1、 公司公司报告报告 | 年报点评报告年报点评报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 广州酒家广州酒家（603043） 证券证券研究报告研究报告 2022 年年 04 月月 03 日日 投资投资评级评级 行业行业 食品饮料/休闲食品 6 个月评级个月评级 买入（维持评级） 当前当前价格价格 22.12 元 目标目标价格价格 元 基本基本数据数据 A 股总股本(百万股) 567.22 流通A 股股本(百万股) 567.22 A 股总市值(百万元) 12,547.00 流通A 股市值(百万元) 12,547.00 每股净资产(元) 5.28 资产负债率(%) 33.91 一年内最高/最低(

2、元) 42.36/19.00 作者作者 刘章明刘章明 分析师 SAC 执业证书编号：S01 何富丽何富丽 分析师 SAC 执业证书编号：S03 资料来源：聚源数据 相关报告相关报告 1 广州酒家-公司点评:21 年业绩同增18.5%、符合预期，看好中长期扩产贡献及预制菜看点 2022-03-03 2 广州酒家-季报点评:21Q3 业绩符合预 期 ， 看 好 中 长 期 扩 产 贡 献 2021-10-31 3 广州酒家-半年报点评:餐饮回升与食品扩容，叠加速冻产能释放，未来可期 2021-09-02 股价股价走势走势 21 年业绩符合预期，看好中长期

3、扩产贡献及预制菜看点年业绩符合预期，看好中长期扩产贡献及预制菜看点 事件概述：事件概述： 公司发布21年年报， 2021年实现营收38.9亿元/+18.3%； 归母净利5.6亿元/+20.3%，扣非净利 5.3 亿元/+16.7% ，略高于业绩快报的归母净利/扣非净利 5.5/5.0 亿。21Q4 实现营收8.7亿元， yoy+20.6%， 实现归母净利1.1亿元， yoy+9.5%。 21Q4实现营收8.7亿元， yoy+20.6%，实现归母净利 1.1 亿元，yoy+9.5%，归母净利率为 13.0%。 收入端：收入端： 1）分产品：分产品：月饼增长稳健、速冻 Q4 提速。21 年月饼/速

4、冻/餐饮/其他收入分别为15.2/8.5/7.2/7.5 亿 元 、分别同比增长 10.4%/9.4%/48.3%/23.6%，餐饮增幅受陶陶居下半年并表带动，陶陶居 21 全年业绩为 1582 万、收购后阶段实现业绩 633 万（本期计提商誉减值准备 1852 万） ；21Q4 月饼/速冻/餐饮/其他收入分别同比增长 22.6%/21.5%/28.7%/10.1%，21Q4受疫情扰动叠加扩产支撑，速冻逐步加速、餐饮环比增幅下滑。食品产销情况：21 年月饼产品产/销量分别达到 1.56/1.53 万吨，同比+3.79%/+4.40%；速冻食品产/销量分别达到 3.72/3.53 万吨，同比+1

5、4.51%/+8.49%。餐饮门店布局：21 年末拥有餐饮直营店 32 家，其中广州酒家/星樾城/陶陶居/“味来”智慧餐厅 21/2/8/1 家，授权第三方经营“陶陶居”特许经营门店 22 家。 2）分渠道：分渠道：去年餐饮同期低基数下直销增速高、经销 Q4 小幅提速。21 年直销/经销渠道分别实现收入 16.9/21.6 亿元， yoy+26.5%/12.6%， 直销占比 44%； 21Q4 直销/经销实现收入 3.5/5.1亿元，yoy+40.9%/10.4%。21 年广东省内/省外/境外经销商数量分别净增 58/112/-2 个达到达到 600/395/16 个、经销商数量合计达 101

6、1 个，其中 21Q4 新增 22 个。 3）分地区：分地区： 2021 年公司广东省内/省外/境外分别实现收入 29.1/8.9/0.4 亿元，yoy+19.3%/16.0%/0.7%，省内占比 75%；21Q4 广东省内/省外/境外分别实现收入 6.7/1.9/0.04亿元，yoy+28.7%/4.9%/-66.7%。 利润端：利润端：21 年主营毛利率下滑 1.5pct 至 37.2%，主要系低毛利率的餐饮收入占比提升及月饼 毛 利 率 下 滑 所 致 ， 月 饼 / 速 冻 / 餐 饮 毛 利 率 分 别 为 56.5%/36.2%/9.4% ，yoy-1.9pct/+0.7pct/+

7、4.0pct；直销/经销毛利率分别为 30.6%/42.4%，yoy-1.7/-0.9pct。21年销售/管理/研发/财务费用率分别为 9.3%/9.7%/2.0%/-0.6%， yoy+0.1/-0.9/-0.4/-0.1pct； 21Q4销售/管理/研发/财务费用率分别为 11.4%/10.6%/2.4%/-0.7%，环比均小幅上升。21Q1-4 分别实现归母净利率 7.1%/-1.8%/22.8%/13.0%，Q3 增长受餐饮复苏及陶陶居并表带动；Q4 受疫情扰动影响业绩增速弱于营收。 产能及渠道扩张持续推进：产能及渠道扩张持续推进： （1）产能方面1）梅州基地设备已到位，21 年上半年

8、梅州基地一期按计划进入试产， 2）湘潭基地二期规划速冻食品生产项目已完成论证，建设工作推进中。 （2）渠道方面1）线下：加大商超建设、完善经销商渠道；2）线上：电商针对省外市场，通过多个电商平台优化组合打开销路。 盈 利 预 测 与 投 资 建 议 ：盈 利 预 测 与 投 资 建 议 ： 预 计 公 司 2022-24 年 归 母 净 利 6.70/8.03/9.39 亿 元 ，yoy+20.20%/19.75%/16.93%，当前股价对应 22/23 年 PE 分别为 18.7/15.6/13.4X。看好公司短期疫情后业绩弹性及中长期扩产背景下月饼业务稳健发展及速冻业务提速空间， 维持 “

9、买入”评级。 风险风险提示提示：疫情持续反复，食品销量增长不及预期、餐饮恢复不及预期；行业竞争加剧风险疫情持续反复，食品销量增长不及预期、餐饮恢复不及预期；行业竞争加剧风险 财务数据和估值财务数据和估值 2020 2021 2022E 2023E 2024E 营业收入(百万元) 3,287.49 3,889.92 4,595.56 5,330.85 6,183.78 增长率(%) 8.54 18.33 18.14 16.00 16.00 EBITDA(百万元) 689.88 829.22 864.10 976.00 1,124.65 净利润(百万元) 463.60 557.63 670.28

10、802.68 938.61 增长率(%) 20.69 20.28 20.20 19.75 16.93 EPS(元/股) 0.82 0.98 1.18 1.42 1.65 市盈率(P/E) 27.06 22.50 18.72 15.63 13.37 市净率(P/B) 4.95 4.20 2.95 2.56 2.20 市销率(P/S) 3.82 3.23 2.73 2.35 2.03 EV/EBITDA 19.72 13.57 10.06 8.63 6.43 资料来源：wind，天风证券研究所 -49%-40%-31%-22%-13%-4%5%-082021-12广州酒家沪深

11、300 公司报告公司报告 | | 年报点评报告年报点评报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 1. 公司公布公司公布 2021 年年报业绩公告年年报业绩公告 公司发布 21 年年报，2021 年实现营收 38.9 亿元/+18.3%；归母净利 5.6 亿元/+20.3%，扣非净利 5.3 亿元/+16.7% ，略高于业绩快报的归母净利/扣非净利 5.5/5.0 亿。21Q4 实现营收 8.7 亿元，yoy+20.6%，实现归母净利 1.1 亿元，yoy+9.5%。21Q4 实现营收 8.7 亿元，yoy+20.6%，实现归母净利 1.1 亿元，yoy+9.5%，归母净利率为 13.0

12、%。 图图 1：2016-2021 年公司营收及增速年公司营收及增速 图图 2：2016-2021 年公司归母净利润及增速年公司归母净利润及增速 资料来源：公司公告，天风证券研究所 资料来源：公司公告，天风证券研究所 2. 2021 年年报业绩点评年年报业绩点评 收入端：收入端： 分产品：分产品：月饼增长稳健、速冻 Q4 提速。21 年月饼/速冻/餐饮/其他收入分别为15.2/8.5/7.2/7.5 亿元 、分别同比增长 10.4%/9.4%/48.3%/23.6%，餐饮增幅受陶陶居下半年并表带动，陶陶居 21 全年业绩为 1582 万、收购后阶段实现业绩 633 万（本期计提商誉减值准备 1

13、852万） ； 21Q4月饼/速冻/餐饮/其他收入分别同比增长22.6%/21.5%/28.7%/10.1%，21Q4 受疫情扰动叠加扩产支撑，速冻逐步加速、餐饮环比增幅下滑。食品产销情况：21 年月饼产品产/销量分别达到 1.56/1.53 万吨，同比+3.79%/+4.40%；速冻食品产/销量分别达到 3.72/3.53 万吨，同比+14.51%/+8.49%。餐饮门店布局：21 年末拥有餐饮直营店32 家， 其中广州酒家/星樾城/陶陶居/“味来”智慧餐厅 21/2/8/1 家， 授权第三方经营“陶陶居”特许经营门店 22 家。 图图 3：2018-2021 年分年分业务业务营业收入及增速

14、营业收入及增速 资料来源：公司公告，天风证券研究所 19.421.925.430.332.938.913.1%15.9%19.4%8.5%18.3%0%5%10%15%20%25%05540452001920202021营业收入(亿元）yoy2.73.43.83.84.65.627.6%12.8%0.1%20.7%20.3%0%5%10%15%20%25%30%000202021归母净利润（亿元）yoy10.411.913.815.24.15.57.88.56.06.74.97.24.65.86.17.51

15、0.4%9.4%48.3%23.6%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%024688201920202021月饼系列(亿元）速冻食品（亿元）餐饮业务（亿元）其他产品（亿元）月饼系列yoy速冻食品yoy餐饮业务yoy其他产品yoyUWlWmZkZyQvMmO6McMbRtRoOpNnPiNrRtOkPmNxO7NqRsPvPmRoRuOsRsP 公司报告公司报告 | | 年报点评报告年报点评报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 分渠道：分渠道：去年餐饮同期低基数下直销增速高、经销 Q4 小幅提速。21 年直销/经销渠道分别实现

16、收入 16.9/21.6 亿元，yoy+26.5%/12.6%，直销占比 44%；21Q4 直销/经销实现收入3.5/5.1 亿元，yoy+40.9%/10.4%。21 年广东省内/省外/境外经销商数量分别净增 58/112/-2个达到达到 600/395/16 个、经销商数量合计达 1011 个，其中 21Q4 新增 22 个。 、 分地区：分地区：2021 年公司广东省内/省外/境外分别实现收入 29.1/8.9/0.4 亿元，yoy+19.3%/16.0%/0.7%， 省内占比 75%； 21Q4 广东省内/省外/境外分别实现收入 6.7/1.9/0.04亿元，yoy+28.7%/4.9

17、%/-66.7%。 图图 4：2018-2021 年分渠道营收及增速年分渠道营收及增速 图图 5：2018-2021 年分地区营收及增速年分地区营收及增速 资料来源：公司公告，天风证券研究所 资料来源：公司公告，天风证券研究所 利润端：利润端：21 年主营毛利率下滑 1.5pct 至 37.2%，主要系低毛利率的餐饮收入占比提升及月 饼 毛 利 率 下 滑 所 致 ， 月 饼 / 速 冻 / 餐 饮 毛 利 率 分 别 为 56.5%/36.2%/9.4% ，yoy-1.9pct/+0.7pct/+4.0pct；直销/经销毛利率分别为 30.6%/42.4%，yoy-1.7/-0.9pct。2

18、1年销售/管理/研发/财务费用率分别为 9.3%/9.7%/2.0%/-0.6%，yoy+0.1/-0.9/-0.4/-0.1pct；21Q4 销售/管理/研发/财务费用率分别为 11.4%/10.6%/2.4%/-0.7%，环比均小幅上升。21Q1-4 分别实现归母净利率 7.1%/-1.8%/22.8%/13.0%， Q3 增长受餐饮复苏及陶陶居并表带动；Q4 受疫情扰动影响业绩增速弱于营收。 图图 6：2018-2021 年分年分业务业务毛利率毛利率 图图 7：2018-2021 年分渠道毛利率年分渠道毛利率 资料来源：公司公告，天风证券研究所 资料来源：公司公告，天风证券研究所 图图

19、8：公司归母净利率情况公司归母净利率情况 图图 9：2018-2021 年公司四项费率变动情况年公司四项费率变动情况 11.8 14.0 13.4 16.913.3 15.9 19.1 21.611.1%18.6%-4.5%26.5%20.3%19.8%20.2%12.6%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%058201920202021直接销售（亿元）经销（亿元）直接销售yoy经销yoy21.224.624.429.13.65.07.78.90.30.30.40.419.3%16.0%0.7%-10%0%10%20%30%40%50%60%0510152

20、025303520021广东省内（亿元）境内广东省外（亿元）境外（亿元）广东省内yoy境内广东省外yoy境外yoy63.22%62.27%58.37%56.46%36.92%37.12%35.44%36.18%62.71%62.57%5.44%9.41%0%10%20%30%40%50%60%70%20021月饼系列速冻食品餐饮业务59.86%56.69%32.29%30.63%49.148.36%43.26%42.39%0%10%20%30%40%50%60%70%20021直接销售经销 公司报告公司报告 | | 年报点评报告

21、年报点评报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 资料来源：公司公告，天风证券研究所 资料来源：公司公告，天风证券研究所 产能及渠道扩张持续推进： （1）产能方面1）梅州基地设备已到位，21 年上半年梅州基地一期按计划进入试产， 2）湘潭基地二期规划速冻食品生产项目已完成论证，建设工作推进中。 （2）渠道方面1）线下：加大商超建设、完善经销商渠道；2）线上：电商针对省外市场，通过多个电商平台优化组合打开销路。 3. 盈利预测与投资建议盈利预测与投资建议 长期看月饼有望维持稳健增长，伴随行业越来越规范月饼市场或越来越集中；速冻增长要求更高，未来在产能扩张基础上不断丰富其品类和渠道；而且，

22、公司布局预制菜，将从最擅长的细分赛道比如盆菜等去切入市场，据公司官网其速食菜式目前已有 23 个 SKU。此外，陶陶居 21.7.1 实现并表、22H1 报表业绩低基数下有望实现高增速。预计公司 2022-24年归母净利 6.70/8.03/9.39 亿元，yoy+20.20%/19.75%/16.93%，当前股价对应 22/23 年 PE分别为 18.7/15.6/13.4X。看好公司短期疫情后业绩弹性及中长期扩产背景下月饼业务稳健发展及速冻业务提速空间，维持“买入”评级。 4. 风险提示风险提示 疫情持续反复，食品销量增长不及预期、餐饮恢复不及预期；行业竞争加剧风险。 13.8%15.5%

23、15.1%12.7%14.1%14.3%0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%2001920202021归母净利率25.9%25.7%9.2%9.3%9.1%9.9%10.6%9.7%1.9%2.0%2.4%2.0%-0.9%-0.9%-0.5%-0.6%-5%0%5%10%15%20%25%30%20021销售费用率管理费用率研发费用率财务费用率 公司报告公司报告 | | 年报点评报告年报点评报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 5 财务预测摘要财务预测摘要 资产资产负债表负债表(百万元百万元) 2020 2021 2022E

24、2023E 2024E 利润利润表表(百万元百万元) 2020 2021 2022E 2023E 2024E 货币资金 1,665.40 1,936.61 2,137.49 2,453.95 3,868.01 营业收入营业收入 3,287.49 3,889.92 4,595.56 5,330.85 6,183.78 应收票据及应收账款 134.81 134.84 202.03 188.74 264.55 营业成本 1,994.57 2,418.40 3,203.10 3,145.20 3,432.00 预付账款 14.31 10.56 25.80 10.01 27.76 营业税金及附加 28.

25、25 34.79 68.93 47.98 55.65 存货 212.01 310.40 455.23 255.92 555.56 销售费用 303.44 362.85 528.49 634.37 717.32 其他 286.28 128.10 844.81 855.25 621.17 管理费用 348.58 379.23 583.64 490.44 562.72 流动资产合计流动资产合计 2,312.80 2,520.52 3,665.36 3,763.87 5,337.06 研发费用 77.38 77.45 142.46 106.62 123.68 长期股权投资 10.39 40.53 40

26、.53 40.53 40.53 财务费用 (17.14) (24.04) (52.98) (59.71) (82.22) 固定资产 879.14 1,141.92 1,151.97 1,167.97 1,174.54 资产/信用减值损失 0.00 (18.52) (6.17) (8.23) (10.98) 在建工程 172.76 82.11 85.26 99.16 89.49 公允价值变动收益 2.09 19.19 730.81 0.00 (243.60) 无形资产 144.39 157.49 153.10 148.72 144.33 投资净收益 6.70 15.87 7.00 7.04 7.

27、39 其他 317.95 886.85 1,353.19 1,325.87 1,362.96 其他 (34.48) (55.89) (1,475.61) (14.07) 472.43 非流动资产合计非流动资产合计 1,524.64 2,308.90 2,784.05 2,782.24 2,811.86 营业利润营业利润 578.09 680.59 865.90 981.22 1,149.39 资产总计资产总计 3,837.44 4,829.42 6,449.41 6,546.11 8,148.91 营业外收入 1.45 4.50 13.00 5.00 5.00 短期借款 100.00 0.00

28、 0.00 0.00 0.00 营业外支出 13.89 2.27 16.00 3.00 3.00 应付票据及应付账款 266.07 246.86 477.79 233.76 526.50 利润总额利润总额 565.66 682.82 862.90 983.22 1,151.39 其他 827.57 837.75 1,198.29 883.90 1,298.75 所得税 101.42 117.93 189.84 175.60 205.50 流动负债合计流动负债合计 1,193.64 1,084.61 1,676.09 1,117.66 1,825.25 净利润净利润 464.24 564.89

29、673.06 807.62 945.89 长期借款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 少数股东损益 0.64 7.25 2.78 4.94 7.28 应付债券 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 归属于母公司净利润归属于母公司净利润 463.60 557.63 670.28 802.68 938.61 其他 84.88 552.98 318.93 318.93 396.95 每股收益（元） 0.82 0.98 1.18 1.42 1.65 非流动负债合计非流动负债合计 84.88 552.98 318.93 318.93 396.95 负债合计负债合计 1,278

30、.52 1,637.59 1,995.02 1,436.59 2,222.20 少数股东权益 21.71 205.20 207.99 212.93 220.20 主要财务比率主要财务比率 2020 2021 2022E 2023E 2024E 股本 404.00 567.22 567.22 567.22 567.22 成长能力成长能力 资本公积 577.71 470.91 1,208.89 1,208.89 1,208.89 营业收入 8.54% 18.33% 18.14% 16.00% 16.00% 留存收益 2,129.79 2,419.30 3,679.18 4,329.37 5,139

31、.29 营业利润 24.09% 17.73% 27.23% 13.32% 17.14% 其他 (574.29) (470.81) (1,208.89) (1,208.89) (1,208.89) 归属于母公司净利润 20.69% 20.28% 20.20% 19.75% 16.93% 股东权益合计股东权益合计 2,558.92 3,191.83 4,454.39 5,109.52 5,926.71 获利能力获利能力 负债和股东权益总计负债和股东权益总计 3,837.44 4,829.42 6,449.41 6,546.11 8,148.91 毛利率 39.33% 37.83% 30.30% 4

32、1.00% 44.50% 净利率 14.10% 14.34% 14.59% 15.06% 15.18% ROE 18.27% 18.67% 15.78% 16.39% 16.45% ROIC 58.30% 110.16% 107.68% 191.60% 113.74% 现金流量表现金流量表(百万元百万元) 2020 2021 2022E 2023E 2024E 偿债能力偿债能力 净利润 464.24 564.89 670.28 802.68 938.61 资产负债率 33.32% 33.91% 30.93% 21.95% 27.27% 折旧摊销 92.64 100.27 51.19 54.49

33、 57.47 净负债率 -61.17% -57.93% -47.33% -47.27% -64.39% 财务费用 2.20 20.39 (52.98) (59.71) (82.22) 流动比率 1.94 2.32 2.19 3.37 2.92 投资损失 (6.70) (15.87) (7.00) (7.04) (7.39) 速动比率 1.76 2.04 1.92 3.14 2.62 营运资金变动 319.31 72.15 423.16 (322.89) 332.83 营运能力营运能力 其它 (64.08) (12.91) 733.59 4.94 (236.32) 应收账款周转率 25.88 2

34、8.85 27.28 27.28 27.28 经营活动现金流经营活动现金流 807.61 728.92 1,818.23 472.47 1,002.99 存货周转率 14.76 14.89 12.00 14.99 15.24 资本支出 220.12 (59.13) 294.05 80.00 (28.02) 总资产周转率 0.97 0.90 0.81 0.82 0.84 长期投资 (1.71) 30.14 0.00 0.00 0.00 每股指标（元）每股指标（元） 其他 (847.01) (97.98) (2,495.54) (152.96) 472.61 每股收益 0.82 0.98 1.18

35、 1.42 1.65 投资活动现金流投资活动现金流 (628.60) (126.98) (2,201.49) (72.96) 444.59 每股经营现金流 1.42 1.29 3.21 0.83 1.77 债权融资 100.00 87.51 29.17 38.89 51.86 每股净资产 4.47 5.27 7.49 8.63 10.06 股权融资 22.70 77.15 790.86 59.71 82.22 估值比率估值比率 其他 68.75 (495.02) (235.88) (181.66) (167.59) 市盈率 27.06 22.50 18.72 15.63 13.37 筹资活动现

36、金流筹资活动现金流 191.44 (330.36) 584.15 (83.06) (33.51) 市净率 4.95 4.20 2.95 2.56 2.20 汇率变动影响 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EV/EBITDA 19.72 13.57 10.06 8.63 6.43 现金净增加额现金净增加额 370.45 271.59 200.88 316.45 1,414.07 EV/EBIT 21.89 15.03 10.70 9.14 6.78 资料来源：公司公告，天风证券研究所 公司报告公司报告 | | 年报点评报告年报点评报告 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 6

37、分析师声明分析师声明 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 一般声明一般声明 除非另有规定，本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）及其附属机构（以下统称“天风证券” ） 。未经天风证券事先书面授权，不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识

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40、证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到天风证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。 投资评级声明投资评级声明 类别类别 说明说明 评级评级 体系体系 股票投资评级 自报告日后的 6 个月内，相对同期沪 深 300 指数的涨跌幅 行业投资评级 自报告日后的 6 个月内，相对同期沪 深 300 指数的涨跌幅 买入 预期股价相对收益 20%以上 增持 预期股价相对收益 10%-20% 持有 预期股价相对收益-10%

41、-10% 卖出 预期股价相对收益-10%以下 强于大市 预期行业指数涨幅 5%以上 中性 预期行业指数涨幅-5%-5% 弱于大市 预期行业指数涨幅-5%以下 天风天风证券研究证券研究 北京北京 海口海口 上海上海 深圳深圳 北京市西城区佟麟阁路 36 号 邮编：100031 邮箱： 海南省海口市美兰区国兴大道 3 号互联网金融大厦 A 栋 23 层 2301 房 邮编：570102 电话：(0898)-65365390 邮箱： 上海市虹口区北外滩国际 客运中心 6 号楼 4 层 邮编：200086 电话：(8621)-65055515 传真：(8621)-61069806 邮箱： 深圳市福田区益田路 5033 号 平安金融中心 71 楼 邮编：518000 电话：(86755)-23915663 传真：(86755)-82571995 邮箱：