1、青岛啤酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 1 - 青岛啤酒股份有限公司青岛啤酒股份有限公司 600600600600 20122012 年年度报告年年度报告 青岛啤酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 2 - 重要提示重要提示 一、一、 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司第七届董事会第十一次会议于公司第七届董事

2、会第十一次会议于2013年年3月月27日在青岛召开， 审议通过公司日在青岛召开， 审议通过公司2012年年报等议案。其中，有七名董事出席现场会议，独立董事赵昌文、吴晓波和非执行董事年年报等议案。其中，有七名董事出席现场会议，独立董事赵昌文、吴晓波和非执行董事陈志程分别通过电话连线方式参与会议表决。陈志程分别通过电话连线方式参与会议表决。本次会议有效表决票总数为本次会议有效表决票总数为 10 票。票。 三、三、 普华永道中天会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。普华永道中天会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、四、 公司法定代表人孙明波、总会计师

3、兼财务管理总部部长于竹明声明：保证年度报告公司法定代表人孙明波、总会计师兼财务管理总部部长于竹明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 公司第七届董事会第十一次会议审议通过的公司第七届董事会第十一次会议审议通过的 2012 年度利润分配预案为： 每股派发股年度利润分配预案为： 每股派发股利现金人民币利现金人民币 0.40 元（含税）。元（含税）。 六、六、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？ 否 七、七、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供

4、担保的情况？ 否 青岛啤酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 3 - 目录目录 第一节第一节 释义及重大风险提示释义及重大风险提示. 4 第二节第二节 公司简介公司简介 . 5 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 . 7 第四节第四节 董事会报告董事会报告 . 9 第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况. 28 第七节第七节 董事、监事、高级管理董事、监事、高级管理人员和员工情况人员和员工情况 . 32 第八节第八节 公司治理及管治报告公司治理及管治报告. 42 第九节第九节 内部控制内部控制 . 51 第十节第十节 财务报告财务报告 . 51 第十一节

5、第十一节 备查文件目录备查文件目录. 195 青岛啤酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 4 - 第一节第一节 释义及重大风险提示释义及重大风险提示 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、青岛啤酒 指 青岛啤酒股份有限公司 本集团 指 本公司及其附属公司 青啤集团 指 青岛啤酒集团有限公司 青岛市国资委 指 青岛市人民政府国有资产监管管理委员会 烟台啤酒 指 烟台啤酒青岛朝日有限公司 青啤深圳 指 深圳青岛啤酒朝日有限公司 朝日集团 指 朝日集团控股株式会社 朝日啤酒 指 朝日啤酒株式会社 朝日中国投资 指 朝日啤酒（中国）

6、投资有限公司 扬州公司 指 青岛啤酒（扬州）有限公司 松江公司 指 青岛啤酒上海松江有限公司 上交所 指 上海证券交易所 青岛啤酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 5 - 第二节第二节 公司简介公司简介 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 青岛啤酒股份有限公司 公司的中文名称简称 青岛啤酒 公司的外文名称 Tsingtao Brewery Company Limited 公司的法定代表人 孙明波 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 张学举、张瑞祥 联系地址 青岛市香港中路五四广场青啤大厦 电话 传真

7、电子信箱 三、三、 基本情况简介基本情况简介 公司注册地址 青岛市市北区登州路 56 号 公司注册地址的邮政编码 266021 公司办公地址 青岛市市南区香港中路五四广场青啤大厦 公司办公地址的邮政编码 266071 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司股权管理总部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上海证券交易所 青岛啤酒 600600 不适用 H 股 香港联

8、合交易所有限公司 青岛啤酒 00168 不适用 六、六、 公司报告期内注册变更情况公司报告期内注册变更情况 (一一) 基本情况基本情况 公司报告期内注册情况未变更。 (二二) 公司首次注册情况的相关查询索引公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见 2011 年年报公司基本情况。 青岛啤酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 6 - (三三) 公司上市以来，主营业务的变化情况公司上市以来，主营业务的变化情况 不适用 (四四) 公司上市以来公司上市以来,历次控股股东的变更情况历次控股股东的变更情况 公司原控股股东青岛市国资委将所持公司的 39982 万股国家股无偿划转给青啤集团持有。

9、有关的国家股划转获得了国务院国有资产监督管理委员会批准，并取得香港证监会和中国证监会同意豁免青啤集团的要约收购义务，于 2007 年 4 月 4 日完成股权过户手续。有关股权划转的详情请见公司在境内发布的相关公告。 七、七、 其他有关资料其他有关资料 公司聘请的会计师事务所名称（境内） 名称 普华永道中天会计师事务所有限公司 办公地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 宋爽、谭磊 公司聘请的会计师事务所（境外） 名称 不适用 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 不适用 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 不适用 青岛啤酒股份有限

10、公司 2012 年年度报告 - 7 - 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 ( (一一) ) 主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2012 年 2011 年 本期比上年同期增减(%) 2010 年 营业收入 25,781,543,977 23,158,054,330 11.33 19,897,827,765 归属于上市公司股东的净利润 1,758,863,400 1,737,928,034 1.20 1,520,484,350 归属于上市公司股东的扣除非

11、经常性损益的净利润 1,470,047,556 1,490,257,746 -1.36 1,372,933,354 经营活动产生的现金流量净额 3,103,596,774 1,872,309,022 65.76 3,284,027,678 2012 年末 2011 年末 本期末比上年同期末增减(%) 2010 年末 归属于上市公司股东的净资产 12,467,953,010 11,110,438,674 12.22 9,603,112,032 总资产 23,661,105,585 21,634,153,561 9.37 17,777,115,858 (二二) 主要财务数据主要财务数据 主要财务指

12、标 2012 年 2011 年 本期比上年同期增减(%) 2010 年 基本每股收益（元股） 1.302 1.286 1.20 1.125 稀释每股收益（元股） 1.302 1.286 1.20 1.125 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 1.088 1.103 -1.36 1.016 加权平均净资产收益率 （%） 14.91 16.78 减少 1.87 个百分点 16.90 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 12.46 14.39 减少 1.93 个百分点 15.26 青岛啤酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 8 - 二、非经常性损益项目和金额二、非经常性损益项

13、目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 2012 年金额 2011 年金额 2010 年金额 非流动资产处置损益 -26,272,320 -115,941,335 -34,741,854 计入当期损益的政府补助， 但与公司正常经营业务密切相关， 符合国家政策规定、 按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 360,278,759 426,104,954 221,745,638 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 13,000,000 - 5,000,000 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11,746,714 3,180,703 476,546 搬迁工厂职工安置补贴

14、- -41,499,965 - 少数股东权益影响额 -15,397,337 -7,403,173 -10,556,724 所得税影响额 -54,539,972 -16,770,896 -34,372,610 合计 288,815,844 247,670,288 147,550,996 青岛啤酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 9 - 第四节第四节 董事会报告董事会报告 一、一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2012 年面对国内啤酒行业成本上涨和市场整体增长放缓的不利形势，公司坚定不移的实施“双轮驱动”发展战略，积极开拓市场、增收节支

15、，实现了市场份额快速提升，经营业绩稳健增长的目标。公司全年实现啤酒销量 790 万千升，同比增长 10.48%，远高于行业平均增长水平（据国家统计局统计，2012 年全国啤酒产量 4,902 万千升，同比增长 3.06%），公司国内市场份额也由以前的 13%提升到 2012 年的 16%。公司全年实现营业收入 257.82 亿元，同比增长11.33%；实现归属于上市公司股东的净利润 17.59 亿元，同比增长 1.20%，经营性现金也保持了强劲的净流入，全年同比增长 65.76%。 公司基地市场建设取得了显著进展，特别是山东市场，销售份额快速提升，在新银麦啤酒2011 年 4 月份正式加盟公司

16、后，市场协同效用明显，“崂山啤酒”、“银麦啤酒”保持了快速增长势头，陕西、广东、福建市场也实现了持续稳定的增长。 报告期内公司产品结构调整卓有成效，主品牌“青岛啤酒”实现销量 429 万千升，同比增长 7.34%，其中高端产品纯生、易拉罐啤酒等保持良好的发展态势，共完成销量 155 万千升，同比增长 16.97%；第二品牌产品销量实现了近年来的最快的增长，同比增速达到 15.77%。 报告期内公司产能扩张方面增长迅猛，全国性战略布局更趋完善。广东揭阳公司一期 25 万千升啤酒生产项目已建成投产，公司又在原先产能空白的江西九江和河南洛阳分别启动了新建啤酒厂项目，规模均为年产啤酒 20 万千升。另

17、外公司与三得利啤酒于 2012 年 6 月签订了战略合作协议，在上海和江苏区域内将两家公司所属的啤酒生产和销售业务和资产进行整合，以进一步提升公司在上述地区的市场竞争力。目前，该合作项目内部资产重组工作正在积极推进，预期今年年中将全部完成。 核心竞争力分析核心竞争力分析 公司拥有的“青岛啤酒”品牌是我国首批十大驰名商标之一，在国内外市场具有强大的品牌影响力和较高的知名度。2012 年青岛啤酒的品牌价值已达 631 亿元人民币（世界品牌实验室发布），在国内啤酒行业连续多年遥遥领先。作为中国历史最悠久的啤酒生产企业，公司高度重视产品质量，近年来通过不断改造完善，使公司的主要生产设备装备达到国际先进

18、水平，并通过对原料、工艺、技术、操作等方面的强化管理和控制，保障了食品安全和产品的高品质。青岛啤酒产品多次在国内外质量评比中荣获冠军，并在国内外消费者中获得了广泛的好评。 公司以啤酒行业唯一的国家重点实验室为依托，瞄准啤酒行业前沿技术及重大需求，积极开展基础研究、应用技术研究和关键技术突破，取得了丰硕的成果。近年来公司研发上市了青岛逸品纯生、奥古特等多个新产品，进一步满足了细分市场的需求，并保持了在国内市场的技术领先水平。 公司创立了“三位一体”的营销模式，即将产品销售、品牌传播和消费者体验相结合。在品牌塑造上，通过多种形式与年轻消费群体进行良性互动，保持了百年企业的品牌青春活力。报告期内公司

19、在全国 60 多个城市开展了“炫舞激情拉拉队”选拔赛活动，在全国举办各种特色的啤酒节 50 场次，不断提升了品牌形象。 青岛啤酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 10 - 目前公司在全国各地已建立了较完善的销售网络和渠道，覆盖了大中城市和主要市场，以“大客户+微观运营” 的营销模式不断强化市场推广力度和深化市场销售网络， 提高对终端客户的掌控能力。公司与经销商建立了良好的合作关系，并积极培育战略性经销商，不断提升区域市场的分销能力，从而保障了市场销售的持续增长。 作为中国首家海外上市企业，公司建立了完善的法人治理结构，权责明确，责任清晰，决策审慎科学、执行及时到位，2012 年 6 月金

20、志国原董事长因个人原因辞职，但基于公司完善的治理结构和明确的发展战略，及在孙明波董事长、王帆副董事长带领下的董事会和黄克兴总裁带领下的管理团队的共同努力下，公司沿着既定的发展道路不断前进，攻坚克难，取得了前所未有的新的成功。 在积极提升股东价值和公司信息透明度的同时，公司还高度重视对广大投资者的回报，已连续 13 年给予股东现金分红，2012 年度董事会提议继续给予股东现金分红，每股现金人民币0.40 元（含税）。 （一）主营业务分析（一）主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位：千元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 25,781,544

21、23,158,054 11.33 营业成本 15,433,870 13,416,659 15.04 销售费用 4,930,866 4,414,666 11.69 管理费用 1,269,422 1,184,193 7.20 财务费用 -178,141 -36,213 -391.93 经营活动产生的现金流量净额 3,103,597 1,872,309 65.76 投资活动产生的现金流量净额 -1,994,814 -3,936,578 49.33 筹资活动产生的现金流量净额 -391,845 54,577 -817.97 研发支出 12,300 10,970 12.12 2、收入 (1). 驱动业务

22、收入变化的因素分析 2012 年度营业收入同比增加约 2,623,490 千元，增幅 11.33%，主要原因是本年度内公司积极开拓市场，销量保持较高增长，同比增加 75 万千升，增幅 10.48%，其中：主品牌“青岛啤酒”及第二品牌均保持较高增长，主品牌销量同比增加 29 万千升，增幅 7.34%；第二品牌销量同比增加 44 万千升，增幅 15.77%。 (2). 主要销售客户的情况 2012 年度本公司前五名客户营业收入的总额约 1,630,481 千元（2011 年度：1,468,579 千元），占本公司全部营业收入的比例为 6.32%（2011 年度：6.34%），详见报表附注。 青岛啤

23、酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 11 - 3、成本 (1). 成本分析表 单位：千元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 啤酒销售 直接材料 11,951,634 77.44 10,544,759 78.59 13.34 直接人工 656,849 4.26 536,910 4.00 22.34 制造费用 2,491,497 16.14 2,077,895 15.49 19.90 小计 15,099,980 97.84 13,159,564 98.08 14.75 其他非主营销售

24、业务 小计 333,890 2.16 257,094 1.92 29.87 合计 15,433,870 100.00 13,416,659 100.00 15.04 备注：啤酒销售成本构成项目金额参照本年度生产成本构成比例计算。 2012 年度公司营业成本同比增加约 2,017,211 千元， 增幅 15.04%， 主要原因是本年度销量增加，以及受宏观经济环境影响部分原材料成本上涨、人工成本上升所致，其中销量增加影响啤酒销售成本增加约 1,689,261 千元，原材料涨价及人工成本上升等其他因素影响成本增加约 327,950千元。 （2）主要供应商情况 2012 年度本公司前五名供应商合计的采

25、购总额为 891,986 千元（2011 年度：764,126 千元），占本公司采购总额的比例为 7.5%(2011 年度：5.4%)。 4、费用 1) 销售费用 2012 年度销售费用较上年度增加 11.69%， 主要原因是本年度销量增加市场规模扩大、 员工人数增加，使得品牌推广费用及职工薪酬等费用增加所致。 2) 管理费用 2012 年度管理费用较上年度增加 7.20%， 主要原因是本年度运行支出增加及职工薪酬增加所致。 3) 财务费用 2012 年度财务费用较上年度减少 391.93%，主要原因是本公司通过所属子公司财务公司集中管理本集团资金，并积极调整存款结构获取较高利息收益所致。 5

26、、其他利润构成的详细说明 单位：千元 费用项目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业税金及附加 2,201,082 2,024,413 8.73 投资收益 14,962 4,261 251.11 营业外支出 49,078 156,460 -68.63 1) 营业税金及附加 2012 年度营业税金及附加较上年度增加 8.73%，主要原因是本年度销量增加使得消费税等各项税费增加所致。 青岛啤酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 12 - 2) 投资收益 2012 年度投资收益较上年度增加 251.11%，主要原因是本年度联营公司利润增加所致。 3) 营业外支出 2012 年度营业外支出较上

27、年度减少 68.63%， 主要原因是本年度搬迁及改扩建项目少于上年度使得处置非流动资产损失减少所致。 6、研发支出 单位：千元 本期费用化研发支出 12,300 本期资本化研发支出 - 研发支出合计 12,300 研发支出总额占净资产比例（%） 0.10 研发支出总额占营业收入比例（%） 0.05 7、现金流 1) 2012 年经营活动产生的现金流量净额同比增加 65.76%，主要原因是本年度主营业务收入增长态势良好，同时销售商品、提供劳务收到现金的增幅 10.70%远大于购买商品、接受劳务支付的现金的变动幅度所致。 2) 2012 年投资活动产生的现金流量净额同比增加 49.33%，主要原因

28、是本年度收购子公司支付的现金同比减少所致。 3) 2012 年筹资活动产生的现金流量净额同比减少 817.97%， 主要原因是本年度子公司贷款金额同比减少所致。 （二）（二）行业、产品或地区经营情况分析行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分行业、分产品情况 单位:千元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （） 营业收入比上年增减(%) 营业成本比上年增减(%) 毛利率比上年增减（%） 啤酒 25,318,236 15,099,980 40.36 11.09 14.75 减少 1.90个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （）

29、营业收入比上年增减(%) 营业成本比上年增减(%) 毛利率比上年增减（%） 啤酒 25,318,236 15,099,980 40.36 11.09 14.75 减少 1.90个百分点 2012 年度公司全年实现青岛品牌啤酒销量 429 万千升，销售收入约 17,015,465 千元，同比增幅 7.87%；第二品牌销量 323 万千升，销售收入 7,317,143，同比增幅 19.76%。受总体成本上升影响，毛利率同比减少 1.90 个百分点。 青岛啤酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 13 - 2、主营业务分地区情况 单位:千元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（） 山

30、东地区 13,559,801 12.36 华南地区 5,070,750 9.27 华北地区 4,628,716 16.71 华东地区 2,219,809 23.70 东南地区 1,781,831 5.44 港澳及海外地区 426,338 -4.34 合计 27,687,245 12.53 减：各地区分部间抵销金额 2,369,009 30.56 合并 25,318,236 11.09 （三）资产、负债情况分析（三）资产、负债情况分析 3、资产负债情况分析表 单位:千元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上期期末变动比

31、例（%） 应收票据 61,800 0.26 98,350 0.45 -37.16 预付款项 83,739 0.35 273,209 1.26 -69.35 应收利息 63,996 0.27 13,346 0.06 379.51 其他流动资产 284,314 1.20 170,592 0.79 66.66 应付账款 1,993,402 8.42 1,662,022 7.68 19.94 应交税费 350,866 1.48 568,596 2.63 -38.29 专项应付款 120,064 0.51 190,538 0.88 -36.99 其他非流动负债 1,381,212 5.84 1,011,

32、217 4.67 36.59 少数股东权益 315,478 1.33 166,496 0.77 89.48 短期借款 147,618 0.62 162,697 0.75 -9.27 一年内到期的非流动负债 2,786 0.01 2,316 0.01 20.32 长期借款 452,486 1.91 454,117 2.10 -0.36 1) 应收票据 2012 年应收票据年末比年初减少 37.16%， 主要原因是本年度采用银行承兑汇票结算方式结算的货款减少所致。 2) 预付款项 2012 年预付款项年末比年初减少 69.35%， 主要原因是本年度采取预付货款方式采购原材料减少所致。 3) 应收利

33、息 青岛啤酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 14 - 2012 年应收利息年末比年初增加 379.51%，主要原因是本年度本公司之子公司财务公司产生的应收同业间银行存款利息增加所致。 4) 其他流动资产 2012 年其他流动资产年末比年初增加 66.66%， 主要原因是本年度预缴所得税及增值税增加所致。 5) 应付账款 2012 年应付账款年末比年初增加 19.94%， 主要原因是公司发挥信誉优势， 加强现金周期管理所致。 6) 应交税费 2012 年应交税费年末比年初减少 38.29%， 主要原因是本年末应交未交的所得税比年初减少所致。 7) 专项应付款 2012 年专项应付款年末比

34、年初减少 36.99%， 主要原因是本年度随着搬迁工程的开展专项应付款逐步使用所致。 8) 其他非流动负债（递延收益） 2012 年其他非流动负债年末比年初增加 36.59%， 主要原因是本年度部分子公司根据搬迁项目的进展而确认的与资产相关的政府补助增加所致。 9) 少数股东权益 2012 年少数股东权益年末比年初增加 89.48%， 主要原因是本年度实现的少数股东收益增加及部分子公司的少数股东增加对子公司资本投入所致。 10) 银行借款 2012 年短期借款年末比年初减少 9.27%；一年内到期的非流动负债年末比年初增加 20.32%；长期借款年末比年初减少 0.36%。 截至2012年年末

35、本集团银行借款共为601,890千元人民币， 其中短期借款147,618千元人民币，长期借款454,272千元人民币。 长期借款中： 1年以内到期部分1,786千元人民币， 1至5年450,941千元人民币，超过 5 年 1,545 千元人民币。 截至2012年末本集团银行借款按借款币种分为人民币借款62,000千元人民币， 港币借款531,614千元人民币，欧元借款 4,527 千元人民币，丹麦克朗借款 3,749 千元人民币。 本集团的借款均受市场利率变动的影响，人民币与港币的借款于结算日的有效年利率分别为7.14%、3.06%。 4、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明 不

36、适用 (四四)其他经营情况说明其他经营情况说明 （1）债务资本率 本集团 2012 年 12 月 31 日的债务资本率为 13.0%（2011 年 12 月 31 日：13.9%）。债务资本率的计算方法为：长期借款总额/(长期借款总额+归属于上市公司股东的股东权益)。 （2）资产抵押 于 2012 年 12 月 31 日，本集团无资产抵押。(2011 年 12 月 31 日：无) （3）汇率波动风险 由于本集团目前用于主品牌生产的原材料大麦主要依赖进口，因此汇率的变动将会间接影响本集团的原材料价格，从而对本集团的盈利能力产生一定影响。 （4）资本性开支 2012 年本公司资本性新建、搬迁及改扩

37、建项目共投入约 23.78 亿元，使得公司的产能规模持续扩大，产能布局得到优化，同时公司现有资产使用效率持续提高。依据公司目前的资金状况及盈利能力，有充足的自有资金及持续的经营现金净流入满足公司资本项目的资金需求。 （5）投资 详情载于随附财务报表附注。 青岛啤酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 15 - （6）或有负债 详情载于随附财务报表附注。 (五五) 投资状况分析投资状况分析 1、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1). 委托理财情况委托理财情况 本年度公司无委托理财事项。 (2). 委托贷款情况委托贷款情况 截止 2012 年末，

38、本公司没有发生委托理财事项。为保障子公司的生产经营，经本公司董事会批准，本公司为下属控股子公司合计发放的委托贷款总金额约为人民币 76,575 万元。 单位:万元 币种:人民币 借款方 名称 委托贷款金额 贷款 期限 贷款利率 借款用途 抵押物或担保人 是否逾期 是否关联交易 是否展期 是否涉诉 资金来源并说明是否为募集资金 关联 关系 青岛啤酒（太原）有限公司 1,500 一年期 5.904 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 全资子公司 青岛啤酒(廊坊)有限公司 1,700 一年期 5.904 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 全资子公司 青岛啤酒饮料有限公司 2,000 一年期 5

39、.904 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 全资子公司 青岛啤酒(韶关)有限公司 4,000 一年期 5.904 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 全资子公司 青岛啤酒(蓬莱)有限公司 5,860 一年期 5.400 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 控股子公司 青岛啤酒(滕州)有限公司 3,000 半年期 5.004 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 全资子公司 青岛啤酒（密山）有限公司 4,010 一年期 5.904 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 全资子公司 青岛啤酒（密山）有限公司 820 一年期 5.679 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 全资子公司 青岛

40、啤酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 16 - 青岛啤酒（密山）有限公司 200 一年期 5.679 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 全资子公司 青岛啤酒（密山）有限公司 100 一年期 5.679 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 全资子公司 青岛啤酒（密山）有限公司 500 一年期 5.400 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 全资子公司 青岛啤酒(台儿庄)麦芽有限公司 1,100 一年期 5.400 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 全资子公司 北京五星青岛啤酒有限公司 9,600 一年期 5.400 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 控股子公司 北京青岛啤酒

41、三环有限公司 12,300 一年期 5.400 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 控股子公司 青岛啤酒(薛城)有限公司 13,000 一年期 5.400 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 控股子公司 青岛啤酒（甘肃）农垦股份有限公司 16,700 一年期 5.400 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 控股子公司 青岛广润隆物流有限公司 185 一年期 5.400 补充流动资金 无 否 否 是 否 否 全资子公司 2、 募集资金使用情况募集资金使用情况 (1)公司于 2008 年通过发行附认股权证的分离交易可转债募集资金人民币 15 亿元，截止报告期末，已累计使用人民币 121,72

42、7 万元。分离交易可转债募集资金承诺项目使用情况 1) 青岛啤酒 （徐州） 彭城有限公司新建年产 20 万千升啤酒生产基地项目拟投入 24,000 万元，实际投入 24,000 万元，已投产。 2) 青岛啤酒（济南）有限公司新建年产 30 万千升啤酒生产基地项目拟投入 36,000 万元，实际投入 36,000 万元，已投产。 3) 青岛啤酒第三有限公司新建年产 30 万千升啤酒生产基地项目拟投入 22,000 万元，实际投入 22,000 万元，已投产。 4) 青岛啤酒（日照）有限公司新建年产 20 万千升啤酒生产基地项目拟投入 28,000 万元，实际投入 28,000 万元，已投产。 青

43、岛啤酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 17 - 5) 青岛啤酒（成都）有限公司新建年产 10 万千升啤酒生产基地项目拟投入 5,000 万元，实际投入 5,000 万元，已投产。 6) 按照青岛市环胶州湾产业布局规划要求， 青岛啤酒麦芽厂 10 万吨产能扩建项目需要整体搬迁至平度市青岛啤酒工业园进行。公司第七届董事会第二次会议于 2011 年 8 月 12 日审议批准青岛啤酒麦芽厂搬迁新建年产 10 万吨麦芽项目的可行性报告， 该项目计划固定资产建设投资约人民币 37,322 万元，所需资金首先使用 2008 年 4 月公司发行分离交易可转债的债券募集资金人民币 35,000 万元，差

44、额部分由青啤麦芽厂搬迁资产变现资金解决。截止目前，该项目正在施工建设阶段。报告期内，该项目使用募集资金人民币 6,727 万元。 (2)2009 年 10 月 13 日至 19 日，青啤认股权证于行权期内通过权证行权新发行 A 股约 4,276 万股，共计募集资金约人民币 11.9 亿元，存放于董事会指定的专项银行账户中。公司按照相关要求与商业银行、保荐机构签订了募集资金专户存储三方监管协议及于 2009 年 11 月 6 日进行了公告。2011 年 6 月 16 日，公司 2010 年度股东大会审议通过公司认股权证行权募集资金投入项目的议案。行权募集资金将全部用于以下公司新建、扩建啤酒生产基

45、地项目： 1) 青岛啤酒二厂扩建新增年产 30 万千升啤酒项目，项目总投资人民币 66,615 万元，其中：拟以募集资金投入人民币57,200万元。 报告期内， 该项目使用募集资金人民币43,079万元。 2) 青岛啤酒上海松江有限公司扩建新增年产 20 万千升啤酒项目，项目总投资人民币 31,321万元， 拟全部以募集资金投入。 该项目目前已以公司自有资金投入并实施完毕、 竣工投产。由于青岛啤酒上海松江有限公司（“松江公司”）已纳入本公司与三得利（中国）投资有限公司拟实施的合作项目范围，因此暂未投入募集资金。 3) 青岛啤酒（石家庄）有限公司新建年产 20 万千升啤酒生产基地项目，项目总投资

46、人民币37,450 万元，其中：拟以募集资金投入人民币 32,101 万元。目前已全部投入，项目已投产。 截至 2012 年 12 月 31 日，权证行权募集资金专户余额为人民币 472,567,800.94 元，其中募集资金累计利息收入为人民币 37,268,988.86 元、支出维护费用等人民币 1,636 元。 3、 主要子公司、参股公司分析主要子公司、参股公司分析 单位：千元 子公司名称 总资产 净利润 深圳市青岛啤酒华南营销有限公司 1,284,956 268,589 青岛啤酒西安汉斯集团有限公司 1,573,418 235,770 青岛啤酒（城阳）销售有限公司 116,031 87

47、,607 4、 非募集资金项目情况非募集资金项目情况 （1）2012 年 2 月 27 日，本公司第七届董事会召开临时会议，审议批准了本公司在江西九江新建年产 20 万千升啤酒生产基地项目的可行性报告，该项目计划固定资产建设投资约为人民币29,954 万元， 建设资金通过设立子公司投入资本金和提供委托贷款解决。 于 2012 年 6 月 12 日，青岛啤酒（九江）有限公司由本公司和九江海洋实业有限公司分别投入资本金人民币 18,000 万元和人民币 2,000 万元正式设立。目前建厂项目进入建设施工阶段。 （2）2012 年 10 月 10 日，本公司第七届董事会召开临时会议，审议批准了本公司

48、在河南洛阳新建年产 20 万千升啤酒生产基地项目的可行性报告， 该项目计划固定资产建设投资约为人民币33,647万元， 建设资金通过设立子公司投入资本金和提供委托贷款解决。 于2012年12月21日，青岛啤酒股份有限公司 2012 年年度报告 - 18 - 青岛啤酒（洛阳）有限公司由本公司单独投入资本金人民币 20,000 万元正式设立。目前建厂项目正在规划设计中。 除此之外，报告期内，公司无其他非募集资金的重大投资项目。 二、二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析董事会关于公司未来发展的讨论与分析 （一）行业竞争格局和发展趋势（一）行业竞争格局和发展趋势 中国啤酒市场经过三十年的持续快速发

49、展，早已成为世界第一大啤酒生产和消费国。随着基数的增大，近年的增速已明显放缓，行业产能过剩，竞争激烈，产品平均售价较低。大型啤酒企业在巩固自己传统优势市场基础上，还在积极通过收购兼并及新建工厂等形式争取其它市场份额，中小啤酒企业生存空间缩小。啤酒行业的整合效果在逐渐显现，2012 年国内前四大啤酒企业销量占全国份额已达 60%，未来行业集中度还会进一步提高。 2012 年国内人均啤酒消费量约为 36 升，与欧美发达国家相比人均销量还有较大差距，但与亚洲其他国家相比差距较小。我们认为，随着国家扩大内需政策的不断推进、国内消费升级和城镇化步伐的加快、中西部经济的发展，国内啤酒市场在销量及价格方面仍

50、有较大的增长空间。 （二）公司发展战略（二）公司发展战略 公司发展战略为：整合与扩张并举，实施双轮驱动发展战略，做中国啤酒行业的领导者；近期发展目标为 2014 年实现啤酒销量 1,000 万千升。公司将打造一支具有行业领先水平、强大战斗力的营销、制造和职能管理团队，不断提高经营管理水平。继续发挥品牌、品质、技术、渠道等优势，持续加大品牌推广和市场开拓力度，进一步细化、完善市场销售网络，不断提高公司在国内外市场的竞争力和影响力。公司将继续以现有企业的改扩建、新建工厂和收购兼并并举的发展途径，不断壮大规模，提升在国内市场的销售份额，并为广大投资者创造更高的回报。 （三）经营计划（三）经营计划 公