1、中國建設銀行股份有限公司員工王利和鋼筆畫作品。2006 年年報2006 年年報2006 年年報2006 年年報此封面為中國建設銀行股份有限公司股份代號於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司中國建設銀行股份有限公司 （ 本行 ） 總部設在北京，擁有52年在中國經營的歷史。於2005年10月在香港聯合交易所上市交易 （股份代號939） ，為內地四大商業銀行中首家實現海外公開上市的銀行。於2006年末，本行市值達1,429.94億美元，躋身於全球十大上市銀行之列。於2006年末，本行在中國內地設有分支機構13,629個，在香港、新加坡、法蘭克福、約翰內斯堡、東京及首爾設有分行，在倫敦、紐約設有代表處

2、，擁有員工297,506人。本行的子公司主要包括中國建設銀行 （亞洲） 股份有限公司 （原美國銀行 （亞洲） 有限公司） 、中國建設銀行 （亞洲） 有限公司 （原香港建新銀行） 、中德住房儲蓄銀行和建信基金管理公司。2006年，本行通過發展戰略性業務推進業務轉型，通過改進管理模式和業務流程推進經營機制轉變，業務結構調整初見成效，各項改革有序推進，朝著 為客戶提供最佳服務，為股東創造最大價值，為員工提供最好發展機會的國際一流商業銀行 的戰略願景穩步前進。財務摘要2五年財務摘要3重要事項、排名和獎項5董事長報告9行長報告13管理層討論與分析20財務回顧20業務運作40風險管理56企業社會責任66企

3、業管治報告69董事、監事及高級管理人員簡介86董事會報告書94監事會報告書99目 錄獨立核數師報告101財務報表102綜合損益表102綜合資產負債表103本行資產負債表104綜合權益變動表105本行權益變動表106綜合現金流量表107財務報表附註109未經審核補充資料218分支機構及子公司225公司資料228囱生指數本行股價735033502535027350Last Price4.95High on 12/27/065.06Average3.36Low on 11/02/052.3164.952.3502030405066,0005,0004,00

4、03,0002,0001,0000人民幣十億元資產總額02030405063,0002,5002,0001,5001,0005000人民幣十億元客戶貸款及墊款02030405069874320淨手續費及佣金收入對經營收入比率%656050403020100成本對收入比率%020304050660200經營收入人民幣十億元05067050403020100稅前利潤人民幣十億元60本行股價走勢圖 （939.HK）（2005年10月27日2006年12月29日）財 務 摘 要22006年年報以下為本行及子公司 （統稱 本集團 ） 截至

5、12月31日止年度綜合財務信息：2006年2005年變動全年（人民幣百萬元）+/(-)%經營收入151,593128,71417.78稅前利潤65,71755,36418.70淨利潤46,31947,096(1.65)調整後淨利潤146,31939,24818.02於12月31日（人民幣百萬元）+/(-)%本行股東應佔權益總額330,109287,57914.79已發行及繳足股本224,689224,689資產總額5,448,5114,585,74218.81每股計（人民幣元）+/(-)%每股淨資產1.471.2814.84每股盈利0.210.24(12.50)於資產負債表日後每股擬派末期現金

6、股息0.0920.015513.33財務比率(%)+/(-)盈利能力指標平均資產回報率0.921.11(0.19)調整後平均資產回報率20.920.92平均股東權益回報率15.0021.59(6.59)調整後平均股東權益回報率315.0017.99(2.99)淨利差2.692.70(0.01)淨利息收益率2.792.780.01淨手續費及佣金收入對經營收入比率8.956.572.38成本對收入比率43.9745.13(1.16)資本充足指標核心資本充足率49.9211.08(1.16)資本充足率412.1113.59(1.48)總權益對總資產比率6.066.27(0.21)資產質量指標不良貸款

7、率3.293.84(0.55)減值準備對不良貸款比率82.2466.7815.46減值準備對貸款總額比率2.702.570.131按照淨利潤扣除2005年中國政府給予本行作為重組一部分的所得稅稅收優惠計算。2按照調整後淨利潤除以該年年初及年末總資產的平均值計算。3按照調整後股東應佔淨利潤除以該年股東應佔權益總額的加權平均值計算。4按照中國銀行業監督管理委員會 （ 銀監會 ） 頒布的指引和按照中國財政部 （ 財政部 ） 頒布的 企業會計準則 、 金融企業會計制度 （2001年） 及其他相關規定 （統稱 中國會計準則 ） 編制的綜合財務報表計算。3五 年 財 務 摘 要五 年 財 務 摘 要200

8、6年2005年2004年2003年2002年全年（人民幣百萬元）經營收入151,593128,714113,97698,60485,199稅前利潤65,71755,36451,19937,70222,402淨利潤46,31947,09649,04022,53311,334股東應佔淨利潤46,32247,10349,04222,53311,334每股計（人民幣元）每股盈利0.210.240.260.120.06於12月31日（人民幣百萬元）客戶貸款及墊款12,795,9762,395,3132,173,5621,943,3591,576,193資產總額5,448,5114,585,7423,90

9、9,9203,557,0662,857,936客戶存款4,721,2564,006,0463,491,1213,195,6732,822,744負債總額5,118,3074,298,0653,714,3693,369,8612,991,142本行股東應佔權益總額330,109287,579195,516187,168(133,206)財務比率（%）平均資產回報率0.921.111.310.700.42淨手續費及佣金收入對經營收入比率8.956.575.684.654.30成本對收入比率43.9745.1346.8751.4650.12不良貸款比率3.293.843.924.2716.97存貸比

10、率60.8761.3763.8062.5163.181已扣除減值損失準備後的客戶貸款及墊款淨額。45重 要 事 項 、 排 名 和 獎 項重 要 事 項 、 排 名 和 獎 項重要事項於2006年8月24日，本行與美國銀行公司 （ 美國銀行 ） 在香港簽署協議，由本行收購美國銀行在香港的全資子公司美國銀行 （亞洲） 有限公司及其附屬公司的全部股權。於2006年12月29日完成收購交割，美國銀行 （亞洲）有限公司更名為 中國建設銀行 （亞洲） 股份有限公司 。收購的完成使本行快速搭建起在港澳發展零售業務的平台；亦使本行在香港的業務規模迅速擴大為原來的兩倍，客戶貸款由原來的第16位升至第9位。本行

11、於2006年9月11日作為第一家H股公司晉身囱生指數，在囱生指數中於2006年12月29日的佔比為2.45%。於2006年末，本行股價為4.95港元，比首次公開招股價格上升110.64%。2006年本行與戰略投資者著重在公司治理、零售業務、風險管理、信息技術管理、公司業務、資金交易、人力資源管理、六西格瑪質量效率管理等領域開展了廣泛的協助與合作。與美國銀行合作實現了自動櫃員機相互免費取現和直聯款，並完成了零售網點轉型、個貸中心流程改進、呼叫中心改進等試點項目；雙方共同完成兩期代客境外理財產品投資管理安排，共同受托為兩家外資企業提供現金管理服務。與淡馬錫控股私人有限公司 （ 淡馬錫 ） 及亞洲金

12、融控股 （私人） 有限重 要 事 項 、 排 名 和 獎 項62006年年報公司 （ 亞洲金融控股 ） 以經驗分享和培訓為主要形式的戰略合作，涉及本行多個業務與內部管理領域。排名和獎項在 英 國銀 行 家雜 誌2006年發布的按照一級資本排名的 全球銀行1000強 中，本行列第11位，在該雜誌同時發布的 中國銀行業100強 中，本行居於榜首。在 福布斯 雜誌2006年發布的按照銷售額、利潤、資產和市值四項指標排名的全球上市企業2000強 中，本行列第65位，在中國公司中列第2位。在 財富 雜誌2006年發布的按照營業收入排名的 世界500強企業 中，本行列第277位。在中國企業聯合會、中國企業

13、家協會2006年聯合推選的 中國企業500強排名中，本行列第8位， 中國服務企業500強 排名中列第6位。在 亞洲周刊 雜誌2006年發布的按照總資產排名的 亞洲銀行300強 中，本行列第7位，在 利息收入淨值最高的銀行 和純利最高的銀行 兩項排名中均列第1位，被譽為 亞洲最賺錢的銀行 。在 亞洲金融 雜 誌2006年發布的按照淨收入排名的 亞洲銀行100強 中，本行列第1位；入選2006年 最佳管理公司 、 最佳派息承諾公司 、 最佳公司治理公司 排行榜。7重 要 事 項 、 排 名 和 獎 項榮獲 財資 雜誌2006年發布的 中國最佳本地銀行獎 。榮獲英國 銀行家 雜誌2006年發布的零售

14、銀行業務跨渠道經驗產品獎 、零售銀行業務支付創新獎 。榮獲 亞洲貨幣雜誌 2006年中國最佳債券承銷商獎 。在 21世紀經濟報道 、香港中文大學工商管理學院和北京大學光華管理學院2006年發布的亞洲銀行競爭力排名 中，本行列第4位；在中國內地商業銀行競爭力排名列第1位，被評為 中國內地銀行最具競爭力的商業銀行 ；榮獲2006年 亞洲商業銀行成長性十佳 、 最佳投資者關係獎 。榮 獲 中 國 互 聯 網 協 會2006年發布的 中國網友喜愛的十大名牌核心品牌獎 ，本行龍卡榮獲 中國網友喜愛的金融行業十佳品牌獎 。郭樹清董事長89董 事 長 報 告董 事 長 報 告2006年是本行建設現代商業銀行

15、進程中的重要一年，董事會制訂的各項發展戰略得到深入貫徹。本行強化 以客戶為中心 的經營理念，改造業務流程，推動網點轉型，加強產品創新，服務質量不斷提升；加快業務結構調整，積極推動批發業務轉型，大力拓展零售業務、中間業務和海外業務；研究探索在投資銀行、資產管理等領域的經營，完成了對美國銀行 （亞洲） 有限公司的收購，為開拓海外市場提供了重要的平台和基地；全面建立垂直的風險管理體制，推行風險經理與業務經理平行作業，組織建立內控體系評價標準和程序，並通過持續評估完善內部控制體系；與戰略投資者在公司治理、風險管理、批發業務、零售業務、資金交易、人力資源管理和信息系統本行的戰略願景：為客戶提供最佳服務，

16、為股東創造最大價值，為員工提供最好發展機會的國際一流商業銀行。2006年年報董 事 長 報 告10建設等諸多領域開展了協助與合作，取得階段性成果。出色的戰略執行能力推動各項業務全面快速增長。2006年，本行成為中國最大的個人貸款銀行、最大的住房抵押貸款銀行；信用卡新增發卡量居四大行首位，消費交易額翻倍增長；具有傳統優勢的基本建設貸款全年增長29.16%，新興業務中的小企業貸款增速達到26.43%；淨手續費及佣金收入上升60.51%。強勁的業務增長帶來本集團盈利大幅增長，資產質量穩步提升，實現了不良貸款總額和不良貸款率的雙降。2006年實現淨利潤人民幣463.19億元，剔除與重組相關的 稅 收

17、優 惠 政 策 影 響 後 ， 較 上 年 增 長18.02%。每股盈利為人民幣0.21元，平均資產回報率為0.92%，平均股東權益回報率為15.00%。本行董事會建議派發每股人民幣0.092元的現金股息。本行的經營成績得到了市場的肯定和好評，所獲得的獎項涵蓋公司治理、客戶服務、管理水平、盈利能力、金融產品等多個方面。2006年，在 亞洲金融 亞洲最佳公司評選中，本行入選 最佳管理公司 、最佳公司治理公司 排行榜；在 亞洲周刊 的亞洲銀行300強排名中，本行在 利息收入淨值最高的銀行 和 純利最高的銀行 兩項排名中均列首位，被譽為 亞洲最賺錢的銀行 。在創造良好經營業績的同時，本行亦重視將社會

18、責任融入到企業發展戰略之中，做出了很多有益的嘗試和貢獻，包括支持災區重建，贊助2007年特殊奧運會，員工自願捐款設立愛心基金和援建希望小學等。2006年，本行榮獲中國扶貧基金會頒出的年度最高獎項 2006扶貧中國行年度貢獻獎 、 中國消除貧困特別貢獻獎 及中國紅十字會總會頒發的 2006最具責任感企業 獎項。11董 事 長 報 告新的一年，中國金融業已經全面對外開放，經濟的持續增長、資本市場的快速發展、中外同業競爭的加劇，對本行提出了更高的要求和挑戰，也同時提供了巨大的發展機遇。本行將繼續提高服務質量，推進業務轉型，加快金融創新，致力於風險與回報平衡的穩健發展。我們堅信，在廣大客戶、股東和社會

19、各界人士的支持下，經過董事會、管理層、監事會和全體員工的共同努力，本行必將再創佳績！董事長2007年4月13日張建國副董事長、執行董事及行長1213行 長 報 告行 長 報 告2006年度卓越表現質量效益穩步提高2006年，本集團實現稅前利潤人民幣657.17億元，較上年增加人民幣103.53億元，增幅為18.70%。本集團在保持傳統優勢業務穩健增長的同時，重點推進零售業務、國際業務、資金及理財等業務的發展，使經營收入獲得較快增長。2006年實現經營收入人民幣1,515.93億元，較上年增長17.78%；實現淨利息收入人民幣1,403.68億元，較上年增長20.43%。2006年 淨 手 續

20、費 及 佣 金 收 入 增 幅 達 到60.51%，淨手續費及佣金收入對經營收入比率提高到8.95%。2006年，中國經濟持續平穩較快增長，為本行業務發展提供了良好的外部環境。本行抓住市場機遇，積極落實股東大會、董事會制定的發展戰略和經營方針，踐行對股東、客戶和員工的承諾，有序推進業務轉型和經營機制轉變，實現了業務的快速增長和結構的不斷優化，市場份額逐步擴大。由於人民幣的升值，在計算相關期權和掉期的影響後，2006年本集團產生的匯兌淨損失為人民幣60.68億元，但本集團同時通過運用相應的美元資產，獲得了高於人民幣市場收益率的額外利息收入補償。本集團一直致力於在全行範圍內加強成本控制，使成本對收

21、入比率保持在一個良好水平。2006年經營費用的增幅低於經營收入的增幅，成本對收入比率為43.97%，較上年下降1.16個百分點。由於本集團所享受的與重組相關的所得稅優惠政策已於2005年6月30日期滿，2006年所得稅支出較上年有所上升，成為淨利潤略有下降的主要原因。2006年年報行 長 報 告14得益於本集團持續完善風險管理體系、增強風險管理技術手段的努力，整體信貸資產質量持續提升。於2006年12月31日，不良貸款額為人民幣943.99億元，較上年減少人民幣0.70億元；不良貸款率為3.29%，較上年下降0.55個百分點；減值準備對不良貸款比率由上年末的66.78%上升到82.24%。優化

22、結構初見成效貸款新增額居國內同業首位。於2006年12月31日，本集團客戶貸款及墊款總額為人民幣28,736.09億元，增幅16.89%；客戶存款達人民幣47,212.56億元，增幅17.85%。這主要是由於本集團把握良好的市場時機，發揮日益提升的品牌優勢，實現了存貸款業務的快速發展，市場份額進一步提升。具有傳統優勢的中長期貸款快速增長。2006年，本集團抓住客戶對中長期貸款需求旺盛的良好機遇，加強市場拓展和產品營銷，使固定資產貸款業務獲得快速增長，於2006年12月 31日 ， 固 定 資 產 貸 款 餘 額 為 人 民 幣10,382.40億元，佔公司類貸款的50.45%，其中基本建設貸款

23、的增長尤為突出，全年增長29.16%。同時，本集團亦加強對國家宏觀調控行業的研究和監測，運用經濟資本約束和信貸風險預警分析等手段，合理控制貸款投向和進度。躍居中國最大的個人貸款和住房按揭銀行。2006年，本集團抓住中國經濟增長帶來的居民住房等消費需求增加的有利時機，不斷改進和推出新的產品與服務，在有效控制風險的前提下積極發展個人貸款業務。於2006年12月31日，個人貸款餘額為人民幣5,850.85億元，較上年增長28.90%；個人貸款佔本集團貸款總額的比例較上年提高了1.90個百分點至20.36%；其中住房按揭貸款餘額為人民幣4,280.39億元，較上年增加人民幣798.20億元，貸款餘額和

24、新增額均列國內同業第一。信用卡、電子銀行、國際業務、資金業務和投資銀行業務發展迅速。截至2006年末止，信用卡累計發卡634萬張，消費交易額達人民幣404.67億元，發卡量、消費交易額都實現 同 比 翻 倍 增 長 ； 電 子 銀 行 客 戶 數 達 到15行 長 報 告4,329萬戶，較上年增長38%，交易額達到人民幣30.7萬億元，較上年增長227%；國際結算業務量1,903億美元，較上年增長35.05%， 代 客 外 匯 買 賣 、 結 售 匯 業 務 量1,233億美元，較上年增長27.51%；短期融資債券承銷金額達到人民幣657.75億元，較上年增長56.24%，繼續保持國內市場第一

25、的位置。海外併購取得重大突破。2006年，本行以97.10億港元成功收購了美國銀行 （亞洲） 有限公司及其附屬公司的全部股權。完成併購後，本行在香港的業務規模迅速擴大為原來的兩倍，客戶貸款額由原來的第16位升至第9位；並快速搭建起本行在港澳地區的零售業務發展平臺，增強了客戶服務能力和市場競爭力。機制改革向縱深推進2006年，本行積極推進風險管理體制改革，形成了首席風險官領導下由一級分行風險總監、二級分行風險主管以及風險經理組成的垂直報告的風險管理框架。實行風險經理和客戶經理平行作業，風險經理參與自貸前檢查至貸後管理的整個信貸業務環節。進一步整合內部審計組織機構，理順審計工作總行垂直管理模式，持

26、續增強審計集約化水平和審計能力，審計體制改革成果得到鞏固和擴大。穩妥推進會計和業務運營管理體制改革，實現了核心業務處理的前後分離，後業務處理以及運鈔、金庫管理、檔案管理等支持保障職能逐步向上集中，在風險控制能力增強的同時，櫃面服務效率和客戶滿意度穩步提升。推進人力資源管理改革，完善激勵約束機制，並繼續加大對員工的培訓力度。為鼓勵員工為本行奉獻自己的聰明才智，本行重獎有突出貢獻的員工，來自基層的12名員工榮獲 中國建設銀行突出貢獻獎 和人民幣1030萬元不等的現金獎勵。2006年，本行舉辦各類培訓項目7,071期，培訓40.22萬人次。金融創新活力顯現本行不斷加強產品創新，以更好地滿足客戶需求。

27、2006年，本行率先在同業中開通全國範圍內的人民幣個人存款通存通兌業務；成功發售19期人民幣理財產品 利得盈 、滾動2006年年報行 長 報 告16發行17期個人外幣結構性存款產品 匯得盈 ，理財產品基礎資產從最初的中央銀行票據擴大到企業短期融資券、信託計劃、銀行信貸資產、境外固定收益產品等領域；與美國銀行合作共同完成了兩期代客境外理財產品(QDII)發行與投資管理安排；並創新了速貸通 、 成長之路 等中小企業貸款產品，小企業貸款增速達到26.43%。本行加強金融創新組織建設，2006年組建了10支對公產品專家團隊，在深圳建立全行第一家個人產品研發中心，在廣州設立電子銀行研發中心，產品研發進一

28、步向集約化、規範化和標準化發展。戰略合作不斷深入本行與美國銀行通過技術協助和業務拓展，深入開展戰略合作。一年來，雙方先後設立14個協助項目。其中，自動櫃員機免費取現和直聯匯款的開通，已經使雙方的客戶從中受益；零售網點轉型、個貸中心流程改進和呼叫中心改進三個試點項目已經完成，其新的服務流程和標準使客戶滿意度顯著提高。本行已經開始在全行推廣這些成果。此外，雙方在為外資企業客戶聯合提供現金管理服務項目上已經取得成功。雙方將會在更廣泛領域尋求合作機會。本行與淡馬錫及亞洲金融控股的戰略合作形式主要體現為經驗分享與培訓。培訓重點涉及中小企業以及微小企業經營模式、資金交易、資產負債管理以及機構業務、人力資源

29、管理等領域。2007年展望2007年，有利於經濟發展的積極因素仍居主導地位。中國國民經濟總體將保持平穩較快發展態勢，社會信用、法制、監管等外部環境進一步改善，將為本行的改革與發展打下良好基礎。同時，銀行業面臨的經營環境正在發生一系列變化，本行將面對以下挑戰：隨著入世過渡期的結束，中國銀行業面臨著外資銀行和國內同業更加激烈的競爭；中國政府繼續採取加強和改善宏觀調控的政策措施，將在一定程度上影響銀行信貸業務的增速；市場流動性過剩的狀況仍將持續，使銀行資金運用17行 長 報 告壓力加大；資本市場的進一步發展將分流一部分商業銀行信貸業務；利率市場化的逐步推進和人民幣持續升值，對銀行保持利差穩定和外匯資

30、產收益也將是一個考驗。對此，本行將沉著應對，重點做好以下工作：鞏固傳統業務優勢，加快推進業務轉型。本行將繼續做大做強存款、貸款和結算等傳統業務，同時把握資本市場快速發展等新的市場成長機會，採取傳統業務和新興業務相互帶動、加強區域聯動、業務條協調等措施，大力拓展投資銀行業務、消費金融業務、小企業金融業務、資產管理和金融市場等新興業務。本集團還將有效整合在港機構和業務資源，加快海外業務發展。加快個人業務發展步伐，穩步提高零售業務佔比。進一步調整機構網點佈局、整合銷售渠道，提升在重點地區的市場競爭力和市場份額；推廣網點轉型成果，實現網點營銷服務流程的標準化和規範化，全面改進客戶體驗，提高整體服務能力

31、和銷售能力。加強全面風險管理，提升發展質量與效益。繼續強化全員風險管理文化和理念；充分運用經濟資本和經濟增加值管理方法引導戰略調整和業務結構調整，提高風險回報水平；推進巴塞爾新資本協議的實施和內部評級系統的優化與建設。夯實管理基礎，增強發展後勁。通過改革與創新組織架構和管理模式，推動經營管理水平的不斷提升；恊動與美國銀行的產品合作項目，完善產品標準和產品流程建設；實施包括核心業務系統在內的關鍵應用系統的優化改造和集中統一工作；以關鍵業績指標考核為突破口，健全績效管理體系。2006年年報行 長 報 告182006年是本行全面接受國際資本市場檢驗的第一年，各項成績的取得有賴於全體員工的拼博、廣大客

32、戶和合作夥伴的支持以及社會各界的關心，本人謹代表高級管理層向他們表示衷心的謝意！面對更加激烈的市場競爭，我們將保持清醒和冷靜，勤勉努力，積極進取，為完成2007年的經營目標，為全面實現本行的戰略願景而不懈努力。副董事長、執行董事及行長2007年4月13日19監 事 長謝渡揚監事長2006年年報管 理 層 討 論 與 分 析20財務回顧2006年，中國國民經濟保持平穩較快發展，國內生產總值增長10.7%。人行出台了上調利率、定向發行中央銀行票據、提高法定存款準備金率等一系列宏觀調控措施。面對新的市場環境和機遇，本集團在加強風險控制的同時，努力拓展各項業務，實現了資產負債的穩健增長、收入結構的持續

33、改善和稅前利潤的穩步提高。損益表分析2006年，本集團實現稅前利潤人民幣657.17億元，較上年增加人民幣103.53億元，增幅18.70%，主要由於淨利息收入和淨手續費及佣金收入增長帶動經營收入較上年增長17.78%，超過經營費用14.75%的增幅。由於與本集團重組相關的稅收優惠已於2005年6月30日期滿，2006年所得稅較上年有所上升，因此淨利潤較上年略下降1.65%至人民幣463.19億元。剔除與重組相關的所得稅優惠政策因素，2006年淨利潤較上年增加人民幣70.71億元，增幅18.02%。淨利息收入2006年 ， 本 集 團 實 現 淨 利 息 收 入 人 民 幣1,403.68億元

34、，較上年增加人民幣238.17億元，增幅為20.43%。21管 理 層 討 論 與 分 析下表列示所示期間本集團資產和負債項目的平均餘額、相關利息收入或支出以及平均收益率或成本率的情況。截至2006年12月31日止年度截至2005年12月31日止年度利息 平均收益率利息 平均收益率平均餘額收入支出成本率 （%）平均餘額收入支出成本率 （%）（人民幣百萬元，百分比除外）資產客戶貸款及墊款總額2,753,100153,4565.572,357,586127,1055.39債券投資1,714,99350,1392.921,263,38436,3792.88存放中央銀行款項428,7017,2761.

35、70408,5996,6751.63應收銀行及非銀行金融機構款項129,8194,3183.33160,5243,4422.14總生息資產5,026,613215,1894.284,190,093173,6014.14總減值準備(71,551)(60,531)非生息資產153,746153,330總資產5,108,808215,1894,282,892173,601-負債客戶存款4,424,66367,8111.533,757,63652,0841.39應付銀行及非銀行金融機構款項220,6364,8772.21164,5902,9201.77已發行次級債券39,9121,8834.7239,

36、9071,8504.64其他計息負債6,0502504.136,8281962.87總計息負債4,691,26174,8211.593,968,96157,0501.44非計息負債93,54572,182總負債4,784,80674,8214,041,14357,050-淨利息收入140,368116,551淨利差2.692.70淨利息收益率2.792.78各項生息資產收益率均較上年有所上升，被客戶貸款及墊款平均餘額佔比下降因素部分抵銷後，整體生息資產收益率較上年上升14個基點。同時，由於各項計息負債成本率與上年相比均有所上升，整體計息負債成本率較上年上升15個基點。生息資產平均收益率上升幅度

37、低於計息負債平均成本率上升幅度，使得淨利差較上年下降1個基點。由於本集團為提高資產收益努力控制非生息資產佔比，使生息資產增幅高於計息負債增幅且生息資產在總資產中佔比有所上升，淨利息收入增幅略高於生息資產平均餘額增幅，淨利息收益率較上年上升1個基點。2006年年報管 理 層 討 論 與 分 析22得益於人行上調貸款基準利率和經營策略調整之成效，本集團客戶貸款及墊款和債券投資收益率自2006年下半年以來持續上升，全年生息資產收益率較上半年上升13個基點，而計息負債成本率僅較上半年上升3個基點，使得淨利差較上半年上升10個基點，淨利息收益率亦提高9個基點。利息收入2006年，本集團利息收入為人民幣2

38、,151.89億元，較上年增加人民幣415.88億元，增幅23.96%，是由於客戶貸款及墊款和債券投資業務的增長和收益率的上升。客戶貸款及墊款利息收入人民幣1,534.56億元，較上年增加人民幣263.51億元，增幅20.73%，是由於各項貸款業務的快速增長以及貸款平均收益率上升。客戶貸款及墊款平均收益率較上年提高的主要原因是：受益於人行2006年兩次提高貸款基準利率及本集團產品定價能力的提高，公司類貸款和個人貸款收益率分別上升30個基點和15個基點；票據貼現平均收益率較上年下降的影響被部分抵銷，因為2006年下半年本集團主動壓縮票據貼現業務，全年票據貼現平均餘額較上半年下降人民幣355.29

39、億元；海外業務受美元市場利率提高因素影響，平均收益率較上年上升178個基點。客戶貸款及墊款利息收入本集團客戶貸款及墊款各組成部分的平均餘額、利息收入以及平均收益率情況列示如下：截至2006年12月31日止年度截至2005年12月31日止年度平均平均平均餘額利息收入收益率 （%）平均餘額利息收入收益率 （%）（人民幣百萬元，百分比除外）公司類貸款1,964,443116,0475.911,723,11196,6795.61個人貸款517,08829,4035.69429,19323,7815.54票據貼現227,5375,4562.40171,8155,3043.09海外業務44,0322,55

40、05.7933,4671,3414.01客戶貸款及墊款2,753,100153,4565.572,357,586127,1055.3923管 理 層 討 論 與 分 析債券投資利息收入債券投資利息收入人民幣501.39億元，較上年增加人民幣137.60億元，增幅為37.82%，是由於債券投資平均餘額的增長及平均收益率有所上升。債券投資平均收益率較上年上升4個基點，主要是由於外幣債券的平均收益率和在債券投資中的佔比均有所上升。本集團通過逐漸縮減外幣貨幣市場拆借餘額、逐漸增加債券投資餘額，重點增持資產或按揭抵押債券、公司債券、以及適度增持機構可贖回債券等信用點差產品，提高了投資組合的收益水平。存放

41、中央銀行款項利息收入存放中央銀行款項利息收入人民幣72.76億元，增幅9.00%，受人行2006年三次上調法定存款準備金率影響，法定存款準備金平均餘額和佔比均有所提高。同時，本集團在保證流動性的前提下將超額存款準備金控制在相對較低的水平，平均超額準備金率較上年下降了約1個百分點，亦促進了存放中央銀行款項平均收益率的提高。應收銀行及非銀行金融機構款項利息收入應收銀行及非銀行金融機構款項利息收入人民幣43.18億元，較上年增加人民幣8.76億元，增幅為25.45%，主要是由於美元市場利率提高影響，平均收益率較上年提高119個基點。利息支出2006年，利息支出為人民幣748.21億元，較上年增加人民

42、幣177.71億元，增幅31.15%，主要是由於客戶存款平均餘額的增加和存款平均成本率的上升。客戶存款利息支出客戶存款利息支出人民幣678.11億元，較上年增加人民幣157.27億元，增幅30.20%，是由於客戶存款平均餘額增加和存款平均成本率上升。客戶存款平均成本率上升主要是由於人行於2006年8月上調存款基準利率、美元市場利率提高和定期存款平均餘額佔客戶存款平均餘額佔比較上年有所提高的影響。受國內資本市場活躍影響，客戶存款活期化的意願增強，2006年下半年客戶定期存款平均餘額佔比已呈下降趨勢。2006年年報管 理 層 討 論 與 分 析24應付銀行及非銀行金融機構款項利息支出人民幣48.7

43、7億元，較上年增幅67.02%，主要是由於平均餘額增加和平均成本率提高。因為外幣應付銀行及非銀行金融機構款項平均成本率隨美元市場利率提高，且平均餘額佔比有所增加，因而平均成本率較上年提高44個基點。淨手續費及佣金收入截至2006年截至2005年12月31日12月31日止年度止年度（人民幣百萬元）手續費及佣金收入14,6279,261證券、外交易及保險服務代理手續費3,9341,927銀行卡手續費3,8362,618款、結算及賬戶管理手續費2,7682,116顧問及諮詢費1,466848信託業務佣金1,229946擔保手續費636290代收代付服務手續費335246其他423270手續費及佣金支

44、出1,056806淨手續費及佣金收入13,5718,455本行通過改進考核激勵方式、加大資源投入等措施，充分發揮分銷網絡的強大優勢，實現淨手續費及佣金收入人民幣135.71億元，增幅達到60.51%。淨手續費及佣金收入對經營收入比率達到8.95%，較上年提高了2.38個百分點。證券、外匯交易及保險服務代理手續費增長人民幣20.07億元，增幅104.15%，主要得益於證券代理業務和結售匯收入的大幅增長。本集團抓住資本市場回暖的機遇，加大了對代理基金、代理國債、代理保險、承銷短期融資券等產品的營銷力度，業務拓展的成效顯著，其中：基金首發代銷額人民幣646億元，較上年增長近8倍；短期融資券承銷額達到

45、人民幣657.75億元，繼續保持市場份額第一。結售匯收入主要受益於人民幣匯率形成機制改革後結售匯交易量的迅速增長。應付銀行及非銀行金融機構款項利息支出25管 理 層 討 論 與 分 析銀行卡手續費增長人民幣12.18億元，增幅46.52%，主要來自於銀行卡消費和自助設備交易額的大幅增長，其中銀行卡消費交易額達到人民幣2,437億元，較上年增長68.86%。其他經營損失收入2006年，本集團其他經營損失人民幣44.01億元，其中由於人民幣升值而產生的匯兌淨損失為人民幣60.68億元，出售物業及設備淨收益以及其他收入為人民幣16.67億元。於2006年12月31日的外匯敞口的具體構成及2006年的

46、外匯敞口損益列示如下：於2006年12月31日截至2006年外匯敞口之構成112月31日止年度表內表外合計匯兌損益（人民幣百萬元）225億美元注資外幣資產相關的外匯敞口 225億美元注資外幣資產175,615175,615(5,965) 相應進行套期保值的外匯期權合同(175,615)(175,615)2,365小計175,615(175,615)(3,600)89.69億美元的掉期交易70,006(70,006)(1,987)52.05億美元外幣營運資金敞口40,62540,625(1,380)代客外匯交易及其他外匯敞口(14,425)17,2512,826899外匯淨敞口2271,821(

47、228,370)43,451匯兌淨損失(6,068)1.外匯敞口之構成是以人民幣表示的外匯敞口，正數代表多頭，負數代表空頭。2.外匯淨敞口是指在未經審核補充資料 貨幣集中度 中列示的淨長頭寸。2006年年報管 理 層 討 論 與 分 析26225億美元注資外幣資產相關的外匯敞口2006年，受人民幣升值因素的影響，225億美元注資外幣資產產生的匯兌損失為人民幣59.65億元，同時為對沖其外匯風險而簽訂的外匯期權合約公允值重估淨收益為人民幣23.65億元。因此，由225億美元注資外幣資產相關外匯敞口產生的匯兌淨損失為人民幣36.00億元。89.69億美元的掉期交易本集團與人行敘作了一份89.69億

48、美元的美元兌人民幣掉期合同，在不影響外匯敞口的情況下，利用外幣資金投資渠道廣泛以及外幣市場利率高於人民幣市場利率的優勢獲取超額利息收入。2006年，該筆89.69億美元外匯掉期交易已實現及估值淨損失為人民幣19.87億元，同時，本集團通過該筆掉期交易換入美元而取得的額外利差收益，則在綜合損益表的 利息收入 與 投資性證券淨收益 項目反映。52.05億美元外幣營運資金敞口於2006年12月31日，本集團外匯營運資金敞口為52.05億美元，該敞口由歷年累積購入的外匯營運資金產生。2006年，受人民幣升值因素影響，這部分外匯敞口產生的匯兌淨損失為人民幣13.80億元。代客外匯交易及其他外匯敞口本集團

49、2006年代客外匯交易淨收益及其他外匯敞口重估淨差額為人民幣8.99億元。上述匯兌損失已獲相應以美元為主的外幣資產因美元市場收益率高於人民幣市場收益率而產生的額外利息收入所補償。27管 理 層 討 論 與 分 析經營費用截至2006年截至2005年12月31日12月31日止年度止年度（人民幣百萬元，百分比除外）員工成本32,28527,298物業及設備支出11,13310,552營業稅及附加8,9777,401其他經營費用14,26712,841經營費用總額66,66258,092成本對收入比率43.97%45.13%2006年，本集團繼續加強成本管理，成本產出效率持續改善，成本對收入比率進一

50、步降低至43.97%。2006年 ， 本 集 團 經 營 費 用 總 額 為 人 民 幣666.62億 元 ， 較 上 年 增 加 人 民 幣 85.70億元，增幅14.75%。經營費用增加主要是由於與績效掛漖的員工薪金、花紅及福利費隨業績提升而有所增長，全年員工成本增幅為18.27%， 與 稅 前 利 潤 增 幅 基 本 持 平 。 同時，本集團在營業網點及科技方面增加基礎設施投入，積極開展各項營銷活動，並加大了對戰略性業務發展的支持力度。減值損失準備支出截至2006年截至2005年12月31日12月31日止年度止年度（人民幣百萬元）客戶貸款及墊款18,99713,706可供出售證券2139