1、 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 Table_Rank 评级： 看好 Table_Authors Table_Chart 市场指数走势（最近 1 年） 资料来源：聚源数据 相关研究 Table_OtherReport 重点推荐鲲鹏产业链及金融信创 近期重点推荐四个标的 “十四五”数字经济发展规划发布， 重视计算机板块投资机会 核心观点 Table_Summary 数字经济背景下，芯片、操作系统等关键领域成重点补短板领域数字经济背景下，芯片、操作系统等关键领域成重点补短板领域。随着 “十四五”数字经济发展规划等重大战略纲领陆续出台，发展数字经

2、济已成为共识。数字产业化方面，规划重点强调补齐关键技术短板，集中突破高端芯片、操作系统、工业软件、核心算法与框架等领域关键核心技术，加强通用处理器、云计算系统和软件关键技术一体化研发。 鲲鹏计算产业鲲鹏计算产业从开从开放放走向落地走向落地，生态初显，生态初显。华为秉承“硬件开放、软件开源、使能伙伴、发展人才”的计算产业战略来打造鲲鹏生态。从 2019年华为发布鲲鹏 920 开始，陆续开放基于鲲鹏 920 的主板、开源openEuler 操作系统和 openGauss 数据库，在芯片+基础软件的底座环节打造中国的计算标准。目前鲲鹏产业链上已有神州数码等 12 家合作伙伴发布鲲鹏整机、海量数据等

3、12 个合作伙伴发布 openGauss 商业发行版、麒麟软件等 11 个合作伙伴发布 openEuler 商业发行版。 鲲鹏服务器订单陆续落地， 招标开始复苏。鲲鹏服务器订单陆续落地， 招标开始复苏。 2020 年电信运营商开始鲲鹏服务器招标以来，受制于华为鲲鹏芯片短缺的影响，整体供应处于偏紧状态。 而南天信息2021年12月29日公告中标农行PC服务器项目14.87亿元， 神州信息2022年1月5日中标交行鲲鹏PC服务器项目约8759.07万元，近期鲲鹏 PC 服务器招标项目的持续落地，可能预示鲲鹏产业链在 2022 年有望迎来复苏。 信创正向信创正向八大行业持续渗透。八大行业持续渗透。

4、伴随党政信创的良好推进， 2022 年开始信创将加速在八大重点行业推进，其中金融行业信创有望在 22 年加速。信创从党政向行业渗透，市场空间打开，发展速度也有望加快。 静待国产突破打通产业链各环节。静待国产突破打通产业链各环节。在芯片制造的产业链环节上，国内在重要的技术节点和环节均有布局， 目前国内半导体设备和材料公司在各领域均已陆续实现突破。作为晶圆制造核心的光刻环节，上海微电子也在积极推进更为先进的光刻机的国产化研发。 假设未来我国自主突破以28nm 为代表的成熟制程晶圆制造产线， 将使得我国在半导体领域的 “卡脖子”情况得以缓解，国产信创产业也将迎来新的加速期。 投资建议：投资建议：20

5、22 年，随着疫情恢复以及半导体产业国产化的推进，鲲鹏计算产业有望迎来复苏， 鲲鹏产业链从底层硬件整机到基础软件再到上层应用软件都将迎来较好的发展机遇。 鲲鹏产业链重点关注鲲鹏整机环节的神州数码、openEuler 操作系统环节的中国软件、诚迈科技、openGauss 数据库环节的海量数据、中国软件、太极股份、中间件的东方通、宝兰德、普元信息以及应用环节的用友网络、金山办公、超图软件等。 风险提示：风险提示：华为鲲鹏生态推广不及预期，鲲鹏芯片供应不及预期。 -0.200.28-Feb21-Apr2-Jul12-Sep23-Nov3-Feb计算机沪深300 Table_Title 鲲鹏生态：生态

6、初显，落地有望加速 计算机 | 行业深度报告 | 2022.02.08 行业行业深度报告深度报告 证券研究报告证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 目录目录 1 起步（起步（2019-2020 年） ：鲲鹏计算产业初建年） ：鲲鹏计算产业初建 . 1 2 开源发展（开源发展（2020-2021 年） ：年） ：openEuler 和和 openGauss 开源，生态初现开源，生态初现 . 3 2.1 鲲鹏芯片：硬件开放 . 3 2.2 欧拉操作系统：开源和全场景 . 6 2.3 高斯数据库：开源与落地高斯数据库：开源与落地 . 9

7、3 拐点（拐点（2022 年年） ：鲲鹏产业再起航） ：鲲鹏产业再起航 . 11 3.1 信创向行业端渗透，招标陆续开启 . 11 3.2 静待晶圆制造国产突破打通产业链各环节 . 13 4投资与建议投资与建议 . 14 5风险提示风险提示 . 14 插图目录 图 1 智能创新对计算平台提出新挑战 . 1 图 2 2023 年全球计算产业投资额（美元） . 2 图 3 鲲鹏计算产业架构 . 3 图 4 华为“一云两翼双引擎”计算战略 . 4 图 5 鲲鹏计算产业生态策略：硬件开放、软件开源、使能合作伙伴 . 4 图 6 鲲鹏整机合作伙伴 . 5 图 7 鲲鹏伙伴计划及其子计划 . 6 图 8

8、openEuler 版本更新规划 . 7 图 9 openEuler 版本更新规划 . 7 图 10 发布 openEuler 商业发行版的厂商合作伙伴 . 8 图 11 openEuler 正不断成长 . 9 图 12 华为 GaussDB 演进历程 . 9 图 13 openGauss 社区理事会 18 家单位 . 10 图 14 openGauss 社区：共建生态，共议发展方向 . 10 图 15 openGauss 开源社区部分发布商业发行版的合作伙伴 . 11 图 16 2+8+N 信创发展进程 . 12 图 17 大于 28nm 的成熟制程产能能占据较高市场份额 . 13 表格目录

9、 表 1 近期鲲鹏招标订单统计 . 12 iWyWtVnOmMpPoO6McMbRpNqQnPsQeRmMpNkPmNnNaQnNzQuOmOtNMYsQsR 行业行业深度报告深度报告 证券研究报告证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 1 1 起步起步（2019-2020 年）年）：鲲鹏计算产业鲲鹏计算产业初建初建 数字经济数字经济已成为共识已成为共识。2021 年中国政府相继出台 “十四五”信息化规划 、 “十四五”软件和信息技术服务业发展规划 、 “十四五”数字经济发展规划等重大战略纲领，明确“数字中国”建设发展的路线图和时间表

10、，全面推进国民经济各行各业的数字化和智能化发展。明确 2020 年-2025 年，数字经济核心产业增加值占 GDP 比重从 7.8%提升至 10%，同时重点聚焦关键领域创新、产业链供应链、数据资源潜力挖掘、数字经济体系、数字鸿沟等领域。 重点补齐关键技术短板，强化优势技术和重点补齐关键技术短板，强化优势技术和抢先抢先前沿技术布局前沿技术布局。大力推进产业数字化转型和数字产业化。 数字产业化方面， 重点强调补齐关键技术短板， 集中突破高端芯片、操作系统、工业软件、核心算法与框架等领域关键核心技术，加强通用处理器、云计算系统和软件关键技术一体化研发。同时强化在 5G、大物云移、区块链等领域的布局，

11、突破智能制造、数字孪生、城市大脑等集成技术。并重点布局量子通信、下一代通信技术等新兴技术。 计算平台创新是数字化转型的基础。计算平台创新是数字化转型的基础。 数字化进程的飞速发展和近十年互联网产业的发展均清晰地验证了一个事实，不同的产业阶段对 IT 基础架构和计算能力提出不同的挑战和要求。新应用、新技术、新架构是未来数字化转型的关键，计算平台创新是数字化转型的基础。 图 1 智能创新对计算平台提出新挑战 资料来源：鲲鹏官网，首创证券 未来计算产业将走向多种计算架构并存。未来计算产业将走向多种计算架构并存。面对新兴应用对计算平台提出的端-边-云协同、海量多样化数据智能处理、实时分析等需求，使得单

12、一计算平台难以适应业务要求，计算多样性成为必然。IT 基础设施在计算体系架构、芯片架构、业务部署架构等诸多方面将走向多元化，呈现 X86、Arm、ASIC 和 FPGA 等多种架构共存的态势。 计算产业是万亿计算产业是万亿美金投资额，国产计算产业接近万亿人民币市场美金投资额，国产计算产业接近万亿人民币市场。计算产业是一个非常庞大的产业，根据 IDC 预测，2023 年全球计算产业的投资额将超过一万亿美金，而中国的整体投资空间也将达到 1043 亿美金，接近全球的 10%，是全球计算产业发展的主要推动力和增长点，其中包括了服务器和存储设备等硬件基础设施、操作系统、数据库、中间件、应用软件等软件系

13、统以及云服务、数据中心管理服务等业务。近万亿元的市场为鲲鹏计算产业的发展提供了广阔前景， 华为将携手合作伙伴从底层架构到上层应用，重新构建中国计算产业生态，开拓万亿级蓝海市场。 行业行业深度报告深度报告 证券研究报告证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 2 图 2 2023 年全球计算产业投资额（美元） 资料来源：IDC，首创证券 中国中国正正在在 Arm+Linux 生态中发挥主导作用。生态中发挥主导作用。虽然我国已经基本具备了研制和生产计算生态的核心产品，即通用计算芯片和操作系统的能力，但是计算生态还非常薄弱，成为 “卡脖子”

14、问题。 当前， 在以 “芯片操作系统” 为核心的计算生态的竞争中， Arm+Linux生态系统开始在更多的领域挑战 Wintel 生态，这也成为全球共识。在 Arm+Linux 生态中，中国力量正发挥着主导作用，其中以鲲鹏形成的生态圈最具有代表性，也是国家自主可控的核心力量。 当前 Arm+Linux 生态已经形成了涵盖了移动、 桌面、 服务器、AI 和HPC 的全栈布局， 鲲鹏在新兴的 AI 和 HPC 领域优势明显， 服务器和桌面也已经具备了替代 Wintel 的能力。鲲鹏生态正在引领中国乃至世界计算机产业的新发展方向，中国网信产业有望实现换道超车。 华为鲲鹏计算产业应运而生。华为鲲鹏计算

15、产业应运而生。 鲲鹏计算产业路线是华为提出的六大数字技术生态之一，包括鲲鹏、昇腾、HMS、鸿蒙、华为云、MDC（智能驾驶计算平台） 。鲲鹏计算产业是基于鲲鹏处理器构建的全栈 IT 基础设施、行业应用及服务，包括 PC、服务器、存储、操作系统、中间件、虚拟化、数据库、云服务、行业应用以及咨询管理服务等。其中芯片、操作系统、数据库是上层软件和应用的底座。 行业行业深度报告深度报告 证券研究报告证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 3 图 3 鲲鹏计算产业架构 资料来源： 鲲鹏计算产业白皮书 ，首创证券 2 开源开源发展发展（2020-2

16、021 年）年）：openEuler 和和 openGauss 开源，开源，生生态初现态初现 2.1 鲲鹏芯片鲲鹏芯片：硬件开放：硬件开放 鲲鹏芯片是华为计算战略的重要引擎。鲲鹏芯片是华为计算战略的重要引擎。芯片是整个计算产业构建各类计算产品、使能上层软件和应用的底层基础， 也是全产业链可持续创新和发展的驱动力， 有芯才有力。华为于 2019 年 1 月发布了基于 ARM 架构的鲲鹏 920 服务器芯片，实现了国产芯片领域的自主创新。鲲鹏 920 芯片基于 ARM v8 架构，由华为自主研发和设计，采用 7nm 工艺制造，可以支持 32/48/64 个内核，主频可达 2.6GHz，支持 8 通

17、道 DDR4、PCIe 4.0 和100G RoCE 网络，内存带宽超过现有产品的 46，总带宽为 640 Gbps，系统集成也显著增加。此外，单槽速度是现有产品的两倍，有效地提高了存储和各种加速器的性能。鲲鹏 920 芯片做到了高性能、高吞吐、高集成、高能效等方面的创新突破，在提供更高的计算性能的同时，降低了功耗，达到了业内领先的水准，把计算推向新高度，旨在满足数据中心多样性计算、绿色计算的需求。 行业行业深度报告深度报告 证券研究报告证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 4 图 4 华为“一云两翼双引擎”计算战略 资料来源：华为

18、开发者大会，首创证券 鲲鹏鲲鹏计算计算产业生态产业生态策略：策略：华为作为鲲鹏计算产业的成员，秉承“硬件开放、软件开源、使能伙伴、发展人才”的计算产业战略，一直致力于推进中国信息产业的发展。 图 5 鲲鹏计算产业生态策略：硬件开放、软件开源、使能合作伙伴 资料来源：鲲鹏官网，首创证券 其中其中： 硬件开放：硬件开放：华为利用自己的硬件能力，对外提供鲲鹏主板、SSD、网卡、模组和板卡，厂商基于主板开发自有品牌产品和解决方案，同时联合多方共建开放的 IO 总线和管理接口标准，从而发展各品牌的差异化整机能力、丰富和完善整机上下游产业链，致力于在整机领域构建完整开放的生态并分享市场机会，形成多厂家的格

19、局。 服务器是鲲鹏生态中最先落地的基础环节。服务器是鲲鹏生态中最先落地的基础环节。服务器是 IT 生态的基础环节，向上对接中间件、应用层，向下对接芯片、操作系统、存储、数据库等；无论是云架构还是传统架构，都需要搭建在服务器底层之上。因此，建立新的计算生态，抢占服务器底层市场是基础。 支持多家整机厂商发展自支持多家整机厂商发展自有有品牌服务器。品牌服务器。 鲲鹏计算产业在整机领域的发展目标是形 行业行业深度报告深度报告 证券研究报告证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 5 成多厂家的格局， 优先支持有意愿有能力的厂家发展基于鲲鹏处理器

20、主板的自有品牌整机。目前神州数码、山西百信、湘江鲲鹏等 12 个鲲鹏整机合作伙伴均发布了基于鲲鹏芯片的整机。 图 6 鲲鹏整机合作伙伴 资料来源：鲲鹏官网，首创证券 软件开源：软件开源：华为通过软件开源的方式，共享在基础软件领域的多年积累，使能伙伴发行 openEuler 和 openGauss 商业版，繁荣基础软件产业生态。 使能伙伴：使能伙伴： 华为提供鲲鹏开发套件与应用使能套件， 帮助开发者加速原生应用开发，使能应用极致性能，构建竞争力领先的行业解决方案。 面向多样性计算时代，华为提出了鲲鹏伙伴计划，面向多样性计算时代，华为提出了鲲鹏伙伴计划，并将携手产业合作伙伴一起构建鲲鹏计算产业生态

21、，共同为各行各业提供基于鲲鹏处理器的领先 IT 基础设施及行业应用。华为将聚焦于鲲鹏和昇腾处理器、鲲鹏云服务和 AI 云服务等领域的技术创新，通过硬件开放和软件开源，使能伙伴，加速推动产业链的整合与升级，形成面向全球的产业竞争力，共同做大计算产业。同时，华为还推出了三个子计划，鲲鹏凌云伙伴计划、鲲鹏展翅伙伴计划以及鲲鹏智数伙伴计划。 其中，鲲鹏凌云伙伴计划是华为云围绕鲲鹏云服务（含公有云、私有云、桌面云）推出的一项合作伙伴计划，华为云为构建鲲鹏云生态投入了超过 1 亿的资金，为合作伙伴提供培训、技术、营销、市场的全面支持。鲲鹏展翅伙伴计划是华为智能计算围绕泰山服务器推出的一项合作伙伴计划， 旨

22、在帮助更多的合作伙伴将应用迁移到泰山服务器上，并和华为共建鲲鹏生态，智能计算为合作伙伴提供培训、技术、营销、市场的全面支持。鲲鹏智数伙伴计划是华为推出的面向智能数据产业，携手千行万业合作伙伴，共建开放鲲鹏生态的行动计划。为实现鲲鹏生态下智能数据产业繁荣，各类第三方软硬件产品与华为智能数据与存储解决方案互联互通，生态互助，商业成功，华为愿为合作伙伴提供全面技术与生态支持。 行业行业深度报告深度报告 证券研究报告证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 6 图 7 鲲鹏伙伴计划及其子计划 资料来源：鲲鹏官网，首创证券 华为此前多次公开表态，

23、要开放多个能力给合作伙伴，扶持合作伙伴共同打造鲲鹏华为此前多次公开表态，要开放多个能力给合作伙伴，扶持合作伙伴共同打造鲲鹏生态。生态。生态战略是科技巨头的共同选择，从海外巨头成长历史看，不管是英特尔，还是苹果，都是采取了生态化的战略，除了最核心的技术部分自主掌控外，其他大部分业务都会依托生态伙伴完成。对于全新的鲲鹏生态而言，合作伙伴的作用将显得更加重要。 发展人才：发展人才：华为提供产教融合服务，支持高校基于鲲鹏、欧拉、高斯等计算产业根技术开展教学改革，建立人才培养新模式，孕育新一代产业亟需人才。 2.2 欧拉操作系统欧拉操作系统：开源开源和全场景和全场景 操作系统操作系统开源开源。基础软件平

24、台是服务行业客户以及做大计算产业的“黑土地” ，产业链上下游厂商共同构建一个开放、 合作、 共赢的鲲鹏计算产业基础软件生态至关重要。操作系统是所有软件的基础，统一的技术路线和演进节奏有助于避免生态分裂，形成合力，做大鲲鹏计算产业。2019 年 12 月，华为将 10 多年的操作系统经验开源，打造openEuler 操作系统。通过建立 openeuler.org 社区，开源 OS 源代码，并贡献经过调优的鲲鹏处理器驱动代码，开放编译器、JDK、软件库等基础工具等方式，统一代码来源，缩短厂家构建基于 openEuler 的发行版 OS 的开发周期。 正式发布正式发布欧拉开源操作系统欧拉开源操作系统

25、首个首个全场景全场景版本版本。2021 年 9 月 25 日，华为全连接 2021大会期间，华为发布了全新操作系统“openEuler 欧拉” 。openEuler 是面向数字基础设施的开源操作系统，同时支持服务器、云计算、边缘计算、嵌入式等各种形态设备需求，应用场景覆盖 IT（Information Technology） 、CT（Communication Technology）和 OT（Operational Technology） 。实现统一操作系统支持多设备，应用一次开发覆盖全场景。目前麒麟、统信、中科创达等均发布了基于欧拉的商业发行版。自 2019 年 12 月 31 日开源以来，

26、基于欧拉开源操作系统商业发行版已在数字政府、金融、运营商、能源、等行业实现商业落地，同时规模应用又为欧拉开源社区创新提供源动力。 行业行业深度报告深度报告 证券研究报告证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 7 图 8 openEuler 版本更新规划 资料来源：鲲鹏官网，首创证券 openEuler 包含长期支持版本（包含长期支持版本（LTS）和创新版本。）和创新版本。根据 openEuler 社区介绍，目前社区版本分为长期支持版本（LTS）和创新版本。长期支持版本发布间隔周期为 2 年，提供 4 年社区支持， 社区首个 LTS 版

27、本 openEuler20.03 已于 2020 年 3 月正式发布， 2022年的 LTS 版本有望实现全场景融合。 社区创新版本每 6 个月发布一个新版本， 提供 6 个月的社区支持，下一个社区版本将于 2022 年 9 月发布。 图 9 openEuler 版本更新规划 资料来源：openEuler社区，首创证券 全新欧拉与鸿蒙共享内核技术，未来有望实现生态互通。全新欧拉与鸿蒙共享内核技术，未来有望实现生态互通。华为在全连接 2021 大会上表示， 欧拉和鸿蒙已经实现了内核技术共享， 未来计划在欧拉构筑分布式软总线能力， 行业行业深度报告深度报告 证券研究报告证券研究报告 请务必仔细阅读

28、本报告最后部分的重要法律声明请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 8 让搭载欧拉操作系统的设备可以自动识别和连接鸿蒙终端。后续进一步在安全 OS、设备驱动框架、 以及新编程语言 （仓颉） 等方面实现共享。 通过能力共享、 实现生态互通。 多个厂商发布多个厂商发布 openEuler 商业发行版。商业发行版。目前已经有众多操作系统厂商参与到openEuler 社区，并积极贡献自己的力量，包括麒麟软件、普华基础软件、统信软件等 11个厂商发布了 openEuler 的商业发行版。 图 10 发布 openEuler 商业发行版的厂商合作伙伴 资料来源：openEuler社区，首创证券 ope

29、nEuler 社区活跃度持续提升。社区活跃度持续提升。经过 2 年的发展，欧拉开源操作系统产业逐渐繁荣。欧拉的商业使用已经突破 100 万套，社区当前已有超过 300 多家企业加入，已有近万名开源贡献者，近 40 万社区用户，近 100 个 SIG 组，社区维护的核心软件包已达到8000 多个。 行业行业深度报告深度报告 证券研究报告证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 9 图 11 openEuler 正不断成长 资料来源：openEuler社区，首创证券 2.3 高斯数据库高斯数据库：开源开源与落地与落地 openGauss 已

30、走向开源。已走向开源。2019 年 5 月 15 日，华为常务董事、ICT 战略与 Marketing总裁汪涛正式面向全球推出了 GaussDB 数据库。2019 年 9 月的华为 CONNECT 大会上，华为宣布将开源其 GaussDB 数据库，开源后命名为 openGauss。2020 年 6 月 30日，openGauss 数据库源代码已正式开放，openGauss 开源社区也正式成立。 开源社区的意义在于实现多元化技术架构的融合。开源社区的意义在于实现多元化技术架构的融合。openGauss 作为一款关系型数据库管理系统，采用木兰宽松许可证 v2 发行。openGauss 内核源自 P

31、ostgreSQL，并着重在架构、事务、存储引擎、优化器等方向持续构建竞争力特性，在 ARM 架构的芯片上深度优化，兼容 X86 架构。同时，深度融合华为在数据库领域多年的经验，结合企业级场景需求。华为通过开源的形式，构建 openGauss 社区吸引更多的贡献者，共同构建一个能够融合多元化技术架构的企业级开源数据库社区。 图 12 华为 GaussDB 演进历程 资料来源：openGauss社区，首创证券 openGauss社区理事会成立。社区理事会成立。 2021年9月25日的华为全连接2021大会上， openGauss 行业行业深度报告深度报告 证券研究报告证券研究报告 请务必仔细阅读

32、本报告最后部分的重要法律声明请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 10 社区理事会正式成立，openGauss 社区的开放治理迈出了历史性的关键一步。openGauss社区理事会理事单位由华为、海量数据、神州通用、云和恩墨、虚谷伟业、深信服、超图软件、农业银行、建设银行、交通银行、邮储银行、招商银行、华夏银行、民生银行、中国移动、中国电信、清华大学等 8 家 IT 厂商、3 大运营商、7 大头部银行，共计 18 家openGauss 社区的合作伙伴、用户和科研院校组成。 图 13 openGauss 社区理事会 18 家单位 资料来源：openGauss社区，首创证券 openGauss

33、 开源以来，参与度火热。开源以来，参与度火热。目前 openGauss 版本规划按照 6 个月一个小版本，1 年一个大版本的节奏，版本生命周期暂定 3 年。根据 openGauss 社区官网数据，openGauss 开源社区已经吸引了产业链 100 家核心企业的加入，覆盖政府、金融、运营商、能源、制造等行业；发展 20 个 SIG（Special Interest Group，特别兴趣小组） ；共有2.6k 开发者参与技术贡献，31.9k 用户，全球下载量超过 50 万，遍布全球 81 个国家，558 个城市。 图 14 openGauss 社区：共建生态，共议发展方向 资料来源：openGa

34、uss社区，首创证券 多个合作伙伴发布基于多个合作伙伴发布基于 openGauss 的商业发行版。的商业发行版。海量数据、云和恩墨、神舟通用等 12 家合作伙伴基于 openGauss 发布商业发行版，应用范围不断扩大，应用场景不断深化， 逐步实现在政府、 金融、 运营商、 电力、 安平等国计民生行业规模商用。 openGauss的产品级开源能力和特性得到了充分的验证。 行业行业深度报告深度报告 证券研究报告证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 11 图 15 openGauss 开源社区部分发布商业发行版的合作伙伴 资料来源：鲲鹏

35、官网，首创证券 合作伙伴商业发行版已经逐步实现国产化落地。合作伙伴商业发行版已经逐步实现国产化落地。2021 年 3 月 19 日，中央政府采购网发布中央国家机关 2021 年数据库软件协议供货采购项目成交公告。其中，openGauss商业发行版合作伙伴-海量数据旗下的“海量数据库 G100 管理系统（Vastbase） ” ，凭借优异的产品品质和过硬的技术水平成功入围。云和恩墨基于 openGauss 推出的商业发行版“MogDB”已经落地邮储银行、民生银行。 2022年年 openGauss有望开始进入自治繁荣阶段。有望开始进入自治繁荣阶段。 2020年是openGauss的起步阶段，华为

36、主要主导筹备 openGauss 社区治理组织。2021 年是开放治理的阶段，通过建立认证和标准体系，根据参与者的贡献，不断开放社区治理架构，与伙伴共议 openGauss 发展方向。经过 1 年多的发展和沉淀，openGauss 无论从技术演进、社区生态建立、商业落地均已进入快速成长期。2022 年开始，openGauss 有望走向自治繁荣，各厂商和生态伙伴共同投入，良性循环。 3 拐点拐点（2022 年年）：鲲鹏产业再起航鲲鹏产业再起航 3.1 信创向行业端渗透，招标陆续开启信创向行业端渗透，招标陆续开启 信创正向八大行业持续渗透。信创正向八大行业持续渗透。 伴随党政信创的良好推进， 20

37、22 年开始信创将加速在八大重点行业启动。其中金融行业信创有望加速，其他重点行业也将紧随其后。信创从党政向全领域渗透，行业发展有望迎来新一轮催化。 行业行业深度报告深度报告 证券研究报告证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 12 图 16 2+8+N 信创发展进程 资料来源：亿欧咨询，首创证券 鲲鹏体系在鲲鹏体系在行业领域行业领域优势显著。优势显著。鲲鹏处理器具有多核高并发的技术优势，可以有效解决行业数字化升级中海量数据高并发、数据中心能耗高，以及随着人工智能和 5G 而爆发的边缘计算芯片功耗、响应时间、体积等问题，为行业数字化提供

38、最优解决方案。 鲲鹏服务器订单陆续落地， 招标鲲鹏服务器订单陆续落地， 招标开始开始复苏。复苏。 2020 年电信运营商开始鲲鹏服务器招标以来，受制于华为鲲鹏芯片短缺的影响，整体供应处于偏紧状态。而南天信息 2021 年12 月 29 日公告中标农行 PC 服务器项目 14.87 亿元，神州信息 2022 年 1 月 5 日中标交行鲲鹏 PC 服务器项目约 8759.07 万元， 近期鲲鹏 PC 服务器招标项目的持续落地， 可能预示鲲鹏产业链在 2022 年有望迎来复苏。 表 1 近期鲲鹏招标订单统计 时间 招标项目 预估采购数量（台） 标包总预算（万元，不含税） 单价（万/台） 2020月1

39、1月19 日 2021 年上海联通市政务云服务器集中采购（标包 3） 110 1213.40 11.03 2021 年 4 月12 日 交通银行股份有限公司数据中心鲲鹏芯片 PC 服务器采购 375 5774.34 15.40 2021 年 8 月25 日 交通银行股份有限公司数据中心 2021年第一次设备购置-鲲鹏芯片PC服务器 447 7753.33 17.35 2021 年 9 月29 日 交通银行股份有限公司2021年开发测试环境设备采购-数据中台鲲鹏服务器 48 688.44 14.34 2021年11月3 日 中国农业银行股份有限公司2021年鲲鹏 PC 服务器入围项目 16360

40、 148666.00 9.09 2021年11月24 日 中国电信 2021-2022 年服务器集中采购项目 5.34（鲲鹏、海光、飞腾） / / 2021 年 1 月5 日 交通银行股份有限公司数据中心鲲鹏芯片 PC 服务器采购 500 8759.07 17.52 资料来源：各公司官网，首创证券 行业行业深度报告深度报告 证券研究报告证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 13 3.2 静待静待晶圆晶圆制造制造国产突破打通产业链各环节国产突破打通产业链各环节 28nm28nm 是集成电路中低端是集成电路中低端和中高端的重要分界线。和

41、中高端的重要分界线。28nm 集成电路制造是划分中低端和中高端的重要分界线，目前 28nm 芯片仍然是主流，许多工业级芯片仍使用 28nm 及以上的技术。根据国务院发布的数据显示，中国芯片自给率要在 2025 年达到 70%，而2019 年芯片自给率仅为 30%，因此国内如果能够 28nm 全产业链的国产化替代，整体在芯片领域的实力有望迈进中高端产业，从而满足国内大部分领域的芯片需求。 图 17 大于 28nm 的成熟制程产能能占据较高市场份额 资料来源：IC Insights，首创证券 静待静待晶晶圆制造圆制造国产突破打通产业链各环节。国产突破打通产业链各环节。晶圆制造过程主要可以分为热处理

42、、光刻、刻蚀、离子注入、薄膜沉积、化学机械抛光、清洗、前道量测等工艺流程。在芯片制造的产业链环节上，国内在重要的技术节点和环节均有布局，目前国内半导体设备和材料公司在各领域均已陆续实现突破。作为晶圆制造核心的光刻环节，上海微电子也在积极推进更为先进的光刻机的国产化研发。假设未来我国自主突破以 28nm 为代表的成熟制程晶圆制造产线，将使得我国在半导体领域的“卡脖子”情况得以缓解，国产信创产业也将迎来新的加速期。 表 22021-2026 年用电信息采集系统市场容量估算（单位：亿元） 产品 公司 工艺 国产离子注入机全谱系产品 中国电科 28nm 国产光刻机 上海微电子 28nm 12 英寸中束

43、流离子注入机 烁科中科信 28nm 原子层沉积设备(ALD) 北方华创 28-14nm PVD 设备 北方华创 28nm CVD 设备&PECVD 设备 沈阳拓荆 28nm 清洗机设备 盛美半导体 14nm 行业行业深度报告深度报告 证券研究报告证券研究报告 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 14 ICP 刻蚀机 北方华创 14nm AF 光刻胶 南大光电 28nm 介质刻蚀机 中微半导体 5nm 资料来源：腾讯网，首创证券 4投资投资与建议与建议 2022 年， 随着疫情恢复以及半导体产业国产化的推进， 鲲鹏计算产业有望迎来复苏，鲲鹏产业链

44、从底层硬件整机到基础软件再到上层应用软件都将迎来较好的发展机遇。 鲲鹏产业链重点关注鲲鹏整机环节的神州数码、 openEuler 操作系统环节的中国软件、 诚迈科技、openGauss 数据库环节的海量数据、中国软件、太极股份、中间件的东方通、宝兰德、普元信息以及应用环节的用友网络、金山办公、超图软件等。 5风险提示风险提示 华为鲲鹏生态推广不及预期。华为鲲鹏生态推广不及预期。华为鲲鹏生态是计算领域的全新生态，鲲鹏生态在向党政和行业核心系统替换的过程中，如果面临和业务适配的问题，从而导致整体的渗透进度和推广不及预期。 鲲鹏芯片供应不及预期鲲鹏芯片供应不及预期。华为鲲鹏芯片的供货低于预期，从而影响鲲鹏生态整体节奏。