1、2017 年年度报告 1 / 215 公司代码：600258 公司简称：首旅酒店 北京首旅酒店（集团）股份有限公司北京首旅酒店（集团）股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2 / 215 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 未出席董事情况未

2、出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 白凡 出席其他重要会议 卢长才 三、三、 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙）普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。 四、四、 公司负责人公司负责人刘毅刘毅、 主管会计工作负责人、 主管会计工作负责人李向荣李向荣及会计机构负责人 （会计主管人员）及会计机构负责人 （会计主管人员） 盛白盛白声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利

3、润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2017年度分配方案以2017年12月31日的总股本815,742,752股为基数，拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元（税前），共计派发现金股利65,259,420.16 元，剩余未分配利润328,341,320.95元， 结转以后年度分配。 同时,2017年度公司拟以股本溢价形成的资本公积向全体股东每10股转增2股，共计转增163,148,550股，转增后公司总股本将增加至978,891,302股。 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 年度报告中涉及了公司未来经营发展的

4、前瞻性描述，不构成公司对投资者的实际承诺，请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、九、 重大风险提示重大风险提示 如果宏观经济增速继续放缓或者出现剧烈波动，特别是重大的国内外政治、经济形势变化、自然灾害、极端气候、流行性疾病等因素，都会给旅游业的发展带来全面或局部的风险。公司主营的酒店业和景区业则更为敏感。 十、十、 其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3 / 215 目录目录 第一

5、节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 . 10 第五节第五节 重要事项重要事项 . 27 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 53 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 62 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 63 第九节第九节 公司治理公司治理 . 70 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 72 第十一节第十一节 财务报告财务

6、报告 . 73 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 216 2017 年年度报告 4 / 215 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 首旅集团 指 北京首都旅游集团有限责任公司 公司、本公司、 首旅如家 指 北京首旅酒店（集团）股份有限公司 如家、 如家酒店集团 指 如家酒店集团 HOMEINNS HOTEL GROUP，原名 HOME INNS & HOTELS MANAGEMENT INC. 首旅建国 指 北京首旅建国酒店管理有限公司 首旅京伦 指 北京首旅京伦酒店管理有限公司 欣燕都 指 北京欣燕都

7、酒店连锁有限公司 雅客怡家 指 石家庄雅客怡家快捷酒店管理有限公司 南苑股份 指 宁波南苑集团股份有限公司 南山公司 指 海南南山文化旅游开发有限公司 京伦饭店 指 北京市京伦饭店有限责任公司 宝利投资 指 Poly Victory Investments Limited 民族饭店 指 北京首旅酒店（集团）股份有限公司北京市民族饭店 前门饭店 指 北京首旅酒店（集团）股份有限公司前门饭店 物业公司 指 北京首旅酒店（集团）股份有限公司物业管理分公司 首汽集团 指 北京首汽（集团）股份有限公司 宁夏沙湖 指 宁夏沙湖旅游股份有限公司 燕京饭店 指 北京燕京饭店有限责任公司 首旅酒店（香港） 指

8、首旅酒店集团（香港）控股有限公司 BTG Hotels Group (HONG KONG) Holdings Co., Limited 入住率/Occ（%） 指 Occupancy，特定时期内实际售出的客房数与可售客房数量的比率 平均每天房价/ADR（元/间） 指 Average Daily Rate，特定时期内某家酒店已售客房的平均房价，其计算方法为客房收入/实际售出客房数量 每间可售客房收入/RevPAR（元/间） 指 Revenue Per Available Room，特定时期内某家酒店每间可售客房可产生的收入，其计算方法为客房收入/可售客房数，即 OccADR 经济型酒店 指 又称有

9、限服务酒店， 指以大众旅行者和中小商务者为主要服务对象，以客房为唯一或核心产品，价格低廉、服务标准、环境舒适、硬件上乘，性价比高的现代酒店业态 连锁酒店 指 酒店品牌业务发展到一定规模，在用户群体中享有一定的品牌度和美誉度后，通过增开分店的形式实现扩张的酒店形式 直营 指 以自有物业或租赁物业，使用旗下特定的品牌自行进行经营管理的连锁经营形式 特许管理 指 拥有注册商标、企业标志、专利、专有技术等经营资源的企业（特许人），以合同形式将其拥有经营资源许可其他经营者（被特许人）使用，被特许人按合同约定在统一的经营模式下开展经营，并向特许人支付特许加盟费用的连锁经营形式 加盟酒店 指 按照合同约定，

10、经特许人授权使用酒店品牌等特许资源开展经营活动且具有独立经营资格的公司或分公司 CRS 指 Central Reservation System，中央预订系统，酒店集团所采用的，由集团内成员共用的预订网络 2017 年年度报告 5 / 215 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 北京首旅酒店（集团）股份有限公司 公司的中文简称 首旅酒店 公司的外文名称 BTG Hotels (Group) Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 BTG Hotels 公司的法定代表人 刘毅 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘

11、书 证券事务代表 姓名 段中鹏 李欣 联系地址 北京市西城区复兴门内大街51号 北京市西城区复兴门内大街51号 电话 66014466-3846 66014466-3841 传真 66063036 66063036 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 北京市西城区复兴门内大街51号 公司注册地址的邮政编码 100031 公司办公地址 北京市西城区复兴门内大街51号 公司办公地址的邮政编码 100031 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报

12、告备置地点 北京市西城区复兴门内大街51号民族饭店3层证券市场/投资者关系部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 首旅酒店 600258 首旅股份 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 办公地址 中国上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 蒋颂袆、李静 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 华泰联合证券有限责任公司 办公地址 北京市西城区丰盛胡同 22 号丰铭国际大

13、厦 A座 6 层 签字的财务顾问廖君、樊灿宇 2017 年年度报告 6 / 215 主办人姓名 持续督导的期间 2017 年 1 月 6 日至 2017 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 签字的财务顾问主办人姓名 邓淑芳、唐俊 持续督导的期间 2017 年 1 月 6 日至 2017 年 12 月 31 日 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增

14、减(%) 2015年 营业收入 8,416,651,931.85 6,522,779,197.52 29.03 1,332,799,606.39 归属于上市公司股东的净利润 630,888,146.25 210,938,549.20 199.09 100,130,266.47 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 595,075,457.40 145,275,982.18 309.62 31,404,384.12 经营活动产生的现金流量净额 2,064,542,169.63 1,482,291,286.43 39.28 363,772,212.88 2017年末 2016年末 本期末比

15、上年同期末增减 （%） 2015年末 归属于上市公司股东的净资产 7,338,987,108.52 6,719,978,398.06 9.21 1,185,991,461.87 总资产 16,847,195,796.90 17,293,282,893.04 -2.58 3,960,965,175.22 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%) 2015年 基本每股收益（元股） 0.7734 0.5997 28.97 0.4327 稀释每股收益（元股） 0.7734 0.5997 28.97 0.4327 扣除非经常性损益后的基本

16、每股收益（元股） 0.7295 0.4130 76.63 0.1357 加权平均净资产收益率（%） 8.98 12.78 减少3.8个百分点 8.44 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 8.47 8.80 减少0.33个百分点 2.65 2017 年年度报告 7 / 215 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 公司 2016 年重大资产重组导致合并范围发生变化：（1）2016 年 4 月，公司完成收购，持有如家酒店集团 66.14%股权，依据企业会计准则，本次重大现金购买如家酒店集团属于非同一控制下企业合并，公司从 2016 年 4 月将如家酒店集团纳入

17、合并报表范围。（2）2016 年 10 月发行股份购买资产顺利完成，公司增持如家酒店 33.86%的股权，至此共持有如家酒店集团 100%股权。 鉴于上述合并范围变化原因导致公司损益指标及现金流量指标本期和上年同期数据口径不可比。 公司从2016年4月开始合并如家酒店集团， 2016年合并报表只包含如家酒店集团2016年4-12月数据； 而 2017 年合并报表包含如家酒店集团 2017 年 1-12 月全部数据。 同时公司对如家酒店集团的持股比例变化对公司合并报表归属母公司净利润有较大影响。 公司合并如家酒店集团后， 盈利能力有较大提升， 指标解释详见第四节经营情况讨论与分析。 八、八、 境

18、内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2017 年分季度主要财务数

19、据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 1,912,579,785.34 2,075,666,898.89 2,323,345,284.02 2,105,059,963.60 归属于上市公司股东的净利润 34,810,628.54 205,905,951.09 309,697,880.61 80,473,686.01 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 37,793,243.13 201,434,306.49 305,837,714.99 50,01

20、0,192.79 经营活动产生的现金流量净额 236,093,210.80 585,300,357.89 813,507,293.23 429,641,307.71 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用） 2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 32,327,110.79 188,112,866.90 51,044,787.80 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公49,71

21、0,444.66 58,509,215.40 3,355,866.46 2017 年年度报告 8 / 215 司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初

22、至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 10,400,915.59 48,290,280.31 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -34,554,855.46 -3

23、,645,314.70 11,045,641.15 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -122,522,523.54 -24,235,618.43 处置联营企业取得的投资收益 3,427,174.63 少数股东权益影响额 1,551,111.39 -9,257,352.74 -11,569,211.90 所得税影响额 -16,648,297.16 -55,935,239.89 -9,205,863.04 合计 35,812,688.85 65,662,567.02 68,725,882.35 2017 年年度报告 9 / 215 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适

24、用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 外运发展 57,786,145.34 60,371,498.88 2,585,353.54 合计 57,786,145.34 60,371,498.88 2,585,353.54 说明：公司持有外运发展股票，采用公允价值模式计量，在可供出售金融资产核算，当期股票公允价值变动计入其他综合收益。 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是一家领先

25、的、具有市场规模较为突出优势的酒店集团公司，专注于经济连锁型及中高端酒店资产的投资与运营管理，并兼有景区经营业务。 公司酒店业务包括酒店运营和酒店管理两种模式。第一，酒店运营模式主要指通过租赁物业来经营酒店，公司通过向顾客提供住宿及相关服务取得收入，并承担酒店房屋租金，装修及运营过程中的管理、维护、运营费用及相关税费后实现盈利。第二，酒店管理业务包括品牌加盟、输出管理和其他特许业务。其中：1.品牌加盟指公司与加盟酒店业主签约后协助其进行物业设计、工程改造、系统安装及人员培训等工作，使加盟酒店符合集团酒店标准。2.输出管理模式根据品牌不同分为按加盟酒店营业收入的一定比例收取，或按基本管理费加奖励

26、（效益）管理费收取两种模式。3.其他特许业务指公司通过提供给加盟酒店服务支持取得收入，包括软件安装维护、预定中心服务费和公司派驻加盟酒店管理人员的服务费。 公司旗下酒店品牌丰富：如家、莫泰、云上四季、欣燕都、雅客怡家、蓝牌驿居、派柏云、睿柏云、和颐、如家精选、如家商旅、璞隐、扉缦、素柏云、诗柏云、金牌驿居、首旅建国、首旅南苑、首旅京伦、逗号，覆盖了从经济型到中高端酒店品牌，涵盖了酒店和公寓，标准及非标住宿等，以满足消费者在个人商务和旅游休闲中对良好住宿环境的需求。 对于景区业务：公司海南南山景区运营主要通过景区的门票、餐饮、商品、住宿、园区内交通等获得收入利润。公司控股 74.805%的南山景

27、区为公司唯一经营的 5A 级景区。 未来公司仍将以住宿为核心，充分利用自身品牌、规模、资源、平台、技术优势，继续加大资源整合力度，提高经营效率、效益，优化、改造服务和产品，践行中国服务，不忘初心地实践，牢牢把握住酒店行业内核。在酒店产品向小康型消费、个性化消费升级中，公司从以往传统的商业功能价格为核心思维向现代商业的环境场景为主导的思维积极转变，通过管理精度和服务温度的实现，积极抓住酒店业务本质，关注对客户服务形式以及内容的优化和重建，通过技术进步，积极创新，拥抱变化，逐步打造“酒店+”的产业链和生态圈。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况

28、的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、品牌优势 公司丰富的品牌体系和多层次的客户群体可以为住宿客户以及加盟商提供广阔的选择范围。 公司品牌系列覆盖了从经济型到中高端酒店品牌，涵盖了酒店和公寓，标准及非标住宿等，可以满足消费者在个人商务和旅游休闲中对良好住宿环境的需求。公司较为领先的运营模式可以促进业主充分利用其物业资源，挖掘其物业优势与特色，以实现共赢。 2、会员优势 2017 年年度报告 10 / 215 作为国内领先的酒店行业集团公司， 2017 年末公司已有近 1 亿会员， 2017 年全年公司自有渠道间夜数占比达 80%。良好的

29、客户体验、会员服务及会员权益构建了公司庞大且独特的顾客价值生态圈，是公司最具有竞争力的优势所在。 3、人才优势 公司拥有一支“秉承服务之心，实践待客之道” 的员工队伍，首旅如家大学通过高频率的现场培训及搭建网络学习平台，为员工提供更多更符合时代发展需求的酒店专业技能培训，真诚地为客户、为业主提供既有精度又有温度的服务。在不断完善的人力资源管理体系与市场化激励约束机制作用下，员工具有广阔的事业发展平台，公司战略目标亦逐步实现，在市场竞争中形成极具首旅如家特色的人才优势。 4、强大自主研发的信息化系统 公司拥有强大的信息化系统，面客系统、运营系统和支持系统分别应用服务、经营和管理， 并作持续地改进

30、和研发，为连锁酒店的高效管理和服务效率提供强大的 IT 工具支撑。 公司已实现“产品全系列”、“信息全覆盖”、“会员全流通”、“价值全方位”的目标， 会员权益全面贯通，“如旅随行”的移动端规划、设计实施已迈向新高度。 完善强大的信息系统不仅有助于公司积极利用互联网工具开拓新型业务和商业模式，更是公司市场化的核心竞争力，并带动加盟商提高加盟酒店的管理和运营效率，挖掘更多商业价值。 5、创新优势 公司的新产品致力于提升酒店的智慧化信息水平和服务功能，突出智能化、个性化、信息化等特征，以此来变革传统意义上的酒店竞争方式和经营管理模式，并巩固公司较为领先的市场地位。 为精准定位中高端市场客群个性化的住

31、宿需求，公司已全面打造亲子、文化休闲、商旅社交等中高端产品， 探索酒店空间运营 SOP 和收益模式， 公共区域空间的衍生周边消费增加酒店收益。 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 重组、整合、创新、发展贯穿着首旅如家的 2017 年，公司遵循“向存量和中端要效益,向整合要效益,向创新发展要效益”的经营发展核心，积极探索“酒店+”的发展路径， 在消费升级和行业供给结构发生变化的趋势下，深度挖掘顾客消费需求特点，建立全系列酒店产品，如满足商旅社交的和颐至尊商务酒店；针对家庭出行的儿童产品漫趣乐园；满足自驾休闲旅游的民宿、营地类产品如家小

32、镇；满足城市年轻人对高科技体验需求的商旅产品金牌驿居；以及满足小众人群的跨界定制产品私享院线等，慢慢向具有人文科技娱乐精神的中高端主题酒店产品延伸和变化。 公司构建推动以酒店现实空间为中心，深层次引发顾客需求（社交、趣玩、探索等），借助酒店管理平台、营销平台、社交平台，实现酒店及关联业务的专业管理能力，整合更多的资源，极大地延展了公司潜在价值。 2017 年公司完成了如下重点工作： 1、首旅如家系统整合项目以全会员流通，全平台预定为目标，包含了首旅如家新官网建设，首旅如家新 APP 建设，会员系统整合，原首旅酒店经济型酒店板块的 PMS 切换与直联，高端酒店PMS 及 CRS 中央直联等项目。

33、通过面客系统的整合，目前支持客人在新中央系统中预定首旅如家体系所有酒店,极大丰富产品层次和客人出行需求。 2、公司在专注于住宿业务的同时，着力建设以住宿为核心的业务平台，优先对接首旅集团旗下丰富的餐饮、娱乐、景区、交通、旅行社资源，对上下游产业链进行整合。在此基础上，把握跨界创新先机，与各行业领先企业，进行密切合作，打造一个覆盖吃、住、行、游、购、娱的顾客价值生态圈。2017 年， “吃”板块，实现了为东来顺、全聚德、北展莫斯科餐厅三个企业导流、提升销售业绩，并同步将其食品上线了如家优选和积分商城；“行”板块，完成首汽约车/租车、Gofun 上线,用户可直接在平台预订相应出行产品；游板块，开展

34、康辉旅游和北京地区酒店的线下合作，接入驴妈妈的景点门票等；“娱”板块，私享院线已上线 3 个城市 9 家酒店。 2017 年年度报告 11 / 215 3、创新产品继续推向市场，如家商旅酒店（金标）产品在上海宛平南路店样板店成功运营，并完成标准的制定；如家酒店 3.0 代 NEO 产品在上海世纪公园店完成样板店建立，并完成标准的制定；YUNIK 产品在上海延安西路店进行研发。 4、新一代 PMS 系统-P2 开发和上线，P2 项目是基于如家丰富的连锁酒店经验，自行研制的连锁酒店 PMS 系统，用于酒店管理使用，包括前台，销售，会员及协议，收款，餐饮，会议，后台管理等。新系统操作简单，实现了前台

35、办理的移动化；系统使用公有云技术，实现互联网连接，并辅助安全手段，接入更简单和经济；同时统一了酒店入口，并从底层做了大量的创新，保证系统的快捷，稳定。 5、 人才培养战略实施稳步推进， 2017 年公司组织不同品牌、 不同层次的培训班共计 30 多个，培训天数 300 多天，人次 1000 多名，并进一步完善高端酒店人才培训体系。开展“雄鹰计划”，指导组织了酒店总经理的在职培训，共计 2,100 名。通过首旅如家网络学习平台发布课程和学习内容 800 多门，各类学习测评 60 多次，人次 13,000 多名。同时，在 2017 年利用移动手机端举行服务创新微课大赛， 参赛酒店 2,800 家，

36、 人员 15,000 名， 形成了 200 篇优秀作品， 为品牌、 服务、基础管理的理解和宣传起到了良好的效果。 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2017 年是公司重大资产重组后第一个完整的会计年度，公司整体经营有一个良好的开端，经营业绩较上年同期实现较大幅度增长。重大资产重组利好效应逐渐显现，酒店业务盈利能力持续提升，存量企业中南山景区表现出色。 2017 年公司实现营业收入 841,665 万元，比上年同期增加 189,387 万元，增长了 29%。2017年公司酒店业务实现营业收入 797,274 万元，占比 94.7%；其中：如家酒店集团 2017 年实现营业收入 7

37、05,159 万元，占比 83.8%。景区运营业务实现营业收入 44,391 万元，占比 5.3%。 2017 年公司实现利润总额 100,138 万元，比上年同期增加 47,312 万元，增长了 89.6%。2017年公司酒店业务共计实现利润总额 85,189 万元,占比 85.1%；其中：如家酒店集团以购买日可辨认资产、负债公允价值为基础进行后续计量实现利润总额 95,908 万元（其中：如家报表利润总额101,814 万元、收购溢价摊销等影响利润总额-5,906 万元）。景区运营业务实现利润总额 14,949万元，占比 14.9%。 2017年公司实现归属母公司净利润63,089万元，

38、比上年同期增加41,995万元， 增长了199.1%；实现每股收益 0.7734 元/股，比上年同期增加 0.1737 元/股，增长 29%。 2017年公司非经常性损益对合并报表归属母公司净利润的影响金额为3,581万元， 上年同期为6,566万元，今年比上年同期减少2,985万元。 2017年公司扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润59,508万元，比上年同期增加44,980万元，增长309.6%；本期扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的每股收益0.7295元/股，比上年同期增加0.3165元/股，增长76.6%。 报告期内，公司经营业绩较上年同期实现较大幅度增长的主要原因：

39、 第一、重大资产重组利好效应逐渐显现，自2016年4月与如家酒店集团重组后，公司酒店业务盈利能力持续提升。 如家项目2017年为公司合并报表贡献归属母公司净利润51,465万元,比上年同期增加50,179万元（如家酒店集团对公司合并报表的利润贡献，指如家酒店集团以购买日可辨认资产、负债公允价值为基础进行后续计量的报表利润，扣除如家项目贷款利息等因素后形成的利润）。 如家项目增量利润构成主要来自以下三个方面： 1、随着住宿市场企稳回升，如家酒店集团2017年客房入住率及房价均有上升，经营业绩较上年同期实现较好增长。 2、合并范围变化，公司从2016年4月开始合并如家酒店集团，因此2016年合并数

40、据只包含如家酒店集团2016年4-12月数据；而2017年合并数据包含如家酒店集团2017年1-12月全部数据。 2017 年年度报告 12 / 215 3、 持有如家酒店集团股权比例变化。 2016年4-9月公司持有如家酒店集团股权比例为66.14%；而从2016年10月14日发行股份购买资产完成后，公司持有如家酒店集团的股权比例为100%。 第二、 旅游和住宿市场企稳回升， 公司存量企业运营层面经营业绩较上年同期实现稳步增长。其中：景区板块表现出色，归属母公司净利润比去年同期增长2,735万元。 本期合并报告归属母公司净利润增减变化原因： 公司 2017 年实现归属母公司净利润 63,08

41、9 万元， 比上年同期增加 41,995 万元， 增量归属母公司净利润构成： 1、如家项目增加公司合并报表归属母公司净利润 50,179 万元。 （1）如家经营报表增加合并报表归属母公司净利润 39,002 万元，其中： 2017 年 4-12 月如家酒店集团经营报表比上年同期增加归属母公司净利润 23,708 万元； 2016 年 4-9 月公司持有如家酒店集团股权比例为 66.14%，从 2016 年 10 月 14 日发行股份购买资产完成后，公司持有如家酒店集团的股权比例为 100%。股权比例变化增加合并报表归属母公司净利润 11,316 万元； 2017 年合并报表数据包含如家酒店集团

42、 1-3 月经营数据，而 2016 年未包括如家酒店集团1-3 月经营数据，增加合并报表归属母公司净利润 3,978 万元。 （2）如家项目其他费用（并购贷款利息、中介、摊销、汇兑损失等）同比减少，增加合并报表归属母公司净利润 11,177 万元。 2、首旅酒店存量业务同比上年减少合并报表归属母公司净利润 8,184 万元，其中： （1）存量企业运营层面同比上年增加合并报表归属母公司净利润 3,772 万元。其中:南山公司增加合并报表归属母公司净利润 2,735 万元。 （2）参股企业投资收益增加合并报表归属母公司净利润 1,477 万元 （3） 存量企业出售资产收益比上年减少合并报表归属母公

43、司净利润 13,433 万元。 其中:出售股票税前收益同比上年减少 1,040 万元； 出售股权税前收益同比上年减少 16,870 万元， 主要系上年公司因出售首汽股份 8.2775%股权和对剩余 10%股权不具有重大影响而改变核算方法产生税前投资收益 17,213 万元，本年仅发生出售寒舍发展 35%股权产生税前投资收益 343 万元。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 8,416,651,931.85 6,522,779,197.5

44、2 29.03 营业成本 451,215,910.48 359,212,751.05 25.61 销售费用 5,719,185,669.79 4,471,504,928.12 27.90 管理费用 948,028,924.56 819,041,611.82 15.75 财务费用 222,515,526.83 404,963,928.25 -45.05 经营活动产生的现金流量净额 2,064,542,169.63 1,482,291,286.43 39.28 投资活动产生的现金流量净额 -537,150,341.08 -6,601,586,354.75 91.86 筹资活动产生的现金流量净额 -

45、1,173,459,020.26 6,120,477,399.89 -119.17 研发支出 1.1. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2017 年年度报告 13 / 215 营业收入变动原因说明: 营业收入比上年同期增长 29.03%,主要系合并范围变化导致数据口径不可比所致。公司从 2016 年 4 月开始合并如家酒店集团，2016 年合并报表只包含如家酒店集团 2016 年 4-12 月数据；而 2017 年合并报表包含如家酒店集团 2017 年 1-12 月全部数据。 营业成本变动原因说明: 营业成本比上年同期增长 25.61%,主要系合并范围变化导致数据口径不可比所致。公

46、司从 2016 年 4 月开始合并如家酒店集团，2016 年合并报表只包含如家酒店集团 2016 年 4-12 月数据；而 2017 年合并报表包含如家酒店集团 2017 年 1-12 月全部数据。 (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 酒店运营 6,677,352,260.49 402,839,033.23 93.97 28.59 28.67 减少 0.00个百分点 酒店管理 1,2

47、95,389,936.04 115,696.41 99.99 35.15 -94.75 增加 0.22个百分点 景区运营 443,909,735.32 48,261,180.84 89.13 19.44 9.85 增加 0.95个百分点 合计 8,416,651,931.85 451,215,910.48 94.64 29.03 25.61 增加 0.15个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 中国境内 8,416,651,931.85 451,215,910.48 94.64 29.0

48、3 25.61 增加 0.15个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 酒店运营业务营业收入、营业成本比上年显著提升，毛利率与上年同期持平，主要系合并范围变化导致数据口径不可比所致。公司从 2016 年 4 月开始合并如家酒店集团，2016 年合并数据只包含如家酒店集团 2016 年 4-12 月数据；而 2017 年合并数据包含如家酒店集团 2017 年 1-12月全部数据。 酒店管理业务营业收入比上年显著提升，主要系合并范围变化导致数据口径不可比所致。公司从 2016 年 4 月开始合并如家酒店集团，2016 年合并数据只包含如家酒店集团 2016 年 4-12 月

49、数据； 而 2017 年合并数据包含如家酒店集团 2017 年 1-12 月全部数据。 酒店管理业务成本比上年下降，主要系首旅存量电商业务在营业成本中核算与经营直接相关的支出，自公司收购如家酒店集团后进行业务整合，原首旅存量电商业务退出所致。 景区业务营业收入、营业成本、毛利率均比上年增长，主要系入园人数增长带动经营业绩增长所致。 另外，2016 年营改增因素对各业务板块毛利率的提升也有一定贡献。 综上所述，公司重大资产重组后，酒店业务规模较上年同期大幅增长，同时营改增因素降低公司税务负担，导致公司整体的营业收入、营业成本和综合毛利率均较上年同期有较大提升。 (2).(2). 产销量情况产销量

50、情况分析表分析表 适用 不适用 2017 年年度报告 14 / 215 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 酒店运营 酒店运营 402,839,033.23 89.28 313,074,758.94 87.16 28.67 酒店管理 酒店管理 115,696.41 0.02 2,205,081.53 0.61 -94.75 景区运营 景区运营 48,261,180.84 10.70 43,932,910.58 12.23 9.