1、芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司 2020 年年度报告全文1芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司2020 年年度报告年年度报告2021 年年 04 月月芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司 2020 年年度报告全文2第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任

2、。公司负责人李卫伟公司负责人李卫伟、主管会计工作负责人叶威及会计机构负责人主管会计工作负责人叶威及会计机构负责人(会计主管会计主管人员人员)叶威声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。叶威声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司在本报告第四节公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析”之之“公司未来发展的展望公司未来发展的展望”部分描述了公司未来经营中可能面对的风险，敬请广大投资者注意阅读。部分描述了公司未来经营中可能面对的风险，敬请广大投资者注意阅读。公司需要遵守软件与信

3、息技术服务业的披露要求。公司需要遵守软件与信息技术服务业的披露要求。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2,217,864,281 为基数，为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 2 元元（含税含税） ，送红股送红股 0 股股（含税含税） ，不以公积不以公积金转增股本。金转增股本。芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司 2020 年年度报告全文3目录目录第一节 重要提示、目录和释义.2第二节 公司简介和主要财务指标.5第三节 公司业务概要.9第四节 经营情况讨论与分析.13第五节 重要事项.39第六节 股份变动及

4、股东情况.68第七节 优先股相关情况.73第八节 可转换公司债券相关情况.73第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.74第十节 公司治理.80第十一节 公司债券相关情况.86第十二节 财务报告.87第十三节 备查文件目录.210芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司 2020 年年度报告全文4释义释义释义项指释义内容中国证监会指中国证券监督管理委员会深交所/交易所指深圳证券交易所公司/本公司/上市公司/三七互娱指芜湖顺荣汽车部件股份有限公司/芜湖顺荣三七互娱网络科技股份有限公司/芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司上海三七互娱指三七互娱（上海）科技有限公司公司法指中华人民共和国公司法证券法

5、指中华人民共和国证券法公司章程指芜湖顺荣汽车部件股份有限公司公司章程/芜湖顺荣三七互娱网络科技股份有限公司公司章程/芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司公司章程元/万元指人民币元、人民币万元报告期/本报告期指2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日报告期末/本报告期末指2020 年 12 月 31 日网页游戏/页游指基于网站开发技术，以标准协议为基础传输形式，无客户端或基于浏览器内核的微客户端游戏，游戏用户可以直接通过互联网浏览器玩网页游戏移动游戏/手机游戏/手游指通过移动网络下载，并运行于手机或其他移动终端上的游戏RPG指角色扮演类游戏ARPG指动作角色扮演类游戏SL

6、G指策略游戏STG指射击类游戏MMO指大型多人在线MOBA指多人在线战术竞技游戏MMORPG指大型多人在线角色扮演游戏成都朋万科技股份有限公司指成都朋万科技股份有限公司及其子公司禅游科技指Zengame Technology Holding Limited 及其经营实体心动网络指XD Inc.及其经营实体江苏极光公司/极光网络/江苏极光网络指江苏极光网络技术有限公司广州三七公司指广州三七网络科技有限公司芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司 2020 年年度报告全文5第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标一、公司信息一、公司信息股票简称三七互娱股票代码002555股票上市证券

7、交易所深圳证券交易所公司的中文名称芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司公司的中文简称三七互娱公司的外文名称（如有）WUHU SANQI INTERACTIVE ENTERTAINMENT NETWORK TECHNOLOGY GROUPCO.,LTD.公司的法定代表人李卫伟注册地址安徽省芜湖市鸠江区北京中路芜湖广告产业园广告创意综合楼十一楼注册地址的邮政编码241000办公地址安徽省芜湖市鸠江区北京中路芜湖广告产业园广告创意综合楼十一楼办公地址的邮政编码241000公司网址http:/ 证券时报 上海证券报 证券日报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址巨潮资讯网（http:/）公司年度报告备

8、置地点安徽省芜湖市鸠江区北京中路芜湖广告产业园广告创意综合楼十一楼芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司 2020 年年度报告全文6四、注册变更情况四、注册变更情况组织机构代码71392778-9公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 报告期内无变更历次控股股东的变更情况（如有）报告期内无变更五、其他有关资料五、其他有关资料公司聘请的会计师事务所会计师事务所名称华兴会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址福建省福州市鼓楼区湖东路 152 号中山大厦 B 座 7-9 楼签字会计师姓名杨新春 张凤波公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表

9、人姓名持续督导期间东方证券承销保荐有限公司上海市黄浦区中山南路 318号 24 层吕绍昱、王斌2021 年 3 月 10 日至 2022 年12 月 31 日公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否2020 年2019 年本年比上年增减2018 年营业收入（元）14,399,703,084.5613,227,135,966.708.86%7,632,679,668.47归属于上市公司股东的净利润（元）2,760,951,475.222,114,770,061.5530.56%1

10、,008,503,357.80归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）2,391,804,997.012,089,129,849.8214.49%474,909,138.00经营活动产生的现金流量净额（元）2,927,937,304.653,257,563,997.94-10.12%1,954,433,620.84基本每股收益（元/股）1.311.0031.00%0.47稀释每股收益（元/股）1.311.0031.00%0.47加权平均净资产收益率34.84%32.66%2.18%16.59%2020 年末2019 年末本年末比上年末增减2018 年末总资产（元）10,564,331

11、,499.8510,145,259,855.734.13%8,395,761,716.98芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司 2020 年年度报告全文7归属于上市公司股东的净资产（元）6,037,383,625.957,029,307,859.08-14.11%5,972,675,405.86公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值， 且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是 否扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 是 否七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产

12、差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标单位：元第一季度第二季度第三季度第四季度营业收入4,343,108,719.333,645,566,47

13、6.243,300,855,132.343,110,172,756.65归属于上市公司股东的净利润728,824,406.61970,911,716.85560,489,992.17500,725,359.59归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润651,124,068.35813,818,252.89486,017,500.51440,845,175.26经营活动产生的现金流量净额1,753,949,281.15696,277,265.75-6,019,821.61483,730,579.36上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否九、

14、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用单位：元项目2020 年金额2019 年金额2018 年金额说明非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-5,016,442.199,097,544.6156,085,328.82计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定94,879,456.9583,976,058.5838,851,289.40主要系增值税即征即退和增值税加计芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司 2020 年年度报告全文8量享受的政府补助除外）抵减以外的其他政府补助。计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费3,399,9

15、10.0017,307,831.49企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益18,216.32委托他人投资或管理资产的损益16,941,398.12除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益317,000,879.97-73,399,855.36-9,740,417.35除上述各项之外的其他营业外收入和支出-6,978,497.942,855,883

16、.242,945,610.96其他符合非经常性损益定义的损益项目21,156,420.83446,156,583.73减：所得税影响额21,437,227.9616,818,250.5333,857,857.74少数股东权益影响额（税后）9,301,690.624,645,715.961,095,547.63合计369,146,478.2125,640,211.73533,594,219.80-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经

17、常性损益的项目， 应说明原因 适用 不适用公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司 2020 年年度报告全文9第三节第三节 公司业务概要公司业务概要一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务公司需遵守深圳证券交易所行业信息披露指引第 12 号上市公司从事软件与信息技术服务业务的披露要求报告期内，公司聚焦以移动游戏和网页游戏的研发、发行和运营为基础的文化创意业务，同时布局5G云游戏、影视、音乐、动漫、VR/AR、文化健康产业、在线教育、电竞及社交

18、文娱等领域。公司稳步推进“精品化、多元化、全球化”发展战略，在2020中国互联网企业百强榜单中，公司为A股排名第一的游戏企业。报告期内，公司业绩稳健增长，实现营业收入144.00亿元，同比增长8.86%；利润总额32.49亿元，同比增长20.50%；归属于上市公司股东的净利润27.61亿元，同比增长30.56%。业绩增长的主要原因为主营业务发展良好，经营业绩实现持续增长。1 1、行业经济形势变化及对公司的影响、行业经济形势变化及对公司的影响2020年游戏行业在一系列的产业政策扶持和指导下，抵御住了疫情的冲击，行业发展稳中有升。 2020年中国游戏产业报告显示，2020年，我国游戏用户规模逾6.

19、6亿人，中国游戏市场实际销售收入2,786.87亿元，同比增长20.71%，增速同比提高13.05%。 “游戏出海”规模进一步扩大，自主研发游戏在海外市场的实际销售收入154.50亿美元，同比增长33.25%，增速同比提高12.3%，国际化水平进一步提升。游戏行业竞争格局生变。一方面，伴随着人口红利逐渐消失和玩家对内容质量需求的提升，移动游戏目前已经逐渐由过去的人口红利期过渡到内容红利期， 游戏玩家对互联网游戏的质量要求明显提高， 游戏企业需要通过提升游戏品质来扩大用户基数及付费意愿，最终实现产品投资回报率的提升。另一方面行业流量越来越向头部作品及头部厂商集中，行业头部效应凸显。在此背景下，游

20、戏研发门槛和竞争壁垒大幅提高，具备精品研发、发行、运营优势的头部企业更为受益。公司在2020年已步入高质量发展阶段，在新的发展阶段，公司以主业为核心，深化“研运一体” 、 “国内国外双引擎”策略。报告期内，公司一方面增加研发投入， 扩大研发团队规模， 增强精品游戏产出能力， 研发能力始终保持行业领先地位； 另一方面从研发、发行等方面深化“多元化”策略，通过自研、投资研发型公司、加强与具备精品游戏制作能力的研发厂商合作等方式储备了不同题材、类型的精品游戏。此外，公司还通过自研AI系统强化精细化运营，拉长精品游戏生命周期，提升运营效率。2 2、行业政策环境变化及对公司的影响、行业政策环境变化及对公

21、司的影响（1）2020年10月，第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十二次会议第二次修订中华人民共和国未成年人保护法 ，自2021年6月1日起施行。 中华人民共和国未成年人保护法强化未成年人网络保护相关内容，规定国家建立统一的未成年人网络游戏电子身份认证系统，明确向未成年人提供网络游戏服务的时间等防沉迷规定；要求对游戏产品进行分类，作出适龄提示； 并要求网络服务提供者对用户和信息加强管理， 发现违法信息或者侵害未成年人的违法犯罪行为及时采取相应的处置措施等。同时，对网络服务提供者不依法履行预防沉迷网络、制止网络欺凌等义务的，规定了相应处罚。2020年12月中国音像与数字出版协会发布网络游戏适

22、龄提示团体标准，对不同年龄阶段未成年人使用游戏内容作出明确规范，今年将作为游戏审核上线的一个必备内容。报告期内，三七互娱对“游戏实名注册和未成年人防沉迷系统”进行了全面升级，并于2020年初在旗下所有自营网络游戏(包括页游、手游)中上线该系统。目前，按照管理部门要求，公司旗下游戏正分批次、有节奏地接入国家层面的实名认证系统，严格落实未成年人网络游戏防沉迷要求。同时，三七互娱参照网络游戏适龄提示团体标准，在此前适龄提示的基础上，对提示标识和用语进行调整优化，并已在永恒纪元 荣耀大天使 云上城之歌等公司自研和独代的代表产品中先行试点上线， 后续将在全部产品上线。 此外， 三七互娱针对不满14周岁的

23、未成年人及其监护人的使用特点， 在公司用户 隐私政策中加入了儿童适用的部分，并积极参与由中国音像与数字出版协会牵头制定的网络游戏适龄提示 家长监护平芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司 2020 年年度报告全文10台规范 网络游戏术语等游戏行业团体标准，为推动中国游戏行业更趋规范做出贡献。（2）2020年8月2日，中国版权协会网络游戏版权工作委员会在京成立。2020年11月11日，十三届全国人民代表大会常务委员会第二十三次会议通过了关于修改著作权法的决定， 修改后的 中华人民共和国著作权法 将于2021年6月1日起施行。中华人民共和国著作权法 为游戏行业的版权授权、 使用、 保护等工作提供了指

24、引， 使游戏行业的版权管理工作日趋规范。报告期内，三七互娱加大对精品游戏研发工作的投入，同时大力保护知识产权，运用多种手段保护自身合法权益，增强著作权意识，提高版权管理水平，确保公司合规经营。3 3、公司的主营业务及经营模式、公司的主营业务及经营模式报告期内，公司主营业务包括手机游戏和网页游戏的研发、发行和运营。公司手机游戏及网页游戏的运营模式主要包括自主运营和第三方联合运营。在自主运营模式下，公司通过自主研发或代理的方式获得游戏产品的运营权，利用自有或第三方渠道发布并运营。公司全面负责游戏的运营、推广与维护，提供游戏上线的推广、在线客服及充值收款的统一管理服务，并根据用户和游戏的实时反馈信息

25、，协同研发商对产品进行迭代更新。在第三方联合运营模式下，公司与一个或多个游戏运营公司或游戏应用平台进行合作，共同联合运营。公司与第三方游戏运营公司或游戏应用平台负责各自渠道的管理，如运营、推广、充值收款以及计费系统，公司与研发商联合向第三方提供技术支持服务。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况主要资产重大变化说明股权资产股权资产未发生重大变化。固定资产固定资产期末余额较期初余额上升 1,858.98%，增加 8.76 亿元，主要系办公楼转固所致。无形资产无形资产期末余额较期初余额上升 6,421.20%，增加 10.91 亿元，主要系公

26、司购买土地使用权所致。在建工程在建工程期末余额较期初余额下降 99.48%，减少 7.93 亿元，主要系办公楼转固所致。交易性金融资产交易性金融资产期末余额较期初余额下降 35.33%，减少 7.22 亿元，主要系公司购买的低风险银行理财产品以及结构性存款到期所致。预付款项预付款项期末余额较期初余额上升 51.25%， 增加 3.39 亿元， 主要系预付互联网流量费用增加所致。其他流动资产其他流动资产期末余额较期初余额上升 259.40%， 增加 3.27 亿元， 主要系银行定期存款增加和留抵及待认证增值税减少综合影响所致。其他权益工具投资其他权益工具投资期末余额较期初余额上升 146.67%

27、，增加 1.75 亿元，主要系新增股权投资所致。其他非流动资产其他非流动资产期末余额较期初余额下降 88.67%， 减少 2.4 亿元， 主要系支付的购买土地使用权款项转入无形资产所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况适用 不适用单位：元芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司 2020 年年度报告全文11资产的具体内容形成原因资产规模所在地运营模式保障资产安全性的控制措施收益状况境外资产占公司净资产的比重是否存在重大减值风险货币资金投资、 经营所得720,711,692.59香港、 美国等建立了健全的业务监管规章制度及风险防范机制11.88%否其他股权资产投资境外公司457,056,404

28、.79香港、 韩国等地建立了健全的业务监管规章制度及风险防范机制120,176,469.227.54%否其他情况说明无三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析报告期内，公司稳步推进“精品化、多元化、全球化”发展战略，形成以下核心竞争力：1 1、行业领先的研发实力、行业领先的研发实力公司一贯重视研发投入及人才培养，经过多年的研发投入，公司研发实力已处于行业领先水平。同时，公司自主研发产品具有高产出、高成功率和长周期等特性，呈现“精品化、多元化”趋势。报告期内，公司精灵盛典 斗罗大陆H5等多款上线一年以上的自研精品游戏在已发行地区保持稳定流水。报告期内，公司研发投入同比增长显著，公司研发投入约11.1

29、3亿元，同比增长36.66%。公司从关注产品升级扩展为关注人才发展，打通专业人员发展通道，聚焦人员多样性，鼓励人才创新，提升高级研发人员比例，打造多元化团队。一方面， “精品化”策略大幅提升研发成功率。该策略贯穿公司自研产品整个生命周期，游戏推出前，公司在产品策划、美术品质、音乐效果等细节进行精细打磨；游戏推出后，公司在产品迭代、流程优化、用户体验等方面持续投入，以保证游戏产品的高流水和长周期。同时，自研AI系统助力产出精品。自主研发的“量子” 、 “天机”两大AI投放系统及“雅典娜” 、“阿瑞斯” 、 “波塞冬”三款平台级大数据产品沉淀了海量数据，公司通过分析研究相关数据为新产品设计及老产品

30、迭代调优提供精准的数值参考，提高产品开发和流程优化能力，大幅提升产品体验。另一方面， “多元化”策略有所突破。报告期内，在ARPG品类研发优势基础上，公司研发团队将游戏品类拓展至MMORPG、SLG、SRPG、模拟经营等。未来，公司将在产品类型、题材、美术表现及玩法等方面保持多元化创新。报告期内，公司大力改革研发立项机制，在“自上而下”立项的同时，鼓励提倡“自下而上”立项，缩短评审周期，建立多样化指标，以此激发员工的创新活力。同时，公司调整研发部门激励机制，对不同品类产品设立激励阶梯制度，提升新品类激励，鼓励员工创新，走出舒适区。公司还为游戏研发建立项目全生命周期管理流程，贯穿创意-立项-过程

31、-评审等多个环节， 实现研发全流程风险把控， 在有效控制成本的同时， 大幅提高产品研发成功率， 为创造多元化精品游戏奠定基础。2 2、优秀的发行实力、优秀的发行实力报告期内，公司移动游戏、网页游戏发行业务保持领先地位。公司通过自主研发、投资布局、与优秀研发厂商合作等方式，丰富产品供给侧，提高发行多元化精品游戏的能力，将自身发行实力提升至新的高度。报告期内，公司在国内移动游戏市场上线了云上城之歌 混沌起源等不同类型、题材的优秀游戏产品，拓展产品矩阵，为玩家带来多元化游戏体验。公司不断创新发行方式，在发行方面形成了一定的竞争壁垒。一是自研AI智能系统提高精准投放能力，包括优化投放芜湖三七互娱网络科

32、技集团股份有限公司 2020 年年度报告全文12方法，提高素材质量，以高质量素材优势，有效控制买量成本；二是投放效率，包括了工具建设和数据算法的助力，形成实时监控体系，减少成本浪费。公司提出“品效合一”的发行思路，把握市场变化进行高品质的宣传，利用好的投放能力吸引目标用户达成好的效果。运营调优方面，公司在数值管理、流程优化、活动策划等方面具备较强的调优和运营能力，在游戏上线后不断提升游戏品质，通过更好内容吸引用户，延长产品生命周期，积累更高的流水收入。推广方面，通过“量子” 、 “天机”两大AI投放系统及“雅典娜” 、 “阿瑞斯” 、 “波塞冬”三款产品，依据游戏广告浏览、游戏内活动等行为特征

33、挖掘用户需求图谱大数据，结合AI系统将需求相同的用户引导至同一款游戏、匹配至同一服务器，从而针对特定游戏及服务器的特定类型用户实行差异化的版本迭代和精细化的活动运营， 以此增强用户互动和活跃， 激活游戏付费生态，让用户生命周期充值（LTV）得到最大化释放。经过多年的海外发行实践，公司已积累了丰富的海外发行经验。报告期，公司海外发行成亮点，在发行区域和游戏品类上，均有所突破。公司有效突破欧美市场，并在亚洲地区继续保持领先的市场优势，在全球范围影响力得到提升。3 3、研运一体模式优势、研运一体模式优势公司“研运一体”的业务模式不断成熟，该模式有利于充分利用资源，立足长远，打造精品。一方面，公司通过

34、强大的研发实力保障稳定的精品产品供给支持运营业务发展， 同时研发团队可根据运营部门的反馈对产品进行打磨调优， 做长产品的生命周期。 另一方面， 在产品开发早期阶段， 运营团队可凭借多年经验及敏锐的市场洞察力为研发团队提供意见和建议。4 4、团队优势、团队优势公司在文化创意产业深耕多年，核心管理层常年稳居一线，年富力强，具备前瞻性的战略布局能力。公司核心管理团队由技术过硬的研发人员、充满创意的运营人员和高效的管理人员构成。报告期内，公司收购广州三七网络20%少数股权，通过股权结构调整，将管理层与公司利益高度绑定。公司在发展过程中，建立了完备的人才培养体系。报告期，公司完成人才体系变革，制定了全新

35、的人才晋升机制、考核机制和激励机制，新的考核体系让员工成长路径更为清晰明确、公开透明，也更好地激发员工的积极性和创造力。公司上下始终秉承马拉松式的创业精神，目标明确，不拘泥于短期目标，推动公司实现可持续发展，并逐步实现长期目标，不断追赶并超越行业领先者。芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司 2020 年年度报告全文13第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析一、概述一、概述报告期内，国内游戏行业竞争格局发生变化，头部效应凸显，产业发展步入新阶段。公司在“精品化、多元化、全球化”战略定位下，精准把握产业发展趋势，持续提升经营质量，综合实力在国内游戏行业保持领先地位。2020年，公司实现

36、营业收入144.00亿元，同比增长8.86%；利润总额32.49亿元，同比增长20.50%；归属于上市公司股东的净利润27.61亿元，较上年同期增长30.56%。其中移动游戏业务的稳健增长是本期收入及利润增长的主要驱动力，2020年公司海外业务再创新高，海外游戏业务营业收入较上年同期增长104.34%。（一）移动游戏业务（一）移动游戏业务报告期内，公司移动游戏业务取得营业收入132.96亿元，同比增长10.9%。公司的移动游戏业务收入和研发投入均呈增长态势，移动游戏业务在国内和海外多地市场保持领先地位。1 1、移动游戏研发、移动游戏研发报告期内，公司持续加码研发，研发投入同比大幅增长。报告期内

37、，公司发生研发投入11.13亿元，同比增长36.66%，增幅高于营业收入增长水平。近三年研发投入累积达到24.67亿元。研发团队规模进一步壮大，截至本报告期末，公司游戏及系统研发人员2,343人，较上年增加761人，增幅48.1%，其中高级研发人员数量也在进一步增加。研发投入主要致力于产品的品质提升和品类探索两个方面。“精品化”研发策略贯穿公司自研产品的整个生命周期。公司在技术层面致力于提升产品引擎性能，提高产品的美术和音效品质，以满足用户对高品质游戏的体验需求；在策划层面致力于玩法创新，流程优化，以满足用户在趣味性和流畅体验方面的需求。高品质开发及高频率迭代提高新产品对用户吸引力，也使得大部

38、分自研产品长期维持较高的流水。公司研发业务的“多元化”也有较大突破，立项类别涉及MMORPG、SLG、SRPG、模拟经营等领域，为2021年储备了丰富的产品数量及类别。未来，公司将在产品类型、题材以及美术表现、玩法等方面持续进行多元化创新，以优质内容为战略方向，利用自身沉淀下来的经营多品类产品的经验，结合公司已有的在数值、玩法等方面的优势，着重在MMORPG、SLG、SRPG、模拟经营等领域进行深入探索，力争成为能够为全球玩家提供综合性游戏产品的一流游戏厂商。同时，公司还通过投资优秀研发商，与众多优秀研发厂商携手合作等方式，在产品供给侧进行多元化布局。为进一步提高产品的成功率，公司建立了严格的

39、评测流程，利用自身在用户数据和数值经验方面的优势与研发商共同打磨产品，保证产品上线前的品质达到较优水平。报告期内，公司研发部门开发AI大数据算力研运中台“宙斯”中台， “宙斯”中台可灵活自由地进行深度学习计算，一站式服务端模块支撑，实现运维自动化。 “宙斯”可实现从研发、部署、运营全流程的自动化和标准化，为各部门系统间的互联互通扫平了障碍， 使各系统及原业务流程达到大幅的自动化提升。 该中台的出现标志着设备资源从预留的模式进入按需动态扩容的模式，在运维环节大幅降本增效，让闲置设备资源有效利用，为数据分析师提供弹性的算力环境。构建5G云游戏体系。公司目前正在努力构建更优秀的云游戏体系，包括：构建

40、内部云，为游戏上云游戏提供计算和网络支撑；搭建云游戏代理服务，积极研究高效游戏视频转码以及解码技术；研发具备用户交互、视频解码以及云服务端通讯的通用框架体系以支撑云游戏的通用轻APP。报告期，三七互娱与华为公司签订合作协议，双方将成立“云游戏技术方案联合攻关小组” ，深度优化现有云游戏方案，共同探索云游戏的发展方向和技术革新。在即将到来的5G时代，公司在云游戏技术上的平滑过渡有望为玩家带来全新体验。2 2、移动游戏发行、移动游戏发行（1 1）国内市场）国内市场芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司 2020 年年度报告全文14报告期内，公司在国内移动游戏发行市场精细化运营的优势凸显。公司在运营的

41、国内移动游戏最高月流水超过18亿，新增注册用户合计超过3.84亿，最高月活跃用户超过8,487万。报告期，公司上线了云上城之歌 浮生妖绘卷 万古封灵决等不同类型、题材的优秀游戏产品，不断拓展产品矩阵，为玩家带来多元的游戏体验。其中，公司代理发行的异世界冒险题材MMORPG产品云上城之歌成为公司运营发行“多元化”策略的代表作。 云上城之歌2020年4月上线，多项运营发行数据创下佳绩，这款产品成功发行给公司带来的积极意义有两点，一方面，突破了公司过往以ARPG发行为主的产品发行思路，公司在MMORPG等不同品类的发行运营能力得到大幅加强；另一方面，与公司过往产品不同， 云上城之歌是一款泛二次元产品

42、，受众更为年轻化，此次发行也是公司在年轻化群体的一次成功探索，为后续公司针对多元化产品的发行与运营奠定了坚实的基础。在经营多品类游戏能力基础上，公司把“多元化”策略应用于产品、推广、服务等多个层面。在该策略下，公司在产品类别、题材及数量方面均做了充分储备，产品矩阵囊括MMORPG、卡牌、SLG、模拟经营等不同类型，覆盖魔幻、仙侠、都市、青春校园、女性向等不同题材。报告期内，公司坚持以系统性流量经营，采用“立体营销+精准推送+长线服务”的多元方式，准确把握用户需求，将创意营销方案精准推送至目标群体，为玩家提供细致全面的长线服务，提升玩家满意度、活跃度和留存率，以延长产品生命周期，积累更高的流水收

43、入。立体营销上，公司已形成独具特色的“品效合一”宣传手段，一方面通过选择与产品内涵相契合的代言人，制作高质量的微电影式宣传素材进行推广，技术更先进，视觉表现力更逼真，制作手段更多样，故事内容更丰富，从而实现快速“破圈” ，触达更广泛的用户群体；另一方面，结合短视频平台达人丰富投放素材输出，多角度切入以满足用户不同的文化消费需求，进一步扩充用户范围，进而放大品牌价值和影响力。报告期内，公司自主研发的智能化投放平台“量子”以及智能化运营分析平台“天机”已投入使用。一方面，智能化投放平台“量子”可对接所有主流渠道，实现快速投放和自动化投放。同时，该平台还可以合并多个系统，串联流程，大幅减少计划创建时

44、间，对计划进行标准化批量处理，自动化、系统化地维护计划。此外，该平台还可以通过大数据分析以及AI算法提升推广效率以及效果。另一方面，智能化运营分析平台“天机”则为对游戏数据进行统计、分析以及预测的经营决策系统，该系统可以通过数据分析模型对游戏生命周期进行精准预测，支持运营团队根据用户数据采取差异化的活动营销，使客服可以专注于更高价值的用户服务，进一步挖掘用户价值。（2 2）海外市场）海外市场报告期内， 公司全球化战略布局提速显著， 海外业务营业收入同比增长104.34%。 截止报告期末，公司海外品牌37GAMES覆盖多个国家和地区，游戏类型涉及SLG、MMORPG、模拟经营、卡牌等。报告期，

45、公司海外业务快速增长得益于海外经营方式的调整。 经过多年游戏出海经验的积累，公司将出海策略由原 “分区突破”调整为按照赛道和品类做组织架构来发行，新策略之下，发行人员对产品有着更深入的理解，可通过更有效的手段进行本地化运营。在“全球化”方面，一方面，公司继续通过布局西部、军事等多类题材的SLG游戏加码布局全球，在多年沉淀后，报告期， 公司已通过SLG产品有效突破欧美市场， 在全球范围影响力得到提升。 SLG属游戏领域生命周期较长的产品， 初期拓展后，后续存在一段长线产品回收期，从而保证公司未来海外业务流水稳定增长。另一方面，在东南亚、日韩等地区，公司依然保持领先优势。具体来看，公司在全球市场发

46、行的多款游戏取得优异成绩。市场首款“三消+SLG”产品Puzzles & Survival抓住了欧美市场空白点，成绩表现突出，成长性快于同类手游，产品2020年8月上线后，已登顶过部分地区策略游戏畅销榜之首，进入欧美多地区畅销榜前50，日本下载双榜第一。 Puzzles & Survival题材新颖，玩法创新，将欧美市场最流行的三消玩法和传统重度SLG玩法进行了完美地融合，深受海外用户欢迎。这款产品是SLG游戏成功出圈的经典案例，产品不仅吸引了核心SLG玩家，同时击中欧美地区玩家基数庞大的三消用户，玩家留存度也大幅上升。产品上线至今，流水贡献突出，截至报告出具日，这款产品月流水已过亿元，目前仍

47、在不断突破峰值。在欧美取得不错的用户口碑后，预计这款产品在2021年重芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司 2020 年年度报告全文15点向中国港澳台、韩国等市场推广。此外，2020年2月份， 奇迹MU:跨时代在中国港澳台地区上线，并迅速登顶台湾IOS畅销榜和Google Play免费下载榜；精灵盛典 2020年12月上线越南地区， 目前居谷歌与ios双端畅销榜第一； 叫我大掌柜 2020年10月上线中国港澳台地区，在免费榜持续上榜数周，2021年1月、2月分别在日韩发行，截至公告日已经在韩国取得不错的反响； 大天使之剑H5在越南市场上线后长期稳居畅销榜榜首，成为当地市场现象级游戏。（二）网页

48、游戏业务（二）网页游戏业务报告期内，公司网页游戏业务取得营业收入10.8亿元，较上年相比有所下滑，主要是受到用户向移动端转移，以及网页游戏产品数量减少两方面的影响。 报告期内， 公司一方面通过战略投资及业务合作等方式与国内顶尖网页游戏研发团队加强合作；另一方面，通过精细化运营精品游戏，提高用户粘性，稳定产品生命周期，进一步稳定营业收入。（三）文娱产业布局（三）文娱产业布局公司以优质内容为战略方向，在维持游戏核心业务高速增长的同时，布局文创行业其他高增长细分领域，深度挖掘5G云游戏、影视、音乐、动漫、VR/AR、文化健康产业、在线教育、电竞、社交文娱等领域。截至本报告出具日，公司投资或收购的文创

49、企业包括：影视：毒舌电影、优映文化、中汇影视、魔威影业、金海拾艺等音乐：风华秋实艺人经纪：原际画、好好榜样动漫：艺画开天、绝厉文化VR/AR：Archiact、WaveOptics文化健康产业：Wake电竞：AG电子竞技俱乐部在线教育：KaDa故事社交：唔哩星球 、奇妙派对消费：互助停车、挪瓦咖啡、阳际山野公司坚守长期的价值投资理念，在聚焦游戏主业基础上，通过投资布局打通上下游产业链，切入不同的细分受众。投资方向上，公司主要关注行业新增量、新技术、产品出海及国际化等方面。在投资标的的选择上，公司看重其持续输出优质产品的实力、优秀的团队或人才储备、后期增长的爆发空间等。通过对业内优质资源的整合，

50、公司不断巩固自身在文创行业的地位。2020年，公司持续发力投资打造生态闭环，形成良好的多向协同。通过与所投公司天津卡乐旗下的SNK IP结合，三七互娱发行的手游拳魂觉醒表现突出，在国内外都取得了优异成绩。2020年投资的上海易娱网络科技有限公司推出的手游产品Puzzles & Survival在2021年1月已进入APP Annie中国厂商出海应用全球收入榜前30。另外，各个垂直领域所投公司之间的联动增强，例如中汇影视与艺画开天达成合作，购买B站热播的科幻动画灵笼版权并将开发为真人影视剧；艺人经纪公司“原际画”以及“好好榜样”也正与风华秋实、中汇影视及三七互娱合作，将优质艺人资源发挥最大化，并