1、2017 年年度报告 - 1 - 公司代码：600600 公司简称：青岛啤酒 青岛啤酒股份有限公司 2017 年年度报告 青岛啤酒股份有限公司 2017 年年度报告 2017 年年度报告 - 2 - 重要提示 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。二、 公司全体董事出席董事会会议。

2、三、 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 三、 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人孙明波、主管会计工作负责人于竹明及会计机构负责人（会计主管人员）侯秋燕四、 公司负责人孙明波、主管会计工作负责人于竹明及会计机构负责人（会计主管人员）侯秋燕声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司第八届董事会第二十一次会议审议

3、通过的2017年度利润分配预案为：每股派发现金股利人民币0.42元（含税）。 六、 前瞻性陈述的风险声明六、 前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 重大风险提示九、 重大风险提示 不适用 十、 其他十、 其他 适用 不适用 2017 年年度报告 - 3 - 目录 第一节 释义

4、 . 4 第二节 公司简介和主要财务指标 . 4 第三节 公司业务概要 . 8 第四节 经营情况讨论与分析 . 9 第五节 重要事项 . 24 第六节 普通股股份变动及股东情况 . 45 第七节 优先股相关情况 . 50 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 51 第九节 公司治理 . 57 第十节 公司债券相关情况 . 68 第十一节 财务报告 . 69 第十二节 备查文件目录 . 203 2017 年年度报告 - 4 - 第一节第一节 释义释义 一、 释义一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、青岛啤酒 指 青岛啤酒股份有限

5、公司 本集团 指 本公司及其附属公司 青啤集团 指 青岛啤酒集团有限公司 青岛市国资委 指 青岛市人民政府国有资产监督管理委员会 朝日集团 指 日本朝日集团控股株式会社 朝日中国 指 朝日啤酒（中国）投资有限公司 朝日啤酒 指 日本朝日啤酒株式会社 香港公司 指 青岛啤酒香港贸易有限公司 财务公司 指 青岛啤酒财务有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 公司章程 指 青岛啤酒股份有限公司章程 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 深朝日 指 深圳青岛啤酒朝日有限公司 烟啤朝日公司 指 烟

6、台啤酒青岛朝日有限公司 河北嘉禾 指 河北嘉禾啤酒有限公司 鑫海盛 指 香港鑫海盛投资发展有限公司 普华永道中天 指 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、 公司信息一、 公司信息 公司的中文名称 青岛啤酒股份有限公司 公司的中文简称 青岛啤酒 公司的外文名称 Tsingtao Brewery Company Limited 公司的外文名称缩写 Tsingtao Brewery 公司的法定代表人 孙明波 二、 联系人和联系方式二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张瑞祥 联系地址 青岛市香港中路五四广场青啤

7、大厦 电话 传真 电子信箱 三、 基本情况简介 三、 基本情况简介 公司注册地址 青岛市市北区登州路56号 公司注册地址的邮政编码 266023 2017 年年度报告 - 5 - 公司办公地址 青岛市香港中路五四广场青啤大厦 公司办公地址的邮政编码 266071 公司网址 电子信箱 四、 信息披露及备置地点 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 董事会秘书室 五、 公司股票简况五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股

8、票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 青岛啤酒 600600 不适用 H股 香港联合交易所有限公司 青岛啤酒 00168 不适用 六、 其他相关资料六、 其他相关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 办公地址 上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场 2座普华永道中心 11 楼 签字会计师姓名 贾娜、张栋 公司聘请的会计师事务所（境外） 名称 不适用 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 不适用 办公地址 签字的保荐代表人姓名 持续督导的期间 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 不适用 办

9、公地址 签字的财务顾问主办人姓名 持续督导的期间 2017 年年度报告 - 6 - 七、 近三年主要会计数据和财务指标七、 近三年主要会计数据和财务指标 （一） 主要会计数据（一） 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%) 2015年 营业收入 26,277,051,684 26,106,343,738 0.65 27,634,686,040 归属于上市公司股东的净利润 1,263,017,188 1,043,486,428 21.04 1,713,128,882 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 975,265,769

10、819,399,167 19.02 1,052,706,472 经营活动产生的现金流量净额 2,223,535,875 2,970,891,204 -25.16 2,574,565,760 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减(%) 2015年末 归属于上市公司股东的净资产 17,145,228,423 16,313,952,729 5.10 16,458,062,033 总资产 30,974,711,779 30,077,158,487 2.98 28,500,590,128 （二） 主要财务指标 （二） 主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(

11、%) 2015年 基本每股收益（元股） 0.935 0.772 21.04 1.268 稀释每股收益（元股） 0.935 0.772 21.04 1.268 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.722 0.607 19.02 0.779 加权平均净资产收益率（%） 7.55 6.43 增加1.12个百分点 10.76 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 5.83 5.05 增加0.78个百分点 6.61 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国

12、会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 2017 年年度报告 - 7 - 九、 九、 2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度

13、（1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 7,039,943,927 8,022,777,075 8,322,267,883 2,892,062,799 归属于上市公司股东的净利润 579,311,983 569,156,010 721,020,704 -606,471,509 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 544,488,989 487,633,977 656,812,779 -713,669,976 经营活动产生的现金流量净额 1,549,858,660 1,968,802,596 809,992,

14、387 -2,105,117,768 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、 非经常性损益项目和金额十、 非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 -46,283,580 -223,543,613 -101,511,712 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 428,407,393 517,095,475 511,057,423 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 100,000

15、1,350,000 3,600,000 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -11,401,578 11,935,525 10,113,496 与三得利公司交易事项对投资收益的影响 129,787,586 与三得利公司交易事项对营业外收入的影响 177,701,522 处置子公司对投资收益的影响 444,819,948 补交所得税影响 -338,876,455 少数股东权益影响额 -13,632,285 -13,831,668 -18,950,437 所得税影响额 -69,438,531 -37,531,111 -188,706,308 合计 287,751,419 224,087,261

16、660,422,410 十一、 采用公允价值计量的项目十一、 采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：千元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 130,115 130,115 634 可供出售金融资产 720,000 628,145 -91,855 36,539 合计 720,000 758,260 38,260 37,173 十二、 其他十二、 其他 适用 不适用 2017 年年度报告 - 8 - 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告

17、期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司的经营范围是啤酒制造、 销售以及与之相关的业务。 目前公司在国内拥有 62 家全资和控股的啤酒生产企业，及 2 家联营及合营啤酒生产企业，分布于全国 20 个省、直辖市、自治区，规模和市场份额居国内啤酒行业领先地位。其生产的青岛啤酒为国际市场上最具知名度的中国品牌，已行销世界 100 个国家和地区。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 公司拥有的“青岛啤酒”品牌是我国首批十大驰名商标之一，在国内外市

18、场具有强大的品牌影响力和较高的知名度，2017 年，青岛啤酒以人民币 1297.62 亿元的品牌价值继续保持中国啤酒行业品牌价值第一（世界品牌实验室发布），公司第二啤酒品牌“崂山啤酒”的品牌价值亦达人民币205.66 亿元（世界品牌实验室发布），区域市场知名度和竞争力也在连年提高，满足了不同层次的市场消费需求。 公司作为中国历史最悠久的啤酒生产企业，高度重视产品质量，青岛啤酒产品多次在国内外质量评比中荣获冠军，并在国内外消费者中获得了广泛的好评。近年来通过不断改造完善，使公司的主要生产设备装备达到国际先进水平，并通过对原料、工艺、技术、操作流程等方面的强化管理和控制，保障了食品安全和产品的高品

19、质，也提升了产品的口味一致性。 公司拥有啤酒行业唯一的国家重点实验室，拥有国内一流的研发平台，高水平的研发团队，以及国内领先的基础研究能力，并形成了多项自主知识产权的核心技术，保持了公司在国内啤酒市场的技术领先水平。近年来公司推出的“青岛啤酒奥古特、青岛啤酒鸿运当头、青岛啤酒经典 1903、全麦白啤、炫奇果啤、枣味黑啤、桶装原浆啤酒、皮尔森”等一系列具有鲜明特色、符合市场需求的新产品，引领了消费潮流，进一步提升了公司品牌形象。 公司以 “大客户+微观运营”的营销模式不断强化市场推广力度和深化市场销售网络， 推进厂商协同运营、优化营销价值链环节分工，不断提高对终端客户的维护和掌控能力，巩固和提高

20、在基地市场的优势地位和新兴市场的占有率。2017 年年度报告 - 9 - 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析一、经营情况讨论与分析 2017 年中国啤酒市场仍持续下滑，全年完成啤酒产量 4,401 万千升，同比下降 0.7%（数据来源：国家统计局）。伴随经济增长和消费结构的改善，啤酒消费者需求的多元化不断推动了行业的结构性升级，同时行业发展仍面临较大的增长压力，产能过剩矛盾仍较突出，中高端餐饮消费不振以及外资啤酒和进口啤酒在国内市场加大促销力度均加剧了国内啤酒市场的竞争，原材料价格、物流和人工成本的上涨使企业面临较大的生产经营成本上升压力，市场竞争仍较为

21、激烈。 报告期内，本公司继续秉承董事会制定的“能力支撑品牌带动下的发展战略”，抓住机遇，坚守运营定力，积极推进企业发展方式的转型升级。公司通过外抓市场促增长，以品牌为引领、以创新为驱动，加快产品结构调整优化升级；内抓管理增效益，通过原材物料集中采购、网上竞价及智能工厂建设等举措，提高价值链整体运行效率，多措并举实现了稳增长、调结构、控费用，巩固和提升了公司市场竞争力， 实现了各项主要经营指标的全面增长。 公司全年共实现啤酒销量 797万千升，同比增长 0.6%；实现营业收入人民币 262.77 亿元，同比增长 0.7%；实现归属于上市公司股东的净利润人民币 12.63 亿元，同比增长 21.0

22、%。 报告期内，本公司以“稳中求进促发展”为方针积极开拓国内外市场，加快建设“沿海沿黄”基地市场战略带，致力构建完善立体化、结构化、层次化的全国市场战略布局。在传统优势市场及工厂所在地市场，公司依托现有生产基地充分发挥产销协同效应，以厂商协同运营为支撑打造具有品牌影响力、盈利能力和市场占有率的基地市场圈；面向新区域市场、新消费群体和新兴消费渠道，根据市场布局聚焦资源投入，借助品牌和产品的组合优势，不断提升市场营销运作和市场掌控能力，开辟新的增量增利空间。 国际市场方面，公司结合国家“一带一路”战略的推进不断取得新进展。公司充分发挥品牌和品质优势，开展青岛啤酒全球品牌推广活动，以“高品质、高价格

23、和高可见度”打造提升青岛啤酒的高端品牌定位和产品形象。年内，公司在海外通过赞助演唱会、音乐节等音乐营销，及赞助体育赛事、 美食营销等多种方式， 在 42 个国家举办了 460 场次的品牌推广活动， 提升了品牌活跃度，为消费者提供最佳的品牌和产品体验；通过利用全球主流社交媒体网络平台扩大品牌传播，开展线下和线上相呼应的推广活动，吸引更多消费者参与互动，并借助品牌势能释放辐射周边市场拉动销量增长。2017 年青岛啤酒已行销全球 100 个国家和地区，海外销量同比增长 17.5%，品牌国际化步伐不断加快。 公司不断推进完善“大客户+微观运营”的营销模式，以利润和市场占有率为导向，围绕“产品、价格、渠

24、道、促销”优化运营策略，依托覆盖全国主要市场的销售网络加大市场拓展和渠道开发力度，积极培育公司战略经销商，不断完善分销网络，强化终端运营。报告期内，公司充分发挥品牌等优势，通过产品线结构持续优化，着力提升听装酒及高附加值产品的销售占比；通过加大细分渠道推进力度、拓展渠道发展宽度，快速拓展夜场、KA、桶啤、电商等现代渠道，并下沉到2017 年年度报告 - 10 - 终端，提升了对市场渠道和市场终端的管理能力。同时，公司持续优化费用投入，严格管控费用使用、核销及兑付流程，强化市场核查力度，提升了促销费用有效性管理和营销效率。 报告期内，公司继续推进实施“青岛啤酒主品牌+崂山啤酒第二品牌”的品牌战略

25、，通过“四位一体”的品牌传播模式，围绕体育营销、音乐营销、事件营销积极拓展与消费者互动交流渠道，提升了青岛啤酒年轻化、时尚化的品牌新形象。同时，面对啤酒市场消费结构升级的新趋势，实施创新驱动发展，依托国内一流的研发平台加快产品结构优化和战略性新产品、新特产品研发，近年已成功开发上市了“经典 1903、全麦白啤、原浆、皮尔森、青岛啤酒 IPA”等新特产品，为消费者提供更丰富、多元化的产品体验；公司加快了向听装啤酒和精酿产品为代表的高附加值产品的转型升级， 以更加完善的产品品类和品种结构组合打造主流产品和新特产品的差异化竞争优势，在推动供给结构和需求结构相适应、引领消费趋势的同时，亦实现了盈利能力

26、的提升。2017 年公司主品牌青岛啤酒共实现销量 376.5 万千升，其中“奥古特、鸿运当头、经典 1903、纯生啤酒”等高端产品共实现销量 162.5 万千升，保持了在中高端产品市场的竞争优势。 公司积极探索并实践“互联网+”的营销模式创新，在行业内率先构建了“网络零售商+官方旗舰店+分销专营店+官方商城”的电商渠道体系，上线移动端“青岛啤酒微信商城”、“APP 青啤快购”，建立起“电商+门店+厂家直销”的立体销售平台，多渠道满足了移动互联时代消费者的购买需求和消费体验，对公司特色新商业模式的打造及新特产品发展起到了积极推动作用。 二、报告期内主要经营情况二、报告期内主要经营情况 2017

27、年公司共实现啤酒销售量 797 万千升，实现营业收入人民币 262.77 亿元，实现归属于上市公司股东的净利润人民币 12.63 亿元。 (一)(一) 主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:千元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 26,277,052 26,106,344 0.65 营业成本 15,622,131 15,265,280 2.34 销售费用 5,768,944 6,029,439 -4.32 管理费用 1,244,256 1,340,543 -7.18 财务费用 -370,017

28、-257,408 -43.75 资产减值损失 10,717 7,842 36.66 公允价值变动收益 115 投资收益 57,988 150,970 -61.59 资产处置收益 -46,284 -223,544 79.30 其他收益 304,412 营业外收入 145,624 720,032 -79.78 所得税费用 722,563 1,017,743 -29.00 少数股东损益 119,238 62,212 91.66 经营活动产生的现金流量净额 2,223,536 2,970,891 -25.16 投资活动产生的现金流量净额 -503,670 -1,164,015 56.73 筹资活动产生

29、的现金流量净额 -533,173 -1,470,421 63.74 研发支出 18,689 14,613 27.89 2017 年年度报告 - 11 - 1.1. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:千元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 啤酒 25,985,075 15,425,886 40.64 0.65 2.31 减少 0.96个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收

30、入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 啤酒 25,985,075 15,425,886 40.64 0.65 2.31 减少 0.96个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 山东地区 15,666,549 9,725,770 37.92 1.52 4.68 减少 1.88个百分点 华北地区 5,572,463 3,650,876 34.48 5.61 5.19 增加 0.27个百分点 华南地区 3,667,809 2,28

31、2,325 37.77 -1.23 -0.71 减少 0.33个百分点 华东地区 2,865,973 2,134,098 25.54 0.83 0.78 增加 0.04个百分点 东南地区 934,367 689,055 26.25 -35.49 -35.78 增加 0.33个百分点 港澳及其他海外地区 687,472 407,016 40.80 15.88 15.19 增加 0.35个百分点 分部间抵消 -3,409,558 -3,463,254 合并 25,985,075 15,425,886 - - - - 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 备注：东南地区营业收入、营

32、业成本同比下降，主要原因是公司内部组织结构调整，使得东南地区部分区域业务转入其他地区所致。 (2).(2). 产销量情况分析表产销量情况分析表 适用 不适用 单位：万千升 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 啤酒 756 797 26 1.93 0.64 -0.54 产销量情况说明 报告期内，本公司产量不包含本公司自联营及合营啤酒生产企业外购产品的产量。 2017 年年度报告 - 12 - (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：千元 币种：人民币 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上

33、年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 啤酒销售 直接材料 10,436,927 66.81 9,859,939 64.59 5.85 啤酒销售 直接人工 924,123 5.92 888,058 5.82 4.06 啤酒销售 制造费用 2,973,636 19.03 2,804,458 18.37 6.03 啤酒销售 外购成本 1,091,200 6.98 1,525,389 9.99 -28.46 其他非主营销售业务 196,245 1.26 187,436 1.23 4.70 合计 15,622,131 100.00 15,265,280 100.00

34、2.34 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 啤酒销售 直接材料 10,436,927 66.81 9,859,939 64.59 5.85 啤酒销售 直接人工 924,123 5.92 888,058 5.82 4.06 啤酒销售 制造费用 2,973,636 19.03 2,804,458 18.37 6.03 啤酒销售 外购成本 1,091,200 6.98 1,525,389 9.99 -28.46 其他非主营销售业务 196,245 1.26 187,436 1.23 4.70

35、 合计 15,622,131 100.00 15,265,280 100.00 2.34 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 136,666 万元，占年度销售总额 5.26%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。 前五名供应商采购额 95,457 万元，占年度采购总额 8.16%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 2.2. 费用费用 适用 不适用 （1）销售费用 2017 年销售费用同比减少 4.32%，主要原因是本年

36、度部分区域市场费用投入减少所致。 （2）管理费用 2017 年管理费用同比减少 7.18%， 主要原因是去年同期包含 2016 年 1-4 月份房产税、 土地使用税、车船税、印花税等相关税费费用，以及本年度管理人员职工薪酬同比减少所致。 （3）财务费用 2017 年财务费用同比减少 43.75%，主要原因是本年度利息收入同比增加所致。 2017 年年度报告 - 13 - 3.3. 其他利润构成项目其他利润构成项目 （1）资产减值损失 2017 年资产减值损失同比增加 36.66%， 主要原因是本年度个别子公司计提的固定资产减值损失同比增加所致。 （2）公允价值变动收益 2017 年公允价值变动

37、收益同比增加 115 千元，主要原因是本年度本公司之全资子公司财务公司购买货币市场基金，其公允价值变动形成利得计入当期损益所致。 （3）投资收益 2017 年投资收益同比减少 61.59%，主要原因是去年同期收购青岛啤酒（上海）投资有限公司（以下简称“上海投资公司”）股权，将原持有 50%股权的公允价值大于账面价值的差额计入投资收益所致。 （4）资产处置收益 2017 年资产处置收益同比增加 79.30%， 主要原因是本年度个别子公司处置固定资产及土地使用权损失同比减少所致。 （5）其他收益 2017 年其他收益同比增加 304,412 千元，主要原因是本年度将与企业日常活动相关的政府补助计入

38、其他收益所致。 （6）营业外收入 2017 年营业外收入同比减少 79.78%， 主要原因是本年度将与企业日常活动相关的政府补助计入其他收益使得营业外收入同比减少,以及去年同期收购上海投资公司股权使其成为控股子公司形成的负商誉计入营业外收入所致。 （7）所得税费用 2017 年所得税费用同比减少 29.00%，主要原因是去年同期补交以前年度所得税所致。 （8）少数股东损益 2017 年少数股东损益同比增加 91.66%，主要原因是去年同期青岛啤酒（上海）实业有限公司存在少数股东，其少数股东分占其经营亏损所致。 4.4. 研发投入研发投入 研发投入情况表 研发投入情况表 适用 不适用 单位：千元

39、 币种：人民币 本期费用化研发投入 18,689 本期资本化研发投入 研发投入合计 18,689 研发投入总额占营业收入比例（%） 0.07 公司研发人员的数量 51 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 0.12 研发投入资本化的比重（%） 情况说明 情况说明 适用 不适用 2017 年年度报告 - 14 - 5.5. 现金流现金流 适用 不适用 （1）经营活动产生的现金流量净额 经营活动产生的现金流量净额同比减少 25.16%，主要原因是本年度购买商品、接受劳务支付现金同比增加所致。 （2）投资活动产生的现金流量净额 投资活动产生的现金流量净额同比增加 56.73%，主要原因是本年度本公司

40、之全资子公司财务公司理财净投入同比减少，以及去年同期公司支付股权转让款所致。 （3）筹资活动产生的现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额同比增加 63.74%，主要原因是本年度个别子公司取得借款收到的现金同比增加，以及偿还债务支付的现金同比减少所致。 (二)(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三)(三) 资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1. 资产及负债状况资产及负债状况 单位：千元 币种：人民币 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上期期末变动

41、比例（%） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 130,115 0.42 应收票据 42,220 0.14 26,400 0.09 59.92 预付款项 116,394 0.38 51,806 0.17 124.67 固定资产清理 2,311 0.01 1,159 0.00 99.37 其他综合收益 -9,039 -0.03 -50,149 -0.17 81.98 （1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产本年度期末比期初增加 130,115 千元，主要原因是本年度本公司之全资子公司财务公司购买货币市场基金所致。 （2）应收票据

42、应收票据本年度期末比期初增加 59.92%，主要原因是本年度部分子公司收取银行承兑汇票增加所致。 （3）预付款项 预付款项本年度期末比期初增加 124.67%，主要原因是本年度采用预付货款方式采购原材物料增加所致。 2017 年年度报告 - 15 - （4）固定资产清理 固定资产清理本年度期末比期初增加 99.37%，主要原因是本年度个别子公司进入处置程序的固定资产增加所致。 （5）其他综合收益 其他综合收益本年度期末比期初增加 81.98%，主要原因是本年度精算离职后福利采用的折现率同比上升及对境外子公司外币财务报表折算差额增加所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况截至报告期末主要资产受

43、限情况 适用 不适用 3. 其他说明其他说明 适用 不适用 (四)(四) 其他经营情况说明其他经营情况说明 1. 债务资本率债务资本率 本公司 2017 年 12 月 31 日的债务资本率为 0.01%(2016 年 12 月 31 日：0.01%)。债务资本率的计算方法为：长期借款总额/(长期借款总额+归属于母公司股东权益) 2. 资产抵押资产抵押 于 2017 年 12 月 31 日，本公司无资产抵押。(2016 年 12 月 31 日：无) 3. 汇率波动风险汇率波动风险 由于本公司目前原材料大麦主要依赖进口，因此汇率的变动将会影响本公司的原材料采购成本；另外，本公司部分啤酒产品出口外销

44、，汇率的变动会直接影响本公司的产品出口收入；以上事项对本公司的盈利能力会产生一定影响。 4. 资本性开支资本性开支 2017 全年本公司资本性新建、搬迁及改扩建项目共投入约 8.88 亿元。依据公司目前的资金状况及盈利能力，有充足的自有资金及持续的经营现金净流入满足公司资本项目的资金需求。 5. 投资投资 无。 6. 或有负债或有负债 无。 (五)(五) 行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 酒制造行业经营性信息分析酒制造行业经营性信息分析 1 1 行业基本情况行业基本情况 适用 不适用 详见本年度报告第四节“三、公司关于公司未来发展的讨论与分析（一）行业格局和趋势”。 2017

45、 年年度报告 - 16 - 2 2 产能状况产能状况 现有产能 现有产能 适用 不适用 单位:万千升 主要工厂名称 设计产能 实际产能 在国内拥有62家全资和控股的啤酒生产企业 1,482 1,058 在建产能 在建产能 适用 不适用 产能计算标准 适用 不适用 本公司实际产能是综合平衡各地市场销售淡旺季系数及节假日、大修、日常维修、设备刷洗等因 素后，企业所能达到的全年实际生产能力。 3 3 产品期末库存量产品期末库存量 适用 不适用 单位:百万升 成品酒 半成品酒（含基础酒） 258 455 4 4 产品情况产品情况 适用 不适用 单位:千元 币种:人民币 产品档次 产量 （万千升） 同比

46、（%） 销量 （万千升） 同比（%） 产销率(%) 销售 收入 同比 （%） 主要 代表 品牌 青岛品牌 373 -1.07 376 -1.10 101.06 15,699,196 -0.91 青岛 其他品牌 383 5.03 421 2.25 109.79 10,285,879 3.12 崂山 合计 756 1.93 797 0.64 105.48 25,985,075 0.65 产品档次划分标准 适用 不适用 （1） “青岛啤酒”品牌是我国首批十大驰名商标之一，在国内外市场具有强大的品牌影响力和较高的知名度，青岛啤酒产品主要面对中高端啤酒消费市场进行推广和销售，并保持了在国内中高端市场的领

47、先地位；以崂山啤酒为代表的其他品牌产品主推大众消费市场销售，与主品牌产品共同构成了覆盖全国市场的完善的品牌和产品结构体系。 （2）上述公司产量及同期对比数据不包含本公司联营及合营啤酒生产企业产量。 产品结构变化情况及经营策略 适用 不适用 详见本年度报告第四节经营情况讨论与分析“一、经营情况讨论与分析” 2017 年年度报告 - 17 - 5 5 原料采购情况原料采购情况 (1).(1). 采购模式采购模式 适用 不适用 本公司采购的主要原材物料包括酿酒原材料、包装材料和能源等，采取总部和区域集中采购及生产企业自采相结合的综合采购模式，其中啤酒主要生产原料大麦的采购来源主要是进口，包装物料由国

48、内采购。公司集中采购的大宗物资全部由总部统一竞价，实行多数物料年度竞价、部分物料季度竞价，同时紧盯行业、判断行情适时调整。公司还拓展竞价模式，搭建了青岛啤酒电商采购平台，将自采物料纳入网上平台采购，拓展了优秀供方队伍，持续优化了供应商结构。 (2).(2). 采购金额采购金额 适用 不适用 单位:千元 币种:人民币 原料类别 当期采购金额 上期采购金额 占当期总采购额的比重（%） 酿酒原材料 3,830,455 3,666,635 33.90 包装材料 7,338,500 6,602,687 64.96 能源 128,781 145,729 1.14 6 6 销售情况销售情况 (1).(1).

49、 销售模式销售模式 适用 不适用 本公司设立青岛啤酒营销中心，负责市场推广和管理、产品销售及售后服务等业务职能，下设有市场发展研究、品牌管理、销售管理等专业职能部门，根据公司发展规划制订营销战略、年度营销计划并实施执行。 本公司在国内市场建立了“大客户+微观运营”的营销模式并不断推进完善，按市场区域进行产品销售和市场管理，通过包括各地销售分公司、省区、省办在内的各级业务分支机构组织开发及维护区域市场销售网络，协同各区域市场经销商完成终端市场销售。公司积极培育战略性经销商，通过经销商业务培训、市场策划及促销支持等措施，提高经销商业务协同性，进一步完善公司销售网络和渠道覆盖，提高对终端客户的掌控能

50、力和区域市场的分销能力，助力公司产品销售。公司还创新营销模式，构建了“互联网+”渠道体系，建立了官方旗舰店+官方商城+网上零售商+分销专营店的立体化电子商务渠道体系，搭建了自有电商渠道，上线移动端“青岛啤酒微信商城”、“APP 青啤快购”，多渠道满足了互联网时代消费者的购买需求和消费体验。 公司在海外市场的销售通过境外子公司和当地代理商进行，借力经销商本土资源，充分发挥青岛啤酒的品牌和品质优势实施品牌传播和营销，打造提升青岛啤酒高端品牌形象。 2017 年年度报告 - 18 - (2).(2). 销售渠道销售渠道 适用 不适用 单位：万元 币种：人民币 渠道类型 本期销售收入 上期销售收入 本