1、2020 年年度报告 1 / 261 公司代码：603866 公司简称：桃李面包 桃李面包股份有限公司桃李面包股份有限公司 20202020 年年度报告年年度报告 2020 年年度报告 2 / 261 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。 三、

2、三、 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）容诚会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人吴学亮吴学亮、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人孙颖孙颖及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员） 孙颖孙颖声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第五届董事会第二十四次会议审议， 通过了公司 2020

3、年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。本次利润分配及资本公积金转增股本预案如下： 1、公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利 10 元（含税）。截至 2020 年 12 月 31 日，公司总股本为 680,152,702 股，以此计算合计拟派发现金红利 680,152,702 元（含税），占合并报表中归属于母公司股东净利润的 77.04%，剩余未分配利润结转至下一年度。 2、公司拟向全体股东以资本公积金转增股本方式每 10 股转增 4 股。截至 2020 年 12 月 31日，公司总股本为 680,152,702 股，本次转股后，公司的总股本 952,213,783 股。

4、 3、 如在本利润分配预案披露之日起至实施权益分派股权登记日期间， 公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。 该方案需提交公司 2020 年年度股东大会审议。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用不适用 本公司 2020 年年度报告涉及的公司未来计划、 发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、

5、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 2020 年年度报告 3 / 261 十、十、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中可能面对的风险部分。 十一、十一、 其他其他 适用不适用 2020 年年度报告 4 / 261 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 7 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 12 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与

6、分析 . 16 第五节第五节 重要事项重要事项 . 48 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 76 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 84 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 85 第九节第九节 公司治理公司治理 . 93 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 96 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 97 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 260 2020 年年度报告 5 / 261 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列

7、词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、母公司、桃李面包 指 桃李面包股份有限公司 沈阳桃李 指 沈阳桃李面包有限公司 大连桃李 指 大连桃李食品有限公司 北京桃李 指 北京市桃李食品有限公司 上海桃李 指 上海桃李食品有限公司 哈尔滨桃李 指 哈尔滨桃李食品有限公司 长春食品 指 长春桃李食品有限公司 丹东桃李 指 丹东桃李食品有限公司 锦州桃李 指 锦州桃李食品有限公司 包头桃李 指 包头市桃李食品有限公司 石家庄桃李 指 石家庄桃李食品有限公司 成都桃李 指 成都市桃李食品有限公司 西安桃李 指 西安桃李食品有限公司 内蒙古桃李 指 内蒙古桃李食品有限公司 青岛桃李 指 青岛桃李

8、面包有限公司 济南桃李 指 济南桃李面包有限公司 天津桃李 指 天津桃李食品有限公司 重庆桃李 指 重庆桃李面包有限公司 深圳桃李 指 深圳桃李面包有限公司 东莞桃李 指 东莞桃李面包有限公司 八方塑料 指 沈阳八方塑料包装有限公司 2020 年年度报告 6 / 261 江苏桃李 指 江苏桃李面包有限公司 山东桃李 指 山东桃李面包有限公司 武汉桃李 指 武汉桃李面包有限公司 合肥桃李 指 合肥桃李面包有限公司 广西桃李 指 广西桃李面包有限公司 福州桃李 指 福州桃李面包有限公司 厦门桃李 指 厦门桃李面包有限公司 南昌桃李 指 南昌桃李面包有限公司 银川桃李 指 银川桃李面包有限公司 浙江

9、桃李 指 浙江桃李面包有限公司 四川桃李 指 四川桃李面包有限公司 青岛食品 指 青岛桃李食品有限公司 海口桃李 指 海口桃李面包有限公司 海南桃李 指 海南桃李面包有限公司 泉州桃李 指 泉州桃李面包有限公司 长春桃李 指 长春桃李面包有限公司 新疆桃李 指 新疆桃李面包有限公司 青岛古德 指 青岛古德食品有限公司，关联自然人控制的企业 康悦生物 指 长春康悦生物科技有限公司，关联自然人控制的企业 臻溪谷 指 臻溪谷投资（深圳）股份有限公司，关联自然人投资并任职的企业 优祥农业 指 沈阳优祥农业供应链管理有限公司，关联自然人控制的企业 上海威野 指 上海威野企业管理有限公司，关联自然人控制的

10、企业 康九科技 指 康九生物科技（长春）有限公司，关联自然人控制的企业 上海天从 指 上海天从企业管理中心（有限合伙），关联自然人控制的企业 上海禾莱 指 上海禾莱企业管理咨询中心（有限合伙），关联自然人控制的企业 2020 年年度报告 7 / 261 海南青子实业 指 海南青子实业有限公司，公司股东间接控制的企业 味无敌 指 沈阳味无敌餐饮有限公司，公司股东间接控制的企业 深圳睿柏傲 指 深圳市睿柏傲生物科技有限公司，关联自然人投资并任职的企业（2020 年 6 月 1 日关联自然人退出） 报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 中国证监会 指 中国证券

11、监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 桃李面包股份有限公司 公司的中文简称 桃李面包 公司的外文名称 Toly Bread Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 Toly Bread 公司的法定代表人 吴学亮 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张银安 联系地址 沈阳市沈河区青年大街 1-1 号沈阳市府恒隆广场办公楼 1 座 40 层 电话 传真 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公

12、司注册地址 沈阳市苏家屯区丁香街 176 号 公司注册地址的邮政编码 110000 公司办公地址 沈阳市沈河区青年大街1-1号沈阳市府恒隆广场办公楼1 座 40 层 公司办公地址的邮政编码 110000 2020 年年度报告 8 / 261 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、证券日报、证券时报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 沈阳市沈河区青年大街 1-1 号沈阳市府恒隆广场办公楼 1 座 40 层 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简

13、称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 桃李面包 603866 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 沈阳市沈河区北站一路 43 号 1401 室 签字会计师姓名 宫国超、顾娜 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 25 层 签字的保荐代表人姓名 梁勇、康昊昱 持续督导的期间 2020 年 1 月 1 日-2020 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计

14、数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%) 2018年 营业收入 5,963,004,180.87 5,643,709,759.53 5.66 4,833,227,645.58 归属于上市公司股东的净利润 882,839,001.61 683,358,391.86 29.19 642,150,377.14 归属于上市公司股东的扣除836,183,682.35 659,960,471.81 26.70 616,653,071.56 2020 年年度报告 9 / 261 非经常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 1,101,36

15、6,061.62 887,834,094.10 24.05 803,219,893.95 投资活动产生的现金流量净额 -999,004,504.96 -1,690,175,598.53 -361,660,036.62 筹资活动产生的现金流量净额 -465,519,417.41 455,738,342.56 -202.15 -377,050,800.00 2020年末 2019年末 本期末比上年同期末增减（%） 2018年末 归属于上市公司股东的净资产 4,832,787,895.42 3,743,150,298.60 29.11 3,421,426,289.46 总资产 5,685,107,1

16、01.21 5,186,043,398.64 9.62 3,910,544,260.20 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%) 2018年 基本每股收益（元股） 1.3316 1.0373 28.37 0.9746 稀释每股收益（元股） 1.3316 1.0373 28.37 0.9746 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 1.2612 1.0018 25.90 0.9359 加权平均净资产收益率（%） 21.98 19.56 增加2.42个百分点 19.71 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 20.8

17、2 18.89 增加1.93个百分点 18.93 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用不适用

18、 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用不适用 2020 年年度报告 10 / 261 九、九、 2020 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 1,322,683,426.00 1,416,197,036.33 1,633,092,286.64 1,591,031,431.90 归属于上市公司股东的净利润 194,409,742.62 223,267,994.05 268,350,298.10 196,810,

19、966.84 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 186,072,866.89 205,196,310.43 256,767,379.10 188,147,125.93 经营活动产生的现金流量净额 196,937,984.14 319,205,058.97 340,259,628.47 244,963,390.04 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注 （如适用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 -1,696,2

20、67.30 -1,535,425.92 -10,927,412.58 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 36,079,500.92 14,274,198.72 36,675,497.55 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企

21、业重组费用， 如安置职工的支出、 2020 年年度报告 11 / 261 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 16,691,004.16 6,314,278.88 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公

22、允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 12,444,744.28 11,756,181.98 7,259,886.08 因股份支付确认的费用 -1,838,273.29 外币借款产生的汇兑损益 -424,050.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 41,652.03 135,244.23 少数股东权益影响额 所得税影响额 -14,642,991.54 -7,546,557.84 -7,510,665.47 合计 46,655,31

23、9.26 23,397,920.05 25,497,305.58 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 交易性金融资产 277,122,047.95 971,691,054.80 694,569,006.85 19,849,054.16 2020 年年度报告 12 / 261 衍生金融负债 3,158,050.00 3,158,050.00 -3,158,050.00 合计 277,122,047.95 974,849,104.80 697,727,056.85 16,691

24、,004.16 十二、十二、 其他其他 适用不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务及产品（一）公司主要业务及产品 本公司一直专注于以面包及糕点为核心的优质烘焙类产品的生产及销售， 属于国内知名的 “中央工厂+批发”式烘焙食品生产企业。公司主要产品为“桃李”品牌面包，此外，公司还生产月饼、粽子等产品，主要是针对传统节假日开发的节日食品。 自成立以来，公司始终致力于为社会提供高性价比的产品，以“让更多人爱上面包”为使命，依托高性价比的产品、强大的品牌影响力

25、、庞大且稳定的销售渠道及“中央工厂+批发”的经营模式带来的高附加值不断强化公司的综合竞争实力。 （二）公司经营模式（二）公司经营模式 1、公司的采购模式 公司主要采用自主采购的模式，公司制定了完善的供应商评价体系来评定和选择供应商，待确定供应商后， 公司统一与供应商谈判确定采购价格、 供货周期等主要采购条款并签订采购合同，各子公司采购专员负责具体采购的执行工作。 公司对原材料的采购价格主要通过市场询价、比价以及议价的方式确定，以确保公司较低的采购成本。公司采购部门根据销售及生产的需求，制定采购订单，对不同的原材料，每月会进行一次集中采购或分次采购。 公司对采购的面粉、油脂等大宗原材料实行集中定

26、价的方式，并与供应商约定如果市场价格变动需要其至少提前一个月通知公司，对于糖、鸡蛋、腿肉、奶粉等价格波动较频繁的商品采用实时定价方式。 公司不断加强原材料供应商的管理，定期对供应商进行考核评估并根据考核评估结果确定合作供应商，与重要供应商建立战略合作伙伴关系。 2、公司的生产模式 面包作为快速消费品，具有产品保质期短、消费者对产品新鲜度要求高的特点，公司对此主要采用“以销定产”的生产模式，根据市场需求灵活制定生产计划，公司采用中央工厂统一生产。 2020 年年度报告 13 / 261 月饼和粽子作为节日性的消费品，消费时段较为集中，公司采用阶段性的集中生产模式。月饼每年的生产周期约为 45-6

27、0 天， 主要集中在中秋节前 1-2 个月。 粽子每年的生产周期约为 35-45天，主要集中在端午节前 1 个月-45 天。对于月饼和粽子，公司根据当年的销售情况，结合销售计划和经销商的订单，安排下一年度生产计划。在生产周期启动后，根据销售部门的后续订单数量的增加，生产部门会调整生产计划并完成排产和前期准备工作。 主要产品面包的生产工艺流程： 3、公司的销售模式 面包是与人民生活密切相关的快速消费品。 普通个人消费者会通过大型连锁商超 （KA 客户） 、便利店、县乡商店及小卖部等购买。 目前，公司主要通过直营和经销两种模式进行销售：一是针对大型连锁商超（KA 客户）和中心城市的中小超市、便利店

28、终端，公司直接与其签署协议销售产品的模式；二是针对外埠市场的便利店、县乡商店、小卖部，公司通过经销商分销的经销模式。 公司设有营销部，按销售区域进行管理，负责各子公司及经销商的日常管理。为充分调动直营终端和经销商的积极性，提升销售业绩，公司针对直营终端和经销商制定了严格的管理制度和细致的工作流程。 公司及子公司营销部下设 KA 客户部负责管理服务所在区域的 KA 客户，中心城市中小客户部负责管理服务所在区域的中小型商超、便利店等客户，外埠市场中小客户部负责管理服务所在中心城市周边区域的中小型商超、便利店等客户。 （三）行业发展现状（三）行业发展现状 根据国家统计局发布的国民经济行业分类（GB/

29、T4754-2017），本公司属于“制造业”之“食品制造业”之“焙烤食品制造”中的“糕点、面包制造”子行业（代码 1411），根据 2021年 1 月证监会发布的2020 年 4 季度上市公司行业分类结果，属于“制造业”中的“食品制造业”（代码 C14）。 2020 年年度报告 14 / 261 烘焙食品作为西方国家生活的必需品， 产业历经数百年的发展， 市场规模较大并已趋于稳定；在亚洲的各个国家和地区，烘焙行业发展时间虽短，但是近年来消费者对烘焙食品的认知度不断提升。随着技术的不断革新、工艺流程的不断完善，烘焙食品以其品种丰富、口味大众、用途多样、携带方便的众多特点受到越来越多消费者的喜爱，

30、随着经济发展和各国国民收入的提升，烘焙行业总体销售收入呈现稳步增长的趋势。 烘焙食品于 20 世纪 80 年代从香港台湾地区引入中国大陆，随着中国经济的增长，居民生活水平的提高，以及西方食品、原料和技术的进入，我国的烘焙行业从 20 世纪末开始呈现出快速发展的趋势。 烘焙食品业在我国食品工业中具有重要的地位，其产品消费市场较大，能够反映人民的饮食文化水平和生活水平。我国烘焙食品行业在质量、产品类别、数量、品种、包装、装饰、生产技术等方面都得到了迅速的发展。烘焙食品作为居民日常生活中的重要一部分，已经成为部分消费者的主要食物之一。随着人均可支配收入和消费支出进一步增加，城乡居民对食品的消费也从生

31、存型消费加速向健康型、享受型消费转变，从“吃饱、吃好”向“吃得安全，吃得健康”转变。 另外，随着居民对西方食品接受程度的进一步提高以及消费观念的转变，食品消费进一步呈现多样化的趋势，也将推动烘焙食品消费总量持续增长。 （四）行业周期性特点（四）行业周期性特点 面包属于快速消费品，近年来已逐步成为生活必需品，出现在消费者的日常生活中。面包消费市场受节假日、季节性等因素影响，一般存在一季度销售量低、第四季度高的特点。面包保质期也因季节温度的变化存在差异，一般冬季保质期 5-12 天，夏季为 3-7 天。月饼、粽子节日性产品也存在明显的周期性，每年主体销售时间主要集中在中秋节、端午节前。 （五）公司

32、市场地位（五）公司市场地位 自 1995 年设立丹东桃李以来，公司一直专注于以面包为核心的优质烘焙类产品的生产及销售，经过 20 余年的努力，公司逐步发展成为一家集研发、生产和销售为一体的大型“中央工厂+批发”式烘焙企业。随着公司对全国市场的不断拓展，使公司产品市场占有率不断提高。鉴于公司品牌影响力和公司的技术竞争力，公司参与起草了中国焙烤食品糖制品工业协会发布的全谷物焙烤食品团体标准 T/CABCI002-2018及中国国家标准化管理委员会和中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局联合发布的糕点通则 GB/T20977-2007和面包 GB/T20981-2007行业标准。 （六）报告期业绩驱

33、动因素（六）报告期业绩驱动因素 多年以来，公司一直以为社会提供高性价比的产品、“让更多人爱上面包”为使命，通过提供持续创新的产品来满足消费者不断变化的需求。公司的竞争优势在于依托技术研发实力和品质2020 年年度报告 15 / 261 控制能力实现产品的差异化和产业化，并依赖强大的品牌影响力和较为完善的营销网络将产品推向市场，在传递让每个人吃上安全、健康、美味面包价值理念的同时实现自身的稳定成长。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用不适用 详见第四节 经营情况讨论与分析 二、报告期内主要经营情况 （三）资产、负债情况分析 其中：

34、境外资产 0（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为 0%。 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用不适用 报告期内，公司的核心竞争力进一步加强，行业地位稳固。公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面： （一）拥有“高性价比”产品 桃李品牌自推出以来，一直在保证产品质量安全的前提下，不断开发出不同口味和不同种类的产品满足消费者不断变化的消费需求。公司先进的生产设备、精益求精的产品工艺、严格的质控体系和措施，保证了公司不断生产出高品质的产品。 公司不断引进日本、欧洲等先进的生产设备，并结合公司自身经验进行一定程度上的改良，使其在生产过程中形成了自身独特的生产工艺，降低了次品

35、率，提升了产品品质。 公司高度注重产品质量安全，已建立完整的生产质量安全过程监控体系，对各生产过程及关键控制点进行监控，按照 ISO22000 食品安全体系要求分别对原材料、生产、仓储、运输等过程进行危害分析，确定关键控制点、关键限值并进行监控和验证，保证食品安全。公司对产品生产的全过程实行严格标准化管理，通过一系列制度将质量控制细化贯穿到每个生产环节。公司作为一家“中央工厂+批发”模式的大型面包烘焙企业，长期以来始终把产品质量管理作为公司的重要工作。公司通过了 ISO9001 质量管理体系及 ISO22000 食品安全管理体系的认证，荣获了“全国糕点月饼质量安全优秀示范企业”、“放心食品品牌

36、”、“消费者满意单位”等荣誉称号，公司已建立并实施了质量、食品安全管理制度、生产、卫生管理制度等涉及食品安全控制、生产卫生管理等方面的制度，并配有相应的管理人员及设备。公司对各岗位人员进行定期的质量安全意识培训和关键控制技能操作培训，经培训合格的人员方可上岗。公司对生产过程中影响产品质量安全的环节进行分析，制定了关键控制点和关键控制措施，并设置专职的现场品控人员负责生产过程的监督，工艺执行情况的检查以及生产现场卫生的监督，确保产品配方及生产过程符合要求。 公司作为国内面包行业的知名企业， 参与起草了 团体标准 T/CABCI002-2018 、 面包 GB/T 20981-2007、糕点通则

37、GB/T20977-2007标准的制定，公司按照国家 ISO9001 质量管理体系及 ISO22000 食品安全管理体系标准并根据自身生产模式的特点，在产品的生产过程中，制定了2020 年年度报告 16 / 261 更为严格的质量标准和措施，部分指标高于国家及行业标准。报告期内，公司未发生过重大食品安全事故或其他影响正常生产经营的食品安全事件。 （二）强大的品牌影响力 公司自成立伊始便紧紧围绕桃李品牌的定位、核心价值与特性，通过产品研发、销售终端形象、广告宣传、端午及中秋文化节等各种营销活动，不断提高桃李品牌的知名度、美誉度及消费者的忠诚度。同时，公司依靠“高性价比”的产品赢得了消费者的良好口

38、碑，进一步提高了桃李品牌的美誉度，累积了大批忠实消费者。目前，桃李品牌已成为中国最具影响力、最受欢迎的面包品牌之一。桃李品牌强劲的知名度、美誉度及消费者的忠诚度带动了公司销售持续增长。 （三）庞大且稳定的销售网络 公司在多年的市场营销实践中，采用直营与经销相结合的销售模式进行渠道开拓，截至 2020年 12 月 31 日，公司已在全国市场建立了 29 万多个零售终端。 另外，公司在与永辉、华润万家、沃尔玛、大润发等大型商超之间建立了稳定合作关系的同时，还与区域性知名连锁超市红旗连锁、家家悦连锁、新天地连锁、比优特连锁等建立了良好的合作关系，这为公司加快市场的拓展奠定了良好的基础。公司将利用自身

39、成熟的市场运营经验，以中心城市为依托，继续向外埠市场拓展，深耕渠道，强化终端，建成全面完善、布局合理、可控性更强、运营效率更高的终端销售网络，强化公司的竞争优势。 （四）“中央工厂+批发”模式带来的高附加值 根据我国消费者的特性及市场的需求，公司采用“中央工厂+批发”模式进行生产和销售，截至 2020 年 12 月 31 日，公司已在全国 19 个区域建立了生产基地。该模式下，公司具有显著的规模经济优势，在面包的品类细分上，聚焦于少而精，追求于单品生产销售规模，大规模的生产可降低公司的单位生产成本，直接销售给商超等终端，可大幅降低公司的销售费用。同时，公司的技术研发人员行业技术经验丰富且队伍稳

40、定， 保证了公司产品质量， 提高了公司的产品竞争力。 公司每年通过引进先进的生产设备并加以改良形成自身独特的生产工艺，并结合新原料，推出与市场上具有明显差异化的产品，提高产品附加值。 此外，公司标准化的生产可有效提升产品质量及形象，提升桃李品牌的知名度，进一步提高公司的经营业绩。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2020 年度，公司的主营业务和主要产品未发生重大变化，公司总体经营情况良好，业绩实现了稳步增长。报告期内，公司实现营业收入为 596,300.42 万元，较上年同期增加 31,929.44 万元，增长了 5.66%；公

41、司营业利润和利润总额分别为 112,671.01 万元和 113,769.05 万元，分别较上年2020 年年度报告 17 / 261 同期增长 30.55%和 30.22%。2020 年，公司实现了规模和利润的同步发展，整体发展质量提高，进一步拉大了竞争差距。 回顾过去一年的工作，公司重点开展了以下工作： （一）加快战略性区域销售网络建设 2020 年，公司继续加大力度拓展华东、华南等新市场，不断增加对重点客户的投入，提升单店质量。同时在东北、华北等成熟市场继续加快销售网络细化和下沉工作，进一步开拓细分消费市场和销售渠道，挖掘市场潜力，引导新的消费需求，巩固和扩大公司产品市场占有率。 （二）

42、迅速且高效的应对疫情变化 疫情期间，企业率先实现复工复产，并迅速将产品配送到客户终端，及时满足消费者需求，实现“抗疫保供”的目的，并得到了各级政府的肯定。由于公司快速复产加快战略布局，受到终端客户及消费者的一致好评与肯定，公司产品的市场份额也随之提升，因此公司一季度实现了快速的营收增长和良好的效益。 针对二季度疫情情况，在产品方面，公司在充分保障产能的同时加大产品研发的力度，开发新单品，优化了产品结构；在物流方面，公司通过协调物流的运作效率，充分发挥大物流的优势和规模效应，实现了产品的迅速铺市；在营销方面，公司进一步加大产品促销力度，促进销售额的整体提升以抵消部分因疫情变化带来的单店销售业绩下

43、滑的情况。 （三）确定未来市场的发展方向和目标 公司制定了未来发展的方向，大力开发市场终端的数量，对于原有终端，着重提升客户服务质量，快速提升单店产出。同时，总结过去的发展经验，逐步对现有产品进行优化和升级，加速提升销售额。 （四）对于部分新产能的释放，提前做好市场布局 对于即将投产的新工厂，公司制定了完善的市场规划布局。同时，对新工厂投产的产品线、品种和市场策略，均做出了提前规划。 （五）网络营销 近年来，线上购买逐步成为主流消费渠道，销售份额与日俱增。天猫的双 11，京东的 618 等活动更是掀起全民网购热潮，交易额屡创新高。为迎合线上消费的需求，公司在天猫、京东等平台开通官方旗舰店，设立

44、专门电商团队进行经营管理，销售品项日益丰富，进一步拓展网络营销在销售中的占比。公司还与国内知名网红主播合作，进行线上直播带货，并培养自己的主播团队，均取得很好的效果，为公司下一步的发展带来新的突破口。 （六）新零售尝试 2020 年，社区团购这种全新的零售方式迅速崛起，成为营销方式新的增长点，美团、拼多多、滴滴等互联网巨头企业也纷纷入场，形成规模效应的社区团购体现出自身的优势。公司积极尝试与各大社区团购平台合作，进一步提升市场占有率。 （七）加强新品研发和推广，不断丰富产品种类 2020 年年度报告 18 / 261 在原有明星单品的基础上，公司不断加强新产品的开发和推广，加快产品更新速度，推

45、出了华夫糕点、臻软山型吐司面包、1995 吐司面包、南瓜切片面包、乳酪芝士风味蛋糕等一系列新产品，以适应当前消费习惯和消费潮流的变化趋势，保持产品竞争力，满足消费者多样化的需求。 （八）有序推进项目建设，加快产能扩张 （1）设计产能 2.12 万吨的山东桃李面包有限公司烘焙食品生产项目已完工，并于 2020 年 2月 10 日开始投产，2020 年 2 月 10 日到 12 月底实际产能为 2.12 万吨。 （2）设计产能 2.20 万吨的江苏桃李面包（句容）生产基地项目已于 2021 年 3 月投产。 （3）设计产能 6.00 万吨的沈阳桃李面包系列产品生产基地项目按计划在建设中。 （4）设

46、计产能 4.28 万吨的浙江桃李面包有限公司生产基地建设项目按计划在建设中。 （5）设计产能 2.50 万吨的四川桃李面包有限公司烘焙食品生产项目按计划在建设中。 随着经济的持续发展和消费观念的不断升级，消费者已经不再局限于传统的面包产品，他们更多关注面包的安全、营养、口感和功能等特性，面包产品种类更加丰富，功能更加齐全，产品向多元化发展，这将进一步刺激消费需求的增长，扩大市场容量。行业在未来的较长时间将面临良好的发展机遇，公司需要在这一阶段把握契机，通过项目建设的实施扩大生产规模，一方面与市场增长的需求相匹配，保持并扩大市场份额，另一方面通过扩大生产形成规模效应，有效降低成本，提高公司的利润

47、水平，促进公司的快速发展，进一步巩固公司的行业地位。 （九）加快优化人力资源配置 报告期间， 公司强化人才建设、 不断优化人力资源管理体系： 1、 全面建设关键人才培养体系，培养年轻团队，形成人才梯队，释放人才活力，规模化、高效率培养公司关键人才。2、采取绩效考核和薪酬激励机制，以“诚信、责任、精益、简约”为本，实现创造价值和提供自身收益的良性循环，同时积极实施员工持股计划，与关键人才共享公司发展福利，提高了团队凝聚力。3、加快人力资源信息化建设，完成薪酬、OA 等信息化升级，提升了工作效率。4、持续加强集团管控，通过人事巡查、不定期抽查等方式对子公司进行管理和监控。 二、二、报告期内主要经营

48、情况报告期内主要经营情况 公司核心产品桃李品牌的面包及糕点实现的营业收入 583,723.86 万元，较上年同期增加30,977.54 万元，增长了 5.60%，其占公司年度营业收入的比例为 97.89%。醇熟等明星产品继续获得稳步增长，华夫糕点、臻软山型吐司面包等新品呈现较高速增长，产品综合竞争力继续获得提升。 针对传统节假日开发的节日食品月饼和粽子实现主营业务收入分别为 11,751.23 万元和771.01 万元，分别较上年同期增长 11.19%和下降 27.00%。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动

49、分析表 单位:元 币种:人民币 2020 年年度报告 19 / 261 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 5,963,004,180.87 5,643,709,759.53 5.66 营业成本 4,175,743,033.89 3,410,405,323.55 22.44 销售费用 524,169,551.48 1,227,896,415.47 -57.31 管理费用 100,227,895.62 101,718,108.52 -1.47 研发费用 11,295,699.60 8,842,771.67 27.74 财务费用 22,057,418.64 3,473,905.21

50、 534.95 经营活动产生的现金流量净额 1,101,366,061.62 887,834,094.10 24.05 投资活动产生的现金流量净额 -999,004,504.96 -1,690,175,598.53 筹资活动产生的现金流量净额 -465,519,417.41 455,738,342.56 -202.15 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用不适用 报告期内，公司营业收入 596,300.42 万元，同比增长 5.66%；营业成本 417,574.30 万元，同比增长 22.44%，主要是由于 2020 年度执行新收入准则将产品配送服务费调至营业成本所致。 (1).(1)