蓝软件在核心业务解决方案、支付与清算解决方案、信贷管理解决方案等细分市 场均占有一定市场份额，在互联网银行解决方案细分领域保持头部地位。科蓝软 件拥有完整的互联网银行产品家族及高效的服务能力，提出与实践从网上银行、 手机银行、 直销银行直至互联网银行概念， 是互联网银行领域的引领者和推动者， 2018 年市场占有率为 16.7%。 图图18、2018年互联网银行解决方案市场占有率年互联网银行解决方案市场占有率 资料来源：IDC，兴业证券经济与金融研究院整理 科蓝软件科蓝软件 8.40%8.40% 8%8% 4.10%