1、2021 年年度报告 1 / 248 公司代码：603939 公司简称：益丰药房 益丰大药房连锁股份有限公司益丰大药房连锁股份有限公司 2021 年年度报告年年度报告 2021 年年度报告 2 / 248 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事

2、会会议。 三、三、 天健天健会计师事务所（会计师事务所（特殊普通特殊普通合伙）合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人高毅高毅、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人邓剑琴邓剑琴及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）管长福管长福声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2021年度实现归属于母公司净利润887,

3、884,497.85元，加上2021年初未分配利润1,987,818,725.87元， 减去2021年底提取的法定盈余公积16,255,210.65元后， 减去2020年度股东分红165,868,924.5元，2021年末可供股东分配的利润为2,693,579,088.57元。 公司拟以实施2021年度权益分派股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税），不送红股，不进行资本公积金转增股本。预计派发现金股利215,582,919.00元（含税）。如在董事会审议通过本预案之日起至实施权益分派股权登记日期间，因股权激励股份回购注销等事项使公司总股本发生变动，公司维持每

4、股分配比例不变，相应调整分配总额。上述利润分配方案尚需公司股东大会审议通过后实施。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、 是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、

5、准确性和完整性 否 2021 年年度报告 3 / 248 十、十、 重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分的内容。 十一、十一、 其他其他 适用 不适用 2021 年年度报告 4 / 248 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析. 10 第四节第四节 公司治理公司治理. 41 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任. 58 第六

6、节第六节 重要事项重要事项. 60 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况. 75 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况. 82 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况. 83 第十节第十节 财务报告财务报告. 84 备查文件目录 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的会计报表 报告期内在中国证监会指定报纸上海证券报中国证券报证券时报和证券日报上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿 2021 年年度报告 5 / 248 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义

7、 本公司、公司、 益丰药房 指 益丰大药房连锁股份有限公司 济康 指 宁波梅山保税港区济康企业管理合伙企业（有限合伙），系公司控股股东 益之丰 指 宁波梅山保税港区益之丰企业管理合伙企业（有限合伙），系公司股东 益仁堂 指 宁波梅山保税港区益仁堂企业管理合伙企业（有限合伙），系公司股东 益丰医药 指 湖南益丰医药有限公司，系公司全资子公司 益丰控股 指 湖南益丰医药控股有限公司，系公司全资子公司 上海益丰 指 上海益丰大药房连锁有限公司，系公司控股子公司 江苏益丰 指 江苏益丰大药房连锁有限公司，系公司全资子公司 江西益丰 指 江西益丰大药房连锁有限公司，系公司全资子公司 湖北益丰 指 湖北益

8、丰大药房连锁有限公司，系公司全资子公司 杨浦益丰 指 上海杨浦益丰大药房有限公司，系上海益丰全资子公司 普陀益丰 指 上海普陀益丰大药房有限公司，系上海益丰全资子公司 无锡九州 指 无锡九州医药连锁有限公司，系江苏益丰控股子公司 无锡益丰 指 无锡益丰康健管理咨询有限公司，系江苏益丰控股子公司 新兴药房 指 石家庄新兴药房连锁有限公司，系公司控股子公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 MDC 指 中国药品零售发展研究中心 ERP 指 Enterprise Resource Planning（企业资源计划），指针对物资资

9、源管理（物流）、人力资源管理（人流）、财务资源管理（财流）、信息资源管理（信息流）集成一体化的企业管理软件 O2O 指 Online To Offline（在线离线/线上到线下），是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联网成为线下交易的前台 B2C 指 Business To Customer，是企业对消费者的电子商务模式，这种形式的电子商务一般以网络零售业为主 CRM 指 Customer Relationship Management，客户关系管理系统 SAP 指 Systems Applications and Products in Data Processing，企业管理解决方案的软

10、件名称 DTP 药房 指 DTP 药房是直接面向患者提供更有价值的专业服务的药房。 报告期内、 本报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 上海证券交易所网站 指 2021 年年度报告 6 / 248 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 益丰大药房连锁股份有限公司 公司的中文简称 益丰药房 公司的外文名称 Yifeng Pharmacy Chain Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写 Yifeng Pharmacy 公司的法定代表人 高毅 二、二、 联系

11、人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 范炜 罗功昭 联系地址 湖南省长沙市麓谷高新区金洲大道 68 号 湖南省长沙市麓谷高新区金洲大道 68 号 电话 传真 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 湖南省常德市武陵区白马湖街道富强社区人民路2638号 公司注册地址的历史变更情况 无 公司办公地址 湖南省长沙市麓谷高新区金洲大道68号 公司办公地址的邮政编码 410000 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公

12、司披露年度报告的媒体名称及网址 中国证券报、证券时报、上海证券报、证券日报 公司披露年度报告的证券交易所网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 益丰药房 603939 / 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 浙江省杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 签字会计师姓名 李剑、彭亚敏 2021 年年度报告 7 / 248 七、七、 近三年主要会计数据和财

13、务指标近三年主要会计数据和财务指标 ( (一一) ) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%) 2019年 调整后 调整前 营业收入 15,326,305,266.09 13,144,502,415.77 13,144,502,415.77 16.60 10,276,174,734.90 归属于上市公司股东的净利润 887,884,497.85 743,522,732.74 768,273,041.15 19.42 543,750,303.03 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 858,719,649.09 7

14、13,842,765.63 738,674,342.34 20.30 537,481,283.88 经营活动产生的现金流量净额 2,149,969,972.35 2,329,654,294.40 1,335,655,487.81 -7.71 963,234,234.64 2021年末 2020年末 本期末比上年同期末增减（%） 2019年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 7,481,306,065.48 5,358,635,460.97 5,468,672,334.63 39.61 4,508,308,158.18 总资产 17,052,036,874.58 15,327,042

15、,793.63 12,949,900,819.57 11.25 9,175,278,127.90 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2021年 2020年 本期比上年同期增减(%) 2019年 调整后 调整前 基本每股收益（元股） 1.25 1.08 1.455 15.47 1.031 稀释每股收益（元股） 1.24 1.08 1.455 15.18 1.030 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 1.21 1.04 1.399 15.97 1.019 加权平均净资产收益率（%） 13.03 15.31 15.51 减少2.28个百分点 12.72 扣除非经常性损

16、益后的加权平均净资产收益率（%） 12.60 14.70 14.91 减少2.10个百分点 12.58 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 报告期内，营业收入较上年增长 16.60%，主要原因：一是公司老店同比内生增长；二是公司新店建设和同行业并购规模加大，报告期内，公司净增门店 1,818 家，其中，自建门店 1,197 家，并购门店 425 家，新增加盟店 297 家，关闭门店 101 家，至报告期末，公司门店总数 7,809 家（含加盟店 932 家）。 2021 年年度报告 8 / 248 报告期内，归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东扣除非经常性损

17、益的净利润较上年分别增长 19.42%和 20.30%，主要来源于老店的内生式增长和并购门店的外延式增长以及公司管理效益的提升。 报告期内， 归属于上市公司股东的净资产增长 39.61%， 主要系报告期内公司完成可转债转股。 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与

18、按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2021 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 3,629,778,943.99 3,716,596,352.98 3,591,613,921.35 4,388,316,047.77 归属于上市公司股东的净利润 241,294,627.

19、81 263,455,579.12 191,206,278.64 191,928,012.28 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 233,176,711.42 261,971,994.89 186,240,675.27 177,330,267.51 经营活动产生的现金流量净额 595,356,468.20 385,411,305.13 613,074,006.47 556,128,192.55 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2021 年金额 附注（

20、如适用） 2020 年金额 2019 年金额 2021 年年度报告 9 / 248 非流动资产处置损益 5,416,507.68 -1,285,023.32 -1,180,062.66 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 34,050,871.35 50,052,175.50 12,379,116.03 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性

21、资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 111,116.00 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值

22、准备转回 对外委托贷款取得的损益 2021 年年度报告 10 / 248 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 471,195.18 -4,626,376.36 -884,558.99 其他符合非经常性损益定义的损益项目 970,566.99 3,968,435.82 749,994.29 减：所得税影响额 11,212,839.61 5,044,067.30 1,127,891.31 少数股东权益影响额（税后） 531,452.

23、83 13,385,177.23 3,778,694.21 合计 29,164,848.76 29,679,967.11 6,269,019.15 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 报告期内，随着互联网+“医疗、医药、医保”三医联动的医药卫生体制改革的持续推进，双通道、药品集采等医保控费政策不断取

24、得新的成果，医院处方外流和医药分开的趋势日益明确，零售药房作为院外医药市场渠道的价值进一步确认。在疫情常态化的背景下，线上线下融合发展的“新零售”模式迅速发展，行业增速逐步企稳回升。 一年来，在董事会、管理层和全体员工的共同努力下，公司围绕行业发展和顾客需求变化，以及“区域聚焦、稳健扩张”的总体战略部署，按照董事会年初制定的经营规划，通过“新开+并购+加盟”的市场拓展模式积极布局战略城市，全年净增 1,818 家门店；通过新零售业务模式创新，线上运营经验萃取，持续深耕会员价值；通过供应链和商品结构优化，持续加强与工业合作伙伴的深度合作，多渠道承接医院处方外流；通过大力推进数字化转型升级，基本实

25、现业务数字化，运营流程 IT 化和简单化；通过培训体系升级，一线及中高层骨干员工多层次培训，人才储备2021 年年度报告 11 / 248 和人才梯队建设再上新的台阶；同时，在全司上下的共同努力，降本增效取得阶段性成果，较好的达成了全年工作目标。 1、经营业绩稳步增长 报告期内， 公司保持了营业收入和经营利润的稳步增长。 公司实现营业收入 1,532,630.53 万元，同比增长 16.60%；实现归属上市公司股东的净利润 88,788.45 万元，同比增长 19.42%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 85,871.96 万元，同比增长 20.30%；加权平均净资产收益率达 1

26、3.03%；每股收益 1.25 元。截至 2021 年 12 月 31 日，公司总资产为 1,705,203.69万元， 比上年年末 1,532,704.28 万元增加 11.25%； 归属于母公司所有者权益为 748,130.61 万元，比上年年末 535,863.55 万元增加 39.61%。 2、门店拓展指标顺利达成 报告期内，公司根据“区域聚焦，稳健扩张”的发展战略，通过“新开+并购+加盟”的门店拓展模式，门店拓展指标顺利达成。净增门店 1,818 家，其中，自建门店 1,197 家，并购门店 425 家，新增加盟店 297 家，关闭门店 101 家。至报告期末，公司门店总数 7,80

27、9 家（含加盟店 932 家），同比增长 30.35%。 自建 并购 加盟 关闭 净增 年底累计 2021 年 1,197 425 297 101 1,818 7,809 2020 年 820 254 249 84 1,239 5,991 同比 45.98% 67.32% 19.28% 20.24% 46.73% 30.35% 3、持续推进精品战略,大力引入集采品种 报告期内，公司通过商品质量疗效三重评估体系对上游供应链进行了进一步的优化，通过主动商品送检，疗效评审，性价比评估，遴选优质厂家作为核心供应商，截止 2021 年年底，公司与近 500 家生产厂商建立了精品战略合作关系，遴选了 1,

28、200 多个品种纳入公司商品精品库，建立了品类成份覆盖更加完善的精品商品体系；公司密切关注全国集采进展，通过厂商合作，大力引进国家集采品种，截至 2021 年年底，国家集采目录成分数总计 215 个，公司经营品种成分覆盖率达 98%以上，累计新引进集采品种数量超过 600SKU。 4、医药新零售体系高效运行 报告期内，公司持续推进基于会员、大数据、互联网医疗、健康管理等生态化的医药新零售体系建设，积极推进慢病管理数字化和线上诊疗服务，会员深度服务项目取得阶段性进展，新媒体运营和内容运营能力快速提升，医药电商运营逐步升级到集团化医药新零售体系。O2O 上线直2021 年年度报告 12 / 248

29、 营门店超过 6,600 家，24 小时营业配送门店 600 多家，覆盖了公司线下所有主要城市，并能快速覆盖并购项目和加盟项目门店，拣货时效、配送时效、订单满足率和人效均处于行业领先水平，B2C 和 O2O 业务全年实现销售收入 112,766.53 万元，同比增长 64%。 5、持续承接医院处方外流 报告期内，随着医改和国家集采的持续推进，医药分开的趋势日益明朗，为承接医院处方外流，公司成立了处方外流战略领导小组和专业处方药事业部，线上线下全渠道承接处方外流。 在线下领域，以院边店为依托，积极布局 DTP 专业药房、“双通道”医保定点以及特慢病医保统筹药房，深化与相关厂商的合作，积极引进国家

30、医保谈判品种。截至本报告披露日，公司拥有院边店 （二甲及以上医院直线距离 100 米范围内） 超 500 家， 在全国已建成 DTP 专业药房 237 家，其中已开通双通道医保门店 130 家，特慢病医保统筹药房 1,000 余家，经营国家医保协议谈判药品 200 个，医院处方外流品种近 650 个，并与超过 150 家供应商建立了深度合作伙伴关系。 在线上领域，布局电子处方业务，积极对接各级政府及医院处方流转平台，加快处方流转平台合作，通过数字化工具赋能合作厂商，承接外流电子处方，实现从医生到门店到患者的药品流转循环，逐步建立门诊患者集群，形成医院处方流转闭环。目前，作为第一批接入湖南省处方

31、流转平台的上市公司，益丰药房已成功完成了电子处方流转到自身门店的落地工作。 6、数字化转型成效显著 公司以人为中心，建立从顾客到企业、商品、运营、营销的全面数字化链接，逐步实现企业由经营商品向经营顾客的价值转移。报告期内，在营运方面，立足服务业务场景，建设贴合业务场景的营运，在将互联网技术与业务场景的不断融合中，大幅提高了营运工作在线化，提升了营运的人均劳效、顾客口碑值、满意率；在商品方面，聚焦建设行业最高效、敏捷的商品数字化体系，通过商品业务在线化、数字化、智能化改造，商品满足率、库存周转率显著提升；在物流方面， 通过提高仓库运营效率， 以数据透明化指导仓库明确改善节点， 完善物流线数字化框

32、架体系，并完成了重点物流仓的上线工作。 7、培训体系和专业服务能力持续提升 专业服务能力的持续提升是公司门店内生增长的长期驱动力和公司实现行业领先的核心竞争力之一。报告期内，公司把成为专业而温暖的健康顾问作为培训目标，对全员服务心态、专业技能、服务标准化进行训练，优化服务流程，实现了顾客专业感知、疗效感知、公司品牌形象以及顾客整体满意度的持续提升。公司重视上海品茶和人才梯队建设，从一线员工到基层及中高层管理人员，根据不同岗位需求，实行线上线下相结合的差异化的混合式培养模式，并将上海品茶深2021 年年度报告 13 / 248 度融入各岗位的培训学习课程，提升上海品茶软实力。专业知识方面，根据市

33、场和顾客需求发展变化， 通过专业师资团队全面梳理和更新专业知识课件， 为提升员工专业能力， 全年累计组织 3,900余名员工参加国家执业药师资格考试，其中 696 人一次性全科通过，执业药师资格考试提高了员工的专业水平，为公司后续发展储备了充足的专业人才。 8、打造公司特色的中药饮片加工产业 公司于 2019 年投资设立恒修堂药业有限公司，开展中药饮片的研发、生产和销售业务。经过两年的建设，恒修堂的研发、生产和仓储大楼全面竣工，总建筑面积 40,046 平米，工厂配置了业内先进的自动化生产加工和检测设施设备，引进 SAPWMSMES 系统，将企业管理信息系统与过程控制系统有效整合，实现业务流程

34、自动化、标准化、生产过程可追溯、生产工艺控制及仓储物流智能化管理，通过上述数字化手段，公司在进行生产管理和质量控制、提升产能的同时，打造出特色“一物一码”机制，同时推进了数字化智能化与传统中药炮制工艺的深度融合，2021 年8 月，恒修堂药业有限公司凭借“数字化中药生产线建设项目”成功入选 “长沙市智能制造试点企业”；顺利通过国家认证，获得药品生产许可，产品主要包括养生中药饮片、参茸贵细饮片等系列产品；与此同时，恒修堂先后与国内大型规范化的道地中药合作社共建种植基地，从源头把控药材质量，并实现了采购成本的降低。 二、二、报告期内公司所处行业情况报告期内公司所处行业情况 1、人口老龄化、慢病年轻

35、化持续提升行业发展空间 随着社会消费水平持续提升，大众健康消费意识不断增强，大众健康产业快速发展，特别是在人口老龄化、慢病年轻化等多重因素的驱动下，我国医药行业规模持续提升。根据国家统计局最新公布的统计数据，截止 2020 年 11 月，我国的人口总数为 141,178 万人，从人口的年龄构成来看，15 至 59 周岁的人口为 89,438 万人，占总人口的比重为 63%；60 周岁及以上人口为 26,402万人， 占总人口的比重为18.7%， 其中65周岁及以上人口为19,064万人， 占总人口的比重为13.5%，高于国际社会普遍公认的进入老龄化社会的标准，同时，由于我国人口出生率持续保持在

36、较低水平，预计未来人口结构中老年人所占比例将继续上升。从药品消费的年龄结构来看，60 周岁以上中老年人为药品销费的主要人群，根据中国医药工业信息中心医院处方分析系统 RAS 数据， 我国60 岁以上老年人用药占整体处方市场的 55.5%以上。 2021 年年度报告 14 / 248 数据来源：国家统计局 2、互联网+“医疗、医药、医保”三医联动改革给行业带来新的发展契机 随着医改推进，政策落地效果持续释放。近几年，国家医药卫生主管部门先后出台政策支持和鼓励药品零售行业的发展，如关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见明确提出：“推进医药分开。医疗机构应按药品通用名开具处方，并主动向患者

37、提供处方。门诊患者可以自主选择在医疗机构或零售药店购药，医疗机构不得限制门诊患者凭处方到零售药店购药，具备条件的可探索将门诊药房从医疗机构剥离”。 2021 年 关于建立完善国家医保谈判药品“双通道”管理机制的指导意见指出：发挥定点零售药店分布广泛、市场化程度高、服务灵活的优势，与定点医疗机构互为补充，形成供应保障合力；对纳入“双通道”管理的药品，在定点医疗机构和定点零售药店施行统一的支付政策。 随着医院药占比、零差率、分级诊疗、一致性评价、医保控费、带量集采等一系列医改措施的推进实施，以及“互联网+”政策、技术、服务的不断发展，“互联网+”模式不断创新，互联网+“医疗、医药、医保”三医联动模

38、式逐步形成，叠加新冠肺炎疫情的影响，医药分开、医院处方外流明显提速，处方药院外市场持续扩容。以线下实体药店为依托，线上线下融合发展的医药新零售模式逐渐成型。对于药品零售行业而言，以线下实体药店为主体保障社区健康服务，以 O2O 模式提升服务便利性和服务半径， 以 CRM 和慢病管理提升服务专业性和顾客粘性， 借助互联网+“医疗、医药、医保”的医药新零售发展，转型升级，赢取增量空间，成为行业发展的新契机。 3、产业政策和资本推动下的行业集中度持续提升 在产业政策驱动、资本介入、行业竞争等因素影响下，行业集中度持续提升。全国性和区域龙头企业借助资本力量加速整合，连锁药店成为行业发展的主流。根据国家

39、药监局药品监督管理统计年度报告（2021 年第三季度），截至 2021 年 9 月 30 日，全国共有药品经营许可证2021 年年度报告 15 / 248 持证企业 60.65 万家，其中批发企业 1.34 万家，零售连锁总部 0.67 万家，零售连锁门店 33.53 万家， 单体药店25.12万家， 药店零售连锁化率从2013年的36.57%提高至2021年三季度末的57.17%。零售连锁化率的提升，有利于提升市场集中度及降低政府监管成本和企业经营成本。 数据来源：国家药监局 据中信证券研报，我国头部连锁市占率逐年提升，TOP10 连锁的市占率从 2015 年的 13.56%提升至 2020

40、 年的 26.97%，TOP100 连锁的市占率从 36.75%提升至 50.80%。虽然，我国零售连锁集中度近年来提升较快，但相较于美国、日本等成熟市场，仍然处于较低水平，尚有较大发展空间。根据 IQVIA 的数据，美国药店的连锁化率从 1990 年的不到 40%增至 2021 年的 90%，TOP3连锁门店数量占据了全美药店数量的近 37%。 4、行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 （1）行业发展阶段 随着我国 GDP 持续增长， 居民可支配收入和社会消费水平逐年提升， 居民的医疗消费需求也随之增长。人均医疗保健消费支出呈逐年增长的趋势，2020 年中国居民人均医疗保健消费支出

41、为1,843 元，占人均消费支出的 8.7%。同时，受人口老龄化、三孩生育、城市化推进及人口迁移等多重社会因素的影响， 社会对于医疗资源的需求不断提升。 随着居民对医疗保健的重视程度提升，预计中国居民人均医疗保健消费支出将保持增长态势。 2015- -2020 年全国居民人均医疗保健支出（元）年全国居民人均医疗保健支出（元） 2021 年年度报告 16 / 248 数据来源：国家统计局，2020 年国民经济和社会发展统计公报 随着“健康中国 2030”战略和医药卫生体制改革的持续推进，药品流通行业发展不断迈上新的台阶。根据中康 CMH 数据显示，2021 年全国零售药店全品类销售规模达到了 4

42、,916 亿，同比提升 2.0%。 在国家经济持续发展，社会消费水平逐年提高，人口老龄化，城镇化以及消费结构升级等因素的驱动下，医药市场持续扩容，并保持平稳较快发展。未来，随着医药卫生体制改革的不断深入，医药分开加速推进，医院处方外流持续加快，药品零售行业发展模式和格局加速调整转变，资本市场对企业整合助力不断增强，医药供应链管理服务迅速升级，医药电商跨界融合进程持续推进，药品零售经营模式不断创新，行业发展专业化和集中化趋势将不断增强。行业运行总体将呈现：药品零售企业销售规模和连锁化率持续提高，线上线下融合发展的医药新零售模式不断涌现，医药物流运营效率及服务功能持续提升。 （2）行业的周期性、季

43、节性和地域性特点 医药流通行业是关系民生的基础性行业， 受宏观经济环境影响相对较小， 经济周期性不明显，仅少部分药品品种针对夏、冬季节极端气候环境，存在一定的季节性，因此，总体而言，药品零售行业相对于其他一般零售行业经济周期性较弱。但是，由于药品的时效性、便利性以及消费习惯的地区性差异等特点， 药品零售行业的地域性特点较为明显。 对于门店网络布局覆盖范围较广，连锁复制能力较强的企业，具有更强的市场竞争优势。 （3）公司所处的行业地位 公司目前主要业务范围集中在湖南、湖北、上海、江苏、江西、浙江、广东、河北、北京九省市，华中华东华北区域竞争优势明显。公司于 2021 年入选“凯度（BrandZ）

44、2021 最具价值中2021 年年度报告 17 / 248 国品牌 100 强”，同年入选“2021 胡润中国 500 强”，成为医药零售行业唯一上榜企业；同年，公司获得了 2021 年中国十大药店新零售模式创新奖、 药房零售企业综合竞争力-运营力标杆企业、 2021年湖南企业 100 强、2020-2021 年药品零售企业综合竞争力指数 TOP100 企业第三名等荣誉。 三、三、报告期内公司从事的业务情况报告期内公司从事的业务情况 （一）主要业务概述 公司是国内领先的药品零售连锁企业之一，主要从事中西成药、中药饮片、医疗器械、保健食品、个人护理用品及与健康相关联的日用便利品等商品等的连锁零售

45、业务，子公司益丰医药作为公司内部集中采购平台，兼顾少量对外药品批发业务。 报告期内，公司的主营业务未发生重大变化。 （二）主要经营模式 公司主要经营模式包括商品采购、 物流配送、 仓储管理和门店销售等业务流程。 如下图所示： 顾客门店零售各配送中心商品需求客户批发销售配送生产商/批发商益丰医药商品部子公司商品部集采订单地采订单集采门店管理部商品中心子公司商品部执行核定价格集采商品定价地采商品定价质量管理 1、采购模式 公司设置商品中心，负责统计所有门店集中采购商品的需求，并协调子公司的采购计划，制定品类组合计划；子公司商品部负责统计该公司所有门店的采购需求，将集中采购计划报送公司商品中心，并对

46、地方采购需求进行统计和商品采购。各级商品部门在了解门店需求后，进行商品的访价、询价、比价、议价和订价工作，并与供应商进行谈判，签订采购合同。 公司采购流程如下： 2021 年年度报告 18 / 248 确定采购品类寻找供应商确定供应商非首次供应商供应商谈判签定合同拟定采购计划商品部长审核非首营品种首营品种首营资料首次供应商首品种质管部审核地采品种子公司采购集采品种益丰医药采购非首营品种医药商品部长审核首营品种商品评审商品规划审医药质管部审核首次供应商首营品种非首次供应商供应商谈判签定合同拟定采购计划商品总监审总裁/副总裁审质量总监审 2、仓储管理与物流配送 公司在湖南、湖北、江苏、上海、江西、

47、广东、河北等七省市均建立了现代化物流配送中心，拥有自动输送线、 自动分拣系统、 AGV 货到人拣选系统、 Miniload 智能自动补货系统、 电子标签、无线射频拣选、验收系统、智能集货系统等物流业内较为先进的设备与技术以及业务管理模式。公司旗下所有门店的商品均由公司或分子公司物流中心自主配送，强大的物流配送能力为公司的快速扩张提供了强有力的物流支持。 物流配送流程如下： 3、销售模式 公司销售模式：以零售为主，兼顾少量批发。 （1）零售业务 截至 2021 年 12 月 31 日，公司在湖南、湖北、上海、江苏、江西、浙江、广东、河北、北京九省市拥有连锁药店 7,809 家，向顾客销售中西成药

48、、中药饮片、医疗器械、保健食品、个人护理用品及与健康相关联的日用便利品等商品。 公司于 2013 年开启医药电商业务，2016 年成立电商事业群，2019 升级为新零售事业群，下设电商事业部、智慧医疗事业部、会员发展事业部等各新零售业务线事业部，以 CRM 和大数据为核心，互联网医疗及处方流转为创新，打造线上线下融合发展的医药新零售业务。 供应商发货配送中心验收仓库门店请货POS系统数量校正SAP系统分拣配货WMS系统出库复核装载运输反馈校正收货验收采购入库流程采购入库流程门店配送流程门店配送流程商品中心核对订单商品部商品主配2021 年年度报告 19 / 248 （2）批发业务 公司的批发业

49、务系益丰医药从供应商采购商品，然后向公司及子公司以及第三方批发。公司对外批发，主要为公司代理品种的分销。 四、四、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、区域聚焦和稳健扩张的发展战略 报告期内，公司继续坚持“区域聚焦、稳健扩张”的发展战略和“重点渗透、深度营销”的经营方针。通过在门店网络广度和深度的合理布局，通过树立良好的品牌形象，通过专业服务能力的提升和规范运营，以及不断优化的商品组合和成熟的会员管理体系，持续提升顾客的满意度和复购率，实现门店销售收入的持续提升。在发挥区域竞争优势的同时，日益增长的规模效应也提升了公司的议价能力，降低了物流及管控成本，确保了公司盈利能

50、力的持续增长。 “区域聚焦”战略使公司迅速占领区域市场，获得超过行业平均的盈利水平和较高的销售与利润提升。截至 2021 年 12 月 31 日，公司在湖南、湖北、上海、江苏、江西、浙江、广东、河北、北京九省市拥有连锁药店 7,809 家，报告期内，净增加门店 1,818 家，营业收入和归属于上市公司股东的净利润同比提升 16.60%和 19.42%。 2、高效敏捷的运营系统和突出的跨省经营及连锁复制能力 公司是行业内少有的主要省子公司均实现盈利的公司，公司在跨区域门店管控力、复制力、文化传承等方面具有突出优势。公司始终注重精细化、标准化和系统化的运营管理，建立了数字化、网络化、智能化的系统管