1、 中国建设银行股份有限公司 （A 股股票代码：601939） 2007 年年度报告 目 录 重要提示 2 释义 4 5 介简况情本基司公 1 8 要摘务财 2 01 告报长事董 3 21 告报长行 4 81 析分与论讨层理管 5 81 顾回务财 1.5 74 作运务业 2.5 26 理管险风 3.5 37 望展 4.5 57 任责会社业企 6 87 况情东股及动变本股 7 38 告报理治司公 8 101 介简员人理管级高及事监、事董 9 011 介简况情会大东股 01 111 书告报会事董 11 911 书告报会事监 21 221 项事要重 31 721 告报计审 41 821 表报务财 51

2、 921 图构架织组 61 031 录名构机支分外内境 71 531 录目件文查备 81附录 表报务财及告报计审 12 内部控制自我评估报告 2 简介 中国建设银行股份有限公司总部设在北京，拥有 50 余年在中国经营的历史。本行于2005 年 10 月在香港联合交易所挂牌上市（股票代码 939），于 2007 年 9 月在上海证券交易所挂牌上市（股票代码 601939）。于 2007 年末，本行市值达 2,025 亿美元，居全球上市银行第二位。于 2007 年末，本行在中国内地设有分支机构 13,448 个，在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京及首尔设有分行，在伦敦、纽约及悉尼设有代表处

3、，拥有员工 298,868 人。 重要提示 本行董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。 本行第二届董事会第八次会议于 2008 年 4 月 11 日审议通过了本行2007 年年度报告正文及摘要。本行全体董事出席董事会会议。 本行 2007 年度按照中国会计准则编制的财务报告经毕马威华振会计师事务所审计，按照国际财务报告准则编制的财务报告经毕马威会计师事务所审计，并出具标准无保留意见的审计报告。 中国建设银行股份有限公司董事会 2008 年 4 月 11 日 中国建设银行股份有限公

4、司董事会 2008 年 4 月 11 日 本行法定代表人郭树清、首席财务官庞秀生、计划财务部总经理应承康、会计部总经理鲁可贵保证本年度报告中财务报告的真实、完整。 3 营业收入人民币十亿元05002004年2005年2006年2007年 发放贷款和垫款人民币十亿元05001,0001,5002,0002,5003,0003,5002004年2005年2006年2007年 资产总额人民币十亿元01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0002004年2005年2006年2007年 利润总额人民币十亿元0204060801001202004年2005年

5、2006年2007年 手续费及佣金净收入对营业收入比率%024684年2005年2006年2007年成本收入比%3334353637383940412004年2005年2006年2007年 4释义 在本年报中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义。 宝钢集团 宝钢集团有限公司 本行 中国建设银行股份有限公司 本集团 中国建设银行股份有限公司及所属子公司 财政部 中华人民共和国财政部 长江电力 中国长江电力股份有限公司 淡马锡 淡马锡控股私人有限公司 富登金融 富登金融控股私人有限公司 港交所 香港联合交易所有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 国家电网 国家电网公司

6、汇金公司 中央汇金投资有限责任公司 建行亚洲 中国建设银行（亚洲）股份有限公司 建信金融租赁 建信金融租赁股份有限公司 建信基金公司 建信基金管理有限责任公司 建银国际 建银国际（控股）有限公司 美国银行 美国银行公司 摩根士丹利 摩根士丹利添惠亚洲有限公司 人行 中国人民银行 上证所 上海证券交易所 银监会 中国银行业监督管理委员会 元 人民币元 证监会 中国证券监督管理委员会 中德住房储蓄银行 中德住房储蓄银行有限公司 中国建投 中国建银投资有限责任公司 中国会计准则 中华人民共和国财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则及其他相关规定 中金公司 中国国际金融有限公司 5

7、1 公司基本情况简介 法定中文名称及简称 中国建设银行股份有限公司（简称“中国建设银行”） 法定英文名称及简称 China Construction Bank Corporation（简称 CCB） 法定代表人 郭树清 授权代表 张建国 赵林 董事会秘书 陈彩虹 联系地址：北京市西城区金融大街 25 号 电话：86-10-66215533 传真：86-10-66218888 电子信箱： 公司秘书 陈美嫦 合资格会计师 袁耀良 注册地址及邮政编码 北京市西城区金融大街 25 号 100032 国际互联网网址 电子信箱 香港主要营业地址 香港金钟道 89 号力宝中心一座 44-45 楼 信息披露报

8、纸 中国证券报、上海证券报、金融时报 登载按中国会计准则编制的年度报告的上证所网址 登载按国际财务报告准则编制的年度报告的港交所网址 .hk 年度报告备置地点 本行董事会办公室 股票上市交易所、股票简称和股票代码 A 股：上海证券交易所 股票简称：建设银行 股票代码：601939 6H 股：香港联合交易所有限公司 股票简称：建设银行 股票代码：939 首次注册登记日期、地点 2004 年 9 月 17 日 中华人民共和国国家工商行政管理总局 企业法人营业执照注册号 12 组织机构代码 10000444-7 金融许可证机构编码 B0004H111000001 税务登记号码

9、京税证字 4447 会计师事务所 毕马威华振会计师事务所 地址：北京市东城区东方广场东二座办公楼 8 层 毕马威会计师事务所 地址：香港中环遮打道 10 号太子大厦 8 楼 中国法律顾问 北京市通商律师事务所 地址：北京市建国门外大街甲 12 号新华保险大厦 6 层 香港法律顾问 富而德律师事务所 地址：香港中环交易广场第 2 座 11 楼 A 股股份登记处 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 地址：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36楼 H 股股份登记处 香港中央证券登记有限公司 地址：香港湾仔皇后大道东 183 号合和中心 17 楼 1712-1

10、716 室 7 排名和奖项 环球金融 2007 年度亚洲最佳新兴市场银行-中国最佳银行奖 资本 资本中国杰出银行 财资 2007 年度中国最佳银行 2007 年度最佳公司治理企业 银行家 世界银行 1000 强第 14 位 福布斯 全球上市公司 2000 强第 69 位 金融时报 金融时报全球 500 强第 35 名 亚洲周刊 亚洲 300 强银行第 4 位 亚洲风险 中国最佳金融风险管理奖 亚洲金融 中国最佳投资者关系奖 21 世纪经济报道 最佳投资回报奖 2007 年度银行家大奖 中国红十字基金会 2007 最具责任感企业 香港上市公司商会 企业社会责任奖 82 财务摘要 （本年度报告所载

11、财务数据及指标按照中国会计准则编制） 以下为本集团截至12月31日止年度合并财务信息： （除特别注明外，以人民币百万元列示） 2007 年2007 年2006 年变化(%)2005 年2006 年变化(%)2005 年 2004 年2004 年全年全年 营业收入 219,459150,21246.10127,268 112,579营业利润 100,53564,80455.1454,523 51,472利润总额 100,81665,71753.4155,364 51,199净利润 69,14246,31949.2747,096 49,040归属于本行股东的净利润 69,05346,32249.0

12、747,103 49,042归属于本行股东的扣除非经常性损益后的净利润68,99245,80550.6246,662 49,267经营活动产生的现金流量净额 294,314412,759(28.70) 303,444 118,167于 12 月 31 日于 12 月 31 日 发放贷款和垫款净额 3,183,2292,795,88313.852,395,313 2,173,562资产总额 6,598,1775,448,51121.104,585,742 3,909,920吸收存款 5,340,3164,721,25613.114,006,046 3,491,121负债总额 6,175,8965

13、,118,30720.664,298,065 3,714,369股东权益总额 422,281330,20427.88287,677 195,551归属于本行股东权益总额 420,977330,10927.53287,579 195,516已发行及缴足股本 233,689224,6894.01224,689 194,230每股计每股计（人民币元） 基本和稀释每股收益1 0.300.2142.860.24 0.26扣除非经常性损益后的基本和稀释每股收益1 0.300.2050.000.23 0.26当年已宣派中期现金股息 0.067-不适用不适用 不适用当年已宣派特别现金股息 0.072716-不

14、适用不适用 不适用于资产负债表日后拟派末期现金股息 0.0650.092不适用0.015 不适用每股净资产 1.811.4723.131.28 1.01归属于本行股东的每股净资产 1.811.4723.131.28 1.01每股经营活动产生的现金流量净额 1.301.84（29.35）1.52 0.631.根据中国证监会公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号净资产收益率和每股收益的计算及披露（2007 年修订）的规定计算。 9财务比率(%) 财务比率(%) 2007 年 2007 年 2006 年2006 年 变化变化+/(-)2005 年2005 年 2004 年2004 年 盈利能力指

15、标盈利能力指标 平均资产回报率 1 1.15 0.92 0.231.11 1.31 全面摊薄净资产收益率2 16.40 14.03 2.3716.38 25.08 加权平均净资产收益率2 19.50 15.00 4.5021.75 22.99 扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产收益率2 16.39 13.88 2.5116.23 25.20 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率2 19.48 14.83 4.6521.55 23.10 净利差3 3.07 2.69 0.382.70 2.77 净利息收益率4 3.18 2.79 0.392.78 2.82 手续费及佣金净收入对营业收入比率

16、14.27 9.03 5.246.64 5.75 成本收入比5 35.92 38.00 (2.08)39.29 40.17 存贷比率 61.27 60.86 0.4161.37 63.80 资本充足指标 资本充足指标 核心资本充足率6 10.37 9.92 0.4511.08 8.60 资本充足率6 12.58 12.11 0.4713.59 11.32 总权益对资产总额比率 6.40 6.06 0.346.27 5.00 资产质量指标资产质量指标 不良贷款率 2.60 3.29 (0.69)3.84 3.92 拨备覆盖率7 104.41 82.24 22.1766.78 61.64 减值准备

17、对贷款总额比率 2.72 2.70 0.022.57 2.42 1.净利润除以年初和年末资产总额的平均值。 2.根据中国证监会公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号净资产收益率和每股收益的计算及披露（2007 年修订）的规定计算。 3.生息资产平均收益率减计息负债平均成本率。 4.利息净收入除以生息资产平均余额。 5.业务及管理费除以营业收入。 6.按照银监会颁布的指引和中国会计准则编制的合并财务报表计算。 7.发放贷款和垫款减值损失准备余额除以不良贷款总额。 103董事长报告2007年是建设银行经营历程中的丰收之年，本行经营成绩显著，盈利水平再创新高，综合竞争力、影响力不断提升。 立足国

18、内，放眼全球，本行董事会密切关注经济发展形势，适时研究制定新的发展战略纲要，将“培育提高可持续价值创造能力”作为本行发展之根本，提出了业务领域、目标客户和发展区域等三个方面的明确定位，为统一经营管理、优化资源配置、调整业务结构提供了重要的指导依据。 2007年，本行深化“以客户为中心”的经营理念，加快业务流程再造，推进网点建设，客户满意度明显提高；持续加强内部控制，全面推进基础建设，风险管理和内部审计体系不断完善，风险收益平衡能力得到巩固提高；全面开展战略合作，合作项目进展顺利 ；成功完成A股股票的首次公开发行并上市，搭建新的资本运作平台，与境内外投资者共享本行的发展成果。 本行战略转型取得显

19、著成效，各项业务发展良好。个人贷款、信用卡、个人理财、代销基金等业务的快速发展，促使零售业务的贡献度大幅提高；基础设施贷款等传统优势业务继续保持领先，小企业贷款快速发展；中间业务收入占比显著提升，金融市场业务、国际业务持续增长，综合化经营探索不断推进。 本行的综合盈利能力达到同业领先水平。2007年，本集团实现净利润691.42亿元，较上年上升49.27%。平均资产回报率为1.15%，加权平均净资产收益率为19.50%，分别较上年提高0.23个百分点和4.50个百分点，每股盈利为0.30元。资产质量稳步上升，不良贷款额和不良贷款率实现双降。继2007年8月份宣派中期股息和特别股息之后，本行董事

20、会建议派发每股0.065元的末期现金股息。 11本行的良好表现受到了市场和业界的充分认可。本行在英国银行家杂志公布的世界银行1000强中列第14位；被美国福布斯杂志评为全球上市公司2000强第69位；被英国金融时报评为“全球500强”第35位；荣获美国环球金融杂志“年度中国最佳银行奖”、香港资本杂志“中国杰出银行奖”、香港财资杂志“中国最佳银行”、亚洲风险杂志“中国最佳金融风险管理奖”等奖项。 在取得出色的经营业绩的同时，本行亦积极承担企业公民的社会责任。2007年，本行捐赠200万美元，与美国银行携手作为合作伙伴和主办银行，为2007世界夏季特殊奥运会提供赞助和金融服务；捐赠1.2亿元，与中

21、国教育发展基金会合作开展“资助贫困高中生成长计划”；捐赠5,000万元，与中国妇女发展基金会合作启动“中国贫困英模母亲资助计划”。2007年，本行获得中国扶贫基金会“扶贫中国公益家”荣誉称号，获得新华网颁发的“企业社会责任贡献奖”，获得香港上市公司公会和浸会大学工商管理学院颁发的“企业社会责任奖” ，连续两次获得中国红十字基金会颁发的“最具责任感企业奖”。本行2007年所取得的成绩，得益于广大客户和股东的支持和信任，凝聚着董事会、监事会、管理层和全体员工的智慧和辛劳，本人谨此深表谢意。本行将肩负“为客户提供更好服务，为股东创造更大价值，为员工搭建广阔的发展平台，为社会承担全面的企业公民责任”的

22、使命，遵循“始终走在中国经济现代化的最前列，成为世界一流银行”的愿景奋力前行。 郭树清 董事长 2008年4月11日 124行长报告本人欣然报告，2007年，本集团全面完成了股东大会和董事会确定的经营目标，经营业绩优异，业务发展迅速，顺利完成回归内地A股市场融资计划，经营管理水平和综合竞争力获得全面提升。 2007年卓越表现 经营业绩优异 2007 年，本集团实现利润总额 1,008.16 亿元，增长 53.41%；实现净利润 691.42 亿元，增长 49.27%。资产回报和资本回报水平大幅提升。因调整期初递延税项及按 25%的所得税税率确认当期递延税项，导致所得税费用增加 15.12 亿元

23、，使净利润增幅低于利润总额增幅。 2007 年，营业收入较上年增长 46.10%达到 2,194.59 亿元。由于利息净收入的增幅高于总生息资产的增幅，使净利息收益率上升 39 个基点至 3.18%。手续费及佣金净收入较上年增长 130.73%至 313.13 亿元，占营业收入比重上升至 14.27%，较上年提高 5.24个百分点。成本费用开支继续得到有效控制，2007 年成本对收入比较上年下降 2.08 个百分点至 35.92%。 于 2007 年末，发放贷款和垫款总额为 32,721.57 亿元，较上年末增长 13.87%，通过积极调整信贷结构，较好地满足了战略性业务发展以及重点客户需求。

24、由于国内证券市场持续向好、居民投资渠道拓宽等因素，负债结构发生较大变化，客户存款增长13.11%，同业及其他金融机构存放款项和拆入资金增长 128.06%，总负债较上年末增长20.66%至 61,758.96 亿元。 于 2007 年 9 月 25 日，本行在上海证券交易所成功挂牌上市，募集资金净额 571.19亿元，成为当时 A 股市场融资规模最大的首次公开发行项目。于 2007 年 12 月 31 日，本集团的资本充足率为 12.58%，较 2007 年 6 月 30 日上升 1.24 个百分点、较上年末上升0.47 个百分点；核心资本充足率为 10.37%，较上年末增长 0.45 个百分

25、点。 13于 2007 年末，不良贷款率为 2.60%，较上年末下降 0.69 个百分点。拨备覆盖率为104.41%，较上年末提升 22.17 个百分点，资产质量持续改善，拨备水平充分。 于 2007 年末，本集团持有的美国次级按揭贷款支持债券名义余额为 10.00 亿美元，其中信用评级 A 级及以上占比为 93.03%。本集团对该等债券提取的减值损失准备为 6.30亿美元，账面价值即净风险敞口为 3.70 亿美元。由于本集团持有的美国次级按揭贷款支持债券占债券投资组合比例很小，相信该等债券市场价值的波动对本集团的盈利影响不大。 业务和客户结构进一步优化 业务和客户结构进一步优化 2007 年

26、，本行积极应对国家加强宏观调控等市场变化的形势，把握信贷投放节奏，加快调整信贷结构，优势产品和战略性业务的发展表现突出。 优势产品和战略性业务发展迅速。优势产品和战略性业务发展迅速。2007 年，基本建设贷款增长 18.93%至 8,461.30亿元，新增额在公司类贷款新增额中的占比达 46.94%；个人住房贷款增长 23.33%至5,278.88 亿元；小企业客户业务发展更为迅速，2007 年新拓展小企业客户 10,841 户，小企业贷款余额达到 2,244.77 亿元。 客户结构向好。客户结构向好。由于本行严格执行行业、客户信贷准入和退出标准，新增贷款主要集中在行业龙头企业和优质客户，本行

27、内部评级 A 级及以上公司类客户贷款余额占比较上年末提高 5.04 个百分点达到 88.61%；深入拓展大型机构客户，其中，证券公司客户交易结算资金第三方存管业务签约合作的券商增加至 105 家，占全国券商总数的 98%。通过积极培育个人高端客户群体，年末个人高端客户总量达 32,024 人，较上年末增加 128%。 业务转型全面推进 业务转型全面推进 为适应未来经济金融市场变化形势，本行致力于全面推进业务转型，以期不断优化业务结构，改善盈利模式，增强可持续发展能力。 零售业务的贡献度显著提升零售业务的贡献度显著提升。2007 年，个人银行业务的利润总额占比由上年的16.21%提升至 25.9

28、3%；个人贷款增长 23.71%至 7,238.05 亿元，占发放贷款和垫款总额的比例提高 1.76 个百分点至 22.12%。2007 年，代销基金 233 只，代销金额达 7,727.51亿元，手续费收入增加额占全部手续费及佣金收入增加额的 59.00%。银行卡业务发展取 14得骄人成绩，借记卡消费交易额增长 91.73%至 4,074.16 亿元；信用卡累计发卡量增长98.75%至 1,260.42 万张，实现消费交易额增长 94.19%至 785.84 亿元。 国际业务增长势头良好。国际业务增长势头良好。2007 年，本集团海外机构实现利润总额 24.99 亿元，较上年增长 360.2

29、2%。国际结算额达到 2,853.95 亿美元，增长 49.95%，国外保函业务余额及收入的市场份额显著提升。海外发展战略得到有效落实，澳大利亚悉尼代表处于 11 月底正式开业；在胡志明市设立分行的申请已递交越南国家银行。 金融市场业务经营规模不断扩大。金融市场业务经营规模不断扩大。2007 年，资金业务经营规模进一步扩大，债券投资收益水平较上年上升。本外币代客交易业务收入迅速增长、市场份额稳步提高，代客结售汇、外汇买卖业务增长 65%至 1,997 亿美元；代客衍生业务交易额增长 25%至 111 亿美元。 综合化经营试点取得新进展。综合化经营试点取得新进展。投资银行业务通过短期融资券承销、

30、理财产品开发及资产证券化等多种方式为客户融资 1,154 亿元；全年发行理财产品 242 期，金额1,350.50 亿元；建信基金公司业务快速发展，于 2007 年末管理资产规模 527 亿元，全年实现净利润 2.49 亿元；2007 年 12 月，本行和美国银行共同发起设立的金融租赁公司正式成立，是目前国内注册资本规模最大的金融租赁公司。 客户服务水平明显提升 客户服务水平明显提升 本行竭诚为客户提供更好服务。2007 年，通过努力转变服务方式、优化服务模式，不断改善客户体验、提升客户满意度。 网点转型成效显现。网点转型成效显现。2007 年，本行在全行范围内推广与美国银行的关键战略协作项目

31、-零售网点转型项目，以规范网点服务营销模式，实现服务标准化和客户体验的一致性。截至本年末，全行实现功能转型的零售网点达 5,266 家，占零售网点总数的39.16%。转型网点日均产品销售量是转型前 2.15 倍，工作效率提高 30-40%，客户等候时间缩短 29%。 网点建设全面推进。网点建设全面推进。2007 年，共实施网点整体装修项目 2,865 个，建成并开业理财中心 741 个，新增专为高端客户服务的财富中心 74 家。2007 年末，本行已安装运行自动 15柜员机 23,857 台，较上年末新增 4,367 台；已投入经营的自助银行达到 2,729 家，较上年末新增 1,083 家。

32、 电子银行产品体系不断成熟。电子银行产品体系不断成熟。作为本行推进战略转型和提升综合竞争力的重要支撑和手段，电子银行产品功能不断优化、服务能力显著增强。2007 年末，电子银行客户达到 7,069.75 万户,新增 2,740.92 万户；交易额达到 119.94 万亿元，较上年增长290.81%。 风险管理等基础性建设进展顺利 风险管理等基础性建设进展顺利 本行不断推进全面风险管理、业务流程改进、信息技术项目开发和人力资源管理改革等基础性建设，以增强发展后劲，确保业务持续健康发展。 全面风险管理框架初步形成，垂直报告线路进一步明确，确保了风险管理政策传导顺畅。在国内同业中率先实施行业信贷风险

33、限额管理，以降低行业集中度风险。采用经济资本手段调整优化客户、产品和区域结构。建成了以一级分行为主体的柜面业务操作风险非现场集中监控体系，全面实现会计业务事后稽核的集中，强化了前中后台“三道防线”全员参与的风险管控机制。 人力资源管理改革积极推进，不断完善和创新薪酬管理体系，增强对员工的凝聚力；各业务条线和分行完成 312 项业务流程改进工作，全面落实以客户为中心的经营理念；信息技术应用整合、数据整合以及资源整合的力度加大，信息技术对产品创新、风险管理和业务流程优化的支持能力持续提高。 战略合作成效显著 战略合作成效显著 本行一直在有序推进自 2005 年开始的与战略投资者在关键领域展开的全面

34、合作，成效显著。 2007 年，与美国银行在零售与公司业务、风险管理、电子银行、信息技术、人力资源、营运管理等领域实施协助型项目 22 个，设立经验分享型项目 32 个。其中，零售网点转型推广项目、个贷中心项目成果使客户体验明显改善；“客户之声”项目被广泛地应用于产品创新、渠道建设和流程改进，经营管理的措施更加贴近客户需求；住房抵押 16贷款评分卡和信用卡评分卡项目的实施，为本行提供了由信息系统对贷款申请和信用卡申请进行自动审批的工具，本行还借助此项工具对信用卡客户信用额度进行主动调整，并建立了即时调额流程。双方共同开发的变革管理流程，为本行持续的流程改进提供了有效的管理工具。 与富登金融控股

35、共设立协助项目 14 个，对方主要在中小企业金融业务、财富管理、资金交易、市场风险管理、巴塞尔新资本协议实施、上市公司信息披露及公司治理等领域为本行提供相关培训。 2008 年展望 2008 年，全球经济总体基本面依然稳健，但是受金融市场持续动荡以及大宗商品、资产价格持续上升的影响，经济增长前景的不确定性增加。我国国民经济可望保持平稳较快增长，面对经济增长趋向过热的态势以及通货膨胀风险的加大，国家将继续加强和改善宏观调控措施，我们还面临国内外同业竞争加剧的形势。同时，经营环境中也有许多有利因素，包括“两税合一”、奥运会召开带来的商机以及我们的客户基础更加坚实、渠道更加完善等。面对更为严峻的新挑

36、战和新机遇，我们将主动把握经济金融形势，积极调整经营策略，努力提升经营管理水平，实现全年经营目标。 抓好重点工作，实现业务平稳发展。抓好重点工作，实现业务平稳发展。合理把握信贷投放节奏和规模，运用行业限额管理手段调整信贷行业结构，提升产品定价能力。加强主动负债管理和流动性精细化管理，提高资金营运统筹管理能力。加强外币业务营销和新产品开发，满足客户对外汇业务的需求。积极稳妥推进综合化经营，在满足客户多样化金融服务需求的同时提高本行综合获利能力。 持之以恒推进经营转型，保持中间业务良好发展势头。持之以恒推进经营转型，保持中间业务良好发展势头。细化中间业务的产品分类管理，完善绩效考核方法和激励约束机

37、制。加强业务和产品创新，打造本行中间业务优势品牌。大力拓展银保合作、信用卡、金融市场和电子银行等战略性业务，为中间业务持续快速发展奠定良好基础。 继续加强内控和基础建设，构建安全营运的长效机制。继续加强内控和基础建设，构建安全营运的长效机制。密切跟踪国内外经济金融走势、关注新的风险动向，注重开发使用先进的风险计量工具和技术手段，积极应对各类 17经营风险。继续推进经营管理基础性建设项目，发挥战略合作项目在推动业务转型和管理流程改进方面的作用，增强本行可持续发展能力。 本人深信，在新的一年里，在董事会、全体员工及广大客户和各界人士的支持下，我们一定会迈出更加坚实的步伐，再创佳绩回馈大家的厚爱！

38、张建国 副董事长、执行董事及行长 2008 年 4 月 11 日张建国 副董事长、执行董事及行长 2008 年 4 月 11 日 185 管理层讨论与分析 5.1 财务回顾财务回顾 2007 年，中国经济平稳快速发展，工业生产增长加快，消费需求旺盛，居民收入、企业利润与财政收入均有较大幅度增长。2007 年国内生产总值较上年增长 11.4%，居民消费价格指数上涨 4.8%。 中国金融运行平稳。2007 年末，广义货币供应量 M2 较上年增长 16.7%，狭义货币供应量 M1 较上年增长 21.0%，金融机构各项存款余额较上年增长 15.2%，各项贷款余额较上年增长 16.4%。货币市场交易活跃

39、，利率水平波动上升。债券发行情况良好，债券市场收益率逐步走高。股票交易规模和融资额创历史最高水平，基金市场快速发展。人民币汇率呈现加速升值的态势，2007 年对美元累计升值 6.9%，外汇市场创新产品规模稳步扩大。 在国内经济高速增长的同时，投资增长偏快、流动性过剩、贸易顺差加大等结构性矛盾未得到根本缓解，通货膨胀压力加大。针对这种情况，国家实施了一系列宏观调控措施。货币政策逐步从“稳健”转为“从紧”，人行先后 6 次上调存贷款基准利率，10次上调人民币存款准备金率，公开市场操作净回笼资金 8,000 亿元，以收缩银行体系流动性，控制货币信贷增长。 本集团面对新的市场环境和宏观调控形势，在加强

40、风险控制的同时，积极推进经营转型和结构调整，稳步推进公司银行业务，加快发展零售银行业务，大力拓展中间业务，重点支持战略性产品和重点客户的发展；积极创新产品，完善服务手段，提高服务水平，强化境内外分行业务联动。 2007 年，本集团资产负债稳健增长，收入结构持续改善，经营效益稳步提高。 实现营业收入 2,194.59 亿元，较上年增长 46.10%。由于业务规模增长以及净利差上升，利息净收入较上年增长 37.34%达到 1,927.75 亿元。手续费及佣金净收入较上年增长130.73%至 313.13 亿元，手续费及佣金净收入对营业收入比率提高至 14.27%。 19 实现利润总额 1,008.

41、16 亿元，较上年增长 53.41%；净利润 691.42 亿元，较上年增长 49.27%，净利润增幅低于利润总额增幅主要是由于从 2008 年起国内企业所得税税率调整，递延税项变动影响导致所得税费用增加 15.12 亿元。 平均资产回报率和加权平均净资产收益率分别达到 1.15%和 19.50%，较上年分别提高0.23 个百分点和 4.50 个百分点。 基本和稀释每股收益 0.30 元，较上年提高 0.09 元。 总资产达到 65,981.77 亿元，较上年增长 21.10%。发放贷款和垫款总额较上年增长13.87%达到 32,721.57 亿元，其中基本建设贷款和个人贷款新增合计 2,73

42、3.94 亿元，占全部贷款新增额的 68.58%。信贷资产质量持续改善，不良贷款率为 2.60%，较上年下降0.69 个百分点。 总负债达到 61,758.96 亿元，较上年增长 20.66%，其中吸收存款增幅为 13.11%，同业及其他金融机构存放款项和拆入资金增幅为 128.06%。 5.1.1 利润表分析 2007 年，本集团实现利润总额 1,008.16 亿元，较上年增加 350.99 亿元，主要由于利息净收入和手续费及佣金净收入增长带动营业收入较上年增长 46.10%，超过营业支出39.24%的增幅。净利润达到 691.42 亿元，较上年增加 228.23 亿元。由于从 2008 年

43、 1 月1 日起，国内企业所得税率从 33%降至 25%，本集团调整期初递延税项及按 25%的所得税税率确认当期递延税项，导致所得税费用增加 15.12 亿元，使净利润增幅低于利润总额增幅。 利息净收入 2007 年，本集团实现利息净收入 1,927.75 亿元，较上年增加 524.07 亿元，增幅为37.34%。 20下表列出所示期间本集团资产和负债项目的平均余额、相关利息收入或利息支出以及平均收益率或平均成本率的情况。 截至2007年12月31日止年度截至2007年12月31日止年度截至2006年12月31日止年度截至2006年12月31日止年度(人民币百万元， 百分比除外) 平均余额平均

44、余额 利息收入/利息收入/支出 支出 平均收益率平均收益率/成本率(%)/成本率(%)平均余额利息收入/支出平均收益率/成本率(%)平均余额利息收入/支出平均收益率/成本率(%)资产 资产 发放贷款和垫款总额 3,140,118 198,278 6.312,753,100153,4565.57债券投资1 2,112,620 69,610 3.291,714,99350,1392.92存放中央银行款项 650,496 11,272 1.73421,1007,1561.70存放同业款项及拆出资金 60,971 2,127 3.4995,6603,5683.73买入返售金融资产 100,689 3,

45、536 3.5141,7608702.08总生息资产 6,064,894 284,823 4.705,026,613215,1894.28总减值准备 (86,886) (71,551)非生息资产 186,750 153,746总资产 6,164,758 284,823 5,108,808215,189负债负债 吸收存款 5,018,089 79,017 1.574,424,66367,8111.53同业及其他金融机构存放款项和拆入资金 550,243 9,102 1.65198,9963,9661.99卖出回购金融资产 32,850 1,566 4.7721,7749074.17应付债券 39

46、,929 1,942 4.8639,9121,8834.72其他计息负债 8,753 421 4.815,9162544.29总计息负债 5,649,864 92,048 1.634,691,26174,8211.59非计息负债 117,144 93,545总负债 5,767,008 92,048 4,784,80674,821利息净收入 利息净收入 192,775 192,775 140,368140,368净利差 净利差 3.073.072.692.69净利息收益率 净利息收益率 3.183.182.792.791.包括交易性债券投资和投资性债券。投资性债券指可供出售金融资产中的债券投资、

47、持有至到期投资和应收款项债券投资。 发放贷款和垫款、债券投资、存放中央银行款项、买入返售金融资产的平均收益率均较上年有所上升，被存放同业款项及拆出资金平均收益率较上年下降以及发放贷款和垫款平均余额在总生息资产中占比较上年下降因素部分抵销后，整体生息资产平均收益率较上年上升 42 个基点达到 4.70%。 21吸收存款、卖出回购金融资产和应付债券的平均成本率较上年有所上升，被同业及其他金融机构存放款项和拆入资金平均成本率较上年下降及其平均余额在总付息负债中占比较上年提高因素部分抵销后，整体计息负债平均成本率较上年提高 4 个基点达到1.63%。 生息资产平均收益率上升幅度高于计息负债平均成本率上

48、升幅度，使得净利差较上年上升 38 个基点至 3.07%。由于利息净收入 37.34%的增幅高于总生息资产 20.66%的增幅，净利息收益率较上年上升 39 个基点至 3.18%。 下表列出本集团资产和负债项目的平均余额和平均利率变动对利息收支较上年变动的影响。 (人民币百万元) 规模因素规模因素1 1利率因素 利率因素 利息收支变动 利息收支变动 资产 资产 发放贷款和垫款 24,44920,373 44,822 债券投资 13,1266,345 19,471 存放中央银行款项 3,990126 4,116 存放同业款项及拆出资金 (1,211)(230) (1,441) 买入返售金融资产

49、2,069597 2,666 利息收入变化 利息收入变化 42,42327,211 69,634 负债 负债 吸收存款 9,4361,770 11,206 同业及其他金融机构存放款项和拆入资金 5,813(677) 5,136 卖出回购金融资产 528131 659 应付债券 356 59 其他计息负债 13829 167 利息支出变化 利息支出变化 15,9181,309 17,227 利息净收入变化 利息净收入变化 26,50525,902 52,407 1.平均余额和平均利率的共同影响因素计入规模因素对利息收支变动额的影响。 利息净收入较上年增加 524.07 亿元，其中各项资产负债平均

50、余额变动带动利息净收入增加 265.05 亿元，平均收益率或平均成本率变动带动利息净收入增加 259.02 亿元，即规模因素和利率因素对利息净收入增加的贡献分别为 50.58%和 49.42%。 22利息收入 2007年，本集团实现利息收入2,848.23亿元，较上年增加696.34亿元，增幅为32.36%，主要是由于发放贷款和垫款以及债券投资的平均余额增长和平均收益率上升。 发放贷款和垫款利息收入 发放贷款和垫款利息收入 本集团发放贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入以及平均收益率情况列示如下： 截至2007年12月31日止年度 截至2007年12月31日止年度 截至2006年12月31