1、2022H1募资机构活跃度降低 早期投资数量占比超两成 投中统计：2022.7投中研究院1Copyright 投中信息VC/PE市场募资分析01/ 新成立基金数量同比大幅增加，规模反向缩减 江西、安徽、海南等地政策作用显著，新成立基金数量高速提升 机构活跃度降低，引导基金、母基金政策下利好 多地省市县各级引导基金同步并行 新设热门主题基金概览 人民币基金&外币基金完成募集案例2439 512 303 114 594 320 925 925 567 567 1,093 1,093 745 745 551 551 802 802 4,750 9,025 2,771 1,525 10,777 3,9

2、94 1月2月3月4月5月6月认缴规模（亿美元）新成立基金数量（支）单笔募资规模（万美元）2022H1募资市场波澜起伏Copyright 投中信息 2022上半年新成立基金46834683支支，同比2021年上半年增加增加33%33%，而募集规模仅为22822282亿美元亿美元，同比小幅下降；而纵观19年以来的数据，本期单笔募资规模在此状况下大幅下滑，降至谷底。细分上半年各月度数据不难发现，4-5月的募资市场活跃度骤减，显然这与上海、北京等地爆发的大规模疫情有着很大的联系。自6月各地方对于疫情的有效控制下，市场显著升温，6月新基金数量环比5月上浮46%46%。2,594 2,054 1,136

3、 3,382 2,509 5,666 2,282 8,575 7,543 5,596 9,794 7,126 9,720 4,873 3,025 3,025 2,723 2,723 2,030 2,030 3,453 3,453 3,521 3,521 5,829 5,829 4,683 4,683 19H119H220H120H221H121H222H1认缴规模（亿美元）单笔募资规模（万美元）新成立基金数量（支）数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.072019年-2022上半年新成立基金数量及认缴规模变化数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.0720

4、22年1-6月新成立基金数量及认缴规模变化30 100 200 300 400 500 600 700 嘉兴深圳九江苏州青岛杭州厦门淄博宁波珠海广州湖州南京无锡佛山0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 浙江广东江苏山东江西福建安徽湖北海南湖南天津河南四川北京上海沿海城市募资热情度更为高涨Copyright 投中信息 2022上半年共计3232个个省市区（含港澳台）完成基金的新设立，以工商注册地进行分类，上半年浙江、广东、浙江、广东、江苏江苏新成立基金位居全国前三位，新设基金数量分别为797797支、支、519519支、支、394394支支，新基金设立地区阶梯式

5、差距角度更为陡峭。根据募资市场分月度的基金数量区别，从地区角度看影响更为明显，北京、上海新设基金数量位列队尾，江西、安徽、海南江西、安徽、海南等地在政策的支持下逆流而上。2022上半年新成立基金省级地区活跃度Top15（支）2022上半年嘉兴、深圳、九江嘉兴、深圳、九江的地在基金小镇的加持下仍一马当先，纵观总体，大多热门地区新设基金数量均超百支超百支，而从地域来看，热门城市主要聚集在沿海地区。数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.07数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.072022上半年新成立基金市级地区活跃度Top15（支）471%18%5%5%1%

6、0%1支2支3支4-6支7-10支15支以上 2022上半年共有20452045家家机构参与基金新设，而其中有超七成超七成机构选择设立1支基金，不到三成不到三成机构设立多支基金。Copyright 投中信息5机构活跃度降低，引导基金、母基金正火热数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.07 2022上半年，细分各类型基金的数量及规模占比下，私募股权基金仍为市场主流；引导基金在市场占比2%的数量，成功募集25%的规模。产业产业母基金、政府引导基金母基金、政府引导基金在近期国家及各地方政府的政策扶持和市场驱动下，数量稳步增加，据不完全统计，1-6月全国引导基金及母基金合计数量近近

7、百支百支。51%9%25%12%3%GrowthVentureGov.MatchingFOFInfrastructureBuyoutNEEQ FundAngel54%43%2%1%2022H1新成立基金类型数量分布2022H1新成立基金类型募集金额分布数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.072022H1新成立不同支数的机构数量分布（单位：家）新设多只基金的机构（部分）Copyright 投中信息 2022上半年，多地方通过设立引导基金再通过子基金培育发展产业的方式，达到资本招商的共识。江西省、广东省、安徽省江西省、广东省、安徽省等地区尤为活跃，安徽省提出的“省级引导、市县

8、主导、滚动发展”思路与多个地区现有结构不谋而合。省市县各级引导基金多项并行数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.07地区地区基金基金名称名称基金规模基金规模投资方向投资方向江西江西省现代产业引导基金600亿元（注册资本）聚焦服务实体经济、发挥产业引领带动作用。吉安市工业发展引导基金260亿元未披露九江市工业产业投资引导基金合伙企业（有限合伙）100亿元投资于九江市首位产业和主导产业，重点支持战略性新兴产业、优势主导产业中头部企业。江西省土壤污染防治基金合伙企业（有限合伙）10亿元主要投向为在江西省内从事土壤污染防治和环境修复工作的相关项目和企业。万安县明晖产业发展引导基金、

9、万安县中发前沿新寅产业发展引导基金、永丰县工业发展引导基金广东深圳市绿色航运私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）100亿元主要投向船舶及现代航运服务业。南沙产业引导基金50亿元将从股权投资、贷款及贴息、企业上市、并购、跨境贸易投资等方面给予企业扶持，并带动和引导社会投资。南海区创新创业投资引导基金第五期近30亿元重点围绕南海的新能源产业，尤其是已经形成了领先优势的氢能产业进行投资。深圳市龙华区天使投资引导基金有限公司首期规模10亿元引导社会资本投向创新创业、新兴产业发展、城市基础设施建设、民生事业发展等领域。佛山禅城区产业创新发展投资基金5亿元基金重点支持泛家居、军民融合电子信息、生物医药与大

10、健康、汽车与新能源、新材料、智能制造、金融保险、现代服务业等产业方向。安徽安徽省新兴产业引导基金不低于500亿元围绕新一代信息技术、新能源汽车和智能网联汽车、高端装备制造、新材料、智能家电、人工智能、生命健康、新能源和节能环保、数字创意、绿色食品等十大新兴产业。肥西区政府投资母基金100亿元围绕新能源汽车全链条、高端智能制造、“产学研”一体化大健康三大战新产业。阜阳市电子信息及光电显示产业投资基金100亿元主要投向该市电子信息及光电显示产业上下游企业。合肥市种子基金合伙企业（有限合伙）5亿元专门扶持高校院所科技成果在转化初期但未创设企业的科技团队，或运营时间不满一年的初创期科技型企业。2022

11、上半年中国VC/PE市场重点新设引导基金6新设热门主题基金概览Copyright 投中信息2022上半年全国各地新设主题基金（部分）细分当下热门赛道，“元宇宙”、“碳中和”等等新兴领域持续火热，今年又增新成员“预制菜”，虽然是老生常谈，但在疫情爆发期间，人们对于预制菜需求度及接受程度显然不可同日而语。地区地区基金名称基金名称基金规模基金规模管理机构管理机构投资策略投资策略广东天河区元宇宙联合投资基金 逾200亿元未披露主要投向元宇宙产业。上海虹口元宇宙产业基金10亿元未披露主要投向元宇宙产业。未披露骁龙元宇宙基金1亿美元高通创投基金主要投资打造独特的沉浸式XR体验以及相关核心AR和AI技术的开

12、发者和企业。北京通州元宇宙产业基金未披露未披露基金支持元宇宙初创项目和重大项目。广东广东预制菜产业基金50亿元未披露基金将重点投向预制菜生产、预制菜品牌、流通渠道、订单农业、精深加工、供应链服务、仓储物流等领域。山东潍坊预制菜产业基金10亿元未披露基金将重点投向预制菜生产、精深加工、设备制造、储运等领域。四川四川省绿色低碳优势产业基金300亿元川投资本/建信投资投资方向为清洁能源产业、清洁能源支撑产业、清洁能源应用产业等领域。浙江中金协鑫碳中和（绍兴）产业投资基金合伙企业（有限合伙）100亿元首关45亿元中金资本主要投向充换电网络、网约车出行平台、智能车辆管理平台、电池资产管理、电池梯次利用等

13、移动能源产业链上下游项目。未披露春华碳中和基金100亿元春华资本基金围绕零碳行业的新型能源、能源存储和传输、终端应用、新业态/新技术的优质投资机会开展布局，同时兼顾突破性科技创新和成熟低碳产业的投资。安徽安徽省碳中和基金有限公司50亿元未披露聚焦绿色能源、绿色环保、能源科技和碳科技等产业的招引和布局。未披露润昆双碳人民币基金40亿元华润资本/昆仑资本投资覆盖范围包括环保发电、智慧供热、氢能、储能、能源互联网、大数据、新材料等领域。未披露润昆双碳美元基金6亿美元华润资本/昆仑资本投资覆盖范围包括环保发电、智慧供热、氢能、储能、能源互联网、大数据、新材料等领域。数据来源：CVSource投中数据

14、投中研究院，2022.077人民币基金完成募集案例Copyright 投中信息2022上半年中国VC/PE市场人民币基金完成募集重点案例基金名称基金名称管理机构管理机构募集规模募集规模投资策略投资策略蓝驰创投四期双币基金蓝驰创投约55亿元双币基金主要投向新能源、新效率、新交互与新科学领域。元禾璞华三期人民币基金元禾璞华超42亿元（超募）主要关注集成电路设计、半导体材料、设备、封测及相关应用等战略性新兴产业领域和硬科技投资机会。维梧资本一期人民币基金维梧资本40亿元（首关）基金密切关注创新药，医药研发及生产相关仪器设备，临床医疗设备、诊断仪器耗材，新药研发相关的专业服务，医疗服务，合成生物学等领

15、域的投资机会。愉悦资本双币基金愉悦资本近40亿元（首关）基金主要关注汽车与出行、AIoT与机器人、食品与健康等领域投资机会，并积极开拓元宇宙主题。中小普华基金普华资本30亿元主要投向高端装备制造与新材料、新一代电子信息、创新药与医疗器械、新能源、新消费等领域的中小企业。君联惠康基金君联资本30亿元重点投资早期和成长期医疗健康领域项目，包括但不限于创新药及生物技术、医疗器械及诊断技术、专业服务及数字医疗领域的项目。华兴新经济基金四期人民币基金华兴新经济基金30亿元（首关）基金重点投向智能制造、数字健康、科技、企业服务和新消费等领域。中关村高精尖基金中关村发展集团22.08亿元投资领域以信息产业、

16、生物医药为主导，覆盖十大高精尖产业领域。海盐鋆昊臻选股权投资合伙企业基金鋆昊资本20.3亿元（首关）重点关注的先进制造及半导体、环保新能源、医疗大健康、大消费四大高成长性领域。元璟资本三期人民币基金元璟资本超20亿元（超募）聚焦三个大方向：前沿科技、企业服务、数字医疗。光控财金（陕西）先进制造投资基金光大控股18.5亿元（首关）聚焦投资于先进制造领域的优质企业。架桥四期先进制造基金架桥资本15亿元聚焦于新能源、半导体、新材料等细分赛道的投资。国策二期基金国策投资13亿元（超募）基金将专注于对智能驾驶、泛半导体、新能源、新材料、医疗器械、信息技术领域的投资。海河沄柏基金沄柏资本12.5亿元本期基

17、金将重点投向智能制造和新能源汽车相关产业链领域。容百投资电池三角基金1-1期容百投资12.5亿元（首关）该基金将重点布局锂电产业相关的高端制造、资源回收及其相关上下游领域的成长期项目，以及锂电产业新兴技术领域的优质项目。数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.078外币基金完成募集案例Copyright 投中信息2022上半年中国VC/PE市场美元基金完成募集重点案例基金名称基金名称管理机构管理机构募集规模募集规模投资投资策略策略TPG上善睿思气候基金TPG73亿美元（超募）投资于成长型的创新气候解决方案。博裕资本美元基金博裕资本36亿美元（超募）未披露方源资本四期基金方源资

18、本29亿美元（超募）未披露鲲行资本六期基金鲲行资本11亿美元（超募）基金旨在建立亚洲私募股权多元化投资组合，重点关注亚洲本地业绩卓越的基金经理。贝恩资本特殊机会亚洲基金II贝恩资本5.569亿美元（首关）SSAII将延续特殊机会亚洲基金I的策略，在亚太地区不同行业、资产类型和国家，开展灵活而多元的投资。渶策资本二期美元基金渶策资本4.78亿美元（超募）专注于在消费、科技等领域的投资。诺基亚成长基金五期诺基亚成长基金4亿美元投资于充满前景的企业数字化转型、数字工业、边缘云和数字安全领域的成长期公司。蔚来资本二期美元基金蔚来资本约4亿美元早期及中期投资项目。XVC Fund III LPXVC2.

19、74亿美元基金仍将专注于早期及成长期投资。XVC将在产业云化与智能化、供应链升级，以及消费者代际变更、零售及履约渠道升级、媒体消费习惯更迭等长期的结构性变化中持续下注。基金名称基金名称管理机构管理机构募集规模募集规模投资策略投资策略普洛斯欧洲收益基金III普洛斯12亿欧元（首关）基金重点投向位于欧洲核心物流及配送枢纽的高标准物流设施，以期获得长期、稳定的收益回报。2022上半年中国VC/PE市场欧元基金完成募集重点案例数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.07数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.079Copyright 投中信息VC/PE市场投资分析0

20、2/ 早期、晚期项目更受追捧，发展期项目市场冷淡 头部机构投资数量大幅攀升，投资规模小幅下滑 VC投资市场占有率急剧增加 受疫情再度影响，历史活跃地区交易遇冷 硬科技、高端制造、医药领域尤为火热 重点投资案例Top10 热门赛道重点融资案例（芯片&生物医药&先进制造）10早、晚期项目更受追捧，“中流砥柱”何去何从Copyright 投中信息 2022上半年中国VC/PE市场投资数量3 3792792起起，同比小幅提升，环比下降近五成近五成；市场交易规模共计803803亿美元亿美元，同比下降下降17%17%。细分投资轮次下，除A A轮轮融资仍独占鳌头外，早期投资早期投资交易数量尤为突出，上半年多

21、地区出行政策的限制，项目的接连亏损，使得中晚期项目募资尤为艰难，资本也开始愈发谨慎，更倾向于去发现及出手更早期更早期的产品/项目。另一角度，投资规模的两极分化不难看出，大批的基金仍主要流向稳妥的优质项目，甚至于上市后的大把高值项目也尤为吸金，反而上市前和扩张中项目难以收获资本的扶持，“卡脖子”现象赫然于此。数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.072018年-2022上半年中国VC/PE市场投资概况5805782417427.67115.73114.064.857.5821.6057.9274.10139.47200.1228.0

22、211.45Buyout非控制权收购上市及以后定向增发Pre-IPO战略融资D轮及以后CBA天使轮种子轮案例数量（起）案例规模（亿美元）数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.072022上半年中国VC/PE市场各轮次投资概况77043079296063980380302326522052118211818H1H219H1H220H1H221H1H222H1投资案例数量（起）交易总规模（亿美元）单笔均值规模（万美元）787

23、796 1507 407 1045 971 875 396 43%45%65%51%20022H1TOP250投资规模其他机构投资规模TOP250机构覆盖率30698520252545461209437%33%40%45%20022H1TOP250投资数量其他机构投资数量TOP250机构覆盖率51%的头部机构资金流向45%的项目Copyright 投中信息为分析头部机构在VC/PE市场的投资贡献值，本次选取2019年-2021年入选投中榜单机构进行研究，具体包括中国最佳创业投资机构TOP100、中国最佳私募股权投资机构TOP10

24、0、中国最佳早期创业投资机构TOP50，据此分别对不同年度“TOP250”在当年投资市场的数据进行计算，由于2022年度榜单暂未发布，2022H1“TOP250”沿用2021年榜单评选结果，数据显示：2022上半年，“TOP 250”旗下共计228228个个投资主体参与投资，市场总投资主体58675867个个，“TOP 250”投资主体占比3.89%3.89%。相比往年，本期头部机构参投占比骤减，细分投资情况来看，市场情况有所缓和，51%51%的头部机构的头部机构资金流向资金流向45%45%的项目的项目，更多的项目获得头部机构的关注。2019年-2022上半年“Top 250”投资数量及市场覆

25、盖率2019年-2022上半年“Top 250”投资规模及市场覆盖率数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.07数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.071227%23%21%16%55%62%72%62%18%15%7%22%20022H12019-2022上半年中国VC/PE市场投资数量占比PE市场数量占比VC市场数量占比早期市场数量占比67%63%50%44%31%35%49%52%2%2%1%5%20022H12019-2022上半年中国VC/PE市场投资规模占比PE市场规模占比VC市场规模占比早期市场规

26、模占比VC投资正在加速占领市场Copyright 投中信息 2022上半年，PE市场、VC市场、早期投资的投资数量占比分别为16%16%、62%62%、22%22%，其中早期投资早期投资与前两年相比大幅提升。从投资规模来看，早期及VC投资规模比重显著增加；但交易均值持续走低。通过整体走势不难发现，市场正逐渐被VCVC占领，机构资金愈发分散。数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.07数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.07506762579202020212022H1PE单笔交易规模（$M）VC单笔交易规模（$M）数据来源：CVSo

27、urce投中数据 投中研究院，2022.072019-2022上半年中国VC/PE市场投资均值概况13疫情影响下，北京上海投资交易遇冷Copyright 投中信息 2022上半年，共计3 33 3个个省市区（含港澳台）发生VC/PE投资交易，其中，北上广位列前三，领跑全国，但按月度分析不难发现，投资交易主要发生在一季度，4、5月份受到疫情影响投资交易占比明显减小，6月份投资市场小幅回温，其中北京市北京市交易数量升温最为显著。从投资规模角度来看2022Q1期间北京、上海、江苏北京、上海、江苏较为领先，综合半年度情况下，4月起广东省逆势上扬，位居首位。其中，福建省6月融资金额突出的原因是宁德时代宁

28、德时代450450亿元非公开发行亿元非公开发行带动规模直线上升。00500600700广东北京上海江苏浙江四川山东安徽湖北福建1月2月3月4月5月6月数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.07020004000600080004000广东北京上海江苏浙江福建香港安徽重庆湖南1月2月3月4月5月6月数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.072022上半年Top10地区投资规模及月度占比概况2022上半年Top10地区投资数量及月度占比概况14硬科技、高端制造、医药领域尤为火热Copyright 投中信息 2022

29、上半年中国VC/PE市场热门行业仍然主要聚集于IT及信息化、制造业、医疗健康等，细分领域下不难发现“硬科技硬科技”、“生物医药生物医药”以及“碳中和碳中和”所直接影响的能源行业能源行业和间接关联的高端制造高端制造在VC/PE投资市场受关注度高速提升，多家头部机构纷纷布局。2022上半年中国VC/PE市场各行业及部分细分赛道投资数量及规模统计ITIT及信息化及信息化医疗健康医疗健康制造业制造业细分赛道投资数量（起）投资规模（$M）半导体芯片4138254.85信息化服务2603372.11软件1652381.73IT及信息化其他491428.02IT服务27304.6硬件11467.51细分赛道

30、投资数量（起）投资规模（$M）高端制造2825729.17机械设备1501895.99制造业其他1462563.04农副食品加工21579.83金属矿业制造12789.37其他12197.66细分赛道投资数量（起）投资规模（$M）医药行业2386236.31医疗器械1853090.17医疗服务731226.05医疗技术69771.15医疗信息化16174.22医疗健康其他8418.17行业行业投资数量投资数量（起）（起）投资规模投资规模（$M$M）投资均值投资均值（$M)$M)IT及信息化92516208.821752.30 制造业62311755.061886.85 医疗健康58911916

31、.072023.10 消费升级2432281.08938.72 区块链2273104.021367.41 互联网2075030.962430.42 人工智能1853457.221868.77 能源及矿业11210624.759486.38 汽车行业944631.614927.24 企业服务93741.5797.31 文化传媒81561.59693.32 化学工业681181.691737.78 金融573461.086072.07 VR/AR42633.431508.17 公用事业37684.211849.22 教育培训36171.02475.06 运输物流301650.095500.30 生

32、活服务30292.7975.67 建筑建材28539.061925.21 农林牧渔25360.271441.08 房地产21650.743098.76 电信及增值服务16204.031275.19 体育1348.76375.08 综合764.04914.86 旅游业32.8896.00 细分赛道投资数量（起）投资规模（$M）快消712207.31 消费升级其他67973.59 餐饮60910.26批发零售及百货381422.62其他7167.39消费升级消费升级15数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.07头部机构在热门赛道中表现尤为活跃Copyright 投中信息 202

33、2上半年，在热门赛道细分投资方下，共计16451645家家投资主体参与半导体芯片、生物医药、高端制造等热门赛道融资，其中包含229229家家“Top250”机构参与在内，14%14%的头部机构在热门领域中出手次数均在三成及以上三成及以上。数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.072022上半年热门赛道活跃机构概览（部分）30%35%29%34%34%70%65%71%66%66%半导体芯片生物医药高端制造信息化服务医疗器械Top250机构出手次数占比其他出资人出手次数占比数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.072022上半年热门赛道项目参投机构出手次数

34、占比概况热门赛道热门赛道PEPE阶段阶段VCVC阶段阶段早期阶段早期阶段半导体芯片半导体芯片深创投、涌铧投资临芯投资、中芯聚源深创投、毅达资本中芯聚源、深圳高新投高榕资本、启明创投高瓴创投、中科创星生物医药生物医药倚锋资本、红杉中国广发信德、达晨财智启明创投、红杉中国中金资本、深创投元生创投、英诺天使基金险峰K2VC、松禾资本高端制造高端制造今日资本、顺为资本深创投、红杉中国毅达资本、高瓴创投深创投、红杉中国中科创星、力合创投红杉中国、启迪之星信息化服务信息化服务鼎晖投资、博裕资本朗玛峰创投、红杉中国红杉中国、高瓴创投GGV纪源资本、梅花创投银杏谷资本、经纬创投红杉中国、达晨财智医疗器械医疗器

35、械中金资本、深创投广发信德、红杉中国辰德资本、远毅资本中金资本、君联资本远毅资本、元生创投高瓴创投、北极光创投 细分热门赛道活跃投资机构下，芯片芯片领域领域项目门槛较高项目门槛较高，活跃机构多为相关领域或投资专注于芯片方向的机构。红杉中国、高瓴创投、深创投等更青睐于生物医药、高端制造及芯片领域生物医药、高端制造及芯片领域相关项目。16种子轮天使轮A轮B轮C轮D轮2022H1机构投资解读高瓴创投Copyright 投中信息 高瓴创投2022年上半年投资速度与2021年基本持平，本期共计出手8080次次，半数为先进制造先进制造相关项目。从轮次来看，3030个左右个左右获投项目轮次为A A轮及之前轮

36、及之前，其中10余个为种子及天使轮种子及天使轮，继续向早期倾斜。数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2022.072022上半年高瓴对外投资项目概览（部分）高瓴认为：“碳中和已成为可持续发展的必然要求的，而中国要实现碳中和，必须推动整个制造业向先进制造全面升级。仅仅通过控制碳排交易、资源调配是不够的，唯有大规模的升级技术、以新的绿色技术驱动、为产业链上的各个环节制定新标准，才能在零碳时代获得竞争力。”沿着这一思路，高瓴对先进制造主题下的智能制造、智能出行、新能源智能制造、智能出行、新能源及储能、低碳前沿技术、农业科技及储能、低碳前沿技术、农业科技等方向，都做了重点布局。其中智能智能

37、制造（工业智能化）制造（工业智能化）是重点投资方向，高瓴今年围绕该领域布局了包括工业软件十沣科技、赛美特、深势智能、沛岱科技、清云智通、卓著汇AD+等热门项目。除此之外，高瓴同时密集出手于合成生物学合成生物学方向，其中今年以来投资项目包括：蓝晶微生物、昌进生物、引航科技、摩珈生物、合生科技等。17先进制造先进制造合成生物先进制造合成生物硬科技先进制造合成生物硬科技先进制造合成生物硬科技合成生物硬科技重点融资案例Top10Copyright 投中信息2022上半年中国VC/PE市场重点融资案例Top10项目名称项目名称业务描述业务描述融资轮次融资轮次融资规模融资规模投资方投资方中邮保险人寿保险服

38、务商战略投资120.33亿元友邦保险京东产发基础设施物流管理服务商B8亿美元华平投资、高瓴投资诺威健康CRO服务商股权融资7.6亿美元未披露重庆长安新能源新能源汽车生产商B49.77亿元长安汽车、南方资产、中金资本、信达汉石、汇垠徳擎等粤芯半导体芯片及半导体分立器件生产商战略融资45亿元广汽资本、粤财基金、上汽投资、北汽产业投资、越秀产业基金、盈科资本等威马汽车智能电动汽车开发商Pre-IPO近6亿美元未披露扬州晶澳太阳能电池生产商股权融资32.2亿元建投投资、晶澳科技、农银国际等英诺赛科半导体硅基氮化镓外延及器件研发商D近30亿元钛信资本、毅达资本、海通创新等Weee!生鲜生鲜电商平台E4.

39、25亿美元软银愿景基金、灰狗资本、XVC等香港亚洲医疗集团心血管专科医院D4亿美元碧桂园创投、春华资本、工银国际、农银国际、夏尔巴投资、君联资本等数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.0718Copyright 投中信息2022上半年中国VC/PE市场芯片赛道重点融资案例项目名称项目名称业务描述业务描述融资轮次融资轮次融资规模融资规模投资方投资方粤芯半导体芯片及半导体分立器件生产商战略融资45亿元广汽资本、粤财基金、上汽投资、北汽产业投资、越秀产业基金、盈科资本等英诺赛科半导体硅基氮化镓外延及器件研发商D近30亿元钛信资本、毅达资本、海通创新等苏州硅谷数模数模混合多媒体芯片研

40、发商Pre-IPO15亿元深创投、国家服务贸易创新发展引导基金、TCL创投、海尔资本、兴橙资本、中和元等丽水中欣半导体晶圆外延片研发商股权投资约11亿元富浙资本、上海科创基金、浦东科创、中微半导体、上海自贸区基金等承芯半导体射频芯片研发商A超10亿元中国互联网投资基金、武岳峰科创、中金资本、小米长江产业基金等鑫芯半导体半导体硅片研发商A超10亿元信达风、沂景资本、中芯聚源、石溪资本等移芯通信蜂窝物联网芯片研发商C10亿元软银愿景基金二期、凯辉基金、基石资本、乔贝资本、启明创投等航顺芯片物联网集成芯片研发商D约10亿元深投控、深创投、方广资本等高云半导体FPGA芯片研发商B+8.8亿元国家集成电

41、路产业投资等爱芯元智人工智能视觉芯片研发商A+8亿元启明创投、美团龙珠、和聚百川、纪源资本、联想之星等数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.0719热门赛道重点融资案例（芯片）Copyright 投中信息2022上半年中国VC/PE市场生物医药赛道重点融资案例项目名称项目名称业务描述业务描述融资轮次融资轮次融资规模融资规模投资方投资方拨云生物眼科创新药研发商C1.3亿美元鼎晖投资、高特佳投资、德屹资本、建银国际、倚峰资本等深信生物新型疫苗及药物研发商B1.2亿美元鼎晖投资、易方达基金、蓝海资本、CPE源峰等臻格生物大分子生物药研发商C1亿美元高盛、启明创投、IDG资本、洲嶺资

42、本、君信资本、同创伟业等瑞石生物生物创新药物研发商A近1亿美元华盖资本、楹联健康、张江浩珩、翰颐资本等宜联生物抗体偶联药物研发商B7000万美元洲嶺资本、启明创投、君联资本、正心谷资本、弘晖基金等亿一生物创新型重组蛋白药物研发商股权融资7000万美元中国生物制药、亿帆医药普方生物实体瘤治疗抗癌药物研发商A7000万美元红杉中国、礼来亚洲基金、元禾控股、长安资本、洲嶺资本等METiSAI驱动药物制剂研发商A6400万美元人保资本、中国人寿、红杉中国、五源资本、招银国际、光速中国等舶望制药siRNA药物研发商A超4亿元正心谷资本、CPE源峰、道远资本、金沙江联合资本等博腾生物细胞治疗产品研发商A4

43、亿元国投创新、高瓴创投、惠每资本等数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.0720热门赛道重点融资案例（生物医药）Copyright 投中信息2022上半年中国VC/PE市场先进制造赛道重点融资案例项目名称项目名称业务描述业务描述融资轮次融资轮次融资规模融资规模投资方投资方镁伽协作机器人及解决方案提供商C约3亿美元高盛资产管理、亚投资本、纪源资本、创新工场、雨盟资本、鸿为资本等高景太阳能光伏硅片制造商A16亿元IDG资本、国寿投资、建信资本、粤财基金、深投控资本、美的资本等海柔创新箱式仓储机器人系统研发商D+过亿美元今日资本、五源资本、源码资本、红杉中国、零一创投等态创生物合成

44、生物原材料制造商A+过亿美元IDG资本、君联资本等蓝晶微生物新型生物基分子及材料研发商B38.7亿元元生资本、中平资本、峰瑞资本、碧桂园创投、高瓴创投等未来机器人智能仓储无人搬运解决方案供应商C+5亿元美团点评、五源资本安泰复材碳纤维复合材料研发商A+5亿元博将资本、盛石资本、国华基金、南方工业新材基金等非夕科技自适应机器人研发商B+近亿美元未披露元化智能骨科手术机器人研发商B数亿元深创投、红杉中国、国科嘉和、万汇资本等翼菲自动化并联工业机器人研发制造商D数亿元春华资本、清控银杏、宽带资本等数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.0721热门赛道重点融资案例（先进制造）Copy

45、right 投中信息VC/PE机构退出03/2022上半年，共192家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为72.4%，各月度平均账面回报率变化幅度较大。22941 226 365 445 102 256 6.975.202.5910.973.413.---06退出时股权价值（亿元）平均退出回报率（倍数）23VC/PE渗透率再度提升 VC/PEVC/PE渗透率：渗透率：2022上半年，共计192192家家中企在内地、香港及美国上市，其中139139家家上市公司背后受到VC/PE机构支持，渗透率

46、高达72.4%72.4%，平均账面回报率为5.885.88。整体来看，IPO市场受环境影响尤为冷清，中企成功IPO数量大幅缩减，而VC/PE渗透率同比再度提升，市场改革效果逐步显现，也证明VC/PE机构已经成为企业直接融资的重要管道，是创新资本形成的关键力量。IPOIPO账面退出金额：账面退出金额：2022上半年伴随国际形势及国家政策的飞速变化，以及北京、上海的疫情影响，VC/PE机构退出降温显著，上半年IPO账面退出回报总规模为22342234亿元亿元，其中1月退出回报规模941941亿元亿元最为突出，但整体来看，同比大幅下滑。Copyright 投中信息 2022上半年 VC/PE机构IP

47、O退出账面回报数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.07115为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率换算进行说明：数据来源数据来源本报告图表数据来源均为CVSource投中数据。统计口径统计口径 新成立基金：于统计期限内，新注册成立的基金 完成募集基金：于统计期限内，宣布募集完成的基金 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计 汇率换算汇率换算报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率，统一换算为美元进行统计。数据说明Copyright 投中信息24ABOUT US总有梦想可以投中INVEST

48、 IN YOUR DREAM投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新

49、经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响力。25