1、二零二二年中国证券业调查报告 毕马威中国金融服务 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 2 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 目录引言03市

2、场回顾05行业趋势233.1 证券行业趋势及战略洞察3.2 多元竞争格局，挑战与机遇共存，证券业未来发展可期3.3 数字化转型，金融科技赋能3.4 全面风险管理体系重检正当其时3.5 双向开放不断深化，“走出去与引进来”加速布局3.6 数智合规，技术手段助力合规管理提质增效3.7 点绿成金，券商 ESG 行动不断突破4.1 财富管理业务：转型升级加速4.2 自营业务：业绩亮眼，发力场外衍生品4.3 投行业务 : 全面注册制下机遇与挑战并存4.4 资管业务：回归本源，高质量发展新趋势4.5 期货业务：期货公司迎更大发展空间附录 1 财务摘要附录 2 2021 年行业排名附录 3 外商投资证券公司

3、一览附录 4 内地期货公司名单附录 5 内地基金公司名单附录 6 内地基金公司子公司名单附录 7 设立香港子公司的证券公司附录 8 外商投资私募基金管理公司25272930340437业务动态附录结语35474302022 年是我国完成了第一个百年目标，实现了全面建成小康社会，迈向第二个百年目标新征程的第一年。复杂的国际形势及持续的新冠疫情对我国的国民经济发展带来了前所未有的挑战，我国在科学统筹疫情防控和“双循环”发展战略下经济总体保持恢复态势。面对百年未有之大变局，证券行业经受住了新冠疫情和复杂外部环境等

4、多重冲击考验，2021 年度证券行业整体发展稳中有进，砥砺前行；证券公司专业服务能力和水平进一步增强，业务规模和资本实力稳步增长。2022 年上半年，受市场行情下挫影响，证券公司业绩出现大幅波动。根据 Wind 数据统计，上市券商第一季度收入和盈利水平均有不同程度下滑，其中投资业务是上市券商营收下滑的最主要因素。根据中国证券业协会公布的 140 家证券公司经审计的年报数据汇总，经营业绩方面，2021 年度证券行业实现营业收入和净利润分别为人民币 5,011 亿元和人民币 1,886 亿元（母公司财务报表口径，下同），较2020年度分别上升了12%和29%；资产规模方面，截至 2021 年 12

5、 月 31 日，证券公司资产总额为人民币 10.6 万亿元，较上年末增加 19%；净资产为人民币 2.6 万亿元，较上年末增加 12%。 收入结构方面，证券公司 2021 年度各业务条线收入较上年均有增长。其中，自营业务作为证券公司第一大收入来源，全年实现收益（公允价值变动损益与投资收益合计）人民币 1,641 亿元，较 2020 年度引言4 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券

6、业调查报告 的人民币 1,483 亿元增加了 11%，占营业收入总额的 33%。传统经纪业务得益于财富管理转型与整体市场交易量走高，2021 年度实现净收入人民币 1,547亿元，较 2020 年度的人民币 1,298 亿元增加了 19%，占营业收入总额的 31%。随着注册制改革不断深化推进，2021 年度股权融资发行单数以及发行规模创造新高，债权融资规模也同样维持高位，2021 年度投资银行业务实现净收入人民币 704 亿元，较 2020年度的人民币 675 亿元增加了 4%，占营业收入总额的 14%。资管新规过渡期收尾，资产管理行业进入了公募化转型与净值化新阶段。2021 年度以主动管理为

7、代表的集合资产管理规模大幅增长，而受“去通道”政策影响较大的单一资产管理规模持续收缩。截至 2021 年末，证券公司全行业资产管理业务规模合计人民币 82,352 亿元，较 2020 年同期下降 4%，但2021 年度资产管理业务净收入仍持续保持稳步增长，较上年增加 6% 至人民币 315 亿元。合规经营是证券业发展的立身之本，监管机构持续加强资本市场基础法律制度完善，着重风险防范与监管治理， 进一步强调了证券公司作为资本市场 “看门人”的责任。2021 年度我国出台了若干政策法规，强化了证券经营机构的执业标准，强调了合规理念与底线意识，对证券期货市场秩序维护提出明确要求。这些规定充分展现了我

8、国资本市场深化改革与证券市场监管强化的方针坚定不移。世纪疫情冲击下，百年变局加速演进，不稳定不确定因素明显增强，对国内经济和资本市场的发展提出了挑战；另一方面， 随着经济结构调整、资本市场改革的不断深化以及对外开放步伐的进一步加快，也为证券公司的发展带来了前所未有的机遇。加速财富管理业务转型，聚焦客户全生命周期全品类产品服务，全面提升以资产配置服务为核心的专业能力，提升客户服务体验；抓住场外衍生品业务市场发展浪潮， 守正创新， 优化投资者结构与机构客户资产配置；紧跟全面注册制推进，提升保荐、定价、承销等核心能力，持续服务实体经济；聚焦资管业务主动管理转型，优化产品布局；迎接期货和衍生品法的落地

9、，大力发展期货业务等，均成为了当下证券行业进一步推进行业高质量发展的主要方向。此外，深化数字化改革与金融科技应用、推进数智合规和全面风险管理、完善 ESG 管治架构并将 ESG 发展理念融入金融服务中等，成为了证券公司助力业务发展，打造差异化竞争与发展新格局的重要战略。本报告是毕马威中国发表的第十六份年度中国证券业调查报告，是根据中国证券业协会（）公布的 140 家内地证券公司 2021 年年度报告编制的。5 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全

10、球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 市场回顾026 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 7 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷

11、。 二零二二中国证券业调查报告 2021 年，全行业 140 家证券公司合计实现营业收入人民币 5,011 亿元，同比增长12%；实现税后净利润人民币 1,886 亿元，同比增长 29%（见图表 1）。行业净利润增长得益于 2021 年主要股指上涨和结构性牛市的推动，股基交易量显著增长，2021 年 A 股沪深两市全年股票总成交额为人民币 258 万亿元，同比增长 25%（见图表 2），行业平均经纪佣金率为万分之 2.801，小幅上升。在成交总量上升，平均佣金率小幅上涨的影响下，2021 年经纪业务收入上升幅度明显；证券公司自营业务抓住 A 股结构性机会，收入上涨 11%；证券公司投资银行业务

12、稳步增长，投资银行业务净收入上涨 4%；此外，证券公司主动管理类资产管理产品规模上升，资管净收入增加 6%。1数据来源：中国证券报8 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 数据来源：上海证券交易所(以下简称 “上交所” )， 深圳证券交易所(以下简称 “深交所” )， 中国证券业协会，中国证券报，毕马威分析数据来源：证券公司财务报表、毕马威分析单位：人民币十亿元历年中国

13、证券公司实现的净利润市场交易额与经纪业务平均佣金率的变动图表 250150,0004.0(50)50,000-0.02002200042000062002020014150250,0008.025012.014.0100200,0006.0 (3.7) (11.4) 50.0 2008 38.9 2011两市股票总交易额 ( 单位：人民币十亿元 )行业平均佣金率（单位：万分之一） 62.5 2018188.62021 94.9 2014 244.0 2015 (9.4)24.6 93.

14、4 2009 123.0 2016 119.5 2019 32.9 2012 (15.0) 128.9 78.4 2010 112.0 2017146.52020 43.0 2013-100,0002.0200300,00010.030026,71112.642,1658.13.1 90,2962.8257,97374,3917.04.8255,054 53,599 11.74.0127,384 2.9 127,416 31,4687.854,5639.53.9 112,4632.6206,82546,8738.2图表 19 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务

15、所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 从各项主要业务占总营业收入的比重来看（见图表 3），受沪深两市交易量大幅增加影响，经纪业务收入占比于 2021 年继续回升，其占营业收入比重为 31%，较2020 年增加 2 个百分点；2021 年 A 股呈现出结构性机会，自营业务在证券公司收入来源中占比为 33%，同上年度基本持平，为证券公司第一大收入来源；资产管理业务收入占营业收入比重为 6%，较上年减少 1 个百分点；国内经济转型升级和以注册

16、制为引领的资本市场改革机遇促使本年资本市场融资规模进一步扩大，投资银行业务收入也获得颇为亮眼的成绩，其占营业收入比重较去年基本持平，为 14% ；利息收入等其他收入占比 16%，与上年度基本持平。40%0%80%60%200813%1%8%6%72%20069%1%36%6%48%201116%2%14%15%52%201815%11%35%14%26%202116%6%33%14%31%201412%5%29%12%42%201512%5%26%9%48%20099%1%14%5%71%20076%1%32%3%58%201614%9%26%21%201916%8%39%13%23%2012

17、16%2%26%17%39%201010%2%19%12%57%201714%10%32%16%28%34%202016%7%33%15%29%201314%4%22%11%49%20%100%数据来源：证券公司财务报表、毕马威分析其他（包括融资融券利息收入）资产管理业务自营及其他投资投资银行业务经纪业务国内证券公司历年收入结构分析图表 310 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证

18、券业调查报告 2017 至 2021 年间，营业收入行业前十的大型券商，其营业收入占全行业营业收入的比例从 2017 年的 42% 上升至 2018 年的 44%，2019 年和 2020 年维持在 42%，在 2021 年重新上升至 44%（见图表 4）。近 5 年来，营业收入行业前十的大型券商收入占全行业比重均维持在 42% 及以上，体现出大券商强大的市场地位。随着资本市场改革的不断深化及券商业务转型的不断升级，长期看来，行业整体呈现业务向头部券商集中化的趋势。42%40%44%43%20017202041%45%42%44%42%44%42%数据来源：证券公司财务报

19、表、毕马威分析前十大券商营业收入占全行业营业收入的比例图表 411 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 2021 年 A 股沪深两市各指数的市场行情全年整体维持上涨趋势。年末上证综指和深证成指分别报收于 3,640 点和 14,857 点，较上年末涨幅达 5% 和 3%。2021 年，随着疫情缓解，经济逐步复苏，资本市场的活跃度较上年显著提升。2021年沪深两市全年总

20、成交额人民币 258 万亿元，同比增长 25%，其中上交所全年总成交额人民币 114 万亿元，同比增长 36%，深交所全年总成交额人民币 144 万亿元，同比增长 17%（见图表 5）。数据来源：上交所、深交所、Wind 资讯、毕马威分析4,000150,00010,000-50,000-8,00016,000250,0006,00014,000200,000200820062004200320000720052000132,000100,00012,00018,00020,000300,000A 股指数成

21、交额 ( 人民币十亿元 )上交所成交额上证综指深交所成交额深证成指股票成交额及市场指数图表 512 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 券商海外业务逐渐成为券商营业收入的一个重要组成部分，随着资本市场双向开放进程加速，跨境业务将是券商下一个盈利增长点。从近五年分析来看，2021 年排名前十大券商的海外业务营业收入总体呈上升趋势，于 2021 年达到人民币 302 亿元

22、；海外业务营业利润和利润率在 2020 年达到峰值，分别为人民币 83 亿元及 42%，营业利润增长率相较 2020 年达 87%（见图表 6）。该指标于 2021 年有所回落，主要受境外新冠疫情影响和投资风险导致。数据来源：证券公司财务报表、毕马威分析 15,00020% 5,000-20% 25,00060%100% 20,00040%200172020 10,0000% 30,000 35,00080%海外业务营业收入 单位：人民币百万元利润增长率海外业务营业利润百分比2021 年前十大券商海外业务近五年财务数据汇总图表 613 2022 毕马威华振会计师事务所（特

23、殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 2021 年国内证券交易所筹资额为人民币 57,103 亿元，较 2020 年度增长 5%。筹资额中的 74% 为通过交易所市场债券融资（见图表 7），总额为人民币 42,100 亿元，较 2020 年度增长 4%。通过股票增发融资人民币 9,576 亿元，较 2020 年增长 6%。随着注册制改革不断深化推进，2021 年全年共有 524 家企业在 A 股完成 IP

24、O，同比增加 20%，总募资规模约人民币 5,427 亿元，同比增加 13%，占国内证券交易所市场融资总额的 10%。数据来源：中国证券监督管理委员会 ( 以下简称“证监会”)、Wind 资讯3,0001,000-5,0004,00020082006200420014 200052000132,0006,000单位：人民币十亿元债券筹资额增发筹资额首次发行筹资额国内交易所市场筹资统计图表 714 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责

25、任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 从占国内生产总值的比例看，2021 年的国内证券市场筹资总额占国内生产总值的5.0%（见图表 8），较 2020 年减少 0.3 个百分点。2021 年 A 股股票市值较去年增长 24%，截至 2021 年底，中国 A 股股票市值约人民币 99 万亿元，其中流通股票市值约人民币 75 万亿元，占 2021 年中国国内生产总值的 65.7%，较 2020 年增长 2.3 个百分点。数据来源：证监会、Wind 资讯、国家统计局20%2.0%0%0

26、.0%40%4.0%6.0%7.0%30%3.0%20082000001310%1.0%50%60%70%5.0%A 股股票流通市值占国内生产总值证券市场筹资额占国内生产总值A 股股票流通市值占 GDP 比重证券市场筹资额占 GDP 比重A 股流通市值及证券市场融资额占 GDP 比重图表 815 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，

27、不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 在 2021 年股市行情震荡调整的情况下，股票市场交易活跃度持续提升，融资业务亦保持增长态势。截至 2021 年底，沪深两市融资业务余额为人民币 17,120 亿元，较2020 年同期增长 16%。受融券标的范围扩大、保险、公募出借放开、投资者结构优化以及转融通机制的完善等因素影响，融券业务于年中得到对应增长，但由于 2021年 10 月下旬起，部分打新资金撤出市场，年末融券业务余额有所下降，由 2020 年底的人民币 1,306 亿元下降至人民币 1,201 亿元，同比下降 8%（见图表 9）。数据来源：上交所、深交所1,50040500-

28、025008002,000601,00020100融资余额（人民币十亿元）融券余额（人民币十亿元）2012 年 12 月末2011 年 6 月末2015 年 12 月末2013 年 9 月末2020 年 6 月末2021 年 12 月末2018 年 3 月末2016 年 9 月末2018 年 12 月末2017 年 6 月末2019 年 6 月末2014 年 6 月末2012 年 3 月末2019 年 9 月末2021 年 3 月末2015 年 3 月末融资余额融券余额2011 年 6 月至 2022 年 3 月沪深两市季末融资融券余额图表 916 2022 毕马威华振会

29、计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 2021 年是资管新规过渡期的最后一年，公募基金业务、基金公司专户业务整体规模呈现持续上涨趋势，证券公司资产管理业务、基金子公司专户业务整体规模有所下降（见图表 10），但结构不断优化。受益于居民财富的不断积累和投资需求不断攀升，公募基金总规模迭创新高。根据中国证券投资基金业协会数据显示，截至 2021年末，公募基金业务规模合计人民币 255,625 亿

30、元，较 2020 年同期上涨 29%。截至 2021 年末，证券公司全行业资产管理业务规模合计人民币 82,352 亿元，较 2020年同期下降 4%：其中，集合资产管理计划规模人民币 36,480 亿元，较 2020 年同期上升 75%；单一资产管理计划人民币 40,373 亿元，同比下降 32%。这表明，券商资管在“去通道”的要求下，不断提升主动管理能力，加速优化资产管理业务结构。数据来源：中国证券投资基金业协会10,000-20,00025,00015,0002001720205,00030,000资产管理规模（人民币十亿元）公募基金基金子公司专户证券公司资管期货公

31、司资管基金公司专户资产证券化产品2017 年至 2021 年末资管产品规模统计图表 1017 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 2021 年，大宗商品价格波动剧烈，企业对风险管理产品的需求急剧提升，国内的场内期货市场成交规模创历史新高（见图表 11）。国内交易所期权期货交易品种于2021 年从 87 个增加至 94 个，市场进一步多元化发展。广州期货交易所于 202

32、1 年4 月正式揭牌，标志着国内第五家期货交易所的正式设立。截止至 2022 年 5 月，广州期货交易所已经上市包括碳排放权在内的 16 个期货品种。数据来源：中国期货业协会30040100-10-6008050304006020070070 188 30 75 211 40 31 291 438 62 581 成交量（亿手）成交额（人民币万亿元）成交量 ( 亿手 )成交额 ( 人民币万亿元 )2017 年至 2021 年期货交易情况图表 1118 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司

33、中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 2021 年国内股指期货整体交易活跃量有所下降（见图表 12），具体表现为：2021年股指期货全年成交量为 6,674 万手，同比减少 10%。股指期货市场成交量下跌主要是由于中证 500 指数期货成交量下跌导致的。2021 年由于疫情持续发酵、通胀风险逐步上升、全球主要央行货币政策收紧、地缘政治风险加剧，市场投资情绪偏谨慎。2021 年全年沪深 300 指数及中证 500 指数相对于 2020 年处于相对高位，因此成交额和去年相比

34、较为稳定。2021 年股指期货全年成交额为人民币 90 万亿元，同比增长 2%。数据来源：中国金融期货交易所30,0002050,000-50,00070,00090,0004060708040,0003020017202020,0001060,00080,000100,000501876 16 6 7,533 67 4 54,800 4,567 88,930 1075 7,411 90,400 1,312 1 10,507 6 15,740 53 成交额（人民币十亿元）成交量（百万手）成交量月均成交量成交额 月均成交额2017 年至 2021 年股指期货交易情况图表 1

35、219 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 在渐趋完善的场外衍生品监管体系下，随着参与主体逐步开放，高净值客户资产配置需求不断提高，场外衍生品成为头部券商的重要业务支柱。从交易规模来看，截至 2021 年 12 月底，证券公司场外衍生品未平仓名义本金为人民币 20,167 亿元，其中，场外期权业务未平仓名义本金为人民币 9,906 亿元，同比增长 31%；场外收益互换

36、业务未平仓名义本金为人民币 10,261 亿元，同比增长 97%（见图表 13）。从场外衍生品交易标的来看，2021 年底存续的场外期权标的以股指类和个股类为主，占比分别为 57% 和 11%（见图表 14）。20 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 数据来源：中国证券业协会数据来源：中国证券业协会900.02,000-300.01,500.02,100.04,000

37、5,0006,0001,200.01,800.03,0002018个股类2021其他类2019商品类2017股指类2020600.01,000 142.7 4,148 1,026.1 820 464.3 805 158.4 1,600 223.9 5,679 521.1 757.0 276.3 1,125 990.6 2,298 70.4 1,003 名义本金（人民币十亿元）场外期权名义本金2020（人民币亿元）场外互换名义本金2021（人民币亿元）场外期权存续交易标的场外衍生品市场图表 14图表 1321 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询

38、（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 加大信息科技投入，以金融科技赋能业务，以科技进步促进业务发展已经成为各家券商提升自身竞争力的重要手段。根据中国证券业协会发布的 2021 年证券公司经营业绩排名情况，2021 年全行业信息技术投入金额高达人民币 338 亿元，同比增长29%。IT 投入超过人民币 2 亿元的券商有 40 家，投入超过人民币 10 亿元的券商共有 10 家（见图表 15）。与去年的 IT 投入金额相比较，投入排名前十五的券商较为稳定，基

39、本处于上涨趋势，仅有少数券商同比下降，部分券商排名快速提升。IT 投入排名靠前的券商多为头部券商，中小型券商 IT 投入相对较少。由此可见，大型券商可以利用金融科技带来的差异化优势，通过大力开展技术赋能业务、打造数字化金融科技平台等方式，谋求快速发展。国泰君安华泰证券 平安证券 招商证券方正证券申万宏源 国信证券兴业证券 中泰证券海通证券中金公司东方财富长江证券东方证券 中信建投广发证券中信证券 光大证券安信证券 银河证券8%2%0%10%6%12%16%4%14%11% 238%7 14%711%9 9%9 8%96%106%1112% 197%137%1511%106%

40、126%67%55%98%6 5% 177%11 7%12投入金额 （人民币亿元）投入占 2021 年的营业收入的比例2021 年 IT 投入金额前二十证券公司投入情况图表 15数据来源：中国证券业协会、毕马威分析23 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 行业趋势0324 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有

41、限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 25 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 2021 年是证券行业关键的一年：注册制改革持续推进、北京证券交易所（以下简称“北交所”）开市、市场开放不断深化，行业准入进一步放宽。证券行业业绩稳健增长，资

42、本实力不断增强。同时，证券行业积极践行创新、协调、绿色、开放、共享发展理念，推动高质量发展取得积极成效。随着资本市场改革全面深化，证券行业呈现市场化、开放化和数智化的主要发展趋势。从市场化角度来看，自注册制试行以来，直接融资规模持续增加，券商投行业务回归定价与销售本源。北交所的成立及错位发展促进多层次资本市场的进一步建立完善，2021 年 IPO 企业数量和募资总额均刷新历史纪录。同时，随着做市交易规定的发布，做市交易预计会为试点券商展业带来业务的新增量，或带来新的协同效应。从开放化角度来看，2021 年券商“出海”规则松绑后，券商积极布局“走出去”，跨境投资发展空间未来可期，证券业的国际化正

43、加速推进。另一方面，更高开放水平增强了中国市场对外资吸引力，随着证券公司外资股比的限制取消，“引进来”高效进行，境外机构加速入场， 多元竞争格局深化。从数智化角度来看，自证监会组建科技监管局以来，资本市场科技监管持续加强：中国人民银行印发金融科技发展规划（2022-2025 年），从顶层规划层面提出高质量推进金融业数字化和智能化转型。金融科技正持续赋能证券行业，主动引领业务发展。近年来，我国证券行业整体运营情况向好。自 2018年证券公司整体营业收入、净利润和总资产都呈现正增长趋势，同时，全行业杠杆率的增长、净利润率和资产周转率的提升共同驱动 ROE 增长，体现出整个行业进一步向“重资产化”与

44、“高效化”转型。2022 年第一季度，券商业绩受市场波动整体业务受到影响。各项业务除投行业务同比增长，均出现下滑，自营业务是上市券商营收下滑的最主要因素，如何在波动的市场环境下，依然保持一个较为稳健的业务模式，是未来券商考虑的重点问题。展望未来，券商需厘清行业发展趋势，进一步结合自身资源禀赋、业务模式和特点，制定中长期发展策略。在财富管理业务上，金融产品销售是券商角力财富管理业务的重要赛场。2021 年证券投资类私募、股权投资私募都出现了大幅增长，具有较强代销能力的券商，可以牢牢把握私募基金这一机构业务的核心客群，构建更为密切的合作关系。券商占据了公募基金渠道保有量百强中的多数席位，中高风险偏

45、好客群受到重视。同时，券商应持续探索从卖方销售的通道模式向买方投顾的服务模式转型。券商开展基金投顾服务具备贯穿“投”和“顾”全生命周期的核心优势，以账户管理、多种资产配置的方式为客户提供财富管理解决方案或成为未来的发展趋势。在投行业务上，IPO 核心地位凸显，双创板块活力迸发。2021 年 IPO 企业数量和募资金额创 10 年历史新高，通过注册制方式上市的企业占比超七成 ，证券行业服务高新技术成长型企业的能力增强。在注册制改革不断深化，融资门槛有序降低的大背景下，定增与可转债逐渐形成差异化发展，有望成为驱动再融资市场扩大的主要动力；而产业回归本源带来的并购重组需求将倒逼券商增强自身在并购交易

46、链条中的撮合能力。与此同时，近年来监管持续引导债券产品的多样化创新，债券市场空间广大，做“债券产品专家”或成为部分券商突破债券业务一个潜在的发展方向。3.1 证券行业趋势及战略洞察26 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 在机构业务上，券商应积极从托管导流到机构投资者向综合服务提供商转型。近年来托管业务费率不断走低，但券商应重视托管业务的战略意义以及其业务优秀的粘客属

47、性，进一步整合资源，为机构客户提供综合化服务。券商在为资管机构提供服务的同时，应重视构建机构业务服务的生态圈，不断加强合作，为客户提供一站式的金融服务。在资管业务上，券商申设资管子公司以及公募化转型力度加大。券商可依托其各业务条线的资源，发挥协同效应，探索主动管理业务的重点发展方向。同时，在持股公募管理公司以及新设并购公募基金获得政策支持的背景下，券商应着力构建资管业务全价值链服务体系，通过更全面的产品线吸引客户，结合投研、投顾方面的优势，提升核心买方能力。目前资本市场全面深化改革正在向纵深推进，在证券行业市场化、开放化和数智化的主要发展趋势下，券商作为资本市场的重要参与者，未来需在回归本源的

48、同时谋求差异化发展，重点加强核心业务综合竞争力和盈利能力建设，共同推动证券业向高质量发展前进。27 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 近年来我国资本市场成长迅速，潜力巨大，目前国内证券业处于高质量发展时期，正持续追赶国际一流水平，尚有巨大潜力，未来发展可期，同时券商间的并购整合不断提速，为券商增强优势互补和业务协同提供了机会。头部券商营收和利润增速均超行业平均，但规

49、模与发展水平等尚需追赶国外领先投行，国际化经营和影响力还有待增强。其次，头部券商杠杆运用及负债经营能力有较大提升空间，同时，近年来头部券商加大金融科技投入，但数字化驱动及价值释放尚不充分。为打造未来航母级券商，头部券商可从以下五方面着力提升： 可通过整合资源配置、构建完整的投行业务综合经营模式、发力客需业务，构建全方位、全业务链的生态服务，加强资产负债表运用能力，进一步提升 ROE。 可参考多种并购重组方式，通过提升资本实力，扩大业务规模，加速业务转型，补齐业务短板。 可围绕不同客群建立协同推进机制，完善运营管理机制，提升协同作战能力，同时关注券商牌照在金融控股公司申设中的重要作用。 应进一步

50、深化数字化转型，可考虑通过优化数字化转型治理架构及协调机制，构建科技价值与效能评估体系，向“数字赋能”阶段发展。 需把握国际化投资的时机与节奏，量身制定国际化战略，择机拓展海外机会提升跨境业务收入占比。近年来，中小券商在享受行业高速增长的同时，面临了来自头部券商的重重竞争压力，综合化服务能力有待提升，打造高净值客户服务体系难度较大。而布局公募基金的不足也导致其服务客户综合化需求的能力弱于头部券商。其次，中小券商在信息科技投入、后台运营能力与头部券商存在较大差距。在强竞争的环境下，中小券商可通过以下四个方面探索发展转型： 充分发挥“特色业务 + 战略定力”, 通过构建差异化优势业务，平衡好盈利和

51、战略转型的关系，持续加强基础业务能力建设的投入。 注册制下研究所定价能力的重要性凸显，中小券商或可通过发展研究业务实现差异化破局，同时加强协同机制建设，形成投资、投研、投行闭环体系。 中小券商深耕区域多年，应充分发挥区位优势及股东优势，利用区域知名度加强本地项目承揽，并深入挖掘股东资源。 中小券商管理半径短、决策更迅速，可打造灵活协同效应，善用市场化、长效化激励机制，也可积极探索合伙人机制，激发员工共同开创事业的热情。在我国持续推进高质量开放政策的大环境下，外资金融机构在积极布局中国市场的同时，面临业务经营发展上的重重挑战。首先，外资券商业务尚处于展业初期阶段，由于净资本规模有限，需权衡资金投

52、入、合规风控与盈利要求之间关系。其次，合资券商的经营模式、战略决策受限，境外股东难以借3.2 多元竞争格局，挑战与机遇共存，证券业未来发展可期28 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 助非控股合资券商助力全球战略协同。同时，在国内资本市场制度以及金融工具应用仍有待发展的背景下，外资券商全球业务优势难以发挥，国内客户基础尚不具备优势。在未来国内资本市场日趋开放的背景下，

53、外资券商可通过以下两个方面陆续加码布局中国市场： 外资机构应针对性补充证券牌照，深耕业务特色，充分发挥其国际化的管理经验，通过协同境内外的服务网络，为客户提供具有国际视野的金融服务。在投行业务领域外资机构可发挥境内外双边优势，提供一站式服务，在财富管理领域可聚焦高净值客群，提供跨境配置方案满足客户全方位需求。 外资券商需制定统一的中国区战略，加强协同效应，撬动全球资源优势，在未来考虑试水申请建立外资金融控股集团。在证监会鼓励“有条件的行业机构实施市场化并购重组”的背景下，证券行业迎来并购重组的重大战略机遇，券商间通过并购整合，增强优势互补业务协同，进一步加强全链条金融服务能力，提升证券金融集团

54、的整体竞争力。与此同时，金控新规落地后券商牌照的稀缺价值凸显，券商牌照已成为地方金控平台的重点关注对象。券商凭借其投行业务强大的融资功能受到包括国有各产业集团的青睐。我们预计，未来并购整合将在券商竞争格局的演变中起到更为显著的作用。29 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 随着金融科技发展在金融全行业的铺开，证券资管业务传统生态面对技术领先者的挑战以及监管政策的积极引

55、导与鼓励，数字化转型和金融科技能力建设已经成为中国证券行业发展必须面对的话题。数字化转型和金融科技建设已成为证券业下一个战略周期的发展核心驱动力，行业数字化趋势呈现线上化服务进一步强化、智能化持续赋能业务发展、持续深化资产配置能力、科技监管助力业务发展等特征。技术浪潮的兴起为证券行业带来全新的发展机会，但同时也面临着诸如数字化转型缺乏顶层设计、业务与科技融合机制不足、数字化底层基础不牢靠、数据基础能力薄弱等转型挑战。毕马威建议行业领先机构依据“一套顶层规划，五大建议主题”的路径展开下一步数字化转型，一套顶层规划作为企业数字化转型的主干、五大建议主题作为企业数字化转型的主要突破口：一套顶层规划：

56、建立一套审现状、绘蓝图、可落地的公司级数字化转型顶层规划。数字化转型是一个系统工程，数字化转型首先需要基于企业整体战略明晰数字化战略和顶层设计，识别业务场景中的数字化机会实现对业务赋能，全面提升与企业数字化战略相匹配的数据和技术能力，从而保障企业数字化转型实施落地。零售业务财富化：以打造财富管理数字化运营体系为目标，毕马威建议券商通过数字化转型工作，通过打造轻型智慧敏捷的券商零售与财富管理业务，快速做大客群规模，夯实基础，以集约化、智能化为核心，形成特色鲜明的经营模式。机构业务协同化：为进一步提升机构业务专业能力和行业竞争优势，毕马威建议券商机构业务的数字化转型，可以从建立纵贯总分机构的三大数

57、字化管理机制（机构业务全面管理、机构客户管理、营销计划管理）及总分机构服务协同模式重塑这两大数字化主题出发，进一步提升机构业务专业能力和行业竞争优势。投行业务平台化：为加强投行业务数字化管理能力，毕马威建议通过强化业务环节和质控智能化，强化系统支撑业务流程标准化，厘清投行业务内部协同服务，严控投行风险防范对 IT 的要求及切实形成大投行平台解决方案，实现构建赋能投行业务高效发展的投行金融科技规划并形成可落地的平台解决方案的总体目标。业技融合敏捷化：为加速孵化数字化实践成效，助力业务价值和内部资源效能高效释放，毕马威建议券商建立契合自身数字化转型发展的数字化转型组织与人才体系，打造企业级的敏捷化

58、组织管理体系与人才驱动引擎，构建组织体系“稳敏”双态，并基于数字化转型重点发展需求与人才梯队建设短板，明确数字化组织人才建设规划。数转价值可量化：为提升价值驱动的数字化业务管理能力，毕马威建议券商建立科技投入价值体系，分别评估公司整体 IT 投入效率与效能，定期评估机制把握科技整体方向，以及单个 IT 项目的合规性与价值度，将价值理念嵌入项目管理全生命周期。数字化转型已经俨然成为了行业发展的下一个战略高地，如何应用先进金融科技及全新数字化理念对券商传统业务及管理进行转型迭代，更好响应各类投资者对行业服务能力的需求 , 将会成为未来证券行业从业机构是否能在市场长期稳步发展的决定性因素，并长期推动

59、证券领域的商业及管理模式变革。3.3 数字化转型，金融科技赋能30 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 3.4 全面风险管理体系重检正当其时 近年来，券商经营集团化、国际化发展趋势日盛，如何将风险管控边界从母公司层面扩展至合并报表视角，让全面风险管理体系满足“全覆盖、强穿透、系统化”的并表风险管理要求，成为各家券商新的挑战和主要课题。与此同时，行业监管持续趋严趋实，监

60、管机构进一步加强对券商全面风险管理落实情况的现场检查，以查促改，旨在督促证券公司进一步提升风险管理水平。我们观察到，近期证监会对 16 家证券公司的全面风险管理落实情况现场检查具有两个特点：一是覆盖范围全面，检查项目包括全覆盖、计量与监测、分析与应对及支持保障措施等各方面，覆盖的业务范围、管理工具、数据系统等较为全面。二是检查尺度严格，此次检查在“全面风险管理规范”等监管文件的要求之上，还参照了并表试点评审的标准以及试点机构的示范实践。毕马威作为唯一一家具备并表评审及并表全风咨询经验的机构，我们建议券商以全面风险管理监管要求及头部券商并表管理先进实践为基准，对全面风险管理情况进行客观评估，识别

61、差距，有针对性地开展重点领域提升。我们通过广泛的同业调研发现，近期大部分券商在并表及全面风险管理体系建设中都在关注以下三大重点：一、子公司风险管控我们观察到，部分头部券商通过三道防线的垂直管控，实现对境内外子公司的一体化垂直管理。以业务条线作为基础管理单元覆盖各子公司，统一进行战略部署、预算制定、业务开展和日常工作管理。特别对于境外子公司，风控合规部门对其所开展的业务进行统一管控，对风控合规人员实行统一管理，将其风险管理纳入集团统一监控和报告。同时，各子公司定期向公司风控部提交风险报告。我们建议，券商全面梳理对子公司的风险管控全覆盖的落实情况，从组织架构、授权管理、政策制度、管理工具、监控报告

62、、检查考核、数据系统等方面加强对子公司的垂直穿透管理。二、同一客户同一业务我们观察到，大部分头部券商都明确了同一客户、同一业务的细化认定标准。针对同一客户，在通过系统实现集团融资类业务同一口径的汇总计算和 T+1 监控的基础上，也会将信用债投资、场外衍生品、投行、资管等业务种类纳入管理范畴，实现境内外客户的全覆盖。针对同一业务，从业务风险特征、交易场所等多维度，系统性梳理并划分集团业务类别，跨部门、跨母 / 子公司均遵循同一业务分类体系要求，并将其应用于业务准入、客户准入、主要风险点识别、关键控制措施等具体的业务流程当中。我们建议，券商进一步明确覆盖子公司的同一客户、同一业务的认定标准，实现对

63、同一客户的唯一识别和关联关系识别，规范同一业务的风险指标、计量方法及管理尺度，并通过系统实现集团内同一客户风险敞口以及同一业务相关风险信息的计量，且能够实现T+1 日集中汇总和监测。三、衍生品业务风险管理我们观察到，头部券商针对场外衍生品业务普遍建立了全流程管控方案，在市场风险管理上，限额指标覆盖不同的交易结构和市场情景 ; 在信用风险管理上，建立交易对手信用评级体系，设置当期和潜在信用风险敞口限额，签订双边衍生品业务主协议及履约保障协议，收取履约保障品。此外，头部券商也非常关注场外衍生品估值模型的合理性，并建立了完善的模型管理机制。我们建议，券商针对场外衍生品业务，务必关注投资者适当性、交易

64、标的、交易流程、风险限额、估值管理、统一授信、履约保障品管理、压力测试和系统建设，从市场风险、信用风险、流动性风险等视角对场外衍生品业务的风险进行整体审视，真正做到对衍生品业务“看得清、讲得明、管得住”。31 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 自 2001 年底我国加入世界贸易组织（WTO）以来，资本市场作为经济金融对外开放的前沿，随着国际化进程不断提速，资本市场双

65、向开放也持续深化。证券公司作为资本市场最重要的专业机构，“走出去”和“引进来”双向并举的政策导向不断明确：一方面，国内证券公司积极探索跨境业务，将国际化打造成下一个战略周期的重要增长引擎；另一方面，来自全球各主要经济体的领先国际投行积极加大在中国内地的布局力度，丰富市场主体层次，带来先进的经营理念、管理思想、产品服务和专业技能，进一步激发市场活力。政策导向2021 年 1 月，证监会发布降低券商设立境外子公司的净资本要求，证监会发布关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见，支持公募主业突出、合规运营稳健、专业能力适配的基金管理公司设立子公司，对外投资方面的政策制定和监管导向也持续利好，跨境衍生

66、品及 FICC 均不断扩容，跨境产品及交易呈现迅猛增长。2018 年以来，从外资投资比例的放宽到境内外期货交易新规定，从债券市场互联互通到境内外投资债券程序简化，随着一系列法规和政策相继落地，市场对外开放持续加速，海外投资者进入和国际化品种供给极大促进了国内金融市场的多元化发展。市场观察在“走出去”方面，国内券商主要通过“内生”或“并购”的方式推进结构化进程。“内生”方面，34 家设立香港子公司的国内券商正以香港为桥头堡，逐渐形成“依托香港 - 布局亚太 - 辐射全球”的国际化发展路径。“并购”方面，国内头部券商以中信、海通和华泰证券为代表收购境外机构，打造国际化综合金融服务平台。早期走出的头

67、部券商已逐步克服“水土不服”，海外业务收入已成为集团收入和利润增长的新引擎。同时，由于疫情、股市波动和中资美元债兑付风险等影响，部分券商在海外业务亦出现投资踩雷、业绩亏损的情况。“引进来”方面，海外投行正在跑步入场。截至2021 年底，外资控股、参股的券商共 17 家，较2018 年全面开放前增加 5 家，且还有 5 家正在证监会审批过程中，许多海外券商也在积极部署进入计划。在 2021 年度，外资控股券商中以瑞银证券为代表，其进入国内市场较早，业务开展及客户基础已具规模，营业收入方面已实现稳定增长，在华业务发展前景可期。此外，根据市场观察，自 2015 年开始设立的 9 家外资券商普遍需要

68、3-5 年时间实现盈利。由于外资券商初入国门，在华管理和经营模式仍需摸索，进入持续稳定的盈利期尚需一定时间。未来展望回顾过去，中资券商的国际化道路取得了阶段性成果，但距国际一流投资银行仍存在发展空间，未来应结合国际形势的变化进行研判，抓住市场双向互联互通、“中概股”回归等业务机遇，敏捷地进行战略部署调整，打造跨境生态圈，吸引国际化人才，进一步提升国际化运营能力、跨境风险管理能力和“逆周期”应对能力，实现跨境业务的多元化发展。随着政策放开和业务范围扩大，外资券商应抓住中国资本市场开放的历史机遇，制定好市场进入策略和经营战略，更有针对性地弥补之前的牌照短板，并在本地化过程中厘清海外股东与本地管理层

69、的管理边界，积极与监管沟通，摸索出一条“全球化视野 +本地执行”的经营之路，快速发挥集团整体协同效应。百舸争流千帆竞，乘风破浪正当时。证券公司作为资本市场的重要参与主体，中外机构应牢牢抓住资本市场高水平双向开放新格局加快形成的战略机遇，顺势而为，乘势而上，聚势而强，走出一条符合自身特色的高质量发展之路。3.5 双向开放不断深化，“走出去与引进来”加速布局32 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。

70、二零二二中国证券业调查报告 3.6 数智合规，技术手段助力合规管理提质增效近年来，金融科技持续赋能证券行业，不少券商积极推动和加速数字化转型。我们注意到，部分券商正持续加大合规相关信息科技投入，结合公司数字化战略积极规划和重塑合规体系，运用大数据、人工智能等技术手段助力合规管理提质增效。全方位捕捉各类信息，建立合规信息情报站，研判合规风险。大部分券商已建立了合规信息收集机制，包括定期收集监管法规、监管通报、监管处罚、行业风险事件等相关信息。自然语言处理技术和机器学习模型的引入可协助券商构建合规信息情报站，对各类信息进行系统化、结构化、标准化的解析和处理，并通过规则引擎或模型训练布防监管合规“前

71、哨站”。随着监管新规的发布或行业风险事件的发生，前置合规数据解析模型可快速基于相关信息进行关键字捕捉与语义解析提炼，并将其成果转化为合规管理建议、合规管理行动并进行任务推送，以协助券商实现对监管合规重要信号的精准研判与敏捷响应。巧用信息科技手段，布控合规监测网络，预警合规风险。人工智能、云计算、大数据等科技手段的运用于传统合规监测体系进行了丰富的补充，基于数据的监督预测模型可提前识别风险信息，并为决策提供依据。以投资交易业务为例，针对投资交易过程中所形成的音频、文本等沟通记录，智能化的金融科技工具可高效地对此类通信信息开展全量的监测与检查，实现智能化合规监测。通过运用机器学习与自然语言处理，智

72、能化合规监测工具亦可实现对通讯过程中的特定术语、俚语和语气进行重点锚定与标注，继而研判各交易主体在达成投资意向、完成交易询价、执行交割结算等环节可能潜藏的风险信号，及时生成并推送预警信息，防范投资交易风险。聚焦重点场景，开发智能合规解决方案，应对合规风险。券商可聚焦重点场景前置合规风险管控措施，嵌入合规风险算法模型，强化关键节点的合规管理。智能合规解决方案依托业务场景，与业务系统和业务数据相互交织，在海量业务信息中高效挖掘和标识与合规管理诉求及应用相吻合的场景数据，并由此建立此类信息在合规端与业务端的跟踪、更新与共享机制。以投资者适当性评估为例，通过数据积累，对产品客群特征、投资行为进行深入分

73、析，形成一套应用销售数据和客户行为数据等辅助适当性风险管理的模型、算法和工具，可在降低产品销售和投资建议等环节合规风险的同时，更好地为投资者提供契合其风险偏好和风险承受能力的产品和服务建议。数智赋能反洗钱，提高券商反洗钱工作有效性。为进一步提高可疑交易辨别的精准度，券商开始探索采用人工智能技术，将已知历史可疑数据作为样本，通过构建特征工程和算法训练，运用不同规则体系的监测方法，来识别异常交易，从而达到精准识别可疑交易的目的。此外，为提高风险分析工作的针对性，可以知识图谱为技术依托，多维度客户、交易、行为数据为基础，绘制并动态调整客户洗钱风险画像，将有限资源聚焦于高风险客户及领域的监测。例如，通

74、过大数据对交易行为进行标签化管理，系统触发可疑交易预警后，自动对涉及客户的交易行为进行分析，并重点标注高风险行为，从而快速定位和判断是否有洗钱风险，提高分析工作的有效性。此外，我们也注意到，部分券商已经开始构建和升级合规数字化、智能化、一体化管理平台，服务各业务线、职能部门和分支机构，并逐步辐射子公司，为提升全集团的合规数智化水平，实现合规价值升华，更好地服务业务、服务客户保驾护航。33 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权

75、所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 2北上广三地证监局于 2021 年 11 月 1 日下发关于规范基金投资建议活动的通知。随着各方对 ESG 治理理念的倡导，券商继续用实际行动践行 ESG 可持续发展治理理念，并构建了以“金融 + 绿色”为核心的可持续发展战略，在推动碳达峰、碳中和“3060”战略目标实现的过程中，不断发挥市场导向作用，服务构建低碳绿色循环发展的经济体系，助力实体经济转型升级。2021 年以来，证券公司持续完善 ESG 治理架构及治理体系，设立 ESG 委员会，制定 ESG 战略并融入公司日常运营，统筹推进 ESG 管理，将 ESG 引入全面风险管理，深

76、化 ESG 整合；在企业环境责任方面，制定并执行自身运营碳中和计划，积极参与政府绿色金融研究课题的讨论与实践，将绿色低碳理念融入上海品茶，鼓励和倡导员工推进可持续的生活方式；在社会责任方面，踊跃投身“一司一县”结对帮扶项目，服务乡村振兴。中国证券业协会统计数据显示，截至 2022 年 1 月，共有 102 家证券公司结对帮扶 323 个脱贫县。其中，54 家证券公司结对帮扶 70个国家乡村振兴重点帮扶县。多家券商在 ESG 领域的持续耕耘成果初现。根据MSCI（明晟）ESG 评级，2021 年内，证券投资行业整体评级稳中有升：共有 4 家国内券商 ESG 评级上调，其中华泰证券与东方证券评级从

77、 BBB 级提升至A 级，成为目前境内券商的最高评级，超过 79% 的3.7 点绿成金，券商 ESG 行动不断突破全球同业公司；中信建投及兴业证券从 BB 级提升至BBB 级，晋升至第二梯队；另有 3 家证券公司首次获评，其中国联证券获得 BBB 级，中泰证券及中银证券获得 B 级。作为资本市场的中介机构，除了自身践行 ESG 理念，各大券商也纷纷将 ESG 因素纳入业务考量，围绕金融服务实体经济的宗旨，恪守责任投资原则，通过直接及间接融资、股权投资等金融服务为绿色产业发展提供支持。2021 年全年作为绿色公司债券主承销商或绿色资产证券化产品管理人的证券公司共 50 家，承销（或管理）102

78、只债券（或产品），合计金额人民币1,376.46 亿元，同比增长 52%；其中，资产证券化产品 38 只，合计金额人民币 529.25 亿元，同比增长 207%2。 2022 年以来，各大券商也在债券承销规模和品种上持续突破，2022 年 4 月中信证券助力中国金茂成功发行市场最大规模碳中和 CMBS（商业地产抵押支持证券），2022 年 5 月，中金公司与中信证券牵头承销交易所首批低碳转型挂钩债券。绿色债券是证券行业服务碳达峰碳中和战略的重要着力点，后续证券行业也将坚持绿色优先，践行高质量发展理念，推进绿色产业发展。34 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所

79、及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 此外，各大券商也在通过业务创新，支持经济转型升级。2021 年 4 月 28 日，中金公司与中信银行完成国内首笔挂钩“碳中和”绿色金融债的场外衍生品交易。2021 年 5 月 14 日，中信证券与兴业银行完成了市场首笔以“上海清算所碳中和债券指数”为标的的场外衍生品交易。2021 年 7月 27 日，国泰君安证券与中金公司完成市场首单挂钩 CFETS 银行间碳中和债券指数的收益互换交易。2021 年

80、12 月 20 日，中信证券、国泰君安证券联合兴业银行达成全国首单挂钩“碳中和债”信用风险缓释合约交易。2022 年 1 月 17 日，中信证券与中债估值中心联合发布了 ESG 优选信用债指数并同步推出了挂钩指数的收益凭证产品。2022 年 2月国泰君安与中金公司完成首批挂钩绿色债券信用联结票据创设。今后证券行业还将持续创新，扩大金融服务对环境、社会的积极影响。我国绿色金融尚处于初级发展阶段，“双碳”目标给中国 ESG 发展既提供了机遇，也提出了极大的挑战。未来证券市场也将继续“点绿成金”，积极践行 ESG 理念，系统化推进 ESG 管理、深化本土化 ESG 实践，持续为资本市场 ESG 发展

81、保驾护航。35 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 业务动态0436 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 37 2022 毕马威华振会计师事

82、务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 在当今时代背景下，财富管理行业蕴藏着持久增长潜力，这也要求财富管理行业加速进行转型。在财富管理行业同时拥有渠道、产品和投顾的券商在整个行业上升的风口上受益。居民财富增长、房地产投资属性减弱的大环境共同驱动了财富管理行业的发展，居民对财富管理行业的投资产品和投资渠道的需求逐步增加，进一步促进券商的发展。根据中国证券投资基金业协会公布的 2022 年一季度代销机构

83、公募基金保有量规模前100 强榜单，证券公司共 51 家，保有规模合计人民币 23,839 亿元，较去年同期规模增长 29.56%；根据中国证券业协会公布的证券公司 2021 年度经营数据，证券公司代理销售金融产品净收入人民币206.90 亿元，同比增长 53.96%；截至 2022 年 5 月已有 59 家机构获得基金投顾试点资格，其中包括 29家证券公司，占比为 49.15%，财富管理加速转型。同时，券商在财富管理行业的主要价值链条上产品端和渠道端具有其他主体不具备的优势，2021 年11 月以来，随着关于规范基金投资建议活动的通知3和公开募集证券投资基金投资顾问服务协议内容与格式指引（征

84、求意见稿）4 等基金投顾业务指引文件陆续发布，投顾业务监管法规体系加速成型，券商的基金投顾业务进一步深化其主要价值链条优势，并与渠道业务和产品业务协同加深财富管理的能力，提升客户多方位的服务体验，扩大客户的黏性。一方面，券商可以基于自身灵活的渠道分支、广泛4.1 财富管理业务：转型升级加速的网点覆盖以及长期面对庞大客户群体需求所积累下的服务经验，能够更好的以客户为中心提供投顾服务、产品服务；另一方面，券商可以通过自身专业能力协同公司整体的投研能力，根据不同类型的客户设计差异化的产品，以渠道端和投顾端获取的信息来提升客户产品端服务的体验。随着居民生活水平的提高、互联网的推广与普及、以及疫情所带来

85、的下行冲击，互联网券商在融资融券业务获客优势表现明显。近一年以来通过配股、定增等完成再融资的中信证券、东吴证券、国联证券、华安证券等，均在募资用途中明确表示将用于发展资本中介业务、扩大两融业务规模。华泰证券率先发布全市场首个开放式、线上证券借贷交易平台“融券通”，开启证券借贷行业数字化运营新模式。2021 年度，上市券商日均融资融券余额人民币1,019.04 亿元5，同比增长 24.62%；信用业务所带来的利息净收入也进一步增加，2021 年度上市券商利息净收入人民币 602.12 亿元，同比增长 12.57%。受国内疫情反复冲击，对各券商的展业能力又是一次重大的考验。券商行业积极通过打造员工

86、 IP、敏捷展业等方式进行数字化展业。以国信证券为例，采用 IP 人设加热点话题的方式进行展业，让直播、短视频等正处于流量风口上的新兴产业为展业赋能，鼓励分支机构积极参与公司自媒体运营，特色券商利用自身优势，形成富有特色的数字化经营模式。3北上广三地证监局于 2021 年 11 月 1 日下发关于规范基金投资建议活动的通知。4中国证券投资基金业协会于2021年11月5日发布 公开募集证券投资基金投资顾问服务协议内容与格式指引 （征求意见稿） 、公开募集证券投资基金投资顾问服务风险揭示书内容与格式指引（征求意见稿）等。5 数据来源：Wind 资讯38 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合

87、伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 2021 年证券市场交投活跃、权益市场呈现结构性机会，上市券商权益类及固收类投资均有所增配。在此背景下，券商自营业务收入持续增加， 2021 年度已有 6 家券商的自营业务收入 6达到百亿规模，是券商驱动业绩增长的主要因素。受益于结构化牛市行情，各家券商场外衍生品业务规模激增，场外衍生业务已成为券商自营业务的新增长极。2021 年，境内证券公司场外金融衍生品业务新增名义本金累

88、计人民币 8.40 万亿元 , 同比增加77%，累计交易达到 21 万笔 , 同比增加 97% 7。场外衍生品业务相对于传统的经纪、投行、投研以及自营等券商传统业务而言，具有更强的创造力，能够满足机构客户资产配置及风险管理需求，提升客户粘性，强化综合服务能力及综合竞争力。各大券商正招兵买马，列阵布局，积极抢占场外衍生品业务战略高地。中国证券业协会于 2021 年 12 月 3 日发布实施证券公司收益互换业务管理办法（“收益互换新规”），从交易商管理、投资者适当性管理、交易标的及合约管理、保证金管理、风险控制、禁止行为、数据报送及监测监控、自律管理等八个方面对收益互换业务提出了规范要求。收益互换

89、新规是继 2020年 9 月发布实施的证券公司场外期权业务管理办法后又一部关于场外衍生品的行业自律规则，旨在推动证券公司提升专业服务能力和合规风控水平，促进证券公司场外衍生品业务健康发展。两部场外衍生品自律规则的发布实施利好具有场外期权交易商资质的头部券商，场外衍生品具备明显的规模经济性，头部券商在对冲模式、对冲成本等方面优势显著。从业务集中度来看，根据中国证券4.2 自营业务：业绩亮眼，发力场外衍生品业协会最近一次公开披露的统计数据，2021 年 10月份收益互换业务新增规模排名前五的券商，该业务新增初始名义本金占当月新增总量的 87%；10 月份场外期权业务新增规模排名前五的券商新增初始名

90、义本金占当月新增总量的 64%；截止 2021 年 10 月底，存续名义本金规模较大的前五家证券公司在收益互换、场外期权中的全行业占比分别为 72% 、67% ，在整个场外衍生品业务中占到 66% ，业务集中度凸显。2022 年上半年受国际局势及国内各地疫情封控措施影响，股票市场波动明显，中证 500 指数自 2021年末 7,359 点最低下探至 5,234 点，最大跌幅 29%。根据 14 家 A+H 上市券商一季报中披露的财务信息，自营业务收入由去年同期人民币 262 亿下降 82% 至人民币 47 亿元。2022 年上半年权益市场的波动对券商自营业务冲击明显，但由于头部券商的衍生品业务

91、能力较中小型券商更强，在抗风险波动方面及结构性行情下的盈利能力更强，因此充分利用衍生工具的头部券商在 2022 年权益市场下行的大环境下，自营业务表现尚佳。基于场外衍生业务，券商自营业务将有更多风险对冲工具选择，利于实现投资风险中性，机构投资者也将在真正意义上获得贴合实际需求的风险对冲工具。同时我们也要认识到我国场外衍生品市场尚处于发展阶段，合规监管和风险控制正在逐步完善。相信随着监管政策逐步细化，机构客户需求多样化，金融发展创新能力不断提高，场外衍生业务有望保持高速增长。6集团合并口径，自营业务收入 = 公允价值变动收益 + 投资收益 - 长期股权投资投资收益7数据来源：中国证券业协会，场外

92、业务开展情况报告 (2021 年 12 月 )39 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 2021 年，北交所的正式开市交易标志着多层次资本市场建设进入新阶段，多层次资本市场体系错位发展、有序竞争新格局初步构建。注册制改革不断深化，市场化发行承销机制日渐成熟，证券公司投资银行业务面临高阶转型战略机遇。证券行业 2021 年实现投资银行业务净收入人民币704.07 亿元8

93、，同比增长 4.29%，远低于营业收入的增速 12.00%；其中 14 家 A+H 股上市券商 2021 年投行业务净收入人民币 441.66 亿元9，占全行业投行业务净收入的比重为 62.73%，较上年的 59.86%略有上升，行业集中度依然显著。股权融资方面：2021 年证券公司共帮助 520 余家企业上市，募资金额达人民币 5,426.75 亿元10；企业数量和募资金额分别同比增长了 19.68%11和13.19%，实现稳健增长。随着中国经济的韧性不断显现，市场对 IPO 的需求也将稳定增长。在 2021 年IPO 上市企业中，通过注册制方式上市的企业占比超七成；在高新技术企业较为集中的

94、专用设备制造业、化学原料和化学制品制造业、医药制造业、计算机通信和其他电子设备制造业等行业中，双创板块对于上市企业都显示出了更强的吸引力。再融资行政手续的简化和融资门槛的降低，激发了再融资市场的活力，定增募资和可转债募资成为主要驱动力。同时，随着经济发展新常态以及产业回归本源，跨行业并购逐渐减少，上市公司之间围绕产业链条进行整合的案例增多。考虑到并购重组新规放开配套4.3 投行业务 : 全面注册制下机遇与挑战并存融资、科创板并购重组、再融资新规在定价、锁定期、减持等方面的加持，上市公司并购重组的需求也将进一步被激发。债权融资方面：债券市场在高质量发展的同时稳步扩容，公司债涌现出更大的潜力。截至

95、 2021 年末，中央结算公司登记发行债券人民币 22.84 万亿元12，同比增长 4.41%，上清所登记发行债券人民币 32.17 万亿元，同比增长 12.27%13。其中，公司债的发行量增速突出，2021 年发行数量达 4,064 只14，2018-2021 年发行指数年复合增长率达 38.73%15，远超企业债（19.74%）、金融债（21.97%）以及短融（20.97%）等其他债券品种的增速。此外，监管也在持续引导如绿色金融债、双创债等债券产品的多样化创新。在债券市场较为分化的当下，产品的创新或许能成为部分券商突破债券业务的一个潜在发展方向。投行业务在取得亮眼成绩的同时，其亦面临三大挑

96、战：竞争格局加剧，行业集中度加速提升；注册制下项目的管理判断职责进一步前移，保荐新规为券商投行业务提出了更多要求，保荐人职责不断夯实；稳健薪酬指引发布和中介机构廉洁从业监管加强，券商激励和约束机制进一步调整。券商作为资本市场的主要参与者，应在市场全面注册制的背景下提升专业化水平，严把资本市场入口，履行好资本市场“看门人”的责任，为资本市场的平稳健康发展添砖加瓦。8数据来源：证券公司财务报表9数据来源：Wind 资讯，毕马威分析10数据来源：中国证券业协会11数据来源：Wind 资讯12数据来源：Wind 资讯13数据来源：中国登记结算有限公司，毕马威分析14数据来源：上海清算所，毕马威分析15

97、数据来源：Wind 资讯，毕马威分析40 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 2021 年是“大资管”新规过渡期的最后一年，券商资管主动化管理转型进入了冲刺期。2021 年券商资管以主动管理为代表的集合资管计划规模大幅增加112.5% 至人民币 3.2816万亿元。2021 年也是券商资管的公募化改造的提速期，截至上年末，已完成公募化改造的券商大集合产品已超过 140

98、 只。2022 年 5 月证监会正式发布公开募集证券投资基金管理人监督管理办法，开启了“一参一控一牌”新时代。新规优化了公募牌照制度，继续适度放宽公募牌照数量限制，在之前“一参一控”基础上，允许同一集团下证券资管子公司额外申请公募牌照。截止目前市场上拥有公募基金牌照的券商资管共有12 家，而包括中信证券、中金公司、中信建投等在内的券商也都在积极部署资管子公司的设立和公募牌照的申请，券商资管子公司公募化转型和布局持续深化。公募基金市场规模持续迭创新高，全行业管理资产总规模从 2020 年底的人民币 19.8917万亿元提升至2021 年底的历史新高人民币 25.56 万亿元；基金数量于 2022

99、 年 6 月突破了一万只。2022 年 4 月，证监会发布了关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见，为加快构建基金行业新发展格局、实现高质量发展指明了方向。证券公司应该抓住公募基金行业的历史发展机遇，补齐之前的牌照短板，进一步扩充产品种类，增强其资产配置服务的能力，加快券商财富管理转型的步伐。4.4 资管业务：回归本源，高质量发展新趋势2021 年是公募 REITs 元年，同年 6 月，首批基础设施公募 REITs 在沪深交易所上市。截止 2022 年 5 月，共有 12 只公募 REITs 产品发行上市，其中交通基础设施募集规模占比 54.6%，园区基础设施募集规模占比 21.7%。为推动

100、公募 REITs 健康发展，2022 年3 月 18 日，证监会发布深入推进公募 REITs 试点进一步促进投融资良性循环并研究推动保障性租赁住房 REITs 试点工作。券商资管子公司可充分利用前期项目尽调、投后管理等优势，充分挖掘优质的基础设施存量资产，形成良性投资循环，吸引更多投资者，促进 REITs 市场健康发展。 2022 年 4 月，国务院办公厅发布关于推动个人养老金发展的意见，个人养老金参加人可自主选择符合规定的银行理财、公募基金、储蓄存款、商业养老保险等金融产品进行投资。第三支柱个人养老金制度将为资产管理行业注入新鲜的长期血液，养老金市场也是证券公司资管业务布局的主要方向。证券公

101、司作为资本市场的专业机构投资者，可以发挥其在投资研究领域专业优势和丰富的管理能力，根据投资者不同需求，提供差异化服务，助力养老金实现保值增值，创造良好的长期收益。后资管新规时代，资管机构已逐步完成了去通道、净值化管理等要求，也促使了券商资管向公募化转型的新阶段。在回归本源的同时，券商资管业务还需考虑如何在充分利用自身优势和政策向导的同时实现资管业务高质量的发展，拓宽投资渠道，搭建不同风险偏好的产品体系，开发跨市场的产品或产品组合，实现差异化经营，满足个性化的综合金融服务需求。16数据来源：中国证券业协会，毕马威分析17数据来源：证券投资基金业协会，毕马威分析41 2022 毕马威华振会计师事务

102、所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 2021 年全年，期货市场累计成交量 75.14 亿手，累计成交额人民币 581.20 万亿元，同比分别增长 22%和 33%，创出了历史新高，连续三年大幅增长。值得一提的是，2021 年 4 月 19 日，广州期货交易所正式揭牌成立，这是我国碳期货市场建设迈出的重要一步，与其他 4 家交易所形成互为补充、互相促进的关系。截至 2021 年 12 月底，我国共上

103、市期货期权品种 94 个，其中，商品期货 64 个、金融期货6 个、商品期权 20 个、金融期权 4 个，覆盖农产品、有色金属、钢铁、能源、化工、金融等国民经济主要领域18。在政策层面，2022 年 4 月 20 日，十三届全国人大常委会第三十四次会议表决通过了中华人民共和国期货和衍生品法（以下简称“期货和衍生品法”），将于 2022 年 8 月 1 日起正式实施，补齐了我国期货和衍生品领域的法律空白，为规范期货交易和衍生品交易行为、保障各方合法权益、促进期货市场和衍生品市场功能发挥、为更好服务实体经济提供了强有力的法律保障，将开启中国期货及金融衍生品市场发展的新篇章。期货和衍生品法明确国家支

104、持期货市场健康发展，立法确立发挥发现价格、管理风险、配置资源的三大功能；鼓励利用期货市4.5 期货业务：期货公司迎更大发展空间场和衍生品市场从事套期保值等风险管理活动；同时规定采取措施推动农产品期货市场和衍生品市场发展，引导国内农产品生产经营。这也预示着，我国的期货公司将迎来更大的发展空间。在期货公司发展方面，全行业继续延续高速增长势头，全国 150 家期货公司于 2021 年实现营业收入人民币 494.64 亿元，同比增长 40.34%；净利润人民币 137.05 亿元，同比增长 59.30%；交易额人民币579.39 万亿元，同比增加 32.97%；交易量 72.62 亿手，同比增加 20

105、.68%19。继南华期货、瑞达期货之后，2021 年 12 月，永安期货成为 A 股第三家期货上市公司。通过不断的资本扩张，期货公司将在大类资产配置、构建大宗商品服务体系方面更好地服务实体经济。期货市场规模的扩大和运行质量的提升吸引了更多实体经济和产业客户利用期货衍生品进行风险管理。在此背景下，期货风险管理子公司作为服务实体的重要手段成为期货业务创新的突破口。近年来期货风险管理公司发挥自身专业能力，已逐步探索出基差贸易、仓单服务、合作套保、场外期权、含权贸易、互换等多种业务模式，积极为中小企业提供个性化的风险管理服务，服务范围从单一企业纵深扩展至产业链，期货及衍生品已成为实体经济18数据来源：

106、中国期货业协会19数据来源：中国期货业协会42 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 20数据来源：中国期货业协会转移风险、保供稳价不可或缺的工具。截至 2021 年12 月 31 日，共有 97 家风险管理子公司在中国期货业协会备案，其中有 92 家备案了试点业务；上述风险管理子公司总资产达人民币 1,245 亿元，同比增长32%；净资产为人民币 322 亿元，同比增

107、长 19%；2021 年全年实现业务收入人民币 2,629 亿元，同比增长 26%，主要为大宗商品基差贸易收入 20。券商系下期货风险管理子公司，更是通过与证券集团 FICC业务实现联动和业务协同，打造双赢、双增长的业务新局面。近年来，数字化转型已成为金融行业转型发展的焦点。为了引导期货公司加大信息技术投入、提升信息技术发展水平， 2021 年 10 月，中国期货业协会在证监会指导下，组织制定了期货公司信息技术建设专项评价方案，通过定期评价，旨在加速期货公司开展数字化转型，通过信息技术为传统经纪业务赋能，完善行业科技治理体系，打造综合性高一体化程度强的风控系统。面向未来，期货公司应该聚焦数智变

108、革和金融科技创新，依靠技术与平台赋能推进业务模式转型、创新和发展，通过技术迭代不断提高运营管理水平、风险管控能力、并实现产品及服务的进一步升级。43 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 结语0544 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关

109、联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 45 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 2021 年是我国全面建设社会主义现代化国家新征程的开启之年，也是“十四五”开局之年。深交所主板、中小板正式合并，广州期货交易所成立，科创板、创业板优化重组审核机制，粤港澳大湾区“跨境理财通”正式落地，北交所正式开市，全面实行股票发

110、行注册制等一系列深化改革措施的落地，使得多层次资本市场体系更趋完善，给更多的中小企业专精特新企业上市融资提供更多便利。A 股 IPO 数量和融资额双创历史新高，展示出了资本市场服务高质量发展成效显著。2022 年新冠疫情阴霾仍旧笼罩全球，世界政治经济局势复杂多变，全球经济复苏挑战加剧。中国证券业作为连接实体经济融资端与居民财富投资端最关键的桥梁，需要更加积极承担中国资本市场建设者的重要责任。在注册制改革有序推进的背景下，证券业机构需时刻明晰其“规范执业的专业人、恪守独立的看门人、自担风险的责任者”的基本定位，充分服务实体经济。从而构建稳中向好、稳中有进的资本市场，实现中国经济的高质量发展。数字

111、经济作为拉动经济发展的新引擎，数字化转型仍是券商日后发展的“着力点”。一方面，借助平台化、大数据等技术完善金融产品服务、打造差异化产品、丰富服务感知，同时建设安全可靠、便捷易用、扩展性强的云基础设施，为客户提供更完善高质的用户体验。另一方面，基于“监管链 - 业务链”双层架构的证券期货行业新型区块链基础设施，稳步推进监管链跨链对接行业各类业务链，建立链上业务服务体系，提升风险监测和管控能力，加强行业合规风控能力，夯实金融风险管理和处置能力，严守不发生系统性风险的底线。随着我国资本市场对外开放不断推进，中资券商和外资券商均应牢牢抓住资本市场高水平双向开放新格局加快形成的战略机遇：中资券商“走出去

112、”，稳健布局跨境业务，将国际化打造成下一个战略周期的重要增长引擎之一；境外机构加大投资力度进入中国证券业市场，丰富市场主体层次，促进良性竞争，进一步激发市场活力。证券行业积极响应国家“双碳”战略，促进 ESG 投资发展，建立证券行业绿色融资服务、绿色投资服务、绿色金融跨境服务，着眼绿色发展，推动我国绿色金融和碳市场创新发展，构建多层次绿色金融产品和市场体系，不仅有助于加快我国经济向绿色化转型，支持生态文明建设，也有利于促进环保、新能源、节能等领域的技术进步。 展望未来，2022 年全球地缘政治和新冠疫情的不确定性将持续影响资本市场，证券行业对保障资本市场和金融市场平稳运行和健康发展的作用将更为

113、重要。证券行业要以高度的责任感与使命感，做到守正创新，不断优化证券行业生态，持续推进行业的文化建设，提升行业的社会责任，守住风险底线和合规红线，为证券行业的创新发展夯实基础；另一方面，券商要持续提升服务实体经济的效率，增强服务直接融资能力，助力资本市场发挥枢纽功能，更好服务于国家发展战略。安危不贰其志，险易不革其心。在“百年未有之大变局”的背景下，证券行业的转型和发展已经扬帆起航，更需奋楫笃行，臻于至善。让我们翘首以盼证券行业在构建新发展格局、服务实体经济和高质量发展的新征程中，进一步展现券商的新担当、新作为、新形象！46 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所

114、及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 47 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 附录0648 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司

115、，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 二零二二中国证券业调查报告 人民币（百万元）营业部数目资产合计客户资金存款融出资金交易性及衍生金融资产债权投资其他债权投资其他权益工具投资20220202202022020220* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英

116、国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 49二零二二中国证券业调查报告 1a爱建证券 （合并 ) - - 4,319 4,864 1,896 1,891 1b 爱建证券 （母公司 ) 32 36 4,248 4,799 1,896 1,891 2a中航证券 （合并 ) - - 26,738 23,383 5,871 5,049 2b 中航证券 （母公司 ) 68 76 26,658 23,295 5,871 5,049 3a北京高华证券 （合并） - - 7,274 5,942 1,064 920 3b 北京高华证券 （母公

117、司） 3 3 3,259 3,270 169 268 4a中银国际证券 （合并） *# - - 62,672 53,960 15,404 12,413 4b 中银国际证券 （母公司） *# 107 107 53,070 46,127 10,453 8,720 5a渤海汇金资管 （合并） - - 1,335 1,531 - - 5b 渤海汇金资管 （母公司） - - 1,255 1,286 - - 6a渤海证券 （合并） - - 63,656 61,028 6,490 6,613 6b 渤海证券 （母公司） 45 45 62,390 59,149 5,972 5,858 7a财达证券 （合并）

118、* 119 - 45,292 39,136 10,106 7,929 7b 财达证券 （母公司） * 114 112 44,010 37,539 9,856 7,718 8a财通证券 （合并） * - - 110,425 96,659 16,381 14,881 8b 财通证券 （母公司） * 129 121 105,980 92,824 16,163 14,699 9a财通证券资管 （合并） - - 2,735 2,196 - - 9b 财通证券资管 （母公司） - - 2,710 2,196 - - 10a首创证券 （合并） - - 32,601 26,462 4,611 4,338 10

119、b 首创证券 （母公司） 50 53 30,792 25,432 4,023 3,808 11a中原证券 （合并） * - - 53,748 52,377 9,990 8,194 11b 中原证券 （母公司） * 83 86 50,738 48,807 9,475 7,812 12a世纪证券 （合并） - - 12,706 14,471 3,278 2,905 12b 世纪证券 （母公司） 35 36 12,706 14,471 3,278 2,905 13x长江证券承销保荐 - - 1,026 901 - - 14a长江证券 （合并） * - - 159,665 134,410 35,077

120、 26,365 14b 长江证券 （母公司） * 247 247 150,470 126,833 31,587 23,605 15a长江资管 （合并） - - 3,516 3,385 - - 15b 长江资管 （母公司） - - 3,448 3,256 - - 16a财信证券 （合并） - - 65,922 51,750 11,529 9,282 16b 财信证券 （母公司） 89 86 53,853 40,741 9,791 8,211 17a中国中金财富证券 （合并） - - 156,510 111,182 47,028 27,448 17b 中国中金财富证券 （母公司） 216 189

121、142,559 98,713 42,924 25,478 18a国开证券 （合并 ) - - 42,334 44,074 30 71 18b 国开证券 （母公司） 1 10 42,321 43,966 30 71 19a华龙证券 （合并） - - 30,160 29,545 6,108 4,696 19b 华龙证券 （母公司） 78 80 28,209 27,969 5,926 4,521 20a华鑫证券 （合并） - - 33,043 25,207 7,454 7,222 20b 华鑫证券 （母公司） 69 69 31,003 23,011 6,296 5,980 附录 1财务摘要：资产负债

122、表人民币（百万元）营业部数目资产合计客户资金存款融出资金交易性及衍生金融资产债权投资其他债权投资其他权益工具投资20220202202022020220* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 50二零二二中国证券业调查报告 92

123、9 904 312 324 - - - - - - 929 904 252 270 - - - - - - 4,745 3,883 4,020 2,066 - - 7,971 7,218 19 19 4,745 3,883 3,212 1,891 - - 7,971 7,218 19 19 - - - 585 - - - - - - - - - 585 101 - - - - - 11,898 11,679 14,476 9,200 - - 1,525 1,859 45 45 11,898 11,679 13,425 8,530 - - 1,525 1,859 45 45 - - 1,070

124、1,292 - - - - - - - - 1,053 944 - - - - - - 6,877 5,638 43,214 42,089 - - - - 2 5 6,877 5,638 40,290 38,542 - - - - 2 5 6,867 5,741 19,815 16,158 - - - - 80 80 6,867 5,741 19,318 14,998 - - - - 80 80 19,968 19,984 32,440 25,002 6,997 6,481 8,404 7,036 133 131 19,472 19,427 29,953 23,093 6,992 6,481

125、8,404 7,036 133 131 - - 630 517 - - - - - - - - 636 517 - - - - - - 2,628 2,599 11,827 8,178 - - 6,110 4,233 - - 2,628 2,599 10,331 7,356 - - 6,110 4,233 - - 8,148 7,401 24,508 22,593 263 456 970 2,089 - - 8,082 7,249 20,892 19,933 - - 970 2,089 - - 2,820 2,535 2,319 2,795 - 1,949 1,653 2,063 2 2 2,

126、820 2,535 2,319 2,796 - 1,949 1,653 2,063 2 2 - - 237 35 - - - - - - 33,778 29,858 27,886 33,504 - - 38,775 16,600 61 2,523 33,750 29,826 23,129 30,481 - - 38,775 16,600 40 2,502 - - 2,289 1,955 - - - - - - - - 2,285 1,842 - - - - - - 6,543 5,561 34,942 25,707 - - 1,336 1,324 59 86 6,543 5,561 26,42

127、4 19,561 - - 1,336 1,324 57 84 34,149 25,955 29,416 20,022 - - 11,488 8,475 - - 34,149 25,955 28,247 18,301 - - 11,488 8,475 - - - - 5,770 7,260 692 1,211 25,884 22,316 - - - - 5,696 7,113 692 1,211 25,884 22,316 - - 4,132 4,302 5,429 3,852 34 35 4,566 5,664 63 59 4,132 4,302 4,014 3,041 34 35 4,566

128、 5,664 63 59 6,642 4,927 9,355 5,639 - - 387 - 99 120 6,642 4,927 8,842 5,218 - - 387 - 87 107 人民币（百万元）长期股权投资交易性及衍生金融负债短期、长期借款及应付债券（不包括应付短期融资券）应付短期融资券 实收资本 / 股本储备 少数股东权益 净资产合计 员工人数2022020220202202022020212020* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022

129、毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 51二零二二中国证券业调查报告 1a爱建证券 （合并 ) - - - - - 619 1b 爱建证券 （母公司 ) - - - - - 619 2a中航证券 （合并 ) 116 110 12 31 5,962 4,172 2b 中航证券 （母公司 ) 995 694 1 - 5,962 4,172 3a北京高华证券 （合并） 1 1 - 2 - - 3b 北京高华证券

130、（母公司） 277 287 - 2 - - 4a中银国际证券 （合并） *# - - 3 13 7,741 8,753 4b 中银国际证券 （母公司） *# 1,176 976 - 2 7,741 8,753 5a渤海汇金资管 （合并） - - 2 242 - - 5b 渤海汇金资管 （母公司） - - - - - - 6a渤海证券 （合并） - - 990 795 6,656 6,656 6b 渤海证券 （母公司） 2,648 2,648 679 420 6,656 6,656 7a财达证券 （合并） * - - 313 101 5,860 7,881 7b 财达证券 （母公司） * 721

131、 621 - - 5,860 7,881 8a财通证券 （合并） * 7,863 6,701 187 91 30,474 24,290 8b 财通证券 （母公司） * 9,096 7,816 164 91 30,233 23,804 9a财通证券资管 （合并） - - 23 - - - 9b 财通证券资管 （母公司） - - - - - - 10a首创证券 （合并） 883 862 320 232 4,036 2,340 10b 首创证券 （母公司） 2,337 2,167 21 - 4,036 2,340 11a中原证券 （合并） * 1,660 1,067 972 1,356 3,941

132、4,927 11b 中原证券 （母公司） * 5,296 4,126 0 779 3,685 4,610 12a世纪证券 （合并） - - - - 332 245 12b 世纪证券 （母公司） - - - - 332 245 13x长江证券承销保荐 - - - - - - 14a长江证券 （合并） * 1,064 1,295 65 94 40,871 37,559 14b 长江证券 （母公司） * 6,791 6,663 20 6 40,866 37,547 15a长江资管 （合并） - - 13 15 - - 15b 长江资管 （母公司） - - - - - - 16a财信证券 （合并） 0

133、 0 7,295 7,647 7,137 6,116 16b 财信证券 （母公司） 818 711 - - 7,137 6,116 17a中国中金财富证券 （合并） 12 271 200 133 43,733 28,937 17b 中国中金财富证券 （母公司） 1,007 907 200 1 43,733 28,937 18a国开证券 （合并 ) - - 1 37 4,063 7,595 18b 国开证券 （母公司） 241 240 1 1 4,063 7,595 19a华龙证券 （合并） 851 832 - 102 - - 19b 华龙证券 （母公司） 2,727 2,686 - 102 -

134、 - 20a华鑫证券 （合并） 138 603 28 28 5,690 3,293 20b 华鑫证券 （母公司） 978 1,213 28 28 5,690 3,293 财务摘要：资产负债表人民币（百万元）长期股权投资交易性及衍生金融负债短期、长期借款及应付债券（不包括应付短期融资券）应付短期融资券 实收资本 / 股本储备 少数股东权益 净资产合计 员工人数2022020220202202022020212020* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022

135、毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 52二零二二中国证券业调查报告 151 122 1,400 1,400 287 227 - - 1,687 1,627 N/A N/A 151 122 1,400 1,400 287 227 - - 1,687 1,627 579 656 1,177 715 3,634 3,634 4,270 3,806 148 140 8,052 7,580 1,859 1,770

136、1,548 924 3,634 3,634 4,071 3,726 - - 7,705 7,360 1,744 1,674 102 - 1,072 1,072 1,395 1,788 - - 2,467 2,860 312 340 102 - 1,072 1,072 1,228 1,675 - - 2,300 2,747 280 207 1,281 583 2,778 2,778 12,924 12,222 7 6 15,709 15,006 3,007 2,868 1,281 583 2,778 2,778 12,394 11,844 - - 15,172 14,622 2,869 2,72

137、3 - - 1,100 1,100 58 89 - - 1,158 1,189 N/A N/A - - 1,100 1,100 58 89 - - 1,158 1,189 141 143 3,491 6,368 8,037 8,037 13,669 12,647 0 0 21,706 20,684 1,919 1,940 3,491 6,368 8,037 8,037 13,317 12,409 - - 21,354 20,446 1,694 1,721 3,328 1,313 3,245 2,745 7,914 6,179 4 4 11,164 8,928 2,213 2,118 3,328

138、 1,313 3,245 2,745 7,890 6,159 - - 11,135 8,904 2,026 1,968 7,652 10,157 3,589 3,589 21,616 19,859 12 9 25,217 23,457 3,881 3,255 7,652 10,157 3,589 3,589 19,039 17,832 - - 22,628 21,421 3,464 2,884 - - 200 200 1,249 992 - - 1,449 1,192 N/A N/A - - 200 200 1,249 992 - - 1,449 1,192 290 240 3,027 2,5

139、57 2,460 2,460 7,255 6,473 16 16 9,730 8,948 1,720 1,706 3,027 2,557 2,460 2,460 7,033 6,391 - - 9,493 8,851 1,625 1,619 7,032 4,155 4,643 4,643 9,039 8,726 462 818 14,144 14,186 2,727 2,796 7,032 3,426 4,643 4,643 9,413 9,101 - - 14,056 13,744 2,386 2,427 821 374 4,000 4,000 1,326 1,138 - - 5,326 5

140、,138 1,144 1,259 821 374 4,000 4,000 1,326 1,138 - - 5,326 5,138 N/A N/A - - 300 300 270 233 - - 570 533 323 299 5,166 5,001 5,530 5,530 25,333 23,554 112 170 30,975 29,253 6,649 6,286 5,166 5,001 5,530 5,530 23,692 22,588 - - 29,221 28,118 5,774 5,427 - - 2,300 2,300 964 696 - - 3,264 2,996 N/A N/A

141、 - - 2,300 2,300 964 696 - - 3,264 2,996 146 154 2,892 2,124 6,698 5,309 7,425 5,090 321 193 14,445 10,593 2,132 2,027 2,892 2,124 6,698 5,309 7,433 5,199 - - 14,131 10,508 1,928 1,828 11,698 4,783 8,000 8,000 10,544 9,036 - 13 18,544 17,049 4,567 3,871 11,698 4,783 8,000 8,000 10,170 8,734 - - 18,1

142、70 16,734 4,441 3,736 - - 9,500 9,500 6,677 6,365 76 94 16,252 15,959 517 703 - - 9,500 9,500 6,766 6,417 - - 16,266 15,917 481 662 2,614 2,563 6,335 6,335 9,026 8,459 330 325 15,691 15,119 1,797 1,720 2,614 2,563 6,335 6,335 8,771 8,307 - - 15,107 14,642 1,641 1,663 2,451 1,887 3,600 3,600 3,119 2,

143、700 - - 6,719 6,300 1,519 1,494 2,451 1,887 3,600 3,600 3,081 2,473 - - 6,681 6,073 1,366 1,329 人民币（百万元）营业部数目资产合计客户资金存款融出资金交易性及衍生金融资产债权投资其他债权投资其他权益工具投资20220202202022020220* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨

144、询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 53二零二二中国证券业调查报告 21a中国银河证券 （合并） * - - 560,135 445,730 100,488 76,852 21b 中国银河证券 （母公司） * 501 491 473,359 383,765 62,354 59,066 22a中金公司 （合并） *# 221 212 649,795 521,620 75,342 51,666 22b 中金公司 （母公司） *# 4 23 330,361 286,094 14,60

145、1 18,661 23a招商证券 （合并） * - - 597,221 499,727 78,161 70,271 23b 招商证券 （母公司） * 259 259 542,679 457,109 59,712 56,455 24x招商资管 - - 5,093 4,906 - - 25a中邮证券 （合并） - - 17,486 11,439 2,100 1,650 25b 中邮证券 （母公司） 24 23 17,486 11,438 2,100 1,650 26a华兴证券 （合并） # - - 3,907 4,812 - - 26b 华兴证券 （母公司） # 1 1 3,708 4,480 -

146、 - 27a中信建投证券 （合并） * - - 452,791 371,228 74,366 59,604 27b 中信建投证券 （母公司） * 275 292 421,664 343,096 63,725 52,587 28a华林证券 （合并） * - - 20,644 24,796 7,234 6,099 28b 华林证券 （母公司） * 101 115 20,214 24,431 7,234 6,099 29x川财证券 10 10 3,348 3,059 743 610 30a信达证券 （合并） - - 64,661 47,319 13,788 12,892 30b 信达证券 （母公司）

147、 87 87 57,312 41,601 10,667 10,849 31a中信证券 （合并） * 323 337 1,278,665 1,052,962 194,560 158,251 31b 中信证券 （母公司） * 224 202 940,865 778,348 100,389 89,431 32a中信证券 （山东）（合并） - - 32,162 27,660 12,624 9,555 32b 中信证券 （山东）（母公司） 64 64 32,162 27,660 12,624 9,555 33a中信证券华南 （合并） - - 15,485 23,899 5,405 6,013 33b 中

148、信证券华南 （母公司） 29 65 15,500 23,905 5,405 6,013 34x瑞信证券 # （原瑞信方正证券） - 1 1,736 1,544 1 4 35x大和证券 （中国） # 1 - 916 964 - - 36a大通证券 （合并） - - 9,220 9,147 3,007 2,840 36b 大通证券 （母公司） 44 45 9,220 8,917 3,007 2,734 37a大同证券 （合并） - - 8,488 8,176 2,948 2,469 37b 大同证券 （母公司） 46 46 8,517 8,212 2,948 2,469 38x星展证券 （中国）

149、# - - 1,742 - - - 39a东莞证券 （合并） - - 49,565 45,984 14,634 13,249 39b 东莞证券 （母公司） 59 56 49,483 43,968 14,654 12,513 40a东海证券 （合并） - - 52,701 42,323 14,173 9,792 40b 东海证券 （母公司） 70 70 42,643 33,286 7,951 6,278 财务摘要：资产负债表人民币（百万元）营业部数目资产合计客户资金存款融出资金交易性及衍生金融资产债权投资其他债权投资其他权益工具投资2022020220

150、2022020220* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 54二零二二中国证券业调查报告 98,194 82,018 137,589 93,517 5,269 5,789 81,233 52,130 34,685 33,868 93,189 77,993 118,373

151、 79,604 3,596 5,079 81,233 52,130 34,684 33,868 39,479 33,885 315,738 259,917 - - 43,010 37,212 - - 3,002 5,333 160,493 140,824 - - 25,515 24,589 - - 98,687 81,754 268,549 175,321 1,118 1,739 40,582 44,615 1,409 7,421 94,638 77,872 235,272 150,652 553 1,057 39,378 41,926 1,409 7,421 - - 3,193 2,225

152、- - 522 618 - - 1,328 1,426 8,219 1,470 - - 2,759 3,886 75 75 1,328 1,426 8,223 1,470 - - 2,959 4,075 75 75 - - 2,774 2,890 - - 410 253 - - - - 2,521 2,612 - - 410 253 - - 57,808 46,515 164,066 140,288 - - 48,261 44,817 98 3,280 57,669 46,294 146,786 122,736 - - 45,182 42,785 - 3,225 4,418 3,234 1,9

153、96 2,034 - - 2,753 9,476 - - 4,418 3,234 907 1,004 - - 2,753 9,476 - - 484 318 1,099 1,271 - - 212 168 - - 11,329 10,080 26,664 8,619 528 581 1,528 4,426 - - 11,192 9,933 25,223 7,088 597 732 1,292 3,894 - - 129,119 116,741 576,334 440,139 - - 69,092 49,401 165 16,636 108,736 96,835 394,807 285,408

154、- - 75,883 56,477 - 16,440 10,178 8,666 4,679 4,377 - - 20 - - - 10,178 8,666 4,679 4,377 - - 20 - - - 4,327 5,638 3,120 4,312 - - - - 30 30 4,327 5,638 3,120 4,312 - - - - 30 30 - - - - - - - - - - - - 601 - - - - - - - 1,912 1,960 350 389 - - - - 8 8 1,912 1,960 350 341 - - - - 8 8 1,480 1,419 1,1

155、24 1,576 64 193 - - 18 18 1,480 1,419 1,100 1,557 64 193 - - - - - - 1,189 - - - - - - - 13,443 11,168 4,131 5,062 307 85 9,261 8,810 - - 13,443 11,168 3,699 4,550 307 85 9,261 8,810 - - 7,631 7,496 16,798 14,745 101 141 1,990 108 50 44 7,627 7,492 15,208 11,543 - - 1,990 108 49 43 人民币（百万元）长期股权投资交易性

156、及衍生金融负债短期、长期借款及应付债券（不包括应付短期融资券）应付短期融资券 实收资本 / 股本储备 少数股东权益 净资产合计 员工人数2022020220202202022020212020* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷

157、。 55二零二二中国证券业调查报告 21a中国银河证券 （合并） * 30 1,308 21,231 12,004 95,311 73,663 21b 中国银河证券 （母公司） * 11,366 9,944 17,572 9,278 87,385 65,669 22a中金公司 （合并） *# 1,087 1,189 57,061 67,574 160,509 128,001 22b 中金公司 （母公司） *# 27,460 25,442 14,664 17,725 91,192 76,110 23a招商证券 （合并） * 9,649 9,508 27,805 17,014 152,542 96

158、,942 23b 招商证券 （母公司） * 28,508 25,404 24,448 12,933 143,123 92,979 24x招商资管 - - - - - - 25a中邮证券 （合并） - - - - 10 - 25b 中邮证券 （母公司） - - - - 10 - 26a华兴证券 （合并） # - - 18 187 - - 26b 华兴证券 （母公司） # 101 101 - - - - 27a中信建投证券 （合并） * 111 229 12,095 4,020 105,301 65,946 27b 中信建投证券 （母公司） * 9,317 6,576 12,094 4,047 9

159、7,943 62,050 28a华林证券 （合并） * - - 1,407 929 - - 28b 华林证券 （母公司） * 885 765 1,281 739 - - 29x川财证券 - - - - - 98 30a信达证券 （合并） 421 407 371 75 13,809 9,885 30b 信达证券 （母公司） 1,963 1,852 371 75 13,352 9,223 31a中信证券 （合并） * 9,128 8,877 109,761 105,285 189,123 177,892 31b 中信证券 （母公司） * 46,444 49,977 60,333 57,127 16

160、8,413 158,487 32a中信证券 （山东）（合并） 25 23 - - - - 32b 中信证券 （山东）（母公司） 25 23 - - - - 33a中信证券华南 （合并） - - 92 110 - 1,039 33b 中信证券华南 （母公司） 30 30 92 110 - 1,039 34x瑞信证券 # （原瑞信方正证券） - - - - - - 35x大和证券 （中国） # - - - - - - 36a大通证券 （合并） - - - 49 - - 36b 大通证券 （母公司） - 54 - - - - 37a大同证券 （合并） - - - - 1,506 810 37b 大同

161、证券 （母公司） 79 79 - - 1,506 810 38x星展证券 （中国） # - - - - - - 39a东莞证券 （合并） 255 - 6 19 12,370 8,041 39b 东莞证券 （母公司） 765 594 6 0 12,370 8,041 40a东海证券 （合并） 38 51 511 482 7,392 5,715 40b 东海证券 （母公司） 1,296 1,107 0 - 7,392 5,428 财务摘要：资产负债表人民币（百万元）长期股权投资交易性及衍生金融负债短期、长期借款及应付债券（不包括应付短期融资券）应付短期融资券 实收资本 / 股本储备 少数股东权益

162、净资产合计 员工人数2022020220202202022020212020* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 56二零二二中国证券业调查报告 27,997 48,286 10,137 10,137 88,819 71,11

163、7 22 754 98,978 82,008 12,661 11,545 27,997 48,286 10,137 10,137 86,084 68,482 - - 96,221 78,619 9,371 8,977 22,990 26,493 4,827 4,827 79,595 66,808 309 180 84,731 71,815 13,557 9,372 9,519 14,993 4,827 4,827 61,829 55,493 - - 66,657 60,320 6,941 4,456 26,936 36,217 8,697 8,697 103,807 97,040 87 88

164、112,590 105,825 12,005 9,230 26,540 36,217 8,697 8,697 94,911 89,591 - - 103,608 98,287 11,078 8,478 - - 1,000 1,000 3,631 2,941 - - 4,631 3,941 137 114 1,804 140 5,060 5,060 1,088 902 - - 6,148 5,962 1,009 857 1,804 140 5,060 5,060 1,088 902 - - 6,148 5,962 N/A N/A 161 - 3,024 3,024 (277) (294) - -

165、 2,747 2,730 268 205 161 - 3,024 3,024 (378) (402) - - 2,646 2,622 266 203 18,290 42,296 7,757 7,757 72,062 59,978 188 336 80,006 68,071 11,778 9,994 18,290 42,296 7,757 7,757 68,684 57,554 - - 76,441 65,311 10,659 9,018 1,929 1,469 2,700 2,700 3,564 3,320 - - 6,264 6,020 1,343 1,290 1,929 1,469 2,7

166、00 2,700 3,280 3,158 - - 5,980 5,858 1,336 1,284 214 38 1,000 1,000 405 405 - - 1,405 1,405 369 398 1,762 3,163 2,919 2,919 9,527 8,342 397 373 12,843 11,634 2,529 2,540 1,762 3,163 2,919 2,919 9,084 8,026 - - 12,002 10,945 1,963 1,984 14,630 11,942 12,927 12,927 196,245 168,785 4,636 4,171 213,808

167、185,883 23,696 19,012 6,751 9,570 12,927 12,927 160,917 138,778 - - 173,843 151,705 14,413 10,976 - - 2,494 2,494 5,106 4,432 - - 7,600 6,926 N/A N/A - - 2,494 2,494 5,106 4,432 - - 7,600 6,926 N/A N/A - - 5,091 10,091 1,573 1,313 6 8 6,670 11,412 882 1,086 - - 5,091 10,091 1,591 1,326 - - 6,682 11,

168、418 878 1,069 - - 1,089 1,089 427 382 - - 1,516 1,471 237 150 - - 1,000 1,000 (117) (67) - - 883 933 94 N/A - - 3,300 3,300 1,783 1,934 - 56 5,083 5,291 N/A 749 - - 3,300 3,300 1,783 1,927 - - 5,083 5,227 667 687 726 783 800 730 320 948 2 2 1,122 1,679 989 1,046 726 793 800 730 353 977 - - 1,153 1,7

169、07 968 988 - - 1,500 - (130) - - - 1,370 - 105 N/A 5,455 2,562 1,500 1,500 6,409 5,546 - 249 7,909 7,295 3,006 3,042 5,455 2,562 1,500 1,500 6,359 5,503 - - 7,859 7,003 2,979 2,830 3,613 2,549 1,856 1,670 8,498 7,028 304 279 10,657 8,977 2,081 1,952 3,613 2,549 1,856 1,670 8,522 7,123 - - 10,378 8,7

170、93 1,680 1,579 人民币（百万元）营业部数目资产合计客户资金存款融出资金交易性及衍生金融资产债权投资其他债权投资其他权益工具投资20220202202022020220* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 57二零

171、二二中国证券业调查报告 41a东兴证券 （合并） * - - 98,965 86,375 16,157 11,310 41b 东兴证券 （母公司） * 76 72 89,143 77,905 11,294 8,277 42x东证融汇证券资管 - - 1,213 1,115 - - 43a东亚前海证券 （合并） # - - 3,106 3,442 381 543 43b 东亚前海证券 （母公司） # - - 2,988 3,316 381 543 44a东方财富 （合并） - - 155,083 84,024 37,806 26,987 44b 东方财富 （母公司） 173 169 149,70

172、2 80,217 34,797 24,766 45a安信证券 （合并） - - 224,139 198,876 49,625 44,246 45b 安信证券 （母公司） 324 326 187,311 169,580 30,425 29,492 46x安信资管 - - 1,691 1,416 - - 47a光大证券 （合并） *# - - 239,108 228,736 55,370 48,424 47b 光大证券 （母公司） *# 244 254 192,145 185,138 32,647 29,224 48x光证资管 - - 3,720 3,303 - - 49x第一创业证券承销保荐 -

173、 - 670 698 - - 50a第一创业证券 （合并） * - - 43,147 40,636 7,086 6,088 50b 第一创业证券 ( 母公司） * 45 44 39,342 37,061 7,073 5,706 51x方正承销保荐 - - 3,726 3,466 788 - 52a方正证券 （合并） * - - 172,613 123,256 39,874 29,269 52b 方正证券 （母公司） * 361 347 152,686 105,248 28,121 23,809 53a银河金汇 （合并） - - 1,617 1,969 - - 53b 银河金汇 （母公司） -

174、- 1,616 1,450 - - 54a广发证券 （合并） * - - 535,855 457,464 97,497 80,470 54b 广发证券 （母公司） * 284 282 464,112 396,920 75,943 65,695 55a广发证券资产管理 （广东）有限公司 （合并） - - 8,396 6,709 - - 55b广发证券资产管理 （广东）有限公司 （母公司） - - 6,930 6,709 - - 56a国盛证券 （合并） - - 26,986 26,966 8,550 7,501 56b 国盛证券 （母公司） 173 196 25,977 25,670 7,987

175、 7,121 57x国盛证券资产管理有限公司 - - 376 435 - - 58a高盛高华证券 # （合并） - - 4,071 3,585 - - 58b 高盛高华证券 # （母公司） - - 4,164 3,585 - - 59a金元证券 （合并） - - 22,117 18,760 6,484 4,846 59b 金元证券 （母公司） 47 52 18,229 17,030 4,935 4,320 60a长城国瑞证券 （合并） - - 11,939 12,663 1,864 1,498 60b 长城国瑞证券 （母公司） 20 23 11,582 11,584 1,558 1,241 财

176、务摘要：资产负债表人民币（百万元）营业部数目资产合计客户资金存款融出资金交易性及衍生金融资产债权投资其他债权投资其他权益工具投资20220202202022020220* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 58二零二二中国证券

177、业调查报告 19,210 17,465 22,865 18,070 109 172 26,213 24,094 238 2,265 19,119 17,313 18,387 14,166 - - 26,004 24,094 159 2,164 - - 981 1,013 - - - - - - - - 548 722 - - 1,477 1,772 - - - - 468 627 - - 1,477 1,772 - - 42,028 29,691 33,683 12,646 - 70 14,030 - - - 42,028 29,691 32,906 12,440 - - 14,030 - -

178、 - 43,009 40,500 34,101 34,924 9 9 44,013 25,026 261 3,704 42,436 39,853 32,856 34,914 - - 40,139 21,434 261 3,704 - - 734 368 - - - - - - 48,446 46,816 69,298 58,519 4,137 4,452 13,098 17,638 560 5,179 43,971 41,097 60,640 50,194 3,979 4,303 13,098 17,660 473 5,093 - - 479 473 - - - - - - - - 183 1

179、84 - - - - - - 7,482 5,763 16,886 15,978 - - 96 - 70 86 7,482 5,763 15,202 14,317 - - 110 - 55 55 - - 652 1,198 - - - - - - 26,770 23,952 24,883 20,933 - - 46,376 14,190 - 5,157 26,770 23,862 18,591 9,734 - - 46,376 14,190 - 5,157 - - 299 466 49 321 - - - - - - 385 334 - - - - - - 97,231 86,153 125,

180、037 67,946 105 462 110,475 120,182 873 11,625 94,302 83,472 91,450 39,995 44 301 110,436 119,319 834 11,577 - - 4,968 2,082 - - - - - - - - 3,505 2,082 - - - - - - 5,809 5,143 3,872 5,495 - - 1,004 884 100 100 5,809 5,143 3,454 5,141 - - 1,004 884 100 100 - - 330 263 - - - - - - - - 1,991 - - - - -

181、- - - - 1,683 - - - - - - - 2,796 2,644 6,902 5,562 - - 40 40 0 2 2,796 2,644 6,291 5,365 - - 40 40 0 2 1,277 1,075 1,021 2,435 30 86 3,437 3,677 - - 1,277 1,075 815 1,322 30 30 3,437 3,677 - - 人民币（百万元）长期股权投资交易性及衍生金融负债短期、长期借款及应付债券（不包括应付短期融资券）应付短期融资券 实收资本 / 股本储备 少数股东权益 净资产合计 员工人数2022020212

182、020202202022020220* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 59二零二二中国证券业调查报告 41a东兴证券 （合并） * 395 324 2,008 1,882 25,367 26,272 41b 东兴证券 （母公司） * 3,693

183、 3,627 1,910 1,882 22,612 23,275 42x东证融汇证券资管 - - - - - - 43a东亚前海证券 （合并） # - - 118 126 - - 43b 东亚前海证券 （母公司） # - - - - - - 44a东方财富 （合并） - - 2,962 95 26,079 4,758 44b 东方财富 （母公司） 2,219 1,409 2,961 95 26,079 4,758 45a安信证券 （合并） 496 533 8,651 2,571 51,823 45,322 45b 安信证券 （母公司） 8,383 8,337 8,399 2,435 51,28

184、3 44,180 46x安信资管 - - - - - - 47a光大证券 （合并） *# 1,004 1,093 854 2,920 55,581 49,027 47b 光大证券 （母公司） *# 9,326 9,256 349 1,079 47,827 40,518 48x光证资管 - - - - - - 49x第一创业证券承销保荐 - - - - - - 50a第一创业证券 （合并） * 1,773 1,545 501 1,063 5,524 5,615 50b 第一创业证券 （母公司） * 3,541 3,288 432 862 4,184 4,594 51x方正承销保荐 - - - -

185、 - - 52a方正证券 （合并） * 749 721 350 4,836 7,180 7,172 52b 方正证券 （母公司） * 9,592 9,289 73 15 7,180 6,854 53a银河金汇 （合并） - - - - - - 53b 银河金汇 （母公司） - - - - - - 54a广发证券 （合并） * 8,248 7,197 11,805 5,780 139,938 94,486 54b 广发证券 （母公司） * 24,490 20,910 7,328 2,389 136,773 89,750 55a广发证券资产管理 （广东）有限公司 （合并） - - 1,466 -

186、- - 55b广发证券资产管理 （广东）有限公司 （母公司） - - - - - - 56a国盛证券 （合并） 53 59 - 168 - 572 56b 国盛证券 （母公司） 788 794 - 168 - 572 57x国盛证券资产管理有限公司 - - - - - - 58a高盛高华证券 # （合并） - - - - - - 58b 高盛高华证券 # （母公司） 510 - - - - - 59a金元证券 （合并） - - 15 7 100 307 59b 金元证券 （母公司） 442 442 3 5 100 307 60a长城国瑞证券 （合并） - - 866 895 1,870 1,8

187、40 60b 长城国瑞证券 （母公司） 571 571 866 120 1,870 1,840 财务摘要：资产负债表人民币（百万元）长期股权投资交易性及衍生金融负债短期、长期借款及应付债券（不包括应付短期融资券）应付短期融资券 实收资本 / 股本储备 少数股东权益 净资产合计 员工人数2022020220202202022020212020* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨

188、询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 60二零二二中国证券业调查报告 2,488 6,647 3,232 2,758 23,426 18,390 34 37 26,693 21,185 3,116 3,015 2,488 6,647 3,232 2,758 23,282 18,358 - - 26,515 21,116 2,736 2,686 - - 700 700 460 375 - - 1,160 1,075 85 85 - 51 1,500 1,500 (104) (50)

189、 - - 1,396 1,450 436 376 - 51 1,500 1,500 (104) (50) - - 1,396 1,450 436 376 13,122 8,402 8,800 8,300 23,356 16,153 - - 32,156 24,453 2,235 N/A 13,122 8,402 8,800 8,300 23,142 16,050 - - 31,942 24,350 2,010 1,888 13,378 12,049 10,000 10,000 36,209 33,163 36 36 46,245 43,199 6,822 6,293 13,378 12,049

190、 10,000 10,000 34,169 32,010 - - 44,169 42,010 5,970 5,542 - - 1,000 1,000 329 117 - - 1,329 1,117 110 90 7,245 10,325 4,611 4,611 53,255 47,838 730 746 58,595 53,195 8,760 9,240 7,245 10,325 4,611 4,611 55,149 50,119 - - 59,759 54,730 6,697 7,226 - - 200 200 2,722 2,054 - - 2,922 2,254 199 171 - -

191、400 400 135 151 - - 535 551 199 169 589 - 4,202 4,202 10,217 9,726 570 508 14,989 14,435 3,481 3,322 589 - 4,202 4,202 9,781 9,367 - - 13,984 13,569 2,788 2,734 - - 1,400 1,400 1,155 1,749 - - 2,555 3,149 333 366 9,704 10,719 8,232 8,232 33,126 31,389 786 737 42,144 40,357 8,115 8,090 9,704 10,719 8

192、,232 8,232 33,149 31,149 - - 41,382 39,381 6,834 6,795 - - 1,000 1,000 337 326 - - 1,337 1,326 131 133 - - 1,000 1,000 337 328 - - 1,337 1,328 131 133 27,877 35,008 7,621 7,621 99,003 90,541 4,177 4,111 110,801 102,274 13,174 12,307 27,877 35,008 7,621 7,621 84,254 77,882 - - 91,875 85,504 11,092 10

193、,379 - - 1,000 1,000 5,306 5,106 - - 6,306 6,106 N/A N/A - - 1,000 1,000 5,306 5,106 - - 6,306 6,106 N/A N/A 1,020 1,398 4,695 4,695 5,075 4,927 2 2 9,772 9,624 2,405 2,512 1,020 1,398 4,695 4,695 5,189 4,945 - - 9,884 9,641 2,223 2,340 - - 400 400 (49) 18 - - 351 418 N/A N/A - - 2,786 1,094 312 2,0

194、20 - - 3,098 3,114 131 104 - - 2,786 1,094 409 2,020 - - 3,195 3,114 128 104 1,122 1,696 4,031 4,031 2,764 2,513 404 368 7,200 6,912 1,322 1,347 1,122 1,696 4,031 4,031 2,569 2,362 - - 6,599 6,393 1,110 1,128 509 204 3,350 3,350 759 585 93 100 4,202 4,035 618 664 509 204 3,350 3,350 883 741 - - 4,23

195、3 4,091 522 558 人民币（百万元）营业部数目资产合计客户资金存款融出资金交易性及衍生金融资产债权投资其他债权投资其他权益工具投资20220202202022020220* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 61二

196、零二二中国证券业调查报告 61a长城证券 （合并） * - - 92,697 72,213 18,279 14,790 61b 长城证券 （母公司） * 118 121 84,132 67,307 14,620 12,812 62a国都证券 （合并） - - 32,695 32,227 5,346 4,700 62b 国都证券 （母公司） 56 56 31,662 31,098 4,979 4,297 63a国联证券 （合并） * - - 65,939 46,220 8,572 7,449 63b 国联证券 （母公司） * 88 89 64,623 45,093 8,572 7,449 64a

197、国融证券 （合并） - - 15,888 15,079 4,619 4,060 64b 国融证券 （母公司） 74 69 11,453 10,825 2,196 2,091 65a国信证券 （合并） * - - 362,301 302,756 61,982 56,957 65b 国信证券 （母公司） * 184 179 345,000 287,696 53,362 50,440 66a国泰君安证券 （合并） * 346 439 791,273 702,899 138,523 127,494 66b 国泰君安证券 （母公司） * 339 342 604,902 494,851 76,071 69

198、,544 67a国泰君安资管 （合并） - - 7,984 7,370 - - 67b 国泰君安资管 （母公司） - - 7,982 7,346 - - 68a国元证券 （合并） * - - 114,618 90,557 19,996 16,803 68b 国元证券 （母公司） * 109 117 101,783 78,407 13,959 12,627 69a海通证券 （合并） *340 343 744,925 694,073 106,920 91,692 69b 海通证券 （母公司） * 301 302 466,649 397,693 61,629 57,107 70 x海通资管 - -

199、7,014 8,182 - - 71x恒泰长财证券 - - 800 722 - - 72a恒泰证券 （合并） * - - 37,243 33,596 10,995 8,958 72b 恒泰证券 （母公司） * 122 122 32,406 29,141 9,566 8,012 73a红塔证券 （合并） * - - 44,225 38,318 3,151 2,797 73b 红塔证券 （母公司） * 61 59 41,410 35,217 2,840 2,496 74a宏信证券 （合并） - - 8,816 9,097 3,396 3,529 74b 宏信证券 （母公司） 38 40 8,439

200、 8,708 3,419 3,531 75x汇丰前海证券 # 1 1 1,320 1,454 1 14 76a华安证券 （合并） * - - 73,641 58,613 13,589 11,420 76b 华安证券 （母公司） * 128 128 63,825 48,623 10,512 8,953 77a华创证券 （合并） - - 45,380 43,125 5,216 5,183 77b 华创证券 （母公司） 75 75 43,669 41,724 4,842 4,713 78a华福证券 （合并） - - 77,561 59,495 13,823 13,399 78b 华福证券 （母公司）

201、 173 170 54,020 50,260 13,820 13,399 79a华金证券 （合并） - - 11,914 12,224 1,531 1,149 79b 华金证券 （母公司） 33 38 11,788 11,114 1,530 1,148 80a华融证券 （合并） - - 48,491 61,830 5,430 4,612 80b 华融证券 （母公司） 64 65 39,532 48,196 5,036 4,330 81a华泰证券 （合并） * - - 806,651 716,751 110,631 103,511 81b 华泰证券 （母公司） * 245 243 626,170

202、 524,338 80,986 80,291 财务摘要：资产负债表人民币（百万元）营业部数目资产合计客户资金存款融出资金交易性及衍生金融资产债权投资其他债权投资其他权益工具投资20220202202022020220* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所

203、有，不得转载。在中国印刷。 62二零二二中国证券业调查报告 23,614 18,906 33,612 23,930 29 99 705 1,088 192 172 23,614 18,906 33,093 23,503 - - 705 1,087 192 172 6,447 5,128 11,335 12,645 - - 3,038 4,340 0 0 6,396 5,095 9,274 11,108 - - 3,038 4,340 0 0 10,791 8,413 28,195 17,033 - - 6,240 1,678 2,579 - 10,791 8,413 24,935 13,646

204、 - - 6,240 1,678 2,579 - 1,815 1,264 4,522 4,974 - - - - 8 - 1,815 1,264 4,254 4,651 - - - - - - 61,973 49,755 152,370 106,766 - - 29,644 24,741 7,186 11,763 61,590 49,339 142,818 96,901 - - 29,644 24,741 9,337 14,218 109,287 99,429 288,542 230,940 - - 66,838 72,493 2,480 17,637 97,150 80,121 218,89

205、3 142,760 - - 65,840 60,867 2,034 16,538 - - 6,582 6,153 - - - - - - - - 6,557 6,153 - - - - - - 18,751 16,273 16,840 11,990 1,404 578 34,234 22,654 - - 18,139 15,676 13,807 7,021 - - 34,234 22,654 - - 75,223 73,068 221,494 222,234 4,725 3,763 37,053 13,108 10,247 16,239 67,692 62,585 147,389 119,06

206、5 - - 35,177 11,768 10,184 15,984 - - 2,763 4,163 - - - - - - - - - - - - - - - - 5,415 5,150 10,407 9,873 330 205 1,621 1,560 187 - 5,415 5,150 8,123 6,989 330 205 1,621 1,560 187 - 1,424 1,306 26,770 21,866 63 63 538 335 44 42 1,424 1,306 23,081 18,847 - - 529 325 44 42 1,559 1,417 1,503 1,828 - -

207、 - - 50 51 1,559 1,417 1,536 1,907 - - - - 50 51 - - 582 446 - - - - - - 10,261 8,536 23,380 19,005 3,391 920 7,661 3,401 46 53 10,261 8,536 18,618 15,423 3,391 920 7,661 3,401 35 27 3,850 4,024 21,692 18,940 519 1,254 971 1,348 136 54 3,850 4,024 19,999 17,998 498 1,233 971 1,348 136 54 17,113 14,1

208、19 36,589 21,275 769 2,109 310 498 71 83 17,113 14,119 10,429 10,546 769 2,109 310 498 67 78 2,347 1,972 5,294 6,467 - - - - - - 2,347 1,972 4,971 5,246 - - - - - - 3,717 3,305 6,904 12,160 1,730 4,118 16,921 23,983 107 115 3,717 3,305 5,275 5,625 1,122 890 16,921 23,983 107 115 116,942 102,574 371,

209、330 299,991 32,422 30,412 9,315 5,268 163 10,678 115,450 100,819 256,893 191,263 32,192 30,120 5,669 - 53 10,541 人民币（百万元）长期股权投资交易性及衍生金融负债短期、长期借款及应付债券（不包括应付短期融资券）应付短期融资券 实收资本 / 股本储备 少数股东权益 净资产合计 员工人数2022020220202202022020212020* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公

210、司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 63二零二二中国证券业调查报告 61a长城证券 （合并） * 2,298 1,821 85 88 24,008 17,088 61b 长城证券 （母公司） * 4,029 3,462 85 88 23,689 16,968 62a国都证券 （合并） 620 411 - - 5,291 4,505 62b 国都证券 （母公司） 2,59

211、2 2,382 - - 5,291 4,505 63a国联证券 （合并） * 103 105 1,860 1,016 16,146 8,998 63b 国联证券 （母公司） * 3,301 3,466 1,402 429 16,082 8,972 64a国融证券 （合并） - - - 10 1,022 1,174 64b 国融证券 （母公司） 244 234 - 10 1,022 1,174 65a国信证券 （合并） * 3,561 3,625 687 383 51,228 35,692 65b 国信证券 （母公司） * 10,773 10,108 520 331 51,002 35,346

212、66a国泰君安证券 （合并） * 12,928 4,015 57,242 53,621 131,108 101,462 66b 国泰君安证券 （母公司） * 26,621 22,457 28,951 16,761 114,870 84,496 67a国泰君安资管 （合并） - - - - - - 67b 国泰君安资管 （母公司） 71 2 - - - - 68a国元证券 （合并） * 3,506 3,456 530 2,890 16,847 13,545 68b 国元证券 （母公司） * 7,065 6,746 - 1 15,249 12,204 69a海通证券 （合并） * 6,454 4,

213、428 17,865 34,911 242,740 240,569 69b 海通证券 （母公司） * 38,855 35,146 6,736 8,863 115,328 101,985 70 x海通资管 - - - - 1,110 3,060 71x恒泰长财证券 - - - - - - 72a恒泰证券 （合并） * - - - - 3,544 3,533 72b 恒泰证券 （母公司） * 1,627 1,597 - - 3,566 3,550 73a红塔证券 （合并） * - - 654 851 - - 73b 红塔证券 （母公司） * 3,216 3,216 0 - - - 74a宏信证券

214、（合并） - - 1 1 523 523 74b 宏信证券 （母公司） 43 43 - - 523 523 75x汇丰前海证券 # - - 0 - - - 76a华安证券 （合并） * 2,249 1,891 4,608 4,144 11,162 10,535 76b 华安证券 （母公司） * 4,275 3,178 685 47 11,162 10,535 77a华创证券 （合并） 67 74 93 99 8,835 10,393 77b 华创证券 （母公司） 1,873 1,728 93 99 8,835 10,393 78a华福证券 （合并） 15 26 17,495 3,781 18,

215、142 17,339 78b 华福证券 （母公司） 2,339 2,339 - - 18,142 17,339 79a华金证券 （合并） - - 63 30 3,307 2,539 79b 华金证券 （母公司） 500 600 - - 3,307 2,539 80a华融证券 （合并） - - 4 4 5,087 7,736 80b 华融证券 （母公司） 939 939 4 4 5,087 7,736 81a华泰证券 （合并） * 19,195 18,445 41,766 28,780 142,554 108,828 81b 华泰证券 （母公司） * 33,716 30,692 14,503 6

216、,906 118,631 91,154 财务摘要：资产负债表人民币（百万元）长期股权投资交易性及衍生金融负债短期、长期借款及应付债券（不包括应付短期融资券）应付短期融资券 实收资本 / 股本储备 少数股东权益 净资产合计 员工人数2022020220202202022020212020* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有

217、限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 64二零二二中国证券业调查报告 6,041 5,455 3,103 3,103 16,488 14,972 522 451 20,113 18,527 3,290 3,284 6,041 5,455 3,103 3,103 16,149 14,752 - - 19,252 17,855 3,029 3,028 1,606 2,054 5,830 5,830 4,382 3,872 177 172 10,389 9,874 N/A N/A 1,606 2,054 5,830 5,830 4,329

218、3,866 - - 10,159 9,696 N/A N/A 2,125 4,781 2,832 2,378 13,549 8,216 - - 16,381 10,594 2,269 1,887 2,125 4,781 2,832 2,378 13,237 8,074 - - 16,069 10,452 1,819 1,542 843 630 1,783 1,783 2,431 2,125 187 174 4,401 4,081 1,642 1,530 843 630 1,783 1,783 2,423 2,107 - - 4,205 3,890 1,358 1,267 19,800 25,9

219、30 9,612 9,612 87,298 71,295 17 17 96,927 80,924 12,003 12,054 19,800 25,930 9,612 9,612 84,717 69,944 - - 94,329 79,556 11,394 11,464 46,021 48,724 8,908 8,908 138,215 128,445 3,513 8,885 150,637 146,238 13,341 15,198 32,361 33,844 8,908 8,908 122,410 115,411 - - 131,318 124,320 11,115 11,120 - - 2

220、,000 2,000 4,464 3,836 - - 6,464 5,836 N/A N/A - - 2,000 2,000 4,464 3,836 - - 6,464 5,836 294 208 10,768 6,291 4,364 4,364 27,934 26,496 14 13 32,312 30,872 3,688 3,529 10,768 6,291 4,364 4,364 26,014 24,938 - - 30,378 29,301 3,270 3,122 24,987 25,719 13,064 13,064 150,074 140,384 14,617 14,678 177

221、,755 168,126 11,631 11,282 13,317 14,955 13,064 13,064 131,445 124,381 - - 144,509 137,445 6,146 5,910 - - 2,200 2,200 2,852 2,154 - - 5,052 4,354 190 167 - - 200 200 373 322 - - 573 522 174 179 2,177 2,098 2,605 2,605 6,714 6,427 405 405 9,724 9,436 2,985 2,674 2,177 2,098 2,605 2,605 5,869 5,554 -

222、 - 8,473 8,159 2,425 2,122 195 877 4,717 3,633 18,578 10,790 297 280 23,592 14,703 1,430 1,442 195 877 4,717 3,633 17,937 10,336 - - 22,654 13,969 1,091 1,113 737 722 1,000 1,000 1,396 1,363 - - 2,396 2,363 N/A N/A 737 722 1,000 1,000 1,388 1,362 - - 2,388 2,362 883 1,075 - - 1,800 1,800 (772) (614)

223、 - - 1,028 1,186 234 202 3,365 2,527 4,698 3,621 14,781 10,924 166 338 19,644 14,883 3,323 2,701 3,365 2,527 4,698 3,621 13,937 10,292 - - 18,634 13,913 2,904 3,066 951 72 9,226 9,226 3,783 2,631 86 80 13,095 11,937 2,576 N/A 951 72 9,226 9,226 3,006 2,103 - - 12,232 11,329 2,380 N/A 1,622 1,390 3,3

224、00 3,300 8,396 6,559 2,510 3,635 14,206 13,493 4,061 3,910 1,622 1,390 3,300 3,300 6,096 5,358 - - 9,396 8,658 3,853 3,719 440 664 3,450 3,450 750 754 - - 4,200 4,204 1,077 1,040 440 664 3,450 3,450 718 734 - - 4,168 4,184 1,065 1,040 - - 5,841 5,841 4,217 (1,989) 45 45 10,103 3,896 1,670 1,714 - -

225、5,841 5,841 4,123 (2,074) - - 9,963 3,767 1,516 1,585 53,599 43,951 9,077 9,077 139,346 119,995 3,613 3,241 152,036 132,312 14,372 10,516 51,886 43,720 9,077 9,077 117,625 102,895 - - 126,702 111,972 10,506 7,375 人民币（百万元）营业部数目资产合计客户资金存款融出资金交易性及衍生金融资产债权投资其他债权投资其他权益工具投资2022020220

226、2022020220* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 65二零二二中国证券业调查报告 82a华泰证券 （上海） 资产管理有限公司 （合并） - - 11,848 27,623 - - 82b华泰证券 （上海） 资产管理有限公司 （母公司） - - 11,281 9,

227、902 - - 83x华泰联合证券 - - 8,277 7,632 - - 84a华西证券 （合并） * - - 95,795 77,229 21,884 15,972 84b 华西证券 （母公司） * 115 114 92,078 74,357 20,962 15,433 85x华英证券 - - 786 1,187 - - 86a华宝证券 （合并） - - 20,324 14,869 2,941 2,201 86b 华宝证券 （母公司） 23 25 20,330 14,750 2,941 2,201 87a兴证证券资产管理有限公司 （合并） - - 1,510 2,686 - - 87b兴证

228、证券资产管理有限公司（母公司） - - 1,469 1,894 - - 88a兴业证券 （合并） * - - 217,463 181,020 51,192 33,966 88b 兴业证券 （母公司） * 158 143 170,238 143,247 31,775 23,410 89x摩根大通证券 # 1 1 2,232 659 - - 90a江海证券 （合并） - - 30,085 27,627 5,037 4,852 90b 江海证券 （母公司） 51 56 29,949 27,495 5,037 4,852 91x金圆统一证券 # - - 2,013 1,206 76 0 92a九州证券

229、 （合并） - - 6,604 6,585 1,190 1,076 92b 九州证券 （母公司） 6 6 5,423 6,048 701 873 93a开源证券 （合并） - - 38,195 25,223 5,142 2,952 93b 开源证券 （母公司） 47 47 36,433 23,818 4,244 2,305 94x金通证券 2 2 134 133 0 0 95a联储证券 （合并） - - 17,168 16,404 2,212 1,931 95b 联储证券 （母公司） 59 58 17,036 16,348 2,212 1,931 96a五矿证券 （合并） - - 29,193

230、 22,820 2,024 1,958 96b 五矿证券 （母公司） 35 39 29,285 23,214 2,024 1,958 97a民生证券 （合并） - - 55,026 52,420 9,193 6,981 97b 民生证券 （母公司） 48 48 51,657 50,600 7,896 6,411 98x摩根士丹利证券 # （原摩根士丹利华鑫证券） - - 899 664 - - 99a南京证券 （合并） * - - 51,714 44,570 10,465 9,033 99b 南京证券 （母公司） * 104 101 50,188 43,186 9,637 8,282 100a

231、新时代证券 （合并） - - 19,269 17,674 4,549 4,362 100b 新时代证券 （母公司） 63 63 18,491 16,687 4,549 4,362 101a野村东方国际证券 （合并） # - - 3,581 3,292 87 14 101b 野村东方国际证券 （母公司） # 1 1 3,354 3,292 87 14 财务摘要：资产负债表人民币（百万元）营业部数目资产合计客户资金存款融出资金交易性及衍生金融资产债权投资其他债权投资其他权益工具投资20220202202022020212020202

232、12020* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 66二零二二中国证券业调查报告 - - 8,373 21,205 - - - - - - - - 8,086 6,601 - - - - - - - - 1,336 2,648 - - - - - - 17,938 15,182 25,794 23,916 - -

233、6,958 7,287 44 45 17,938 15,182 24,222 22,192 - - 6,958 7,287 44 45 - - 85 657 - - - - - - 2,152 1,718 3,475 2,886 - - 5,668 4,260 45 - 2,152 1,718 3,512 2,849 - - 5,668 4,260 45 - - - 1,139 2,100 - - - - - - - - 1,133 1,436 - - - - - - 34,458 31,025 60,371 49,624 - - 22,133 21,592 - 2,553 33,789 28

234、,985 44,664 34,763 - - 22,133 21,592 - 2,553 - - 140 147 - - - - - - 4,067 4,375 13,884 10,657 - - 1,320 170 23 53 4,067 4,375 13,662 10,428 - - 1,320 170 23 53 - - 1,812 843 - - - - - - 673 567 1,957 1,633 - - 497 1,266 - - 673 567 554 406 - - 496 1,265 - - 4,759 3,932 5,222 3,730 - - 12,400 7,459

235、485 159 4,759 3,932 5,099 3,567 - - 12,400 7,459 485 159 - - - - - - - - - - 1,891 2,394 6,977 4,702 - - 2,203 3,680 32 52 1,891 2,394 4,795 3,016 - - 2,203 3,680 32 52 5,705 3,846 4,560 3,971 - - 11,914 9,156 37 59 5,705 3,846 4,271 3,867 - - 11,914 9,156 37 59 5,068 5,308 30,442 29,620 - - - - - -

236、 5,068 5,308 24,443 24,940 - - - - - - - - 143 - - - - - - - 7,951 8,443 6,649 5,054 - - 18,426 13,001 161 161 7,951 8,443 6,095 4,527 - - 18,426 13,001 161 161 4,496 4,183 4,672 3,896 1 1 - - - - 4,496 4,183 4,490 3,480 - - - - - - - - 1,483 701 - - 1,600 2,055 - - - - 1,313 701 - - 1,600 2,055 - -

237、 人民币（百万元）长期股权投资交易性及衍生金融负债短期、长期借款及应付债券（不包括应付短期融资券）应付短期融资券 实收资本 / 股本储备 少数股东权益 净资产合计 员工人数2022020220202202022020212020* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的

238、成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 67二零二二中国证券业调查报告 82a华泰证券 （上海） 资产管理有限公司 （合并） - - 261 1,134 - - 82b华泰证券 （上海） 资产管理有限公司 （母公司） - - - - - - 83x华泰联合证券 - - - - - - 84a华西证券 （合并） * 179 108 1,503 1,504 15,252 12,673 84b 华西证券 （母公司） * 2,708 2,632 1,489 1,469 15,252 12,673 85x华英证券 - - - - - - 86a华宝证券 （合并） - - 136 138 1,638 1,

239、627 86b 华宝证券 （母公司） - - 133 3 1,638 1,627 87a兴证证券资产管理有限公司 （合并） - - 19 730 - 359 87b兴证证券资产管理有限公司（母公司） - - - - - 359 88a兴业证券 （合并） * 4,729 2,334 2,462 2,750 53,315 47,039 88b 兴业证券 （母公司） * 11,067 7,082 420 87 49,080 41,255 89x摩根大通证券 # - - - - - - 90a江海证券 （合并） 263 260 - 2 6,820 7,469 90b 江海证券 （母公司） 421 41

240、6 - 2 6,820 7,469 91x金圆统一证券 # - - - - - - 92a九州证券 （合并） - - - - 143 100 92b 九州证券 （母公司） 424 424 - - 143 100 93a开源证券 （合并） 494 375 - - 2,339 904 93b 开源证券 （母公司） 2,254 1,271 - - 2,339 904 94x金通证券 - - - - - - 95a联储证券 （合并） 80 81 - 305 1,690 3,107 95b 联储证券 （母公司） 2,060 1,700 - 305 1,690 3,107 96a五矿证券 （合并） 5 -

241、 - - - 790 96b 五矿证券 （母公司） 500 500 - - 177 1,179 97a民生证券 （合并） 3 4 3,041 1,381 3,562 8,378 97b 民生证券 （母公司） 5,224 4,967 3,041 1,381 3,562 8,378 98x摩根士丹利证券 # （原摩根士丹利华鑫证券） - - - - 51 - 99a南京证券 （合并） * 702 680 9 2 13,054 7,660 99b 南京证券 （母公司） * 1,328 1,222 9 2 13,054 7,660 100a新时代证券 （合并） 88 156 13 88 - - 100

242、b 新时代证券 （母公司） 2,135 2,135 - - - - 101a野村东方国际证券 （合并） # - - 411 9 - - 101b 野村东方国际证券 （母公司） # - - 186 9 - - 财务摘要：资产负债表人民币（百万元）长期股权投资交易性及衍生金融负债短期、长期借款及应付债券（不包括应付短期融资券）应付短期融资券 实收资本 / 股本储备 少数股东权益 净资产合计 员工人数2022020220202202022020212020* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券

243、公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 68二零二二中国证券业调查报告 - - 2,600 2,600 6,940 5,632 - - 9,540 8,232 N/A N/A - - 2,600 2,600 6,946 5,666 - - 9,546 8,266 N/A N/A - - 997 997 3,888 3,088 - - 4,885 4,085 1,043 8

244、39 10,288 7,957 2,625 2,625 19,753 18,697 26 45 22,404 21,367 4,149 4,033 10,288 7,957 2,625 2,625 19,006 18,248 - - 21,631 20,873 3,983 3,876 - - 200 800 310 238 - - 510 1,038 432 345 2,061 1,711 4,000 4,000 714 505 - - 4,714 4,505 616 N/A 2,061 1,711 4,000 4,000 719 516 - - 4,719 4,516 N/A 572 - -

245、 800 800 448 494 - - 1,248 1,294 N/AN/A - - 800 800 448 494 - - 1,248 1,294 153 121 7,971 8,583 6,697 6,697 34,493 31,042 4,166 3,097 45,355 40,835 10,200 8,906 7,971 8,524 6,697 6,697 29,899 28,152 - - 36,596 34,848 9,065 7,786 - - 1,999 800 (91) (264) - - 1,908 536 173 160 2 940 6,767 6,767 3,265

246、3,127 - - 10,032 9,894 1,378 1,459 2 940 6,767 6,767 3,159 3,028 - - 9,926 9,795 1,371 1,453 - - 1,200 1,200 (90) (19) - - 1,110 1,181 197 121 203 200 3,370 3,370 429 404 - - 3,799 3,774 637 628 203 200 3,370 3,370 138 263 - - 3,508 3,633 573 581 4,196 2,572 4,614 3,453 10,988 7,084 365 355 15,967 1

247、0,892 2,695 2,438 4,196 2,572 4,614 3,453 10,963 7,079 - - 15,576 10,532 2,445 2,236 - - 135 135 (2) (3) - - 133 132 10 10 820 869 2,573 2,573 3,480 3,102 - - 6,053 5,675 1,671 1,615 820 869 2,573 2,573 3,446 3,086 - - 6,019 5,659 1,654 1,595 518 209 9,798 9,798 1,271 982 - - 11,069 10,779 1,549 1,4

248、46 720 325 9,798 9,798 1,134 971 - - 10,931 10,768 1,529 1,428 2,195 731 11,456 11,456 3,800 2,789 22 21 15,278 14,266 2,774 2,543 2,195 731 11,456 11,456 2,888 2,439 - - 14,345 13,895 2,540 2,338 - - 1,020 1,020 (437) (476) - - 583 544 163 153 62 1,629 3,686 3,686 12,758 12,100 350 118 16,794 15,90

249、4 2,080 2,001 62 1,629 3,686 3,686 12,463 11,888 - - 16,149 15,575 1,874 1,794 - 16 2,910 2,910 6,882 6,632 624 610 10,417 10,152 N/A N/A - 16 2,910 2,910 6,904 6,533 - - 9,814 9,443 1,234 1,338 - - 2,000 2,000 (203) (126) - - 1,797 1,874 N/A N/A - - 2,000 2,000 (203) (126) - - 1,797 1,874 197 160 人

250、民币（百万元）营业部数目资产合计客户资金存款融出资金交易性及衍生金融资产债权投资其他债权投资其他权益工具投资20220202202022020220* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 69二零二二中国证券业调查报告 102a

251、东北证券 （合并） * - - 80,132 68,686 16,995 13,736 102b 东北证券 （母公司） * 100 102 74,831 64,491 14,662 12,182 103x网信证券 40 40 868 705 329 288 104a东方证券 （合并） * - - 326,600 291,117 67,753 48,384 104b 东方证券 （母公司） * 177 177 238,937 228,615 22,873 22,343 105x上海东方证券资产管理有限公司 - - 5,443 4,318 - - 106x东方证券承销保荐 - - 2,319 2,5

252、99 - - 107a太平洋证券 （合并） * - - 20,019 22,659 5,339 3,968 107b 太平洋证券 （母公司） * 78 80 20,113 22,692 5,339 3,968 108a平安证券 （合并） - - 253,368 199,283 59,171 49,123 108b 平安证券 （母公司） 67 55 236,231 187,992 49,790 42,516 109a国海证券 （合并） * - - 75,868 72,554 13,529 10,692 109b 国海证券 （母公司） * 98 97 66,457 64,414 9,690 8,4

253、96 110a上海证券 （合并）85 - 69,803 44,604 16,148 11,708 110b 上海证券 （母公司） 76 76 60,340 37,991 11,011 8,923 111a山西证券 （合并） * - - 76,302 62,452 14,321 10,753 111b 山西证券 （母公司） * 116 126 67,110 56,235 8,206 6,938 112a申港证券 （合并） # - - 13,404 9,535 262 335 112b 申港证券 （母公司） # 5 4 13,380 9,533 262 335 113x申万宏源证券承销保荐有限责任

254、公司 - - 2,111 2,720 - - 114a申万宏源证券 （合并） - - 561,734 453,733 71,751 70,874 114b 申万宏源证券 （母公司） 300 309 485,643 397,824 52,999 53,747 115x申万宏源西部证券有限公司 46 46 18,924 14,780 4,192 4,586 116a国金证券 （合并） * - - 88,313 67,630 15,154 13,180 116b 国金证券 （母公司） * 69 68 83,438 63,475 13,032 11,112 117a东吴证券 （合并） * - - 12

255、4,318 105,475 25,877 19,972 117b 东吴证券 （母公司） * 123 130 111,055 93,553 18,889 15,112 118a西南证券 （合并 )* - - 82,258 79,188 11,366 10,421 118b 西南证券 （母公司） * 83 86 77,995 75,121 10,937 9,973 119a德邦证券 （合并） - - 28,665 20,223 3,945 3,131 119b 德邦证券 （母公司） 27 25 24,843 17,487 2,196 2,244 120a德邦资管 （合并） - - 1,021 1,

256、008 - - 120b 德邦资管 （母公司） - - 1,021 1,008 - - 财务摘要：资产负债表人民币（百万元）营业部数目资产合计客户资金存款融出资金交易性及衍生金融资产债权投资其他债权投资其他权益工具投资20220202202022020220* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相

257、关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 70二零二二中国证券业调查报告 13,499 12,958 31,170 27,041 2 - - - 10 57 13,499 12,958 27,360 23,092 - - - - - - - - 1 2 - - - - 4 1 24,345 21,172 90,864 72,857 3,594 6,244 58,600 62,646 4,138 10,936 24,011 20,945 69,640 52,117 3,594 6,244 58,600 62,646 4,070 10,868 - - 1,195 1,2

258、82 - - - - - - - - 791 946 - - - - - - 2,321 2,528 6,523 8,975 205 87 130 196 69 72 2,321 2,528 6,209 8,656 194 73 130 196 69 72 54,313 45,079 51,048 36,342 - 188 33,487 28,101 12 16 54,253 45,054 49,823 34,530 1,332 867 33,487 28,101 12 16 8,854 7,438 20,338 19,141 - 38 13,118 18,049 75 75 8,854 7,

259、438 18,437 15,670 104 - 13,118 18,049 75 75 9,049 7,620 9,113 5,247 - - 24,416 10,938 335 581 9,049 7,620 8,971 4,495 - - 24,416 10,938 335 581 7,669 7,238 28,310 22,547 246 50 168 1,693 248 218 7,445 7,023 25,206 19,474 33 34 168 1,693 208 180 - - 7,562 6,133 - - - - - - - - 7,342 5,931 - - - - - -

260、 - - 1,147 1,102 - - - 50 - - 76,297 74,212 258,216 151,108 850 1,703 37,125 57,283 2,613 9,062 68,699 66,336 230,007 134,462 312 312 32,542 56,972 2,613 9,062 5,512 5,434 4,157 749 - - - - - - 20,959 14,815 26,974 18,874 16 170 2,682 1,019 176 2,689 20,684 14,527 28,108 20,690 - 153 2,682 1,019 - 2

261、,412 20,216 18,050 40,481 34,123 86 224 5,507 6,265 2,353 3,843 19,998 17,774 34,817 27,343 - - 5,666 6,272 2,162 3,804 14,272 12,002 30,395 26,861 - - 8,975 9,107 888 3,425 14,237 11,926 25,273 22,795 - - 8,975 9,107 888 3,425 2,098 2,218 17,373 10,411 - - - - 55 55 2,098 2,218 14,422 7,656 31 20 -

262、 - 55 55 - - 915 900 - - - - - - - - 972 900 - - - - - - 人民币（百万元）长期股权投资交易性及衍生金融负债短期、长期借款及应付债券（不包括应付短期融资券）应付短期融资券 实收资本 / 股本储备 少数股东权益 净资产合计 员工人数2022020220202202022020212020* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询

263、（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 71二零二二中国证券业调查报告 102a东北证券 （合并） * 839 760 1 396 6,305 5,693 102b 东北证券 （母公司） * 4,043 3,862 - 396 6,305 5,693 103x网信证券 - - - - - - 104a东方证券 （合并） * 6,554 5,771 17,322 15,081 68,068 62,845 104b 东方证券 （母公司） * 20,036 18,359 12,901 12

264、,764 61,692 56,346 105x上海东方证券资产管理有限公司 - - - - - - 106x东方证券承销保荐 - - - - - - 107a太平洋证券 （合并） * 290 376 2 2 - 1,516 107b 太平洋证券 （母公司） * 880 890 - - - 1,516 108a平安证券 （合并） 158 91 11,298 4,158 54,526 36,976 108b 平安证券 （母公司） 3,267 2,567 11,298 4,158 53,632 36,671 109a国海证券 （合并） * 393 256 1,688 3,930 7,307 7,87

265、8 109b 国海证券 （母公司） * 1,657 1,579 1,070 1,324 7,307 7,878 110a上海证券 （合并） - - 27 23 2,642 5,684 110b 上海证券 （母公司） 1,027 587 - - 2,642 5,684 111a山西证券 （合并） * 151 295 2,791 751 13,057 7,879 111b 山西证券 （母公司） * 6,299 5,199 2,769 731 12,156 7,646 112a申港证券 （合并） # - - 20 82 - - 112b 申港证券 （母公司） # 200 200 20 82 - -

266、113x申万宏源证券承销保荐有限责任公司 - - - - - - 114a申万宏源证券 （合并） 2,059 1,556 13,353 5,551 139,872 101,808 114b 申万宏源证券 （母公司） 18,020 14,012 8,224 4,316 133,777 98,190 115x申万宏源西部证券有限公司 - - - - - - 116a国金证券 （合并） * 544 572 2,480 2,082 10,719 6,926 116b 国金证券 （母公司） * 3,108 2,086 2,167 1,924 10,481 6,674 117a东吴证券 （合并） * 2,

267、003 1,538 482 1,982 26,485 27,900 117b 东吴证券 （母公司） * 9,016 8,476 55 50 25,866 26,830 118a西南证券 （合并 )* 2,438 2,241 628 596 12,979 15,127 118b 西南证券 （母公司） * 7,102 6,551 159 - 11,831 13,805 119a德邦证券 （合并） - - 215 109 2,459 1,383 119b 德邦证券 （母公司） 2,835 2,835 - - 2,459 1,383 120a德邦资管 （合并） - - - - - - 120b 德邦资

268、管 （母公司） - - - - - - 财务摘要：资产负债表人民币（百万元）长期股权投资交易性及衍生金融负债短期、长期借款及应付债券（不包括应付短期融资券）应付短期融资券 实收资本 / 股本储备 少数股东权益 净资产合计 员工人数2022020220202202022020212020* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有

269、限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 72二零二二中国证券业调查报告 6,994 3,182 2,340 2,340 15,705 14,329 643 744 18,688 17,413 3,365 3,351 6,994 3,182 2,340 2,340 14,312 13,370 - - 16,652 15,710 2,828 2,799 - - 500 500 (4,633) (4,127) - - (4,133) (3,627) 304 324 7,097 16,255 6,994 6,994 57,133 53,209

270、16 28 64,143 60,231 7,835 6,339 7,095 16,255 6,994 6,994 50,429 48,670 - - 57,423 55,664 5,609 4,409 - - 300 300 3,375 2,225 - - 3,675 2,525 N/A N/A - - 800 800 816 751 - - 1,616 1,551 703 562 1,504 1,633 6,816 6,816 2,895 2,788 41 54 9,752 9,658 1,708 1,711 1,504 1,633 6,816 6,816 3,041 2,860 - - 9

271、,857 9,677 1,688 1,688 15,186 15,104 13,800 13,800 28,491 19,701 286 305 42,577 33,806 4,784 3,690 15,186 15,104 13,800 13,800 27,467 19,012 - - 41,267 32,812 4,509 3,297 4,876 3,977 5,445 5,445 13,121 13,035 653 556 19,219 19,035 3,902 3,803 4,876 3,977 5,445 5,445 12,093 12,397 - - 17,537 17,842 3

272、,346 3,295 6,369 3,108 5,327 2,610 11,602 4,892 - - 16,928 7,502 1,676 1,506 6,369 3,108 5,327 2,610 11,579 4,901 - - 16,906 7,511 1,437 1,327 4,191 5,520 3,590 3,590 13,651 13,316 466 546 17,706 17,451 2,774 2,637 4,191 5,344 3,590 3,590 13,491 13,427 - - 17,081 17,017 1,963 1,895 25 19 4,315 4,315

273、 392 92 - - 4,707 4,407 952 790 25 19 4,315 4,315 372 90 - - 4,687 4,405 949 790 - - 1,000 1,000 644 817 - - 1,644 1,817 649 553 29,594 40,505 53,500 47,000 50,394 34,152 1,559 1,581 105,453 82,732 10,774 11,031 29,594 40,504 53,500 47,000 44,720 29,386 - - 98,220 76,386 7,651 8,202 - - 5,700 4,700

274、2,346 1,709 - - 8,046 6,409 920910 12,475 8,020 3,024 3,024 21,397 19,441 83 75 24,504 22,540 4,454 3,545 12,475 8,020 3,024 3,024 20,863 19,064 - - 23,887 22,088 4,041 3,198 6,434 8,401 5,008 3,881 32,118 23,999 343 330 37,468 28,210 4,111 3,722 6,434 8,401 5,008 3,881 31,364 23,466 - - 36,371 27,3

275、47 3,483 3,136 3,387 3,773 6,645 6,645 18,713 18,498 (75) (64) 25,283 25,079 2,398 2,346 3,387 3,773 6,645 6,645 17,954 17,922 - - 24,599 24,567 2,131 2,080 1,189 446 3,967 3,967 3,279 3,870 316 348 7,563 8,185 1,825 1,438 1,189 446 3,967 3,967 3,304 3,869 - - 7,271 7,836 1,306 1,118 - - 1,000 1,000

276、 (30) 5 - - 970 1,005 N/A N/A - - 1,000 1,000 (30) 5 - - 970 1,005 143 158 人民币（百万元）营业部数目资产合计客户资金存款融出资金交易性及衍生金融资产债权投资其他债权投资其他权益工具投资20220202202022020220* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与

277、英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 73二零二二中国证券业调查报告 121a天风证券 （合并） * - - 96,559 81,405 8,967 8,915 121b 天风证券 （母公司） * 95 106 91,676 68,010 7,858 5,501 122x天风资管 - - 1,931 543 - - 123a瑞银证券 （合并） # - - 7,630 7,101 1,291 2,006 123b 瑞银证券 （母公司） # 4 4 3,854 4,493 577 828 124a万和证券 （合并） - -

278、16,232 17,593 2,407 1,453 124b 万和证券 （母公司） 45 50 16,228 17,587 2,407 1,453 125a万联证券 （合并） - - 44,821 44,327 8,262 7,194 125b 万联证券 （母公司） 66 65 41,893 39,272 8,274 7,201 126a西部证券 （合并） * - - 85,118 63,863 12,366 10,675 126b 西部证券 （母公司） * 101 102 80,240 60,493 10,243 9,373 127a湘财证券 （合并） - - 30,382 29,342 9

279、,948 9,148 127b 湘财证券 （母公司） 65 63 30,371 29,304 9,948 9,148 128a英大证券 （合并） - - 23,664 18,945 4,825 3,861 128b 英大证券 （母公司） 28 28 19,336 16,381 3,038 3,037 129a银泰证券 （合并） - - 6,258 5,819 1,998 1,894 129b 银泰证券 （母公司） 52 56 5,963 5,635 1,998 1,894 130 x甬证资管 - - 186 196 - - 131a甬兴证券 （合并） - - 4,788 2,476 530 3

280、47 131b 甬兴证券 （母公司） 15 10 4,807 2,481 530 347 132a粤开证券 （合并） - - 19,606 15,464 4,509 3,992 132b 粤开证券 （母公司） 63 63 19,458 15,421 4,509 3,992 133a浙江浙商证券资产管理有限公司 （合并） - - 4,183 4,386 - - 133b浙江浙商证券资产管理有限公司 （母公司） - - 2,074 1,932 - - 134a浙商证券 （合并） * - - 125,251 91,090 26,951 19,323 134b 浙商证券 （母公司） * 109 99

281、97,683 73,089 17,170 13,435 135x中德证券 # - - 1,424 1,356 - - 136a中山证券 （合并） - - 16,319 19,581 4,670 4,447 136b 中山证券 （母公司） 66 79 13,696 15,686 3,499 3,486 137a中泰证券 （合并） * - - 204,690 174,510 40,424 32,266 137b 中泰证券 （母公司） * 285 289 173,583 151,254 29,863 25,988 138x中泰证券 （上海） 资产管理有限公司 - - 1,167 1,042 - -

282、139a中天证券 （合并） - - 10,999 10,973 2,981 2,857 139b 中天证券 （母公司） 59 60 10,020 10,090 2,579 2,460 140a中天国富证券 （合并） - - 5,846 6,142 63 44 140b 中天国富证券 （母公司） 1 1 5,410 6,098 63 44 合计 （合并）12,758,888 10,819,494 2,201,556 1,821,100 合计 （母公司）10,598,227 8,903,446 1,554,820 1,367,996 财务摘要：资产负债表人民币（百万元）营业部数目资产合计客户资金存

283、款融出资金交易性及衍生金融资产债权投资其他债权投资其他权益工具投资20220202202022020220* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 74二零二二中国证券业调查报告 4,936 5,617 34,375 27,805

284、 2,342 - 1,557 1,468 2,485 3,279 4,901 5,579 32,820 25,127 2,342 105 546 737 181 238 - - 978 201 - - - - - - 1 - 1,396 1,479 - - - - - - 1 - 1,396 1,479 97 66 - - - - 3,415 1,856 8,720 11,830 - - 144 213 40 41 3,415 1,856 8,346 11,634 - - 144 213 40 41 6,840 5,678 10,945 11,689 - - 11,614 12,237 30

285、30 6,840 5,678 7,932 6,792 - - 11,614 12,237 30 30 8,480 6,437 51,383 27,955 - 98 266 574 121 121 8,480 6,437 49,614 26,659 - 98 266 574 119 119 8,398 7,697 6,588 8,155 - - - - 32 99 8,398 7,697 5,971 7,752 - - - - 25 91 2,985 2,592 2,357 1,528 451 645 8,409 7,361 66 82 2,985 2,592 1,764 1,201 - - 8

286、,409 7,361 56 17 1,481 1,342 900 947 - - - - 4 9 1,481 1,342 634 873 - - - - 4 9 - - 127 42 - - - - - - - - 3,470 1,136 - - 31 - - - - - 3,344 1,094 - - 31 - - - 4,833 3,830 1,339 1,813 - - 5,388 3,082 44 44 4,833 3,830 1,026 1,602 - - 5,388 3,082 44 44 - - 2,701 2,942 - - - - - - - - 430 848 - - -

287、- - - 19,394 15,013 46,422 29,927 - - - - - - 19,290 15,013 40,647 24,959 - - - - - - - - 595 572 - - - - - - 2,120 1,952 3,417 4,975 - - 853 1,204 10 18 2,120 1,952 3,242 3,516 - - 853 1,204 10 18 35,821 31,207 53,816 46,797 2,197 3,732 20,806 17,760 3,250 5,965 34,556 30,086 43,593 37,615 - - 19,6

288、09 17,760 4,767 7,745 - - 853 781 - - - - - - 1,874 1,976 3,167 3,201 - - - - 34 34 1,874 1,976 2,957 2,931 - - - - 34 34 - - 4,242 3,583 - - - - - 46 - - 2,900 3,375 - - - - - - 1,837,675 1,608,309 4,445,088 3,467,257 75,182 80,932 1,201,711 1,027,130 80,613 193,333 1,735,787 1,499,215 3,523,582 2,

289、592,024 63,329 64,906 1,170,152 993,641 80,300 191,837 人民币（百万元）长期股权投资交易性及衍生金融负债短期、长期借款及应付债券（不包括应付短期融资券）应付短期融资券 实收资本 / 股本储备 少数股东权益 净资产合计 员工人数2022020220202202022020212020* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中

290、国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 75二零二二中国证券业调查报告 121a天风证券 （合并） * 4,881 4,521 573 32 34,959 26,191 121b 天风证券 （母公司） * 10,575 7,921 18 5 34,948 26,153 122x天风资管 - - - - - - 123a瑞银证券 （合并） # - - 79 67 - - 123b 瑞银证券 （母公司） # 442 242 79 67 - - 124a万和证券 （合并） 5 - 9 10 2

291、,038 1,015 124b 万和证券 （母公司） 400 200 - - 2,038 1,015 125a万联证券 （合并） 163 169 1,739 3,343 7,363 4,382 125b 万联证券 （母公司） 697 697 188 638 7,363 4,382 126a西部证券 （合并） * 44 36 806 893 4,244 4,032 126b 西部证券 （母公司） * 2,296 1,496 21 19 4,244 4,032 127a湘财证券 （合并） 35 28 74 98 2,022 1,718 127b 湘财证券 （母公司） 810 650 10 2 2,

292、022 1,718 128a英大证券 （合并） - - - - 601 509 128b 英大证券 （母公司） 969 599 - - 601 509 129a银泰证券 （合并） 169 258 59 - - - 129b 银泰证券 （母公司） 200 200 - - - - 130 x甬证资管 - - - - - - 131a甬兴证券 （合并） - - - - - - 131b 甬兴证券 （母公司） 200 200 - - - - 132a粤开证券 （合并） - - 1 - - - 132b 粤开证券 （母公司） 206 201 1 - - - 133a浙江浙商证券资产管理有限公司 （合并）

293、 - - 1,683 2,379 - - 133b浙江浙商证券资产管理有限公司 （母公司） - - - - - - 134a浙商证券 （合并） * 127 102 3,377 3,408 18,702 16,208 134b 浙商证券 （母公司） * 2,631 2,561 287 589 18,631 16,143 135x中德证券 # - - - - - - 136a中山证券 （合并） 3 2 1 8 1,006 306 136b 中山证券 （母公司） 206 206 1 7 1,006 306 137a中泰证券 （合并） * 937 841 422 328 48,072 37,752 1

294、37b 中泰证券 （母公司） * 10,586 8,335 224 208 41,589 30,827 138x中泰证券 （上海） 资产管理有限公司 - - - - - - 139a中天证券 （合并） - - - - 122 122 139b 中天证券 （母公司） 332 332 - - 122 122 140a中天国富证券 （合并） - - - - - - 140b 中天国富证券 （母公司） 939 237 - - - - 合计 （合并）125,387 106,517 480,318 422,974 2,460,735 1,995,102 合计 （母公司）506,078 453,591 25

295、2,045 176,592 2,134,003 1,689,866 财务摘要：资产负债表人民币（百万元）长期股权投资交易性及衍生金融负债短期、长期借款及应付债券（不包括应付短期融资券）应付短期融资券 实收资本 / 股本储备 少数股东权益 净资产合计 员工人数2022020220202202022020212020* 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责

296、任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 76二零二二中国证券业调查报告 6,304 8,132 8,666 6,666 16,456 10,794 701 4,783 25,823 22,243 3,468 3,208 6,304 8,132 8,666 6,666 15,908 10,150 - - 24,574 16,816 2,854 2,826 - - 1,000 500 418 13 - - 1,418 513 213 N/A - - 1,490 1,490 669 528 - - 2,159 2,

297、018 378 386 - - 1,490 1,490 627 503 - - 2,117 1,993 356 361 1,462 1,428 2,273 2,273 3,426 3,099 - - 5,699 5,372 N/A N/A 1,462 1,428 2,273 2,273 3,423 3,103 - - 5,696 5,376 1,057 966 402 2,838 5,954 5,954 5,714 5,310 - - 11,669 11,264 1,676 1,752 402 2,838 5,954 5,954 5,621 5,277 - - 11,576 11,232 N/

298、A N/A 11,358 3,012 4,470 4,470 22,632 21,547 107 92 27,209 26,108 3,134 2,775 11,358 3,012 4,470 4,470 22,717 21,699 - - 27,187 26,168 2,695 2,410 3,177 2,545 4,591 4,019 5,206 4,547 - - 9,797 8,566 1,781 1,731 3,177 2,545 4,591 4,019 5,290 4,625 - - 9,880 8,644 N/A N/A 1,633 1,227 4,336 4,336 2,337

299、 1,970 189 174 6,862 6,480 692 689 1,633 1,227 4,336 4,336 2,212 1,895 - - 6,548 6,230 568 565 247 - 1,400 1,400 1,788 1,789 - - 3,188 3,189 589 631 247 - 1,400 1,400 1,569 1,613 - - 2,969 3,013 572 616 - - 200 200 (25) (5) - - 175 195 36 39 104 - 2,000 2,000 (7) (96) - - 1,993 1,904 495 435 104 - 2

300、,000 2,000 18 (91) - - 2,018 1,909 460 396 1,688 202 3,126 3,126 1,950 1,837 5 5 5,081 4,968 1,626 1,605 1,688 202 3,126 3,126 1,884 1,825 - - 5,010 4,951 N/A N/A - - 1,200 1,200 506 476 - - 1,706 1,676 N/A N/A - - 1,200 1,200 491 474 - - 1,691 1,674 155 153 7,941 6,307 3,878 3,614 19,959 15,735 - -

301、 23,837 19,349 4,492 3,606 7,941 6,307 3,878 3,614 17,479 13,616 - - 21,357 17,231 3,703 2,896 - - 1,000 1,000 192 221 - - 1,192 1,221 290 260 676 332 1,700 1,700 3,717 3,774 132 127 5,549 5,601 1,362 1,509 676 332 1,700 1,700 3,603 3,734 - - 5,303 5,434 1,197 1,339 12,911 11,604 6,969 6,969 28,821

302、26,310 1,370 1,151 37,160 34,430 8,771 7,758 13,891 12,579 6,969 6,969 27,829 25,343 - - 34,798 32,312 7,495 6,714 - - 167 167 498 429 - - 664 596 147 135 516 992 2,225 2,225 1,978 1,770 - - 4,203 3,995 896 862 516 992 2,225 2,225 1,976 1,786 - - 4,201 4,011 774 751 - - 3,280 3,280 1,808 1,706 - - 5

303、,088 4,986 874 809 - - 3,280 3,280 1,515 1,680 - - 4,795 4,960 862 798 607,561 650,966 554,901 538,137 2,148,882 1,861,852 52,828 62,420 2,756,612 2,462,409 360,412 324,971 560,537 611,602 585,308 564,945 1,980,724 1,731,849 - - 2,566,032 2,296,794 302,318 274,497 人民币（百万元）经纪业务手续费净收入 投资银行业务手续费净收入受托客户

304、资产管理业务净收入 投资收益 公允价值变动净损益利息净收入 /( 支出 )营业收入 营业支出信用 / 资产减值损失 /（回拨） 利润 /（亏损）总额 所得税费用 /( 收益 ) 净利润/ （亏损） 2021 2020202202021 2020 2021 202020220202202022020212020 * 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任

305、公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 77二零二二中国证券业调查报告 1a 爱建证券 （合并） 126 132 53 80 0 4 19 27 8 (124)1b 爱建证券 （母公司） 126 132 53 80 0 4 19 27 2 (32)2a 中航证券 （合并） 408 366 260 322 190 143 322 173 214 156 2b 中航证券 （母公司） 408 366 260 322 162 124 300 131 84 116 3a 北京高华证券 （合并） 395 266 - 0 -

306、 - 44 (369) (1) 0 3b 北京高华证券 （母公司） 363 246 - - - - 48 127 (1) 0 4a 中银国际证券 （合并） *#1,152 959 247 305 786 825 211 235 (106) (98)4b 中银国际证券 （母公司） *#1,065 909 247 305 770 809 237 419 (237) (71)5a 渤海汇金资管 （合并） - - - - - - 33 194 27 19 5b 渤海汇金资管 （母公司） - - - - - - 51 113 1 86 6a 渤海证券 （合并） 493 462 143 152 37 57

307、 2,703 2,425 (188) 69 6b 渤海证券 （母公司） 493 456 143 152 - - 2,690 2,152 (405) 22 7a 财达证券 （合并） * 754 732 276 272 42 31 844 821 89 (68)7b 财达证券 （母公司） * 729 720 276 272 51 35 835 744 76 (54)8a 财通证券 （合并） *1,361 1,194 645 572 1,385 1,181 2,834 1,892 (748) 810 8b 财通证券 （母公司） *1,398 1,230 640 566 - - 2,536 1,547

308、 (672) 668 9a 财通证券资管 （合并） - - - - 1,377 1,176 14 9 21 11 9b 财通证券资管 （母公司） - - - - 1,378 1,176 16 9 18 11 10a 首创证券 （合并） 228 210 105 271 389 355 1,046 672 172 (4)10b 首创证券 （母公司） 216 203 105 271 385 345 983 634 2 (55)11a 中原证券 （合并） * 846 791 636 207 37 47 588 607 489 (49)11b 中原证券 （母公司） * 716 686 631 201 2

309、5 39 933 631 77 (89)12a 世纪证券 （合并） 222 222 51 17 107 13 151 51 6 111 12b 世纪证券 （母公司） 222 222 51 17 107 13 150 56 7 105 13x 长江证券承销保荐 - - 554 463 - - 18 12 - - 14a 长江证券 （合并） *3,927 3,050 788 794 261 332 1,009 1,854 447 135 14b 长江证券 （母公司） *3,702 2,893 234 334 - - 655 1,777 219 153 15a 长江资管 （合并） - - - - 3

310、20 458 161 71 12 (85)15b 长江资管 （母公司） - - - - 383 479 50 40 43 (74)16a 财信证券 （合并） 922 897 406 311 13 71 1,217 565 170 (61)16b 财信证券 （母公司） 703 645 406 311 78 83 1,081 523 212 (36)17a 中国中金财富证券 （合并）3,144 2,564 15 16 182 42 1,015 833 301 754 17b 中国中金财富证券 （母公司）2,941 2,383 15 15 223 93 1,041 539 243 742 18a 国

311、开证券 （合并 ) 2 71 202 291 78 111 559 1,219 (481) (630)18b 国开证券 （母公司） 2 71 202 291 69 98 562 1,217 (451) (631)19a 华龙证券 （合并） 568 523 117 127 22 18 489 552 477 40 19b 华龙证券 （母公司） 545 503 117 127 23 19 450 521 260 12 20a 华鑫证券 （合并） 890 669 73 22 120 43 558 957 97 58 20b 华鑫证券 （母公司） 796 562 73 13 119 43 751 71

312、8 96 29 财务摘要：利润表人民币（百万元）经纪业务手续费净收入 投资银行业务手续费净收入受托客户资产管理业务净收入 投资收益 公允价值变动净损益利息净收入 /( 支出 )营业收入 营业支出信用 / 资产减值损失 /（回拨） 利润 /（亏损）总额 所得税费用 /( 收益 ) 净利润/ （亏损） 2021 2020202202021 2020 2021 202020220202202022020212020 * 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕

313、马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 78二零二二中国证券业调查报告 128 163 344 295 262 290 (7) 11 81 5 21 2 61 3 134 71 344 294 262 289 (7) 11 81 5 21 2 61 3 562 554 2,066 1,769 1,014 912 (10) 118 1,050 852 241 183 809 669 548 531 1,812 1

314、,638 929 869 (10) 118 882 764 200 162 682 602 52 60 1,068 451 688 603 0 - 380 (152) 136 89 243 (241) (4) 16 954 776 647 495 0 - 307 281 117 72 190 208 891 899 3,334 3,244 2,154 2,121 (4) 213 1,179 1,117 216 232 963 885 775 831 3,003 3,311 2,028 2,087 6 225 974 1,219 165 211 809 1,008 6 3 119 279 92

315、93 8 6 27 186 6 46 22 140 6 (1) 124 268 96 82 12 (1) 27 186 6 46 22 140 (215) (237)3,007 2,956 854 1,640 (432) 487 2,147 1,313 348 207 1,800 1,106 (234) (273)2,701 2,529 719 1,506 (440) 481 1,977 1,019 291 135 1,686 884 99 94 2,524 2,050 1,598 1,324 94 337 912 720 232 188 681 532 76 116 2,083 1,854

316、1,163 1,139 91 337 906 701 230 181 676 520 819 825 6,408 6,528 3,359 3,729 (31) 463 3,029 2,769 466 477 2,563 2,292 725 717 4,659 4,754 2,376 2,694 (20) 449 2,264 2,032 298 357 1,967 1,675 33 34 1,499 1,235 891 915 (1) (0) 608 316 151 79 456 237 33 34 1,498 1,235 891 915 (1) (0) 608 316 151 79 456 2

317、37 66 68 2,113 1,658 1,023 863 8 40 1,083 785 224 174 859 611 53 55 1,844 1,533 938 801 9 40 898 723 180 159 718 564 138 101 4,421 3,103 3,710 2,954 377 377 718 144 167 42 551 102 89 46 2,593 1,654 1,978 1,431 382 263 610 218 142 16 468 202 204 219 796 638 595 526 2 4 200 120 29 (30) 170 150 204 218

318、 796 637 595 525 2 4 200 120 29 (30) 170 150 18 16 600 498 443 356 (0) 0 157 142 40 36 117 106 1,589 1,281 8,623 7,784 5,446 4,940 112 469 3,187 2,830 772 743 2,415 2,086 1,459 1,043 6,465 6,390 4,380 3,963 296 440 2,097 2,414 484 556 1,612 1,858 (4) 25 521 500 163 171 3 6 357 328 89 82 268 247 13 2

319、2 519 499 161 170 3 6 357 328 89 82 268 247 29 294 2,811 2,106 1,715 1,395 181 191 1,066 702 227 169 839 533 (31) 259 2,495 1,815 1,529 1,097 257 168 938 709 214 170 724 539 1,443 1,202 6,294 5,497 3,731 3,475 (185) 340 2,570 2,003 651 357 1,919 1,646 1,256 1,121 5,888 4,948 3,179 2,967 (185) 340 2,

320、716 1,963 624 380 2,092 1,583 542 577 1,067 1,736 850 1,565 270 1,025 286 181 62 60 224 121 537 572 1,083 1,708 811 1,528 266 1,025 340 188 61 58 279 131 140 559 1,886 1,908 879 1,215 (23) 347 1,001 689 270 203 730 486 329 401 1,735 1,599 891 997 60 208 838 599 215 150 622 449 185 229 1,963 2,010 1,

321、290 1,058 10 23 680 968 153 178 527 790 158 198 2,029 1,578 1,164 836 10 23 864 742 148 179 716 563 人民币（百万元）经纪业务手续费净收入 投资银行业务手续费净收入受托客户资产管理业务净收入 投资收益 公允价值变动净损益利息净收入 /( 支出 )营业收入 营业支出信用 / 资产减值损失 /（回拨） 利润 /（亏损）总额 所得税费用 /( 收益 ) 净利润/ （亏损） 2021 2020202202021 2020 2021 202020220202120

322、202022020220 * 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 79二零二二中国证券业调查报告 21a 中国银河证券 （合并） * 8,231 6,921 619 950 517 592 6,079 4,991 1,099 (102)21b 中国银河证券 （母公司） *

323、 6,928 6,096 575 868 - - 5,851 4,124 1,104 (216)22a 中金公司 （合并） *# 6,031 4,610 7,036 5,956 1,533 1,136 2,207 19,047 12,644 (5,921)22b 中金公司 （母公司） *# 2,620 1,738 4,540 4,087 1,284 1,084 6,124 5,885 1,671 (542)23a 招商证券 （合并） * 7,916 6,720 2,542 2,146 1,039 1,143 10,301 6,431 754 1,394 23b 招商证券 （母公司） * 7,4

324、12 6,255 2,470 2,083 - - 9,671 6,551 (313) 883 24x 招商资管 - - - - 1,222 1,152 63 55 (34) 5 25a 中邮证券 （合并） 110 106 47 148 92 68 172 119 (64) (74)25b 中邮证券 （母公司） 110 106 47 148 92 68 171 119 (63) (74)26a 华兴证券 （合并） # 14 10 81 36 12 4 313 146 (55) (16)26b 华兴证券 （母公司） # 14 11 81 36 19 7 283 87 (60) (47)27a 中信

325、建投证券 （合并） * 6,236 4,836 5,631 5,857 1,001 887 7,095 7,636 931 1,049 27b 中信建投证券 （母公司） * 5,508 4,420 5,526 5,746 1,012 1,000 6,791 6,962 186 736 28a 华林证券 （合并） * 601 452 212 131 30 49 46 185 12 264 28b 华林证券 （母公司） * 601 452 212 131 30 49 (19) 172 (50) 175 29x 川财证券 89 80 63 65 63 91 36 110 4 (27)30a 信达证券

326、 （合并） 1,056 873 471 557 159 135 229 619 443 (150)30b 信达证券 （母公司） 918 780 457 544 155 136 384 645 262 (161)31a 中信证券 （合并） *13,963 11,257 8,156 6,882 11,702 8,006 18,266 24,884 5,307 (6,391)31b 中信证券 （母公司） * 9,370 7,214 6,929 5,663 3,425 2,408 8,848 23,631 5,915 (8,958)32a 中信证券 （山东）（合并） 1,188 1,167 - - -

327、 - 104 133 199 (132)32b 中信证券 （山东）（母公司） 1,188 1,167 - - - - 104 199 199 (133)33a 中信证券华南 （合并） 399 415 4 50 45 95 511 73 (405) 359 33b 中信证券华南 （母公司） 399 415 4 50 45 92 511 25 (405) 367 34x瑞信证券 #（原瑞信方正证券） 198 188 240 70 - - 7 2 - - 35x 大和证券 （中国） # 0 - 10 - - - 7 - 5 - 36a 大通证券 （合并） 180 194 3 3 1 8 38 1 1

328、5 31 36b 大通证券 （母公司） 180 194 3 3 1 8 45 10 15 18 37a 大同证券 （合并） 256 248 66 72 9 19 (47) 61 14 12 37b 大同证券 （母公司） 256 245 66 72 9 19 (48) 59 13 11 38x 星展证券 （中国） # 0 - 10 - - - 10 - 4 - 39a 东莞证券 （合并） 1,383 1,267 371 287 66 81 187 130 117 18 39b 东莞证券 （母公司） 1,291 1,194 371 287 63 76 199 125 37 26 40a 东海证券

329、（合并） 694 610 362 342 59 59 662 913 (494) 225 40b 东海证券 （母公司） 534 506 358 342 57 58 533 555 (487) 472 财务摘要：利润表人民币（百万元）经纪业务手续费净收入 投资银行业务手续费净收入受托客户资产管理业务净收入 投资收益 公允价值变动净损益利息净收入 /( 支出 )营业收入 营业支出信用 / 资产减值损失 /（回拨） 利润 /（亏损）总额 所得税费用 /( 收益 ) 净利润/ （亏损） 2021 2020202202021 2020 2021 2020202

330、20202202022020212020 * 代表上市证券公司# 代表中外合资证券公司数据来源：证券公司 2021 年财务报表 2022 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司中国有限责任公司，均是与英国私营担保有限公司 毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 80二零二二中国证券业调查报告 5,456 4,178 35,984 23,749 23,062 14,571 (43) 496 12,791 9,157 2,274 1,845 10,51

331、7 7,312 4,312 3,468 18,877 14,410 7,117 6,212 (222) 405 11,723 8,157 1,848 1,549 9,875 6,609 (990) (1,069) 30,131 23,660 17,154 14,912 (408) 973 12,978 8,713 2,168 1,451 10,810 7,262 (1,987) (1,409) 14,973 11,259 10,790 8,456 (114) 379 4,179 2,791 211 201 3,969 2,590 1,693 2,599 29,429 24,278 15,613

332、 12,975 376 156 13,704 11,309 2,046 1,805 11,658 9,504 1,202 2,255 21,552 18,844 10,231 8,949 244 143 11,209 9,904 1,210 1,294 9,999 8,610 51 66 1,351 1,280 439 273 - - 912 1,007 224 246 688 761 304 333 663 701 478 493 (13) 38 184 229 14 68 170 161 303 333 663 701 478 493 (13) 38 185 229 14 68 170 1

333、61 (4) 15 381 208 298 278 1 1 84 (70) 66 10 18 (80) (4) 14 350 120 292 274 1 2 58 (155) 33 (11) 25 (144) 1,750 1,331 29,872 23,351 16,832 11,186 (267) 1,396 13,021 12,126 2,786 2,589 10,235 9,537 1,432 1,188 20,695 20,153 9,134 9,046 (311) 1,306 11,545 11,071 2,308 2,396 9,237 8,676 429 339 1,395 1,490 881 578 (1) 10 511 903 27 90 484 812 425 330 1,263 1,379 878 574 (1) 10 382 796 20 79 362 717 18