1、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示不會就本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。眾安在線財產保險股份有限公司ZHONGAN ONLINE P&C INSURANCE CO., LTD.*（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司）警 告本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司 （ 聯交所 ） 證券及期貨事務監察委員會的要求而刊發，僅用作向香港公眾人士提供資料。本申請版本為草擬本，其內所載資訊並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件，即代表 閣下知悉、接納並向眾安在線財

2、產保險股份有限公司 （ 本公司 ） 、其各自保薦人、顧問或承銷團成員表示同意：(a) 本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料，概無任何其他目的。投資者不應根據本文件所載資訊作出投資決定；(b) 在聯交所網站登載本文件或任何補充、修訂或更換附頁，並不會引致本公司、其各自保薦人、顧問或承銷團成員必須於香港或任何其他司法權區進行發售活動的責任。無法保證本公司最終將進行任何發售；(c) 本文件或其補充、修訂或更換附頁的內容未必會於實際最終正式上市文件內全部或部分轉載；(d) 本文件並非最終的上市文件，本行可能不時根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則 （ 上市規則 ） 作出更新或修訂；(e) 本

3、文件並不構成向任何司法權區的公眾人士提呈出售任何證券的招股章程、發售通函、通告、通函、小冊子或廣告，且並非旨在邀請公眾人士提呈認購或購買任何證券的要約，亦不會計算為邀請公眾人士要約認購或購買任何證券；(f) 本文件不應被視為勸誘認購或購買任何證券，亦不擬構成該等勸誘；(g) 本公司或其任何聯屬人士、顧問或承銷團成員概無通過刊發本文件而於任何司法權區發售任何證券或徵求購買任何證券；(h) 本文件所提及的證券不應供任何人士申請，即使提出申請亦不獲接納；(i) 本公司並無且不會將本文件所述的證券根據1933年美國證券法 （經修訂） 或美國任何州證券法律登記；(j) 由於本文件的派發或本文件所載任何資

4、料的發佈可能受到法律限制，故 閣下同意自行了解並且遵守任何該等適用於 閣下的限制；及(k) 本文件所涉及的申請並未獲批准上市，而聯交所及證券及期貨事務監察委員會或會接納、發回或拒絕有關的公開發售及或上市申請。倘在適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，有意投資者務請僅依據於香港公司註冊處處長登記的本公司招股章程作出投資決定，有關文本將於發售期內向公眾人士派發。* 僅供識別重 要 提 示本文件為草擬本，其所載資料尚不完整並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。閣下如對本編纂的任何內容有任何疑問，應徵詢獨立專業意見。眾安在線財產保險股份有限公司ZHONGAN ONLINE P&C I

5、NSURANCE CO., LTD.*（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 編 纂 編纂的編纂數目 ：編纂股H股 （視乎編纂獲行使與否而定）編纂數目 ：編纂股H股 （可予調整）編纂數目 ：編纂股H股 （可予調整及視乎編纂獲行使與否而定）最高編纂 ：編纂面值 ：每股H股人民幣1.00元股份代號 ：編纂聯席保薦人編纂香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司對本編纂的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本編纂全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。本編纂隨附 附錄七送呈香港公司註冊處處長及備查文件 所述

6、文件，已根據香港法例第32章公司 （清盤及雜項條文） 條例第342C條的規定，送呈香港公司註冊處處長登記。證券及期貨事務監察委員會及香港公司註冊處處長對本編纂或上述任何其他文件的內容概不負責。預期編纂由編纂 （代表編纂） 與本公司於編纂協議釐定。預期編纂為編纂或前後，惟無論如何不遲於編纂。編纂將不會高於每股編纂編纂，且預期不會低於每股編纂編纂，除非另行公佈則作別論。倘因任何理由，編纂 （為其本身及代表編纂及編纂） 與我們未能於編纂前協定編纂，則編纂將不會進行，並將告失效。編纂 （為其本身及代表編纂及編纂） 可在其認為合適的情況下並在獲得我們同意後，於截止遞交編纂申請日期上午之前，隨時將編纂數目

7、及或指示性編纂範圍下調至低於本編纂所列明者 （即編纂至編纂） 。在此情況下，本公司將在作出有關調減決定後，於可行情況下盡快且無論如何不遲於截止遞交編纂申請日期上午之前，在南華早報 （以英文）及香港經濟日報 （以中文） 刊登有關調減編纂數目及或指示性編纂範圍的通告。該等通告亦刊載於聯交所網站(www.hkexnews.hk)及本公司的網站(https:/)。進一步詳情載於本編纂 編纂的架構 及 如何申請編纂兩節。倘遞交編纂申請截止日期當日之前已提交編纂的申請，而編纂數目及或指示性編纂範圍如上文所述般下調，有關申請其後可予撤回。編纂並無亦不會根據美國證券法或美國任何州證券法登記，亦不得在美國境內編

8、纂，惟編纂可(a)於美國依據第144A條所規定及按照該條例所限制根據美國證券法豁免進行登記或因美國證券法的登記規定或以毋須遵守該規定的交易方式的另一項豁免可向合資格機構買家；或(ii)按照S規例於美國境外以離岸交易方式編纂則除外。本公司於中國註冊成立，且其絕大部分業務均位於中國。有意編纂務請注意中國與香港在法律、經濟及金融體系方面的差異，以及有關投資在中國註冊成立的企業的不同風險因素。有意編纂亦應注意中國的監管架構與香港的監管架構有別，且應考慮本公司股份的不同市場特性。該等差異及風險因素載於 風險因素 、 附錄四主要法律及監管規定概要 及 附錄五組織章程細則概要 。於作出編纂前，有意編纂應仔細

9、考慮本編纂所載全部資料，包括 風險因素 所載風險因素。倘於編纂上午八時正前發生若干事件，則編纂 （代表編纂） 可終止編纂於編纂下的責任，該等事件載於 編纂 。* 僅供識別編纂預 期 時 間 表(1) i 本文件為草擬本，其所載資料尚不完整並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。編纂預 期 時 間 表(1) ii 本文件為草擬本，其所載資料尚不完整並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。編纂預 期 時 間 表(1) iii 本文件為草擬本，其所載資料尚不完整並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。編纂目 錄 iv 本文件為草擬本，其所載資料尚不完整

10、並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。致編纂的重要通知我們僅就編纂及編纂刊發本編纂，並不構成編纂本編纂所述根據編纂編纂編纂以外任何證券的編纂。本編纂不得用作亦不構成在任何其他司法權區或任何其他情況下的編纂或邀請。我們並無採取任何行動以獲准在香港以外的任何司法權區編纂編纂，亦無採取任何行動以獲准在香港以外的任何司法權區派發本編纂。在其他司法權區派發本編纂及編纂與銷售編纂均受到限制，除非根據該等司法權區的適用證券法律向有關證券監管機關登記或獲其授權或豁免，否則不得進行上述事宜。閣下應根據本編纂及編纂所載資料作出編纂決定。我們並無授權任何人士向 閣下提供有別於本編纂所載的資料。 閣

11、下切勿將並非載於本編纂的任何資料或聲明視為已獲得我們、聯席保薦人或任何相關人士授權而加以依賴。網站https:/ .i目錄 .iv概要 .1釋義 .11專用詞彙 .23前瞻性陳述 .27風險因素 .29有關本編纂及編纂的資料 .73董事、監事及參與編纂的各方 .78公司資料 .82行業概覽 .84監管概覽 .95歷史及企業架構 .149業務 .159財務資料 .218目 錄 v 本文件為草擬本，其所載資料尚不完整並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。頁次董事、監事及高級管理層 .256股本 .270主要股東 .276與關連人士的關係 .280豁免嚴格遵守上市規則 .300未來

12、計劃及編纂用途 .304編纂.305編纂的架構 .312如何申請編纂 .320附錄一 會計師報告 .I-1附錄二 未經審計備考財務資料 .II-1附錄三 稅項及外匯 .III-1附錄四 主要法律及監管規定概要 .IV-1附錄五 組織章程細則概要 .V-1附錄六 法定及一般資料 .VI-1附錄七 送呈香港公司註冊處處長及備查文件.VII-1概 要 1 本文件為草擬本，其所載資料尚不完整並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。本概要旨在向 閣下提供本編纂所載資料的概覽。由於本文為概要，故並無包括對 閣下而言可能重要的一切資料。於決定是否編纂編纂前，務請 閣下先行仔細審閱本編纂。任何

13、編纂均涉及風險。編纂於編纂的部分特定風險載列於本編纂 風險因素 一節。 閣下於決定是否編纂前應細閱本編纂該章節。概覽我們的使命我們旨在透過連接生態系統及應用尖端技術重新定義保險。本公司我們為中國領先的保險科技公司。憑藉我們專有的技術，我們透過場景設定開發以生態系統為導向的創新型保險產品及解決方案，為客戶提供更好的服務。自我們於2013年10月成立起至2016年12月31日，我們累計銷售逾72億份保單，服務逾4.92億名客戶 （包括保單持有人及被保險人） 。根據Oliver Wyman報告，按於該段期間累計服務客戶及已售保單數目計，我們於中國保險公司中排名第一。此外，我們為中國最大的互聯網保險公

14、司，於2016年錄得總保費人民幣3,408.0百萬元。我們於往績記錄期內經歷大幅增長。我們的總保費由2014年的人民幣794.1百萬元大幅增至2015年的人民幣2,283.0百萬元，並進一步增至2016年的人民幣3,408.0百萬元。我們已賺保費淨額由2014年的人民幣712.2百萬元大幅增至2015年的人民幣1,921.5百萬元，並進一步增至2016年的人民幣3,225.4百萬元。我們認為，我們的專有基礎設施及技術對我們的成功至關重要。我們以我們稱為無界山的專有雲基礎平台經營核心保險系統。我們亦開發了先進的人工智能能力，以快速優化產品特徵，提高客戶體驗及加強風險管理能力。我們廣泛的用戶數據源

15、於我們基數龐大且不斷擴大的客戶群、我們生態系統合作夥伴及第三方數據供應商。我們的大數據分析在保險產品價值鏈每個步驟中的應用提升了我們的經營業績。我們已採納一組與行業最佳實踐一致的高效政策及程序以評估及管理風險。我們擁有一支由經驗豐富的由風險、法律及合規專業人員組成的團隊以監察我們的風險管理工作。此外，我們的數據驅動型風險管理系統使我們能夠擁有動態定價及風險追蹤，有助我們利用風險控制能力對產品進行優化。我們創新的業務模式我們透過以場景為基礎的設置來設計及提供創新的生態系統導向型保險產品及解決方案。我們的客戶將得以在其日常生活的消費情景中無縫購買我們的保險產品及解決方案。我們將產品嵌入我們生態系統

16、合作夥伴的平台。因此，我們的客戶可在消費場景中享受簡易的購買體驗。當我們為我們的客戶提供保險產品及解決方案時，我們能夠從與生態系統合作夥伴的合作中獲得寶貴的客戶數據。基於我們對客戶行為深入及全面的了解，我們可開發創新產品及解决方案，提供更具彈性的定價、自動處理索賠並確保有效的風險管理。我們先進的技術及核心的能力，使我們創新的業務模式成為可能，並使我們從競爭對手中脫穎而出。在我們進入的各個生態系統中，我們首先會與領先的生態系統合作夥伴合作。在我們與領先的生態系統合作夥伴建立成熟的關係後，我們得以按成功的經驗將合作擴展至與生態系統價值鏈 （包括長尾內容、垂直及線下平台） 中的其他生態系統合作夥伴。

17、概 要 2 本文件為草擬本，其所載資料尚不完整並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。我們亦擴大客戶接觸面，透過我們自身的平台增加客戶。我們已開發覆蓋多個平台的保險產品及解決方案，並通過我們的自有渠道 （如移動應用程式、網站及微信公眾號） 銷售該等產品。我們積極尋求客戶之間進行交叉銷售，最大化客戶終身價值。我們的生態系統、產品及解決方案我們提供廣泛的財產保險產品，涵蓋意外險、保證保險、健康險、責任險、信用保險、貨運險、家庭財產保險及其他保險類別。下表載列於所示期間按中國保監會確認保險類別劃分的總保費：截至12月31日止年度 按保險類別劃分2014年2015年2016年 人民幣%

18、人民幣%人民幣% （以千元列示，百分比除外）意外險 .44,3915.6282,78312.4982,22828.8保證保險 .108,92913.7453,29019.8517,61315.2健康險 .130.013,3840.6205,0146.0責任險 .15,9932.081,2093.5185,0975.5信用保險 .4,0030.551,7282.3102,8263.0貨運險 .15,6820.759,3041.7家庭財產保險 .4,5550.633,7621.515,4640.5其他(1) .616,21377.61,351,20459.21,340,50239.3 總計 .79

19、4,097100.02,283,042100.03,408,048100.0 附註：(1) 其他主要包括退貨運費險，於2014年、2015年及2016年分別產生總保費為人民幣613.1百萬元、人民幣1,298.2百萬元及人民幣1,193.6百萬元，分別佔同期我們整體總保費的77.2%、56.9%及35.0%。當前，我們提供的產品及解決方案主要可分為五個主要生態系統 （即生活消費、消費金融、健康、車險及航旅生態） 。下表載列我們於所示期間按生態系統類別劃分的總保費：截至12月31日止年度 按生態系統劃分2014年2015年2016年 人民幣%人民幣%人民幣% （以千元列示，百分比除外）生活消費

20、.732,29992.21,596,20369.91,620,36347.6消費金融 .9,2751.2303,22113.3318,0799.3健康 .110.019,2250.9235,9276.9車險 .5110.03,7240.1航旅 .44,2715.6322,09914.11,081,64331.7其他 .8,2411.041,7831.8148,3124.4 總計 .794,097100.02,283,042100.03,408,048100.0 生活消費生態系統我們與中國的電子商務平台 （如淘寶及微店） 合作，就有關消費交易的產品質量、交付、物流以及安全性提供保險產品。我們亦與

21、領先的電子產品製造商 （如小米） 合作，為手機及其他智能裝置等消費者電子產品提供意外損壞及維修服務保險。生活消費生態系統的主要產品包括：退貨運費險、任性退、商家保證金保險、手機意外險及碎屏險。概 要 3 本文件為草擬本，其所載資料尚不完整並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。消費金融生態系統我們提供保險產品及解決方案以保障客戶免受信用風險影響及與融資提供方 （如銀行及信託） 、信貸服務提供方 （如消費金融平台或具有消費金融需求的平台） 及客戶或商戶連接。我們的生熊系統合作夥伴包括中國電信及小贏理財。我們消費金融生態系統的主要產品及解決方案包括：馬上花、為甜橙白條（由中國電信提

22、供的消費金融服務） 提供信用擔保解決方案及保貝計劃。健康生態系統我們就客戶有關個人健康、醫療支出及醫療健康產生費用開支的相關風險提供保險產品及解決方案並為我們的客戶提供健康管理的增值服務。我們提供個人醫療保險產品及團體醫療保險計劃。我們已與醫院、研究機構、醫療設備製造商 （如Omron） 、線上醫療平台（如微醫） 、線上醫療論壇、醫藥公司及分銷商建立夥伴關係。健康生態系統的主要產品包括：尊享e生、步步保、糖小貝及健康團險計劃。車險生態系統我們就車輛損壞、人身傷亡、車輛失竊及第三方損失及人身傷害責任提供保險產品以保護客戶。自2015年起，我們已與平安保險 （我們的股東及中國一家保險公司） 合作並

23、聯合推出保驫車險。截至最新實際可行日期，我們已取得在中國18個地區 （覆蓋大部分的中國車險市場） 經營車險相關業務的許可證，而截至2016年12月31日我們僅擁有六個地區的許可證。車險生態系統的主要產品為保驫車險。航旅生態系統我們就客戶旅行提供相關的保險產品及解決方案，對因旅行產生的各類風險，如意外、航班延誤及航班取消，提供了保障。自2015年起，我們與攜程合作提供航班延誤險。我們自此擴展至與主要線上旅遊代理、航空公司及線下旅遊代理合作。航旅生態系統的主要產品為航意航延險。我們的技術我們認為，我們的專有技術及基礎設施對我們的成功至關重要。我們已作出重大投資，開發一個令我們擁有獨特競爭優勢的專有

24、可擴展技術平台。我們在雲平台上運作核心保險系統。我們進一步開發開放平台，以便與越來越多的生態系統合作夥伴連接。我們亦在保險價值鏈的營銷、承保、定價以至索賠處理等各個環節應用前沿技術，如人工智能、區塊鏈及大數據分析。2016年7月，我們成立了一家全資附屬公司眾安科技，專注於金融科技解決方案的研究與開發。風險管理風險管理是我們營運的基礎。我們建立了全面、整合覆蓋全公司及技術驅動型的風險管理框架，對我們的營運進行持續性風險管理。我們運用大數據分析能力和機器學習技術來協助我們開展風險管理工作。公司的風險管理系統的組織結構包括：董事會、風險管理委員會、高級管理層、風險管理部門、法律合規部門、財務部門、精

25、算部門、營運管理中心、信息技術相關部門、各業務部門、內部控制部門及其他相關部門。概 要 4 本文件為草擬本，其所載資料尚不完整並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。憑藉我們側重合規的能力，我們發展出系統化企業風險管理框架，該框架載列我們釐定風險限額的政策，並採納會計及法定指標。我們使用我們自有的風險及償付能力分析以評估可能影響我們履行責任的能力的所有重大風險，包括市場風險、信貸及包銷風險、流動資金風險及運營風險等。我們已制定一系列與內部控制及內部審核風險和財務報告風險管理相關的政策及程序。該等政策及程序持續進行，以處理我們在內部控制和財務管理中遇到的各種風險，並更好地幫助我們

26、實現業務目標。中國保險市場概覽保險為多種形式的損失 （如財產、生命或健康損失） 提供金融保障。保險亦可在個人及家庭金融計劃中扮演重要的角色。根據Oliver Wyman報告，中國保險行業近年來實現飛速增長，按總保費計，由2011年的人民幣1.4萬億元增至2016年的人民幣3.1萬億元，複合年增長率為17.2%。根據Oliver Wyman報告，儘管按總保費計，於2016年中國保險市場的規模是世界第二大市場，中國的保險深度及密度仍遠遠低於發達國家，顯示出重大的發展潛力。根據Oliver Wyman報告，於2015年，總保費僅佔中國國內生產總值的3.6%，而日本、英國、美國及德國分別為10.9%、

27、9.9%、7.3%及6.3%。中國保險科技市場保險科技乃因保險與科技之間的相互動態作用應運而生。根據Oliver Wyman報告，中國保險科技市場可主要細分為三個部分：網上銷售、技術驅動的產品升級及生態系統導向的產品創新。生態系統導向的產品創新是對傳統保險領域而言最具顛覆性的創新延伸，覆蓋先前未曾解決過的風險類型。生態系統導向的產品創新不僅擴大了保險市場的覆蓋範圍，亦通過增強客戶信心及改善客戶體驗推動了相關生態系統的進一步發展。根據Oliver Wyman報告，按總保費計，中國保險科技市場於2016年的總保費為人民幣363十億元，並預期於未來數年快速增長，於2021年將達到人民幣1,413十億

28、元，複合年增長率為31.2%。同期，其中保險科技中最具創新性的部分生態系統導向的產品創新預期以複合年增長率62.0%的水平高速增長，而網上銷售及技術驅動的產品升級部分增速分別為26.1%及41.1%。互聯網保險在中國呈上升趨勢。2016年，在中國保監會收錄的9.5十億份新承保保單中，約65%在線上銷售。我們的競爭優勢我們相信以下競爭優勢造就了我們的成功及讓我們從競爭對手中脫穎而出： 中國快速增長的保險科技市場的領導者； 創新及可擴展的業務模式； 專有技術及強大的搭建在雲端上的基礎設施； 廣泛的用戶數據及強大的數據分析能力； 合理有效的企業管治及強健的風險管理；及 具有遠見卓識的管理層團隊、企業

29、文化，深受股東支持。有關該等競爭優勢的討論詳情，請參閱 業務我們的優勢 。我們的策略我們擬運用現有優勢並實施下列策略以達成我們的使命： 進一步增長我們的客戶基數及總保費； 通過擴展及優化我們的產品組合來最大化我們的盈利能力； 鞏固我們的技術領導力及大數據分析能力；概 要 5 本文件為草擬本，其所載資料尚不完整並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。 進一步帶動經營效率；及 培育及發展可持續且互相連接的生態系統。有關該等策略的詳細討論，請參閱 業務我們的策略 。風險因素我們的業務及編纂涉及若干風險，該等風險因素載於 風險因素 一節。 閣下於決定編纂H股前，應細閱該節全部內容。我們

30、面對的部分主要風險包括： 與我們經營處於新興、不斷演變且充滿競爭的行業、經營歷史有限以及能否有效管理增長、控制開支或實施業務策略有關的風險； 我們近期的業務增長及盈利能力未必是未來期間的指標； 我們依賴與股東及其關聯方以及其他生態系統合作夥伴及生態系統內其他參與者的合作； 如果實際賠償及賠款與我們在保險產品定價和準備金時所使用的假設存在差異，可能對本公司的經營業績及財務狀況造成重大不利影響； 中國保險市場競爭激烈，尤其是，我們的業務模式可能會被互聯網公司以及旨在從事保險科技業務的傳統保險公司及金融機構迅速仿傚； 不符合償付能力充足率要求可能使我們遭監管部門採取行動，可能會迫使我們改變業務策略或

31、減緩增長； 我們業務的成功和增長依賴於中國電子商務的發展； 客戶的信用週期風險和信用狀況惡化的風險； 風險管理和內部控制系統的效力以及可供我們識別或降低我們所面臨的風險的風險管理工具； 與我們知識產權、科技基礎設施及數據分析有關的風險；及 與政府對保險公司、互聯網保險和互聯網金融服務業務監管有關的風險。近期發展根據我們目前可獲得的初步財務資料，由於我們不斷擴大及滲透各生態系統，尤其是於2017年第一季度我們健康、消費金融及航旅生態系統的總保費大幅增長，我們預計2017年第一季度我們的總保費將較2016年同期有所增加。我們亦預計我們的綜合成本率 （即計算保險業務的盈利能力的指標，而保險業務核保盈

32、利能力則定義為已承付的申索淨額與保險經營開支之總和作為淨保費收入百分比） 將繼續超出100%，因為我們預計2017年第一季度我們的保險經營開支 （尤其是諮詢費及服務費） 將大幅增加及增幅將超過我們的淨保費收入。此乃我們的擴張及深化與生態系統合作夥伴的合作以獲得更多客戶及就長期增長取得場景多樣性所致。我們預計該趨勢將繼續下去，同時我們處於新興、充滿活力及高度競爭的中國保險科技市場的初期發展階段，加上就提供保險產品的能力而言，我們持續依賴與股東及其他生態系統合作夥伴的合作關係。因此，我們預計2017年第一季度將招致淨虧損。經過董事認為合適的周詳盡職審查工作並經審慎考慮後，董事確認，除上文所披露者外

33、，截至最後實際可行日期，我們的財務或交易狀況或前景自2016年12月31日 （即本編纂附錄一所載會計師報告所呈報期間的截止日期） 起概無任何重大不利變動，且自2016年12月31日起亦無發生對本編纂附錄一會計師報告所載資料產生重大影響的任何事件。歷史財務資料概要下表概列我們於往績記錄期的綜合財務資料的財務數據概要，乃摘錄自本編纂附錄一所載會計師報告。下列所載綜合財務數據概要應與本編纂綜合財務報表 （包括相關附概 要 6 本文件為草擬本，其所載資料尚不完整並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。註） 一併閱讀，以保證其完整性。綜合財務資料乃根據香港財務報告準則編製。合併綜合收益表

34、概要下表載列我們於所示期間的合併綜合收益表，當中呈列各選定項目：截至12月31日止年度 2014年2015年2016年 （人民幣千元）總保費 .794,0972,283,0423,408,048減：分出保費 .(7,265)(10,443)(39,632) 淨承保保費 .786,8322,272,5993,368,416減：提取未到期責任準備金 .(74,647)(351,105)(143,004) 已賺保費 .712,1851,921,4943,225,412投資收益淨額 .80,062520,68498,624公允價值變動損益淨額 .9,91440,61141,843其他業務收入 .15,

35、37626,55646,841 其他收入 .105,352587,851187,308 收入合計 .817,5372,509,3453,412,720 已產生賠款淨額 .(522,903)(1,316,269)(1,355,293)手續費及佣金開支 .(16,154)(100,641)(287,109)財務費用 .(5,702)(3,078)(203)其他經營及行政開支 .(236,194)(1,029,764)(1,757,100) 給付、賠款及費用合計 .(780,953)(2,449,752)(3,399,705) 稅前利潤 .36,58459,59313,015所得稅開支 .397(1

36、5,336)(3,643) 淨利潤 .36,98144,2579,372 合併資產負債表概要資產於2014年、2015年及2016年12月31日，我們的資產總額分別為人民幣1,369.5百萬元、人民幣8,069.1百萬元及人民幣9,332.2百萬元。下表載列我們於所示日期的資產主要組成部分：截至12月31日 2014年2015年2016年 （人民幣千元）金融資產 存出資本保證金 .200,000248,125248,125 歸入貸款及應收款的投資 .408,2991,207,8961,707,648 可供出售金融資產 .368,1303,556,8043,670,260 以公允價值計量且其變動

37、計入當期損益的 金融資產 .121,4861,321,3981,599,230 買入返售金融資產款 .50,000302,300 現金及現金等價物 .141,6961,374,8971,153,244 金融資產總額 .1,289,6117,709,1208,680,807金融資產以外的資產(1) .79,850360,023651,416 資產總額 .1,369,4618,069,1439,332,223 附註：(1) 金融資產以外的資產包括應收款項、固定及無形資產及其他雜項資產。概 要 7 本文件為草擬本，其所載資料尚不完整並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。負債於201

38、4年、2015年及2016年12月31日，我們的負債總額分別為人民幣348.9百萬元、人民幣1,170.8百萬元及人民幣2,473.3百萬元。下表載列我們於所示日期的負債主要組成部分：截至12月31日 2014年2015年2016年 （人民幣千元）保險合約負債 未到期責任準備金 .87,459441,579601,256 未決賠款準備金 .35,546174,652196,049 保險合約負債總額 .123,005616,231797,305 金融負債 保戶儲金及投資款 .12211 投資合約負債 .1,562573,069 賣出回購金融資產款 .140,0001,600282,674 金融負

39、債總額 .140,0003,174855,954 保險合約負債及金融負債以外的負債 .85,894551,420819,992 負債總額 .348,8991,170,8252,473,251 合併現金流量表概要下表載列我們於所示期間的現金流量：截至12月31日止年度 2014年2015年2016年 （人民幣千元）來自經營活動的現金淨額 .119,619300,547853,387投資活動所用的現金淨額 .(143,084)(4,662,365)(1,355,921)來自融資活動的現金淨額 .134,2985,595,019280,872匯率變動對現金的影響淨額 .9 現金及現金等價物增加 （減

40、少） 淨額 .110,8331,233,201(221,653)年期初現金及現金等價物 .30,863141,6961,374,897 年期末現金及現金等價物 .141,6961,374,8971,153,244 主要財務比率下表載列我們於所示期間或日期的主要財務比率：截至12月31日或截至該日止年度 2014年2015年2016年 自留比率(1) .99.1%99.5%98.8%賠付率(2) .73.4%68.5%42.0%費用率(3) .35.2%58.1%62.7%綜合成本率(4) .108.6%126.6%104.7%淨投資收益率(5) .2.2%1.7%1.8%總投資收益率(6) .

41、7.3%12.6%1.7%資產回報率(7) .2.7%0.9%0.1%權益回報率(8) .3.7%1.1%0.1%資產負債率(9) .25.5%14.5%26.5%附註：(1) 自留比率等於保費淨額 （即總保費減分出保費） 佔總保費的百分比。(2) 賠付率等於已產生賠款淨額佔已賺保費淨額的百分比。我們於往績記錄期內的賠付率下降，主要是由於我們持續改善風險管理措施以及賠付率相對較低的保險產品 （如航旅相關意外險及健康險產品） 增長。概 要 8 本文件為草擬本，其所載資料尚不完整並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。(3) 費用率等於保險經營開支佔相關期間已賺保費淨額的百分比。我

42、們的費用率於往績記錄期大幅上升，主要是由於我們增加銷售且我們主要生態系統合作夥伴提高其諮詢及服務費率導致生態系統合作夥伴就於其平台及生態系統上出售我們的保險產品所收取的諮詢及服務費增加。我們的生態系統合作夥伴不時基於市場狀況調整其諮詢及服務費率。(4) 綜合成本率等於賠付率與費用比率的總和。(5) 淨投資收益率等於年度利息收入和股息收入的總和減有關賣出回購金融資產款的利息開支佔年初與年末總投資資產結餘的平均數的百分比 （就2015年及2016年而言） 或年末總投資資產結餘的百分比 （就2014年而言） 。(6) 總投資收益率等於年度總投資收益 （定義為投資收益淨額和按公允價值計量的收益淨額的總

43、和，減有關賣出回購金融資產款的利息開支） 佔年初與年末總投資資產結餘的平均數的百分比 （就2015年及2016年而言） 或年末總投資資產結餘的百分比 （就2014年而言） 。(7) 資產回報率等於期內淨利潤除以年初與年末總資產結餘平均數 （就2015年及2016年而言） 或年末總資產結餘 （就2014年而言） 。(8) 權益回報率等於期內淨利潤除以年初與年末總權益結餘平均數。(9) 資產負債率為總負債 （不包括資本補充債券及次級定期債務） 除以總資產。首次編纂前投資於2015年6月7日，本公司與首次編纂前投資者完成A輪籌資。首次編纂前投資者已就按每股人民幣24元的價格認購合共240,625,0

44、00股外資股支付人民幣5,775,000,000元。首次編纂前投資項下的股份分配已於2015年6月7日完成。於分配後，本公司的註冊股本由人民幣1,000,000,000元增至人民幣1,240,625,000元。下表為首次編纂前投資者於首次編纂前投資完成前及完成後持有的股份數目、其已付代價以及緊接編纂前及緊隨編纂後的股權百分比概要：股東首次編纂前投資完成前股份數目股份數目已付代價（人民幣元）截至編纂日期擁有權百分比截至編纂擁有權百分比（假設編纂未獲行使） Morgan Stanley Asia Securities Products LLC .30,730,833737,539,9922.477

45、0%編纂%CICC Securities (HK) Limited .31,250,000750,000,0002.5189%編纂%CDH Avatar, L.P. .62,000,000 1,488,000,0004.9975%編纂%Keywise ZA Investment .61,189,167 1,468,540,0084.9321%編纂%Equine Forces Limited Partnership .55,455,000 1,330,920,0004.4699%編纂% 總計 .240,625,000 5,775,000,00019.3954%編纂% 行政訴訟及不合規於往績記錄期

46、及直至最後實際可行日期，我們並無任何嚴重違反法律或法規的情況，且我們並未發生董事認為總體上或會對我們的業務、財務狀況或經營業績構成重大不利影響的任何系統性不合規事件。於同期，我們亦未發生董事認為總體上會對本公司、董事或高級管理層合法開展業務的能力或趨勢產生不利影響的任何其他嚴重違反法律或法規的情況。我們的中國法律顧問認為，我們於往績記錄期及直至最後實際可行日期在所有重大方面一直遵守所有相關中國法律及法規。有關我們於往績記錄期的若干不合規事宜概要，請參閱 業務行政訴訟及不合規 一節。概 要 9 本文件為草擬本，其所載資料尚不完整並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。日後股息中國

47、法律規定股息僅可從根據中國會計原則計算的年內利潤中派付，而中國會計原則與其他司法權區的公認會計原則 （包括香港財務報告準則） 在多個方面存在差異。我們及我們的附屬公司所作分派也可能須遵守銀行信貸融通、可轉換債券工具或我們或我們的附屬公司日後可能訂立的其他協議內的任何限制性契諾。向股東實際分派的股息數額將取決於我們的盈利及財務狀況、營運需求、資本需求及董事認為可能相關的任何其他情況，並須獲股東批准。董事會可全權酌情建議派付任何股息。編纂概 要 10 本文件為草擬本，其所載資料尚不完整並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。編纂編纂開支按編纂中間價編纂計算，我們應付的有關編纂的估計

48、編纂相關費用總額約為編纂 （或約編纂 （經扣除編纂約編纂） ） 。我們估計將有編纂編纂自我們截至2017年12月31日止年度的綜合全面收益表扣除，而預計編纂將資本化，於權益列賬為減項。該等編纂主要包括就聯席保薦人、編纂、法律顧問及申報會計師提供的編纂及編纂相關服務已付及應付該等人士的專業費用。我們的董事預期，該等開支不會對我們截至2017年12月31日止年度的財務業績有重大不利影響。編纂用途假設編纂為編纂 （即編纂範圍的中位數） ，我們估計本公司將收取的編纂淨額（經扣除估計編纂費用及佣金、獎金及本公司應付有關編纂的開支後） 將約為編纂港元。我們擬以編纂編纂淨額加強我們的資本基礎以支持我們的業務

49、增長。待編纂編纂淨額作如上分配以前，本公司現時擬將有關編纂淨額結存作短期計息存款及或貨幣市場工具。倘編纂獲悉數行使及假設編纂為編纂 （即編纂範圍的中位數） ，經扣除估計編纂費用及佣金、獎金及本公司應付有關編纂的開支後，本公司將收取約為編纂的編纂淨額。釋 義 11 本文件為草擬本，其所載資料尚不完整並可作更改，閱讀資料時必須一併細閱本文件封面警告 一節。於文件內，除文義另有所指外，下列詞彙具有以下涵義：聯屬人士指就任何指定人士而言，直接或間接控制該指定人士或受該指定人士控制，或與該指定人士受直接或間接共同控制的任何其他人士阿里巴巴指阿里巴巴集團控股有限公司，一家在紐約證券交易所上市的中國電子商務

50、公司(NYSE: BABA)支付寶指支付寶 （中國） 網絡技術有限公司，一家在中國註冊成立的公司並為螞蟻金服的全資附屬公司安心保險指安心財產保險有限責任公司，一家在中國註冊成立的互聯網保險公司螞蟻金服指浙江螞蟻小微金融服務集團股份有限公司，一家於2000年10月19日在中國註冊成立的股份有限公司 （前稱浙江阿里巴巴電子商務有限公司，於2000年10月19日成立） ，並為我們其中一名主要股東螞蟻金服集團指螞蟻金服及其附屬公司編纂組織章程細則 或 細則指於2017年採納的本公司組織章程細則 （經不時修訂） ，其概要載於 附錄五組織章程細則概要聯繫人指具有上市規則賦予該詞的涵義天翼指天翼電子商務有限