1、豪华品牌新赛道高端新能源市场洞察汽车之家研究院2022.07高端新能源市场趋势判断0137.1%8.1%10.5%9.8%11.5%14.6%14.8%17.2%21.1%18.5%20.8%22.6%16.6%21.8%28.2%27.1%26.6%27.40%0070801月20213月5月7月9月11月1月20223月5月销量渗透率中长期内，汽车行业进入微增长阶段，新能源成为结构化增长点 结合我国GDP增速、基尼系数、城镇人口密度等宏观数据的预期，汽车行业已进入微增长阶段，理想状态下每年增速在5%以内；而由于近期众多突发事件的影响，预计2022年相比2021年增速在

2、5%以内 新能源市场的崛起势不可挡，预计2022年新能源渗透率将在20%-25%之间2016-2022狭义乘用车年度销量趋势2021-2022新能源车月度销量及渗透率趋势(万台)+18.7%+2.0%-5.8%-7.4%-6.8%+4.5%-7.2%0万500万1,000万1,500万2,000万2,500万3,000万2001920202021 2022H1年度销量同比增长率数据来源：乘联会产销数据同比增长269%593%243%187%179%177%169%169%204%138%122%128%127%181%138%79%91%130%47.1%8.1%10.5

3、%9.8%11.5%14.6%14.8%17.2%21.1%18.5%20.8%22.6%16.6%21.8%28.2%27.1%26.6%27.40%0070801月20212月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月20222月3月4月5月6月销量渗透率中长期内，汽车行业进入微增长阶段，新能源成为结构化增长点 结合我国GDP增速、基尼系数、城镇人口密度等宏观数据的预期，汽车行业已进入微增长阶段，理想状态下每年增速在5%以内；而由于近期众多突发事件的影响，预计2022年相比2021年增速在5%以内 新能源市场的崛起势不可挡，预计2022年新能源渗透率将在20%

4、-25%之间2021-2022新能源车月度销量及渗透率趋势(万台)数据来源：乘联会产销数据同比增长269%593%243%187%179%177%169%169%204%138%122%128%127%181%138%79%91%130%5借由整体市场价格向上的趋势，高端新能源具备较强的市场潜力 自整体车市2018年告别快速增长期开始，需求高端化、价格向上早已成为趋势，豪华品牌享受一定的市场利好 新能源在各个价格段的渗透率增长趋势一致，均处于快速增长阶段整体市场分价格段销量趋势分价格段市场新能源车渗透率12.4%14.4%15.8%18.4%19.2%20.5%39.7%40.3%44.6%4

5、6.2%46.3%48.4%47.9%45.3%39.7%35.4%34.5%31.1%2002020212022(1-5月)高端市场中端市场低端市场0%5%10%15%20%25%30%35%1月20213月5月7月9月11月1月20223月5月高端新能源中端新能源低端新能源高端新能源渗透率波动是特斯拉交车节奏造成数据来源：上险量；高端市场、中端市场、低端市场分别指代起步价25万、起步价在10-25万之间、起步价10万的车系市场6新能源市场仍不成熟，以明星产品为中心，划分为三档细分市场新能源市场主流车系分布(2021年12月)宏光MINIEVModel Y宋PLUS新能

6、源秦PLUS汉理想ONEModel 3小蚂蚁唐新能源QQ冰淇淋秦Pro新能源哪吒V小鹏P7欧拉好猫海豚元Pro元PLUS欧拉黑猫蔚来ES6宋Pro新能源小鹏P5ZEEKR 001比亚迪e2蔚来EC6秦新能源宝马5系新能源小鹏G3宝马iX3宝马i4宝马i3奔驰EQB奔驰EQA奥迪Q2L e-tron奥迪Q5 e-tron0554045502500300035004000450050005500低端市场中端市场高端市场起步价(万元)车身长度 mm圆直径：2022年1-5月销量比亚迪27.0%广汽埃安4.0%小鹏3.5%大众2.9%特斯拉8.9%蔚来2.5%理想2.9%高端市场

7、：起步价25万，占19%中端市场：起步价10-25万，占50%五菱10.4%欧拉3.2%长安2.4%奇瑞4.9%新能源市场档次划分低端市场：起步价10万，占31%数据来源：汽车之家产品库，上险量7限购城市和华东一二线城市是高端新能源现阶段重点市场 限购城市是高端新能源的首要市场 非限购城市中，华东一二线城市是重点市场，再次是三线城市、华南、西南等非限购城市,3.3%限购城市,8.2%0%5%10%15%20%25%30%35%0%5%10%15%20%25%30%35%一线城市,6.6%二线城市,6.0%三线城市,4.1%四线城市,1.3%五线城市,0.7%六线城市,0.3%0%5%10%15

8、%20%25%30%35%0%5%10%15%20%25%30%35%东北,2.1%华北,1.6%华东,4.3%华南,3.5%华中,2.7%西北,2.6%西南,3.1%0%5%10%15%20%25%30%35%0%5%10%15%20%25%30%35%是否限购城市 高端新能源市场表现非限购城市-分线级 高端新能源市场表现非限购城市-分区域 高端新能源市场表现高端市场占比高端市场占比高端市场占比新能源占比新能源占比新能源占比圆圈大小：高端新能源占比数据来源：2022年1-5月上险量；限购城市指北京、广州、上海、杭州、深圳、天津、石家庄、贵阳；高端市场指起步价25万的车系市场82022年，预估

9、高端新能源销量约100万，占新能源份额约20%预估市场影响因素2022年预估整体市场预估GDP增速维持在5%上下基尼系数稳定城镇人口密度居高不下2022年狭义乘用车销量预估约2100万，增速约4%2021年下半年因缺芯等问题，被积压的需求将在2022年下半年释放2022上半年俄乌战争原材料价格非常规上涨疫情造成全国主要汽车生产基地停产减产居民资产预期降低、互联网大厂裁员，导致消费端低迷2022年5月一系列促销费政策，其中包括600亿购置税减征高端新能源市场预估市场整体需求升级，25万以上所占份额逐年增长2022年新能源车销量预估约500万，其中高端新能源约100万新能源渗透率增长，3-5月由于

10、油价上涨等因素，渗透率突破25%高端新能源占新能源市场19%，各价格段新能源渗透率同步特斯拉柏林、得州工厂启动，将解决供不应求问题理想、蔚来等新势力均计划有新车上市BBA新能源车系投入市场约2,100万约4%20022F年度销量同比增长率燃油车约76%高端约20%中端约50%低端约30%新能源约24%高端新能源市场用户变化0210+5%+8.3%高端新能源用户女性更多，更加年轻 高端新能源用户相对传统汽油用户女性用户的比例更高 在年龄方面，高端新能源比传统汽油90后用户更多，年轻化的趋势更明显高端市场 NEV与燃油车用户对比-性别高端市场 NEV与燃油车用户对比-代际NE

11、V燃油车201920202021男女2000S及以前70S80S90S00S201920202021NEV燃油车数据来源：汽车之家研究院2022年用户调研11高端新能源用户单身更多，家庭收入与受教育水平更高 随着90后用户的增多，高端新能源未婚、单身的用户比例呈现逐年上升趋势 相对于同档次燃油车，高端新能源用户家庭收入与受教育水平更高高端市场NEV与燃油车用户对比-家庭状况201920202021单身已婚无孩子已婚子女未成年已婚子女已成年2000-20万20-30万30-50万50万及以上201920202

12、021NEV燃油车NEV燃油车201920202021高中及以下大专大学本科硕士博士201920202021NEV燃油车高端市场NEV与燃油车用户对比-家庭收入高端市场NEV与燃油车用户对比-学历数据来源：汽车之家研究院2022年用户调研12高端新能源用户正在从一线城市向二三线城市转移 一线城市是高端新能源绝对的主力市场，占据50%的市场份额，同时在二三线城市份额增量明显，发展快速 燃油车用户分布三年来基本无变化高端市场 NEV与燃油车用户对比-城市级别201920202021一线城市二线城市三线城市四线城市五线城市六线城市NEV燃油车 高端新能源车，在高线城市渗透优势明显 同时，目前在二三线

13、城市正在加速发展数据来源：汽车之家研究院2022年用户调研13高端新能源车使用场景更偏向于家用自己上班代步接送家人/孩子休闲旅游休闲娱乐/运动购物业务代步拜访亲朋好友/过年过节回家业务接待用(接待客户、见客户等)装载工作相关的物品(器材工具)运送生意相关的货物(送货进货)开网约车NEV用户燃油用户商务需求家用需求高端市场 NEV与燃油车用户对比-购车用途数据来源：汽车之家研究院2022年用户调研14高端新能源用户要求品质、理性，也追求个性、尝鲜、潮流高端市场 NEV与燃油车用户对比-耐用消费品购买习惯（大家电、汽车）品质消费理性消费个性消费果断消费尝鲜消费潮流消费实用消费保守消费谨慎消费从众消

14、费冲动消费节约消费5.1%9.6%9.7%12.9%9.1%8.8%8.8%9.1%12.9%9.7%9.6%5.1%NEV用户燃油车用户数据来源：汽车之家研究院2022年用户调研15高端新能源用户来源自豪华品牌的增换购比例更高新购新购增购增购换购换购NEV用户燃油用户高端市场 NEV与燃油车用户对比-购车状态&以往车辆豪华品牌合资品牌中国品牌上一辆车品牌状态：燃油车新能源车上一辆车能源类型状态：豪华品牌合资品牌中国品牌上一辆车品牌状态：燃油车新能源车上一辆车能源类型状态：数据来源：汽车之家研究院2022年用户调研16高端新能源用户更偏爱垂媒及直播/短视频类网络媒体高端市场 NEV与燃油车用户

15、对比-触媒渠道汽车垂直媒体(如汽车之家、爱卡)直播/短视频类(淘宝直播、抖音快手等)搜索引擎(如百度)跨界互联网类(如今日头条等新闻类APP，知乎等问答类app)厂商官方网站社交平台(如微博、微信、论坛)门户网站的汽车板块(如新浪)汽车垂媒和短视频平台是NEV用户最常用的互联网购车信息渠道，与传统燃油用户没有太大差别6.2%8.7%6.4%NEV用户燃油车用户数据来源：汽车之家研究院2022年用户调研17高端新能源用户品牌偏好特斯拉等新创车企 蔚来与特斯拉成为高端新能源用户最有可能购买的新能源品牌 理想、小鹏等新势力品牌用户认知快速提升，而传统豪华品牌的在消费者认知中落后于新涌现的品牌高端市场

16、 NEV与燃油车用户对比-2020年特斯拉蔚来宝马奥迪奔驰比亚迪保时捷理想沃尔沃小鹏路虎大众0%10%20%30%40%50%60%0%10%20%30%40%50%60%70%购买可能性品牌认知度高端市场 NEV与燃油车用户对比-2021年特斯拉蔚来小鹏理想宝马比亚迪奥迪奔驰沃尔沃保时捷路虎0%10%20%30%40%50%60%0%10%20%30%40%50%60%70%品牌认知度购买可能性数据来源：汽车之家研究院2022年用户调研18高端新能源以年轻高收入人群为主，消费标签有品质、个性、尝鲜、潮流女性更多，女性：27%更加年轻，90后：30%单身较多，单身：15%收入更高，家庭年收入3

17、0-50万元：60%集中高线城市，一线城市：50%用车场景，上班代步、接送孩子、休闲出游消费标签，品质、个性、尝鲜、潮流购买原因，驾驶安静、免税、动力好、技术先进品牌倾向，特斯拉、蔚来属性标签需求标签数据来源：汽车之家研究院2022年用户调研19典型用户画像-理想ONE-小城奶爸车型：理想ONE 2021款 增程6座版年龄：39性别：男收入：40万元/年驾龄：19年职业：汽车五金配件店老板城市：贵阳婚姻：已婚，2个小孩学历：大专上一辆车：本田锋范日常需求：家里两孩子加一条狗。作为一名标准奶爸，我平时开车主要市区通勤，偶尔会给店里送一点货，周末接送孩子逛街周边游玩，对空间的要求高为什么选择增程式

18、：可油可电，家里充电1公里不到1毛钱，比汽油车省90%还多。而且贵阳山多，去山里玩也不用担心没电为什么选择理想ONE：看到理想ONE之后，感觉性价比十分高，两位公主对这车都十分满意。奶爸们最在意的四大方面：1.是安全性要好，2.是空间要大，3.是跑要远，4.是用车要省。这台车这四个方面基本都能精准满足我当前实际需求。使用感受：科技感十足、空间足够用了、动力充沛，性价比极高，长途出行没有里程焦虑，尤其是副驾驶娱屏幕是真的好，媳妇孩子都很喜欢，孩子最喜欢在里面看动画片，车里还有卡啦OK，平时没事的时候高歌一曲感觉挺不错的，开高速时用辅助驾驶，脚松开油门，再开着座椅按摩，感觉开车从来没有这么轻松过2

19、0典型用户画像-蔚来ES8-职场精英车型：蔚来ES8 2020款 580KM 六座版年龄：31性别：男收入：80万元/年驾龄：8年职业：外企中层管理者城市：北京婚姻：已婚，1个小孩学历：硕士上一辆车：沃尔沃S60日常需求：我每天通勤往返40公里，周末也主要是市区内出行，一家3口，偶尔再加上2位老人完全够用大约7、8天换电1次为什么选择电动车：可以忽略单双号限行，对于在市内通勤而言非常重要，既省钱又有着很多便利性为什么选择蔚来：有了宝宝后，收纳东西的需求变高了，所以就动了换SUV的念头。蔚来的“BaaS+换电+36期无息”政策，首任车主每月6次免费换电，现在油价这么高，我的用车成本直线下降使用感

20、受：新车基本没有异味，车上NOMI是我孩子最喜欢的东西，动力是我最满意的，高速时跑个一百四五不成问题，而且很稳。服务方面，蔚来app里面问题回复都很及时。fellow日常也会经常联系，组织车主线下活动，带孩子嗨皮的活动又多了一个选择21典型用户画像-Model 3-年轻潮人车型：Model 3 2022款 后轮驱动版年龄：26性别：女收入：30万元/年驾龄：3年职业：自由职业者（美妆UP主）城市：杭州婚姻：未婚学历：本科上一辆车：无（新购车主）日常需求：我平时比较自由，经常来一场说走就走的旅行，今天想看看西湖十里琅珰，明天想去市区喝个下午茶，和朋友约个剧本杀，基本每天都不闲着为什么选择电动车：

21、杭州是车辆限购的城市，燃油车拍照要4-5万元的成交价，而新能源牌照是买车即可上牌为什么选择特斯拉：说来就来的动力，推背感十足，驾驶乐趣高出同价位的竞品不少。全车的摄像头都非常超清，这样停车的时候就变得很容易。我不是因为要买电车才选择特斯拉，是因为买特斯拉才选择电车使用感受：特斯拉动力强劲，刚提车第1个月的时候，每次加速都能有心跳加快的感觉。还有就是辅助驾驶功能太香了，不管是堵车还是在高架桥上，每次打开自动辅助驾驶功能，就好像自己从驾驶员变成乘客，车子会按照道路路线安安稳稳行驶着，一旦有紧急情况会自动刹车高端新能源品牌竞争力0323高端新能源竞争形成三个梯队，特斯拉、理想、蔚来占76%份额 传统

22、豪华品牌在高端新能源市场占比最低，且主销车系仍以油改电为主特斯拉,47%理想&蔚来,29%传统豪华品牌,10%其他,14%高端新能源市场格局分布32.5%14.8%Model YModel 315.4%6.7%3.9%2.3%0.4%理想ONE蔚来ES6蔚来EC6蔚来ES8蔚来ET73.0%1.3%0.7%0.5%0.4%宝马5系新能源宝马iX3奔驰GLE新能源沃尔沃S90新能源沃尔沃XC60新能源4.5%2.1%1.7%1.1%0.7%ZEEKR 001岚图FREE领克09新能源Mustang Mach-E高合HiPhi X第一梯队第二梯队第三梯队数据来源：上险量24高端新能源头部均为互联网

23、背景的新创车企特斯拉理想蔚来第一梯队第二梯队品牌背景兼具互联网+传统车企背景融资畅通、资金充足技术&生产核心技术自研自建整车工厂及供应链工厂核心技术部分自研自建整车工厂供应链整合核心技术部分自研整车代工模式产品布局前期高端产品树立品牌形象，后期价格下沉渗透市场产品标签明确：多人家用、增程续航、智能体验产品覆盖全面渠道&服务直营模式超级充电站1100+座直营模式，渠道下沉(非限购城市销量占比高于60%特斯拉、蔚来均50%左右)直营模式，重视用户运营换电站900+座25特斯拉核心技术更先进，理想、蔚来智能座舱配置更丰富项目/功能Model Y理想ONE蔚来EC6基础硬件电池电池类型磷酸铁锂/三元锂

24、三元锂磷酸铁锂+三元锂/三元锂电机数量单电机/双电机双电机双电机电池容量(kWh)60/78.440.575/100纯电续航里程(km)545/660/615188465/475/605/615智能座舱座舱芯片英特尔Atom高通骁龙820A高通骁龙820A智能交互语音交互较为简单连续语音+无唤醒支持语音交互屏幕尺寸中控屏15英寸四联屏中控屏16.2英寸、副驾娱乐屏12.3英寸、功能控制屏10.1英寸、仪表盘12.3英寸双屏中控屏11.3英寸、液晶仪表盘9.8英寸自动驾驶芯片FSD芯片MobileyeEQ4/地平线征程3MobileyeEQ4算力(TOPS)144102.5自动驾驶传感器8个摄像

25、头、1个毫米波雷达、12个超声波雷达5个毫米波雷达、12个超声波雷达、4个环视摄像头、单目前向摄像头三目前向摄像头，4个环视摄像头、1个车内摄像头、5个毫米波雷达、12个超声波雷达自动驾驶功能智能防护前方碰撞预警自动紧急制动前侧横向来车+自主制动xx后侧横向来车+自主制动x后方碰撞预警xx智能识别道路标识识别x红绿灯识别智能行驶全速域自适应巡航车道保持自动导航辅助驾驶x特斯拉自动驾驶功能更全面理想、蔚来智能座舱配置更丰富特斯拉电池/电控技术更先进26理想产品布局细分市场定位明确，特斯拉、蔚来产品布局均采取自上而下的思路2000212022Model

26、S中大型车88.99-105.99万元Model X中大型SUV93.99-99.99万元Model 3中型车29.09-36.79万元Model Y中型SUV31.69-41.79万元理想ONE中大型SUV34.98万元理想L9大型SUV45.98万元蔚来ES8中大型SUV47.8-65.6万元蔚来ES6中型SUV36.8-55.4万元蔚来EC6中型SUV37.8-55.4万元蔚来ET5中型车32.8-38.6万元蔚来ET7中大型车45.8-53.6万元蔚来ES7中大型SUV46.8-54.8万元特斯拉蔚来理想从超豪华到家用豪华定位明确，主打多人家用标签产品覆盖全面27SUV产品对比，特斯拉

27、、理想、蔚来相比传统豪华品牌存在明显价格优势 SUV市场，中端新能源均价线与合资品牌均价线重合，而高端新能源均价线在豪华与合资品牌之间 传统豪华品牌定价在高端新能源均价线以上，且SUV尺寸越大，传统豪华品牌价格劣势越明显奔驰GLA奥迪Q3宝马X1奔驰GLB宝马X3宝马X4奔驰GLC奥迪Q5L奔驰GLE宝马X6宝马X5奥迪Q7奔驰EQA奔驰EQB宝马iX3Model Y蔚来ES6蔚来EC6奥迪Q5 e-tron奥迪e-tron奔驰GLE新能源宝马iX蔚来ES8理想ONE领克09新能源高合HiPhi X0070804400450046004700480049005000510

28、05200豪华品牌合资品牌中国品牌新能源数据来源：汽车之家产品库入门指导价(万元)主流SUV车系车长价格分布豪华品牌均价线合资品牌均价线中国品牌均价线车长(mm)高端新能源形成新价格曲线28宝马1系奔驰A级奔驰A级AMG奔驰CLA宝马3系Li宝马4系奥迪A4L奔驰C级L奥迪A6L奔驰E级宝马6系GT宝马5系蔚来ET7蔚来ET5比亚迪e3比亚迪e5Model 3宝马i4迈腾GTE插电混动宝马i3小鹏P7极狐 阿尔法S汉ZEEKR 001红旗E-QM5宝马5系新能源00440045004600470048004900500051005200豪华品牌合资品牌中国品牌新能源入门指

29、导价(万元)主流轿车车系车长价格分布豪华品牌均价线合资品牌均价线中国品牌均价线车长(mm)轿车产品对比，特斯拉、蔚来与同级传统豪华品牌价格基本一致 轿车市场，中端新能源均价线与合资品牌均价线重合，高端新能源均价线与豪华品牌均价线重合 高端新能源轿车与同级豪华品牌价格一致，更加突显传统燃油车SUV定价高的劣势数据来源：汽车之家产品库29传统豪华品牌进军高端新能源市场的建议品牌背景技术&生产产品布局渠道&服务 燃油车豪华品牌背景优势 坚持自研、自产、自建供应链优势 燃油车基本覆盖全级别市场 经销商市场渗透率高 具备成熟的管理和服务体系 针对新能源子品牌，赋予区别于燃油车的新的品牌内涵，强调新潮、智能、电动技术等特性 建立核心技术品牌，如XX电池、XX自动驾驶系统等 智能化布局可在燃油车由高端向低端渗透 电动化可优先布局走量市场：中型轿车、中型SUV市场 建立完善的用户运营体系，强化服务体验 在渠道中开辟新能源专属空间 设计个性化充电解决方案，如彰显身份特权等给传统豪华品牌在中国市场的建议 承认高端新能源与传统豪华品牌是不同的用户群体 引导新用户群需求标签：品质、个性、尝鲜、潮流传统豪华品牌在新能源赛道的优势