1、宁晨动脉橙/数字资讯部全球数字心理健康价值趋势报告2015-2021年主要观点全球数字心理健康领域近7年来发展活跃，投融资热度在2021年达到顶峰。当前，行业已出现头部效应；且在新兴初创公司、创新商业模式依然层出不穷的同时，一批兼具资源与业务能力的企业在资本助力下，持续开拓市场版图，甚至敲钟上市。2021年共有3家数字心理健康公司成功IPO，即LifeStance、Pear Therapeutics和Talkspace，但表现均不理想，主要原因为医疗行业的公司规模尤其是服务类公司的发展本质取决于能否得到支付方的支持。而数字心理健康类公司要想保持持续盈利，需保证用户端业务的长期可持续。全球范围内

2、，受全球疫情影响，作为电子处方的VR与游戏成为黑马。一些基于技术创新的新兴公司也迅速验证了商业模式，逐步走向成熟期。近两年来世界卫生组织对电子游戏态度的转变、Akili公司旗下首款FDA认证的电子游戏产品EndeavorRx的面市和结果积极的相关临床研究也为赛道发展带来积极信号。国内方面，与全球趋势相同，2021年数字心理健康领域迎来资本爆发，初创公司相继完成首轮融资。由于起步较晚、公众认知和市场教育不足等客观因素，企业更倾向从偏向消费性的社交角度切入市场。注：报告数据统计范围截止至2021年6月30日，数据来源动脉橙产业智库2015-2021年全球&中国数字心理健康融资趋势分析全球数字心理健

3、康产业图谱2015-2021年全球&中国数字心理健康融资趋势2015-2021年全球数字心理健康融资轮次2015-2021年全球数字心理健康产业资本趋势数字心理健康-产业概述2021年，数字心理健康初创公司的风险投资因全球焦虑、抑郁症飙升（2019年，大约11%的美国成年人报告有焦虑或抑郁症状，到2020年底这一比例飙升至42%）而创历史新高：113起融资事件，融资总额达35.4亿美元。此前，诸如有名人代言虚拟治疗初创公司Talkspace和Calm这样的正念应用程序也曾作为代表性企业进入公众视线，但最终将数字心理健康纳入数字健康资本市场主流的是新冠疫情和随之而来的集体心理影响。本报告统计的数

4、字心理健康企业业务涵盖精神疾病类（抑郁症、焦虑症、精神分裂、恐慌症等），行为和认知障碍（戒烟、酒精滥用障碍等），同时包括冥想、慢性疼痛、心理性失眠。这些公司通过打造数字疗法、远程医疗/在线咨询、智能硬件或线上社区等方式参与产业发展。全球数字心理健康产业图谱-按适应症分类（局部）（仅展示部分企业）说明：由于篇幅有限，部分企业在图谱中被折叠。注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库Y875053439395242550800001500

5、200025003000350040002000212015-2021年全球&中国数字心理健康企业融资概况（单位：百万美元）全球总额中国总额全球事件数中国事件数2015-2021年全球&中国数字心理健康企业融资趋势随着公众对远程医疗和虚拟护理形式的适应，以及对心理健康需求的加大，资本对数字心理健康赛道的关注也在2021年达到了前所未有的高度。然而另一方面，随着竞争的加剧，以企业雇主方作为销售渠道的公司不得不努力实现差异化。例如，心理健康初创公司可能希望扩大产品范围，吸纳更多基于CBT的数字治疗工具或冥想App，Headspace与Ginger的合并可

6、看作是典型案例。与此同时，2021年国内数字心理健康的发展也反应了这一趋势。注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库B轮4000万美元A轮6000万美元C轮5500万美元B轮8800万美元D轮1.1亿美元A轮3500万美元未公开3亿美元5平均融资金额（百万美元）历年融资TOP6781822312015-2021年全球数字心理健康企业融资轮次从融资轮次来看，目前数字心理健康企业主要集中在A轮及以前轮次，仍有不少企业停留在早期；与此同时，成熟期企业在资本市场的活跃度逐年攀升，Lyra Health、Ginger、Cerebral等企业在2021年完成不止一轮融资，平

7、均融资额超8000万美元；第一批突围的企业率先IPO，头部效应已在泛心理健康平台、抑郁症和成瘾障碍细分领域初显。从细分赛道来看，当前泛心理健康平台热度最高，其次是其他具体适应症赛道。需要指出的是，泛心理健康赛道是对医疗专业门槛要求最低的，企业更重视优质心理医生的资源对接和客户渠道拓展；而针对细分病种的数字化治疗要求产品/服务的临床效果、认证资格等。注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库种子轮/天使轮A轮B轮C轮D轮及以后IPO及以后其他未公开抑郁症、精神分裂症1376311312泛心理健康27188231311压力、焦虑症、恐慌症6512218自闭症、注意力缺

8、陷/多动症662116戒烟、药物&酒精滥用1311睡眠健康42823慢性疼痛212注：本页轮次定义有延伸，如A轮包括Pre-A/A/A+2015-2021年全球数字心理健康产业资本趋势（1）：实现客户规模化的2B企业率先突围，离上市更进一步除Ginger外，2021年完成新一轮融资后逼近上市的企业主要有以下共同点：成立时间较短；旗下产品主要面对B端、业务布局力图追求多元化，以方便能够更快赢得规模化的用户，如好心情运用新晋资方东方明珠产业基金的传媒集团背景资源，将精神心理科普教育工作和远程心理医疗健康服务从智能手机端延展至家庭电视机大屏端。Ginger以会员付费模式实现营收，因此要实现规模化，前

9、期客户积累时间战线则被拉长。此外，Ginger还通过并购与合作拓展业务，除了与数字心理健康企业Headspace合并外，还签署了一些重要的协议，包括与Cigna的合作，后者将报销Ginger作为网络内治疗的费用。公司简称国家当前融资轮次/金额融资时间成立时间公司描述Spring Health美国C轮/1.9亿美元2021-09-162016年Spring Health使用经过临床验证的机器学习模型，用以帮助小企业以简单高效的方式，向雇员们提供个性化心理健康服务；雇员们如果有需求，便能以最快速度从Spring Health的医师网络中找到合适的心理咨询师或心理医生，及时寻求帮助，同时保证治疗过程

10、的私密性。好心情中国C+轮/1亿人民币2021-10-252015年好心情通过在线诊疗平台和实体心理诊所，为患者打造线上、线下全场景就医环境；好心情互联网医院有5万医生注册、450万用户注册，并在北京、徐州分别开办了一家诊所和一家精神专科医院，可进行精神心理疾病诊断。Modern Health美国D轮/7400万美元2021-02-112017年Modern Health是面向员工的全球精神健康福利解决方案。 它通过基于证据的技术和单个平台上的专业支持，涵盖了心理健康的全部需求，因此所有员工都可以享受心理健康服务。Lyra Health美国E轮/1.87亿美元2021-01-282015年Ly

11、ra Health致力于将员工与高质量、有效的心理健康提供者联系起来，并为员工提供面对面护理、实时视频治疗和数字自我护理工具。公司还专注于扩展其远程治疗产品Lyra Blended Care，该产品将视频治疗课程与基于认知行为疗法（CBT）原理的个性化数字课程和练习结合在一起。Ginger美国E轮/1亿美元2021-03-242011年作为一个虚拟的行为医疗保健系统，Ginger利用专有的人工智能技术，可在几秒钟内为其患者提供高质量的情感和心理健康支持。注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库2021年美国共有3家数字心理健康企业成功IPO，三者业务模式各有不同

12、：LifeStance联动线上线下业务，目标为将市场范围扩大到覆盖57%的美国人口；Pear Therapeutics开发数字疗法产品，获得FDA认证成为其发展的重要转折点；Talkspace主攻线上心理健康。不过，三家企业在2021年底都有不同程度的下跌，其中Talkspace暴跌36%，除两位核心创始人提前离职外，Talkspace从常年的C端业务转向B端，且B端用户增长远逊于预期才是主要原因。公司简称成立时间IPO时间主营业务描述Talkspace2012年2021-06-23Talkspace是一家在线精神卫生保健公司，它将寻求治疗的人与获得许可的治疗师进行匹配，并通过Talkspac

13、e网站或通过iOS和Android上的移动应用程序实现治疗师与患者之间的文字、音频或视频聊天交流。LifeStance2017年2021-06-11Lifestance将个性化、数字化的患者体验与差异化的临床能力和网络内保险关系相结合，搭建起技术支持的线上和线下一体化的护理交付平台，改变患者获得心理疾病治疗的方式，从而扩大疾病治疗可及性和可负担性。Pear Therapeutics2013年2021-12-06Pear Therapeutics从事发现、开发和交付临床验证的基于软件的疗法，其开发的reSET软件是一款基于行为疗法的用于药物滥用软件产品，也是第一个获得FDA授权以改善精神类疾病的

14、处方数字疗法。2015-2021年全球数字心理健康产业资本趋势（2）：美国IPO企业初现，支付环节仍是首要难题注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库Pear Therapeutics从成功IPO到2021年底股价走势Talkspace从成功IPO到2021年底股价走势Lifestance从成功IPO到2021年底股价走势 2015-2021年全球数字心理健康产业热门赛道 2021年全球数字心理健康行业大事件盘点 2021年全球数字心理健康价值企业2015-2021年全球数字心理健康热门赛道&大事件公司简称国家融资轮次/金额融资时间披露融资总额（百万美元）公司描

15、述Akili美国未公开/1.6亿美元2021-05-26270.5Akili Interactive Labs同时创建了能够直接改善认知障碍的个性化数字疗法。这种数字疗法无需药物介入，通过参与动作视频游戏便可使患者完成治疗。Akili Interactive Labs将世界一流的神经科学与最新技术和视频游戏娱乐结合在一起，以在自闭症治疗上实现突破。其数字药物不是通过药丸或注射器提供，而是通过专有的视频游戏体验提供。Happify美国D轮/7300万欧元2021-03-1773Happify是一个心理健康服务平台，致力于研发心理健康以及情绪管理方面的课程、活动及小游戏，让用户进行在线体验，从而获

16、得更充实的生活。而且该公司还提供相关的患者教育。XRHealth美国未公开/900万美元2021-06-0520.45XRHealth的 VR 应用程序包括治疗各种运动、认知和身体症状的真实和虚拟环境、游戏和练习。XRHealth VR/AR远程医疗平台已通过ISO认证、FDA 注册并符合 HIPAA 标准。Mightier英国B轮/1700万美元2021-12-1328.25Mightier旗下产品是一个生物反应游戏程序，利用心身联系建立玩家的情绪调节。它的生物反应视频游戏程序是在波士顿儿童医院和哈佛医学院开发的，旨在帮助有行为和情感挑战的孩子学习如何在日常生活中运用情绪，并已证明可以减少6

17、2%的爆发、40%的对立行为和19%的家庭压力。AppliedVR美国B轮/3600万美元2021-11-1165基于认知行为疗法和正念疗法，AppliedVR的EaseVRx是第一款获得FDA突破性设备指定的基于虚拟现实的处方治疗设备。EaseVRx提供的场景游戏使患者能够改变他们处理疼痛的方式，并培养新的、积极的习惯和应对技能，以提高生活质量。mediVR日本B轮/5亿日元2021-07-124.99旗下产品mediVR Kagura是一项康复服务，它允许用户通过反复伸手拿取VR空间中显示的物体来掌握平衡姿势和转移重心的技巧。除了身体康复，VR还被用于治疗焦虑症和抑郁症，并有望让患者在自己

18、的家中得到高度沉浸式的服务。据动脉橙产业智库不完全统计，2015-2021年，全球数字心理健康领域共发生26起游戏治疗相关融资事件，其中2021年达到12起，融资总额接近3亿美元。2019-2021年，在疫情背景下，世界卫生组织对电子游戏态度的转变；同时，全球首款电子游戏产品获得FDA批准影响，受此影响，一些基于技术创新的新兴公司也迅速验证了商业模式，走到B轮及以后。这些企业的共同点在于其产品技术门槛较高，且产品运作机制已通过专业机构验证。以Mightier为例，该公司提供了至少25款被称为生物反应式（bioresponsive）移动游戏，以及一个Mightier Band心率监测器，产品体系

19、建立在由波士顿儿童医院和哈佛医学院研发和测试的技术基础上。2015-2021年全球数字心理健康产业热门赛道（1）：基于游戏治疗的创新技术企业迅速验证商业模式注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库尽管无论是远程心理资讯还是面向C端的冥想App都初显头部效应（如Calm和Headspace不仅在下载量上遥遥领先，在2019年的收入之和在占全球冥想App市场占比超70%），疫情和隔离办公背景下，这类线上轻量级心理健康服务平台的需求还在继续增加，并催生出更多初创公司进入赛道。与海外已经有一定市场成熟度的远程心理健康赛道相比，国内的市场教育因大众认知、起步时间晚等因素而

20、明显不足。不过，以社交平台等更偏消费“轻量级”的心理健康平台正在兴起。其中，于2021年完成投融资的爱练科技旗下产品hope成为少数通过会员收费以及周边产品销售等方式进行初步变现的企业。2015-2021年全球数字心理健康产业热门赛道（2）：线上轻量级心理健康服务平台成初创公司首选模式公司简称轮次/融资金额事件时间公司描述MentalHappy种子轮/110万美元2021-05-05MentalHappy是一家在线心理健康平台，旨在通过积极的同伴支持来帮助各个种族、性别和经济状况的人们改善其情感状态的社交网络。Klarity种子轮/100万美元2021-08-27Klarity是一家专注于成人

21、多动症远程医疗公司，目标是通过平台医生和技术手段，帮助患者找到匹配度最高的治疗方案，并提供“一对一”诊疗服务。Grouport种子轮/150万美元2021-05-04Grouport是一家远程医疗服务公司，在行为医疗保健领域开拓创新解决方案。公司采用一种专门的方法，在各种心理健康挑战中提供循证护理即开创一种基于虚拟小组的治疗模式，专门针对慢性心理障碍。ThoughtFull种子轮/110万美元2021-10-12ThoughtFull是一家新加坡数字心理健康服务商，利用其移动应用程序ThoughtFullChat，将用户与经过认证的心理健康专家联系起来，进行日常对话和个性化的心理指导。Flow

22、冥想天使轮/100万美元2020-06-11FLOW的线上部分提供冥想入门和进阶的课程，针对情绪管理、缓解焦虑、改善睡眠、声音疗愈、瑜伽延展等主题；社区也是FLOW线上同步发展的业务，以冥想日志、主题群组讨论等形式，鼓励用户自发分享。心岛日记天使轮/1000万人民币2021-12-20心岛日记App是一款服务于Z时代青少年的情绪健康社区，帮助Z世代年轻用户养成情绪能力。爱练科技天使轮/100万人民币2021-03-16爱练科技旗下产品hope时间胶囊是一款聚焦于年轻人情感寄托与陪伴的积极心理学社交产品，上线于2017年，目前已经突破百万用户数。hope内以时间胶囊作为主要内容载体，作为用户成长

23、过程中的精神寄托。注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库2021年全球数字心理健康行业大事件盘点注：报告数据统计范围截止至2021年12月31日，数据来源动脉橙产业智库具体描述：Lyra Health利用人工智能匹配技术，搭建了一个网络平台；企业的员工可以通过Lyra Health平台与高质量的心理治疗师进行匹配。Lyra Health为员工和治疗师提供了面对面或视频治疗机会，还为员工提供了自助治疗的数字化工具。主要产品：Lyra Blended Care（将视频课程与基于认知行为疗法原理的个性化数字课程和练习相结合，提供了可扩展的技术支持的解决方案）具体描述

24、：Ginger利用专有的人工智能技术，可在几秒钟内为其患者提供高质量的情感和心理健康支持。Ginger应用程序可在Android和iOS上使用，为会员提供一年365天，每天24小时的实时聊天。Ginger的客户包括各种小型私营公司以及全球100强公司。Ginger还扩大了其国际业务，目前在全球19个国家或地区提供心理健康指导服务主要产品：Ginger App2021年全球数字心理健康价值企业概览具体描述：公司正在逐步强化线上心理咨询全面覆盖、探索线下心理服务形式创新及心理服务产品标准的优化等。目前，壹点灵业务范围涵盖婚恋情感、情绪压力、亲子关系、职场人际、心理测试、心理资讯、心理课程等。发展至今，平台已有：300余万注册用户，12000多名专业心理咨询师入驻，2亿多分钟的付费服务时长，120万小时的公益服务时长。主要产品：壹心理线上平台分析师：宁晨以上数据来自动脉橙数据库。我们已推出动脉橙产业智库，助以上数据来自动脉橙数据库。我们已推出动脉橙产业智库，助力追踪力追踪医疗健康领域行业动态，覆盖公司名单、招投标、投融医疗健康领域行业动态，覆盖公司名单、招投标、投融资信息、头部企业动态等各类数据，并梳理出九大维度进行实资信息、头部企业动态等各类数据，并梳理出九大维度进行实时更新，申请试用，请扫描下方二维码。时更新，申请试用，请扫描下方二维码。