1、香港聯合交易所有限公司與證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何意見，並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。MINISO Group Holding Limited（ 本公司 ）（於開曼群島註冊成立的有限公司）的申請版本警告本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司 （ 聯交所 ） 與證券及期貨事務監察委員會 （ 證監會 ） 的要求而刊發，僅用作提供資訊予香港公眾人士。本申請版本為草擬本，其內所載資訊並不完整，亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件，即代表閣下知悉、接納並向本公司、本公司的保薦人、

2、顧問或承銷團成員表示同意：(a) 本文件僅為向香港公眾人士提供有關本公司的資料，概無任何其他目的；投資者不應根據本文件中的資料作出任何投資決定；(b) 在聯交所網站登載本文件或其補充、修訂或更換附頁，並不引起本公司、本公司的任何保薦人、顧問或承銷團成員在香港或任何其他司法權區必須進行發售活動的責任。本公司最終會否進行發售仍屬未知之數；(c) 本文件或其補充、修訂或更換附頁的內容可能會亦可能不會在最後正式的上市文件內全部或部分轉載；(d) 本文件並非最終的上市文件，本公司可能不時根據 香港聯合交易所有限公司證券上市規則 作出更新或修訂；(e) 本文件並不構成向任何司法權區的公眾提呈出售任何證券的

3、招股章程、發售通函、通知、通告、小冊子或廣告，亦非邀請公眾提出認購或購買任何證券的要約，且不旨在邀請公眾提出認購或購買任何證券的要約；(f) 本文件不應被視為誘使認購或購買任何證券，亦不擬構成該等勸誘；(g) 本公司或本公司的任何聯屬公司、顧問或承銷團成員概無於任何司法權區透過刊發本文件而發售任何證券或徵求購買任何證券的要約；(h) 本文件所述的證券非供任何人士申請認購，即使提出申請亦不獲接納；(i) 由於本文件的派發或本文件所載任何資訊的發布可能受到法律限制， 閣下同意了解並遵守任何該等適用於閣下的限制；及(j) 本文件所涉及的上市申請並未獲批准，聯交所及證監會或會接納、發回或拒絕有關的公開

4、發售及或上市申請。倘於適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請，準投資者務請僅依據與香港公司註冊處處長註冊的本公司招股章程作出投資決定；招股章程的文本將於發售期內向公眾派發。重 要 提 示本文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。重要提示：倘閣下對本文件的任何內容有疑問，閣下應尋求獨立專業意見。MINISO Group Holding Limited（於開曼群島註冊成立的有限責任公司）編纂編纂的編纂數目：編纂 （視乎編纂 行使與否而定）編纂數目：編纂 （可予編纂）編纂數目：編纂 （可予編纂及 視乎編纂行使與否而定）最高編纂：編纂面值：每股編纂0.00001

5、美元編纂：編纂聯席保薦人、編纂（按字母順序排列）香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司對本文件的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表明概不就因本文件全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。本文件連同所附附錄六 送呈香港公司註冊處處長及展示文件送呈公司註冊處處長的文件 一節所指文件，已遵照香港法例第32章 公司 （清盤及雜項條文） 條例 第342C條規定送呈香港公司註冊處處長登記。香港證券及期貨事務監察委員會及香港公司註冊處處長對本文件或上述任何其他文件的內容概不負責。編纂預期將由編纂 （為其本身及代表編纂） 與

6、本公司於編纂協議釐定。編纂預計將為編纂或前後，且無論如何不遲於編纂。除另有公佈外，編纂將不超過編纂港元。倘若編纂 （為其本身及代表編纂） 與本公司因任何原因未能於編纂之前協定編纂定價，則編纂不會進行並將告失效。在下列情況下，我們可以將編纂定在高於最高編纂的水準上(a)美國存托股份於編纂或之前的最後一個交易日在紐約證券交易所的收盤價的港元等值 （按每股折算） 將超過本文件所述的最高編纂和或(b)我們認為根據專業和機構編纂在建賬過程中所表達的興趣水準，將編纂定在高於最高編纂的水準，符合編纂的最佳利益。如果編纂被設定為或低於最高編纂，則編纂必須設定為與編纂相等的價格。在任何情況下，我們都不會將編纂定

7、為高於本文件所載的最高編纂或編纂。編纂 （為其本身及代表編纂） 經本公司同意，可於遞交編纂申請截止日期上午或之前隨時調減編纂項下編纂的編纂數目。詳情載於本文件 編纂的架構 及 如何申請編纂 。倘於編纂當日上午八時正前出現若干情況，則編纂 （代表編纂） 可終止編纂根據編纂認購及促使認購人認購編纂的責任。有關理由載於本文件 編纂 一節。於作出編纂決定前，潛在編纂應仔細考慮本文件所載所有信息，包括 風險因素 一節所載的風險因素。本公司的美國存托股份 （每一股美國存托股份代表四股股份） ，在紐約證券交易所上市交易，股票代碼為 MNSO 。編纂 （美國東部時間） ，美國存托股份在紐約證券交易所的最後報售

8、價為每股美國存托股份編纂美元。就編纂而言，我們已根據美國 證券法 向證監會提交編纂上的註冊聲明及初步編纂補充文件，並計劃提交最終編纂補充文件以登記出售編纂。證監會或任何州證券委員會都均未批准或反對該等證券，亦無確認本文件是否真實或完整。任何相反的陳述都屬於刑事犯罪。重要通知我們已根據 上市規則 第12.11條就編纂採取全電子化申請程序。我們將不會就編纂向公眾人士提供本文件或任何申請表格的印刷本。本文件已於聯交所網站www.hkexnews.hk及我們的網站刊發。倘閣下需要本文件印刷本，閣下可從上述網址下載並打印。編纂 編 纂 i 本文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封

9、面警告一節一併閱讀。編纂 編 纂 ii 本文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。編纂 編 纂 iii 本文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。編纂目 錄 iv 本文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。致有意編纂的重要通知本文件由本公司僅就編纂及編纂而刊發，並不構成出售本文件所載根據編纂提呈發售的編纂以外任何證券的編纂或編纂購買上述任何證券的招攬。本文件不可用作亦不構成在任何其他司法管轄區或任何其他情況下的要約或邀請。我們並未採取任何行動以允許在香港以外的任何司法管

10、轄區編纂及派發本文件，亦未採取任何行動以允許在香港以外的任何司法管轄區派發本文件。於其他司法管轄區派發本文件進行編纂以及編纂及出售編纂須受限制，除非已根據有關司法管轄區適用證券法向有關證券監管機構登記或獲其授權或就此獲其豁免，否則不得進行上述活動。閣下應僅依賴本文件及編纂所載資料作出投資決定。編纂僅依據本文件所載資料及所作聲明進行。我們並無授權任何人士向閣下提供有別於本文件所載者的資料。對於並非本文件及編纂所載或所作的任何資料或聲明，閣下不應視為已獲本公司、聯席保薦人、編纂、編纂、編纂、任何編纂以及彼等各自的任何董事、高級人員、僱員、代理或上述任何人士的代表或參與編纂的任何其他各方授權而加以依

11、賴。頁次編纂 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .i目錄 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .iv概要 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1釋義 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .21技術詞彙表. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

13、34前瞻性陳述. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .36風險因素. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .37豁免及免除. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .117目 錄 v 本文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。有關本文件及編纂的資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .132董事及參與編纂的各方 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .142公司資料. . .

15、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .145行業概覽. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .148法規 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

16、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .158歷史及公司架構 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .173業務 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .185財務資料. . . . . . .

17、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .232與控股股東的關係 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .285關連交易. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18、. . . . . . . . . . . .289股本 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .296主要股東. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .300董事及高級管理層 . . . . . . . . . . . .

19、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .302未來計劃及編纂用途. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .314編纂 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .318編纂的架

20、構 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .332如何申請編纂 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .344附錄一 會計師報告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21、 . . . . . . . . .I-1附錄二 未經審計備考財務資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .II-1附錄三 物業估值報告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .III-1附錄四 公司組織章程及開曼群島 公司法 概要 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IV-1附錄五 法定及一般資料.

22、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .V-1附錄六 送呈香港公司註冊處處長及展示文件. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .VI-1概 要 1 本文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。本概要旨在為閣下提供本文件所載資料的概覽。本節內容僅為概要，並未包括可能對閣下而言屬重要的所有資料。此外，任何編纂均涉及風險。編纂的若干特定風險載於 風險因素 一節。閣下決定編纂前

23、，應細閱整份文件。本節使用的各種表述已在 釋義 及 技術詞彙表 章節界定。概覽我們是一家高速增長的全球零售商，提供豐富多樣的創意居家生活產品。自2013年在中國開設第一家門店以來的九年時間里，我們已成功孵化了兩個品牌，分別是名創優品和TOP TOY。根據弗若斯特沙利文報告，2021年，我們通過名創優品門店網絡銷售的產品GMV總計約人民幣180億元 （28億美元） ，成為全球最大的自有品牌生活家居綜合零售商。TOP TOY是我們在2020年12月推出的一個新品牌，首創潮流玩具集合店的概念，根據同一資料來源，TOP TOY 於2021年的GMV達到人民幣374.4百萬元，在中國潮流玩具市場以品牌綫

24、下門店為主要GMV來源的參與者中排名前三。我們已將旗艦品牌 名創優品 打造為全球知名的零售品牌，並在全球範圍內建立了龐大的門店網絡。根據弗若斯特沙利文報告，截至2021年12月31日，就進入的國家和地區數量而言，我們在全球自有品牌綜合零售行業擁有最廣泛的全球門店網絡，全球有5,000多家名創優品門店，在中國有3,100多家名創優品門店，在海外有約1,900家名創優品門店。截至2021年12月31日，我們已經累計進入全球約100個國家和地區。我們敏銳捕捉到新興的潮流玩具文化，充分利用我們廣泛的零售經驗、供應鏈能力和成熟的平台化能力推出 TOP TOY 品牌，其戰略目標是進駐極具潛力的潮流玩具市場

25、，最終建立世界上最大和最全面的潮流玩具平台。我們相信TOP TOY品牌與MINISO品牌高度互補，以更廣泛的產品價格範圍和更高的平均客單價迎合了更廣泛的消費者群體。我們作為全球領先零售商的經驗，幫助我們實現TOP TOY的戰略目標，並在中國的潮流玩具市場取得快速的發展。根據弗若斯特沙利文報告，截至2021年12月31日，我們共有89家TOP TOY門店，在中國潮流玩具市場以品牌綫下門店為主要GMV來源的參與者中排名第三。高顏值、高品質和低價格高性價比是我們名創優品產品的核心，我們持續不斷地頻繁推出具有這些品質的名創優品產品。截至2021年6月30日止財政年度，我們在 名創優品 品牌下平均每月推

26、出約550個SKU，為消費者提供超過8,800個核心SKU的廣泛產品組合，其中絕大部分是 名創優品 品牌。我們的名創優品產品涵蓋11個主要品概 要 2 本文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。類，包括生活家居、小型電子產品、紡織品、包袋配飾、美妝工具、玩具、彩妝個人護理、零食、香水、文具和禮品。與我們的名創優品產品相比，TOP TOY產品更多採用我們內部孵化或與獨立設計藝術家共同開發的IP，我們通過數據分析能力及時為該等藝術家提供消費者洞察。截至2021年12月31日，我們在TOP TOY品牌下提供了約4,600個SKU，涵蓋8個主要品類，包括盲盒、

27、積木、手辦、拼裝模型、收藏玩偶、一番賞、雕塑和其他潮流玩具。我們認為，優質的線下零售體驗對於我們繼續吸引消費者並保持他們的高度互動至關重要。因此，我們在門店提倡輕鬆、尋寶式和互動的購物體驗，以吸引到所有群體，無論其文化背景和地理位置如何。具體而言，我們在TOP TOY門店舉辦潮流玩具工作坊和展覽，以及各種其他線下活動，讓消費者在其中可以輕鬆享受樂趣和玩耍，提供沉浸式、更具吸引力的消費者線下零售體驗。我們專注於在輕鬆互動的購物環境中提供獨特的價值主張，從而激發消費者熱情並鼓勵其多次光顧，由此我們得以建立龐大而忠誠的消費者群體，其中大部分來自年輕一代。我們在中國本土市場的成功之路取決於我們的名創合

28、夥人模式的有效性和可擴展性，截至2021年12月31日，我們在中國已經擴張到大約超過3,100家名創優品門店。在這種創新模式下，名創合夥人調動他們的資源，在最佳位置開設和經營名創優品門店，並承擔相關的資本支出和運營費用，而我們授權他們使用我們的品牌，並在門店運營的重要環節為他們提供有價值的指導，並按約定比例進行門店銷售結算。名創合夥人保留剩餘的銷售所得收益，而我們保留庫存所有權，直至向消費者售出產品。名創合夥人模式使我們和名創合夥人的利益保持一致並得以互惠互利，我們以輕資產的方式、一致的品牌形象和消費者體驗實現快速的門店網絡擴張，而名創合夥人則獲得有吸引力的投資回報。根據弗若斯特沙利文的調查，

29、我們中國的名創合夥人一般在開店後12至15個月內收回門店投資。我們的名創合夥人也有動力與我們保持忠誠的關係。截至2021年12月31日，我們860家名創合夥人中已有475家在名創優品門店投資超過3年。我們具有普遍吸引力的產品設計，輕鬆愉悅且充滿驚喜的購物體驗，高效的供應鏈，以及以數字化為支撐的深度運營專業知識，使我們的業務在全球範圍內具有高度可擴展性。自2013年我們在中國開設第一家名創優品門店以來，截至2021年12月31日，我們通過進入約100個國家和地區將海外市場門店拓展至約1,900家。我們是通過因地制宜的靈活模式 （包括直營、名創合夥人模式及代理模式） 完成如此國際門店擴概 要 3

30、本文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。張。我們對當地消費者品味和偏好的洞察以及我們的採購能力使我們能夠滿足每個國際市場的當地需求。作為我們快速發展的國際業務的證明，截至2019年及2020年6月30日止財政年度，我們來自中國以外市場的收入分別佔我們總收入的32.3%及32.7%。儘管截至2021年6月30日止財政年度，由於COVID-19疫情對國際市場的負面影響，我們來自中國以外市場的收入比例降至19.6%，截至2021年12月31日止六個月我們仍改善提高至24.7%。我們的業務模式下圖說明我們的業務模式及業務中的各方參與者：賦能?產品為王在動態產

31、品開發策略和聯名品牌的支持下，高吸引力和高質量的產品，並經常推陳出新在強大的供應鏈支持下，向市場快速推出產品吸引更多觸達更多消費者洞察定制化的商品及門店網絡賦能門店網路龐大的? 技術賦能門店運營淵博的專業知識運用靈活的門店運營模式在中國和全球範圍擴大業務?吸引消費者享受小確幸全渠道積極參與以消費者為中心，深入了解消費者的情況我們的產品我們的旗艦品牌 名創優品 提供種類繁多及不斷更新迭代的時尚生活產品，以滿足消費者多樣化的需求，以時尚、創意、質優且實惠的產品吸引消費者。截至2021年6月30日止的財政年度，我們提供的名創優品產品涵蓋約8,800個核心SKU，包括11個主要品類，即生活家居、小型電

32、子產品、紡織品、包袋配飾、美妝工具、玩具、彩妝、個人護理、零食、香水、文具和禮品。2020年12月，我們推出新品牌 TOP 概 要 4 本文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。TOY ，致力於打造全球最大、最全面的潮流玩具平台之一。在快速成長的TOP TOY品牌下，我們於截至2021年12月31日我們已提供約4,600個SKU，涵蓋8個主要品類，即：盲盒、積木、手辦、收藏玩偶、一番賞、雕塑和其他潮流玩具。我們利用中國出眾的供應鏈體系塑造了自身的供應鏈，通過發揮海量採購、對供應商準時付款、數字化、以及持續優化的能力，共同促成了整體供應鏈效率和採購成本優

33、勢，從而實現我們的價值主張。我們的門店網絡截至2021年12月31日，我們主要通過5,000多家名創優品門店網絡為消費者提供服務，其中包括中國3,100多家名創優品門店，以及海外約1,900家名創優品門店。下表列示截至本呈報日期，名創優品在中國和全球的門店數量：截至6月30日截至12月31日2019年2020年2021年2020年2021年名創優品門店數量中國2,3112,5332,9392,7683,168直營店97555名創合夥人門店2,2882,5132,9192,7463,146代理商門店1413151717海外11,4141,6891,8101,7461,877直營店74122127

34、105136名創合夥人門店4203代理商門店1,1751,3741,4881,4471,538總計3,7254,2224,7494,5145,045附註：(1) 海外門店不包括截至2020年6月30日我們已出售的部分海外業務下的少數門店。我們在2019年12月至2020年4月期間完成了該業務出售。請參閱 財務資料已終止經營業務 。出售後，這些除外門店可能會繼續與我們開展業務往來。概 要 5 本文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。下表列示自2020年12月推出TOP TOY以來，截至呈列日期，TOP TOY在中國的門店數量：截至

35、6月30日截至12月31日2021年2020年2021年TOP TOY門店數量直營店215名創合夥人門店31484總計33589我們的競爭優勢以下優勢成就了今天的我們，並將支持我們未來的成功： 提供創意居家生活產品的高增長全球零售商； 高頻上新且廣受歡迎的產品組合； 高效的數字化供應鏈； 深刻的洞見和數字化舉措推動卓越的運營； 全渠道運營和消費者互動； 全球規模化擴張以及滲透各綫級城市的能力；及 高瞻遠矚的創始人和創業管理團隊。我們的發展戰略我們擬採取以下戰略以取得進一步成功： 擴張和升級門店網絡； 提升產品開發和供應鏈實力； 深化消費者互動，推動全渠道體驗； 強化數字技術能力；概 要 6 本

36、文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。 持續投資於品牌建設，孵化新品牌；及 戰略性地探索投資和收購機會。風險因素我們的業務及編纂涉及若干風險及不確定因素，其中部分因素超出我們的控制範圍，並可能影響閣下編纂於我們的決定及或閣下的編纂價值。有關風險因素詳情，請參閱 風險因素 一節，我們強烈建議閣下在編纂我們的股份前閱讀全文。我們面臨的部分主要風險包括： 我們的成功依託於名創優品品牌的持續影響力。倘我們無法維護並強化品牌，公司的業務及經營業績可能會受到不利影響。 我們的業務增長及盈利能力取決於消費者需求水平及可自由支配支出。中國或全球的嚴重或持續經濟衰退可

37、能對消費者可自由支配支出產生重大不利影響，進而對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。 我們的成功取決於我們產品的持續受歡迎度、我們的持續創新及新產品的成功推出，以及我們對消費者偏好變化的預測與及時響應。 倘我們無法以對消費者具高度吸引力的價格提供產品或維持具競爭力的價格，則我們的業務及經營業績將受到重大不利影響。 倘我們未能向消費者提供高質量產品，則我們的業務、聲譽、經營業績及財務狀況將受到重大不利影響。 擴大產品供應可能會使我們面臨新的挑戰和更多風險。 倘我們無法吸引新消費者及現有消費者購買，我們的業務、財務狀況及經營業績或會遭受重大不利影響。 我們主要依賴我們的名創合夥人和代理商來

38、擴展我們的門店網絡。倘我們無法成功擴展我們的門店網絡，我們的業務、經營業績將受到不利影響。概 要 7 本文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。 如果我們、我們的名創合夥人或當地代理商未能成功經營名創優品門店，我們的業務和經營業績將受到不利影響。 我們的國際業務可能受到成本、法律、法規、政治及經濟等多種風險的影響。 如果我們的名創合夥人或當地代理商不能充分履行其責任及承諾，我們的品牌形象和經營業績可能會受到重大損害。 如果我們未能維持與名創合夥人或當地代理商的關係，或未能吸引新的名創合夥人或當地代理商加入我們的門店網絡，我們的業務、經營業績及財務狀況可

39、能會受到重大不利影響。 我們的業務已經並可能繼續受到COVID-19疫情的影響。 我們的名創合夥人、當地代理商、下級代理商、第三方供應商或其他服務提供商的非法行為或不當行為，或其未能提供令人滿意的產品或服務，都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 單店收入在各時期已經歷並可能繼續經歷顯著波動。 我們依靠第三方供應商向我們提供產品。倘我們未能管理或拓展與第三方供應商的關係，或者未能以優惠條件採購產品，我們的業務及增長前景可能會受到影響。 我們與知識產權許可方開展了戰略合作。倘我們未能擴大或維持與知識產權許可方的合作，或我們與任何知識產權許可方的現有合作被終止或減少，或如果

40、我們不再能夠從此類業務合作中受益，我們的業務及經營業績可能會受到不利影響。 倘若出現產品責任問題、召回或人身傷害問題，可能會損害我們的聲譽及品牌形象，從而可能對我們的業務、聲譽、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。 美國公眾公司會計監督委員會目前無法檢查我們的審計師為我們的財務報表所開展的審計工作，而美國公眾公司會計監督委員會無法對我們的審計師進行檢查則剝奪了編纂享有該等檢查的利益。概 要 8 本文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。 根據 外國控股公司問責法案 (HFCAA)，美國存托股份將會在2024年 （倘美國上市公司會計監督委員會無法對中國境

41、內的審計師進行檢查或全面調查） 或早在2023年 （倘頒佈擬對法律的改動） 禁止在美國交易。美國存托股份被除牌或被除牌的威脅可能會對閣下編纂的價值產生重大不利影響。歷史財務資料概要下表載列我們於往績記錄期間的合併財務資料摘要，摘錄自附錄一所載會計師報告。下文所載合併財務資料摘要應與本文件中的合併財務報表，包括相關附註，一併閱讀，並作為整體受其限制。我們的合併財務資料乃按照 國際財務報告準則 編製。節選綜合損益表下表載列於所示期間以絕對金額列示的期間的綜合損益表的概要：截至6月30日止財政年度截至12月31日止六個月2019年2020年2021年2020年2021年人民幣元人民幣元人民幣元美元人

42、民幣元人民幣元美元（未經審計）（以千計）持續經營業務：收入9,394,9118,978,9869,071,6591,423,5424,369,8605,426,908851,600銷售成本(6,883,931)(6,246,488)(6,640,973)(1,042,114)(3,204,716)(3,835,566)(601,884)毛利2,510,9802,732,4982,430,686381,4281,165,1441,591,342249,716其他收入10,46837,20852,1408,18243,80418,5862,917銷售及分銷開支(1)(818,318)(1,190,

43、477)(1,206,782)(189,370)(627,492)(725,622)(113,866)一般及行政開支(1)(593,205)(796,435)(810,829)(127,237)(441,163)(432,696)(67,899)其他淨收入 （虧損）24,42345,997(40,407)(6,341)(70,755)45,9647,213貿易及其他應收款項信貸虧損(90,124)(25,366)(20,832)(3,269)(17,387)(19,091)(2,996)非流動資產減值虧損(27,542)(36,844)(2,941)(462)(9,536)(1,496)經營利

44、潤1,016,682766,581401,03562,93152,151468,94773,589收入7,31125,60840,4336,34523,04426,4374,149成本(25,209)(31,338)(28,362)(4,451)(13,860)(17,266)(2,709)概 要 9 本文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。截至6月30日止財政年度截至12月31日止六個月2019年2020年2021年2020年2021年人民幣元人民幣元人民幣元美元人民幣元人民幣元美元（未經審計）（以千計）（成本） 收入淨額(17,898)(5,73

45、0)12,0711,8949,1849,1711,440具有可贖回及其他優先權的實收資本 具有其他優先權的 可贖回股份的公允價值變動(709,780)(680,033)(1,625,287)(255,043)(1,625,287)分佔以權益法入賬的被投資公司的 虧損，稅後淨額(4,011)(629)(8,162)(1,281)稅前利潤 （虧損）289,00480,818(1,216,192)(190,847)(1,563,952)469,95673,748所得稅開支(279,583)(210,949)(213,255)(33,464)(91,615)(131,338)(20,610)年內期內來

46、自持續經營業務的 利潤 （虧損）9,421(130,131)(1,429,447)(224,311)(1,655,567)338,61853,138非持續經營業務：終止經營業務的年度期間虧損， 稅後淨額(303,830)(130,045)年內期內 （虧損） 利潤(294,409)(260,176)(1,429,447)(224,311)(1,655,567)338,61853,138附註：(1) 以權益結算的股份支付的開支分配如下：截至6月30日止財政年度截至12月31日止六個月2019年2020年2021年2020年2021年人民幣元人民幣元人民幣元美元人民幣元人民幣元美元（未經審計）（以千

47、計）以權益結算的股份支付的開支：銷售及分銷開支33,097127,743131,21520,59190,71532,3685,079一般及行政開支88,961236,637150,10423,555125,66218,0322,830合計122,058364,380281,31944,146216,37750,4007,909概 要 10 本文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。非 國際財務報告準則 的財務指標於評估我們的業務時，我們考慮並使用調整後的淨利潤作為審查及評估我們經營業績的補充措施。此非 國際財務報告準則 的財務衡量方法的列報不應單獨考慮

48、或替代根據 國際財務報告準則 編製及列報的財務資料。我們將調整後的淨利潤定義為利潤 （虧損） ，不包括(i)可贖回及其他優先權的實收資本的公允價值變動或有其他優先權的可贖回股份；(ii)已終止經營業務虧損，稅後；(iii)以權益結算的股份支付的開支；(iv)與未歸屬的限制性股份相關的不可沒收的紅利相關的僱員補償費用；及(v)非流動資產減值虧損。我們呈報調整後的淨利潤，因為我們的管理層以其來評估我們的經營業績及制定業務計劃。調整後的淨利潤使我們的管理層能夠於不考慮上述非現金及其他我們認為並不代表我們未來經營業績的調整項目影響的情況下評估我們的經營業績。因此，我們認為使用該等非 國際財務報告準則

49、的財務衡量方法為編纂及其他人士以與我們的管理層及董事會相同的方式理解及評估我們的經營業績提供了有用的資料。該非 國際財務報告準則 的財務衡量方法未於 國際財務報告準則 下定義，也未根據 國際財務報告準則 呈列。該非 國際財務報告準則 的財務衡量方法作為分析工具存在局限性。使用調整後的淨利潤的主要限制之一為，其不能反映影響我們經營的所有收入及支出項目。此外，該非 國際財務報告準則 衡量方法可能不同於其他公司 （包括同行公司）使用的非 國際財務報告準則 資料，因此其可比性可能有限。非 國際財務報告準則 的財務指標不應單獨視為或詮釋為可替代利潤 （虧損）或任何其他業績指標，亦不應視為或詮釋為我們的經

50、營業績指標。鼓勵編纂根據最直接可比的 國際財務報告準則 指標來審查我們的歷史非 國際財務報告準則 的財務指標 （如下所示） 。此處列報的非 國際財務報告準則 的財務指標可能無法與其他公司列報的相類似指標進行比較。其他公司可能會以不同的方法計算類似指標，從而在比較分析我們的數據時限制此類指標的有效性。我們鼓勵編纂及其他人士全面審查我們的財務資料，而非依賴於單一的財務指標。概 要 11 本文件為草擬本，其所載資料屬不完整並可予更改。本文件須與本文件封面警告一節一併閱讀。下表將我們截至2019年、2020年及2021年6月30日止財政年度以及截至2020年及2021年12月31日止六個月的經調整淨利