1、攻坚克难,迈出“十四五”坚实第一步2021年中国银行业回顾与展望本期快讯的编写团队包括：主编：邹彦主编：邹彦副主编：邓亮副主编：邓亮 陈佳陈佳编写团队成员：编写团队成员：程光 程楠 李富强 李依彤 王柳吴英子 徐婧（按姓氏拼音首字母顺序排列）专家委员会：专家委员会：张立钧、梁国威、何淑贞、朱宇、叶少宽、谭文杰、郑善斌、胡亮、陈岸强、杨尚圆、谢莹、姚家仁“2021年，面对复杂多变的国内外环境，中国经济保持稳定增长，实现“十四五”良好开局。银行业资产负债持续增长，对实体经济的支持力度进一步加大。本期银行业快讯分析了44家截至2022年4月15日披露了2021年年报的A股和/或H股上市银行（详情见左

2、侧的列表）。除了特殊说明外，本刊列示的银行均按照其截至2021年12月31日经审计的资产规模排列，往期数据均为同口径对比，所有信息均来自上市银行年报等公开资料，涉及金额的货币单位为人民币（比例除外）。想要获取更多信息或与我们探讨中国银行业的发展，欢迎联系您在的日常业务联系人，或本快讯附录中列明的银行业及资本市场专业团队。欢迎阅读第欢迎阅读第49期期银行业快讯银行业快讯本期分析的44家银行，相当于中国商业银行总资产的74.54%和净利润的83.73%。具体分别包括了三大类：大型大型商业银行商业银行（6家）家）工商银行建设银行农业银行中国银行邮储银行交通银行股份制股份制商业银行商业银行（8家）家）

3、招商银行兴业银行中信银行民生银行光大银行平安银行浙商银行渤海银行城市商业银城市商业银行及农村商行及农村商业银行业银行（30家）家）江苏银行宁波银行南京银行杭州银行徽商银行盛京银行锦州银行中原银行天津银行哈尔滨银行重庆银行郑州银行青岛银行江西银行贵州银行九江银行苏州银行甘肃银行厦门银行威海银行晋商银行泸州银行重庆农商行广州农商行东莞农商行常熟农商行九台农商行张家港农商行江阴农商行瑞丰农商行3银行业快讯|目录综述：“十四五”开局良好，银行业稳中求进综述：“十四五”开局良好，银行业稳中求进05一一 经营表现经营表现1. 整体营收增长，净利润增速回暖2. 净利差、净息差继续收窄3. 资产收益率继续下行

4、，资金成本持续管控4. 中间业务收入增长，未来尚待破局11二二 资产组合资产组合1. 总资产增速放缓，信贷投放聚焦重点领域2. 信贷投放体现差异化经营布局及贯彻国家战略3. 经营助业贷款及绿色信贷快速增长4. 普惠和涉农贷款持续发力并加大让利5. 政府债增长显著，非标规模继续下降16三三.负债结构负债结构1. 负债规模持续增长，总体结构保持稳定2. 存款增速有所回落，结构调整分化3. 净值化转型基本完成，强化投资者教育与保护24四四.资产质量资产质量1. 不良率逾期率双降，资产质量压力不同2. 不良核销规模同比减少3. 拨贷比基本持平，拨备覆盖率上升28五五.资本管理资本管理1. 盈利增速回升

5、，内生资本积累增加2. 城农商行资本补充方式更加多样32专题探讨专题探讨专栏一：服务和引领低碳转型实现中国银行业高质量发展专栏二：数据管理与风险防范并行赋能商业银行数字化转型22354| 综述：“十四五”开局良好银行业稳中求进6| 2021年，面对依然复杂严峻的国内外形势及防疫常态化，中国经济恢复稳定增长，实现“十四五”良好开局。上市银行资产负债持续增长，资产质量有所改善，对实体经济的支持力度进一步加大。国民经济持续稳定恢复国民经济持续稳定恢复2021年，中国经济同比增长8.1%，国内生产总值（GDP）总量超过114万亿元。年末广义货币（M2）和社会融资规模存量同比分别增长9.0%和10.3%

6、，较2020年10.1%和13.3%的增速略有放缓。人民银行综合运用多种方式保持流动性合理充裕，通过结构性货币政策工具和优化宏观审慎评估考核，鼓励和引导金融机构稳固支撑实体经济发展。2021年12月末，10年期国债收益率降至2.78%，实际贷款利率进一步下行。全年新增人民币贷款19.95万亿元，同比多增3,150亿元。从贷款投放重点领域来看，制造业中长期贷款余额同比增长近30%，科研技术贷款增长28.9%，绿色信贷增长21%。重点领域风险持续得到控制重点领域风险持续得到控制2021年，监管机构持续控制重点领域金融风险，聚焦稳定宏观杠杆率、处置高风险金融机构、清理P2P网贷平台、压降“影子银行”

7、业务和维护金融市场平稳运行等方面。银行业金融机构持续加强信贷风险管控并加大风险处置力度，全年共处置不良资产3.1万亿元。上市银行总体盈利回升上市银行总体盈利回升本期分析的44家上市银行2021年整体净利润达到1.83万亿元，同比增长13.06%，增速较2020年明显提升。受此影响，上市银行整体平均总资产收益率（ROA）和加权平均净资产收益率（ROE）较2020年稳中有升。2021年，44家上市银行总资产达到215万亿元，同比增长8%，较2020年10%的增速有所放缓。总负债为195.99万亿元，较2020年末增加7.62%，负债规模保持稳定增长态势。图图 1：上市银行净利润与：上市银行净利润与

8、GDP增长趋势比较增长趋势比较6.00%2.30%8.10%7.44%0.07%13.06%201920202021GDP增速上市银行净利润增速信贷投放聚焦实体经济信贷投放聚焦实体经济2021年末，上市银行贷款总额较2020年末增加近12万亿元。其中，投放于国家重点项目以及制造业等重点行业的规模同比增速均超过10%，绿色信贷、普惠和涉农贷款均保持高速增长。2021年末，上市银行整体不良率为1.36%，较2020年下降0.14个百分点；逾期率为1.36%，较2020年下降0.09个百分点。资本充足率普遍上升资本充足率普遍上升2021年上市银行整体盈利增速回升，内生资本积累增加，核心一级资本充足率

9、上升。除永续债和二级资本债等常态化资本补充方式以外，上市银行持续积极探索更加多样的资本补充途径，舒缓资本压力。展望展望2022年以来，全球新冠疫情持续演变，国际地缘局势变动引发金融市场波动。国内经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。近期，国家出台多项政策加大金融支持实体经济力度，稳定宏观经济大盘，推动银行增强信贷投放能力。面对国内外不确定性因素的叠加，银行业需银行业需做好逆周期调节和结构性管理做好逆周期调节和结构性管理，灵活灵活、积极积极应对不确定性应对不确定性：继续加大对实体经济支持力度，科学布局国家重点项目、科技创新、绿色转型、乡村振兴等重点领域，做好结构性管理。合理运用逆周期

10、调节，以多样化手段靠前管理风险，应对经济下行压力。在负债成本刚性、息差持续收窄的趋势下，积极挖掘客群需求，寻求实现转型的“破局”之道，力求通过业务转型优化收入结构。持续加大金融科技投入，积极参与布局数字人民币应用场景。同时，强化数字资产管理和运用能力，维护数据生态和支付结算体系的安全，利用数字技术不断提升客户体验。7银行业快讯|15上市银行2021年业绩概览 大型商业银行利息净收入净利差净息差手续费及佣金净收入不良贷款余额1.88%0.06 百分点2.03%0.06 百分点拨备前利润和净利润近五年变动趋势（单位：亿元） 净利润快速增长，拨备前利润稳中有增 资产负债增速基本相当，信贷结构总体稳定

11、 不良率逾期率双降，拨备覆盖率大幅增加近五期不良/逾期率趋势8| 11,635.55亿元163.97 亿元10,27510,75911,36411,56612,8884.10%4.71%5.63%1.77%11.43%4,0006,0008,00010,00012,00014,000200202021净利润（亿元）净利润增速27,303.04 亿元5.40%4,858.51 亿元6.21%17,60819,48820,77421,86423,0387.35%10.67%6.60%5.25%5.37%400000002200024

12、0002017 2018 2019 2020 2021拨备前利润（亿元）拨备前利润增速1.51%1.46%1.37%1.50%1.37%1.78%1.61%1.36%1.26%1.09%200202021不良率逾期率15拨备前利润和净利润近五年变动趋势（单位：亿元）上市银行2021年业绩概览 股份制商业银行利息净收入净利差净息差手续费及佣金净收入不良贷款余额 净利润强劲正增长，拨备前利润增速放缓 资产负债规模增速放缓，零售信贷占比持续提升 不良率下降，逾期率微升，拨备覆盖率进一步增加2.12%0.07 百分点2.24%0.03 百分点3,495.16 亿元30.71 亿元

13、近五期不良/逾期率趋势9银行业快讯|6,2716,9718,1358,7579,168-3.03%11.15%16.71%7.64%4.69%200202021拨备前利润（亿元）拨备前利润增速2,9473,1493,5113,3813,9746.43%6.87%11.50%-3.71%17.53%200202021净利润（亿元）净利润增速9,228.91 亿元2.09%2,672.27 亿元13.75%1.63%1.61%1.50%1.41%1.27%2.43%2.22%2.07%1.72%1.75%200202021不良率逾期

14、率15上市银行2021年业绩概览 城农商行利息净收入手续费及佣金净收入 净利润与拨备前利润均实现“双位数”增长 资产负债规模增速基本平稳，存款占比有所提高 不良率下降，逾期率上升，拨备覆盖率显著提升拨备前利润和净利润近三年变动趋势（单位：亿元）净利差净息差不良贷款余额2.01%0.08 百分点2.04%0.03 百分点1,722.24 亿元57.41亿元近五期不良/逾期率趋势10| 3,1173,0823,51120.56%-1.11%13.90%201920202021拨备前利润（亿元）拨备前利润增速492.27 亿元13.39%3,833.50 亿元7.02%1,2871,2271,424

15、11.82%-4.68%16.11%05001,0001,5002,0002,500201920202021净利润（亿元）净利润增速1.36%1.65%1.84%1.72%1.54%2.36%2.59%3.10%2.22%2.43%200202021不良率逾期率一、经营表现1. 整体营收增长，净利润增速回暖12| 净利润净利润“双位数双位数”增长增长2021 年 ， 44 家 上 市 银 行 净 利 润 同 比 增 长13.06%至1.83万亿元，增速明显提升。净利润增速反弹，一是由于信用资产减值损失计提同比大幅下降；二是非利息收入增加。六家大型商业银行净利润1.29万亿

16、元，同比增长11.43%；拨备前利润同比增长5.37%，增速稳中有增。八家股份制商业银行净利润3,974.01亿元，同比增长17.53%；其中七家为正增长，增速在2%至26%之间。股份制商业银行拨备前利润同比增长4.69%，增速有所下降。城农商行净利润1,424.46亿元，同比增长16.11%，拨备前利润同比增长13.90%。净利润和拨备前利润均实现“双位数”增长。净利润增速提升，使得上市银行整体平均总资产收益率（ROA）较2020年均稳中有增，加权平均净资产收益率（ROE）较2020年保持平稳。其中，大型商业银行、股份制商业银行和城农商行的ROA分别上升0.02、0.06和0.28个百分点；

17、大型商业银行、股份制商业银行和城农商行的ROE分别上升0.54、0.28和0.03个百分点。图图 2 ：上市银行净利润及拨备前利润增长情况：上市银行净利润及拨备前利润增长情况图图 3 ：上市银行：上市银行2021年净利润增速杜邦分析年净利润增速杜邦分析*其他非息收支包括：投资收益、公允价值变动损益、汇兑损益、其他业务收支等6.43%6.87%11.50%-3.71%17.53%-3.03%11.15%16.71%7.64%4.69%200202021股份制商业银行11.28%-7.84%11.82%-4.68%16.11%2.92%16.99%20.56%-1.11%13

18、.90%200202021城农商行净利润增长拨备前利润增长7.33%-1.75%-7.30%9.58%2.14%15.15%0.07%4.77%9.04%33.56%8.52%13.46%-3.58%13.06%202020214.10%4.71%5.63%1.77%11.43%7.35%10.67%6.60%5.25%5.37%200202021大型商业银行2. 净利差、净息差继续收窄2021年，实体经济持续复苏，上市银行积极落实国家减费让利政策，加大对中小微企业、普惠金融的支持力度，加之一年期贷款市场报价利率（LPR）已累计下调超0.5个百分点，

19、净利差、净息差普遍收窄。六家大型商业银行净利差和净息差，2021年较2020年均收窄0.06个百分点；股份制商业银行净利差和净息差分别收窄0.07个百分点和0.03个百分点；城农商行净利差和净息差分别收窄0.08个百分点和0.03个百分点。图图 4：上市银行净利差、净息差变化趋势：上市银行净利差、净息差变化趋势2.01%2.08%2.03%1.94%1.88%1.68%1.92%2.22%2.19%2.12%1.93%1.91%2.16%2.09%2.01%200202021净利差2.11%2.20%2.18%2.09%2.03%1.82%1.94%2.31%2.27%2

20、.24%2.07%1.94%2.14%2.07%2.04%200202021净息差大型商业银行股份制商业银行城农商行13银行业快讯|3. 资产收益率继续下行，资金成本持续管控表表 1： 上市银行生息资产收益率变动及构成上市银行生息资产收益率变动及构成表表 2： 上市银行计息负债付息率变动及构成上市银行计息负债付息率变动及构成图图 5 ：上市银行贷款收益率变动：上市银行贷款收益率变动注：贷款收益率=利息收入(年化)/贷款日均余额生息资产收益率下行，资产结构持续优化进一步分析上市银行2021年的净利差和净息差变动趋势可见，在资产端，上市银行生息资产收益率延续下行态势。这主要是

21、它们落实减费让利政策、支持实体经济、解决中小企业融资难融资贵等因素引起的贷款收益率下降。另外，上市银行的金融投资收益率也呈下降趋势。股份制商业银行贷款收益率降幅最大，达0.25个百分点。城农商行继续调整投资结构，继续压降存量非标准化投资，金融投资收益率也显著下降0.32个百分点。强化负债成本管控，动态调整业务策略和结构负债端，上市银行2021年计息负债付息率同比保持下降趋势。其中应付债券付息率普遍下降；大型商业银行同业负债付息率降幅明显，由2020年的1.95%降至1.74%。2021年，流动性保持合理充裕，再贴现利率有所下降，上市银行负债成本有所降低，这对于逐渐收窄的息差形成一定缓冲，不仅有

22、助于银行成本管控，也为其选择业务策略和调整结构提供了空间。2021 收益率同比变化及主要组成贡献收益率同比变化及主要组成贡献（变动的单位为百分点）（变动的单位为百分点）收益率收益率 变动变动贷款贷款金融投资金融投资同业及其他同业及其他大型商业银行3.60% -0.08-0.13-0.09-0.10股份制商业银行 4.32% -0.17-0.25-0.15-0.03城农商行4.53% -0.14-0.21-0.320.034.53%5.56%5.96%4.31%5.34%5.70%4.19%5.09%5.49%大型商业银行股份制商业银行城农商行20021付息率同比变化及主要

23、组成贡献付息率同比变化及主要组成贡献（变动的单位为百分点）（变动的单位为百分点）付息率付息率 变动变动存款存款应付债券应付债券 同业及其他同业及其他大型商业银行1.72% -0.020.03-0.11-0.21股份制商业银行2.20% -0.07-0.11-0.030.02城农商行2.52% -0.030.00-0.10-0.0814| 2021年，44家上市银行手续费及佣金收入整体增速达到9.17%，结构与上年相比保持稳定。其中，银行卡、代理委托和理财业务仍是增长的主要驱动因素。得益于公募基金市场规模增长，大型商业银行代理委托服务收入增速较上年有所上升；银行卡手续费收入规模及占比进一步降低。

24、股份制商业银行的银行卡手续费收入平稳增长，占中间业务收入比例持续超三成；理财业务持续发力，理财服务、托管及受托业务收入显著增长。城农商行手续费及佣金收入的增长主要源于代理委托业务收入增长，该部分业务的收入占比有所提升。在息差不断收窄的背景下，中间业务不仅能减少银行的资本消耗，还有助于提升盈利能力。此外，中间业务较强的客户粘性，也有利于拓展其他业务附加值。然而，银行中间业务日常管理、分析预测等场景中的痛点日渐突出，监管减费让利、质价相符等服务收费要求也愈加严格。商业银行亟需构建中间业务管理价值图谱，建设中间业务智慧管理体系，实现中间业务良性发展。（具体请参见2021年12月出版的商业银行中间业务

25、“破局”之道）4. 中间业务收入增长，未来尚待破局12%13%6%6%14%13%9%9%13%13%9%8%15%15%21%23%20212020图图 6：上市银行手续费及佣金收入构成变化：上市银行手续费及佣金收入构成变化银行卡结算及清算托管及受托代理委托担保承诺其他理财服务承销及咨询图图 7： 上市银行手续费及佣金收入增速上市银行手续费及佣金收入增速6.51%11.03%13.74%2.55%4.63%10.47%大型商业银行股份制商业银行城农商行2021年增速2020年增速图图 8：上市银行手续费及佣金收入占营业收入比例变化：上市银行手续费及佣金收入占营业收入比例变化13%20%10%

26、13%20%9%大型商业银行股份制商业银行城农商行2021202015银行业快讯|二、资产组合1. 总资产增速放缓，信贷投放聚焦重点领域2021年，新冠肺炎疫情防控常态化，国际形势错综复杂，上市银行稳固支持实体经济高质量发展，总资产达215万亿元，同比增长8%，较2020年10%的增速有所放缓。资产结构方面，上市银行金融投资占比和上年相比维持相同水平，余额较上年增长4.34万亿元；央行两次降低存款准备金率，共释放长期资金约2.2万亿元，现金及存放央行款项占总资产比例持续走低；贷款仍是最主要的资产。2021年上市银行贷款增速趋缓，由2020年的13.68%下降到10.31%。不过，信贷结构持续优

27、化，重点聚焦以下领域：交通、能源、水利等重大工程项目及惠及面广的民生项目，建设新型基础设施，发展现代物流；图图 9：上市银行资产结构变化上市银行资产结构变化表表 3： 上市银行总资产变化情况上市银行总资产变化情况扩大有效投资，优先支持国家重点基建项目，继续增加对高端制造业的投放；加大信用贷款投放力度，持续增加首贷户，重点对象由小微企业扩展到个体工商户、新型农业经营主体，延续普惠小微企业贷款延期还本付息政策；流向科技创新、绿色发展等重点领域。17银行业快讯|总资产总资产20021规模（万亿元）规模（万亿元）大型商业银行113.85123.32135.11145.44股份制商

28、业银行35.8139.443.9747.5城农商行16.4617.919.8922.19合计合计166.11180.61198.97215.12同比增幅同比增幅大型商业银行6.61%8.32%9.56%7.64%股份制商业银行5.26%10.03%11.59%8.04%城农商行8.05%8.74%11.14%11.52%合计合计6.46%8.73%10.16%8.12%53%54%55%57%53%55%56%56%40%44%47%49%27%27%27%27%31%30%29%29%42%39%37%37%6%6%6%5%5%5%5%5%6%5%4%4%12%10%9%8%8%7%6%6%

29、9%9%8%6%2%3%3%3%3%3%4%4%3%3%4%4%200220202202021其他资产现金及存放央行同业资产金融投资客户贷款大型商业银行股份制商业银行城农商行图图 10：上市银行贷款结构变化：上市银行贷款结构变化表表 4：上市银行公司贷款部分行业增长率：上市银行公司贷款部分行业增长率2021年末，上市银行贷款总额为125万亿元，比2020年末增加近12万亿元；贷款结构呈现差异化特征。大型商业银行持续发挥大行作用，积极支持国家重大战略、重要项目落地，服务实体经济，其公司贷款占比较2020年进一步增加至55%。股份制

30、商业银行和城农商行零售类贷款占比逐年提高，这主要与它们近年来聚焦于零售转型、进行差异化经营布局相关。对公贷款方面，2021年上市银行全面服务实体经济主要表现出如下特征： 为巩固拓展疫情防控和经济社会发展成果，主要投向租赁服务、交通运输、制造业、能源、公共基础设施等重点行业和领域；央行数据显示，全国所有商业银行高技术制造业中长期贷款同比增长32.8%。 受调控影响，房地产贷款规模增速放缓。 继续实现普惠小微企业贷款增长，努力提升小微企业贷款首贷户比重，增加支农支小再贷款，鼓励金融机构向实体经济合理让利。 深入贯彻碳达峰、碳中和战略部署，以绿色金融推动绿色发展，绿色信贷快速增长。18| 行业行业截

31、至截至20212021年年末年年末截至截至20202020年年末年年末202202021（万亿元）（万亿元）（万亿元）（万亿元）各行业占比各行业占比各行业占比各行业占比增速增速租赁和商务服务业10.989.4117.30%16.53%16.69%交通运输、仓储和邮政业10.919.6317.18%16.91%13.28%制造业10.629.4516.73%16.60%12.41%房地产业6.296.139.90%10.76%2.60%电力、燃气及水的生产和供应业5.074.487.98%7.87%13.09%水利、环境和公共设施管理业5.384.648.47%8.14%1

32、5.95%批发零售业4.493.987.08%6.98%13.04%其他行业9.769.2315.36%16.21%5.67%境内公司贷款合计境内公司贷款合计63.5056.95100.00%100.00%11.50%54%53%54% 55%52%50%49%47%67%63%61%60%42%42%42% 42%44%45%45%46%28%31%32%33%4%5%4% 3%4%5%6% 7%5% 6% 7% 7%200220202202021大型商业银行股份制商业银行城农商行票据贴现零售类贷款公司类贷款2. 信贷投放体现

33、差异化经营布局及贯彻国家战略3. 经营助业贷款及绿色信贷快速增长图图 11：上市银行零售贷款结构变化：上市银行零售贷款结构变化零售贷款方面，城农商行贷款余额增速最高，超过17%，大型商业银行和股份制商业银行分别增长12%和11%。在各类零售贷款中，住房按揭贷款占比仍高达60%以上，但受到房地产贷款集中度管理等政策影响，规模占比逐年压缩。上市银行围绕稳就业、保民生的任务，在促进失业人员再就业、对困难人员就业帮扶、为个体工商户经营提供支持等方面持续加大投入，经营助业贷款占比持续提高，余额较2020年增长24%。表表 5：上市银行零售贷款余额（亿元）：上市银行零售贷款余额（亿元）绿色信贷余额（亿元）

34、绿色信贷余额（亿元）同比增幅同比增幅工行工行24,80634.40%农行农行19,77830.60%建行建行19,63135.61%中行中行14,08657.00%交行交行4,76831.37%邮储邮储3,72332.52%兴业兴业4,53942.11%招商招商2,63826.49%中信中信2,001140.75%民生民生1,073103.76%浙商浙商1,04232.75%平安平安691204.60%渤海渤海24724.33%注：光大银行2021年绿色贷款数据未披露表表 6：大型商业及股份制银行：大型商业及股份制银行2021年绿色信贷余额及增幅年绿色信贷余额及增幅我国已宣布碳达峰、碳中和目标

35、，并初步搭建了“1+N”的政策体系，提出更加详细的2030年前碳达峰行动方案，带动相关投融资需求大幅增长。2021年，上市银行坚持以绿色金融促进实体经济发展的经营导向，持续加大对节能环保、清洁生产、清洁能源等重点领域的项目融资支持。大型商业银行及股份制商业银行绿色信贷平均同比增速为38.81%。银行业落实“双碳”目标需主动应对相关挑战，包括客户低碳转型需求识别、转型金融统筹规划和实践、防范气候与环境相关风险演化成系统性金融风险等。19银行业快讯|20021住房按揭住房按揭227,325260,238294,165325,691信用卡信用卡52,80159,81063,23

36、868,607经营经营/ /助业助业27,01533,07543,98354,600消费消费27,45932,14137,21741,995其他其他9,65211,21514,46717,60866%66%65%64%15%15%14%13%8%8%10%11%8%8%8%8%3%3%3%4%20021住房信用卡经营/助业消费其他4. 普惠和涉农贷款持续发力并加大让利2021年新冠疫情持续反复，上市银行继续优化和落实助企纾困政策，强化对小微企业的金融支持，延续普惠小微企业延期还本付息政策，加大普惠金融支持力度，努力实现综合融资成本稳中有降。央行数据显示，2021年普惠小微

37、贷款余额为19.2万亿元，同比增长27.3%。截至2021年末，六家大型商业银行整体普惠贷款余额6.47万亿元，同比增长近38%；股份制商业银行同比增长近25%。普惠贷款利率水平方面，披露了新发放普惠贷款利率的五家大型商业银行，普遍延续下降趋势，2021年降幅为6个基点（2020年下降47个基点），进一步加大让利步伐。表表 7：大型商业银行和股份制商业银行：大型商业银行和股份制商业银行2021年普惠贷款年普惠贷款情况情况普惠小微企业贷款普惠小微企业贷款余额余额 ( (亿元）亿元）普惠小微企业贷款普惠小微企业贷款增速增速整体贷款增速整体贷款增速建行18,700 31.60%12.04%农行13,

38、220 38.80%13.20%工行10,990 52.50%11.00%中行8,815 53.15%10.52%邮储9,606 19.89%12.91%交行3,388 49.23%12.17%招行6,011 18.22%10.76%民生5,048 12.59%4.98%平安3,822 35.70%14.90%中信3,669 23.03%8.55%兴业2,987 56.22%11.66%光大2,370 26.72%9.90%浙商2,366 17.06%12.49%渤海595 62.91%7.64%涉农贷款余额（亿元）涉农贷款余额（亿元）同比增速同比增速大型商业银行91,36615.96%股份制

39、商业银行17,9576.45%城农商行12,28321.20%表表 8：上市銀行：上市銀行2021年涉农贷款情况年涉农贷款情况银保监会数据显示，截至2021年12月末，涉农 贷 款 余 额 43.21 万 亿 元 ， 较 年 初 增 长11.83%，普惠型涉农贷款余额8.88万亿元，较年初增长17.48%，超过各项贷款平均增速6.19个百分点。为推动实施乡村振兴战略，银行业进一步加大涉农信贷投入，努力确保涉农信贷稳定增长。2021年12月人民银行下调支农、支小再贷款利率，政府进一步加大对三农、小微企业的金融支持力度。截止2021年末，44家上市银行中有26家披露了涉农贷款情况，大型商业银行和城

40、农商行增速明显。2022年，银行业将力图用好普惠小微贷款支持工具，增加支农支小再贷款，进一步支持实体经济，继续对受疫情影响严重的行业给予融资支持。20| 5. 政府债增长显著，非标规模继续下降图图 13：上市银行持有债券结构变化：上市银行持有债券结构变化图图 12：上市银行金融投资组合变化：上市银行金融投资组合变化在债券投资中，上市银行的政府债和政策性银行债合计占比七成以上，并逐年攀升。其中，政府债占比上升明显，主要是由于2021年上市银行积极开展战略区域和重点领域投资，支持推进交通、能源、水利等领域项目建设。2021年，上市银行金融投资规模持续增长，其中债券投资的占比依然较大。大型商业银行金

41、融投资中九成以上为债券，余额36.14万亿元，同比增长8.21%；股份制商业银行占比达到七成，余额9.66万亿元，同比增长11.86%；城农商行债券投资占六成，余额4.81万亿元，同比增长16.37%。在持续去杠杆、去通道化的大环境下，商业银行积极调整资产结构进一步消化存量非标投资规模。其中，股份制商业银行非标占比由16%下降至13%，城农商行非标占比由28%下降至23%。21银行业快讯|92%92%68%71%58%61%2%1%16%13%28%23%2%3%13%14%9%13%4%4%3%2%5%3%2020202202021大型商业银行股份制商业银行城农商行其他

42、基金非标资产债券69%72%75%57%58%59%56%54%58%7%6%6%16%16%15%16%18%17%6%6%6%9%8%9%17%18%15%18%16%13%18%18%17%11%10%10%20001920202021大型商业银行股份制商业银行城农商行金融机构债政策性银行债企业债政府、公共实体及准政府债在面临复杂多变的宏观形势和疫情的严峻考验时在面临复杂多变的宏观形势和疫情的严峻考验时，解决气候变化带来的负面问题仍是一项解决气候变化带来的负面问题仍是一项长期的重要工作长期的重要工作，需要持续关注且不能有丝毫松懈需要持续关注且不

43、能有丝毫松懈。当下当下，极端灾害频频发生极端灾害频频发生，动植物的动植物的生存环境遭受破坏生存环境遭受破坏，地球生态的承载力趋近极限地球生态的承载力趋近极限。转变资源能源的利用模式是全球经济可转变资源能源的利用模式是全球经济可持续发展的必然趋势持续发展的必然趋势。专栏一：服务和引领低碳转型实现中国银行业高质量发展在一年时间之内，中国宣布了“碳达峰、碳中和”目标，初步构建了“1+N”的政策体系，不仅明确了短、中、长期目标，还提出了更加详细的2030年前碳达峰行动方案（下称方案）。方案强调能源转型和节能降碳的重要性，部署了工业、城乡建设、交通运输等重点部门达峰路径，要求从循环经济、科技创新、碳汇、

44、全民行动等多维度全面落实。金融支持金融支持“双碳双碳”目标目标，服务引领低碳转型服务引领低碳转型实现碳达峰、碳中和离不开金融支持。因此，相关领域的投融资需求将大幅增长，也将为商业银行带来新的业务发展机会。据权威机构预测，按我国绿色产业指导目录口径测算，中国未来三十年的绿色低碳投资需求累计将达到487万亿元1。然而，为推进工业化发展和城镇化进程，改善民生，保障能源安全，中国未来较长时期的能源消费将保持刚性增长。在此过程中，要充分认识能源转型、产业结构调整的艰巨性和复杂性，处理好发展和减排的关系，处理好短期问题与实现中长期愿景的关系。如何逐步推进经济低碳转型是现阶段落实“双碳”工作的重点。转型金融

45、支持对象既包括具有低碳、减碳效应的项目或活动，也包括建立了明确减碳目标（与巴黎协定目标一致）和实施路径的主体。服务和引导产业、客户的低碳转型成为银行落实“双碳”目标的重要任务之一。金融监管部门已出台多项激励政策，力求通过建立市场化机制，提供低成本资金，鼓励金融机构发展低碳投融资。2021年11月，央行推出碳减排支持工具以及2000亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款。未来，国家和区域层面有望继续推出有利于低碳投融资的激励政策。银行落实银行落实“双碳双碳”目标面临诸多挑战目标面临诸多挑战挑战一：识别和满足客户低碳转型需求挑战一：识别和满足客户低碳转型需求。政策可以带动产业低碳转型，并对银行经营活动

46、产生影响。这些影响对银行的客户画像、产品定价、风险管理等提出新的要求。银行需要制定适用于转型期的业务发展策略，构建从业务策略到落地实施的产品体系，包括建立能够推动业务转型发展的组织协调、营22| 销拓展、考核管理以及资源配置等在内的长效机制。同时，如何加强转型金融的统筹规划与内部协同，成为银行亟需应对和解决的重要课题。挑战二：评估和管理环境气候风险挑战二：评估和管理环境气候风险2。转型过程中，银行依然持有大量高碳资产，量化评估以及监控此类资产在多大程度上暴露于环境和气候相关的风险不仅是监管的期待，还是银行提升自身风险管理能力的重要工作。人民银行多次公开指出，应高度关注气候与环境相关风险，防范其

47、演化成金融机构风险和系统性风险，并于2021年完成第一阶段气候风险压力测试，包括全国23家主要银行。测试结果表明，若火电、钢铁和水泥行业企业不进行低碳转型，在压力情景下，企业的还款能力将出现不同程度的下降。银行应优先选择重点行业进行试点评估，逐步提升评估能力。分析行业风险驱动因素和影响如右表所示。挑战三：如何追踪和管理转型金融实践挑战三：如何追踪和管理转型金融实践，提提升数据信息的透明度升数据信息的透明度。数据管理和信息披露在转型融资中尤为重要。一方面，银行需要了解客户的转型策略、实施路径、转型活动的实际效果等；另一方面，为防止“漂绿”或粉饰高碳投融资活动，监管和投资人对银行碳排放信息披露的要

48、求提升，即“可计算、可核查、可检验”。但是，无论是行业还是客户相关数据，亦或是银行自身的碳排放管理、投融资量化评估方法与基础数据收集，目前都存在滞后与不足，是银行提供低碳转型融资支持的主要障碍。结论结论银行作为支持实体经济活动的重要机构，在产业与客户的绿色低碳转型中面临多重机遇与挑战。为发挥低碳投融资政策激励引导作用，抓住市场发展机遇，加强机构风险管理、数据管理、信息披露、组织协调、运营管理等方面能力，金融机构需要构建转型金融的发展框架，明确转型金融的实施路径。注： 1.中国金融学会绿色金融专业委员会，碳中和愿景下的绿色金融路线图研究。2.气候与环境风险是指由气候和环境变迁带来的不确定性，包括

49、生态系统破坏、资源枯竭、极端天气和自然灾害等物理风险，也包括在低碳转型和环境治理背景下，监管提速、科技创新和市场供需变化导致的转型风险。23银行业快讯|行业行业风险驱动因素和影响风险驱动因素和影响电力电力电力行业是全球降碳的重中之重。为减少排放，化石燃料发电机组需要改善能效、快速向低碳新能源转变、并开发碳捕存技术等。行业客户面临的风险包括：正在降低的碳捕存成本，以及政策对新能源的支持转变。建筑建筑在全球城市化进程中，建筑活动持续增加。为实现“净零”承诺，建筑行业正面临一系列技术挑战，包括改进建筑设计、提高能效、改进绿色建筑材料制造等。行业客户面临的风险来自低碳能源使用及能效提升，包括既有建筑节能改造、改进建筑设计、使用低碳建筑材料、使用低排放采暖和制冷技术等。化工化工化工行业的低碳转型一直慢于电力、建筑等行业，主要由于高昂的初始研发投资成本，以及对低碳材料的市场需求较低。行业客户面临的风险在于改善工艺、新能源使用、能效提升以及开发和部署碳捕获技术。油气油气油气行业的终端使用者的排放占全球排放的33%。目前技术可以从多方面减少油气行业的运营排放，包括抽采、燃烧、逃逸，以及炼油厂的热力电力系统。行业客户面临的风险在于中长期为减排而采用的技术和政策的改变、其他行业减碳带来的替代能源使用，如核电