1、2017年下半年中国消费品工业走势分析与判断智库消费品工业研究所2017年7月上半年情况综述231生产规模稳步扩大，但纺织工业增速放缓0%2%4%6%8%10%12%细分领域工业增加值累计增速变化情况2016年5月2017年5月2017年1-5月，轻工、医药、纺织工业增加值分别同比增长8.4%、10.9%和5.1%，生产规模稳步扩大。子行业中，轻工业和医药工业表现出积极的发展态势。细分领域看，酒饮料茶制造业、医药制造业、纺织服装服饰业三个行业生产增速大幅提高，带动消费品工业生产情况整体向好。相对的，纺织业和化学纤维制造业工业增加值增速的大幅下滑，导致纺织工业生产增速较之上年同期下降1.6个百分

2、点。1.9%0.8%-1.6%轻工（含食品）医药纺织1-5月工业增加值累计增速与上年之差42出口形势有所改善，但医药出口增速下滑-5%0%5%10%2016年5月2016年12月2017年5月三大子行业出口交货值累计增速变化情况轻工医药纺织2017年1-5月，消费品工业完成出口交货值15394.5亿元，同比增长6.1%，增速较之上年同期提高3.3个百分点，较之上年年底提高3.8个百分点，出口形势明显改善。由于化药原药、中药饮片、兽药和生物药品等细分领域出口增速的大幅下滑，医药工业出口形势较之以往有所恶化，出口交货值同比增速较之上年同期和上年年底分别下滑2和2.5个百分点。-40%-20%0%2

3、0%40%医药工业细分领域出口交货值增速与上年之差53消费投资双重驱动，内需持续扩大粮油、食品类：+11.6%饮料类：+13.3%烟酒类：+9.9%7.2%7.4%8.2%8.5%9.6%10.1%10.5%11.4%11.7%13.0%14.4%服装鞋帽、针、纺织品类书报杂志类金银珠宝类日用品类家用电器和音像器材类化妆品类文化办公用品类粮油、食品、饮料、烟酒类中西药品类家具类体育、娱乐用品类消费品零售总额累计增速在宏观经济健康发展、居民收入稳步增长以及国家多项促消费措施的影响下，居民消费需求不断扩大，体育娱乐用品、家具、中西药品、粮油、食品、饮料、烟酒等产品需求大幅增长。食品,6695.8

4、轻工,7979.0 医药,2085.5 纺织,4522.7 2017年5月各子行业固定资产投资额累计值+3.9%+9.3%+4.7%+2.7%消费品工业投资规模也稳步增长。2017年1-5月，消费品工业完成固定资产投资21283亿元，同比增长5.2%，高于制造业平均水平。其中，纺织工业投资增长最快，同比增长9.3%。64亏损情况改善，行业发展基本面向好14%11.6%16.1%14.9%16.6%7.60%6.9%8.6%5.0%9.3%0%5%10%15%20%消费品工业 食品工业轻工业医药工业纺织工业2016年1-4月亏损面亏损深度13.5%11.0%14.4%14.0%14.6%6.1%

5、5.8%7.0%4.0%6.4%0%5%10%15%20%消费品工业 食品工业轻工业医药工业纺织工业2017年1-4月亏损面亏损深度2017年以来，消费品工业亏损情况有所改善，亏损面和亏损深度较之上年同期分别下滑0.5和1.5个百分点。表明，在经历转型阵痛之后，消费品工业企业正逐步适应经济“新常态”，在增品种、提品质、创品牌的不懈努力中，创造新的增长点。下半年走势判断781生产增速稳中趋缓“缓中趋稳、稳中有进”将是下半年中国经济运行的总趋势。在外部环境逐步转好的背景下，消费品工业生产规模将持续扩大。稳0%1%2%3%4%5%6%51%51%51%51%52%52%52%PMI增速7%7%7%7

6、%7%0200000400000600000800000GDP(亿元）增速92生产增速稳中趋缓进入下半年，库存高企仍是摆在整个行业面前的一个突出问题。2017年1-4月，消费品工业库存为30515亿元，同比增长8.9%。其中，产成品存货13062.9亿元，占存货的比为42.8%，同比增长8.3%。子行业中，轻工业、医药工业产成品存货均大幅增长，不利于未来产能的释放和生产的增加。预计，下半年消费品工业生产增速较之上半年将有所下滑。存货增长率存货增长率其中：产成品存货增长率其中：产成品存货增长率产成品存货占总存货的比产成品存货占总存货的比2016年4月2016年12月2017年4月2016年4月2

7、016年12月2017年4月2016年4月 2016年12月2017年4月食品工业-0.3%4.5%9.9%0.8%4.8%6.6%41.5%41.8%40.2%轻工业1.8%6.5%11.0%1.6%5.8%11.4%43.3%45.1%43.4%医药工业7.3%9.7%13.1%7.5%9.0%15.0%42.3%43.5%43.1%纺织工业2.8%0.9%6.3%4.2%-0.1%6.8%45.2%46.1%45.3%缓103出口增长充满变数 国家促进外贸回稳向好的政策持续发力“一带一路”战略的实施，为企业在传统欧美市场不确定因素增多的情况下，提供更多的市场选择 5月份新增出口订单指数、

8、出口经理人信心指数分别上升0.6、0.4至48.8、50.905006/5/32016/6/32016/7/32016/8/32016/9/32016/10/32016/11/32016/12/32017/1/32017/2/32017/3/32017/4/32017/5/32017/6/3波罗的海干散货指数（BDI）我国外贸形势依然严峻复杂，消费品工业出口面临的不稳定、不确定因素较多。我国外贸发展仍然存在许多有利条件，消费品工业出口向好的基本面没有改变。“逆全球化”浪潮涌动，保护主义势力上升，国际政局动荡多变，外贸不确定性增多。表示全球贸易活跃程度的BDI指数从5月初以

9、来再次下跌至1000点以下。我国出口仍以劳动密集型产品为主，以医药为代表的技术密集型产品出口形势堪忧。114内需进一步扩大近一年来，消费信心回暖趋势明显。进入下半年，由于房地产市场收紧，居民用于消费的可支配收入比例增加。加之，包括“三品”战略在内的各项扩内需措施的深入推进，消费需求增长动力强劲。9016年5月2016年6月2016年7月2016年8月2016年9月2016年10月2016年11月2016年12月2017年1月2017年2月2017年3月2017年4月消费者信心指数107.9108111.4113.6123.79551201252016

10、Q12016Q22016Q32016Q42017Q1企业景气指数企业家信心指数2017年一季度，企业景气指数和企业家信心指数同环比均大幅增长，企业景气度明显提升。企业景气度提升表明企业家对宏观经济发展和市场环境变化预判较为乐观，有利于增强下一轮投资的积极性。125“三品”战略深入推进加快消费品工业创新发展2017年消费品工业“三品”专项行动计划工业和信息化部2017年3月9日 研发营养与健康食品 食品企业质量安全检测技术示范中心轻工 推进医药高端制剂与绿色制造创新中心建设。加强智能可穿戴设备研发与应用 制剂、原料药欧美GMP认证医药食品纺织 编制轻工行业升级和创新消费品指南 支持家电业智能制造

11、创新战略联盟发展 轻工业工业设计中心 开展纺织服装创意设计试点示范园区建设。开发推广“三衣两裤”全流程自动化技术装备，支持重点企业开发功能型纺织品服装系列新产品。为消费品工业创新发展提供抓手136政策红利释放加快医药工业发展政策红利释放加快医药工业发展关于仿制药质量和疗效一致性评价工作有关事项的公告对参比制剂、BE试验、原研地产化品种、欧美日上市品种、一致性评价申报、一致性评价审评等相关问题进行了明确。需一致性评价品种境内共线生产并在欧美日上市品种则详细列出了一致性评价申报资料要求、申报资料审查要点等信息。仿制药一致性评价取得实质性进展“十三五”中医药科技创新专项规划明确未来发展重点：深度开发研究5-8个30亿+重大品种开展40-50个大品种安全性研究开展20-30个创新中药研发系统研究100种配方颗粒提取工艺5-10个中药大品种在发达国家作为药品注册中医药科技创新发展加快国务院发布关于第三批取消中央指定地方实施行政许可事项的决定，明确取消互联网药品交易资格B证、C证的审批。这意味着，合法的药品流通企业都可自由开展互联网药品的B2B、B2C业务，医药电商发展有望迎来春天。医药电商迎来大发展工业和信息化部智库消费品工业研究所联系人：代晓霞电话：邮箱：地址：北京市海淀区万寿路27号院电子大厦4层