1、疫情影响初现，携手共克时艰疫情影响初现，携手共克时艰 2020年第一季度中国上市银行业绩分析 本期快讯的编写 团队包括： 主编：主编：周章 副主编：副主编：邓亮 编写团队成员：编写团队成员： 管玉亚、金劭、王金龙 （按姓氏拼音首字母顺序排列） 专家委员会：专家委员会： 梁国威、何淑贞、朱宇、叶少宽 “ 2020年一季度，突如其来的新 冠疫情给国内外经济带来了巨大 冲击。在此环境下，中国银行业 积极扩大信贷，调整客户触达方 式，为受疫情影响的地区、行业 及个人提供了有力的金融支持。 本期银行业快讯分析了37家 A股和/或H股上市银行（详情见 左侧的银行列表）截至2020年 一季度末的财报。结果表

2、明，疫 情的影响虽然已初步显现，上市 银行的经营业绩总体仍保持增长。 这些银行未来面临的压力也不可 避免地有所增加。 除了特殊说明外，本刊列示的银 行均按照其截至2020年3月31日 未经审计的资产规模排列，往期 数据均为同口径对比。除特殊注 明，所有信息均来自上市银行年 报，其他信息也都来自公开资料， 涉及金额的货币单位为人民币 （比例除外）。 想要获取更多信息或与我们探讨 中国银行业的发展，欢迎联系您 在的日常业务联系人， 或本快讯附录中列明的 银行业及资本市场专业团队。 欢迎阅读第欢迎阅读第43期期银行业快讯银行业快讯 本期分析的37家银行，相当于中国商业银行总资产的 78.99%和净利

3、润的82.79%。具体分别包括了三大类： 大型大型 商业银行商业银行 （6家）家） 工商银行（工行） 建设银行（建行） 农业银行（农行） 中国银行（中行） 邮储银行（邮储） 交通银行（交行） 股份制股份制 商业银行商业银行 （9家）家） 招商银行（招行） 兴业银行（兴业） 浦发银行（浦发） 中信银行（中信） 民生银行（民生） 光大银行（光大） 平安银行（平安） 华夏银行（华夏） 浙商银行（浙商） 城市商业银城市商业银 行及农村商行及农村商 业银行业银行* （22家）家） 北京银行 上海银行 江苏银行 南京银行 宁波银行 杭州银行 长沙银行 贵阳银行 成都银行 郑州银行 重庆银行 青岛银行 苏州

4、银行 西安银行 重庆农商行 青岛农商行 紫金农商行 常熟农商行 无锡农商行 苏州农商行 江阴农商行 张家港农商行 *城农商行因地区差异显著，本刊的分析将按地区进行分类。详情如下： 东南沿海东南沿海（12）：江苏银行、南京银行、宁波银行、上海银行、杭州农 商行、苏州银行、苏州农商行、常熟农商行、无锡农商行、江阴农商行、 紫金农商行和张家港农商行； 环渤海环渤海（3）：北京银行、青岛银行和青岛农商行； 西部西部（5）：西安银行、成都银行、贵阳银行、重庆银行和重庆农商行； 中部中部（2）：郑州银行和长沙银行。 目录 综述综述05 一一 经营表现经营表现10 1.净利润持续增长，但整体增速放缓 2.净

5、资产收益率（ROE）：持续下行 3.各类收入增速显著下滑 二二 资产组合资产组合17 1.总资产增速加快，贷款占比略升 2.信贷快速扩张，支持企业复工复产 3.不良额和不良率反弹，资产质量承压 三三 负债结构负债结构26 1.负债快速增长，结构稳定 2.存款增速加快 四四 资本管理资本管理29 1.大型商业银行资本充足率略有下降 2.股份制商业银行资本充足率稳定 3.城农商行需关注多渠道补充资本 4| 上市银行2020年一季度 业绩综述 6| 图图 1：上市银行盈利情况概览（单位：亿元）：上市银行盈利情况概览（单位：亿元） 图图 2：上市银行营业收入结构：上市银行营业收入结构 新冠疫情的影响初

6、步显现 净利润增长放缓净利润增长放缓，盈利指标略降盈利指标略降 2020年一季度，37家中国上市银行实现净 利润4,968亿元，同比增加5.06%；增速与 2019年同期（7.49%）相比略有放缓。为 抗击新冠疫情和稳定实体经济，各家上市 银行均利用低成本市场资金加大信贷投放 力度，利润增长主要源自资产规模扩张和 管理成本收入比的下降。 从盈利能力来看，一季度各类上市银行的 净资产收益率（ROE）和总资产收益率 （ROA）同比均略有下降。 净息差和净利差下行压力加大净息差和净利差下行压力加大 2020年一季度，随着贷款市场报价利率 （LPR）改革深入，以及市场流动性充裕 使得资产端收益持续下行

7、，而负债端成本 总体保持平稳，导致上市银行的净利差和 净息差的压力越来越明显。 手续费及佣金收入增长放缓手续费及佣金收入增长放缓、占比略降占比略降 2020年一季度，受新冠疫情影响，上市银 行一方面减免与疫情相关的资金转账等手 续费，另外柜面现场业务、投行类业务等 接触式业务的展业也遇到挑战，导致它们 的手续费及佣金收入增速普遍放缓。各类 银行手续费及佣金收入占营业收入的比例 都略有降低。 3,174 3,283 1,176 1,270 379 415 2019 Q12020 Q1 城农商行 股份制商业银行 大型商业银行 +9.61% +3.44% +7.97% 4,968 4,729 +5.

8、06% 66%67% 61%61% 66%67% 19% 19% 26%25% 13%12% 15%14% 12%13% 21%20% 2019 Q1 2020 Q1 2019 Q1 2020 Q1 2019 Q1 2020 Q1 大型商业银行股份制商业银行城农商行 利息净收入手续费及佣金净收入其他非利息收入 注：其他非利息收入包括投资收益/损失、公允值变动、汇兑收益/损失和其他业 务收入等。 7银行业快讯| 图图 3：上市银行资产负债增长情况：上市银行资产负债增长情况 图图 4：上市银行总资产结构变化：上市银行总资产结构变化 图图 5：上市银行不良额及不良率变化（单位：万亿元）：上市银行不良

9、额及不良率变化（单位：万亿元） 资产负债规模快速扩张资产负债规模快速扩张 2020年以来，央行多措并举释放流动性， 鼓励银行业在抗击疫情过程中积极提供信 贷支持。在此背景下，上市银行的各类资 产加快增长。截止至2020年3月末，这些银 行的总资产和总负债分别较2019年末增长 5.51%和5.57%。 总资产结构维持稳定总资产结构维持稳定 截止至2020年3月末，上市银行的资产结构 均维持稳定。各类银行均加大信贷投放力 度支持企业复工复产，使得它们的贷款规 模快速增长，贷款在总资产结构中的占比 均为最高，其次是金融投资。 不良贷款压力上升不良贷款压力上升 新冠疫情对银行业的影响，不仅体现在盈

10、利增长放缓和净息差收窄，也给资产质量 带来了压力。截止至2020年3月末，上市银 行的不良贷款余额达1.54万亿元，较2019 年末增加近900亿元。不良贷款率连续三个 季度维持在1.43%的水平。 疫情以来各家银行均对企业实施延期还本 付息等政策，加上一季度新增贷款规模庞 大，本轮信贷资产质量的风险仍有待暴露， 未来银行可能会面临较大的不良贷款压力， 需要加强相关风险的监督与防控。 1.40 1.411.42 1.45 1.54 1.48% 1.45% 1.43%1.43%1.43% 2019 Q12019 Q22019 Q32019 Q42020 Q1 不良贷款额不良率 2019 Q1 2

11、019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 总资产（万亿元） 179.43 183.23 185.83 188.54 198.93 环比增速3.73%2.12%1.42%1.46%5.51% 总负债（万亿元） 165.63 169.29 170.87 173.24 182.89 环比增速3.72%2.21%0.94%1.38%5.57% 54%54%55%55% 45%45% 27%27% 30%30% 40%40% 6%7% 5%5%6%5% 10%10%7% 6%7%7% 3%3%4%4%2%3% 2019 Q4 2020 Q1 2019 Q4 2020 Q1 2019

12、Q4 2020 Q1 大型商业银行股份制商业银行城农商行 客户贷款金融投资同业资产 现金及存放央行其他资产 8| 图图 6：上市银行负债结构：上市银行负债结构 图图 7：上市银行资本充足情况：上市银行资本充足情况 总负债结构稳定总负债结构稳定，存款占比略升存款占比略升 2020年一季度，上市银行的总负债快速增 长，各类银行的负债结构均较为稳定。 受疫情的影响，证券市场波动，公司和居 民存款需求增加，上市银行的客户存款较 2019年末增长6.39%至137.49万亿元。环 比增速较2019年一季度同期明显加快。 客户存款既是负债增长的主要驱动因素， 结构上也是最主要的负债来源。 资本充足率略降资

13、本充足率略降 2020年一季度，上市银行加大信贷投放力 度，使得风险加权资产增长较快。这也导 致它们的核心一级资本充足率和资本充足 率与2019年末相比均略有下降。 随着利润增长放缓，各类上市银行在未来 仍需发行各种资本工具补充资本。 11.16% 10.91% 11.18%11.21%11.18% 11.89% 11.81% 12.39%12.44% 12.47% 14.49%14.55% 15.12% 15.21% 15.09% 2019 Q12019 Q22019 Q32019 Q42020 Q1 核心一级资本充足率一级资本充足率 资本充足率 80%80% 64%65% 65% 67%

14、9%10% 18% 17% 13% 11% 5%4% 12%11% 16%16% 2%2%4%4%4%4% 3%3%2%3%2%2% 2019 Q4 2020 Q1 2019 Q4 2020 Q1 2019 Q4 2020 Q1 大型商业银行股份制商业银行城农商行 客户存款同业负债应付债券向央行借款其他负债 9银行业快讯| 2020年初爆发的新冠疫情，给全球及中国 经济带来了巨大的冲击。不过，得益于疫情 在中国逐渐受控，加上扩张性财政和货币政 策的效果开始显现，3月份起中国各项经济 数据都在持续改善。 经济衰退对于银行业一季度的影响，已体现 在了营业收入、净利润、资产质量和资本充 足率等方面。

15、展望未来，尽管企业复工复产 已基本到位，各项“新基建”相关投资也在 逐渐推进，第二波疫情的不确定、全球经济 衰退、逆全球化的趋势，都将使经济全面恢 复可能还要一段时间。换言之，U型复苏的 机率大于V型复苏。在此背景下，银行业需 要与实体经济风雨同舟，共同应对艰难时局。 上市银行尤其需要关注以下方面的趋势，做 好相关的应对部署： 经济周期变化对于银行资产质量和盈经济周期变化对于银行资产质量和盈 利能力的影响：利能力的影响：受到疫情影响，经济 增长显著放缓，企业违约、政府隐性 债务、基建、消费贷款的风险将上升， 估计到年底不良贷款和资产减值压力 会更大；同时，政府希望银行能减费 让利，支持实体经济

16、，将使得净利润 维持低增长甚至进入“零增长”时代。 在在“强监管强监管”的环境下的环境下，严守监管合严守监管合 规的底线：规的底线：要关注年内“理财新规” 的过渡情况，及其他金融产品（如结 构性存款、与国际大宗商品挂钩的衍 生品等）的产品设计、风险管控和消 费者适当性。 穿透和防范交叉金融风险防范穿透和防范交叉金融风险防范：经济 不确定时期，更要关注各类金融风险 的防范，例如中小型银行自身的信用 风险及所持有非标投资的风险、LPR 改革深入后的市场风险（净息差和净 利差收窄）等。 后疫情时代后疫情时代，提升经营管理中客观判提升经营管理中客观判 断和科学决策的能力：断和科学决策的能力：新金融工具

17、准 则在疫情带来的不确定持续的情况下， 如何调整预期信用损失减值计量模型 和运用管理层叠加；信用风险持续暴 露后如何拓宽不良贷款处置方式；盈 利减少的环境下，可持续的外部资本 补充机制需要不断优化。 管理新科技带来的冲击：管理新科技带来的冲击：重点关注互 联网贷款、网络攻击和信息安全等问 题的潜在影响和防范。 全年U型复苏可能性较大，银行需与实体 经济风雨同舟，共克时艰 一、经营表现 1. 净利润持续增长，但整体增速放缓 11| 图图 8： 大型商业银行净利润增长情况（单位：亿元）大型商业银行净利润增长情况（单位：亿元） 工行850 建行810 农行644 中行563 邮储201 交行215

18、3% 4% 4% 3% 8% 1% 5% 5% 5% 5% 12% 6% 2020 Q1 vs 2019 Q1 2019 Q1 vs 2018 Q1 2,777 2,856 3,011 3,174 3,283 1.37% 2.83% 5.43%5.41% 3.44% 2016 Q12017 Q12018 Q12019 Q12020 Q1 2016 Q1 2020 Q1 净利润（亿元）同比增幅 2020年一季度，新冠疫情让我国经济自1992年以来首次出现负增长。在此背景下，本刊 分析的37家上市银行期内的经营表现依然稳健。利润增长主要源自银行业资产规模扩张和 管理成本收入比的下降。 大型商业银行

19、：净利润同比增长放缓大型商业银行：净利润同比增长放缓 六家大型商业银行2020年一季度净利润合 计3,283.28亿元，同比增长3.44%。同比增 速与2019年一季度（5.41%）比较略有下 降。 各家银行2020年一季度的净利润同比增速 由1%至8%不等，与2019年同期相比均有 不同程度的放缓。 尽管疫情给未来的经济走势带来了较大的 不确定性，一季度大型商业银行的预期信 用损失减值计提未显著增长，六家合计同 比增加8.11%。 12| 股份制商业银行：净利润增速四年首回落股份制商业银行：净利润增速四年首回落 九家股份制商业银行2020年一季度实现净 利润1,269.57亿元，同比增加7.

20、97%。同比 增速与2019年一季度（10.72%）比较有所 放缓，是近四年来首次出现回落。 虽然整体增速放缓，但各家股份制银行的 净利润增速表现仍存在一定的差异，其中 有五家增速放缓，四家增速超过上年同期。 疫情下，股份制商业银行在2020年一季度 的预 期 信用 损 失 减值计 提同 比增 幅为 20.02%，高于大型商业银行。 图图 9： 股份制商业银行净利润增长情况（单位：亿元）股份制商业银行净利润增长情况（单位：亿元） 招商280 兴业212 浦发175 中信146 民生168 光大109 平安85 华夏49 浙商46 10% 7% 5% 9% 5% 12% 15% 6% 3% 12

21、% 12% 15% 8% 6% 7% 13% 1% 27% 2020 Q1 vs 2019 Q1 2019 Q1 vs 2018 Q1 952 1,003 1,062 1,176 1,270 5.39% 5.88% 10.72% 7.97% 2016 Q12017 Q12018 Q12019 Q12020 Q1 2017 Q1 2020 Q1 净利润（亿元）同比增幅 注：浙商银行未披露2015年一季度净利润，因此上图未计算股份制商业银行 2016年一季度净利润同比增幅。 13| *城农商行因地区差异显著，本刊对其的分析将按地区进行分类。详情如下： 东南沿海东南沿海（12）：江苏银行、南京银行、

22、宁波银行、上海银行、杭州农商 行、苏州银行、苏州农商行、常熟农商行、无锡农商行、江阴农商行、紫 金农商行和张家港农商行； 环渤海环渤海（3）：北京银行、青岛银行和青岛农商行； 西部西部（5）：西安银行、成都银行、贵阳银行、重庆银行和重庆农商行； 中部中部（2）：郑州银行和长沙银行。 另外，由于多家城农商行均在近几年上市，自2018年一季度起才可获得较完整 的净利润披露数据，因此上图中只列示了近三年的净利润和近两年的净利润同 比增幅。 城农商行：西部地区净利润增幅放缓显著城农商行：西部地区净利润增幅放缓显著 本刊分析的22家城农商行， 2020年一季度 净利润合计415.25亿元，同比增长9.6

23、1%； 而上年同期净利润增速为16.08%。 净利润增速下滑明显，反映了在面对疫情 和经济下行时，城农商行的盈利能力和抗 风险能力都弱于大型商业银行和股份制商 业银行。 疫情下，城农商行在2020年一季度的预期 信用损失减值计提同比增幅为25.72%，高 于大型商业银行和股份制商业银行。 城农商行本期的净利润除了以上趋势，还 呈现出明显的地域性差异，具体而言： 西部西部、环渤海和东南沿海地区：环渤海和东南沿海地区：净利润 同比增速均下降，其中西部地区下降较 为显著； 中部地区：中部地区：净利润同比增速高于上年同 期，主要因为有银行在2019年一季度 大幅计提减值损失，影响当期净利润。 东南沿海

24、224 环渤海82 西部83 中部27 13% 6% 5% 9% 16% 10% 28% 2% 2020 Q1 vs 2019 Q1 2019 Q1 vs 2018 Q1 图图 10： 城农商行净利润增长情况（单位：亿元）城农商行净利润增长情况（单位：亿元） 326 379 415 16.08% 9.61% 2018 Q12019 Q12020 Q1 2018 Q1 2020 Q1 净利润（亿元）同比增幅 14银行业快讯| 2. 净资产收益率（ROE）：持续下行 盈利增长放缓，导致2020年一季度，各类 上市银行的加权平均净资产收益率（ROE） 和平均总资产收益率（ROA）普遍下降， 延续了过

25、去几年第一季度的趋势。 面对新冠疫情的冲击，尽管银行通过扩大 资产规模保持了盈利持续增长，但在宽松 货币政策和贷款报价利率（LPR）改革的 影响下，净息差有所回落，盈利能力总体 承压，净利润增速低于平均总资产增速， 导致平均总资产收益率下降。 加权平均净资产收益率持续下行，主要由 于近年来各类上市银行银行通过多种方式 （例如定向增发、可转债转股等）持续补 充资本，使得净资产增速高于净利润增速。 图图 11：上市银行盈利能力指标变化趋势：上市银行盈利能力指标变化趋势 注：城商行中苏州、青岛、西安，农商行中紫金农商和青岛农商未披露2018 年一季度及此前各个一季度的净资产收益率和总资产收益率，此处

26、剔除了该 几家银行，仅为17家城农商行的情况。 17.85% 15.79%15.74% 14.61% 13.73% 1.24% 1.14%1.13% 1.11% 1.05% 2016 Q12017 Q12018 Q12019 Q12020 Q1 大型商业银行大型商业银行 15.62%15.57% 14.87% 0.96% 1.00%1.00% 2018 Q12019 Q12020 Q1 城农商行城农商行 净资产收益率总资产收益率 17.47% 15.97% 15.22% 14.80% 14.25% 1.10% 1.00%1.03% 1.07%1.04% 2016 Q12017 Q12018 Q

27、12019 Q12020 Q1 股份制商业银行股份制商业银行 注：浙商银行未披露2016年一季度总资产收益率及2016至2018年一季度的净 资产收益率，此处剔除了该行，仅为八家股份制商业银行的情况。 15| 3. 各类收入增速显著下滑 2020年一季度，受到疫情等因素的影响， 各类上市银行的营业收入及其组成部分均 出现不同程度的下滑。 为应对疫情危机，人民银行通过增加货币 供给、持续公开市场操作、下调存款准备 金率等货币政策向银行间市场提供流动性； 同时LPR在2020年一季度在贷款端全面实 施。以上因素都使得银行的资产端收益下 行压力加大，而负债端成本总体保持平稳， 导致净息差收窄、利息净

28、收入增长总体出 现不同幅度的放缓。 在抗击疫情的过程中，银行一方面减免与 疫情相关的资金转账等手续费，另一方面 疫情对银行柜面现场业务、投行类业务等 接触式业务的开展也带来较大影响，导致 一季度手续费及佣金净收入的增幅也较低， 不及去年同期的增幅。 疫情在全球扩散，也让2020年一季度全球 国际市场恐慌情绪不断蔓延，股票、债劵、 黄金、外汇乃至大宗产品等各类资产的价 格剧烈波动，导致投资收益、公允价值变 动收益、汇兑损益等其他非利息收入的增 速呈现出较大程度的下滑。 47% 13% 7% -1% 4% 6% 其他非利息收入 手续费及佣金净收入 利息净收入 大型商业银行大型商业银行 37% 16

29、% 23% 21% 8% 11% 其他非利息收入 手续费及佣金净收入 利息净收入 股份制商业银行股份制商业银行 图图 12：上市银行收入增长趋势分析：上市银行收入增长趋势分析 10% 9% 13% 9% 15% 其他非利息收入 手续费及佣金净收入 利息净收入 城农商行城农商行 2020Q1 vs 2019Q1 2019Q1 vs 2018Q1 209% 注：城商行中苏州银行未披露2018年一季度收入，此处剔除了该行，仅为21 家城农商行的情况。 16| 2020年一季度， 各类上市银行的收入结构 相较2019年同期基本保持稳定： 利息净收入仍是银行的主要收入来源， 且由于一季度信贷投放规模扩大

30、，占 营业收入的比例略有上升； 手续费及佣金净收入由于增长放缓， 占营业收入比例均略有下降； 其他非利息收入占比营业收入比有升 有降，其中农村商业银行其他非利息 收入占比由8.1%上升至13.8%，变动 较显著，主要由于该类银行持有的金 融资产以国债、地方债等债券类为主， 在市场利率整体下行的情况下，公允 价值变动收益及投资收益增加较多。 图图 13：上市银行收入结构分析：上市银行收入结构分析 67%66% 61%61% 67%66% 19% 19% 25% 26% 12% 13% 14%15%13% 12% 20%21% 2020 Q1 2019 Q1 2020 Q1 2019 Q1 202

31、0 Q1 2019 Q1 大型商业银行股份制商业银行城农商行 利息净收入手续费及佣金净收入其他非利息收入 二、资产组合 1. 总资产增速加快，贷款占比略升 18银行业快讯| 2020年一季度，各类上市银行在抗击疫情 过程中积极提供信贷支持，使得其总资产 快速增长，季末达到198.93万亿元，较 2019年末增长5.51%。环比增速较2019年 一季度同期明显加快。大型商业银行的资 产增速最快，其次是股份制商业银行。 比较近五个季度，各类银行的资产结构维 持稳定，其中贷款在总资产中的占比最高， 且略有上升；金融投资的占比仅次于贷款， 但占比持平或略降。 图图 14：上市银行资产结构变化上市银行资

32、产结构变化 总资产总资产 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 规模（万亿元）规模（万亿元） 大型商业银行118.64 120.57 122.47 123.32 130.71 股份制商业银行45.0346.4946.9948.4950.77 城农商行15.7716.1816.3816.7417.45 合计合计179.43 183.23 185.83 188.54 198.93 环比增幅环比增幅 大型商业银行4.21%1.62%1.57%0.69%5.99% 股份制商业银行2.54%3.25%1.07%3.20%4.71% 城农商行3.58%2.59%1

33、.25%2.19%4.23% 合计合计3.73%2.12%1.42%1.46%5.51% 53%53%54% 54%54%54%54% 55%55%55% 43%43% 44%45%45% 27%27% 27%27%27% 31% 31% 30%30%30% 41%41% 41%40% 40% 7%6% 6%6%7% 5% 5% 5%5%5%6% 6% 5%6%5% 10%11%10%10%10% 6%7%6%7%6% 7%8%7%7%7% 3%3%3%3%3%4%4% 4%4%4% 2%3%3%2%3% 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 2019

34、 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 大型商业银行股份制商业银行城农商行 客户贷款金融投资同业资产现金及存放央行其他资产 2. 信贷快速扩张，支持企业复工复产 19银行业快讯| 2020年一季度，上市银行的各类资产加快 增长。截至季度末，各类银行均加大信贷 投放力度支持企业复工复产，使得它们的 贷款规模达到105.74万亿元，较2019年末 增加5.28%。增速与2019年同期相比加快。 按银行类型比较，大型商业银行的增速最 高，其次是城农商行。 一季度末，上市银行的金融投资规模达

35、到 56.69万亿元，较2019年末增加4.06%。按 银行类型比较，股份制商业银行的金融投 资增速最高，其次是城农商行。 客户贷款客户贷款 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 余额（万亿元）余额（万亿元） 大型商业银行62.76 64.24 65.79 66.42 70.07 股份制商业银行24.17 24.88 25.80 26.55 27.82 城农商行6.70 6.97 7.25 7.46 7.84 合计合计93.63 96.09 98.83 100.44 105.74 环比增幅环比增幅 大型商业银行4.11%2.36%2.41%0.97%5

36、.50% 股份制商业银行3.80%2.93%3.73%2.90%4.80% 城农商行6.09%4.03%3.93%3.03%5.06% 合计合计4.17%2.62%2.86%1.62%5.28% 金融投资金融投资 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 余额（万亿元）余额（万亿元） 大型商业银行32.03 32.67 33.27 33.48 34.66 股份制商业银行14.15 14.30 14.09 14.54 15.29 城农商行6.44 6.58 6.65 6.71 7.01 合计合计52.61 53.55 54.0254.73 56.96 环比增

37、幅环比增幅 大型商业银行4.62% 1.99%1.84%0.62%3.53% 股份制商业银行4.34% 1.12% -1.47%3.18%5.15% 城农商行2.52% 2.15%1.21%0.90%4.35% 合计合计4.28% 1.78%0.88%1.32%4.06% 3. 不良额和不良率反弹，资产质量承压 20银行业快讯| 不良贷款额不良贷款额 （亿元）（亿元） 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 工行2,403 2,401 2,398 2,402 2,501 建行2,075 2,081 2,114 2,125 2,260 农行1,927 1,

38、853 1,882 1,872 1,967 中行1,731 1,759 1,765 1,782 1,907 邮储377 384 401 428 451 交行747 755 767 780 885 不良贷款率不良贷款率 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 工行1.51%1.48%1.44%1.43%1.43% 建行1.46%1.43%1.42%1.42%1.41% 农行1.52%1.43%1.41%1.40%1.39% 中行1.41%1.40%1.37%1.37%1.38% 邮储0.83%0.82%0.83%0.86%0.86% 交行1.47%1.47

39、%1.47%1.47%1.59% 9,259 9,232 9,327 9,390 9,970 2.61% -0.28% 1.02% 0.68% 6.18% 2019 Q12019 Q22019 Q32019 Q42020 Q1 不良贷款额（亿元）环比增幅 图图 15：大型商业银行：大型商业银行不良贷款变化不良贷款变化 大型商业银行不良额增速加快大型商业银行不良额增速加快 新冠疫情对银行业的影响，不仅体现在盈 利增长放缓，也给资产质量带来了压力。 由于中国不良贷款周期与经济周期不完全 同步，加之疫情以来银行业对企业实施延 期还本付息等政策，后期银行可能会面临 更大的不良贷款处置和资本消耗压力。

40、2020年一季度末，六家大型银行不良贷款 余额合计9,970.36亿元，较2019年末增加 6.18%，环比增速与过去几个季度相比明显 加快。 各家银行的不良额较2019年末均有不同程 度的上升。不良率方面，与2019年末相比 有两家上升、两家持平、两家下降。 21银行业快讯| 大型商业银行拨备覆盖率保持平稳大型商业银行拨备覆盖率保持平稳 在预期未来前景不明朗的情况下，2020年 一季度，六家大型商业银行均增提了贷款 损失准备金，总体上拨备覆盖率保均持续 上升，抵御风险的能力继续加强。但也有 个别银行的拨备覆盖率下降至接近监管红 线（150%）的水平。 大部分大型商银行均未披露2020年一季度

41、 的拨贷比。 拨备拨备 覆盖率覆盖率 2019 Q12019 Q22019 Q32019 Q42020 Q1 工行185.85% 192.02% 198.09% 199.32%199.37% 建行214.23% 218.03% 218.28% 227.69%230.27% 农行263.93% 278.38% 281.26% 288.75%289.91% 中行184.62% 177.52% 182.24% 182.86%184.72% 邮储363.17% 396.11% 391.10% 389.45%387.30% 交行173.47% 173.53% 174.22% 171.77%154.19%

42、 拨贷比拨贷比 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 工行未披露2.83%未披露2.86%未披露未披露 建行未披露3.13%未披露3.23%未披露未披露 农行未披露3.98%未披露4.06%未披露未披露 中行未披露2.97%未披露2.97%未披露未披露 邮储未披露3.23%未披露3.35%未披露未披露 交行2.56%2.55%2.57%2.53%2.45% 股份制商业银行不良额增幅持续上升股份制商业银行不良额增幅持续上升 2020年一季度末，九家股份制商业银行的 不良贷款余额为4,579.52亿元，较2019年 末增加5.03%。以八家股份制银行的可比

43、口 径（不含浙商银行）比较，它们的不良额 环比增速在最近三个季度持续加快。 绝大部分银行2020年一季度末的不良额均 较2019年末有所增加。不良率方面，2020 年一季度末，九家股份制商业银行中有两 家出现上升，五家略降或持平，两家下降。 股份制商业银行今年一季度贷款新投放量 较往季有所加速，不良贷款增速与贷款增 速相当，导致不良率总体上平稳；另一方 面，这些银行一季度的不良率可能暂时尚 未充分体现疫情的影响。随着实体经济困 难逐渐向金融领域传导，二季度和下半年 它们的不良贷额和不良率可能将持续反弹。 目前核销仍为股份制商业银行化解不良的 主要手段，未来仍需关注它们对信贷资产 质量的监控和管

44、理。 22银行业快讯| 不良贷款额不良贷款额 （亿元）（亿元） 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 招行556 532 533 523 526 兴业487 506 525 530 556 浦发681 679 676 814 812 中信642 662 682 661 748 民生550 556 553 544 575 光大400 407 410 422 450 平安354 349 361 382 403 华夏317 327 344 342 356 浙商未披露128 未披露141 153 不良贷款率不良贷款率 2019 Q1 2019 Q2 2019

45、Q3 2019 Q4 2020 Q1 招行1.35%1.23%1.19%1.16%1.11% 兴业1.57%1.56%1.55%1.54%1.53% 浦发1.88%1.83%1.76%2.05%1.99% 中信1.72%1.72%1.72%1.65%1.80% 民生1.75%1.75%1.67%1.56%1.55% 光大1.59%1.57%1.54%1.56%1.55% 平安1.73%1.68%1.68%1.65%1.65% 华夏1.85%1.84%1.88%1.83%1.82% 浙商未披露1.37%未披露1.37%1.42% 3,988 4,019 4,084 4,219 4,426 2.5

46、4% 0.77% 1.63% 3.29% 4.92% 2019 Q12019 Q22019 Q32019 Q42020 Q1 不良贷款额（亿元）环比增幅 注：股份制商业银行中浙商银行未披露2019年第一季度和第三季度不良额和不 良率，为了确保口径可比上图中剔除了该行，仅为八家股份制商业银行的情况。 图图 16：股份制商业银行：股份制商业银行不良贷款变化不良贷款变化 23银行业快讯| 股份制商业银行拨备覆盖率总体呈上升股份制商业银行拨备覆盖率总体呈上升 为了应对不良贷款的增加和考虑疫情对宏 观经济的前瞻影响，各家股份制商业银行 在2020年一季度均加大了拨备计提，它们 中的大部分，拨备覆盖率和拨

47、贷比呈上升 趋势。 拨备拨备 覆盖率覆盖率 2019 Q12019 Q22019 Q32019 Q42020 Q1 招行363.17% 394.12% 409.41% 426.78% 451.27% 兴业206.34% 193.52% 197.87% 199.13% 198.96% 浦发160.06% 156.51% 159.51% 133.73% 146.51% 中信169.89% 165.17% 174.82% 175.25% 177.37% 民生137.82% 142.27% 145.73% 155.50% 155.89% 光大178.70% 178.04% 179.10% 181.62

48、% 182.22% 平安170.59% 182.53% 186.18% 183.12% 200.35% 华夏157.51% 144.83% 148.13% 141.92% 155.87% 浙商未披露 239.92%未披露 220.80% 214.74% 拨贷比拨贷比 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2020 Q1 招行4.90%4.85%4.89%4.97%5.01% 兴业3.24%3.02%3.07%3.07%3.03% 浦发3.01%2.86%2.81%2.74%2.92% 中信2.93%2.85%3.01%2.90%3.19% 民生2.41%2.49%未披

49、露2.43%2.42% 光大未披露2.80%未披露2.83%未披露未披露 平安2.94%3.06%3.13%3.01%3.31% 华夏2.91%2.66%2.78%2.59%2.84% 浙商未披露3.29%未披露3.03%3.05% 24银行业快讯| 城农商行客群受疫情影响大城农商行客群受疫情影响大，需重视风控需重视风控 2020年一季度末，22家城农商行中有21家 披露了不良贷款余额信息，合计844.19亿 元，较2019年末增加5.86%。 以20城农商行的可比口径（不含北京银行 和重庆农商行）比较，不良额近几个季度 的环比增速较为波动。 城农商行2020年一季度末的不良额普遍较 2019年末增加。不良率方面，22家城农商 行有六家上升，八家持平，八家下降。 城农商行服务“三农”、中小微企业的骨 干力量，这些客群受此次疫情影响相对较 大，资产质量面临的压力也较大。因此城 农商行未