1、 i 中国建设银行股份有限公司 2008 年年度报告 ii 目 录 目 录 简介 封二 重要提示 封二 释义 扉页 1 公司基本情况简介 3 2 财务摘要 6 3 董事长报告 8 4 行长报告 10 5 管理层讨论与分析 14 5.1 财务回顾 14 5.1.1 利润表分析 15 5.1.2 资产负债表分析 23 5.1.3 贷款质量分析 30 5.1.4 资产负债表表外项目分析 32 5.1.5 现金流量表分析 32 5.1.6 主要会计估计及判断 33 5.1.7 中国会计准则与国际财务报告准则编制的财务报表差异 33 5.1.8 根据中国监管要求披露的相关信息 33 5.2 业务回顾 3

2、7 5.2.1 公司银行业务 37 5.2.2 个人银行业务 38 5.2.3 资金业务 40 5.2.4 海外业务及附属公司 42 5.2.5 地区分部分析 43 5.2.6 分销渠道 45 5.2.7 信息技术 46 5.2.8 员工及人力资源管理 47 5.3 风险管理 49 5.3.1 风险管理架构 49 5.3.2 信用风险管理 50 5.3.3 流动性风险管理 51 5.3.4 市场风险管理 52 5.3.5 操作风险管理 55 5.3.6 内部审计 55 5.4 展望 56 6 企业社会责任 58 7 股本变动及股东情况 59 7.1 股份变动情况表 59 7.2 证券发行与上市

3、情况 61 7.3 股东数量和持股情况 61 iii7.4 本行主要股东 62 7.5 有限售条件股份可上市交易时间 63 7.6 有限售条件股东持股数量及限售条件 63 8 公司治理报告 64 8.1 股东大会 64 8.2 董事会 64 8.3 董事会专门委员会 68 8.4 监事会 73 8.5 监事会专门委员会 74 8.6 会计师事务所酬金 76 8.7 其他资料 76 9 董事、监事及高级管理人员简介 78 9.1 董事、监事及高级管理人员基本情况 78 9.2 董事、监事及高级管理人员变动情况 80 9.3 董事、监事及高级管理人员简历 80 10 股东大会情况简介 87 10.

4、1 股东大会职责 87 10.2 股东大会会议情况 87 11 董事会报告书 88 12 监事会报告书 94 13 重要事项 97 14 外部审计师报告 102 15 财务报告 103 16 组织架构图 104 17 分支机构及子公司 105 18 备查文件目录 110 附录 1 外部审计师报告及财务报告 2 内部控制自我评估报告 3 2008 年社会责任报告 4 董事会审计委员会年报工作规程 1 简介 中国建设银行股份有限公司总部设在北京，拥有 54 年的经营历史，按资产规模为中国第 2 大商业银行。本行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂牌上市（股票代码 939），于 2007 年

5、 9 月在上海证券交易所挂牌上市（股票代码 601939）。2008 年末，本行市值为 1,282.66 亿美元，居全球上市银行第 2 位。本行在中国内地设有分支机构 13,374家，在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京及首尔设有分行，在纽约、伦敦、悉尼设有代表处；在中国内地还设有自动柜员机 31,896 台，自助银行 3,595 家。本行298,581 名员工秉承以客户为中心的理念，竭诚向广大客户提供优质金融服务。 重要提示 本行董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

6、本行第二届董事会第二十次会议于 2009 年 3 月 27 日审议通过了本年度报告。本行15 名董事亲自出席会议，黄启民董事委托谢孝衍董事代为出席。 本行 2008 年度按照中国会计准则编制的财务报告经毕马威华振会计师事务所审计，按照国际财务报告准则编制的财务报告经毕马威会计师事务所审计，并出具标准无保留意见的审计报告。 中国建设银行股份有限公司董事会 2009 年 3 月 27 日 本行法定代表人郭树清、首席财务官庞秀生、财务会计部总经理应承康保证本年度报告中财务报告的真实、完整。 2释义 在本年报中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义。 宝钢集团 宝钢集团有限公司 本行 中国建设银行股

7、份有限公司 本集团 中国建设银行股份有限公司及所属子公司 财政部 中华人民共和国财政部 长江电力 中国长江电力股份有限公司 淡马锡 淡马锡控股私人有限公司 富登金融 富登金融控股私人有限公司 港交所 香港联合交易所有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 国家电网 国家电网公司 汇金公司 中央汇金投资有限责任公司 建行亚洲 中国建设银行（亚洲）股份有限公司 建信金融租赁 建信金融租赁股份有限公司 建信基金公司 建信基金管理有限责任公司 建银国际 建银国际（控股）有限公司 美国银行 美国银行公司 人行 中国人民银行 银监会 中国银行业监督管理委员会 元 人民币元 证监会 中国证券监督管理委员会 中

8、德住房储蓄银行 中德住房储蓄银行有限公司 中国建投 中国建银投资有限责任公司 中国会计准则 中华人民共和国财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则及其他相关规定 中金公司 中国国际金融有限公司 31 公司基本情况简介 法定中文名称及简称 法定中文名称及简称 中国建设银行股份有限公司（简称“中国建设银行”） 法定英文名称及简称 法定英文名称及简称 China Construction Bank Corporation（简称“CCB”） 法定代表人 法定代表人 郭树清 授权代表 授权代表 张建国 陈美嫦 董事会秘书 董事会秘书 陈彩虹 联系地址：北京市西城区金融大街 25 号 电

9、话：86-10-66215533 传真：86-10-66218888 电子信箱： 公司秘书 公司秘书 陈美嫦 合资格会计师 合资格会计师 袁耀良 注册地址及邮政编码 注册地址及邮政编码 北京市西城区金融大街 25 号 100032 国际互联网网址 国际互联网网址 电子信箱 电子信箱 香港主要营业地址 香港主要营业地址 香港金钟道 89 号力宝中心一座 44-45 楼 信息披露报纸 信息披露报纸 中国证券报、上海证券报 登载按照中国会计准则 登载按照中国会计准则 编制的年度报告的上证 编制的年度报告的上证 所网址 所网址 登载按照国际财务报告准登载按照国际财务报告准则编制的年度报告的港交 则编制

10、的年度报告的港交 所网址 所网址 .hk 年度报告备置地点 年度报告备置地点 本行董事会办公室 股票上市交易所、股票简股票上市交易所、股票简称和股票代码 称和股票代码 A 股：上海证券交易所 股票简称:建设银行 股票代码:601939 H 股：香港联合交易所有限公司 股票简称：建设银行 股票代码：939 4首次注册登记日期、地点 首次注册登记日期、地点 2004 年 9 月 17 日 中华人民共和国国家工商行政管理总局 企业法人营业执照注册号 企业法人营业执照注册号 12 组织机构代码 组织机构代码 10000444-7 金融许可证机构编码 金融许可证机构编码 B0004

11、H111000001 税务登记号码 税务登记号码 京税证字 4447 会计师事务所 会计师事务所 毕马威华振会计师事务所 地址：北京市东城区东方广场东二座办公楼 8 层 毕马威会计师事务所 地址：香港中环遮打道 10 号太子大厦 8 楼 中国法律顾问 中国法律顾问 北京市通商律师事务所 地址：北京市建国门外大街甲 12 号新华保险大厦 6 层 香港法律顾问 香港法律顾问 富而德律师事务所 地址：香港中环交易广场第 2 座 11 楼 A 股股份登记处 A 股股份登记处 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36楼 H

12、 股股份登记处 H 股股份登记处 香港中央证券登记有限公司 地址：香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼 1712-1716 室 5排名和奖项 世界银行 1000 强第 13 位 财富 财富 全球企业 500 强第 171 位 金融时报 金融时报 英国金融时报全球 500 强第 20 位 福布斯亚太版 福布斯亚太版 亚太地区最佳上市公司 50 强 亚洲银行 300 强第 3 位 中国最赚钱的银行之一 亚洲银行竞争力排名第 3 位 中国商业银行竞争力（财务指标）第一名；商业银行核心竞争力第三名；最佳商业银行 最佳中资银行 公司管治卓越奖 最佳企业管治资料披露大奖 特别嘉许 美国专业媒体

13、联盟 2007 年度报告评比白金奖 2008 年度“中华慈善奖”最具爱心内资企业 2008 年度中国公益 50 强 亚洲企业社会责任排名第 12 位 最具社会责任企业奖 62 财务摘要 本年度报告所载财务资料按照中国会计准则编制，除特别注明外，为本集团数据，以人民币列示。 （除特别注明外，以人民币百万元列示） 2008 年2007 年变化(%)2006 年2008 年2007 年变化(%)2006 年 2005 年2005 年 2004 年2004 年全年全年 营业收入 267,507219,45921.89150,212 127,268 112,579营业利润 118,607100,5351

14、7.9864,804 54,523 51,472利润总额 119,741100,81618.7765,717 55,364 51,199净利润 92,64269,14233.9946,319 47,096 49,040归属于本行股东的净利润 92,59969,05334.1046,322 47,103 49,042归属于本行股东的扣除非经常性损益后的净利润 95,82568,81539.2547,076 46,662 49,267经营活动产生的现金流量净额 180,646294,314（38.62）412,759 303,444 118,167于 12 月 31 日于 12 月 31 日 客户

15、贷款和垫款净额 3,683,575 3,183,22915.722,795,883 2,395,313 2,173,562资产总额 7,555,452 6,598,17714.515,448,511 4,585,742 3,909,920客户存款 6,375,915 5,329,50719.634,721,256 4,006,046 3,491,121负债总额 7,087,890 6,175,89614.775,118,307 4,298,065 3,714,369股东权益 467,562 422,28110.72330,204 287,677 195,551归属于本行股东权益 465,966

16、420,97710.69330,109 287,579 195,516已发行及缴足股本 233,689 233,689-224,689 224,689 194,230每股计每股计（人民币元） 基本和稀释每股收益1 0.400.3033.330.21 0.24 0.26扣除非经常性损益后的基本和稀释每股收益1 0.410.3036.670.21 0.23 0.26当年已宣派中期现金股息 0.11050.06764.93- 不适用 不适用于资产负债表日后每股拟派末期现金股息 0.08370.06528.770.092 0.015 不适用当年已宣派特别现金股息 不适用0.072716不适用- 不适用

17、 不适用每股净资产 2.001.8110.501.47 1.28 1.01归属于本行股东的每股净资产 1.991.8010.561.47 1.28 1.01每股经营活动产生的现金流量净额 0.771.30(40.77)1.84 1.52 0.631. 根据证监会公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号净资产收益率和每股收益的计算及披露（2007 年修订）的规定计算。 7 财务比率(%) 财务比率(%) 2008 年 2007 年变化2008 年 2007 年变化+/(-)2006 年2006 年 2005 年2005 年 2004 年 2004 年 盈利能力指标盈利能力指标 平均资产回报率

18、1 1.311.150.160.92 1.11 1.31全面摊薄净资产收益率2 19.8716.403.4714.03 16.38 25.08加权平均净资产收益率2 20.6819.501.1815.00 21.75 22.99扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产收益率2 20.5616.354.2113.80 16.23 25.20扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率2 21.4019.431.9714.75 21.55 23.10净利差3 3.103.070.032.69 2.70 2.77净利息收益率4 3.243.180.062.79 2.78 2.82手续费及佣金净收入对营业收入比

19、率 14.3714.270.109.03 6.64 5.75成本收入比5 30.7135.92(5.21)38.00 39.29 40.17存贷比率 59.5061.40 (1.90)60.86 61.37 63.80资本充足指标 资本充足指标 核心资本充足率6 10.1710.37(0.20)9.92 11.08 8.60资本充足率6 12.1612.58(0.42)12.11 13.59 11.32总权益对资产总额比率 6.196.40(0.21)6.06 6.27 5.00资产质量指标资产质量指标 不良贷款率 2.212.60(0.39)3.29 3.84 3.92拨备覆盖率7 131.

20、58104.4127.1782.24 66.78 61.64减值准备对贷款总额比率 2.912.720.192.70 2.57 2.421. 净利润除以年初和年末资产总额的平均值。 2. 根据证监会公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号净资产收益率和每股收益的计算及披露（2007 年修订）的规定计算。 3. 生息资产平均收益率减计息负债平均成本率。 4. 利息净收入除以生息资产平均余额。 5. 业务及管理费除以营业收入。 6. 按照银监会颁布的指引计算。 7. 客户贷款和垫款减值损失准备余额除以不良贷款总额。 83 董事长报告 各位股东: 2008 年，本行积极应对国际金融危机和国内严重自

21、然灾害的冲击，克服多重困难，通过大量卓有成效的工作，取得了优异的经营业绩，综合竞争力和价值创造力继续领先同业。 本行密切关注经济形势发展，及时调整经营策略，信贷结构持续优化；进一步强化“以客户为中心”的理念，推进业务流程的根本性改造；个人客户服务能力和满意度持续提升，基本实现了建成国内一流零售银行的目标；逐步建立起专业化的小企业业务、现金管理、投资银行、金融租赁等新兴业务单元，推动批发业务向综合化、差别化和精细化的方向转变；进一步加强内部控制，风险管理和内部审计体系不断完善；全面深化与战略伙伴的业务和技术合作，在多个方面取得显著成效。 本行继续将战略转型作为提升核心竞争力的关键，优势业务进一步

22、得到巩固。基础设施投资贷款保持同业领先、个人住房金融业务居国内市场首位；信用卡消费交易额和业务收入翻番增长，资产质量保持良好；手续费及佣金净收入增长速度在国内大型银行中连续三年保持第一，占经营收入比重持续上升；综合化经营迈出实质性步伐，海外布局进一步开展，纽约分行、伦敦子银行正式获颁营业执照，即将开业。 本行的盈利能力、主要财务指标位居全球同业前列。2008 年，本集团实现净利润926.42 亿元，较上年上升 33.99%。平均资产回报率为 1.31%，加权平均净资产收益率为20.68%，分别较上年提高 0.16 百分点和 1.18 百分点，每股盈利为 0.40 元。资产质量稳步上升，不良贷款

23、额和不良贷款率实现双降。继 2008 年 10 月份宣派中期股息之后，本行董事会建议派发每股 0.0837 元的末期现金股息。 本行在2008年取得了良好的经营业绩，但考虑到当前严峻的国际国内经济金融形势，一部分客户和员工的收入水平下降，同时也为了带头节约开支，进一步从严控制成本，本行董事长、行长、监事长及其他高级管理人员一致同意不增加奖励基金，并且自愿将薪酬在2007年基础上降低10%左右。 本行的良好表现受到了市场和业界的充分认可。本行股票市值和净利润均达到全球同业第位；本行在英国金融时报公布的全球500强中列第20位；在美国财富杂志公布的全球企业500强中由上年的第230位上升至第171

24、位；被美国环球金融杂志评为“最佳公司贷款银行”、“最佳按揭贷款银行”。 本行积极承担企业公民的社会责任。在冰冻灾害、汶川特大地震发生后，本行迅速开辟了金融服务的“绿色通道”，为抗灾救灾和灾后重建提供了有力的金融服务与资金支持。2008年，本行公益捐赠总额超过2亿元，其中员工捐款达1.49亿元，荣获中国民政部颁发的2008年度“中华慈善奖-最具爱心内资企业奖”，中国妇女发展基金会颁发的“最具社会责任企业奖”。 本行 2008 年所取得的成绩，是广大客户和股东大力支持的结果，是董事会、监事会、管理层和全体员工辛勤工作的结果，本人对此深表谢意。 9展望 2009 年，国际金融危机目前尚未见底，国内经

25、济增长速度将有所放缓，本行的盈利增长和资产质量也将承受一定压力。但是，伴随中国政府宏观经济金融政策的及时调整，中国经济在 2009 年能够保持稳健增长。由于本行在基础设施融资、住房金融服务和中小企业信贷方面拥有国内领先的优势，同时在风险管理和不良资产处置方面也具有突出的能力，所以我们对实现全年计划目标充满信心。本行将密切研究跟踪经济金融形势，坚持积极稳健的经营方针，发挥传统优势，探索业务创新，为取得更好的经营业绩不懈努力。 郭树清 董事长 2009 年 3 月 27 日 104 行长报告 各位股东: 本人欣然报告，2008年尽管受到国际金融危机和国内严重自然灾害及经济波动的影响，本行依然完成了

26、股东大会和董事会确定的经营目标和任务，财务业绩优良，业务发展稳健，客户服务与风险管理水平进一步提高。 2008年卓越表现 经营业绩保持优良 经营业绩保持优良 2008 年，本集团实现利润总额 1,197.41 亿元，增长 18.77%；实现净利润 926.42 亿元，增长 33.99%。平均资产回报率和加权平均净资产收益率分别达到 1.31%和 20.68%，在全球大型银行中处于领先水平。 营业收入较上年增长 21.89%至 2,675.07 亿元。由于利息净收入增幅高于总生息资产增幅，净利息收益率较上年上升 6 个基点至 3.24%。手续费及佣金净收入较上年增长22.78%至 384.46

27、亿元，增长速度在国内大型银行中连续第三年保持第一位。成本收入比进一步下降至 30.71%。 2008 年末，资产总额为 75,554.52 亿元，较上年末增长 14.51%，其中客户贷款和垫款总额为 37,939.43 亿元，较上年末增长 15.95%，贷款主要投放于基础设施行业、高信用等级客户及优质小企业客户。负债总额为 70,878.90 亿元，较上年末增长 14.77%，其中客户存款增长 19.63%至 63,759.15 亿元，为本行保持充裕的流动性奠定了基础。本行还积极尝试新的融资方式，于 2008 年 9 月在香港发行 30 亿元人民币债券。 不良贷款率为 2.21%，较上年末下降

28、 0.39 个百分点，在业务快速发展的同时保持资产质量良好。拨备覆盖率为 131.58%，较上年末提升 27.17 个百分点，表明了本行应对金融危机和经济周期下行的审慎态度。 资本充足率为 12.16%，核心资本充足率为 10.17%，较上年末分别下降 0.42 个百分点和 0.20 个百分点，但保持在管理目标之内。 业务发展异彩纷呈 业务发展异彩纷呈 2008 年，本集团在较为复杂的经营环境中抓住发展机遇，各项业务取得了令人满意的成绩。 公司银行业务表现优异。公司银行业务表现优异。公司银行业务实现利润总额 673.68 亿元，较上年增长9.74%，对本集团利润贡献度为 56.26%。2008

29、 年末，公司类贷款和垫款增长 14.71%至26,897.84 亿元，占客户贷款和垫款总额的比例为 70.90%。信贷结构不断优化，2008 年末，投向基础设施行业的贷款余额为 11,884.87 亿元，较上年末增长 19.52%；积极推动专业化经营，小企业贷款业务获得较快发展；内部评级 A 级（含）以上客户贷款余额占比达到 89.34%，较上年提高 0.73 个百分点；对不符合国家产业政策和本行风险偏好的退 11出类行业累计退出贷款 644.59 亿元。公司银行业务手续费及佣金净收入达 153.50 亿元，较上年增长 105.46%，成为公司银行业务发展的亮点。 个人银行业务稳步增长。个人银

30、行业务稳步增长。个人银行业务实现利润总额 202.49 亿元，对本集团利润贡献度为 16.91%。个人存款余额接近 3 万亿元。个人贷款增长 13.50%至 8,215.31 亿元，占客户贷款和垫款总额的比例为 21.65%；其中个人住房贷款增长 14.26%至 6,031.47 亿元，余额和新增均居国内同业第一。个人理财、代理保险成为个人手续费及佣金收入增长的新亮点，市场份额领先国内同业；信用卡累计发卡量达 1,871 万张，消费交易额增至 1,579.11 亿元。2008 年本行在北京、上海、广东成立私人银行中心，为高净值个人客户提供量身定制的私人银行服务。 资金业务资产配置结构得到调整。

31、资金业务资产配置结构得到调整。面对国际金融危机，及时降低外币债券投资组合规模，审慎计提外币债券减值准备，大幅度降低了高风险债券资产的敞口。人民币债券投资组合规模继续增长，收益率较上年提高 68 个基点。代客结售汇及外汇买卖业务量增长 31%至 2,615 亿美元，即期结售汇市场份额提高至 10.90%，同比上升 0.3 个百分点。黄金业务市场占比增长迅速，实物金销售、黄金租赁业务市场份额保持领先。 海外业务实现新突破。海外业务实现新突破。本集团海外机构资产总额为 1,215.93 亿元。纽约设立分行的申请已得到美国联邦储备委员会批准，这将是本行在美洲设立的第一家经营性机构；设立伦敦子银行的申请

32、已获得英国金融服务局批准；悉尼代表处升格分行的申请亦获银监会批准。为本集团进一步完善全球布局、增强海外经营发展能力提供了有利条件。 综合化经营步伐加快。综合化经营步伐加快。投资银行业务蓬勃发展，2008 年通过发行债券、发行信托计划和理财产品等，为公司客户的投融资活动筹措资金 2,471 亿元。在港子公司建银国际2008 年实现利润总额 10.42 亿港元，在香港同业中名列前茅。在资本市场不景气的情况下，建信基金公司资产管理规模达到 426 亿元，实现净利润 4,931 万元。建信金融租赁大力拓展市场，2008 年末租赁资产 36 亿元，实现利润总额 1.41 亿元。企业年金中心正式成立，管理

33、受托资产 73.4 亿元。本行发起设立的首家村镇银行湖南桃江建信村镇银行股份有限公司正式开业，增资控股合肥兴泰信托有限公司的申请获得银监会批准。 客户服务精益求精 客户服务精益求精 本行深入践行以客户为中心的经营理念，通过优化渠道建设、改进服务模式，竭诚为客户提供优质、高效服务。 2008 年末，本行共有 11,610 家零售网点实现了从交易核算为主导向营销服务为主导的功能转型，占网点总数的 86.81%。转型后网点销售量增幅 85%，客户等候时间缩短35%。本行已安装运行自动柜员机 31,896 台，为全球银行业首位。电子银行服务能力显著增强，电子银行客户达到 11,182 万户, 较上年增

34、长 58.16%；交易额达到 110.38 万亿元，电子银行与柜面交易量之比达 45.01%。 本行率先在北京、上海、厦门、广州建成客户体验中心，从客户角度持续改进服务水平；建立客户接待日制度，以更好地听取客户的意见和建议。奥运期间本行特别推出了 95533 多语种电话银行服务等多项措施，以更高的标准向中外客户提供一流的金融服务，被银监会授予“中国银行业迎奥运文明规范服务系列活动组织奖”。 12在南方冰冻雪灾和四川汶川特大地震发生后，本行在很短时间内开辟了各种金融服务“绿色通道”，支持抗灾救灾；迅速在受灾地区设立帐篷银行、板房银行等临时营业点，全力保障受灾地区的客户及时获得银行服务。 管理基础

35、进一步夯实 管理基础进一步夯实 2008 年，本行继续深化风险管理体制改革，推动一级分行城市行风险管理条线集中管理，优化平行作业操作流程；按照“差别化”的方针，把握信贷退出节奏和时机，有效抵御经济周期波动；严格市场风险限额和债券投资管理，对金融危机中所暴露的薄弱环节及时加以改进和完善；强化基层机构关键风险点监控检查，风险管理整体水平稳步提高。2008 年，本行获得亚洲银行家杂志“零售风险管理卓越奖”和经济观察报“中国最佳风险管理银行”等奖项。 本行还大力推进业务流程优化和产品创新；优化人力资源配置结构，探索员工薪酬分配模式，大力开展员工培训；重点优化核心业务系统，开发和升级客户管理、信贷管理和

36、风险管理等信息系统，持续提高信息技术对产品创新、业务流程优化、全面风险管理的支持能力。 战略合作硕果累累 战略合作硕果累累 本行与战略投资者合作三年多来，在借鉴和引进先进的技术、方法、流程和产品的同时，积极促进试点推广、经验转化和人才培养。2008 年，本行继续推进与战略投资者在关键领域的全面合作，取得一系列实质性成果。 与美国银行在零售与公司银行业务、电子银行、信息技术、风险管理等领域实施战略协助项目 16 个，设立经验分享和培训项目 42 个。其中，在成功推广零售网点转型的基础上，理财中心、财富管理中心改进试点获得成功并开始推广，个人业务网点服务与销售流程全面优化，专业化、差别化服务水平明

37、显提高；网上银行客户体验改进项目以代理保险业务为试点，在国内银行业中率先实施产品和服务发布前的客户可用性测试，提高了客户使用的有效性、效率与满意度；小额无抵押循环信用额度贷款产品研发项目的实施，加快了中小企业产品和服务创新；数据管控、信息技术战略规划、网络转型、灾备建设等方面开展的合作项目，促进了本行基础管理水平的提高。 淡马锡旗下富登金融在财富管理、私人银行、投资银行、风险管理等领域为本行提供相关咨询与培训。 2009年展望 2009 年，国际金融危机的负面影响将进一步显现，中国经济增长放缓已成定局，给商业银行的经营和发展带来挑战和压力。但是中国经济稳定发展的基本面和长期态势不会改变，加之中

38、国政府及时调整宏观经济金融政策，出台了一系列保增长、扩内需的措施，给本行继续保持业务增长创造了有利条件。我们将进一步密切分析、跟踪市场的变化，及时调整经营对策，确保全行业务稳健、安全发展。 ? 抓住机遇，协调发展。把握好贷款投放的总量和节奏，充分发挥本行在基础设施建设领域融资和住房金融等业务方面的传统优势，加大重点客户和项目的营销力度； 13抓好中间业务重点产品，提升中间业务收入对全行利润贡献度。不断探索业务创新，推动银团业务发展，推广服务小企业成功经验；巩固并提升机构业务市场份额，打造企业年金业务品牌；探索民生领域金融服务。 ? 严控风险，确保安全。继续推进信贷结构调整，落实行业、区域、客户

39、和产品信贷政策；严格信贷准入和审批标准，加强贷后管理，确保资产质量；完善内部控制，规范业务操作，防范化解各个经营环节可能存在的风险。 ? 推进基础建设，加强成本管理。扎实推进系统组织机构改革，深化中后台专业化、集中化改革，继续搞好业务流程优化和产品创新；在努力增加盈利的同时，加大成本控制力度，节约费用支出，重点支持业务拓展。 张建国 副董事长、执行董事及行长 2009 年 3 月 27 日 145 管理层讨论与分析 5.1 财务回顾 2008 年，美国次贷危机演化为金融危机并迅速向全球蔓延，国际金融市场急剧动荡，全球经济增速明显放缓。国际货币基金组织报告，2008 年全球经济增速仅为 3.4%

40、，远低于 2007 年的 5.2%，其中美国和欧洲经济增速分别为 1.1%和 1.0%。面对金融危机，美国和欧洲当局采取了快速干预、大量注入资金等措施，全球主要经济体更是采取了同步降息等措施联手干预，以稳定市场。 2008 年，中国发生了雨雪冰冻和汶川地震严重自然灾害，经历了全球经济和金融市场急剧动荡的巨大冲击，经济增速出现回落。针对国际国内宏观经济形势变化，中国政府及时调整宏观经济政策取向，采取积极的财政政策和适度宽松的货币政策，出台扩大国内需求的多项措施。中国经济增速虽有所放缓，但总体上保持了平稳较快发展，2008年实现国内生产总值 30.1 万亿元，较上年增长 9.0%。 2008 年，

41、中国货币政策根据国际国内宏观经济形势变化适时调整。年初，为防止国内经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀，人行实施了从紧的货币政策；年中，美国次贷危机影响加深，国家宏观政策进行调整，力图在保持经济平稳较快发展的同时控制物价上涨；9 月以后，国际金融危机加剧、国内通胀压力减缓，人行开始实施适度宽松的货币政策，先后 4 次下调存款准备金率，5 次下调贷款基准利率，4 次下调存款基准利率，取消对金融机构信贷规模的硬约束。 2008 年，中国金融市场运行总体正常。货币市场人民币交易活跃，市场利率大幅降低；债券市场交易活跃，债券收益率曲线整体大幅下行，发行利率先升后降；股票市场在

42、波动中大幅走低；保险市场需求明显增加；外汇市场平稳发展，人民币对美元汇率累计升值 6.9%，从变动趋势看，上半年升值速度较快，下半年相对稳定。货币信贷平稳较快增长，截至 2008 年末，广义货币供应量 M2 余额 47.5 万亿元，较上年增长 17.8%；狭义货币供应量 M1 余额 16.6 万亿元，较上年增长 9.1%；人民币贷款余额 30.3 万亿元，较上年增长 18.8%。 本集团密切跟踪宏观经济金融形势变化，采取积极应对措施，持续推进结构调整和经营转型，取得良好的经营绩效。 实现营业收入 2,675.07 亿元，较上年增长 21.89%，其中利息净收入较上年增长16.67%至 2,24

43、9.20 亿元；手续费及佣金净收入较上年增长 22.78%至 384.46 亿元。 实现利润总额 1,197.41 亿元，较上年增长 18.77%；净利润 926.42 亿元，较上年增长 33.99%。 平均资产回报率和加权平均净资产收益率分别达到 1.31%和 20.68%，较上年分别提高 0.16 个百分点和 1.18 个百分点。 基本和稀释每股收益 0.40 元，较上年提高 0.10 元。 15 资产总额达到 75,554.52 亿元，较上年增长 14.51%；负债总额达到 70,878.90 亿元，较上年增长 14.77%。 客户贷款和垫款总额较上年增长 15.95%至 37,939.

44、43 亿元，其中投向基础设施行业的贷款新增额为 1,941.06 亿元，占公司类贷款新增额的 56.26%。 不良贷款率 2.21%，较上年下降 0.39 个百分点；不良贷款余额 838.82 亿元，较上年减少 12.88 亿元；拨备覆盖率 131.58%，较上年提高 27.17 个百分点。 5.1.1 利润表分析 利润总额增长主要得益于利息净收入和手续费及佣金净收入的持续较快增长。由于从 2008 年 1 月 1 日起，国内企业所得税税率从 33%降至 25%，使得净利润增幅高于利润总额增幅。 利息净收入 2008 年，本集团实现利息净收入 2,249.20 亿元，较上年增加 321.45

45、亿元，增幅为16.67%。 下表列出所示期间本集团资产和负债项目的平均余额、相关利息收入或利息支出以及平均收益率或平均成本率的情况。 截至 2008 年 12 月 31 日止年度截至 2007 年 12 月 31 日止年度截至 2008 年 12 月 31 日止年度截至 2007 年 12 月 31 日止年度(人民币百万元， 百分比除外) 平均余额 平均余额 利息收入利息收入/支出/支出平均收益率/平均收益率/成本率(%)平均余额利息收入/支出 平均收益率/成本率(%)成本率(%)平均余额利息收入/支出 平均收益率/成本率(%)资产 资产 客户贷款和垫款总额 3,520,537 251,943

46、7.163,140,118198,278 6.31债券投资1 2,193,646 79,8773.642,112,62069,610 3.29存放中央银行款项 1,016,396 17,9601.77650,49611,272 1.73存放同业款项及拆出资金 77,759 1,9712.5360,9712,127 3.49买入返售金融资产 136,428 4,7493.48100,6893,536 3.51总生息资产 6,944,766 356,5005.136,064,894284,823 4.70总减值准备 (112,408) (86,886) 非生息资产 219,833 186,750

47、资产总额 7,052,191 356,5006,164,758284,823 负债负债 客户存款 5,778,316 117,1602.035,003,90378,180 1.56同业及其他金融机构存放款项和拆入资金 606,592 11,1241.83550,2439,102 1.65卖出回购金融资产 18,468 5713.0932,8501,566 4.77已发行债务证券 51,332 2,4264.7348,6822,363 4.85其他计息负债 8,224 2993.6414,186837 5.90总计息负债 6,462,932 131,5802.035,649,86492,048

48、1.63非计息负债 146,025 117,144 负债总额 6,608,957 131,5805,767,00892,048 16利息净收入 利息净收入 224,920224,920192,775 192,775 净利差 净利差 3.103.10 3.073.07净利息收益率 净利息收益率 3.243.24 3.183.181. 包括交易性债券投资和投资性债券。投资性债券包括可供出售金融资产中的债券投资、持有至到期投资和应收款项债券投资。 客户贷款和垫款、债券投资等主要资产项目的平均收益率较上年上升，被收益率较低的存放中央银行款项平均余额在总生息资产中占比上升因素部分抵销后，整体生息资产平均

49、收益率较上年提高 43 个基点至 5.13%。 客户存款、同业及其他金融机构存放款项和拆入资金等主要负债的平均成本率上升以及客户存款平均余额在总付息负债中占比均较上年上升，使得总体计息负债平均成本率较上年提高 40 个基点至 2.03%。 生息资产平均收益率上升幅度高于计息负债平均成本率上升幅度，使得净利差较上年上升 3 个基点至 3.10%。由于利息净收入 16.67%的增幅高于总生息资产 14.51%的增幅，净利息收益率较上年上升 6 个基点至 3.24%。 下表列出本集团资产和负债项目的平均余额和平均利率变动对利息收支较上年变动的影响。 (人民币百万元) 规模因素规模因素1 1利率因素

50、利率因素 利息收支变动利息收支变动资产 资产 客户贷款和垫款总额 27,22426,441 53,665债券投资 3,0927,175 10,267存放中央银行款项 6,466222 6,688存放同业款项及拆出资金 426(582) (156)买入返售金融资产 1,244(31) 1,213利息收入变化 利息收入变化 38,45233,225 71,677负债 负债 客户存款 15,70223,278 38,980同业及其他金融机构存放款项和拆入资金 1,033989 2,022卖出回购金融资产 (445)(550) (995)已发行债务证券 91(28) 63其他计息负债 (244)(29