1、洞察报告 2016市场透视2016年度亚洲保险市场报告目录124前言执行概要各国和地区保险市场行情5 中国大陆7 香港9 印度10 印度尼西亚12 日本14 韩国15 马来西亚16 菲律宾17 新加坡19 台湾20 泰国21 越南24各专业险种及行业的保险市场 25 航空 26 自保 28 建工 30 员工健康与福利 32 货运 33 船舶 34 采矿 36 电力及公用事业 37 贸易信用及政治风险 38 保证与赔偿保险1MARSH前言达信承诺向客户提供最新的市场信息。 鉴于此， 我们特向您呈现 2016年度亚洲保险市场报告 。 该报告简要介绍了亚洲各个国家和地区中各主要险种的市场行情和风险趋

2、势， 其中也包含了达信保险专业人士在服务全球保险市场并为客户提供风险管理建议的过程中所积累的丰富经验。2016年， 全球保险市场似乎将继续保持定价疲软的总体态势， 反映出承保能力充裕、 竞争激烈和巨灾损失水平相对较低的市场格局。 同时， 保险行业还将继续受到宏观经济因素的影响， 包括全球经济、 政治、 监管、 技术和环境的变化。另外， 2016年值得我们关注的保险行业重大变化包括： 大规模并购 高管层变动 多家公司的承保意愿降低、承保偏好发生变化 某些保险公司着手处置不盈利的业务 近期发布的有关潜在和实际再保险核保的声明 这些变化最终可能产生正面影响， 例如持续造就健康、 充满竞争的市场环境，

3、 带来高水平创新、 新型产品以及更加优质的服务。达信之所以受到全球各个行业和各种规模的公司的青睐， 是因为我们拥有丰富深厚的服务经验、 专知和能力。 这些特质在动荡的市场环境中显得尤为重要,正是如此我们可以作为贵公司可信赖的战略顾问， 帮助您应对复杂的风险挑战， 对市场状况做出评估并提出可行的建议。衷心感谢您一直以来对达信的信任。 如果您对本报告或者对保险行业和市场环境存在任何疑问， 欢迎联系您的达信服务代表。此致苏慕天(Martin South)达信亚太区首席执行官22016年度亚洲保险市场报告总体而言， 2015年亚洲保险市场保持竞争格局， 大多数险种的费率保持稳定或有所下降。 然而， 某

4、些险种却经历了费率上涨， 这通常是由于损失记录的推动所致， 例如： 2015年8月发生的天津大爆炸对财产巨灾保险造成影响， 医疗过失责任和员工福利等险种的成本出现上涨。非巨灾财产险的费率保持稳定 因为拥有良好的损失记录，在亚洲大部分国家非巨灾财产险的费率保持稳定或有所下降。 在菲律宾，由于巨灾事件缺席（截至2016年初本报告发布为止）以及损失活动低发，非巨灾财产险的市场环境保持疲软状态。尽管如此，监管机构对地震、台风和洪水风险设定了最低费率标准三种风险的费率总共为0.15%，限制承保人提供低于强制标准的费率。巨灾财产险供应充足， 总体费率保持稳定 在亚洲大多数国家，巨灾财产险的费率保持稳定或有

5、所下降。然而，中国显然是个例外，预计天津大爆炸会影响中国保险公司对2016年合约续保的态度，导致巨灾风险的保险条件收紧以及某些列明风险的分项限额缩减。但是，预计费率不会发生重大变化。 2015年，受台风海燕影响的菲律宾被保险人经历了费率大幅上涨。但在2016年，费率有望走低。财务类险种依然竞争激烈， 但也存在例外情况 2015年，财务类险种的总体市场环境依然充满竞争，预计2016年将维持这一趋势。 印度是个例外，因为市场承保能力有限，而且只有四家国有保险公司承保此险种。面对糟糕的赔付率，大多数全球性和私营保险公司纷纷退却，导致该险种的费率上涨、免赔额增加。 在越南，尽管费率保持稳定且国内市场提

6、供承保能力，但与国际标准相比，保险限额仍显不足。国际市场可以提供更多承保能力。执行概要3MARSH员工健康与福利保险 （EH&B） 的费率上涨 2015年，由于赔付率升高，员工健康与福利保险的费率总体呈上涨格局。但是在香港，尽管医疗成本高企，费率竞争依然存在。为控制成本，雇主开始着手建立健康计划并采取其他措施。 在印度尼西亚，医疗通胀继续推动保费上涨。但是对于赔付率良好的公司而言，由于承保人对此类业务的竞争，保费涨幅仍然在可控范围内。 由于医疗通胀推高了损失金额，马来西亚大多数员工健康与福利保险计划的费率在2015年出现上涨。 在新加坡，不断上涨的医疗成本推动费率在2015年走高，预计2016

7、年将维持这一趋势。雇主正在着手制定健康计划，旨在预防疾病和控制成本。 在越南，健康保险仍然不盈利，因而费率上涨、保险范围缩小。然而，意外事故和健康福利类保险领域依然充满竞争。预计政府将在2017年推出一项强制性养老金计划，由雇主和雇员共同缴费。航空保险 总体而言，2015年亚洲地区航空保险市场仍然充满竞争，承保能力充裕。那些未承保马航和利比亚的黎波里空难的保险公司更愿意提供费率削减优惠，以保持或赢得市场份额。虽然发生在法国阿尔卑斯省的德国之翼A320客机空难并未对当前的市场环境造成影响，但土耳其航空A330客机在尼泊尔发生的事故却加剧了承保人的担忧，因为小型事故不断消耗保费，留给巨灾损失的可用

8、保费大幅减少。自保 2015年，自保理念在亚洲地区得到进一步发展，中国在利用自保方面处于领先地位。在号称亚洲自保中心的新加坡，自保公司的数量从2014年的64家增加至2015年的68家货运险 2015年8月发生在中国天津的大爆炸将对水险市场造成重大影响。据估计，此次大爆炸导致的货物损失总额可能高达60亿美元。另外，石油、煤炭、铁矿石和钢铁行业的价格低迷，导致保险价值减少，进而影响到保费。尽管如此，承保人依然认为亚洲地区蕴含着巨大的商机。贸易信用及政治风险 亚洲地区对贸易信用及政治风险的认知度不断提高，承保能力保持稳定，大约为10亿美元，满足需求绰绰有余。虽然缅甸持续受到关注，但是2016年全国

9、民主联盟将成为该国的执政党，政权更替带来的不确定性依然存在。如果缅甸政局过渡顺利，对贸易信用及政治风险保险和再保险的需求有望出现增长。42016年度亚洲保险市场报告各国和地区保险市场行情 5 中国大陆 7 香港 9 印度 10 印度尼西亚 12 日本 14 韩国 15 马来西亚 16 菲律宾 17 新加坡 19 台湾 20 泰国 21 越南5MARSH中国大陆中国大陆 | 一般责任险费率：保持平稳 -5%至+5%之间一般责任险的费率已经下行多年， 保险公司认为进一步下降的空间不大。 预计2016年将维持这一趋势。 只有少数拥有良好损失记录的客户有望获得5%以上的费率削减优惠。机动车保险费率：保

10、持平稳 -5%至+5%之间自2015年6月起， 中国保监会批准六省份开展机动车保险改革试点， 另有12省份于2016年1月1日起加入该试点。 在新的机动车保险方案项下， 费率变得更加灵活， 依据赔付率和机动车价值等因素确定。 在参与试点的18个省份， 许多拥有良好赔付率的车主在下次续保时有望获得最高55%的优惠。 但是对于赔付记录差的客户而言， 费率可能上涨超过2.5倍。 在未参与试点的省份中， 预计费率将保持稳定。工伤保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间预计客户不会获得大幅优惠， 但是拥有良好赔付率的客户可能获得最高5%的优惠。 然而， 客户不应期望在承保范围上获得扩展。财产险：巨灾风险费

11、率：上涨0-10%2015年8月发生的天津大爆炸会影响保险公司对2016年合约续保的态度。 预计巨灾风险的保险条件将会收紧， 某些列明风险的分项限额将会缩减。 然而， 预计费率不会发生大幅变化。医疗过失责任保险费率：上涨0-10%由于许多重大索赔的发生以及索赔率居高不下， 2015年医疗过失责任保险的费率总体呈上涨态势。 预计2016年将维持这一趋势， 但是与前几年相比， 费率上涨步伐有所放缓。 然而， 具有外资背景或符合国际医疗认证标准的医院因为拥有高效的风险管控政策， 可能获得费率削减优惠。水险费率：下降0-10%与2014年同期相比， 2015年前9个月保费和承保利润分别下降了8.14%

12、和2.8%。 加上总体经济形势、 贸易额、 散货价值下跌以及多数保险公司之间的激烈竞争等因素， 使保费出现下降。 2016年，货运险费率总体预计维持下行趋势， 最高降幅可达10%。航空险费率：下降10-20%由于增长及承保盈利等原因， 预计2016年费率将出现下降。 航空险市场继续保持分化状态， 那些逃脱2014年重大损失的承保人具有更强的竞争力。 承保能力依然充裕， 但是有初步迹象显示，如果定价仍然不够充分或者保费规模进一步萎缩的话， 一些保险公司可能会选择退出。员工福利保险：健康险费率：上涨0-10%员工福利保险：寿险费率：保持平稳 -5%至+5%之间员工福利保险：意外事故与健康险费率：保

13、持平稳 -5%至+5%之间补充型医疗保险计划以及高端和中端保险计划的健康险费率上涨。 2015年健康险赔付率仍然处于高位。 在中国的企业越来越重视赔付率管理和员工健康问题。 中国政府于2015年12月发布了税优型商业健康保险指导意见， 预计2016年将有更多细则和产品推出。 人身和意外事故保险的费率保持稳定， 预计2016年将维持这一趋势。财产险：非巨灾风险费率：下降0-10%由于2015年有多家保险公司进入中国市场并提供大量承保能力， 该险种的费率继续下行。 但是， 下降幅度是有限的， 因为中国市场上的非巨灾财产险费率已经很低。 保险公司对纺织、 塑料、 多氯联苯 （PCBs） 、 风电以及

14、可燃爆炸性产品储存等高风险行业仍然持有谨慎态度。环境保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间当地突发意外污染风险在续保时可获得5-10%的费率削减优惠， 而国际性渐进污染保险的费率则有望保持稳定。董责险（D&O）费率：下降0-10%非美国证券类风险将保持疲软的市场环境， 承保能力充裕。 考虑到近期在美国上市的中国公司出现私有化趋势， 保险公司对美国证券类风险持更加谨慎的态度金融机构保险费率：下降0-10%由于多家保险公司在中国进行了保单条款报备，承保能力增加。 在中国的银行、 基金和私募股权公司开始考虑投保银行综合保证保险 （BBB） 、投资管理保险 （IMI） 或金融机构专业责任保险（FIPI

15、） ， 但此类险种的市场渗透率仍然有限。专业责任保险费率：下降0-10%在中国， 尽管新业务风险不断涌现， 但是由于更多保险市场愿意提供承保能力且索赔率相对较低， 专业责任保险的费率总体呈下降态势。 预计2016年将维持这一趋势， 届时将有更多本土保险公司加入专业责任保险市场。62016年度亚洲保险市场报告 | 中国大陆风险趋势并购中国财产险市场的新入市者主要是地区性或本土化公司，其股东主要是当地国有或私营企业，而外国保险公司则以收购全国性保险公司的方式加快发展步伐。一些大型银行及其他非保险类金融机构通过并购或重组进入保险领域。同时，一些大型保险公司涉足银行、证券和其他金融领域，组成大型金融控

16、股集团，发挥整合或规模化经营带来的优势。互联网和大数据对于财产险市场而言，互联网不仅会影响到传统的分销渠道（特别是个人业务领域），还会在产品、业务模式和定价模式等方面引发一系列变化和创新。车险改革商业车险费率改革试点工作于2015年正式启动，消费者可从中获得实实在在的好处，包括更加宽泛的承保范围、更加简便的理赔流程以及行业定价能力的提升。保险公司需要通过改善经营和服务水平来降低费率，否则新的一轮价格战将不可避免。偿二代和资本改革中国第二代偿付能力监管制度体系（C-ROSS，“偿二代”）于2015年正式实施，标志着中国保险行业全面资本制度改革的开启。此次改革将惠及短期、发生频率高但赔付率低的业务

17、，例如车险业务，同时对非车险业务提出更高的资本要求。外资保险（再保险）公司需要在中国进行增资。在偿二代制度体系下，以车险为主业的大型中资保险公司将面临相对较低的增资要求。非车险类保险公司及外资再保险公司可能会转变发展策略。更加严厉的责任监管环境责任： 修订后的中华人民共和国环境保护法于2015年1月1日生效实施，对公司提出更加严苛的污染责任要求。另外根据新法，符合条件的非政府组织可以对污染者提起公益诉讼。汽车产品召回： 汽车召回案例在不断增加，每次被召回的汽车数量也会急剧增加。原始设备供应商应向国家公路交通安全管理局（NHTSA）和其他国家监管机构报告安全缺陷问题。食品安全新修订的中华人民共和

18、国食品安全法经2015年4月24日第十二届全国人大常委会第十四次会议审议通过。该法旨在保证食品安全，保障公众身体健康和生命安全。食品生产厂家和经营者对其生产或销售的产品负有安全责任；国家建立了食品召回制度体系。联系人：MICHAEL LI (李铭)首席执行官+86 10 7MARSH香港 | 香港一般责任险费率：下降10-20%一般责任险市场持续疲软， 仍为买方市场。 预计2016年费率不会走高。 风险状况良好的公司可能获得费率削减和保险条件改善等优惠。机动车保险费率：下降0-10%在过去几年， 机动车保险市场总体上竞争非常激烈。 但是一些分支业务， 例如商业车险业务， 已无利可图。 因此我们

19、预计私人机动车保险市场将继续维持疲软状态， 但是在车队和商业机动车保险领域， 只有那些拥有良好索赔记录的客户可以获得费率削减优惠。 拥有稳健风险管理和良好索赔记录的车队可以获得超过10%的费率削减优惠。工伤保险费率：下降0-10%新入市的保险公司大大增加了市场竞争的激烈程度。 过去10年中该险种一直处于承保亏损状态，因此保险公司为留住业务或赢得新业务而展开竞争。 由于工伤保险索赔需要两到三年才能结案，因此在留取赔款准备金方面， 保险公司非常谨慎小心。 但是对于一些客户 （特别是低风险且无索赔记录的客户） ， 保险公司愿意最低限度增加保费， 或者在某些情况下不增加保费。财产险：巨灾风险费率：下降

20、0-10%香港市场上充裕的承保能力和激烈的竞争使大客户的费率下降， 即使在索赔记录不够令人满意的情况下也是如此。 风险状况良好的公司有望获得费率削减和保险条件改善等优惠。由于重大巨灾损失的缺席， 香港市场上依然存在巨灾保险费率方面的竞争。 另外， 由于更多承保能力的入市， 保费将继续面临下行压力。财产险：非巨灾风险费率：下降10-20%财产险市场持续疲软， 仍为买方市场。 预计2016年费率不会走高。良好的损失记录和充裕的承保能力继续推动保费下行， 对当地房地产行业而言， 情况尤为如此。董责险（D&O）费率：下降0-10%由于香港市场上充裕的承保能力和激烈的竞争，某些客户的费率下降。 风险状况

21、良好的公司有望获得费率削减和保险条件改善等优惠。金融机构保险费率：下降0-10%由于保险公司之间的业务竞争， 预计大多数客户在续保时可获得保费削减优惠。 在任保险公司通常会向重要客户提供保费打折优惠。 金融机构保险承保能力充裕， 保险公司之间的竞争使大客户的费率下降。专业责任保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间无严重不良索赔记录的客户可在续保时保持费率水平不变， 这已成为一种趋势。医疗过失责任保险费率：上涨0-10%在香港， 随着私人医疗费用的激增， 总体医疗成本不断攀升。 详情见本章 “风险趋势” 部分。水险费率：下降10-20%有明显迹象表明， 中国经济发展放缓， 进出口规模缩减。 这种

22、情况也会影响到香港的货运周转量、 贸易公司、 运输和物流行业以及其他相关行业， 最终对货运保险产生影响。航空险费率：下降10-20%航空险市场仍然处于相对疲软的状态。 承保能力过剩是主要原因所在， 鲜有保险公司退出市场，许多保险公司在不盈利的情况下仍然努力维持市场份额。 保险公司希望最大程度参与市场， 一些保险公司为达到此目的甚至愿意降低保费。 由于增长以及承保盈利等原因， 客户仍可获得费率削减优惠。 对于微盈利或亏损的业务， 续保谈判将充满挑战。 2015年3月发生在法国阿尔卑斯省的德国之翼A320客机空难总体上并未对当前的市场环境造成影响。 但同样在2015年3月， 土耳其航空A330客机

23、在尼泊尔发生的事故却加剧了承保人的担忧， 因为小型事故不断消耗保费， 留给巨灾损失的可用保费大幅减少。 承保能力依然充裕， 但Hardy公司已退出航空保险市场， Ironshore正在考虑将其最大承保能力削减一半。 Endurance和Fidelis是新入市的两家保险公司。员工福利保险：健康险费率：上涨0-10%员工福利保险：寿险费率：保持平稳 -5%至+5%之间人身和意外事故保险的费率保持稳定。 展望未来， 人身和意外事故保险的费率将继续保持稳定。员工福利保险：意外事故与健康险费率：下降0-10%香港是全球人均寿命最长的地区之一。 在香港市场上， 保费成本竞争依然存在。 在医疗方面， 福利成

24、本特别是医疗相关福利成本， 持续上涨。 雇主希望通过健康计划和创新型解决方案来控制福利成本。 医疗技术的更多使用和技术进步对医疗保险费的上涨起了推动作用。82016年度亚洲保险市场报告风险趋势工伤保险随着生活和医疗成本的攀升，预计索赔金额将持续上涨。随着人口老龄化的加剧，员工伤病频率也会增加，患有伤病的员工需要更长时间才能重返工作岗位，进而导致工伤保险条例项下定期赔付金额的上涨。增加的理赔成本最终会转嫁到保费成本中，鉴于此，一些客户开始着手识别相关风险并采取损失前预防措施，以提升自身的优势。医疗在香港，随着私人医疗费用的增加，总体医疗成本不断攀升。人口老龄化的加剧、可支配收入的增加、医疗技术的

25、进步以及医疗使用的增加都是医疗成本上升的原因。雇主面临成本上涨的巨大压力，希望通过健康计划或其他创新型解决方案来控制成本。联系人：LEI YU首席执行官+852 2301 7712 | 香港 “增加的理赔成本最终会转嫁到保费成本中， 鉴于此， 一些客户开始着手识别相关风险并采取损失前预防措施， 以提升自身的优势。 ”9MARSH印度一般责任险费率：下降0-10%充裕的承保能力和低发索赔导致该险种的费率总体呈下降态势。机动车保险 费率：上涨0-10%机动车保险费分为两部分： 第三者责任保险费和物质损失保险费。 虽然第三者责任保险费在近几年出现增长， 但由于物质损失保险费的打折削减优惠， 总保费

26、仅略有增长。工伤保险费率：下降0-10%工伤保险索赔较少， 被保险人可以享受费率削减优惠。财产险：巨灾风险费率：保持平稳 -5%至+5%之间自然灾害财产险的费率按费率表厘定， 具体取决于风险所在地区和类型。 自然巨灾财产险的费率在过去几年没有发生变化。财产险：非巨灾风险费率：保持平稳 -5%至+5%之间经历了过去几年的大幅下跌之后， 目前该险种的费率保持稳定。环境保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间在印度， 尽管化学和采矿行业的一些客户开始投保环境保险， 但该险种的市场仍然有限。 意外环境污染损害可由商业综合责任险保单承保， 由于索赔案例很少发生， 目前商业综合责任险的市场环境处于疲软状态。

27、董责险（D&O）费率：保持平稳 -5%至+5%之间印度市场上诉讼相对低发， 因此费率保持稳定且在可承受范围内。 许多在印度的全球性公司开始购买当地董责险保单， 并与他们在该国的全球保险计划相挂钩。金融机构保险费率：上涨0-10%在印度， 只有四家国有保险公司有选择性的承保金融机构风险， 因此该险种的市场承保能力有限。 由于损失赔付率较高， 大多数全球性及私营保险公司拒绝承保此类险种。 因此， 大多数客户的费率和免赔额皆呈上涨态势。专业责任保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间由于客户更加重视风险管理， 该险种的费率基本保持稳定。医疗过失责任保险费率：上涨0-10%该险种的市场规模不大， 只有四

28、到五家保险公司提供承保能力。 由于曾经发生过重大医疗过失索赔案例， 一些客户的保费出现上涨。 在印度， 该险种的市场渗透率较低。水险 费率：保持平稳 -5%至+5%之间费率保持稳定， 客户重视减少频发损失。 在一些大型保险计划中， 客户愿意接受更高的免赔额水平， 以避免保险损失频繁发生。 许多大型客户开始注重损失预防， 并着手从物流公司追偿损失。印度 | 员工福利保险：健康险费率：上涨0-10%医疗通胀导致员工福利保险费率出现上涨。 由于公有保险公司的强势定价， 费率开始走高。 随着公有保险公司在控制损失赔付率方面的压力不断增加， 费率将进一步走高。员工福利保险：寿险费率：保持平稳 -5%至+

29、5%之间企业客户的寿险费率保持稳定， 在上一年没有发生太大变化。 但与过去几年相比， 针对零售客户的在线销售量激增。员工福利保险：意外事故与健康险费率：保持平稳 -5%至+5%之间费率保持稳定， 没有新的承保能力入市。 由于与员工的工资基数相挂钩， 保险金额出现增长。 该险种主要受到员工福利保险 （健康险） 的影响，定价相对较低。风险趋势营业中断金奈是印度最主要的制造业/软件业中心之一。近期发生的自然巨灾损失导致整个城市陷入停滞，大多数公司遭遇重大营业中断损失。这也暴露了该市场上营业中断保险渗透率较低的问题。那些严重依赖受灾地区办事机构的公司应考虑投保营业中断保险。同时，客户也在寻求针对供应链

30、风险的风险管理和保险解决方案，以缓释亚洲自然巨灾带来的损失。网络中断随着多家零售型金融机构的电子业务遭遇网络攻击，网络保护开始受到关注。目前网络风险保险的费率处于疲软状态，许多客户正在审查其现有的网络保护系统，并借助保险手段加强网络保护。联系人：SANJAY KEDIA首席执行官+91 22 6651 102016年度亚洲保险市场报告一般责任险费率：保持平稳 -5%至+5%之间多年来， 该险种的费率一直保持稳定且在可承受范围内， 相对宽松的诉讼环境以及重大索赔案的缺席是部分原因所在。 大型企业或跨国公司通常会购买该险种， 且保险限额相对较低。 由于很多人预计经济增长放缓趋势会延续至2016年下

31、半年， 对于投保方而言， 该险种仍然存在激烈的竞争。机动车保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间该险种的费率按照费率表厘定。 在经济增长放缓的背景下， 预计新车销售低迷局面将持续至2016年下半年， 鉴于此， 大多数保险公司将展开竞争，通过提供更多产品和服务来吸引投保方， 例如提供车辆更换和拖车服务以及授权汽修厂提供车辆维修服务。工伤保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间这是一个相对稳定的险种。 无论是公有或私营公司， 都需根据国家社会保险制度为员工投保工伤保险。 雇主责任保险仍为非强制投保险种， 公司可酌情选择。财产险：巨灾风险费率：保持平稳 -5%至+5%之间财产险：非巨灾风险费率：保持平

32、稳 -5%至+5%之间尽管该险种受到费率表的约束， 但是在承保能力过剩和巨灾索赔相对低发的情况下， 国际市场可以为该国市场提供支持 （承保能力） 且价格具有竞争力。 对于非厘定费率风险， 投保方可以通过谈判争取到有利的保险条件。印度尼西亚水险费率：下降0-10%赔付率在过去5年逐步恶化； 随着2014年第2季度起经济增长开始放缓， 货运周转量也出现了下滑。 尽管如此， 由于承保能力供给过剩， 费率持续下降。 预计2016年将维持这一趋势， 但是赔付率过高的客户除外。员工福利保险：健康险费率：上涨0-10%员工福利保险：寿险费率：保持平稳 -5%至+5%之间员工福利保险：意外事故与健康险费率：保

33、持平稳 -5%至+5%之间医疗通胀持续推动保费走高， 但对于拥有良好风险状况的客户而言， 费率涨幅是可控的， 甚至在保险公司激烈竞争的情况下， 费率还会有所下降。环境保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间大多数公司仍然在一般责任险保单项下投保突发意外环境污染保险。 尽管政府对各个行业提出了更高的环境污染责任要求， 环境保险需求依然相对较少。 预计2016年仍将维持这一趋势。董责险（D&O）费率：下降0-10%充裕的承保能力和激烈的竞争继续推动费率/保费成本下行， 也给投保方创造了改善保单条件的机会。金融机构保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间由于国内市场规模有限， 费率受到国际市场的推动，

34、而国际市场上损失的增幅超过了保费的增幅。 对于无损失的客户而言， 预计该险种将在2016年保持稳定。专业责任保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间这仍然是一个有选择性投保的险种， 投保人群一般包括医生、 工程师和律师。 只有有限几家保险公司提供专业责任保险产品。 预计2016年该险种将保持稳定。医疗过失责任保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间该项业务规模很小， 几乎无法引起保险公司的承保兴趣。 除非出台立法或监管规定， 强制投保一定水平的保险， 否则2016年上述市场条件预计不会发生变化。 | 印度尼西亚11MARSH风险趋势财产险费率表修订后的费率表已由印度尼西亚金融服务管理局发布并于20

35、15年6月30日起生效实施。由于费率表提供累进折扣，保险资产低于3亿美元的投保方在保费开支上有望获得小幅削减优惠（10-20%）。而对于保险资产在3-10亿美元的投保方，由于地震保险折扣的中断，其保费开支可能上涨。对于10亿美元以上的风险，其费率可不按修订后的费率表厘定。法规印度尼西亚金融服务管理局第14/POJK.05/2015号关于“自留额与国内再保险支持”的法规已获得通过并于2016年1月1日起生效实施。该法规对保险公司的最低自留风险水平做了规定，并对保险公司如何获得再保险支持做出限制。在该法规下，国际保险市场对主要险种提供支持将变得复杂化。再保险支持必须由印度尼西亚国内市场提供，直至承

36、保能力用完为止，或者印度尼西亚国内市场提供的再保险支持必须达到法规设定的最低标准。该法规设定的再保险分保标准很高，那些保险计划由总部统一管理的跨国公司可能受到影响，包括由于大多数印尼国内的保险和再保险公司并未获得评级所带来的挑战。全民健康保险计划 （BPJS 医疗计划） /社保供应商目前印度尼西亚强制推行全民健康保险计划（JKN），但是该计划也面临着诸多挑战，例如资金的充足性（预计缴付额将会增加）、有限的公共医疗基础设施与白领阶层的预期之间形成的落差以及对高水平治疗和护理服务的需求等。养老金新规很可能在2016年推出，新规将对雇主提出更高的要求，同时还将推高员工福利成本。基础设施建设大型基础设

37、施项目的成功启动将对未来的外商直接投资产生重大影响。印尼政府的一项核心政策就是计划在未来9年内投资建设3.5万兆瓦发电设施，相当于目前装机容量的70%。由于缺少政府担保的原因，印尼似乎已经失去对韩国和日本开发商的兴趣，而将目光投向中国开发商。印尼政府已设立公私合作（PPP）部门，增加了可参加公私合作的行业数量，包括将社会基础设施（即医院和教育机构）纳入其中。当国家预算和国内贷款能力无法满足大型基础设施开发项目所需的资金时，公私合作模式将发挥重要作用。对于印度尼西亚的大型项目所面临的建工、运输、营业中断和责任风险，市场提供充足的承保能力，包括可以满足它们的自然巨灾保险需求联系人：PETER PH

38、ILLIPS首席执行官+62 21 5790 印度尼西亚 | 122016年度亚洲保险市场报告 | 日本一般责任险费率：保持平稳 -5%至+5%之间由于当地市场的承保能力过剩， 竞争依然激烈。费率接近周期底部。机动车保险 费率：保持平稳 -5%至+5%之间2015年基础费率保持稳定， 多数本土保险公司有望改善业绩， 预计2016年费率将继续保持稳定。然而， 费率根据投保人的年龄不同而有所差异。工伤保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间由于无特殊问题出现， 预计工伤保险市场将继续保持稳定。财产险：巨灾风险费率：保持平稳 -5%至+5%之间财产险：非巨灾风险费率：保持平稳 -5%至+5%之间地震风

39、险承保能力已恢复至日本东北部大地震发生前的水平。 在2011-2012年续保时出现30-50%的巨幅上涨后， 地震风险的费率趋于稳定。 由于日本保险公司可为大型非巨灾风险提供充足的承保能力， 当地财产险市场一直保持稳定。 环境保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间总体而言， 环境保险市场仍然反应积极， 愿意承保该险种， 费率在可承受范围内， 产品线丰富。 该险种主要针对项目 （而不是运营） 。 随着日本公司持续向海外扩张， 一次性并购投资项目成为该险种的承保对象。 预计未来几年这一趋势不会发生变化。 日本属于资源匮乏型国家， 随着页岩气行业的繁荣发展， 能源贸易行业对环境责任险的兴趣日渐浓厚。

40、董责险（D&O）费率：保持平稳 -5%至+5%之间价格竞争依然存在。 除了几家国际性保险公司的承保态度发生变化以外， 保险条件和承保能力依然保持稳定。 预计2016年将维持这一趋势。 全球性公司不仅提高了其保险限额水平， 还通过全球保险计划达到保险集中策略。金融机构保险费率：下降0-10%这一行业仍然非常保守。 市场竞争推动费率走低， 投保方从中受益。专业责任保险费率：下降0-10%由于新入市保险公司引发的竞争， 专业责任保险价格继续下滑。 保险市场认为该险种有盈利空间， 投保人购买该险种主要是为满足合同要求。水险费率：保持平稳 -5%至+5%之间2015年， 日本保险公司为客户提供的费率依然

41、保持稳定。 保险公司在承保存货时要求提供更加详细的信息。员工福利保险：健康险费率：保持平稳 -5%至+5%之间员工福利保险：寿险费率：保持平稳 -5%至+5%之间员工福利保险：意外事故与健康险费率：保持平稳 -5%至+5%之间在日本， 所有的人身和意外、 死亡和伤残保险（AD&D） 的保费都按照费率表厘定。 这就意味着， 所有的人身和意外、 死亡和伤残险 （AD&D）保险公司都以完全相同的保费提供同等水平的保险利益。 团体长期伤残险以及医疗保险的费率可与保险公司商议。 但是， 2016年的费率预计将保持稳定。日本13MARSH日本 | 风险趋势市场前景日本经济虽然受到消费税税率上涨的影响（5%

42、到8%），但依然处于逐步复苏之中。随着日元贬值和东京证券交易所股价的上涨，日本公司的业绩将得到改善。保险行业整合后，与过去相比，买方可以选择的保险公司变得更少。尽管国际保险公司在日本市场上将扮演越来越重要的角色，但90%左右的市场份额依然由日本三大保险公司日本财产保险、MS&AD和东京海上掌握。这三大保险集团目前正努力通过海外扩张让收入来源多样化。东京海上以75亿美元收购HCC保险控股公司，三井住友保险公司（MS&AD旗下子公司）正在收购英国保险公司Amlin PLC。地震风险包括地震险在内的各险种的费率总体比较稳定。经历了2011年日本东北大地震和泰国洪水后，保险行业又经过了一年的损失恢复期

43、。目前，本土和国际保险公司都可以提供地震承保能力。费率经历了2011年至2012年30%-50%的上涨之后稳定下来。预计，承保能力增多、费率稳定这一趋势在2016年将继续保持，除非又有一起巨灾事件发生。产品召回保险与董责险 美国大规模索赔案件公诸于众以后，产品召回保险的需求，尤其来自汽车行业的兴趣日益突出。鉴于这一需求，多家保险公司计划提供这一保险。某知名东京证券交易所上市的公司发生财务丑闻后，董责险的需求也出现上升。个人信息保护法 与网络风险保险由于日本出台了社保号码制度（“我的号码”），许多公司更加注重个人信息的保护。自2003年个人信息保护法颁布以来，个人信息泄露保险一直广受欢迎。人们的

44、网络风险和威胁意识也越来越高。公司不但关心如何保护数据和信息，还关心一旦发生数据泄露如何尽快恢复。虽然网络风险保险的投保率依然处于较低水平，但日本主要保险公司目前都提供较为宽泛的保障条款。联系人：HIROFUMI SHIMOYAMA达信日本总经理+81 35 334 142016年度亚洲保险市场报告一般责任险费率：下降10-20%由于没有巨灾损失发生， 保险公司之间的竞争焦灼， 一般责任险的市场费率一直保持下行趋势。通常情况下， 被保险人能够获得5%至10%的费率优惠， 包括赔付率较低的被保险人。机动车保险费率：上涨0-10%由于赔付率的上升和车辆维修费用的增加， 机动车保险的费率出现小幅上涨

45、， 进口车辆保险费率的上涨尤为明显。 预计， 这一趋势将继续保持。工伤保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间由于工伤保险是政府经营的险种， 私营保险公司不能参与工伤险的承保。 在私营保险公司主导的雇主责任保险领域， 费率预计将保持稳定。财产险：巨灾风险费率：下降0-10%财产险：非巨灾风险费率：下降10-20%财产险市场日渐疲软。 鉴于保险公司间的竞争非常激烈， 本土保险公司的风险自留额增加， 而且再保险承保能力供大于求， 预计市场疲软的状态在2016年将继续保持。环境保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间环境风险日益受到关切和重视。 有关政府部门和保险行业代表都在为需要环境责任保险的行业出台

46、相关指南。董责险（D&O）费率：下降10-20%由于承保能力增加、 无重大损失发生且保险公司间的竞争激烈， 董责险的费率将继续呈下行趋势。金融机构保险费率：下降0-10%网络漏洞和个人信息保护方面有了更加严格的监管。 由于承保能力充裕、 保险公司间的竞争激烈，这一风险的市场将依旧保持疲软状态。专业责任保险费率：下降10-20%这一险种的费率将继续保持下行趋势， 主要原因是市场竞争激烈、 承保能力充裕。医疗过失责任保险费率：上涨0-10%由于医疗通胀率达8%， 这一险种的市场赔付率很高。水险费率：下降10-20%虽然大量承保能力涌入货运险市场导致市场整体赔付率越来越糟， 但损失记录良好的客户依然

47、可能获得15%-20%的保费优惠。航空险 费率：下降10-20%由于市场疲软， 续保规模可观的被保险人可能获得15%以上的费率优惠。员工福利保险：健康险费率：上涨0-10%员工福利保险：寿险 费率：下降0-10%员工福利保险：意外事故与健康险费率：下降0-10%由于医疗通胀率达8%， 该险种的市场赔付率很高。风险趋势韩国最为突出的市场趋势就是：由于综合赔付率良好且运营资本增加，大多数保险公司都自留了比过去更多的风险。韩国保险公司更加关注净承保利润。这是财产险和责任险市场的主要趋势，因为保险公司已经在这些业务领域建立了充足的承保数据库。韩国对网络安全保护和个人信息保护领域的监管在亚洲范围内最为严

48、格。商业领域的网络保护保险的市场需求不断增多联系人：SVEIN TYLDUM首席执行官+82 2 2095 | 韩国韩国15MARSH马来西亚马来西亚 | 一般责任险费率：下降10-20%一般责任险市场的竞争非常激烈。 Kuwait Re和Trust Re在马来西亚都聘请了专门的责任险承保人。 Labuan Re也打算2016年在马来西亚雇佣专门的责任险承保人。机动车保险 费率：保持平稳 -5%至+5%之间在马来西亚， 机动车保险的保费按照费率表厘定， 因此该险种的费率2016年不会出现变化。 原计划于2016年实施的开放收费制可能将推迟到2017年。工伤保险费率：保持平稳 -5%至+5%之

49、间由于理赔记录良好， 雇主责任险的费率已达历史最低水平。 该险种目前的费率似乎已经见底， 再无优惠空间。财产险：非巨灾风险费率：下降20-30%马来西亚并非一个巨灾多发国家。 除了价值超过七千万美元的工业风险 （财产损失+营业中断）， 所有财产险项目的费率都按照费率表厘定。 由于一般市场增长缓慢， 激烈的市场竞争将导致费率的下降。环境保险费率：下降20-30%在马来西亚， 环境损害责任保险 （EIL） 的市场规模依然较小， 但安联等新的市场主体带来了更多的承保能力， 同时也加剧了市场竞争， 费率因此出现下降。 此外， 良好的理赔记录也造就了这一趋势的形成。董责险（D&O）费率：下降10-20%

50、过去几年， 董责险的费率一直保持下行趋势。 这一趋势将继续保持。 大型项目有机会获得更大的费率优惠。金融机构保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间这一险种的费率保持稳定， 预计， 这一趋势在2016年将继续保持。专业责任保险费率：下降0-10%这一险种的费率总体保持稳定。 由于保险公司竞相争夺市场份额， 一些大型项目有获得费率优惠的机会。 预计， 该险种的费率在2016年会出现小幅下降。医疗过失责任保险费率：上涨0-10%医疗责任保险市场发生多起重大索赔， 从而导致市场出现重大变化。 医疗保障协会已经将产科医师的医疗责任保险从事故发生制保单变为索赔发生制保单， 并将责任限额限定为250万美元。

51、 此前， 该险种并未设置赔偿上限。 2016年， 这一险种的价格预计会上涨30%。 达信为该险种安排的责任限额高达750万美元。水险 费率：下降20-30%过去， 货运险市场一直保持盈利状态， 因此费率大幅下降， 大型项目尤其如此。 对于费率无法优惠的项目， 市场通过扩大承保范围来争夺业务机会。航空险费率：保持平稳 -5%至+5%之间航空险的费率一直相对稳定。 2016年， 这一趋势预计将继续保持员工福利保险：健康险费率：上涨0-10%员工福利保险：寿险 费率：上涨0-10%员工福利保险：意外事故与健康险费率：上涨0-10%医疗通胀导致损失增加， 因此大部分项目的费率已经出现上涨。风险趋势经济

52、效应由于马来西亚高度依赖原油出口，一般市场的总体行情依然挑战重重。汽车销量下滑以及信贷紧缩导致马来西亚的宏观经济发展放缓。在马来西亚，一般保费主要是指按照费率表厘定的机动车保险保费。因此，随着机动车销量增长趋缓，2016年非厘定费率险种（即，工业一切险和工程险）的市场竞争将非常激烈。令人欣慰的是，2016年和2017年，马来西亚将启动多个大型基础设施建设项目。联系人：CB LIM首席执行官+60 32 161 162016年度亚洲保险市场报告 | 菲律宾菲律宾一般责任险费率：保持平稳 -5%至+5%之间预计， 2016年当地市场不会出现重大变动， 该险种的费率预计将保持稳定。机动车保险费率：下

53、降0-10%预计， 2016年当地市场不会出现重大变动。 该险种的费率依然由团体项目的损失统计数据决定。财产险：巨灾风险费率：保持平稳 -5%至+5%之间受台风 “海燕” 影响严重的被保险人在2015年遭遇了费率的大幅上涨。 这一趋势在2016年将有所缓和。财产险：非巨灾风险费率：下降0-10%预计， 这一险种的市场将呈疲软状态， 非巨灾财产险市场尤其如此。 （截止2016年初本报告发布为止） 菲律宾没有巨灾事件发生， 因此总体损失一直处于较低水平。 我们预计非巨灾风险的财产险市场将呈疲软状态， 但政府监管机构对地震、台风和洪水三类风险总计设定了0.15%的最低费率标准。 因此， 承保人不能提

54、供低于政府最低标准的优惠费率。环境保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间这一险种的市场需求非常小， 因此本土市场没有承保能力。 需要该险种的公司 （例如， 采矿或化工制造业公司） 需要国际市场承保。董责险（D&O）费率：保持平稳 -5%至+5%之间预计， 2016年不会发生影响该险种价格的重大市场动态。金融机构保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间预计， 2016年不会发生影响该险种价格的重大市场动态或变化。专业责任保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间预计， 2016年不会发生重大的市场动态或变化，因此该险种价格将保持稳定。水险费率：保持平稳 -5%至+5%之间预计， 2016年不会发生重大

55、的市场动态或变化。货运险的承保条件、 条款和价格依然由被保险人自身的业务、 风险状况和损失数据决定。航空险费率：下降0-10%菲律宾主要的航空险市场是菲律宾航空公司 （菲律宾的旗舰航空公司） 和宿务太平洋航空公司、小型团体项目和一般航空风险。 当地的市场需求只能通过国际航空保险市场的承保能力来满足。因此， 该险种的价格由全球市场的行情决定。风险趋势自然灾害自然灾害风险依然是风险经理们最为关切的问题，尤其考虑到菲律宾的地理位置 （菲律宾位于所谓的“环太平洋火山地震带”）。在菲律宾，企业应变能力管理的意识和重要性得到提高，尤其在政府公布的报告称首都大马尼拉地区位于地震带之后，情况更是如此。资本要求

56、政府将分步骤提高对本土保险公司的最低资本净值的要求，计划到2016年12月31日将保险公司的最低实付资本（从目前的2.5亿比索）提高至5.5亿比索。这一数字到2022年将被提高至13亿比索。这些监管要求预计将带来市场整合，因为所有的菲律宾本土保险公司可能无法满足这些新的资本要求。2016年大选2016年5月，菲律宾将举行总统大选和其他重要选举。选举的结果将给菲律宾的政治风险和监管环境，包括税收和其他相关法律领域带来重大影响。联系人：RAMON ZANDUETA首席执行官+632 902 17MARSH新加坡新加坡 | 一般责任险费率：下降10-20%由于保险公司竞相争夺市场份额， 我们预计该险

57、种的费率将继续下降。机动车保险费率：下降10-20%由于汽车保险工作组一直致力于与行业主体合作努力降低理赔成本， 从而使得赔付率得到改善，因此该险种的费率呈下降趋势。 机动车交通事故处理指南 是新加坡法院出台的旨在指导机动车辆驾驶人员处理交通事故的注意事项。 随着该指南的出台， 新老市场主体竞相争夺市场份额，新加坡市场预计将保持激烈竞争状态。工伤保险费率：下降30%+工伤险是由单一保险公司承保的保单。 该险种市场为争夺市场份额竞争非常激烈。 即使赔付率较高， 新的市场主体也能提供非常具有竞争力的费率。 同时， 老的市场主体为留住业务不遗余力， 市场竞争因此愈加激烈。财产险：巨灾风险费率：保持平

58、稳 -5%至+5%之间财产险：非巨灾风险费率：下降10-20%新加坡财产险的市场规模有限， 因此该险种的费率将继续呈下行趋势。环境保险费率：下降0-10%在新加坡， 该险种的供求规模都相对较小。 2016年， 与其他险种一样， 该险种的费率预计依然会出现小幅下降。董责险（D&O）费率：下降10-20%由于市场竞争激烈， 该险种的费率将继续保持下行趋势。金融机构保险费率：下降10-20%由于保险经纪人之间以及保险公司之间的市场份额争夺战非常激烈， 该险种的费率在2016年预计将继续下滑。专业责任保险费率：下降10-20%一方面， 新的市场主体希望赢得市场份额， 带来了充裕的承保能力。 另一方面，

59、 老的市场主体想要留住优质业务， 价格非常具有竞争力。 因此， 我们预计该险种的费率将继续保持下行趋势。医疗过失责任保险费率：下降0-10%在新加坡， 随着新市场主体的进入， 医疗过失责任保险市场将继续保持竞争态势。船舶险费率：下降20-30%承保能力的过剩以及市场主体的增多给本就疲软的船舶和机械保险市场带来了更多的压力。 对于现有的业务机会， 保险公司之间和经纪人之间的竞争非常激烈。 因此， 预计2016年该险种的费率将继续下滑。货运险费率：下降10-20%由于商品价格下降导致保险价值缩水， 与过去几年相比， 货运险费率已经受到重大影响。 货运险保险公司正面临着双重打击： 随着新市场主体的进

60、入， 竞争愈加激烈。 新主体希望在过去被认为盈利的货运险市场分得一杯羹。 而实际上， 根据最近的国际海上保险联盟 （IUMI） 会议， 不甚理想的货运险统计数据显示， 货运险保险公司不但没有盈利， 还可能正遭遇亏损。尽管如此， 由于市场承保能力充裕， 我们预计货运险费率将继续走低， 优质客户尤其能够获得费率优惠。员工福利保险：健康险费率：上涨10-20%由于医疗成本上涨以及劳动力人口老龄化导致医疗服务需求旺盛， 该险种的费率将继续呈上升态势。 这一趋势在2016年预计将继续保持。 为应对形势， 职工越来越注重身体健康和疾病的早期预防。182016年度亚洲保险市场报告员工福利保险：寿险费率：保持

61、平稳 -5%至+5%之间由于理赔记录比较稳定， 没有重大市场问题， 预计该险种的费率在2016年将保持稳定。员工福利保险：意外事故与健康险费率：保持平稳 -5%至+5%之间由于理赔记录比较稳定， 没有重大市场问题， 预计该险种的费率在2016年将保持稳定。 与团体个人意外险相比， 差旅保险更加容易出现价格波动。 意外事故与健康险的市场竞争愈加激烈， 未来可能面临价格下行压力。风险趋势恐怖主义与政治暴力如果世界其他地区继续有政治动乱活动发生，从而导致市场担心此类活动最终可能蔓延至被公认为亚洲区域中心的新加坡，2016年的恐怖主义与政治暴力保险的费率就可能出现坚挺迹象。雾霾影响由于每年几乎都会发生

62、雾霾，其对企业和赛事活动的潜在影响越来越受到重视。由于新加坡主办了许多会议和展览，客户目前对扩展赛事活动取消保险承保雾霾风险愈加感兴趣。重返工作岗位由于外籍劳工的减少，新加坡政府目前正积极探索“重返工作岗位”项目。这是达信风险咨询部作为保险经纪人提供咨询服务的首个项目。该项目旨在减少索赔，从而最终降低保险总成本联系人：IRIS TEO首席执行官+65 6922 | 新加坡“由于每年几乎都会发生雾霾， 其对企业和赛事活动的潜在影响越来越受到重视。 ”19MARSH台湾台湾 | 一般责任险费率：保持平稳 -5%至+5%之间由于整个市场赔付率良好， 2015年的责任险费率一直保持稳定。 这一趋势在

63、2016年预计将继续保持。 公众责任保险的费率表可能将于2016年正式生效实施， 但具体细节依然还在讨论之中。机动车保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间该险种的费率根据费率表厘定， 由于赔付率良好， 费率一直保持稳定。 这一趋势预计在2016年将继续保持。 雇主责任/工伤保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间由于赔付率良好， 雇主责任保险的费率一直保持稳定。 预计， 2016年的费率趋势依旧类似。 劳工保险是政府经营的社保项目， 费率也很稳定。财产险：巨灾风险费率：保持平稳 -5%至+5%之间由于本土和国际市场的损失记录都处于良好水平， 而且全球范围内的承保能力充裕， 从而导致该险种的市场竞

64、争激烈， 2015年底出现费率下降。 但是， 由于该险种的费率在台湾是按照费率表厘定， 预计2016年的市场将保持稳定。财产险：非巨灾风险费率：下降10-20%2015年底， 由于国际再保险承保能力的支持， 该险种的市场损失记录良好， 竞争激烈。 预计， 这一市场在2016年将处于疲软状态。董责险（D&O）费率：保持平稳 -5%至+5%之间由于市场竞争， 该险种费率的整体走势在2015年第4季度趋于平稳。预计， 这一趋势在2016年将继续保持。金融机构保险费率：上涨10-20%一个主要的贸易信用保险市场缩减了超过20%的承保能力或信贷限额， 尤其针对新兴市场国家。与2015年相比， 这一市场可

65、能会更加坚挺。专业责任保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间2015年， 金融产品的市场总体更加稳定。 预计， 这一趋势在2016年将继续保持。医疗过失责任保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间由于损失记录良好， 该险种的市场一直比较稳定。 预计， 2016年的市场趋势依旧类似。水险费率：保持平稳 -5%至+5%之间进出口货运量比较稳定， 从而导致市场竞争激烈。 货运合约保险的承保能力依然非常充裕， 市场竞争激烈。 但是， 如果赔付率过高无法使用合约承保方案， 国际市场的费率将远远高于本土市场的费率。 预计， 2016年的市场将保持平稳。 只有赔付率良好的公司可能获得费率优惠。航空险费率：保持

66、平稳 -5%至+5%之间2015年没有发生影响市场的重大损失。 预计， 2016年的费率将继续保持稳定。员工福利保险：健康险费率：保持平稳 -5%至+5%之间该市场竞争激烈， 医疗赔付率一直处于较高水平。 由于全民健康保险正用于应对医疗成本的上涨， 医疗通胀率较低。 预计， 2016年的市场趋势依然类似。员工福利保险：寿险费率：保持平稳 -5%至+5%之间2015年底， 由于风险因素和赔付率稳定， 该险种的费率一直保持稳定。 预计， 这一趋势在2016年将继续保持。员工福利保险：意外事故与健康险费率：保持平稳 -5%至+5%之间2015年底， 由于风险因素和赔付率稳定， 该险种的费率一直保持稳

67、定。 预计， 这一趋势在2016年将继续保持。风险趋势市场竞争激烈一般保险市场依然保持竞争态势。2015年，非寿险市场的保费总收入与损失赔付率相比处于良好水平。由于机动车销量依然强劲，保费增长的主要驱动因素来自机动车保险。预计，这一趋势在2016年将继续保持。各个商业险种将出现相似的保费收入情况，保险公司期待个人保险业务会有所增长。联系人：JERRY MAO首席执行官+886 2 21837888 202016年度亚洲保险市场报告 | 泰国泰国一般责任险费率：保持平稳 -5%至+5%之间根据保险公司的风险状况， 市场定价差异很大。一段时间以来， 该险种市场一直保持稳定。 预计，这一趋势将继续

68、保持。机动车保险 费率：上涨0-10%机动车维修成本的上涨以及车辆数量和交通事故的增多预计将影响机动车保险费率的未来走势。 机动车数量已经达到历史最高水平， 尤其在曼谷， 交通拥堵导致索赔案件增多， 特别是摩托车司机的索赔。财产险：巨灾风险费率：下降0-10%过去几年， 市场没有重大损失发生， 费率也反应了这一趋势。 但是， 根据具体风险状况的差异， 费率走势有所不同。财产险：非巨灾风险费率：下降0-10%前年发生的重大洪水损失趋稳后， 市场定位有所变化， 因此财产险保单项下的洪水保险将会更加灵活。 由于泰国已经不再被认为是一个高洪水风险国家， 保险公司的审慎态度有所放松。 我们预计， 该险种

69、的费率将呈下行趋势。环境保险费率：下降0-10%该险种的费率取决于政府在国家项目上的投资力度。 保险公司的风险偏好也取决于项目的地理位置和类型。 按计划， 2016年将启动多个大型环境项目， 但目前这些项目依然处于招标、 规划和实施的探索阶段。医疗过失责任保险费率：上涨0-10%在泰国， 医疗旅游一年比一年风靡。 我们预计， 索赔案件将日益频发， 从而影响该险种的费率。水险费率：下降0-10%水险市场总体比较稳定， 但目前费率呈下行趋势。市场上只有少数主要保险公司承保业务， 而且他们都计划在传统核心业务以外开拓新业务增长的机会。 这就导致竞争愈加激烈。 我们预计， 该险种的费率会有小幅下降。航

70、空险费率：下降0-10%由于市场竞争日益激烈， 航空险的费率会出现小幅下降。 市场上成熟的保险公司正通过更加优惠的费率来争夺市场份额。员工福利保险：健康险费率：上涨10-20%医疗成本高企和索赔率上升导致该险种费率走高。 预计， 这一趋势在2016年将继续保持。员工福利保险：寿险费率：保持平稳 -5%至+5%之间与去年同期相比， 泰国寿险市场相对稳定。员工福利保险：意外事故与健康险费率：上涨0-10%尽管医疗成本上涨， 该险种的市场依然竞争激烈。 保险公司不断扩展产品和解决方案， 为被保险人提供更多的选择。 虽然从保障范围来看， 限额总体没有变化， 但保险公司目前提供的解决方案更加定制化。 因

71、此， 尽管价格出现小幅上涨，整体趋势依然对客户有益。风险趋势2016年大选泰国大选预计将于今年年中或下半年举行，政府更迭将影响2016年的保险市场。政治动荡既影响了消费者也影响了保险公司对泰国市场的信心。另一方面，政府和政府政策的连贯性能保障今年和未来几年的市场稳定性。基础设施扩建2016年，政府将继续扩大对基础设施项目的投资，多个大型项目预计将在第二季度陆续启动。海外投资者再一次将泰国视为谋求增长的市场。这将带来更多的新业务机会。联系人：TARATE POSHYANANDA首席执行官+66 2 695 21MARSH越南越南 | 一般责任险费率：下降0-10%由于承保能力充裕， 对于优质客户

72、来说， 该险种的市场依然保持疲软状态。 跨太平洋贸易伙伴关系协定 将给越南的制造商和出口商带来良机。 但是， 根据服务和理赔能力， 在选择保险公司 （例如， 美国、 日本或欧洲的保险公司） 时需要谨慎考虑。机动车保险 费率：保持平稳 -5%至+5%之间在该险种市场， 保险公司之间保持竞争态势。 责任限额较低， 但如果需要， 外资公司更容易购买到更多的限额。工伤保险 费率：保持平稳 -5%至+5%之间市场上承保能力充裕。 预计， 这一趋势在2016年将继续保持。财产险：巨灾风险费率：上涨10-20%财产险：非巨灾风险费率：保持平稳 -5%至+5%之间由于损失记录良好， 财产险的市场竞争非常激烈，

73、 但第四、 五类风险 （主要是过去几年， 承保人未能盈利的纺织、 制鞋、 塑料和家具制造等行业） 除外。 合约再保险续保于2016年1月1日生效后， 由于国际再保险公司可能会提高价格， 减少承保能力 （有些情况是提高价格的同时减少承保能力） ， 承保能力很可能会成为一个问题。 风险选择和稳健的风险管理能力将成为获得保险保障的关键因素。环境保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间越南是一个发展中市场， 大多数客户不购买这一险种。 市场提供这一险种， 承保能力良好。董责险（D&O）费率：保持平稳 -5%至+5%之间该险种不缺少市场承保能力。 可以通过当地出单安排与国际市场合作。金融机构保险费率：保持

74、平稳 -5%至+5%之间当地市场可以提供这一保险， 但按照国际标准，限额可能较低。 如果需要， 可以通过国际市场获得更多的承保能力。专业责任保险费率：保持平稳 -5%至+5%之间当地市场承保能力良好。 对于优质风险， 市场保持竞争态势。医疗过失责任保险费率：上涨10-20%由于医疗通胀接近20%， 过去几年， 该险种市场一直未能盈利。 因此， 现在承保人提出了更加严苛的承保条件， 并限制了承保范围， 对于理赔记录不良的风险， 情况尤其如此。 承保人还采取了其他措施， 其中包括列明被保险人可以就诊的医院和牙医诊所， 门诊诊疗共同保险或设置免赔额。 由于无法盈利， 多家保险公司已经退出了健康险市场

75、。水险费率：下降0-10%市场承保能力充裕。 赔付记录良好的客户可能获得价格优惠。航空险费率：保持平稳 -5%至+5%之间航空险通常在国际市场上排分， 通过越南本土保险公司出单并自留少量风险。 对于赔付记录良好的客户， 市场保持竞争态势。员工福利保险：健康险费率：上涨10-20%员工福利保险：寿险费率：保持平稳 -5%至+5%之间员工福利保险：意外事故与健康险费率：下降0-10%过去几年， 健康险业务一直无法盈利。 目前， 市场提高了保险价格并缩小了承保范围。 意外事故与健康保险市场依然保持竞争状态。 在越南， 寿险领域有多家国际保险公司。 越南政府将于2017年推出强制型养老金项目。 该项目

76、要求员工和雇主都须缴纳养老金。 现行的规定无法实现高效税收效能。222016年度亚洲保险市场报告风险趋势发展中市场越南是一个发展中市场，本土保险公司非常依赖再保险市场。因此，需要留意再保险公司的财务实力评级。网络保险、董责险和专业责任保险等非传统产品一般无人投保，现行法律环境依然处于发展之中。过去几年，健康与医疗险业务一直无法盈利。市场正处于修正状态。总体而言，从价格角度来看，市场处于疲软状态。如果国际再保险公司提高费率或降低承保能力，纺织、塑料、制鞋和家具制造等行业的财产险项目可能面临市场变化。具备良好风险管理能力的客户可能获得价格和保障优惠。近期的法规变化包括：起保后30日内不予支付保费的

77、，将撤销其保险保障。选择保险公司需要仔细考量；选择保险公司的一个主要考量因素是看保险公司是否具备及时理赔的能力。作为一个快速发展的国家，越南有许多需要了解的“繁文缛节”。但总体而言，越南市场表现良好。联系人：LES MOUAT首席执行官+84 8 6288 | 越南“网络保险、 董责险和专业责任保险等非传统产品一般无人投保， 现行法律环境依然处于发展之中。 ”242016年度亚洲保险市场报告各专业险种及行业的保险市场 25 航空 26 自保 28 建工 30 员工健康与福利 32 货运 33 船舶 34 采矿 36 电力及公用事业 37 贸易信用及政治风险 38 保证与赔偿保险许多行业版块或

78、者业务线都采用地区性保险定价法， 或者多个市场呈现类似发展趋势。 亚洲区专业险种或行业的保险情况概述如下。25MARSH航空承保范围2015年第4季度费率变化航空公司保险下降10-20%航天保险下降0-10%一般航空保险下降10-20%保险市场状况2016年展望小额赔付损失的控制和风险缓释将推动航空保险市场的发展。网络风险将成为航空公司的重点关切和安全问题。航空事故发生后， 全球责任赔案增多。 这将让社交媒体成为航空公司的主要关注焦点。市场评述航空保险市场依然处于相对疲软状态，主要原因是承保能力过剩，个别保险公司退出航空保险市场。虽然在航空保险市场无法盈利，但许多保险公司依然选择留在这一市场。

79、市场差异分化继续发展。与那些2014年遭遇重大损失的保险公司相比，躲过那些损失的保险公司更愿意顺应费率下行趋势保留市场份额。市场希望最大程度提高他们的承保参与度。为了实现这一目标，有些保险公司愿意降低保费水平。如有发展和盈利空间，市场愿意提供费率优惠。对于续保盈利甚微或亏损的保险公司来说，承保谈判愈加艰难，可能无法实现同等水平的业绩。发生在法国阿尔卑斯省的德国之翼A320客机空难并未对当前的市场环境造成影响。土耳其航空A330客机在尼泊尔发生的事故（普遍认为：推定全损（CTL）却加剧了保险公司的担忧，因为小型事故不断消耗保费，留给巨灾损失的可用将保费大幅减少。网络风险在波兰国家航空公司LOT遭

80、遇网络袭击后，网络风险成为航空公司关切的新问题。他们面临着越来越高的网络袭击风险。这一风险不但会给航空公司带来重大的安全问题，还迫使他们为保障乘客安全不得不停止正常运营，从而造成巨大的经济损失。责任理赔案件明显增加航空事故发生后，在世界，尤其在美国的诉讼环节，律师鼓励遇难者家属集合起来组成行动小组，集体起诉航空公司或飞机制造商，从而利用理赔增加的优势。因此，全球责任赔案明显增多。目前，对于遭遇巨大损失的航空公司来说，社交媒体成了他们的主要关注焦点。通常情况下，航空公司处理社交媒体的能力对最终的事故处理结果以及保险公司的赔付水平有着很大的影响。联系人：TIM BLAKEY亚洲区航空险部执行董事+

81、65 8338 但是，市场承保能力依然充裕。Hardy已经退出航空保险市场，Ironshore将其最大承保能力减半。新的市场主体包括Endurance和Fidelis。 史带在续保航空公司保险业务时态度更加强硬，2015年第4季度有过费率优惠。但这些市场动态都无法改变总体市场费率和保费的下行趋势。风险趋势小额赔付损失的控制和风险缓释未来数月，小额赔付损失的控制和风险缓释将是关注重点。保险公司将仔细审查航空公司的理赔记录，小额赔付损失较高的航空公司可能会受到惩罚，而对于理赔/平均限额消耗水平较低的航空公司，保险公司将继续提供更加优惠的待遇。亚洲 | 262016年度亚洲保险市场报告自保保险市场状

82、况2016年展望欧盟 “偿二代” 监管制度体系的实施可能会导致许多公司将自保公司搬到亚洲。2015年， 在中国大陆成立自保公司的趋势有所放缓。 这可能会使许多自保公司在香港、新加坡和百慕大等中国大陆以外的国家和地区成立。贸易信用保险依然是备受亚洲公司关注的险种。市场评述2015年，自保公司理念在亚洲地区得到进一步发展。虽然中国大陆没有涌现出大量的新自保公司，但中国大陆依然处于使用自保公司的加速期。在号称亚洲自保中心的新加坡，自保公司的数量从2014年的64家增加至2015年的68家（增速达6%）。大多数新增自保公司的母公司都来自亚洲以外的国家和地区（墨西哥居多）。新加坡过去的情况大体如此，56

83、%在新加坡注册成立自保公司的母公司都来自澳大利亚。现有自保公司面临着来自极具竞争力的全球保险市场的冲击影响。这对于那些考虑成立自保公司的企业来说并不稀奇。大多数自保公司的成立都是出于战略考量。但重要的是，从财务影响的角度来看，成立自保公司应该让企业在风险总体经济成本方面得到改善。这在目前的保险定价环境中更为挑战。此外，在企业内部推广自保公司的使用同样更具挑战性。也就是说，我们预计未来的发展趋势是：企业希望最大程度降低他们的外部支出，让自保公司承保更多的业务，但投资回收期要比预期的长。非传统险种例如网络风险保险和贸易信用保险依然是自保公司的重点关注领域。虽然2015年自保公司在承保非传统风险业务

84、方面并无多少进展，然而，他们涉足这些业务似乎只是时间问题。全球经济形势常见观点认为，自保公司通常是在坚挺的市场条件下成立。但在市场长期疲软的情况下，自保公司的数量每年递增，从而说明这一看法并不正确。但是，由于许多亚洲（和太平洋地区的）国家因为需求问题都出现了某种形式的经济放缓，目前疲软的保险市场也将面临更加复杂的情况。这确实增加了自保公司成立的难度。由于企业承担损失波动的能力更加薄弱，而且保险市场价格低廉，因此更加没有必要让企业自己的保险项目承担更多风险。当然，这也确实给自保公司带来许多机会，因为企业能够关注外部保险的支出水平，而且他们可以更加规范的审查支出（例如，安心项目（sleepeasy

85、 cover），并检查他们是否能够让自保公司承保更多的（优质）风险。风险趋势 欧盟 “偿二代” 监管制度体系对亚洲自保公司注册地的影响随着2016年欧盟“偿二代”监管制度体系的全面实施，面对该制度下的更高资本要求，许多欧洲注册的自保公司都在考虑各个注册地，衡量他们的可选方案。这些自保公司都符合自保公司运营模式，只承保母公司及其子公司的风险，因此可以选择变更注册地从而为他们承保的风险获得一个更加合适的监管结构。“再保险”自保公司以及对承保欧洲风险业务已有当地出单安排的自保公司对这种选择方案更加青睐。我们预计，2016年会有三四家公司将他们的自保公司搬到亚洲，为他们承保的风险获得一个更加合适的监管

86、结构。 | 亚洲 27MARSH中国中国大陆地区对自保公司的兴趣浓烈，但由于保监会鼓励自保公司留住境内，因此存在一些障碍。由于中国大陆没有特别的自保公司法规，在中国大陆注册成立的自保公司须遵守相关的保险公司法律法规（可能从监管机构获得一些免税待遇），这就大大增加了这一流程的成本因素。值得注意的事项还包括，中国保监会对自保公司的运营模式有着某些看法，大部分风险自留是关键点。因此，2015年未如预期那样涌现出大量的新自保公司，但中国大陆对自保公司的兴趣依然很浓。大量机会涌现，自保公司的概念从国家石油公司转移至其他领域（主要为重资产公司）和私营/公有公司（与国有企业相对）。这很可能导致许多自保公司在

87、中国大陆以外（主要包括香港、新加坡和百慕大）的国家和地区注册成立。非传统保险如2015年亚洲保险市场报告所述，而且事实也确实如此：2015年的保险市场更加疲软。但在拓展现有客户的业务中，非传统保险依然是主打产品。同时，对于希望通过成立自保公司来增补传统保险结构的业绩水平的公司而言，非传统保险也会成为讨论的焦点。亚洲公司继续热议贸易信用保险。虽然去年投保率相对较低，但贸易信用保险仍然是备受关注的险种。随着贸易信用保险费率的下降，这也增加了风险自留的复杂性。除非发生类似全球经济危机的问题（在这种情况下，信用额度在被保险人最需要时被削减），否则将只有少数能够从保险项目重组中获得经济效益的大型客户使用

88、贸易信用保险。联系人：STUART HERBERT亚洲区自保负责人+65 6922 8522 亚洲 | 282016年度亚洲保险市场报告建工承保范围2015年第4季度费率变化工程项目物质损失保险下降10-20%第三方责任保险下降10-20%延迟完工保险下降0-10%施工机械设备保险下降0-10%保险市场状况2016年展望作为亚洲地区公私合作伙伴（PPP） 计划最为积极的参与方， 菲律宾政府计划在2016年总统大选之前尽可能多的完结和启动PPP项目。印度政府正在寻找其他电力资源， 因此能源行业将在可再生能源和核电领域迎来重大机遇。亚洲的建工保险市场依然保持激烈竞争状态。 由于承保能力充裕， 费率

89、将呈下行趋势。市场评述基础设施建设有利于经济复苏，创造就业机会，提高生产力，促进经济发展。在亚洲、中东和北非地区以及拉丁美洲，新兴市场的持续发展主要取决于他们的基础设施建设和运营能力。亚洲有着巨大的基础设施建设需求。这一需求的规模和广度达到前所未有的水平（2010年-2020年，除日本以外的亚洲国家需求量超过8万亿美元）。筹集如此大规模的资金需要利用大于目前各个国家和地区性银行贷款能力的长期股权和债权融资。资本市场和发展银行（如：欧洲复兴开发银行、世界银行、亚洲开发银行等）非常活跃，主要集中在主权基础设施领域。但是，这些银行的贷款能力也不足以填补资金缺口。在发达市场，保险公司、养老基金和主权财

90、富基金等超过700亿美元的全球性资产一直都是基础设施建设的大型投资人和出资人。然而，这些机构提供给新兴市场的跨境资金规模很小。因此，通过项目融资型的外部资金和国外投资填补资金缺口至关重要。而且政府也希望并已经印度尼西亚是东南亚地区人口最多的最大经济体。该国经济一直处于稳步增长之中，但基础设施的缺乏已经成为限制该国充分发掘发展潜力的头号阻力。2015年至2019年，仅印度尼西亚就需要4790亿美元的巨大投资。许多基础设施项目（尤其是PPP项目）缺乏资金支持。政府正想方设法通过提高项目投资回报率吸引投资人以进一步加强投资支持。印度的融资环境不断改善，而且印度政府一直注重基础设施的建设。这将有助于加

91、速基础设施项目的建设。但是，印度的发展潜力仍然受困于该国较差的商业环境。由于缺乏私营领域的投资，特别在公路及铁路建设方面，政府将是基础设施建设的主力。印度政府已将该国的交通网络建设列为首要任务，并计划让公路及铁路设施占印度交通业总价值的75%左右。由于印度政府正在寻求其他电力资源，能源行业将在可再生能源和核电领域迎来重大机遇。承诺通过公私合作伙伴（PPP）项目来解决他们的基础设施需求问题。有许多高调的跨国举措和研究都旨在解决基础设施建设的资金缺口（如：世界经济论坛、亚太经合组织框架下的亚太基础设施合作和亚太金融论坛以及20国集团、经济合作与发展组织和跨国发展银行的一些举措）。在这些举措项下，有

92、些基础设施项目因为一些障碍无法获得投资（银行接受）。这些障碍包括政府审批透明度和/或能力不足、法律和司法体系的差距、项目规划和设计能力不足、PPP管理体制不完善或效率不高等问题。作为亚洲地区公私合作伙伴（PPP）计划最为积极的参与方，菲律宾政府计划在2016年总统大选之前尽可能多的完结和启动PPP项目。通过PPP中心规划的PPP项目超过50个，其中有35个PPP项目正在进行中。为确保下一届政府在2016年以后继续实施已经规划的PPP项目，菲律宾政府继续加强立法工作为PPP项目提供支持。 | 亚洲 29MARSH自2014年以来，中国政府一直在能源、交通和环境保护行业推广PPP项目的使用。201

93、5年4月，中国发改委（NDRC）公布了1,043个规划项目，涉及范围从交通到供水服务业，总投资规模达3000亿美元。为了加快项目建设，财政部与银行和其他主要投资方共同发起了一个280亿美元的开发基金。包括中国工商银行、中国建设银行和中国银行等大银行以及中国人寿、中信集团和中国全国社会保障基金理事会在内的十家机构已经确认参与这一计划。海外项目方面，我们也发现，在中国“一带一路”经济走廊战略的带动下出现了许多项目，主要分布在亚洲。在亚洲其他地区，中国“一带一路”战略举措下的巴基斯坦项目正在推进。中国的投资主要放在重大基础设施项目上，如印度尼西亚高铁项目（两国的国有企业近期签署了一项价值55亿美元的

94、项目合同。）和吉隆坡-新加坡的高铁项目。日本政府之前表示，日本计划在未来十年让PFI（项目融资计划）和PPP项目的数量翻三番，从320亿美元增加至960亿美元左右。日本有大量的资产出售、PPP和再生能源项目。2011年日本东北大地震及海啸发生后的重建工作以及2020年东京奥运会将带来大量的PPP项目。两个飞机场的招标流程已经启动，还有多达28个机场正在考虑私有化。机场出售后，收费公路、港口、供水及污水资产也将面向私营部门开始招标。尽管经济不景气，香港和新加坡政府依然继续投资各个行业的基础设施建设。但是，除了已经规划的项目，香港和新加坡不太可能再出现其他的“巨无霸”项目。亚洲的建工险市场承保能力

95、巨大，大量的保险公司风险偏好良好，因此该市场依然处于激烈竞争状态。由于缺少“巨无霸”项目，亚洲的2015年被认为是平静的一年。由于各种社会经济原因，亚洲的许多大型项目都出现了严重延期，有些项目延期数年（有些甚至被取消）。除了中国“一路一带”战略下的项目，项目延期现象预计在2016年还将继续出现。非常可能出现的结果是，不仅对于大型项目，即使是中型项目甚至小型项目，市场竞争都将愈加激烈。为赚取更多的项目保费，许多保险公司都大幅提高了承保比例。尽管在目前的竞争环境下，可能有机会扩大保险范围，但由于各类项目都有下行压力，费率预计将非常具有竞争力。预计，免赔额将普遍保持稳定。风险趋势一段时间以来，风险趋

96、势一直保持稳定。自然灾害风险依然是个备受关切的问题，同样受到关切的还有风险的技术质量。2015年连续发生了多起代价昂贵的重大机械故障事故后，电力行业的情况更加如此。2016年，客户的风险管理、声誉及其承包商的能力以及高级机械设备的性能都将受到严格审查。 贷方及其保险顾问的作用都将得到进一步的重视。可以预见的是，为了应对已经预测的风险趋势，保险的使用范围将进一步扩大。联系人：IAN W. BROWN亚洲区基建部执行董事+852 2301 亚洲 | 302016年度亚洲保险市场报告员工健康与福利承保范围2015年第4季度费率变化团体医疗保险上涨10-20%团体财务保护保险 （寿险、 伤残保险和重大

97、疾病保险）上涨0-10%团体个人意外保险保持平稳 -5%至+5%之间团体商务旅行保险保持平稳 -5%至+5%之间保险市场状况2016年展望在亚洲， 医疗通胀率高于一般通胀率， 医疗成本依然是雇主们的主要关切问题之一。人口老龄化预计将给公共医疗设施带来更大的压力， 从而迫使雇主对员工的医疗费用和养老金承担更多的责任。随着生活日益富足， 人们的生活方式更加静态化， 慢性疾病多发， 从而导致医疗成本上涨。市场评述由于亚洲人口的老龄化、慢性疾病发病率上升以及保险渗透率提高、投保率增加等因素，亚洲的员工健康与福利保险市场依然不稳，未来趋势无法预测。因此，医疗成本依然是雇主们关切的主要问题之一。这一现象的

98、理由很充分：医疗通胀率多年来一直高于一般通胀率，而通常是雇主为员工及其家庭成员承受了医疗成本上涨所带来的影响。更加困难的问题是，雇主还必须平衡因劳动力队伍中几代人并存、激烈的人才争夺战以及其他特别的当地挑战而造成的不同的员工需求。尽管员工健康成本在公司预算中的占比日益加重，但雇主们并没有看到投资收益。实际上，事实正好相反。亚洲正在进入快速人口老龄化进程，重大疾病发病率上升，同时医疗成本不断上涨。医疗保健成本的快速上涨给雇主带来了不能承受的负担，并造成影响深远的后果。面对医疗成本的日益高企，雇主们正采取风险趋势人口老龄化整个亚洲的人口结构正在迅速变化。据联合国2004年发布的联合国报告世界人口2

99、300，2000年至2050年，65岁以上人口占亚洲总人口的比例将由5.9%上升至16.8%。 日本、韩国、台湾和新加坡受这一趋势的影响最为严重。在这些国家和地区，人口出生率不断下降，人口平均寿命不断延长。由于长期实施独生子女政策，中国将受到人口老龄化的严重影响。而中国近期才刚刚对这一人口政策做出调整。人口老龄化、经济复苏以及保险渗透率的上升都将使得这一地区对未来几年的医疗资源和成本有着重要影响。人均医疗保健费用随着年龄增长而增加，由于慢性疾病和重大疾病发病率的上升，这一趋势尤其明显。人口老龄化危机预计将给公共医疗设施带来巨大的压力，而对于员工的医疗费用和养老金，雇主们预计将不可避免的承担越来

100、越多的责任。人口老龄化相关风险的成本影响是巨大的。因此，对于雇主来说，针对员工人口结构，拥有适宜的解决方案以缓释这些风险是非常重要的。不同的战略方法应对预算的增加。但就本质而言，这些战略方法都是被动的。目前，雇主们没有继续采用传统的战略方法，而是在寻找更加具有战略意义的方式来阻止医疗项目成本飙升的趋势。这就需要调查成本上涨的根源并实施具有针对性的解决方案，解决问题的根本原因。要解决对更具竞争力的福利项目的高度需求和预期的成本飙升（大多数预测表明，成本在未来四到七年将翻一番。），这一战略方法非常重要，能够确保他们的项目具有长期可持续性。雇主们应该首先了解关键的成本动因，从而设计一个约定预算范围内

101、的、具有针对性的有效员工健康与福利项目。多个国家都面临高于一般通胀率数倍的两位数医疗通胀率。今年及未来几年的医疗成本和支出受许多因素影响；由于主要成本动因预计将全部保持上行趋势，亚洲各地的员工健康与福利项目的成本和保费将继续呈上涨态势。 | 亚洲 31MARSH日益不利健康的生活方式在亚洲各国，人们生活日益富足，中产阶级人口数量不断上升。这就意味着，不利健康的静态生活方式日益盛行，其特点是慢性疾病将困扰越来越多的亚洲年轻人。不良的饮食习惯、酗酒、吸烟和缺乏锻炼等日益不利健康的生活习惯是慢性疾病发病率在亚洲地区上涨的主要原因。目前，治疗慢性疾病的相关成本不断上涨。预计，随着劳动力人口的老龄化以及

102、人口健康状况每况愈下，此类成本将出现大幅上涨。在亚洲地区的员工中，发病率呈上升趋势的疾病包括心脏疾病、癌症和糖尿病。通过改善生活方式和提高警惕，这些疾病都可以得到控制，但却都无法得到根治且需要长期护理。现在，慢性疾病正与革登热、疟疾、霍乱、伤寒、肺炎和肺结核等困扰亚洲欠发达地区的传染病争夺资金。从生产力和成本两个方面来看，慢性疾病对雇主们的影响是巨大的。雇主们必须关注长期财务保护措施，从而最大程度降低员工突然因病长期缺勤给公司带来的成本预算影响，同时确保公司安排了令员工安心的综合医疗福利计划，在员工最需要的时候，让他们能够迅速、便捷的接受高质量的医疗救治。不断进步的医疗技术随着医疗技术的进步，

103、出现了治愈率更高、风险更低且恢复时间更短的新治疗方案。明智的员工需要可供选择的最佳治疗方案，这就给员工医疗费用和团体项目保费带来了上行压力。例如，在马来西亚，病人更倾向选择微创机器人手术，其费用比传统开腹手术的费用高67%左右。韩国和新加坡也出现了类似的趋势。虽然微创手术等先进疗法意味着手术介入更少、病人住院时间更短、病人医治体验更好，但也使得治疗成本大幅增加。对于提供团体医疗保险的雇主来说，这将直接影响理赔记录和后续的保费成本。亚洲的医疗通胀率列于全球高位，因此各个行业的雇主都面临着严峻的挑战，既要提供具有竞争力的医疗福利，又要确保这些医疗福利项目兼具成本效益和长期可持续性。有些企业正在寻找

104、其他融资工具并转向跨国共保、自保公司和自保，广大被保险人可以借此实现更好的财务管控并充分利用全球优势资源。联系人：JOAN COLLAR亚洲区员工健康与福利业务负责人 +65 6922 8146 亚洲 | 322016年度亚洲保险市场报告货运保险市场状况2016年展望中国天津大爆炸预计将对水险市场以及水险费率和承保范围产生重大影响。网络风险日趋严峻， 导致市场出现分化， 一些保险公司正在努力将此类损失列为除外责任， 而另外一些保险公司则尚未决定如何应对。对于水险公司而言， 亚洲蕴含着巨大的商机。市场评述据最近召开的国际海运保险联合会（IUMI）年会称，过去一直帮助“水险”业务实现盈利的货运险业

105、务目前正面临着压力。从总体数据来看，目前货运险业务并不盈利，甚至可能出现亏损。总体而言，巨灾事件在近几年呈现缓和状态，可能对水险市场造成影响的重大损失事件就是天津大爆炸。国际海运保险联合会主席在年会上表示：“我们预计天津大爆炸导致的货物损失价值至少为15亿美元，一些报告称最终数字可能高达60亿美元”。损失数额重大以及损失估值上存在的巨大差距，可能给保险公司与其再保险承保人之间的谈判带来困难。结果可能是，保险公司要求投保人提供货物总价以及港口或类似场所货物吞吐量/存储量的更多信息。全球经济形势同样对货运险具有重大影响，特别是在石油、煤炭、铁矿石/钢铁等主要行业商品价格下滑的背景下，保险价值会相应

106、缩减。在贸易“风险”和规模保持不变的情况下，货物价值/周转量的下降可能导致保费金额的减少。.尽管国际海运保险联合会年会提到货运险业务的盈利状况明显转差，但货运保险公司仍然认为亚洲市场蕴含着巨大的商机。成本因素以及再保险人在许多合约中所做的规定对货运险具有重大影响。许多保险规定，是否承保一般视是否发生财产损失而定，因此货运险保单中可能会针对网络风险增加保险条款或引入特定的除外责任条款（之前没有），而货运保险公司对此基本没有不同意见。从事进出口业务的客户不太可能拥有船舶、港口、仓库、陆上运输工具或其他货物运输设备。因此，将网络攻击导致的财产损失或损坏列为一般除外责任可能会被视为太过严苛。虽然国际货

107、物运输保险协会正在讨论这一问题，但客户仍可能需要掌握其服务供应商对照料、监督和控制下的客户货物可能发生的损失如何进行缓释。联系人：NEIL PETTITT亚洲特险部货运险团队负责人+852 2301 公司已针对某些类型的货物设定了除外责任条款。机动车/汽车货运险的可用承保能力大幅收缩。风险趋势 在本文撰稿之时，保险市场还无法确知他们因天津大爆炸事故而遭受的实际损失数额。随着相关数字以及损失程度的公布，保险公司的再保险成本可能受到影响，鉴于此，保险公司可能需要将此类成本转嫁到直保保费中。而且，保险市场可能需要密切监控其港口累积风险。但是相关数据和详细信息的收集则难上加难。天津大爆炸事故可能对货运

108、险造成非常大的影响，但是如果最终的损失数字并不像估计的那么高，则保险成本可能不会受到影响，但保险公司可能会要求提供累积风险相关的信息。保险市场对可能发生的“网络风险”损失表示担忧。一些保险公司已开始将此类损失列为除外责任，而另外一些保险公司则尚未对此发表意见或做出决定。在过去，货运险保单并未对网络风险问题做出明确“总体而言， 巨灾事件在近几年呈现缓和状态， 可能对水险市场造成影响的重大损失事件就是天津大爆炸。 ” | 亚洲 33MARSH船舶承保范围2015年第4季度费率变化保赔保险 （P&I）上涨0-10%船舶保险下降10-20%保险市场状况2016年展望随着外国保险公司的涌入， 亚洲市场承

109、保能力持续增长。由于商品市场低迷和油价下跌带来的连锁反应， 租船费率下降， 集装箱、 散货和远洋等运输行业举步维艰。市场未出现反转信号。 船东在享受费率优惠的同时， 从长期看还应考虑对船舶保险公司进行筛选。市场评述2015年没有发生可能导致费率下行趋势的重大损失。由于市场对保费增长的渴望以及互保协会需要应对新老船舶更替引发的收入损失，即使那些拥有较差损失记录的船东也可以继续享有疲软市场环境带来的保险成本优惠。随着新的劳合社辛迪加的成立和外国保险公司的涌入，亚洲市场承保能力持续增长。为应对增长挑战，过去12个月保险公司之间的并购非常活跃。这一趋势在2015年下半年蔓延至保险经纪行业。由于商品市场

110、低迷和油价下跌带来的连锁反应，租船费率下降，集装箱、散货和远洋等运输行业举步维艰。这再次印证了保险成本下降的预期。保赔险（P&I）市场为满足资本充足性要求并赢得评级机构的信心，船东互保协会国际集团（International Group）中的各个协会似乎开始竭力追求保费大幅增长。另一方面，他们的准备金没有进一步提高，在经过一系列高增长之后，净综合赔付率仍维持在均衡水平。今年，面对创纪录的自由准备金水平（13家协会的增长率达8%），于赔付的保费从哪里来？市场未出现反转信号。船东在享受费率节省的同时，从长期看还应考虑对船舶保险公司进行筛选。风险趋势船舶险市场 市场持续疲软，被保险人从中受益。 由于

111、船舶闲置或封存，保险公司的保费收入减少。 市场上出现破产及拖欠保费的情况。 索赔频率：单纯的维护索赔开始出现。 长期保单能否稳定保费下行趋势并抵制保费上涨态势？ 船舶建造和新船交付没有放缓。总体上短期呈上涨态势。联系人：JAMES ADDINGTON-SMITH亚太区能源及水险部负责人+65 6922 8068james.addington-各互保协会将缩小整体保费涨幅，在某些情况下还会降低当年及之前保险年度的会费，从而回馈协会会员。相比2014年的7.9%和2015年的3.3%，2016年1.92%的平均总体涨幅已有进一步改善。由于市场上定额保费保险人已达到饱和状态，较小型船舶运营商将继续享

112、有竞争性定价。几家处于领先地位的协会已将总体涨幅标准调低至零，我们预计其他协会将参与竞争。船东互保协会国际集团的自留额将从900万美元增加至1000万美元，这不仅会给较小的协会带来更大压力，同时也催生了协会合并需求。船舶险市场从表面来看，保险公司从复合船舶险市场（包括建造和其他部门在内）获得的回报有所下降，由于费率的削减，最多也只能达到微利水平。据国际海事保险联合会（IUMI）称，船舶险总体损失在1996-2014年呈下降趋势，但2015年情况有所变化，即出现了轻微上扬。人为过错导致的损失仍然居高不下，达60%，而且没有缓解迹象。问题随之而来：如果再发生歌诗达协和号或一系列重大损失，那么行业用

113、亚洲 | 342016年度亚洲保险市场报告市场评述对于全球采矿行业而言，2015年只能用灾难性的一年来形容，因为各类主要金属的商品价格进一步下跌20-30%，煤炭价格下跌10%。因此，工业用金属和煤炭的价格处于2007-2008金融危机以来的低点。同样毫无意外的是，随着投资者开始止损操作，全球采矿公司的利润和股价也直线下降。全球多数商品的供应过剩和需求不足也推动着期货市场和矿业股价格的下跌。举例来说，仅英美资源集团（Anglo American）一家就报告当年（截至6月30日）亏损60亿美元，而上年同期则盈利1亿美元。全球经济依然低迷，消费增长复苏不容乐观，中国GDP增长和出口明显放缓更印证了

114、这一点。在美国和加拿大等主要的铝矿石产地，由于利润下滑，冶炼厂关门歇业。铜矿的主要产区位于新兴市场，例如智利、秘鲁和赞比亚。为保证长期供应，这些国家都吸引到来自中国的大量投资。这些国家依赖铜矿出口实现创收，从而偿还以硬通货计价的债务。因此，价格越低，他们就需要生产和出口更多的产品，才能获得等值的美元；而他们出口的产品越多，价格就越低；这样就形成了一个螺旋式下降的怪圈。这些全球性趋势也蔓延至亚洲地区。与全球下跌的状况一致，亚洲地区的资本开支出现削减，生产商的收入大幅缩水。采矿市场的低迷在未来两年仍将持续，被保险人应抓住当前的机会，全面审查保险价值，特别是收入保护保险，确保资产负债表受到最大程度的

115、保护。采矿公司正在通过从事低盈利业务这样一种不同寻常的方法来解决原材料价格暴跌带来的资金紧张问题并拓宽收入来源。由于商品市场前景黯淡，许多采矿公司开始挤占其他专业公司（例如嘉能可Glencore）的传统业务领域，例如贸易和精炼。力拓集团（Rio Tinto）开始着手精炼其他公司的铜矿石。全球最大的铁矿石生产商淡水河谷（Vale）开始提供多种矿产品，以满足买方的特定需求。对于此类低盈利业务如何带来长期增值，大多数分析人士表示看不懂。虽然必和必拓（BHP Billiton）、力拓和淡水河谷等大型铁矿石生产商经历了铁矿石价格从2011年2月189美元/吨到目前约40美元/吨的暴跌行情，但他们并不打算

116、减产。他们相信，这样做可以把效率较低的竞争对手挤出市场。采矿承保范围2015年第4季度费率变化财产一切险 / 营业中断险下降0-10%第三方责任险下降10-20%环境保险保持平稳 -5%至+5%之间恐怖主义风险保险下降0-10%保险市场状况2016年展望2015年商品价格的暴跌将继续对保险价值造成重大影响， 使收入保护成为被保险人的重点关注事项之一。2015年巴西Samarco尾矿溃坝导致的环境清理成本将进一步上升。采矿公司对尾矿坝、 第三方责任以及环境责任风险的投保不足。 | 亚洲 35MARSH风险趋势资本开支削减如上所述，我们看到新的或之前规划的开发项目出现大面积取消的局面。原因如下：

117、在2007-2012年的商品市场繁荣期，面对高涨的商品价格，采矿公司纷纷新建或改扩建项目，以扩大产品供给。 2015年，大多数矿产品呈供给过剩的局面；但是产量还在不断增加。 商品价格下跌，预计还将进一步下跌，这种疲软态势预计至少保持两年时间。尾矿坝、第三方责任和环境责任风险2015年11月5日，巴西Samarco矿发生尾矿溃坝事故，造成人员伤亡和财产损失，有毒泥浆给生态环境造成损害。此次事故给所有运行中的矿山敲响了警钟，提醒它们所面临的风险以及如何缓释这些风险。这是巴西有史以来最严重的环境灾难事件。据德意志银行称，矿主面临的直接清理费用估计高达10亿美元（甚至更多）。巴西环境和可再生自然资源管

118、理局（IBAMA）以此次事故污染河水、引发健康风险并导致城市地区无法居住为由开出第一笔罚单，金额为250,000,000巴西雷亚尔（约合64,373,000美元）。在本文撰稿之时，我们尚未看到有任何续保项目在获得该风险承保方面遇到困难，但多数主要采矿首席保险市场开始持续关注突发意外污染风险并要求提供下列有关尾矿坝的更多信息： 尾矿坝的预期寿命 使用期内的预计加高次数 已完成的加高次数 为加高作业提供咨询建议的工程师的详细信息 当尾矿坝超过预期寿命或者加高次数超过预期时，提供工程报告我们初步认为，许多采矿公司或者对尾矿坝、第三方责任和环境责任风险的投保不足，或者误认为他们在一般责任险保单项下拥有

119、保险保障。目前商业保险市场愿意以相对低廉的价格承保1亿美元以上的风险，被保险人应抓住这一时机，就如何利用保险市场来缓释公司面临的风险与保险经纪人开展讨论。联系人：JOHN HOLMES亚洲区采矿部负责人+852 2301 亚洲 | 362016年度亚洲保险市场报告市场评述电力及公用事业运营2015年，亚洲电力行业仍然充满竞争，拥有良好赔付记录和积极风险管理政策的客户获得大幅费率削减优惠。然而，即使没有这些推动因素，为留住或赢得业务，电力保险市场也通常会提供不同程度的保费削减优惠。这主要归功于：管理层对核保人施加的预算/保费收入压力以及保险经纪人对电力业务的激烈争夺。预计2016年费率将进一步下

120、降，但下降幅度不太确定，而且降幅需要视具体情况并考量上述相关因素之后决定。2016年，包含赔付率奖惩措施的长期（两年或三年期）保险项目最有可能获得大幅费率削减优惠。保险公司仍然非常愿意承保此类项目，因为这给他们带来了长期业务机会以及在保险期间内持续收获保费的“确定性”除费率持续下行压力外，如大家所知，由于年年发生重大损失以及价格不断下滑，一些全球性保险公司开始密切监控其电力保险业务的盈利状况。这种现象将蔓延至全球范围内，并非亚洲所独有。联系人：PHILIPPE DU FOUR亚太、中东和非洲地区电力服务部负责人 -全球能源和电力服务部+65 6922 除费率下行外，免赔额水平和承保范围基本保持

121、稳定。对于各类电力风险业务，电力保险市场倾向于不偏离 “可接受”的水平。某些涡轮机所采用的技术及其性能以及原始设备制造商仍然是电力保险排分时会纳入考量的因素。电力施工亚洲电力施工保险市场仍然竞争激烈，保险公司提供庞大的承保能力并对此类风险拥有承保偏好。因为没有 “特大型”项目开工建设，2015年是平静的一年。由于一系列社会经济因素，亚洲许多重大项目出现大幅延期，有时会延期数年（甚至取消）。预计这种情况将持续至2016年，极有可能加剧保险市场对大、中甚至小型电力项目的竞争。为扩大在电力施工项目中的保费份额，许多保险公司已大幅提高了他们的市场参与度。预计保险公司之间的费率竞争将非常激烈，在所有电力

122、项目上都面临着费率下行压力。但同时，目前竞争激烈的市场环境也会带来承保范围扩展机会。预计免赔额水平将基本保持稳定。电力及公用事业承保范围2015年第4季度费率变化电力及公用事业运营下降10-20%电力施工下降0-10%保险市场状况2016年展望电力行业的持续竞争将进一步推动费率下行。大型电力施工项目的延期将继续刺激保险公司之前的竞争， 从而推动费率下行。面对众多备受瞩目的机器故障事件， 保险公司开始密切关注客户的风险管理实践。 | 亚洲 37MARSH贸易信用及政治风险保险市场状况2016年展望缅甸政权更迭应该会激发客户对贸易信用及政治风险保险的兴趣。预计2016年费率不会继续呈现下行趋势。主

123、要信用保险公司管理层变更导致的服务和合作问题有望得到解决。市场评述贸易信用及政治风险保险获得的认知度在不断增加。除了依靠专业经纪人的服务渠道以外，贸易信用保险公司也在继续构建自己的分销网络，业务重心以较小型公司为主。为吸引此类客户，贸易信用保险公司或使用代理人，或与金融机构和综合性保险公司合作，对他们的客户群进行挖掘。承保能力保持稳定，约为10亿美元，足以满足亚洲地区的需求。2015年第4季度，由于损失增加，费率呈上涨趋势。对于拥有良好损失记录的被保险人而言，费率依然保持稳定。市场竞争大多数贸易信用保险公司的损失赔付率在不断恶化。预计2015年费率下行的趋势不会继续下去，保险公司正在审查并削减

124、他们为投保人提供的信用保险限额，反映出他们的风险偏好有所下降。预计2016年费率将出现上涨。2015年，主要信用保险公司的管理层发生了诸多变化，带来了服务和合作问题。这一局面有望在2016年稳定下来。在结构性贸易信用及政治风险方面，尽管保险公司出现人员流动，但市场更加稳定。联系人：GERALD LIM 亚洲区贸易信用及政治风险部负责人+65 6922 风险趋势经济发展放缓导致付款违约和破产增多，保险公司遭受更多损失，特别是在中国。预计经济发展放缓还将影响亚洲其他国家以及更广泛的领域，例如零售业、制造业和商品的价格（特别是在印度尼西亚）。预计失业率将进一步增加。银行融资将会收紧，信用保险公司将采

125、取更加严格的核保标准并降低信用保险限额。预计基础设施和项目开发工作也将有选择性的进行，具体取决于开发机构（例如世界银行、国际金融公司、亚洲开发银行、日本国际协力银行）的资金情况。中国在亚洲双边融资活动中发挥着越来越重要的作用。预计亚洲基础设施投资银行在开始运营后，也将对相关项目开发工作产生影响。虽然缅甸持续受到关注，但是2016年全国民主联盟将执掌政权，政权更替带来的不确定性依然存在。如果缅甸政局过渡顺利，随之而来的开发可能导致市场对贸易信用及政治风险保险和再保险的需求出现增长。亚洲 | 382016年度亚洲保险市场报告保证与赔偿保险保险市场状况2016年展望预计2016年亚洲保证与赔偿保险市

126、场将实现增长。市场评述保证与赔偿保险（也称“陈述与保证保险”）是一种针对违反卖方在买卖协议项下的保证与赔偿义务而提供追索权的保险解决方案。亚洲地区对保证与赔偿保险及其潜力的认知度正在逐年递增。在香港、新加坡和日本，保证与赔偿保险已得到很好的使用，在中国、韩国、马来西亚、印度和泰国，该险种也变得日益普及。大多数使用保证与赔偿保险的交易都带有跨境和/或私募股权的色彩，现在也出现一些保单可以承保所有法律文书均以当地语言（例如日语或韩语）书写的交易。随着亚洲地区保证与赔偿保险投保率的增加，保险公司也积累了更多经验，对亚洲交易的特点有了更多了解，因此提升了对此类交易的信心。一个直接的后果就是，针对亚洲风

127、险的保证与赔偿保险承保能力增加，目前在亚洲有5家保险公司准备作为基层承保人（取决于所在地的情况）提供保证与赔偿保险。还有许多保险市场愿意为亚洲某些交易提供超赔保险，视交易具体情况而定。在目前的市场上，保费一般为所购保险限额的1-3.5%，具体比例在很大程度上取决于标的业务所在地区以及交易参与各方的身份。保险期间的保费（通常在交易完成时）一次性预付。联系人：ROHAN BHAPPU亚太区私募股权与并购业务部负责人+852 2301 风险趋势过去，保证与赔偿保险一般用于解决交易中的特定问题。然而我们看到，随着产品认知度的提高，该险种的使用者开始关注其战略价值。举例来说，一个日益普遍的现象是，希望最大程度降低剥离后责任的私募股权卖方寻求将保证与赔偿保险纳入交易中，这样竞标方在拍卖一开始就获知，竞标成功的买方将办理保证与赔偿保险，一旦发生违反保证的情况，买方的主要或唯一追索权或者赔偿都将通过保单实现。同样我们也看到，面对投标中的激烈竞争，买方也希望使用保证与赔偿保险，使卖方可以在保单项下实现追索，从而降低卖方对买方的托管或责任要求。预计亚洲地区的保证与赔偿保险市场将继续保持增长。 | 亚洲