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1、香港聯合交易所有限公司及證券及期貨事務監察委員會對本申請版本的內容概不負責,對其準確性或完整性亦不發表任何聲明,並明確表示概不就因本申請版本全部或任何部分內容而產生或依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。ADICON Holdings Limited艾迪康控股有限公司(於開曼群島註冊成立的有限公司)的申請版本警告本申請版本乃根據香港聯合交易所有限公司 ( 聯交所 ) 及證券及期貨事務監察委員會 ( 證監會 ) 的要求而刊發,僅用作提供資訊予香港公眾人士。本申請版本為草擬本,其內所載資訊並不完整,亦可能會作出重大變動。 閣下閱覽本文件,即代表閣下知悉、接納並向艾迪康控股有限公司 ( 本公司
2、,連同其附屬公司及綜合聯屬實體,統稱 本集團 ) 、本公司的聯合保薦人、顧問及包銷團成員表示同意:(a) 本文件僅向香港公眾人士提供有關本公司的資料,概無任何其他目的。投資者不應根據本文件中的資料作出任何投資決定;(b) 在聯交所網站登載本文件或其任何補充、修訂或更換附頁,並不引起本公司、本公司的聯合保薦人、顧問或包銷團成員在香港或任何其他司法權區必須進行發售活動的責任。本公司最終會否進行任何發售仍屬未知之數;(c) 本文件或其任何補充、修訂或更換附頁的內容可能會亦可能不會在最後正式的上市文件內全部或部分轉載;(d) 本文件並非最終的上市文件,本公司可能不時根據聯交所證券上市規則作出更新或修訂
3、;(e) 本文件並不構成向任何司法權區的公眾人士提呈出售任何證券的招股章程、發售通函、通知、通告、小冊子或廣告,亦非邀請公眾提出認購或購買任何證券的要約,且不旨在邀請公眾提出認購或購買任何證券的要約;(f) 本文件不應被視為誘使認購或購買任何證券,亦不擬構成該等勸誘;(g) 本公司或本公司的任何聯屬公司、顧問或包銷商概無於任何司法權區透過刊發本文件而發售任何證券或徵求購買任何證券的要約;(h) 本文件所述的證券並非供任何人士申請認購,即使提出申請亦不獲接納;(i) 本公司並無亦不會將本文件所指的證券按1933年美國證券法 (經修訂) 或美國任何州立證券法例註冊;(j) 由於本文件的派發或本文件
4、所載任何資訊的發佈可能受到法律限制, 閣下同意瞭解並遵守任何該等適用於閣下的限制;及(k) 本文件所涉及的上市申請並未獲批准,聯交所及證監會或會接納、發回或拒絕有關的公開發售及或上市申請。本申請版本不會向於美國的人士刊發或分發,當中所述證券並無亦不會根據1933年美國證券法登記,且在根據1933年美國證券法辦理登記手續或取得豁免前不得於美國發售或出售。不會於美國公開發售證券。本申請版本及當中所載資料均非於美國或任何其他禁止進行有關要約或銷售的司法權區出售或招攬購買任何證券的要約。本申請版本並非於禁止其分發或發送的司法權區編製,亦不會於該地分發或發送。於本公司招股章程根據香港法例第32章公司 (
5、清盤及雜項條文) 條例送呈香港公司註冊處處長登記前,不會向香港公眾人士提出要約或邀請。倘在適當時候向香港公眾人士提出要約或邀請,有意投資者務請僅依據於香港公司註冊處處長註冊的本公司招股章程作出投資決定。該文件的文本將於發售期內向公眾人士派發。重 要 提 示本文件為草擬本,其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時,必須一併細閱本文件首頁警告一節。重要提示: 閣下如對本文件的任何內容有任何疑問,應徵求獨立專業意見。ADICON Holdings Limited艾迪康控股有限公司(於開曼群島註冊成立的有限公司)編纂編纂項下的編纂數目:編纂股股份 (包括編纂股新股份及編纂股銷售股份,並視乎編
6、纂行使與否而定)編纂數目:編纂股股份 (可予編纂)編纂數目:編纂股股份 (包括編纂股新股份及編纂股銷售股份,並可予編纂及視乎編纂行使與否而定)最高編纂:每股編纂編纂,另加1.0%經紀佣金、0.0027%證監會交易徵費、0.005%聯交所交易費及0.00015%的財務匯報局交易徵費 (須於申請時以港元繳足,多繳股款可予退還)面值:每股股份0.00002美元編纂:編纂聯席保薦人、編纂、編纂及編纂香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及香港中央結算有限公司對本文件的內容概不負責,對其準確性或完整性亦不發表任何聲明,並明確表示概不就因本文件全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何
7、損失承擔任何責任。本文件連同本文件附錄五 送呈公司註冊處處長及展示文件 所指明文件,已根據香港法例第32章公司 (清盤及雜項條文) 條例第342C條的規定送呈香港公司註冊處處長登記。香港證券及期貨事務監察委員會及香港公司註冊處處長對本文件或上述任何其他文件的內容概不負責。預期編纂將由編纂 (代表編纂) 與我們於編纂以協議方式釐定。編纂預期將為編纂 (香港時間) 或前後,惟無論如何不遲於編纂 (香港時間) 。編纂將不超過每股編纂編纂,且現時預期不低於每股編纂編纂。倘出於任何理由,編纂 (代表編纂) 與我們未能於編纂 (香港時間) 之前協定編纂,則編纂將不會進行並將告失效。編纂申請人必須於申請時繳
8、付最高編纂每股編纂編纂,連同1%的經紀佣金、0.0027%的證監會交易徵費、0.005%的香港聯交所交易費及0.00015%的財務匯報局交易徵費,倘最終釐定的編纂低於編纂,則多繳款項可予退還。倘於股份於香港聯交所開始交易當日上午八時正前出現若干理由,編纂 (代表編纂) 可終止編纂根據編纂編纂及促使申請人編纂編纂的責任。相關理由載於本文件 編纂 一節。編纂並無亦將不會根據美國證券法或美國任何州證券法登記,且不可於美國境內或向美國人士或代表美國人士或為美國人士利益編纂、出售、質押或轉讓,惟豁免遵守美國證券法的登記規定或不受該等登記規定規管的交易除外。編纂(1)根據美國證券法登記規定的豁免僅向合資格
9、機構買家 (定義見144A條) 發售及出售及(2)根據S規例在美國境外以離岸交易方式編纂及編纂。編纂編纂重 要 提 示本文件為草擬本,其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時,必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂重 要 提 示本文件為草擬本,其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時,必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂預 期 時 間 表(1) i 本文件為草擬本,其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時,必須一併細閱本文件首頁警告一節。編纂預 期 時 間 表(1) ii 本文件為草擬本,其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時,必須一併細閱本文件首頁警告
10、一節。編纂目 錄 iii 本文件為草擬本,其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時,必須一併細閱本文件首頁警告一節。致投資者的重要通知本文件由我們僅就編纂而刊發,並不構成出售本文件所載根據編纂提呈發售的編纂以外任何證券的編纂或編纂購買上述任何證券的招攬。本文件不得用作亦不構成在任何其他司法權區或在任何其他情況下編纂或購買任何證券的編纂或編纂編纂或購買任何證券的招攬。概無採取任何行動以獲准在香港以外任何司法權區編纂編纂或派發本文件。在其他司法權區派發本文件及編纂和銷售編纂須受到限制,且可能無法進行,除非已根據該等司法權區的適用證券法向相關證券監管機構登記或獲其授權或就此獲其豁免而獲准進
11、行。閣下應僅依賴本文件所載資料作出編纂決定。我們並無授權任何人士向閣下提供與本文件所載者不符的資料。 閣下不得將任何並非載於本文件的資料或聲明視為已獲我們、聯席保薦人、編纂、編纂、編纂、任何編纂、我們或彼等各自的任何董事、高級人員或代表,或參與編纂的任何其他人士或各方授權而加以依賴。頁次預期時間表. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .i目錄 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .iii概要 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1釋義 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
13、. . . . . . . . . . .14技術詞彙表. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .28前瞻性陳述. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .33風險因素. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
14、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .34豁免及免除. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .76有關本文件及編纂的資料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .82董事及參與編纂的各方 . . . . . .
15、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85公司資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .88行業概覽. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
16、. . . .90監管概覽. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .109歷史、重組及公司架構 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .125業務 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
17、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .143合約安排. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .208與控股股東的關係 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .220關連交易. . . . . . . . . .
18、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .224董事及高級管理層 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .232目 錄 iv 本文件為草擬本,其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時,必須一併細閱本文件首頁警告一節。頁次主要股東. . . . . . . . . . . . . . . . . .
19、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .243股本 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .244財務資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20、 . . . . . . . .246未來計劃及編纂. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .286編纂 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .289編纂的架構 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21、 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .299如何申請編纂 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .308附錄一 會計師報告. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .I-1附錄二 未經審核備考財務資料 . . . . . . . . . .
22、. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .II-1附錄三 本公司組織章程及開曼群島公司法及稅項概要. . . . . . . . . . . . . . .III-1附錄四 法定及一般資料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IV-1附錄五 送呈公司註冊處處長及展示文件. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .V-1概 要 1 本文件為草擬本,其所載資料並不完整及可作更改。
23、閱讀本文件有關資料時,必須一併細閱本文件首頁警告一節。本概要旨在向閣下提供本文件所載資料的概覽。由於本文僅為概要,故未必載列所有可能對閣下重要的資料,且在整體上受限於本文件全文,並應與本文件全文一併閱讀。 閣下決定投資編纂前,務須細閱整份文件。任何投資均涉及風險。有關投資編纂的若干特殊風險載於本文件 風險因素一節。 閣下決定投資編纂前務須細閱該節。概覽根據弗若斯特沙利文的資料,按往績記錄期間總收益計,我們為中國三大獨立醫學實驗室 (或ICL) 服務提供商之一。於往績記錄期間,我們的業務強勁增長,總收益自2019年的人民幣1,729.3百萬元增加至2021年的人民幣3,379.5百萬元,複合年增
24、長率為39.8%。我們主要透過遍佈全國的26個自營實驗室組成的集成網絡為醫院和體檢中心提供豐富且一流的檢測服務。我們高質量的服務以我們按國際認可及全面檢測範圍計的出色表現為基礎。截至2021年12月31日,我們有17個實驗室通過ISO15189認可,從而確保我們為客戶提供遵守此嚴格國際標準的質量保證。截至2021年12月31日,我們的檢測組合包括約3,100種醫療診斷檢測,其中包括1,500多種普檢及1,500多種特檢。於往績記錄期間,我們的檢測量從2019年的46.0百萬次增加30.7%至2020年的60.1百萬次,並進一步增加33.9%至2021年的80.5百萬次。作為中國領先的ICL服務
25、提供商,我們致力為患者及公眾提供高質量的檢測服務,並成為醫療專業人士及公眾值得信賴與可靠的合作夥伴。我們相信,我們豐富的普檢及特檢的產品組合可滿足中國日益增長的ICL檢測服務需求。得益於一系列有利政策及行業順風,中國ICL市場規模一直維持顯著增長,根據弗若斯特沙利文報告,由2016年的人民幣117億元增至2020年的人民幣198億元,複合年增長率為14.0%,預計將於2025年達到人民幣463億元,複合年增長率為18.4%。此外,與其他發達國家相比,中國ICL市場仍處於起步階段。例如,於2020年,按ICL檢測市場規模佔臨床檢測市場總規模的百分比計,中國ICL滲透率約為6%,遠低於日本的60%
26、、德國的44%及美國的35%。中國在每位患者的臨床檢測支出方面亦較為落後,於2020年,低於美國臨床檢測支出的五分之一。因此,中國ICL市場仍有進一步發展及繼續增長的廣闊空間。為應對醫療保健支出的過度增長,中國的醫療保健改革已經強調實施成本控制措施,而ICL在其中發揮了越來越重要的作用。預算壓力的加劇進一步激勵醫院將臨床試驗外包給像我們一樣的合資格ICL,以降低成本。此外,作為整體醫療保健改革的一部分,分級診斷及治療系統的實施已推動患者流量從大城市的三級醫院向低線城市的二級、一級醫院及社區衛生中心轉移。隨著檢測量的增加以及檢測能力有限,該等醫院更傾向於利用ICL來尋求保證質量、豐富的檢測菜單、
27、具競爭力的價格和及時的報告。中國政府大力鼓勵醫院與ICL合作,並縮短連鎖ICL的審批流程,此舉已推動並將繼續概 要 2 本文件為草擬本,其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時,必須一併細閱本文件首頁警告一節。推動ICL市場的發展。此外,近年來,人們預防性治療意識不斷提高,且出現了新藥物療法,刺激了專項檢測需求的增長。對於醫院實驗室而言,由於通常缺乏足夠的患者數量及先進的檢測技術,引入此類新檢測的成本高昂。因此,對ICL可提供的質優價廉檢測服務的需求顯著增長。同時,中國ICL行業的特點是其極高的進入壁壘。複雜的監管框架、對先進檢測技術和物流能力的高標準以及對經驗豐富專業人員的需求,很
28、大程度上限制了新進入者的增長。尤其是中國的ICL市場受嚴格監管,對於新進市場參與者來說,就開辦實驗室獲得許可證及證書批准既困難重重又耗費時間。因此,醫院與現有ICL的高黏合性關係使新進入者常常面臨醫院開出的不利條件,甚至完全無法獲得醫院的業務。此外,獲得成功的ICL通常擁有龐大的實驗室網絡,所需資本投資大,建立時間花費數年或數十年。因此,具有豐富檢測產品及技術能力更強的大型連鎖ICL通常具有規模經濟及更高的成本效率,並更好地進一步提高其市場份額。作為在中國提供ICL服務的市場領先者,我們相信,我們已做好準備從上述進入壁壘中獲益,並進一步在如此快速增長的市場中佔據更大的份額。我們認為,我們的成功
29、倚賴於行業領先的營運及能力。我們擁有經驗豐富的高級及區域管理團隊。我們的豐富檢測項目獲得專注於廣泛檢測平台的先進技術以及出色的研發能力的支持。截至2021年12月31日,我們運營覆蓋中國31個省市及1500多個市縣的17,000多家醫療機構的專用冷鏈物流網路,可確保快速運輸樣本並及時報告檢測結果。此外,我們利用專有IT基礎設施,即實驗室信息系統,確保在我們的全國實驗室中準確處理及數據儲存,以及有效進行客戶管理。我們亦擁有一支由1,351名擁有高水平行業知識及專業知識的員工組成的銷售及營銷團隊,可幫助我們拓展全國業務。我們對COVID-19疫情的成功及迅速應對亦彰顯了我們強大的運營能力。我們迅速
30、開發了COVID-19檢測的產能及治療方案,並於2020年2月開始提供COVID-19檢測,成為中國所有ICL中的先行者,以支持中國政府應對疫情的巨大努力。此外,為滿足個人對COVID-19檢測日益增長的需求,我們亦啟動COVID-19在線預約檢測計劃,為我們建立直接面對消費者業務 (或DTC) 業務提供機會。直至最後實際可行日期,我們共進行超過43百萬次COVID-19檢測。我們在提供COVID-19檢測方面的成功彰顯了我們有能力迅速抓住出現的新增長機遇。此外,我們的控股股東為我們提供具有價值的戰略見解,並幫助我們加強管理能力、運營效率、業務發展能力及企業管治。於往績記錄期間,得益於控股股東
31、自2018年以來實施的變革,我們錄得快速增長,擁有強勁財務業績。我們的總收益自2019年的人民幣1,729.3百萬元增長至2021年的人民幣3,379.5百萬元,複合年增長率為39.8%。我們的純利由2019年的人民幣70.4百萬元增加至2021年的人民幣322.3百萬元,複合年增長率為113.9%。我們的經調整EBITDA由2019年的人民幣193.2百萬元增長至2021年的人民幣699.3百萬元,複合年增長率為90.3%。我們的經調整EBITDA利潤率由2019年的11.2%增長至2020年及2021年的20.7%。我們的經調整純利由2019年的人民幣73.2百萬元增長至2021年的人民幣
32、451.2百萬元,複合年增長率為148.3%。我們的經調整純利率由2019年的4.2%增長至2020年及2021年的13.4%。經調整EBITDA、經調整EBITDA利潤率、經調整純利及經調整純利率均為非國際財務報告準則計量。請參閱 財務資料非國際財務報告準則計量 。概 要 3 本文件為草擬本,其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時,必須一併細閱本文件首頁警告一節。我們的優勢我們認為以下競爭優勢助力我們獲得成功,並將驅動我們的未來增長: 快速增長ICL行業中的市場領先者; 我們強大的研發及質量控制能力是提供豐富且優質檢測組合的基礎; 行業領先的ICL運營能力; 強勁的財務表現證明我
33、們具備優秀的執行能力; 業務可規模化程度高,可充分利用增長機會;及 經驗豐富的頂級管理團隊獲得股東的大力支持。進一步詳情請參閱 業務我們的優勢 。我們的策略為達成我們的使命並進一步鞏固領先地位,我們計劃推動以下增長戰略: 進一步提高我們的檢測能力及組合,推動未來增長; 透過戰略性開拓尚未開發的市場以拓展我們ICL網絡的廣度與深度; 繼續開發新檢測方法並運用創新技術; 進一步優化IT基礎設施以及自動化實驗室流程及物流;及 選擇性地尋求戰略投資及聯盟,以及其他新興增長機會。進一步詳情請參閱 業務我們的策略 。風險因素我們的業務及編纂涉及本文件 風險因素 所載若干風險。 閣下在決定投資我們的股份前,
34、應細閱該節全部內容。我們所面對的部分主要風險包括下列各項: 我們的經營面臨可能對我們的經營業績產生不利影響的競爭。倘我們無法成功與競爭對手競爭,我們可能無法增加或維持我們的收入或實現及維持盈利能力。 我們在高度受規管的行業營運。我們可能因與ICL行業有關的中國法規的不確定性及變化而受到不利影響。 倘我們未能遵守適用許可規定、或者被損壞或無法操作,我們進行檢測的能力可能會受到損害。 與ICL行業或醫療保健行業有關監管制度的任何不利變化可能會限制我們提供檢測服務的能力,並可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。 服務質量控制失敗可能會對我們的經營業績、聲譽及業務產生不利影響。 未能獲
35、得及保留新客戶、損失現有客戶或現有客戶要求的檢測或提交的樣本減少可能會影響我們成功發展業務的能力。 我們過去的財務表現可能並非我們未來業績的指標。概 要 4 本文件為草擬本,其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時,必須一併細閱本文件首頁警告一節。 COVID-19疫情爆發的影響已經且可能繼續對我們的業務、經營業績及財務表現產生重大影響。 COVID-19相關檢測服務產生的收益可能不會持續。 倘我們無法緊跟行業及科技發展或以及時且具成本效益的方式將新技術應用到檢測產品中,我們可能無法有效地競爭,並且我們的業務及前景均可能受到影響。 我們的若干租賃物業有土地瑕疵,我們可能會被要求搬出有
36、關物業,這可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。編纂我們收到來自編纂的兩輪編纂。鑒於本集團的成功及前景,Pearl Group Limited (由凱雷 (世界最大以及最多元化的全球投資公司之一) 最終控制的投資基金(由或透過彼等控制的聯屬人士及各自的普通合夥人) 擁有) 與多位其他投資者於2018年9月至2019年7月期間接洽本集團並進行編纂。經編纂協定,由於Pearl Group Limited發起對本集團的編纂且其編纂額於投資者中最大,編纂由Pearl Group Limited牽頭。由於我們的業務於進行編纂後繼續蓬勃發展,Pantai Juara Investments
37、Limited (一間由Khazanah National Berhad (馬來西亞的主權財富基金,負責增加國家的長期財富) 全資擁有的公司) 、LBC Sunshine Healthcare Fund II L.P. (一間獲豁免有限合夥企業,由專注於投資亞洲及大中華地區晚期醫療公司的資深投資者清池資本 (香港) 有限公司管理) ,連同其他編纂於2020年12月至2021年1月期間進行編纂。經編纂協定,編纂由Pantai Juara Investments Limited及LBC Sunshine Healthcare Fund II L.P.牽頭。進一步詳情 (包括編纂的身份及背景) ,請
38、參閱本文件 歷史、重組及公司架構編纂 。我們的控股股東Pearl Group Limited有權行使截至最後實際可行日期我們的全部已發行股份中約39.87%的投票權,並將有權行使緊隨編纂完成後我們的全部已發行股份中約編纂(假設編纂未獲行使) 的投票權。Pearl Group Limited由Carlyle Asia Partners V, L.P.及CAP V Co-Investment, L.P.分別擁有94.57%及5.43%。CAP V General Partner, L.P.為Carlyle Asia Partners V, L.P.及CAP V Co-Investment, L.P
39、.的普通合夥人。凱雷的附屬公司CAP V, L.L.C為CAP V General Partner, L.P.的普通合夥人。因此,於編纂後,凱雷、CAP V, L.L.C.、Carlyle Asia Partners V, L.P.、CAP V Co-Investment, L.P.、CAP V General Partner, L.P.及Pearl Group Limited為我們的控股股東。歷史財務資料概要下表載列我們於往績記錄期來自合併財務資料的財務資料摘要,摘錄自附錄一所載會計師報告。以下載列合併財務數據摘要應與本文件的合併財務報表 (包括相關附註) 一併閱讀,以保證其完整性。我們的合
40、併財務資料已按照國際財務報告準則編製。概 要 5 本文件為草擬本,其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時,必須一併細閱本文件首頁警告一節。綜合全面收益表概要截至12月31日止年度2019年2020年2021年(人民幣千元)收益 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1,729,2612,741,7313,379,515銷售成本. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(1,208,328)(1,625,071)(1,937,126)
41、毛利 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .520,9331,116,6601,442,389其他收入及收益 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3,42112,68614,763銷售及營銷開支 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(208,216)(359,051)(489,783)行政開支. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(116,9
42、66)(236,566)(263,003)研發開支. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(69,932)(102,009)(125,446)其他開支. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(24,260)(37,712)(48,530)編纂 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .編纂編纂編纂財務成本. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
43、 . . . . . . . .(17,382)(19,644)(16,326)按公平值計入損益的金融負債 的公平值虧損 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(61,531)除稅前溢利. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87,598358,185417,243所得稅開支. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(17,155)(68,732)(94,948)年內溢利. . . . . . . . . . . . . .
44、. . . . . . . . . . . . . .70,443289,453322,295以下各方應佔:母公司擁有人. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .67,906284,121315,540非控股權益. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2,5375,3326,755母公司普通股權持有人應佔每股盈利 (以每股人民幣元列示)基本 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .0.118180.4
45、91380.50009攤薄 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .0.118100.484220.50009於往績記錄期間,我們的純利持續增長,我們的純利由2019年的人民幣70.4百萬元增加310.9%至2020年的人民幣289.5百萬元,並進一步增加11.4%至2021年的人民幣322.3百萬元。該增長乃主要由於規模經濟增長及經營效率提高。請參閱 財務資料按年度比較經營業績 。我們的收益增長一直受COVID-19檢測產生的收益推動,於2020年及2021年,收益分別為人民幣924.5百萬元及人民幣1,232
46、.4百萬元。儘管由於疫情,我們經歷了對COVID-19檢測的強烈需求,這對我們的整體檢測量產生了積極影響,但對COVID-19檢測需求的持續時間和水平以及補償仍不確定。有關詳情,請參閱 風險因素與我們業務及行業有關的風險COVID-19相關檢測服務產生的收益可能不會持續 。我們的非COVID-19業務由2019年的人民幣1,729.3百萬元輕微增加5.1%至2020年的人民幣1,817.2百萬元,並進一步增加18.2%至2021年的人民幣2,147.1百萬元,原因為我們與新醫院及體檢中心客戶的合作已擴展至COVID-19檢測之外。非國際財務報告準則計量為補充根據國際財務報告準則呈列的綜合財務報
47、表,我們亦使用非國際財務報告準則計量,即EBITDA、經調整EBITDA及經調整純利作為額外財務計量,其並非國際財務報告準則規定或按其呈列。我們相信,該等非國際財務報告準則計量有利於透概 要 6 本文件為草擬本,其所載資料並不完整及可作更改。閱讀本文件有關資料時,必須一併細閱本文件首頁警告一節。過去除管理層認為對經營業績不具指示性的項目的潛在影響,對各期間及公司間的經營業績進行比較。當呈列非國際財務報告準則計量時,我們排除編纂及按公平值計入損益的金融負債的公平值虧損,因為彼等預計不會產生經常性的未來現金支付,為非經營性質,亦無法反映核心經營業績及業務前景。當呈列非國際財務報告準則計量時,我們亦
48、排除以股份為基礎的薪酬開支。我們基於本公司發行的權益工具於授出日期的公平值,將來自與員工的股份支付交易的薪酬成本入賬。獎勵的授出日期公平值在要求員工提供服務以換取獎勵的期間 (通常為歸屬期) 內,確認為薪酬開支 (扣除沒收部分) 。以股份為基礎的付款為非現金性質,且不會導致現金流出,並且已於往績記錄期間持續進行調整,這符合GL103-19的規定。具體而言,因為不同的估值方法及假設以及不同公司可使用的獎勵類型的多樣性,我們相信,排除以股份為基礎的付款可以使投資者將我們的經營業績與其他公司的經營業績進行更有意義的比較。此外,編纂與我們的經營表現並不直接相關,且為非經常性。最後,按公平值計入損益的可
49、轉換可贖回優先股的公平值虧損為非經常性並將於編纂後轉換為股權,及其指由本公司發行的可轉換可贖回優先股的公平值變動,與本公司的估值變動有關。該項目與我們日常經營產生收益的能力並無直接關係。該調節項目為非現金,且不會導致現金流出。我們相信,該等計量為投資者及其他人士提供有用資料,以透過與管理層相同方式了解及評估綜合經營業績。然而,呈列EBITDA、經調整EBITDA及經調整純利未必可與其他公司所呈列命名類似計量相比。採用該非國際財務報告準則計量作為分析工具具有局限性, 閣下不應視其為獨立於或可代替我們根據國際財務報告準則所呈報經營業績或財務狀況的分析。我們將EBITDA定義為除稅前溢利加折舊及攤銷
50、開支及財務成本,減銀行利息收入。我們將經調整EBITDA定義為加回以股份為基礎的薪酬開支、編纂及按公平值計入損益的金融負債的公平值虧損調整後的期內EBITDA。截至12月31日止年度2019年2020年2021年(人民幣千元)除稅前溢利. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .87,598358,185417,243加:折舊 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .85,736113,118136,