1、 i 摘 要 乌克兰危机的突然爆发， 对世界和许多国家和地区经济、 贸易与投资产生了剧烈而广泛的影响。它更多地表现在对世界物流、能源、粮食和部分工业供应链的冲击。 由于俄乌两国的经济、 贸易体量和参与全球化的参与程度都有限， 对全球投资、 贸易和价值链的经济影响相对较小。 乌克兰危机对全球化更深刻、 更严重的冲击来自政治和战略方面。 后乌克兰危机时期世界地缘政治和战略格局的变化， 和美国主导的将全球化按价值观划分而阵营化， 将使欧洲板块和亚洲板块间的价值链受阻， 全球贸易与投资受到阵营分割的威胁， 全球贸易体制的核心世贸组织规则体系受到严重冲击， 并使世界金融体系的完整性和信誉受到严重损害。

2、乌克兰危机不改变全球化总趋势。 现代化大生产形成的国际分工基础及其形成的全球化程度三大态势： 世界跨境直接投资和跨国公司全球化、 世界贸易三大板块和贸易流向格局和全球价值链仍然稳定。 政治分割无法改变全球化。 全球化三大态势表明国际分工并未改变， 也不可能按政治阵营分割， 美西方也无法制定全球贸易规则。 马克思主义政治经济学解释了这一点， 英国工业革命以来的世界经济史也证明了这一点。 乌克兰危机 不 会 终 结 全 球 化 2022.05.19 The Ukraine Crisis Isnt the End of Globalization 1 2022 年 2 月 24 日， 俄罗斯宣布在乌

3、克兰东部展开“特别军事行动”。随后，双方军队展开大规模交火， 战火遍及乌克兰全境。 在乌克兰危机爆发后， 以美国为首的西方国家迅速采取行动，对俄罗斯实施了至少五轮政治、 经济和金融制裁，制裁的严厉程度和规模为冷战结束以来所罕见。由于俄罗斯是全球主要能源、 矿产和粮食等大宗商品供应国， 是化工和半导体产业链上游原材料的重要供应商，乌克兰是全球粮食重要出口国，俄罗斯向欧盟输送天然气的重要过境国， 乌克兰危机和西方对俄罗斯的严厉制裁迅速推高了业已高涨的能源价格， 导致了全球供应链出现紊乱，加剧了美欧已经居高难下的通货膨胀。 最重要的是， 通过制裁俄罗斯， 西方试图将全球领土面积最大、拥有 1.46

4、亿人口、GDP 在 2021 年全球排名第 12 的俄罗斯踢出当前全球经济体系。 联合国在 2022 年 4 月 13 日发布的一份对乌克兰危机全球影响的报告中评估道：“乌克兰的战争从各个维度上对业已遭受新冠疫情和气候变化沉重影响的世界经济带来了令人担忧的（alarming）和连锁反应般的（cascading）效应。1”各方对乌克兰危机造成的影响均作出了相关判断。3 月 24 日，俄乌冲突爆发一个月之际，全球知名投资公司黑石集团 CEO 拉里芬克（Larry Fink）在一封给股东的信中写道：“（俄乌冲突）将会使我们过去三十年所经历 1 United Nation: Global Impact

5、 of war in Ukraine on food, energy and finance systems, https:/news.un.org/pages/wp-content/uploads/2022/04/UN-GCRG-Brief-1.pdf, April 13, 2022 2 Anna Cooban: BlackRock says Russias war in Ukraine is the end of globalization, CNN Business, https:/ March 24, 2022 的全球化走向终结。2”芬克的判断迅速引发了全球各界对“全球化是否走向终结”

6、的热议。 乌克兰危机是否会造成全球化的倒退和终结？这也是本报告重点关注的问题。全球化（Globalization）在不同语境下定义各有不同，每个定义的范围亦有所重叠。 本报告中的 “全球化” 通常指向经济全球化， 如德国著名的社会哲学家于尔根哈贝马斯在 1998 年发表 超越民族国家？论经济全球化的后果问题 一文中定义的那样，经济全球化是 “世界经济体系的结构转变”。 在过去几十年中， 在一整套完整的国际经济和政治规则指导下， 各个经济体之间的联系空前紧密。 西方主导的 IMF、 世界银行 （World Bank）和世界贸易组织 （WTO） 三驾马车为首主导的国际经济和金融体系， 对推动全球贸

7、易和资本流动有着至关重要的作用。 在这两套体系的背后， 则是以七国集团 （G7） 为首的发达国家相对松散的联合， 为全球事务完成议程设定， 做出战略决策。这些体系基本覆盖了全球各个经济体， 奠定了国际分工的基础，并塑造了全球价值链。 本报告将量化经济全球化的尺度，即贸易、投资、 供应链和价值链等作为分析维度， 基于拉里 芬克对全球化所规定的时间框架， 对冷战结 2 束以来经济全球化进程受乌克兰危机的影响程度进行评估。 具体的评估方式是通过公开数据分析衡量全球化受乌克兰危机影响的程度， 以全球经济增长、贸易、投资、粮食、能源以及价值链和供应链等维度， 通过简单评估这些维度受到危机影响的程度， 对

8、经济全球化的走向作出初步判断。 一一 七个维度评价乌克兰危机对七个维度评价乌克兰危机对全球化影响全球化影响 （一）乌克兰危机对世界经济增长的冲击（一）乌克兰危机对世界经济增长的冲击 本次乌克兰危机对全球经济增长产生了负面影响， 这基本上已经成为权威机构接近一致的判断。2022 年 4 月，世贸组织（WTO）、世界银行、国际货币基金组织（IMF）分别调整了对2022 年全球经济增长速度的预测。 WTO 将此前的预测从 4.1%下调到 2.8%， 世行将预测从 4.1%下调到 3.2%，IMF 将预测从 4.4%下调到 0.8%。这三个重要国际机构都将乌克兰危机作为拖累全球经济增长的重要原因。 但

9、是， 就俄乌两国的经济规模而言， 俄乌冲突并不足以使全球经济出现增长停滞或者倒退。以世行统计数据计算， 2020 年乌克兰的 GDP 仅占全球经济总量的 0.0018%，俄罗斯 2020 经济总量仅占全球经济总量的 0.017%。根据世界银行 4 月 10 日披露的最新信息， 预计乌克兰 2022年的 GDP 将缩水 45.1%，预计损失 5640-6000亿美元之间。 同时， 世界银行预计俄罗斯将缩水11.2%，以 2020 年世行统计的俄罗斯 GDP 数据对比计算，俄将损失约 1700 亿美元。两者相加总额不到 8000 亿美元。世行数据显示，2001 年以来历次全球经济衰退 （2008年

10、、 2014年和2020年）带来的经济损失均超过两万亿美元。其中，2020 年全球因新冠疫情导致的经济衰退程度为三次衰退中最低，全球经济缩水 3.2%，全球经济损失为 2.82 万亿美元。从这个角度衡量，乌克兰危机给两国带来的直接经济损失远远达不到新世纪以来历次经济衰退区间损失的下限， 意味着两国因战争导致的直接损失对世界经济的影响远未达到新冠疫情对全球造成的影响。 但是， 不能孤立地从直接经济损失判断乌克兰危机对全球造成的影响， 危机本身会通过动摇这两个国家与国际经济网络的联系而制造出溢出效应。 IMF总裁格奥尔基耶娃4月14日表示，俄乌冲突使全球经济复苏遭受巨大挫折， 其影响将导致 143

11、 个经济体今年的经济增速预测值被下调，这些经济体占到全球经济总量的 86%。英国国家经济社会研究院（NIESR）表示，俄乌冲突可能引发另一场供应链危机，并导致 2022 年 3 全球经济总量缩水一万亿美元、 以及全球通胀率上涨 3%3。此外，供应问题将减缓经济增长并推高价格， 到 2023 年， 全球 GDP 水平将下降约一个百分点。 （二）乌克兰危机对全球贸易的冲击（二）乌克兰危机对全球贸易的冲击 从贸易总额上来看， 乌克兰在世界贸易总额中的占比较低， 俄罗斯的影响则相对较高。 乌克兰海关总署指出，2020 年乌克兰出口额为 492亿美元，占同年世界出口贸易额的 0.2%。同年俄罗斯官方数据

12、显示， 其出口贸易额约占世界贸易额的 3%。与乌克兰危机对全球经济增长影响类似， 危及世界进出口贸易这个单一指标的影响力较为有限。 以俄乌所在的独联体作为单独国际贸易区域衡量， 其货物贸易总额与全球的占比多年来低于 3%，见表一。 表一：世界货物贸易板块及比重（%） 资料来源：世贸组织：2021 年世界贸易统计评论（World Trade Statistical Review 2021），及据此计算。 3 Liadze, Macchiarelli, Mortimer-Lee, Juanino: the Economic Costs of the Russia-Ukraine Conflict,

13、 NIESR, https:/www.niesr.ac.uk/wp-content/uploads/2022/03/PP32-Economic-Costs-Russia-Ukraine.pdf, March 10, 2022 2003 2020 变动变动 世界世界 100.0 100.0 北美北美 15.8 13.1 -2.7 美国美国 9.8 8.4 -1.4 中南美及加勒比中南美及加勒比 3.1 3.1 0.0 欧洲欧洲 46.2 38.2 -8.0 独联体独联体 2.3 2.7 +0.4 非洲非洲 2.4 2.2 -0.2 中东中东 4.1 4.5 +0.4 亚洲亚洲 26.1 36.1

14、 +10.0 4 但由于俄乌两国是食品、 能源和化肥在内的基本商品的重要供应国， 在国际大宗商品市场上具有十分特殊的地位， 由乌克兰危机引发的制裁及反制裁措施的影响超过了两国的局部地域范围， 波及国际能源市场的供应链上游， 加剧了国际大宗商品市场的供求失衡， 推升了全球大量经济体的通胀预期。 这一过程具有一定的传导效应，将在危机持续深化一端时间后表现出来。 从货物贸易来看，世界贸易组织于 4 月 12日披露的俄乌冲突使全球贸易复苏遭遇风险挑战的报告中，预计 2022 年商品贸易量将增长3.0%， 低于乌克兰危机之前预测的 4.7%和 2023 年的 3.4%。报告认为根据目前的 GDP 假设，

15、2022 年商品贸易量的增长可能低至 0.5%，高至5.5%。 可见， 乌克兰危机对世界货物贸易增长起到了一定的抑制作用。 另一方面， 服务贸易也受到乌克兰危机的冲击， 包括运输部门， 包括集装箱航运和客运航空运输。 贸易中断和运输成本乌克兰战争加剧了全球物流和供应链的传导危机， 港口拥堵导致海运运费上升、集装箱价格上涨。贸易限制、空域关闭、 制裁与反制裁正在使所有经过乌克兰和俄罗斯的贸易路线变得比以往更加复杂， 俄乌两国的位置作为欧亚大陆桥与中欧班列的关键枢纽， 乌克兰危机对国际物流将造成一定程度的影响。 4 UNCTAD: https:/unctad.org/webflyer/global

16、-investment-trends-monitor-no-41, latest accessed: May 11th, 2022 （三三）乌克兰危机对国际投资的冲击）乌克兰危机对国际投资的冲击 1. 俄罗斯和乌克兰的外国直接投资状况俄罗斯和乌克兰的外国直接投资状况 乌克兰与俄罗斯的外国直接投资（FDI）流量仅占 2020 年全球 FDI 流量的 2%， 仅从这一层面来看， 此次爆发的乌克兰危机对国际投资的影响力不足以使全球 FDI 出现下降，特别是当前全球国际投资处于迅速复苏过程中， 对冲了乌克兰危机带来的负面影响。根据联合国贸发会议（UNCTAD） 2022 年初发布的 投资趋势监测报告显

17、示，全球 FDI 流量在 2021 年强劲反弹，从 2020 年的 9290 亿美元增长 77%， 达到约 1.65万亿美元，超过 2019 年疫情爆发前的水平。发达经济体实现了迄今为止最大的增长，2021 年对外直接投资估计达到 7770 亿美元， 是 2020 年水平的三倍4。可见，在乌克兰危机爆发前的 1月， 疫情后 FDI 存量增幅可观， 整体复苏态势良 5 好。 乌克兰危机对全球投资格局的改变主要表现在两个方面： 首先是在西方制裁之下， 2022 年流入两国的 FDI 将大幅减少。 同时， 西方大幅撤出在俄的原有投资； 其次是原有意投资于俄罗斯能源等大宗商品领域的资本将在其他经济体内

18、寻找类似的投资标的， 从而使国际资本流向发生变化。 2022 年 4 月 8 日， 科尔尼发布 2022 年外商直接投资信心指数报告， 外商直接投资信心指数作者罗德侠（Paul A. Laudicina）指出：“与疫情一年前相比， 投资者似乎对全球经济和外商直接投资的复苏抱有更高期望。 然而， 他们对未来一年可能出现的大宗商品价格上涨、 地缘政治紧张局势升级以及通货膨胀持续等表示担忧， 俄乌战争使这些问题进一步加剧。5” UNCTAD 警示，除新冠疫情外， 其他主要风险也将影响投资结果，比如劳动力和供应链瓶颈、 能源价格和通货膨胀压力。 上述观点均指出， 影响国际投资的变量较多， 乌克兰危机是

19、其中的变量之一。 但由于俄乌在大宗商品市场短期内不可替代的地位， 结合欧美对俄罗斯的制裁与反制裁现状， 乌克兰危机导致的大宗商品价格波动带来的外溢效应可能会成为未来全球投资面临的重要风险。 全球 FDI需要进行部分重新配置。 5 Kearney: Results suggest that optimism among business leaders was rebounding from last years levels, https:/ latest accessed: May 11th, 2022 2. 对全球化影响：乌克兰危机对全球跨境对全球化影响：乌克兰危机对全球跨境直接投资影响很

20、小直接投资影响很小 据联合国贸发会议 2021 年世界投资报告 ， 俄罗斯和乌克兰 2020 年底外资流入存量分别只有 4466.56 和 489.33 亿美元，分别占世界跨境直接投资总存量 1.1%和 0.12%， 合计占全球跨境直接投资总存量只有 1.22%。 在数量上占世界跨境直接投资存量的比重很低。 目前， 西方跨国公司纷纷撤出俄罗斯， 主要撤离行业有能源、 汽车、金融、餐饮、娱乐等。 尽管俄罗斯和乌克兰两国在新世纪的第一个十年获得的跨境直接投资存量分别增长 14.6倍和 12.4 倍，但第二个十年存量均略有减少，并非全球跨境直接投资的主要区域。 乌克兰危机带来的对世界投资和跨国公司全

21、球化发展的主要影响在能源领域， 其他方面影响甚微。 而因乌克兰危机撤出俄罗斯的国际资本， 在重新进行全球配置过程中， 有可能会重点考虑将亚洲的新兴市场国家作为投资目的地。 6 （四）（四）乌克兰危机对全球物流供应的冲击乌克兰危机对全球物流供应的冲击 世行编撰的 世界银行物流绩效指数 （2018年）联结以竞争：全球经济中的贸易物流中对 2012 年到 2018 年 168 个经济体的供应链对企业和国内国际商机产生的效率进行评分， 并通过物流绩效指数（LPI）进行呈现。乌克兰在LPI 当中位居 69 名，俄罗斯则落在 85 名6。从物流友好性而言，两国的排名均不靠前。 如果以海运、 空运和陆路运输

22、作为全球物流供应的三个维度判断， 乌克兰危机主要对全球空运产生了较大影响。 危机爆发后， 乌克兰领空事实上进入战争状态， 民航全部中断。 由于欧美对俄罗斯的制裁，俄罗斯领空对 36 个国家关闭，对俄罗斯空域的限制措施使所有经过俄罗斯和乌克兰的贸易路线都变得复杂。 航空分析机构睿思誉（Cirium）数据显示，每天约有 600 架次在 6 World Bank: Connecting to Compete: Trade Logistics in the Global Economy 2018, https:/openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/

23、10986/29971/LPI2018.pdf, July 28, 2018 7 Rob Morris: Ascend by Cirium Weekly Team Perspective: How the Ukraine conflict threatens the global aviation sector, Cirium, https:/ Mar 3rd, 2022 8 IATA：全球航空货运需求受俄乌冲突和奥密克戎冲击，https:/www.iata.org/contentassets/1b5d9c5a132e4d55bd3431dc0136115b/2022-05-03-01-cn.

24、pdf, 2022 年 5 月 3 日 欧洲起飞或降落的航班会飞越俄罗斯领空7。俄罗斯联邦航空运输局披露， 2021 年有近 19.5 万个商业航班通过俄罗斯的领空。 在疫情前， 这个数字超过 30 万个。 俄乌领空对民航的关闭状态，使航空公司的区域和全球航线都需要重新规划。此前大量北半球远程民航航班为了降低成本， 会选择飞越纬度较高的俄罗斯领空以缩短航线。 在危机爆发后， 诸多经过俄罗斯空域的航空公司将被迫选择更长的航线， 并在燃油上花费更高昂的成本。 例如， 伦敦飞往东京的航线将比原来的最短航线大约增加 2700 到 3600 公里，航行时间将被迫延长三到四个小时。 据国际航空运输协会（I

25、ATA） 统计， 全球航空货运需求， 按照货运吨公里（CTKS*）计算，同比 2021 年 3 月份下降 5.2%（国际需求下降 5.4%）。乌克兰危机与疫情和各主要市场需求萎缩被列为航空港货运需求下降的三个原因。 欧洲市场受到的冲击最大。受到俄乌冲突的影响， 欧洲区内市场需求环比大幅下降 19.7%8。 由于空中航线在运输高附加值产品上的不可替代性， 叠加高企的能源价格， 航空货运价格将保持在高位。 可见， 乌克兰危机间接地拔高了航空货运价格， 一定程度上造成全球供应链压力 7 上升。 在海运方面， 由于俄罗斯所处地理位置具备大陆性特征， 南北差异明显， 北冰洋有冬季结冰无法航行的特点， 俄

26、太平洋沿岸港口受经济发展限制航运不发达。根据中国交通运输部数据，2021年全球50个吞吐量最大的港口中无一个俄罗斯港口。 当前， 乌克兰海港受危机影响基本关闭， 俄罗斯的海运港口目前没有遭遇封锁或者被切断。 除乌克兰粮食出口受海运中断影响外， 目前乌克兰危机对全球海运航线的影响并不明显。但乌克兰和俄罗斯水手占了全球海运雇员总人数的 14.5%， 危机是否会造成全球海运人力资源短缺，尚需要观察9。 陆运方面则主要体现在 “一带一路” 倡议中的中欧班列货运上。 中欧班列的所有线路都经过俄罗斯，货运量占中欧之间贸易总额的 8%。目前经俄罗斯和乌克兰到欧洲的中欧班列已经中断， 其他线路保持正常运行。

27、中欧班列的货运产品可以部分通过海运进行替代， 或者其他陆地交通替代，整体对中欧贸易影响不明显。 （五）（五）乌克兰危机对国际能源供应的冲击乌克兰危机对国际能源供应的冲击 俄罗斯联邦是世界上最大的天然气出口国，第二大石油出口国。 欧盟是世界主要的天然气进口地区， 欧洲原油和天然气进口对俄罗斯有严重的依赖性。2021 年欧盟从俄罗斯进口原油约 9 Weizhen Tan: How the Russia-Ukraine war is worsening shipping snarls and pushing up freight rates, CNBC, https:/ Mar 11, 2022 1

28、0 UNCTAD: Global Impact of war in Ukraine on food, energy and finance system, https:/unctad.org/system/files/official-document/un-gcrg-ukraine-brief-no-1_en.pdf, April 13, 2022 1.2 亿吨， 占俄原油出口总量 52.3%。 在天然气方面， 2021 年俄罗斯出口了 2450 亿立方米天然气，74%（1813 亿立方米）出口至欧洲。这当中有 85%（1550 亿立方米）出口欧盟。德国、荷兰和波兰进口量占欧盟从俄罗斯进口天

29、然气的60%。 人为制裁限制供应加剧世界市场原油供应短缺，导致油价急剧飙升，天然气价格暴涨。4月 21 日，纽约市场得克萨斯轻质原油 WTI 原油期货价格达到了每桶 103.31 美元，相对危机发生前的 1 月 2 日，涨幅 27.5%，同日布伦特原油期货价达到了每桶108.19美元， 涨幅29.2。三月到五月之间，WTI 和布伦特原油期货价格大体在每桶 100-110 美元区间波动。3 月 7 日，TTF 基准荷兰天然气期货价格攀升至每兆瓦时345 欧元的历史最高价，按收盘价计算，最大涨幅达 11 倍。根据 UNCTAD 近期披露的能源市场价格波动指数， 原油和天然气在危机后的价格涨幅分别达

30、到了 46%与 49%10（如图一）。 8 图一：2021 年 10 月 1 日至 2022 年 4 月原油与天然气能源市场价格波动指数变化 数据来源：UNCTAD 乌克兰危机爆发以来， 北溪二号工程已停止。俄罗斯现有 7 条对欧输气管道中，经波兰至德国最大输气量 330 亿立方米的亚马尔输气管也停运。 欧盟表示今年从俄进口天然气将比上年减少 70%，即减少 1120 亿立方米。同时欧盟与美国达成了天然气协议， 将在今年年底前向美国购买至少 150 亿立方米的液化天然气（LNG），以替代自俄罗斯进口的管道天然气（PNG）。然而美国的 LNG 只能通过海运运输到欧洲，且美国的 LNG 出口产能接

31、近饱和，必须扩大投资才能满足需求， 150 亿立方米的液化气也无法短期内填补 1100 亿的巨额空缺。由此判断，短期内美国难以完全替代俄罗斯对欧洲的主要天然气供应国的地位。 俄罗斯的原油日产量超过一千万桶，是全球三个原油产能最高的国家之一。 按照欧盟5 月通过的制裁方案，欧盟绝大部分国家将在2022 年底前停止进口俄罗斯原油和成品油，这将迫使欧盟转向从中东、 非洲、 美国寻找进口来源。 上述问题将会造成的直接效果是， 俄罗斯有足够的产能但失去了相应的市场； 欧盟和日韩等国家有大量的需求但无法找到相应的供给方。 供给错配将继续导致全球能源价格攀升， 并引发全球能源市场格局的巨变。 实际上， 欧盟

32、国家和英国在不得不接受能源价格飙升的同时， 还不得不重启煤炭生产和提升煤炭在能源消费中的比例。全球能源格局正在进入深度调整之中。 （六）（六）乌克兰危机对国际粮食贸易的冲击乌克兰危机对国际粮食贸易的冲击 乌克兰与俄罗斯是全球的世界粮仓。UNCTAD 根据联合国商品贸易数据库 2020 年粮食供应的整合数据显示， 俄罗斯和乌克兰两国占世界谷物出口 1/3，提供了世界上近 30%的小 9 麦和大麦， 葵花籽油方面， 两国占世界葵花籽油出口总量 53%11（如图二）。 图二：2020 年俄罗斯和乌克兰在部分农产品国际市场中的占比 数据来源：UNCTAD 根据联合国粮农组织的数据显示， 世界主要小麦消

33、费国中，有 50 个国家 30%以上的小麦进口自俄罗斯和乌克兰。 埃及、 土耳其、 孟加拉国、伊朗 60%的粮食进口来自于俄罗斯和乌克兰。 世界粮食计划署数据显示， 黎巴嫩进口小麦的一半以上由乌克兰供应， 突尼斯 42%的进口小麦来自乌克兰，也门的这一比例接近 25%。这些国家危机后成为国际粮食贸易中最脆弱的一环。 危机爆发后，乌克兰宣布暂停出口部分农产品（黑麦、荞麦、谷物等）至 2022 年底，俄罗斯也宣布暂停部分粮食出口， 引发国际粮价上涨。 受此影响，世界第二大小麦生产国印度已于 5 月 15 日宣布 11 UNCTAD: the Impact on Trade and Developm

34、ent of the War in Ukraine, https:/unctad.org/system/files/official-document/osginf2022d1_en.pdf, Mar 16, 2022 禁止本国小麦出口。 以部分主食农产品为例，3 月 4 日，芝加哥期货交易所（CBOT）小麦期货达到每蒲式耳13.40 美元，成为 14 年以来的最高点。4 月 18日， 玉米期货价格创近 10 年来新高。 4 月 8 日，联合国粮农组织 （FAO） 连续第三次公布了创纪录的粮食价格指数（FFPI）。该指标由 5 个大宗商品类别价格指数的平均值组成， 权重为 2014-2016

35、年各类别商品的平均出口份额，能够衡量一篮子粮食商品国际价格的月度变化。 当前世界粮食市场本就处于略有短缺的状态，2021 年粮价已经平均上涨 40%。 今年的食品价格比去年同 10 期高出 34%， 自粮农组织开始记录以来第一次达到如此高的水平（如图三）12。 图三：2019 年-2022 年全球食品价格指数变化 数据来源：联合国粮农组织 乌克兰危机除了给当前国际粮价带来重要影响外，还对全球 2022 年粮食生产带来了重大影响。 危机爆发后， 乌克兰官方宣布本国约三分之一的耕地因战火无法展开春耕。 而俄罗斯作为全球第一大化肥出口国， 与白俄罗斯一起出口了全球 20%的化肥，提供了欧盟和中亚 5

36、0%的化肥进口。3 月 10 日，俄罗斯宣布暂停化肥出口。 值得指出的是， 天然气是化肥合成的重要原材料。 发达国家对俄罗斯的能源制裁也影响到了 12 联合国粮农组织：粮农组织食品价格指数和农产品价格指数，https:/www.fao.org/worldfoodsituation/foodpricesindex/zh/ 2022 年 5 月 6 日 欧盟部分国家的化肥生产， 进而影响到了它们的农业生产， 加剧粮食价格上涨， 尤其是农业发达国家如荷兰。 综上所述， 乌克兰危机对国际粮食贸易的影响是全球性的。 11 （七）（七）乌克兰危机对全球价值链的影响乌克兰危机对全球价值链的影响 1俄罗斯参与

37、全球价值链程度不低俄罗斯参与全球价值链程度不低 亚洲开发银行、世贸组织、对外经贸大学、日本贸易振兴会和中国发展研究会共同编写、2021 年 11 月出版的2021 年全球价值链发展报告（以下简称报告）显示，俄罗斯贸易参与率排名第 42 位，参与率 42%，略低于全球平均（46%）。生产参与率排名第 27 位，参与率23%，远高于全球平均（14%）。参照全球贸易大国中国的指标（分别是 33.9%和 7.0%），俄罗斯在贸易参与率和生产参与率上均远高于中国， 这说明俄罗斯对国际市场依赖程度相当高。 乌克兰危机对全球能源价值链不可避免会产生一定影响。 2俄罗斯参与的区域性价值链比重很低俄罗斯参与的区

38、域性价值链比重很低 多哈回合谈判止步前后， 特别是 2008-2009年全球金融危机以来， 各种区域性自贸安排如雨后春笋， 截至 2022 年 5 月 10 日， 向世贸组织通报的区域和双板贸易协定共 356 个。2015 年 1月 1 日， 俄罗斯和白俄罗斯、 哈萨克斯坦三国组 13 独联体国家（CIS）自贸协定于 2011 年 10 月 18 日生效，俄罗斯、哈萨克斯坦、白俄罗斯、亚美尼亚、吉尔吉斯斯坦、摩尔多瓦、乌克兰和塔吉克斯坦为创始成员国，2013 年乌兹别克斯坦加入。 成欧亚经济联盟（EAEU），亚美尼亚和吉尔吉斯斯坦在当年加入。 如果不算实际上几无影响力的独联体国家自贸协定， 这

39、是俄罗斯参与的唯一一个区域自贸协定13。 EAEU在随后几年与越南、塞尔维亚、新加坡和伊朗先后签署了自贸协定。 据俄罗斯官方统计，2021 年俄罗斯货物进出口总额为 7850.0 亿美元；其中与欧亚经济联盟其他四个成员国贸易额为 458.1 亿美元，占5.8%。 其余 94.2%都是与联盟外国家和地区进行的。俄最大贸易伙伴依次为中国（1407.04 亿美元， 占 17.9%） 、 德国 （569.96 亿美元， 占 7.3%） 、荷兰 （460.50 亿美元， 占 5.9%） 、 白俄罗斯 （384.3亿美元，占 4.9%）和美国（350.2 亿美元，占4.5%）。其中出口总额 4915.80

40、 亿美元，前五大市场依次是中国、荷兰、德国、土耳其和白俄罗斯； 进口总额 2934.20 亿美元， 前五大来源依次是中国、德国、美国、白俄罗斯和韩国。相对而言，EAEU 内部贸易集中度并不高，不足 1.0。表明俄罗斯及其他四国对外贸易增加值主要在区外国家实现， 重点集中在中国、 欧盟两个大型经济板块。 俄罗斯在生产和贸易国际化方面参与率属中等偏上水平，在能源和粮食方面参与率更高。但其主要参与的欧亚经济联盟贸易经济和贸易总量都远低于区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）、欧盟和美 墨加自由贸易协定 12 （USMCA)国家，因此对全球价值链影响有限。俄罗斯主要贸易伙伴除白俄罗斯外， 都不是欧亚经济

41、联盟成员。 乌克兰在全球价值链上作用更小。它在退出了独联体自贸协定后， 仅与欧盟签署了联系国协定， 贸易关系尚未上升到自贸协定层面。从这个角度看， 乌克兰危机不会整体打乱全球价值链。 二二 后乌克兰危机时期世界地缘后乌克兰危机时期世界地缘政治格局的变化和对全球化政治格局的变化和对全球化的分割前景的分割前景 前文分别从全球跨境直接投资、 世界贸易和全球价值链多个维度， 对全球化进程、 结构和乌克兰危机的具体影响做了经济上的论证。 得出的基本结论是： 全球化进程已经在放慢， 但基本规律没有改变； 乌克兰危机带来冲击， 在某些领域存在着重要影响， 如能源和粮食领域， 但在贸易、投资、供应链和价值链方

42、面的影响有限。 本部分将从政治角度观察， 乌克兰危机引起的世界地缘政治冲突和对立， 及欧洲地缘战略格局的变化，将如何阻碍和影响全球化。 （一）欧洲地缘政治冲突和战略格局变化（一）欧洲地缘政治冲突和战略格局变化 俄乌冲突爆发以来，美、欧、北约空前一致地对俄罗斯采取了强硬态度， 一方面在联合国通过相关决议， 大造国际舆论； 另一方面在政治上和军事装备上大力支持乌克兰； 第三方面， 对俄罗斯施加了前所未有的“毁灭性”制裁。 无论俄乌战争结局如何， 政治和战略结局已经明朗。第一，乌克兰将全面倒向西方；第二，东欧的原苏联加盟共和国波罗的海三国， 和原苏联阵营的波兰、捷克、斯洛伐克、罗马尼亚和保加利亚加深

43、了对俄的警戒和对立； 第三， 欧盟作为一个整体， 与俄罗斯将处于对立状态。 对抗将远大于合作；第四，北约进一步复活；第五，美国加强了在欧洲的主导地位。 俄罗斯在欧洲方向， 除了力争乌克兰实现中立（但前景尚未确定），强化白俄罗斯作为坚定盟友的战略目标或可实现外， 将面临北约和欧盟的强大压力。 在经济上， 西方的极限制裁除了给俄罗斯经济造成重大困难外， 也将使俄罗斯进入世界金融体系和资本市场、 获取西方先进技术和投资被严重阻断， 与西方的贸易将受到很大限制，在对全球供应链和价值链参与上出现根本性倒退。 IMF 预测， 在西方制裁下， 俄罗斯经济 2022年将下降 8%，2023 年继续下降 2.2

44、%，从而退回2010 年水平。俄罗斯对外经济合作和地缘政治合作将更多转向亚洲， 特别是中国、 东南亚和南亚等地区。 乌克兰危机成为拜登政府实施价值观划线战略的催化剂， 在渲染俄罗斯侵略和和中国与俄友好带来的威胁下， 激活了盟友关系， 强化了美国主导的西方阵营和与中俄的对抗。 美国利用其优越的地缘政治位置， 将会寻求同时在欧洲和亚洲制造或者应对危机， 以便从中 13 渔利。 以乌克兰危机为参照， 美国迅速升级在台海对中国的挑衅。 拜登政府和国会先后派高级代表团访台， 未来将会有越来越多的美国高官窜访台湾地区。美国并扬言如果中国政府武统台湾，将全力阻止， 并对中国实施极限制裁。 美国以乌克兰危机为

45、契机， 反复无中生有地渲染中国支持俄罗斯， 因此准备在制裁俄罗斯后接着制裁中国。由于中国经济体量庞大， 参与世界投资贸易和国际分工非常广泛。 如果实施， 则将对全球化带来重大打击。 （二）（二）对经济全球化的冲击程度对经济全球化的冲击程度 1. . 欧洲板块和亚洲板块间的价值链严重受欧洲板块和亚洲板块间的价值链严重受阻阻 美欧将俄罗斯排挤出世界金融市场， 组织跨国公司对俄投资和技术转让， 并大大减少与俄能源贸易后， 俄罗斯与欧洲之间的能源价值链将被部分打断，或需要重组。涉及半导体、航空航天工业的一些关键原材料供应链也被打断。 俄罗斯能源和这些产品的出口将更多面向亚洲。 作为东亚太平洋和欧洲两大

46、板块的一个桥梁的欧亚经济联盟， 将更多面向区内贸易， 桥梁作用将大大减弱， 欧亚两大市场的贯通和最终一体化将难以实现。 2. . 全球供应链和价值链形成基础发生局部全球供应链和价值链形成基础发生局部变化变化 西方宣布对俄制裁后， 几乎所有跨国公司如英国石油、大众汽车、谷歌、万事达等均迅速执行， 充分表现出资本对政治的服从。 跨国公司跨境投资的基础是全球资源配置的最优化， 以便使其以最低成本实现最大收益，实现最优竞争力。但跨国公司现在将地缘政治政治和国家安全等风险因素更多地纳入其全球布局之中。 即便一些力图尽量减轻这种因素的跨国公司， 在投资布局中也不得不考虑投资环境的安全性， 和是否存在较大不

47、确定性。 它们将不得不考虑按价值观站队因素， 避免今后可能遇到东道国遭遇制裁而受损。 乌克兰危机爆发以前， 美国政府已经努力构筑以价值观为基础的、 排斥中国的半导体芯片等前沿技术供应链， 同时尝试构建不包含中国在内的印太经济框架（IPEF）。乌克兰危机爆发后美西方对俄罗斯的极限制裁， 将战略安全和价值观划线进一步推向极致。 其结果， 很可能迫使跨国公司选择缩短供应链，并更多寻求区域化布局。 3.3. 全球贸易体制的核心世贸组织规则体系受全球贸易体制的核心世贸组织规则体系受到严重冲击到严重冲击 美国主导的西方国家正日益提出贸易规则的价值观站队， 按照价值观和政治阵营重塑多边贸易规则，把世贸组织改

48、造成政治对抗的工具。如果这样， 全球化的投资与贸易规则体系就不能反映经济全球化发展的客观规律和要求， 而是一 14 部分经济体打压另一部分经济体， 实现霸权利益的工具。 它无疑将给全球化的正常发展带来严重破坏。3 月 17 日，美国国会众议院以多数票赞成通过法案， 建议美国贸易代表运用美国在世贸组织中的影响力， 推动中止俄罗斯世贸组织成员资格并暂停白俄罗斯申请加入世贸组织的程序。尽管这一法案的相关条款并不具备约束性， 但显示出世贸组织也不能避免受到乌克兰危机冲击。 4. . 政治阵营化力图分割全球跨境贸易与投政治阵营化力图分割全球跨境贸易与投资资 美国主导和强制推行按价值观站队， 将人工智能、

49、 半导体芯片、 新一代信息通信、 生物医药、新能源等主要产业和金融供应链设计在与其价值观和政治阵营相同的国家和地区， 阻止企业向与之对立的俄罗斯、 中国等国家投资布局； 推动现有西方投资从俄罗斯撤资。 需要发达国家投资、技术和资金的全球其他国家和地区也难置身度外。 一些分析估计将来全球化会被分割为两大阵营，西方阵营和中俄阵营。如果出现，将是全球化的重大倒退。 14 Chris Devonshire-Ellis: 2022: the End of Globalization, Asia Briefing, https:/ Feb 28, 2022 （三）全球化会终结吗？各方看法（三）全球化会终结

50、吗？各方看法 乌克兰危机影响到全球经济是各方的共识。UNCTAD 正在监测俄罗斯入侵乌克兰的经济后果， 称这场战争的影响远远超出了乌克兰危机本身的局部影响。 乌克兰战争的各个层面正在给已经受到新冠肺炎疫情和气候变化影响的世界经济带来令人震惊的连锁反应， 战争扰乱了本已紧张的食品、 能源和金融市场， 对发展中国家的影响尤其严重。 上述观点迅速引发了人们更进一步担忧， 即全球化何去何从。早在拉里芬克之前，报道亚洲投资新闻的亚洲简报（Asia Briefing）在2 月 28 日就发表了该媒体执行总裁兼投资人克里斯 迪凡希尔 艾利斯 （Chris Devonshire-Ellis）的一篇评论， 认为