1、中国数字经济投融资分析报告中国数字经济投融资分析报告20火石创造产业研究院2022.04目目 录录数字经济行业总览数字经济行业总览行业图谱、核心产业与发展现状数字经济投融资总览数字经济投融资总览投融资发展特征与原因分析数字经济核心产业与重点区域融资分析数字经济核心产业与重点区域融资分析核心产业融资金额、数量、轮次以及区域特征010203数字经济投资机构分析数字经济投资机构分析投资机构特征与案例分析04策略与建议策略与建议发展区域数字经济针对政策、固投的详细策略与建议05PART 01数字经济行业总览数字经济行业总览数字经济是数字化技术与实体经济的深度融合数字经济是

2、数字化技术与实体经济的深度融合数字经济，是一种以大数据、云计算、人工智能等技术为核心驱动力量，通过数字技术与实体经济深度融合，加速重构经济发展与治理模式的新型经济形态。网络与通信终端制造 通讯及雷达设备制造 电信、广播电视和卫星传输服务.电子核心制造 半导体器件制造 电子专用材料 其他电子元器件及设备制造智能设备制造 工业机器人 可穿戴智能设备.数字媒体设备制造 广播电视节目制作及发射设备 电视机制造.其他数字产品制造业 电子游戏游艺设备制造 增材制造设备.产业数字化产业数字化数字产业化数字产业化数字产品制造业数字产品制造业软件及信息服务软件开发信息技术服务互联网、大数据与云计算 互联网相关服

3、务 大数据 云计算数字内容与媒体 广播节目制作服务 电视节目制作服务 影视节目制作 广播电视集成播控 电影和广播电视节目发行 录音制作 数字出版 数字广告.数字技术应用业数字技术应用业数字产品批发 计算机、软件及辅助设备批发 通信设备批发 广播影视设备批发数字产品零售 计算机、软件及辅助设备零售 通信设备零售 音像、电子和数字出版物零售数字产品租赁 计算机及通讯设备经营租赁 音像制品出租数字产品维修 计算机和辅助设备维修 通讯设备修理其他数字产品服务业数字产品服务业数字产品服务业互联网平台 互联网生产服务平台 互联网科技创新平台 互联网公共服务平台互联网交易 互联网批发 互联网零售互联网金融

4、网络借贷服务 非金融机构支付服务 金融信息服务其他数字要素驱动业 供应链管理服务 安全系统监控服务 数字技术研究和试验发展 3D打印技术推广服务数字要素驱动业数字要素驱动业数字化设施种植数字林业自动化养殖新技术育种其他智慧农业农业数字化农业数字化智能制造智能化电力、热力、燃气及水生产和供应数字化建筑业工业数字化工业数字化数字商贸 数字化批发 数字化零售.智慧物流数字金融 互联网保险 数字资本市场服务服务业数字化服务业数字化数字社会 智慧教育 智慧医疗.智能交通数字政府 行政办公自动化 网上税务办理.政务民生产业数字化政务民生产业数字化互联网房地产业互联网文体娱乐业数字采矿数据资源与产权交易其他

5、产业数字化其他产业数字化数字经济全球总览数字经济全球总览中国数字经济市场发展迅速，整体处于国际较高水平中国数字经济总量全球第二、增速全球第一中国数字经济总量全球第二、增速全球第一 中国数字经济同比增加9.6%，位居全球第一 数字经济规模：全球数字经济规模32.6万亿美元，美国位列第一（13.6万亿，占比41.7%），中国位居世界第二（5.4万亿，占比16.4%）从数字经济的GDP占比看，发达国家的数字经济GDP占比普遍较高。德国、英国、美国数字经济GDP占比超过60%。中国等发展中国家的数字经济的GDP占比相对偏低，中国为39%，低于全球平均值44%。经济体越发达，数字经济经济体越发达，数字经

6、济/GDP/GDP占比越高占比越高44%67%65%52%66%39%0%10%20%30%40%50%60%70%80%德国美国韩国英国中国2020年全球部分国家数字经济GDP占比全球平均25398247694784365377541.7%16.4%7.8%7.6%5.5%3.6%2.6%1.3%1.2%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%45.0%02000040000600008000000美国中国德国日本英国法国韩国印度 加拿大2020年部分国家数字

7、经济规模及占比规模（亿美元）占比（%）数字经济国内总览数字经济国内总览 在区域发展方面，全国数字经济发展规模呈现从东南沿海向西部内陆逐渐降低的趋势，基本符合胡焕庸线格局。2019年数字经济增加值超过10000亿元的省份包括广东、江苏、浙江、上海、北京、福建、湖北、四川、河南、河北、安徽、湖南等;辽宁、重庆、江西、陕西、广西等省市数字经济增加值规模超过5000亿元。2020年我国数字经济规模达到39.2万亿，相比2016年增长42.4%同时，虽然2020年中国数字经济与GDP占比低于全球平均值，但2016年至2020年持续增加，且增长率保持在35%左右，呈现高速增长态势22.627.231.33

8、5.839.219%20%21%16%10%30%33%34%36%39%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%05540452001920202016年-2020年中国数字经济规模、增长率与GDP占比数字经济规模（单位：万亿）数字经济增长率数字经济占GDP比重2019年中国数字经济区域规模分布情况胡焕庸线数字经济增加值超过10000亿元的省份数字经济增加值超过5000亿元的省份中国数字经济内部结构呈现“二八”分布，区域发展趋势基本符合胡焕庸线格局数字经济国内总览数字经济国内总览 内部结构呈现“二八”比例分布，其中我国数字产业化规模

9、达到7.5万亿元，占数字经济比重的19.1%，占GDP比重的7.3%。产业数字化规模达31.7万亿元，占数字经济比重达80.9%，占GDP比重为31.2%。数字技术产业化产值增长速度明显慢于产业数字化，产业数字化实力进一步增强，在数字经济中的主导地位进一步巩固。23.40%23%20.90%20%19.10%76.60%77.30%79.10%80%80.90%0%20%40%60%80%100%2001920202016年-2020年中国数字产业化和产业数字化占数字经济比重数字产业化占数字经济比重产业数字化占数字经济比重5.296.186.37.167.517.3121

10、.0224.7628.6431.70554020000202016年-2020年中国数字产业化和产业数字化规模数字产业化规模（单位：万亿元）产业数字化规模（单位：万亿元）中国产业数字化实力增强在数字经济中的主导地位进一步巩固数字经济核心技术市场情况数字经济核心技术市场情况数字经济，是以数字化的知识和信息作为关键生产要素，以数字技术为核心驱动力量，以现代信息网络为重要载体，通过数字技术与实体经济深度融合，不断提高经济社会的数字化、网络化、智能化水平，加速重构经济发战与治理模式的新型经济形态。人工智能是研究、开

11、发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一门新的技术科学。大数据是以数据采集、交易、存储、加工、分析、服务为主的各类经济活动，是数字经济发展的关键生产要素和重要资源。云计算旨在通过网络把多个成本相对较低的计算实体整合成一个具有强大计算能力的完美系统。物联网指通过感知设备，按照约定协议，连接物、人、系统和信息资源，实现对物理世界和虚拟世界的信息进行处理并作出反应的智能服务系统。是采用特定的加工工艺，按照一定的电路互联，把一个电路中所需的有源无源器件，集成在一小块半导体晶片上并装在一个管壳内，成为能执行特定电路或系统功能的微型结构。数字经济数字经济核心细分领域核心细分领域集成电

12、路集成电路20212021年年1045810458亿元亿元云计算云计算20212021年年17001700亿元亿元大数据大数据20212021年年75007500亿元亿元人工智能人工智能20212021年年35003500亿元亿元物联网物联网20212021年年2625126251亿元亿元人工智能人工智能-数字经济核心技术，数字经济核心技术，推动数字经济推动数字经济高质量高质量发展发展应用层技术与产品层计算机视觉自然语言处理知识图谱语音识别机器学习自动控制基础层AI芯片GPU智能传感器ASICFPGAAI数据服务图像传感器声音传感器大数据存储大数据分析IAASSAASPAAS电磁传感器温度传感

13、器压力传感器视觉传感器光电传感器气体传感器速度传感器CPUAI技术AI软件产品智能信息类系统AI硬件产品智能控制类系统智能交互类系统智能统筹类系统机器人设备智能穿戴设备智慧金融智慧零售智能交通智能医疗智能安防智慧教育智能家居智能投顾智能风控智慧农业智能灌溉智能养殖智能配货无人零售智能出行智能运载智能制造智能供应链智慧工厂工业机器人AI+公共卫生AI+医学影像AI+精准医疗AI+医院管理智能导诊智能门禁智能监控智能问答虚拟课堂远程辅导智能测评智能家电智能娱乐智能照明44.80%28.70%16.90%2.60%7.00%0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%京津冀长三角珠

14、三角川渝其他中国人工智能市场分布情况图中国人工智能市场分布情况图单位：%人工智能市场概览及细分赛道分布情况人工智能市场概览及细分赛道分布情况 我国人工智能市场规模在2016年-2021年持续增长，从2016年的154亿元增长至2021年的1963亿元，年复合增长率达到69.79%；产业企业主要分布在京津冀、长三角、珠三角、川渝四大都市圈。其中京津冀、长三角、珠三角三大都市圈汇集了接近90%的人工智能企业。北京、深圳市为人工智能代表性企业的集中地。从人工智能企业核心技术分布看从人工智能企业核心技术分布看：大数据和云计算占比最高，达到41.13%;其次是硬件、机器学习、服务机器人，占比分别为7.6

15、4%，6.81%，5.64%；物联网、工业机器人、语音识别和自然语言处理分别占比5.55%，5.47%，4.76%。资料来源：中商情报网语音识别自然语言处理,4.76%工业机器人,5.47%物联网,5.55%服务机器人,5.64%机器学习,6.81%硬件,7.64%大数据、云计算,41.13%其他,23.00%20212021年年中国人工智能企业核心技术分布中国人工智能企业核心技术分布资料来源：中国新一代人工智能发展研究院60025002000162016年年-20212021年中国人

16、工智年中国人工智能核心产业市场规模趋势图能核心产业市场规模趋势图单位：亿元资料来源：中商情报网云计算云计算-数字化发展的基石，数字化发展的基石，数字经济发展注入新的活力数字经济发展注入新的活力作为数字化发展的基石，云计算为数字经济发展注入新的活力。云计算产业链可划分为基础层、技术层、应用层。金蝶、用友、腾讯、百度、华为、阿里.浪潮信息、中科曙光、星网锐捷、紫光股份、科华恒盛、南兴股份.天翼、华为、阿里、腾讯、讯飞、广联达康、卫宁健康、明源云.基础层代表企业基础层代表企业技术层代表企业技术层代表企业应用层代表企业应用层代表企业基础层技术层应用层芯片厂商SaaSPaaSIaaS互联网金融政府传统行

17、业基础设备提供商路由器服务器交换机云计算市场概览及细分赛道分布情况云计算市场概览及细分赛道分布情况 2016-2019年期间，我国云计算行业的市场规模增速均在30%以上，呈高速增长态势。2019年，我国云计算市场规模达1334亿元，同比增长38.6%；结合各城市云计算发展水平来看，云计算一线城市，杭州、深圳、北京、广州，均分布在大湾区、长三角、京津冀三大城市群。三大城市群云计算规模占全国总规模的68%。2020年我国LaaS、PaaS、SaaS市场规模均大幅增长；2020年国内IaaS市场规模达895亿元，同比增长97.8%；SaaS市场规模达278亿元，同比增长43.1%。PaaS市场规模相

18、对较小，仅为103亿元，但发展迅速，同比增长达145.3%。514.9691.6962.81334.534.30%38.20%38.60%32%33%34%35%36%37%38%39%02004006008000720016年年-20192019年中国云计算年中国云计算市场规模增长情况市场规模增长情况市场规模（亿元）同比增长（%）资料来源：中国信通院京津冀,7.10%长三角,31.70%大湾区,29.20%其他,32.00%中国云计算区域市场规模占比中国云计算区域市场规模占比（单位：（单位：%）资料来源：中国社科院研究PaaS

19、,103PaaS,103亿元亿元,8%8%SaaS,279SaaS,279亿元亿元,22%22%IaaS,895IaaS,895亿元亿元,70%70%中国云计算细分赛道市场规模中国云计算细分赛道市场规模资料来源：火石根据公开资料整理大数据产业链大数据产业链-数字化生产要素，为数字经济持续发展奠定基础数字化生产要素，为数字经济持续发展奠定基础作为关键生产要素和重要资源，大数据为数字经济产业持续增长和永续发展提供了基础与可能。大数据产业链由上而下可以分为基础层、技术层、应用层三个层级。数据港、拓尔思、华为、华云数据、东方国信、中兴通讯.天玑科技、浪潮信息、中国电信、中国移动、中国联通.腾讯、百度、

20、海康威视、医渡云、中科曙光、飞利信、字节跳动.基础层代表企业基础层代表企业技术层代表企业技术层代表企业应用层代表企业应用层代表企业基础层技术层应用层硬件设备智慧出行智慧政务泛娱乐新零售智慧医疗金融电信工业智慧家居基础设备数据采集数据存储及云平台数据分析和挖掘储存硬件设备IDU数据中心云服务&IAAS服务器交换机光模机电力设备基础软件运营商其他设备互联网物联网软件&SAAS基础分析工具数据安全大数据市场概览及细分赛道分布情况大数据市场概览及细分赛道分布情况 2021年中国大数据产业规模达7512亿元，预计未来将保持15%以上的年均增速，预计到2023年产业规模超过10000亿元；从区域分布来看，

21、2021年我国大数据产业区域分布排名前三的为北京市、广东省和上海市，企业数量分别为3531家、2745家和1651家，合计占比接近50%。2020年中国大数据市场最大的构成部分来自于传统硬件部分：服务器和存储，占比超过40%；其次为IT服务和商业服务，两者共占33.6%的比例，剩余由25.4%的大数据软件所构成。大数据软件,25.40%商业服务,8.00%IT服务,25.60%存储（硬件）,10.30%服务器（硬件）,30.70%中国大数据细分赛道市场分布情况中国大数据细分赛道市场分布情况362443955463638875300040005000600070008000

22、20020202120172017年年-20212021年中国大数据年中国大数据市场规模市场规模市场规模（亿元）资料来源：火石根据公开资料整理资料来源：火石根据公开资料整理北京,21.32%上海广东,16.57%江苏,9.94%浙江,6.27%四川,5.09%山东,4.26%湖北,3.21%安徽,2.45%福建,2.34%其他,18.59%20212021年国大数据产业市场年国大数据产业市场分布情况分布情况资料来源：火石根据公开资料整理PART 02中国数字经济投融资总览中国数字经济投融资总览12,765.00 11,628.00 6,202.00 4,662.00 7,

23、126.00 8.9%46.7%24.8%52.9%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%020004000600080004000200202021融资事件数同比增长率12,294.11 16,572.04 7,278.34 12,274.26 10,227.12 34.8%-56.1%68.6%-16.7%-80.0%-60.0%-40.0%-20.0%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%02000400060008000400000202

24、021融资总额（亿元）同比增长率20212021年数字经济融资总体情况年数字经济融资总体情况 2021年数字经济共融资7126笔，增加52.9%；披露融资金额10227.12亿元人民币，同比下降16.7%。29.8%24.8%16.8%12.0%22.0%43.5%41.3%42.9%38.4%36.7%10.4%11.0%15.0%15.2%13.1%3.2%4.2%5.8%7.8%5.2%8.7%13.6%14.1%20.8%18.9%0.0%2002020212017-2021年中国数字经济各轮次融资情况种子轮天使轮A轮B轮C轮D轮及以后战略投资与融资种子轮融资持续

25、降低，种子轮融资持续降低，20212021年战略投资占比年战略投资占比18.9%18.9%早期投资早期投资 种子轮/天使轮占比从2017年32.5%持续下滑至2020年13.2%；但2021年明显回温，天使轮成为增长最快的融资阶段，增速高达80%种子投资是所有投资阶段里风险最高的，五年来占比持续下滑，从2017年311笔（2.7%）减少至78笔（1.3%），下跌75%；这意味着数字经数字经济企业早期从外部寻求资金的难度显著提升济企业早期从外部寻求资金的难度显著提升相反，战略投资事件占比从2017年8.7%持续攀升，2020年达到峰值20.8%；其中很重要的原因是企业投资行为增加：企业投资行为增

26、加：传统互联网巨头BAT、新巨头字节跳动、美团等都在积极参与战略投资1,251 1,372 813 1,192 1,712 9.09 11.50 8.54 10.01 5.74 0.002.004.006.008.0010.0012.0014.000200400600800072002120172017年年-20212021年中国数字经济产业过亿融资情况年中国数字经济产业过亿融资情况过亿融资事件数量过亿融资均值（亿元）125414过亿融资数量其他20172017年年20212021年年20212021年巨额

27、融资数量占比相比年巨额融资数量占比相比20172017年上升接近年上升接近3 3倍倍巨额融资数量占总融资数量比重从9%（2017年）持续上升，2021年占比24%；2021年过亿融资笔数达到1712笔，为5年来峰值;数字经济领域巨额融资金额占总融资金额比重近五年稳定在90%95%之间；明显高于整体行业高额融资占比（80%）相比不断增加的巨额融资笔数与金额占比，其平均值降至5年最低值5.74亿元，比2017年下降37%；相比2018年最高峰11.5亿元下降接近50%头部企业获得资本的更强支持，20%的融资事件获得了超过80%的资金20172017年年&20212021年年中国数字经济产业过亿融资

28、数量中国数字经济产业过亿融资数量20172017年年&20212021年年数字经济部分行业板块融资事件数量对比数字经济部分行业板块融资事件数量对比2398243223430523000250030002017202112,765.00 11,628.00 6,202.00 4,662.00 7,126.00 12,294.11 16,572.04 7,278.34 12,274 10,227.12 02000400060008000400020004000600080004000201

29、720021融资事件数融资金额（亿元）经济下行，资本收缩，加上中美贸易摩擦，2019年数字经济融资事件数和融资金额均断崖式下跌中国数字经济投融资事件数2021年达到7126件，相比2020年提升52%，不过相比2017、2018年有明显回落数字经济占GDP总值比重增加也提现在融资事件中，其占据全行业融资时间比例逐年提高，从2017年的40%增长到2021年的54%20172017年年-20212021年年中国数字经济行业融资情况图中国数字经济行业融资情况图20212021年先进制造融资年先进制造融资24322432笔，数字经济“由虚向实”笔，数字经济“由虚向实”中美贸易战

30、对中国高新技术发展的促进作用明显；除了先进制造，相比2017年，由于整体融资数量的减少，大部分板块融资数量均在下滑2021年数字化教育、文娱、金融融资数量比2017年降幅均超过75%，主要是受“双减”政策、疫情后消费与娱乐业下行影响24.7%23.9%28.2%36.5%43.2%6.2%6.4%7.6%5.8%3.2%8.2%7.0%4.3%3.5%3.1%16.0%13.2%11.7%7.9%6.2%21.9%25.0%25.5%23.1%24.0%22.4%24.1%22.4%22.8%20.1%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%80.0%90

31、.0%100.0%2017年2018年2019年2020年2021年20172017年年-20212021年中国数字经济过亿融资事件数量及热门板块分布情况年中国数字经济过亿融资事件数量及热门板块分布情况先进制造智慧教育数字化文娱数字金融电商与互联网生活服务智慧农业数字化民生服务20212021年制造业单笔过亿融资年制造业单笔过亿融资26932693亿元，占比亿元，占比43.2%43.2%2020年中美贸易战及疫情以来，资本政策偏好显著增强近五年智慧教育、数字化文娱、数字金融等政策频出领域，巨额融资事件数量占比迅速下降，分布降低49%、63%、62%先进制造为代表的实体制造业受到国家政策支持与大

32、额资本亲睐，过亿融资事件占比增加74.8%1,974.95 192.79 457.80 1,573.91 2,303.21 50.37 1,404.31 2,693.72 127.80 168.46 673.49 2,494.40 7.88 1,712.03 050002500300020172017年年&2021&2021年热门板块融资总额年热门板块融资总额20172021PART 03-1中国数字经济中国数字经济核心产业融资分析核心产业融资分析核心产业融资数量连年攀升，人工智能和集成电路成为最大热点核心产业融资数量连年攀升，人工智能和集成电路成为最大热点26.54%2

33、5.07%22.29%20.44%17.34%13.54%14.76%17.75%22.98%23.95%28.18%32.15%32.36%30.15%36.43%24.23%21.17%21.24%19.59%17.34%7.52%6.84%6.36%6.83%4.95%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20020202120172017年年-20212021年数字经济核心产业融资数量年数字经济核心产业融资数量大数据集成电路人工智能物联网云计算近五年来，5个核心产业获得的融资数量和总额都在逐年攀升；相比2017年，2021年五个核心产业

34、融资数量占比提高20%，尤其是人工智能（上涨23%）和集成电路（43.5%）上涨较为明显，主要原因是2019年以后国际形势变化，国家在核心技术自主可控上政策频出，明确对集成电路的建设指导；同时人工智能进入应用成熟期，头部公司完成IPO，吸引了大量融资进入相比之下，大数据、物联网、云计算的融资数量均有一定程度下滑，占比分别下降34.7%、28.5%和34.2%004000500060007000800090002000集成电路大数据物联网人工智能云计算20212021年中国数字经济核心产业各轮次融资数量统计年中国数字经济核心产业各轮次融资数量统计种子轮

35、天使轮A轮B轮C轮D轮及以后战略投资与融资AIAI发展至今，大量公司进入成熟期，开始走向二级市场发展至今，大量公司进入成熟期，开始走向二级市场3,487.89 3,741.63 3,344.03 3,122.20 4,130.27 00.20.40.60.811.2050002500300035004000450020020202120172017年年-20212021年中国人工智能产业融资情况图年中国人工智能产业融资情况图年度融资总额（单位：亿）融资事件数量（单位：件）6.72%5.33%3.91%3.43%1.95%36.90%30.58%22.

36、27%13.27%12.46%39.92%41.23%46.68%41.42%44.29%7.68%9.96%13.09%16.25%19.22%2.61%3.65%3.32%8.70%9.76%0.55%1.96%1.95%4.12%3.90%5.62%7.29%8.79%12.81%8.41%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20020202120172017年年-20212021年中国人工智能产业各轮次融资情况年中国人工智能产业各轮次融资情况种子轮天使轮A轮B轮C轮D轮及以后战略投资与融资近五年来，中国AI投融资数量整体呈上升趋势，年

37、融资事件平均在1100起，2021年相比2017年增加25.4%同时融资金额增加明显，2021年达到峰值4130.27亿元，相比2020年增加26%；一方面是一级市场项目走向后期，巨额融资增多，另一方面2020年以后，随着创业板、科创板对高科技公司的扶持，大量AI技术和应用走向二级市场，IPO所产生的募资体量明显增大。相对应的，早期融资占比下降65%，取而代之的是B轮、C轮的投资比重不断增加北京、广东、上海、浙江、江苏融资事件占比全国北京、广东、上海、浙江、江苏融资事件占比全国90%90%050030035040020172017年年&2021&2021年中国人工智能产业

38、年中国人工智能产业Top15Top15地区地区融资情况图（省）融资情况图（省）2017年融资事件数量2021年融资事件数量0500300350400北京市深圳市上海市杭州市广州市苏州市南京市武汉市成都市合肥市西安市宁波市长沙市天津市重庆市20172017年年&2021&2021年中国人工智能产业年中国人工智能产业Top15Top15地区地区融资情况图（市）融资情况图（市）2017年融资事件数量2021年融资事件数量AI产业融资事件存在显著的区域聚集特征，并且在高聚集区，北京、广东、上海、浙江、江苏在2021年吸引了90%的融资事件，而且相比2017年，融资数量持续增多，尤

39、其在上海和江苏省，增幅分别为45%和60%融资主阵地为北京、深圳、上海，占据总融资数量的70%，形成绝对的第一梯队；杭州、苏州、南京、广州是AI融资的第二战场，这些地区的经济发展水平、人才聚集度以及产业扶持政策都极具优势，吸引了大量资金AIAI融资头部地区早期融资（种子轮融资头部地区早期融资（种子轮/天使轮）急剧减少天使轮）急剧减少1.69%0.44%1.40%12.16%18.06%23.83%46.28%46.70%44.86%17.91%15.42%15.89%10.14%7.49%5.14%4.05%3.52%1.87%7.77%8.37%7.01%0%10%20%30%40%50%6

40、0%70%80%90%100%北京市上海市广东省20212021年北上广人工智能融资事件轮次情况年北上广人工智能融资事件轮次情况种子轮天使轮A轮B轮C轮D轮及以后战略投资与融资中国AI领域的整体单笔融资交易平均额高于大多数行业，从研发到商业落地、各项成本、不确定的应用场景、较长的商业周期，决定了AI行业较高创业门槛与投资金额门槛2017年是AI投资的萌芽初期，北京、上海、广东的早期融资均超过40%；随着AI市场的高速发展，VC和头部公司，以及部分国资机构、银行的注资，北上广深大量头部AI技术公司（商汤、云从等）跨越商业应用的探索期，到2021年，头部企业纷纷迈入后期投资4.89%5.34%7.

41、98%33.22%39.69%40.43%43.97%33.59%38.83%10.10%9.92%7.45%2.61%6.11%0.65%1.53%4.56%3.82%5.32%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%北京市上海市广东省20172017年北上广人工智能融资事件轮次情况年北上广人工智能融资事件轮次情况种子轮天使轮A轮B轮C轮D轮及以后战略投资与融资AIAI领域创业者多为清华大学校友，百度公司是最大摇篮领域创业者多为清华大学校友，百度公司是最大摇篮0500300350400AIAI公司创业者背景高校公司创业者背景高校Top10Top

42、10清华大学北京大学上海交通大学中国科学院浙江大学复旦大学北京航空航天大学中国科学技术大学华中科技大学武汉大学AI领域融资公司创业者，毕业于清华大学的占据首位，其他毕业于北京大学、上海交通大学等知名学府百度、微软、阿里巴巴是中国AI创业者的最大摇篮。百度在AI领域率先“觉醒”，布局早、发展全面，培养了大批AI人才；同样，微软在1998年就设立微软亚洲研究院，为中国AI发展输出了大量创始者0204060800180AIAI公司创业者职业背景公司创业者职业背景Top10Top10百度微软阿里巴巴腾讯华为IBMGoogle盛大惠普英特尔PART 03-2中国数字经济中国数字经济

43、重点区域融资分析重点区域融资分析北京、上海、广东为数字经济融资事件聚集区占比超北京、上海、广东为数字经济融资事件聚集区占比超56%56%中国地图中国地图-省份数量热力图省份数量热力图省份笔数北京市136219.1%广东省131418.5%上海市131318.4%江苏省83511.7%浙江省81611.5%安徽省2924.1%四川省1882.6%湖北省1351.9%福建省1141.6%湖南省1081.5%陕西省1071.5%山东省971.4%天津市610.9%河南省580.8%江西省460.6%海南省360.5%贵州省360.5%辽宁省350.5%重庆市280.4%河北省250.4%内蒙古自治区

44、220.3%广西壮族自治区180.3%山西省170.2%云南省140.2%新疆维吾尔自治区120.2%黑龙江省100.1%吉林省60.1%青海省50.1%宁夏回族自治区40.1%甘肃省30.0%西藏自治区20.0%香港特别行政区20.0%中国数字经济投融资事件具有明显的区域聚集特征，北京、广东、长三角占据总数量的79.2%，其中北京、上海、广东三个区域占比达56%；Top10省份与直辖市融资事件占比超过90%，且东西部融资数量分布极度不均衡50%以上省份2021年数字经济融资事件少于100起，相比之下北京、广东和上海均超过1000起北京：19.1%长三角：41.6%广东：18.5%第一梯队第二

45、梯队第三梯队第四梯队第五梯队20212021年重点地区数字经济融资技术领域对比年重点地区数字经济融资技术领域对比地区地区人工智能人工智能云计算云计算大数据大数据集成电路集成电路物联网物联网数量数量增速增速数量数量增速增速数量数量增速增速数量数量增速增速数量数量增速增速北京37623.28%55-12.70%12.70%2420.83%13445.65%45.65%1547.69%上海26356.55%56.55%297.41%1024.08%20828.40%10838.46%广州4621.05%4-55.56%55.56%27-30.77%30.77%28100.00%100.00%26-1

46、8.75%18.75%杭州13862.35%62.35%254.17%9255.93%5746.15%8226.15%深圳20443.66%43.66%176.25%7626.67%1679.87%12219.61%苏州7186.84%86.84%6-14.29%14.29%2150.00%9947.76%32113.33%113.33%苏州人工智能、物联网融资数量增速全国第一；广州云计算、物联网融资数量降幅较大；杭州人工智能、大数据、集成电路、物联网融资热度持续增加；20212021年重点区域数字经济融资阶段对比年重点区域数字经济融资阶段对比区域种子轮天使轮A轮B轮C轮D轮及以上战略融资与战

47、略投资数量数量增速增速数量数量增速增速数量数量增速增速数量数量增速增速数量数量增速增速数量数量增速增速数量数量增速增速北京36362.86%2.86%54754712.78%12.78%77977924.64%24.64%27127132.84%32.84%82829.33%9.33%65653.17%3.17%2082085.05%5.05%上海424268.00%68.00%59459449.25%49.25%72872849.79%49.79%23923946.63%46.63%939345.31%45.31%575772.73%72.73%19219248.84%48.84%广州5 5

48、-37.50%37.50%16116149.07%49.07%1371372.24%2.24%3838-2.56%2.56%161633.33%33.33%5 5-37.50%37.50%575754.05%54.05%杭州191946.15%46.15%36936957.69%57.69%34434429.81%29.81%142142136.67%136.67%27273.85%3.85%1515114.29%114.29%666611.86%11.86%深圳1919-20.83%20.83%45145162.23%62.23%49649634.78%34.78%15315353.00%5

49、3.00%5959103.45%103.45%292970.59%70.59%11311341.25%41.25%苏州9 928.57%28.57%22822867.65%67.65%23323356.38%56.38%595931.11%31.11%272742.11%42.11%212123.53%23.53%363671.43%71.43%早期融资上海、杭州较为活跃，上海、杭州、深圳数字经济产业化阶段项目融资最多；广州种子轮、D轮及以上，深圳种子轮融资有较大降幅；典型区域分析典型区域分析北京引领数字北京引领数字经济融资经济融资35236028230537681336

50、20829290035040020020202120172017年年-20212021年北京地区数字经济核心产业年北京地区数字经济核心产业融资事件数量融资事件数量人工智能云计算大数据集成电路物联网34.38%28.80%25.19%28.75%27.53%5.65%3.50%2.97%2.07%1.81%38.76%41.84%44.67%37.17%39.20%9.00%10.86%10.47%12.09%13.59%2.19%3.05%2.70%4.45%4.13%1.16%1.5

51、3%1.83%3.3.27%8.85%10.44%12.16%11.74%10.47%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20020202120172017年年-20212021年北京地区数字经济融资数量与轮次年北京地区数字经济融资数量与轮次变化情况变化情况天使轮种子轮A轮B轮C轮D轮及以上战略投资与战略融资北京聚集了大量数字经济企业，融资总数量、总金额和最高额均列全国第一位；例如美团2021年4月获得100亿美元主板定向增发，为2021年最高额融资事件；相比之下，上海2021年数字经济最高额仅为15亿美元（东久新宜集团，2021年12月，战

52、略投资）近五年来，早期投资数量逐年下降，从2017年996起降到2021年187笔，占比下跌接近30%；更多的企业进入了B轮、C轮。2021年，北京多家企业完成战略融资与IPO，数字经济发展阶段全国领先。典型区域分析典型区域分析杭州人工智能、云计算、物联网资本吸引力全国领先杭州人工智能、云计算、物联网资本吸引力全国领先8859563599227264020202120172017年年&2021&2021年杭州地区数字经济核心产业年杭州地区数字经济核心产

53、业融资事件数量融资事件数量人工智能云计算大数据集成电路物联网杭州市融资总数量、总金额均列全国第四位；近五年来，杭州数字经济核心产业投融资总量逐年上涨，并将持续成为杭州投资热土，其中人工智能行业最为热门；早期投资数量呈下降趋势，从2017年505起降到2021年388笔，占比下跌接近15%；更多的企业进入了B轮、C轮及以上。2020年，受新冠疫情影响，杭州投融资市场募资承受较大压力，难度加大。但随着一系列政策的发布，险资加速入市。2021年资本投入增强。39.51%32.75%26.36%35.24%37.58%6.15%3.39%2.66%1.96%1.93%38.88%44.57%45.37

54、%39.91%35.03%7.59%7.75%10.77%9.04%14.46%0.99%2.03%1.27%3.92%2.75%0.18%1.26%1.01%1.05%1.53%6.69%8.24%12.55%8.89%6.72%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20020202120172017年年&2021&2021年杭州地区数字经济融资数量与轮次年杭州地区数字经济融资数量与轮次变化情况变化情况天使轮种子轮A轮B轮C轮D轮及以上战略投资与战略融资PART 04中国数字经济中国数字经济投资机构分析投资机构分析近五年投资机构数量在北京、广

55、东和江浙沪区域聚集度稳定在近五年投资机构数量在北京、广东和江浙沪区域聚集度稳定在80%80%中国地图中国地图-城市数量热力图城市数量热力图数字经济投融资市场地域分布，八成集中在数字经济投融资市场地域分布，八成集中在1515城，北上深杭占半壁江山城，北上深杭占半壁江山近五年，投资机构聚集top5区域保持不变（北上广浙苏），其投资机构数量占数字经济投资机构总数量80%左右2021年，数字经济投资机构总数超过3000家；中国15个城市聚集投资机构数量占比78.8%，北京、上海、深圳、杭州合计数量占比57.5%相比2017年位列第12，2021年香港投资机构数量增长52%，位列第625.30%22.7

56、0%18.40%20.80%18.50%18%11.20%10%6.20%7.80%1.20%2.50%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20172021北京上海广东浙江江苏香港天津福建其他北京市388上海市355深圳市210杭州市97苏州市66宁波市54广州市48珠海市38南京市35天津市33成都市31武汉市22厦门市22合肥市22青岛市17资本寒冬并未消退、疫情再来雪上加霜，各类投资平均金额大幅下滑资本寒冬并未消退、疫情再来雪上加霜，各类投资平均金额大幅下滑从投资者数量来看：从投资者数量来看：数字经济投资者65%以上为PE和VC；VC类投资机构总数五年来占比

57、呈现下降趋势，相比2017年，2021年占比减少28.8%战略投资者数量2021年相比2017年上涨12%；主要原因为数字经济发展十年来成熟企业及技术不断增加国有资本（产业基金、政府引导基金）、成长基金、银行、保险和信托的投资者数量5年间占比增加58%，国有资本介入明显增强从平均投资金额来看：从平均投资金额来看：各类投资机构平均投资金额在2019年后明显下滑；主要由于未来经济形势的不确定性以及违约事件的频繁爆发，投资人对资产的风险偏好普遍提升，资金管理偏向于保守PE对数字经济的投资额度显著高于VC，而国有资本、银行等机构的投资额度是最高的，体现了强大的资金能力，并在2019年投资平均额逆势上扬

58、36.0%35.2%35.3%34.4%37.3%43.5%43.0%43.6%36.1%31.0%13.7%14.8%13.5%14.3%15.5%6.1%5.8%6.3%13.6%14.5%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20020202120172017年年-20212021年投资机构属性分布年投资机构属性分布PEVCFOF战略投资者15.59 43.81 16.38 31.62 17.09 9.24 14.74 10.98 11.39 7.93 30.30 41.69 44.42 41.88 13.80 0.005.0010.00

59、15.0020.0025.0030.0035.0040.0045.0050.0020020202120172017年年-20212021年各投资机构平均投资金额年各投资机构平均投资金额PEVCFOF战略投资者其他位于广东的投资机构资金去向聚集度仅次于北京位于广东的投资机构资金去向聚集度仅次于北京20212021年资本聚集区年资本聚集区Top10Top10资金目的地示意图资金目的地示意图20212021年数字经济年数字经济Top5Top5投资机构资金目的地示意图投资机构资金目的地示意图腾讯投资、红杉资本、深创投、顺为资本、高瓴创投是2021年数字经济领域最活跃投资机构。腾讯

60、投资是中国数字经济最活跃的投资者，重点布局重点布局大数据、云计算、人工智能领域，通过投资拓展公司业务办妥，加深护城河大数据、云计算、人工智能领域，通过投资拓展公司业务办妥，加深护城河；除北京、广东和长三角，腾讯投资主要资金去向为四川省、福建省、湖南省和安徽省；北京、上海、广东投资者密集区，且对本地投资数量最多；上海投资者总数比广东大，但top10的资金目的地数量要小于广东，表明其资金目的地更为分散；这与当地投资人投资习惯和产业聚集度强关联。PART 05中国数字经济行业中国数字经济行业策略与建议策略与建议典型区域政策对比典型区域政策对比北京、上海、广东、浙江、福建北京、上海、广东、浙江、福建广

61、东广东（数字经济核心产业GDP占比13.3%）浙江浙江（数字经济核心产业GDP占比13.2%）上海上海（数字经济GDP占比40%）北京北京（数字经济GDP占比40%）福建福建（数字经济GDP占比47%）发展目标发展目标2025年数字经济核心产业增加值GDP占比20%2025年数字经济核心产业增加值GDP占比15%聚焦集成电路、人工智能两大先导产业，推进数字产业化持续深化数字经济GDP占比47%2025年数字经济核心产业增加值GDP占比10%定量定量/定性定性指标指标定量+定性指标详尽（重点发力产业的定量指标；产业规模、创新能力等定性指标）定量+定性指标详尽（重点发力产业的定量指标，定量指标详尽

62、（产值、产品、关键技术、企业数量、标准规范）定量指标单一（仅在增加值占GDP比重设定）、定性指标模糊定量指标详尽（数字设施、创新能力、产业转型、政务服务）主要任务主要任务推进数字新基建，加快核心技术攻关广州：4大方面24条举措（5G、大数据、9智、工业互联网）深圳：9大工程36条举措数字安防、集成电路、高端软件等具有全球竞争力的标志性产业链和数字产业集群加强城市数字化转型；重点布局三大先导产业5大方面40条举措（新基建、在线经济、智能港、金融科技、大数据）构建数字经济新生态9大工程36条举措（重点布局5G/卫星服务/集成电路/互联网技术）8大方面10项任务（新基建，“智能网联”设施，空天地海立

63、体化网络建设）是否有专项是否有专项条例条例已发布数字经济专项条例，推动数字经济发展情况评估以及统计核算已发布数字经济专项条例未发布数字经济专项条例未发布数字经济专项条例已发布数字经济专项条例人才政策人才政策对顶尖人才和团队进行“一事一议”综合资助，设立人才项目奖励；发挥本地院校作用，加快开设相关专业和课程，加深校企合作；建立人才评价体系，搭建人才流动服务平台引导支持高校、企业等协同攻关数字经济领域关键共性技术；为人才在职称评定、住房、落户、医疗保健，以及配偶就业、子女入学等方面提供支持支持企业打造数字化专项人才培养教育和实训基地；建设全球科技人才数据库；完善人才画像，对高级人才给予政策倾斜加大

64、高层次人才引进与培育；鼓励校企深度合作；多种方式吸引创新人才和海外高端专业人才深入实施省引才“百人计划”；实施企业家数字素养提升工程，选树3000名“数字工匠”；加强高校相关专业建设，对核心技术在新增招生指标等方面予以倾斜金融支持金融支持利用地方财政予以扶持，依靠产业专项基金，引导社会资金投入；鼓励债券融资，支持风头设立数字经济投资基金；给予所得税见面、研发费用加计扣除，统筹工业互联网等领域等财政专项资金县级以上政府设立数字经济产业投资基金；将云计算、大数据等数字技术产品和服务列入全省集中采购目录设立市区两级专项资金，通过产业专项资金引导社会资本；推动银行设立特色融资产品，推动数字经济企业登陆

65、上交所科创板支持数字经济领域大龙头企业和创新企业拓展融资渠道；加强资金配套设立省数字产业基金。以省级基金为龙头，加强省、市、县三级政府投资基金联动，引导国有企业、各类社会资本加大对天使、风投、创投基金的参与力度。亮点政策亮点政策个性化专项扶持（给予团队与个人专项的政策与资金扶持）；独立的领导小组与决策系统倍增计划（数字经济各项指标进行5年细节量化）；具体到县级的促进条例，深入基层/企业家数字素养提升；落实人才扶持的量化指标加强统一数据技术和市场建设，赋能数字经济高质量发展加强统一数据技术和市场建设，赋能数字经济高质量发展中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见下发，明确提出了“加快培育统

66、一的技术和数据市场”的要求。收集、存储、使用、加工、传输、提供、公开均需要自上而下的统一标准建设只有统一标准的数据只有统一标准的数据才具备深度应用价值才具备深度应用价值结合应用场景构建数据模型，提升数据价值，形成数据资产经过深度加工经过深度加工的数据才能成为资产的数据才能成为资产依托数据交易市场形成面向政府、企业、机构、个人的统一数据服务数据数据服务平台化提升数据流转服务平台化提升数据流转效率效率统一数据标准统一数据标准统一数据资产统一数据资产统一数据服务统一数据服务加强关键技术突破，加速数字经济场景化应用落地加强关键技术突破，加速数字经济场景化应用落地表表 中国数字经济关键技术短板（举例）中

67、国数字经济关键技术短板（举例）2020年，美国数字经济继续蝉联世界第一，规模接近13.6万亿美元，GDP占比超过60%；2020年，中国位居世界第二，规模逼近5.4万亿美元，GDP占比为38.6%。序号序号卡脖子环节卡脖子环节国产化率国产化率全球主要企业全球主要企业1高速率光通信芯片5%Lumentum、II-VI Incorporated、Mitsubishi2电子级高纯硅12英寸1-2%信越化学、Wacker，Hemlock，Mitsubishi，MEMC3射频滤波器10%以下TriQuint、RFMD、Avago、Murata4芯片设计EDA10%Synopsys、Cadence、Men

68、tor、IntelliSuite、ConventorWare5阵列天线10%以下Amphenol、commscope、Luo Senboge6DMD芯片基本空白德州仪器7传感器芯片10%以下博世、意法、德州仪器、罗姆、霍尼韦尔、飞思卡尔半导体、ADI8仪器仪表变送器基本空白泰克连接公司、日本横河、美国罗斯蒙特9光纤传感器10%以下艾迈斯、First Sensor、Cedes、Luna Innovations、Optasense10触觉传感器基本空白日本尼得科、日本电产11ECU电子控制单元基本空白大陆集团、博世加强政府数字化产业治理水平，提升产业发展效能加强政府数字化产业治理水平，提升产业发展

69、效能整合大数据、AI算法、专家智库资源，在统一数据资产基础上，为产业决策及政府业务提供数字化支撑决策支撑数字化集合专家智库，让产业决策更智能决策支撑数字化集合专家智库，让产业决策更智能业务赋能数字化系统及专业运营，让产业服务更高效业务赋能数字化系统及专业运营，让产业服务更高效产业分析预警系统产业分析预警系统产业决策咨询服务产业决策咨询服务宏观经济分析中观区域分析中观产业分析微观企业分析产业规划服务行动方案制定产业指数服务政策配套设计决决策策智智能能化化业业务务数数字字化化产业招商系统及服务产业招商系统及服务空间管理招商情报品牌宣传项目管理政企互动系统及服务政企互动系统及服务政策服务需求全流程对

70、接人才服务科技监管产业数据资产构建智能化、便捷化、灵活化产业数据资产构建智能化、便捷化、灵活化数数据据资资产产化化产业公域数据产业标签数据产业模型数据产业指标数据产业数据集产业数据集产业链图谱标签体系宏观经济模型中观产业模型产业研究产业研究微观企业模型产业数仓智能化工具及治理服务地方产业数据仓的建设服务地方产业数据仓的建设服务产业建模智能化工具及服务产业数仓建设的SOP加强制造业数字化转型，夯实国民经济压舱石加强制造业数字化转型，夯实国民经济压舱石序号序号年份年份中国制造业增加值占中国制造业增加值占GDPGDP比重比重1 12004年31.98%2 22005年32.09%3 32006年32

71、.45%4 42007年32.38%5 52008年32.12%6 62009年31.60%7 72010年31.61%8 82011年32.06%9 92012年31.53%10102013年30.67%11112014年30.40%12122015年28.95%13132016年28.07%14142017年28.11%15152018年27.84%16162019年26.77%17172020年26.18%18182021年27.4%27.4%表表 20年中国制造业增加值占年中国制造业增加值占GDPGDP比重比重2021年我国制造业GDP占比27.4%连续9年下降之后首次占比提升。2020年我国工业互联网市场规模达到6712.7亿元,预计未来三年CAGR为14%,至2023年规模超过9000亿元。2022年一季度共计发布了123个工业互联网试点示范项目和4个产业示范基地图图 企业数字化转型三个阶段企业数字化转型三个阶段