1、赵清玲动脉橙/数字资讯部全球生物医药领域资本报告2022年H1核心观点2022H1融资事件数和融资总额较去年同期均有所下降，但仍为2016年以来的历史次高点，有价值的创新项目在资本冷静期仍获追捧，市场保有乐观。全球来看，早中期项目仍是资本出手重地，过亿美元量级的大手笔投资明显减少，市场趋于谨慎。生物药毋庸置疑仍最抢手，研发制造外包服务次之。赛道们呈现出摘果子、演进式和涌进式等不同的成长图景，基因治疗和CXO赛道热度领跑，成为投融资增长的主要动力来源。诺威健康和厦门未名医药两家企业凭借战略性发展融资入榜全球融资金额TOP10，CXO与合成生物学是国内TOP10企业的显著标签，另有“孵化”属性的新

2、风向。国内19家企业敲钟，整体上市热情未减，A股是上市主阵地，境外上市热情回落。2022年H1全球&中国生物医药投融资趋势分析2016-2021及2022H1全球&中国生物医药领域投融资趋势2016-2021历年H1全球&中国生物医药领域投融资趋势2022H1全球生物医药各领域投融资分布2022H1全球生物医药细分赛道投融资分布2022H1全球生物医药细分赛道当前轮次统计2022H1中国生物医药IPO概况3.5729.929.1242.6617.7125.763.7Y88858202366926503590

3、360870293592937747658564072484435002000020000400006000080000200022H12016-2021及2022H1全球&中国生物医药领域企业投融资概况（单位：百万美元）全球总额中国总额全球事件中国事件2016-2021及2022H1全球生物医药领域投融资趋势 2016至2022年H1，全球生物医药领域一级市场共产生6297笔融资交易，累计融资额约2023亿美元（约13150亿人民币）。2016至2021年，除2019年出现投融资的小低谷外，整体一级市场投

4、资热情持续走高，特别是2020和2021年的数量和金额都有明显提升，国内与全球的表现趋势一致。2022H1在全球和国内均在资本冷静期的大环境下，单笔平均融资额非常可观，可见融资遇冷的情况下，有价值的创新项目仍获资本追捧。A轮10.5亿美元股权融资8.3亿美元未公开8亿美元未公开7.6亿美元未公开7.37亿美元股权融资11亿美元未公开7亿美元单笔平均融资金额（百万美元）历年单笔融资TOP数据来源：动脉橙产业智库2016-2021H1全球生物医药领域投融资趋势 2022H1海内外资本趋于冷静：融资事件数和融资总额均有所下降，但仍居2016年以来的第二位。2022H1，全球生物医药领域一级市场共发生

5、568起融资事件，同比减少163起；融资总额达到近200亿美元（约1300亿人民币），同比下降约37%。国内方面基本与全球趋势同步，融资事件数在2022年H1共有255起。尽管整体火爆度不及去年同期，但仍保有乐观。46034499985720955464323453844782959033498733004005006007008000500000002500030000350002016年H12017年H12018年H12019年H12020年H12021年H12022年H12016

6、-2021历年H1全球&中国生物医药领域投融资概况（单位：百万美元）全球融资总额国内融资总额全球融资事件数数据来源：动脉橙产业智库 从金额量级来看，千万美元量级的融资是主流，百万级次之。早中期项目仍是大部分机构的出手重地。从子行业来看，生物药在各量级的分布中均是主力领域，研发制造外包次之且在千万美元级中吸金优势明显。共产生52起过亿美元融资事件在H1融资总额中占比约10%，共52起，低于去年同期（99起）。2022H1全球生物医药各领域投融资分布0500300350融资未公开百万美元以下百万美元级千万美元级过亿美元级2022H1全球生物医药各领域投融资金额规模分布情况（单

7、位：公司数）保健品及其它化学制药生物制药研发制造外包中药52311116584数据来源：动脉橙产业智库2022H1全球生物医药细分赛道投融资分布 基因治疗和CXO（国内）两个赛道最受资本青睐，AI+制药、免疫细胞治疗、单抗和mRNA四个赛道温度处于第二梯队，上述六个赛道构成了投融资增长的主要动力来源。国内基因治疗领域在上半年的进展捷报频传，朗信生物、弘基生物、嘉因生物和本导基因等基因治疗产品相继获批IND，达到新里程碑，预期基因治疗的关注度仍将保持。236460973250002500

8、0554045小核酸溶瘤病毒抗体偶联药物干细胞双抗mRNA单抗免疫细胞治疗AI+制药国内CXO基因治疗2022H1全球生物医药细分赛道投融资概况融资总额(百万美元)融资次数数据来源：动脉橙产业智库单抗、免疫细胞治疗、基因治疗、小核酸、抗体偶联药物都完成了第一波摘果子，特别是单抗、双抗，成熟阶段（IPO及以后）已是压倒性的主旋律。然而对于基因和免疫细胞治疗，持续性技术创新需求高、空间大的赛道，中早期项目依然保持较高热度，技术演进趋势明显。AI+制药作为ITBT交叉技术赛道，呈现出成长分化趋势，少量企业走到成熟后期，大部分企业在概念验证和产品初成阶段，需要高频关注和期待。随着

9、国内生物医药产业进入规模化关口，国内CXO赛道涌进式生长，A轮积攒较多，整合及垂直深耕是未来趋势。2022H1全球生物医药细分赛道当前轮次统计：摘果子、演进式和涌进式，各赛道呈现出不同的生长图景种子轮/天使轮A轮B轮C轮D轮及以后IPO及以后其他未公开AI+制药33552795201122mRNA疗法1单抗34干细胞疗法3186122664基因治疗2341199358629抗体偶联药物5810225037免疫细胞治疗521146271611溶瘤病毒疗法1063832511双抗238764417小核酸药191557112CXO（国内）287036106

10、332720数据来源：动脉橙产业智库；注：本页轮次定义有延伸，如A轮包括Pre-A/A/A+公司名称上市时间上市市场简介福元医药2022-06-30A股-主板药品制剂及医疗器械研发商普蕊斯2022-05-17A股-创业板SMO服务提供商集萃药康2022-04-25A股-科创板实验动物小鼠模型的研发、生产商海创药业2022-04-12A股-科创板临床阶段创新药物研发商荣昌生物2022-03-31A股-科创板生物创新药物研究与开发商瑞科生物2022-03-31港股疫苗研发商再鼎医药2022-03-30港股创新型全球生物制药商富士莱2022-03-29A股-创业板原料药生产商泰恩康2022-03-2

11、9A股-创业板医药产品、医疗器械、卫生材料研发、生产、销售商首药控股2022-03-23A股-科创板新药研发生产商和元生物2022-03-22A股-科创板基因治疗病毒载体CDMO服务提供商赛伦生物2022-03-11A股-科创板生物制品研发商西点药业2022-02-23A股-创业板化学药品原料药及制剂研发商乐普生物2022-02-23港股创新型肿瘤治疗产品研发商华兰疫苗2022-02-18A股-创业板疫苗、基因工程生物产品生产和销售商、血液制品研发商百合股份2022-01-25A股-主板营养保健食品研发、生产商诚达药业2022-01-20A股-创业板医药中间体生产、销售商迈威生物2022-01

12、-18A股-科创板创新型生物制药商亚虹医药2022-01-07A股-科创板新药研发商2022H1中国生物医药IPO概况：19家企业敲钟，上市热情不减，A股市场是上市主阵地 2022年H1国内生物医药企业IPO数量为19家，与去年同期基本持平（20家），上市热情整体未减。科创板成为创新企业上市主阵地，有8家；创业板紧随其后，有6家；港股登陆节奏放缓。受国际政治经济环境综合影响，境外上市热情明显低于去年同期。二级市场相继迎来CGT CDMO第一股-和元生物、国产HPV九价第一股-瑞科生物、PROTAC第一股-海创药业。数据来源：动脉橙产业智库 2022H1全球生物医药领域产业热门话题 2022H1

13、医疗健康产业融资额TOP10 2022H1全球生物医药行业大事件盘点 2022H1全球生物医药领域价值企业概览2022年H1全球生物医药热门话题&大事件生物医药产业是我国重点发展的战略性新兴产业，为促进生物医药产业创新发展，加快构建生物医药产业链，国务院、NMPA、国家发改委相继发布实施了多项生物医药产业促进政策，全力支持生物技术药、化学药、中医药等细分领域产品研发、成果转化，公共服务平台等建设等。国家发改委印发的“十四五”生物经济发展规划是我国首部生物经济五年规划，规划提出，“十四五”时期，我国生物技术和生物产业加快发展，生物经济成为推动高质量发展的强劲动力，生物安全风险防控和治理体系建设不

14、断加强。强调创新驱动技术领先、产业扩大融合广泛、生物安全风险可控。到2025年，总量规模迈上新台阶，科技综合实力得到新提升，产业融合发展实现新跨越，生物安全保障能力达到新水平，政策环境开创新局面。规划的推出有望助力国内生物医药产业高质量发展。2022H1全球生物医药领域热门话题（1）国内政策持续助力，推动生物医药产业纵深发展发文机构文件名发布时间主要内容十三届全国人大五次会议政府工作报告 2022/3/5 报告中涉及医药行业重点内容多项，包括“带量采购”、“医保支付方式”、“医保基金”、“振兴中医药”等多个方面，充分体现了政府对医药领域的重视，也为2022年行业发展指明了方向。国家发展和改革委

15、员会“十四五”生物经济发展规划2022/5/10规划明确，要着力做大做强生物经济，到2025年生物经济成为推动高质量发展的强劲动力。规划提出发展生物医药、生物农业、生物质替代、生物安全4大重点发展领域，以及生物医药技术惠民、现代种业提升等7项重大建设工程。国家药品监督管理局药品监管网络安全与信息化建设“十四五”规划2022/5/11进一步推进“十四五”时期药品监管信息化建设，加快以信息化引领监管现代化进程。明确“十四五”时期的建设目标，部署5个方面重点任务，并以专栏任务形式提出16项具体任务。国务院办公厅十四五”国民健康规划2022/5/20制药行业可以关注的要点包括：医药卫生体制改革得到点名

16、认可；基本药物数量从520种增加到685种；药品集中带量采购改革形成常态化机制；强调以临床需求为导向的合理用药；推进药品使用监测和药品临床综合评价体系建设。鼓励创新，支持仿制，继续深化审评审批改革。强化对经济实惠的精神疾病药物和长效针剂的研发攻坚。国务院办公厅深化医药卫生体制改革2022年重点工作任务2022/5/25 从加快构建有序的就医和诊疗新格局、深入推广三明医改经验、推进医药卫生高质量发展提出4个方面21项重点任务。对于药品方面的重点任务，明确将扩大采购范围，强化药品供应保障能力，健全药品协同监测机制，强化药品短缺分级应对，加强小品种药（短缺药）集中生产基地建设。数据来源：动脉橙产业智

17、库公司简称国家融资轮次/金额融资时间公司简介诺威健康国内未公开/7.6亿美元2022-01-20诺威健康是亚太地区服务于生物科技公司的全方位服务合约研究组织。公司的服务是专门为生物科技研发而设，自2018年至2020年，公司为约700家生物技术及中小型制药公司提供服务。臻格生物国内C轮/1亿美元2022-01-12臻格生物作为一家新兴的大分子生物药CDMO技术服务供应商，通过提供从概念到商业化的端到端解决方案，帮助客户发现、开发和生产生物药。迄今为止，臻格生物已为100多家生物制药和生物科技企业客户提供服务，并完成了150多个项目，其中包括细胞株开发、新药临床试验(IND)申报和大规模临床阶段

18、生产合同。上海药坦国内A轮/2亿人民币2022-03-29上海药坦拥有丰富的项目研发、产业化及运营经验。公司致力于为国内外制药企业、生物技术公司提供原料药和制剂CMC研究及生产的综合一站式CDMO服务，涵盖化学原料药和制剂的处方工艺开发、质量研究、注册申报以及为客户提供符合中美欧日等法规市场GMP规范的原料药和制剂代工生产。谱新生物国内PreA轮/近亿人民币2022-03-16谱新生物是一家专注细胞药物的CQDMO（合同委托开发制造和质控）服务公司，产业端客户数目已经超过100家。公司是国内少数可为客户提供免疫细胞产品（CAR-T，TCR-T，CAR-NK等）和干细胞产品全流程工艺开发、质控检

19、测、IND申报和注册临床及商业化生产服务的企业，并正积极拓展与细胞药物产业化相关的服务领域。HiRO国内A轮/1000万人民币2022-03-18HiRO是一家立足中国，面向世界的创新临床研究组织（CRO），总部设立在上海。HiRO拥有全球化的运营和整合能力，始终致力于为全球客户提供全流程服务及解决方案。作为医药企业的亲密合作伙伴，HiRO以有效利用真实世界数据为基础，加之“管家”服务精神，提供全方位的定制化服务。2022年上半年，国内CXO领域共产生42起融资，总额超15亿美元，2021年同期产生45起融资，尽管数量变化不大，但市场对CXO企业的关注度未见减弱。随着义翘神州、圣诺生物、南模生

20、物、普蕊斯、和元生物、诚达药业等为代表的多家明星CXO公司陆续登陆二级市场，进一步催化了2022年国内CXO领域融资热潮的集中爆发。需要指出的是，全球医药研发支出仍延续增长趋势，创新药产品管线丰富，带动了上游CXO需求。国内企业受益于创新药发展红利、海外跨国企业订单以及新冠小分子药物重磅订单，将继续推动CXO行业的发展，制药企业对CXO的外包需求还将保持增长。2022H1全球生物医药领域热门话题（2）国内CXO赛道持续火热，开启高质量发展新阶段数据来源：动脉橙产业智库2022H1全球生物医药融资额TOP10（一级市场）排名公司国家融资金额轮次公司简介1诺威健康中国7.6亿美元轮次未公开全方位服

21、务合约研究组织公司2National Resilience美国6.25亿美元D轮生物药品研发制造外包服务商3Eikon Therapeutics美国5.18亿美元B轮生物药品研发商4厦门未名医药中国29亿人民币战略融资生物制药商5Tessera Therapeutics美国3亿美元C轮基因治疗和基因编辑技术研发商6Kriya Therapeutics美国2.7亿美元C轮基因治疗新药研发商7Kallyope美国2.36亿美元D轮肠脑轴机制新药开发商8Synthego美国2亿美元E轮基因工程解决方案提供商8Upstream Bio美国2亿美元A轮免疫药物研发商8Alumis美国2亿美元B轮自身免疫

22、性疾病疗法研发商9Maze Therapeutics美国1.9亿美元轮次未公开遗传病治疗药物研发商10Retro美国1.8亿美元轮次未公开细胞重编程、自噬和血浆启发疗法开发商数据来源：动脉橙产业智库2022H1中国生物医药融资额TOP10（一级市场）排名公司国家融资金额轮次公司简介1诺威健康中国7.6亿美元轮次未公开全方位服务合约研究组织公司2厦门未名医药中国29亿人民币战略融资生物制药商3剂泰医药中国1.5亿美元轮次未公开人工智能驱动药物制剂开发商4多玛医药中国9.5亿人民币A轮新型生物医药研发商5蓝晶微生物中国8.7亿人民币B轮新型生物基分子和材料研发商6拨云制药中国13亿美元C轮眼科新药

23、研发商7深信生物中国1.2亿美元B轮生物医疗技术研发服务商8臻格生物中国1亿美元C轮大分子生物药CDMO技术服务供应商8瑞石生物中国1亿美元A轮创新药物研发商9禾元生物中国5.56亿人民币PreIPO植物源重组蛋白表达技术研究商与产品开发商10摩珈生物中国8000万美元B轮生物制造领域领先企业数据来源：动脉橙产业智库2022H1全球生物医药行业大事件盘点细分赛道：CRO当前融资轮次：未公开总融资额：7.6亿美元公司简介：诺威健康是亚太地区服务于生物科技公司的全方位服务合约研究组织。公司的服务是专门为生物科技研发而设，自2018年至2020年，公司为约700家生物技术及中小型制药公司提供服务。公

24、司的一体化合约研究组织平台提供临床试验服务，涵盖临床阶段开展前的咨询服务至后期临床试验，向公司的生物技术客户提供有效的端对端临床开发解决方案。细分赛道：基因治疗当前融资轮次：C轮总融资额：3亿美元公司简介：Tessera Therapeutics 是一家开创基因医学新方法的生物技术公司，称为 GENE WRITING 技术。该技术旨在为科学家和临床医生提供将治疗信息写入人类基因组的能力，从而从源头治愈疾病。GENE WRITING 平台允许校正单核苷酸、删除或插入 DNA 短序列，以及将整个基因写入基因组，为在体内和体外广泛应用的新型基因药物提供潜力。2022H1全球生物医药价值企业概览细分赛道：AI+制药当前融资轮次：未公开总融资额：1.5亿美元公司简介：剂泰医药是全球首家以人工智能驱动药物递送以及制剂开发的新创公司，通过高通量试验平台及人工智能计算等技术的结合，实现药物递送与制剂开发的自动化与智能化，规模化的产生具有临床意义的新药，把更多好药带给病人。剂泰医药是由美国工程学院院士及多位麻省理工科学家创立，公司在杭州、北京和美国波士顿同时运营。